Innhaldsliste. Hovudtal side 3. Energiomsetning og kundeservice side 4. Synspunkt frå adm.dir. side 7. Årsmelding frå styret side 8

Transkript

1 Årsmelding 2006

2 Innhaldsliste Hovudtal side 3 Energiomsetning og kundeservice side 4 Synspunkt frå adm.dir. side 7 Årsmelding frå styret side 8 Resultatrekneskap side 13 Balanse side 14 Kontantstraumoppstilling side 16 Notar til rekneskapen side 17 Nøkkeltal side 25 2

3 Hovudtal 2006 Energiproduksjon 40,9 GWh Transportert energi 130,8 GWh Tal nettkundar 6131 Driftsinntekter kr Resultat før skatt kr Skattekostnad kr Avsett til utbytte kr Eigenkapital kr Langsiktig gjeld kr Soliditet 55,9 % Avkastning på eigenkapitalen (før skatt) 12,8 % Tal tilsette 26 Nøkkeltal - sjå side 27 3

4 Energiomsetning og kundeservice Kraftuttrykk: kw kilowatt 1000 W 1,359 hk MW megawatt 1000 kw kwh kilowatt-time 1000 W i 1 time MWh megawatt-time 1000 kwh GWh gigawatt-time kwh EIGENPRODUKSJON OG KJØP AV KRAFT (GWh) Eigenproduksjon Skulafossen kraftstasjon 19,3 28,1 Kaldestad kraftstasjon 21,6 37,3 Sum 40,9 65,4 Spotkraft 14 % Skulafossen kraftstasjon 17 % Kjøp i eige nettområde Konsesjonskraft 55,0 55,0 Spotkraft 15,1-0,9 Sum kraftkjøp 70,1 54,1 Konsesjonskraft 50 % Kaldestad kraftstasjon 19% Sum eigenprod. og kjøp 111,0 119,5 OVERFØRT KRAFT (GWh) Brutto overført i KK sitt nett 138,2 144,6 Hushaldning, jordbruk m.v. 53,8 56,4 Hytter / fritidshus 13,0 12,1 Næringar 54,7 57,6 Vegljos 1,3 1,3 Sum prioritert kraft 122,8 127,4 Vegljos 1 % Næring 42 % Uprioritert kraft 6 % Hushaldning o.l. 41 % 4 Uprioritert kraft 8,0 7,8 Netto overført til sluttbrukar 130,8 135,2 Tap i fordelingsnettet 7,4 9,5 Tap i % av brutto 5,4 6,5 KRAFTSAL (GWh) Sal i eige nettområde 103,6 110,1 Sal i andre nettområde 8,8 14,0 Sum kraftsal 112,4 124,1 Framandleverandørar 27,2 25,1 Framandleverandørar i % 20,8 18,6 Hytter 10 %

5 KUNDESTATESTIKK (tal kundar pr ) Hushaldn. / jordbruk o.l Hytter / fritidshus Næringar små Næringar store (>125 A) Byggjestraumskåp Tilfeldig kraft Hytter 35 % Næring 13 % Hushald 52 % Nettkundar totalt Av dette utgjer nettkundar med annan kraftleverandør (197 hushaldn., 217 hytter, 66 små næringar, 40 store næringar) Kundar i andre nettområde (263 hushaldn., 10 hytter, 14 små næringar, 9 store næringar) KLIMASTATISTIKK Temperatur Kaldestad 7,30 6,62 Medeltemperatur i gr. C Nedbør Skulafossen Årsnedbør i mm. 8,5 MEDELTEMPERATUR KALDESTAD / NORHEIMSUND 8 7,5 GR. C 7 6,5 6 5, NEDBØR FOSSE / STRANDEBARM MM

6 GWh 160 FORBRUK I EIGE NETT I FORHOLD TIL KRAFTSAL Forbruk i eige nett Kraftsal i eige nett Andre kraftleverandørar Levert i andre nettområde Øre/KWh KRAFTPRISUTVIKLING STANDARDTARIFF Off. avg. på kraft Kraftpris Øre/kWh PRISUTVIKLING HUSHALDNING kwh/år STANDARDTARIFF Avgifter Kraftpris Nettleiga

7 SYNSPUNKT FRÅ ADM.DIREKTØR Året 2006 var eit spesielt år. Det var normalt med vatn i magasina over heile landet ved inngangen til vinteren 2005/2006. Gjennom november / desember i 2005 og vintermånadene i 2006 kom det svært lite snø i fjellet. Snømagasina over heile landet, også i Sverige, var ekstremt små. Dette medførte at kraftprisane byrja å stiga tidleg på vinteren og hadde ein førebels topp i slutten av mars. Etter at CO 2 - kvotane på kontinentet vart oppgjort i byrjinga av mai, kom det ein drop i spotprisen på over 15 øre/kwh. Men dei låge tilsiga utover våren medførte rask prisauke igjen. Både på våren og sommaren var det lite nedbør. Dette medførte at prisane berre fortsette å stiga og spådomane frå media var at ein kunne risikera å sjå kraftprisar på bortimot 2,00 kr./ kwh vinteren 2006 / Spotprisen nådde sitt maksimum med 61,5 øre/kwh i veke 34 men heldt seg over 50 øre/kwh til ut i oktober. Det var først då mildver og ekstremnedbør sette inn i november / desember at prisane kom ned att på eit normalnivå. For Kvam Kraftverk AS (KK) sin del såg det lenge ut til at 2006 skulle verta det året med minst produksjon på fleire ti-år. Pr. 1.november hadde vi berre produsert 26 GWh mot normalt 40 GWh. Full produksjon i begge stasjonane dei 2 siste månadene hjelpte på, slik at vi kom opp i ein årsproduksjon på 41 GWh 18 % under 10-årsnormalen. Ser vi tilbake til 2005, så hadde vi produksjonsrekord på 65,3 GWh. Sommaren 2006 ba eigaren vår om at KK skulle stå for finansiering, utbygging og drift av varmeløysingar til dei nye skuleanlegga som heradet står klar til å byggja. Dette ser KK som ei utfordring og står klar til å setja i gong når klarsignal vert gjeve. KK starta opp med sal av luft til luft- varmepumpe i løpet av siste kvartal. Varmepumpesalet fekk ein skikkeleg pangstart med over 125 bestillingar etter den første marknadsføringa. KK har vore med å utvikla eit nytt produkt Kvammahytto som kom ut på marknaden til hyttekundane våre på slutten av året. Dette er eit produkt som på litt sikt skal letta og gje sikre målaravlesingar på hyttene. I tillegg skal det gje kundane mulegheiter til å styra straumen i hyttene. Det skal òg gje hyttekundar og forretningsverksemder i Kvam ei mogelegheit til lettare å nå kvarandre. Fiberutbygginga har også fortsett dette året. Det vart investert for ca. 3,0 mill.kr. i aksessnett. Driftsresultatet var på 14,31 mill. kr. Dette er ca. 3,0 mill.kr. lågare enn i 2005 og skuldast mindre kraftproduksjon i eigne stasjonar. Stor takk og ros til dei tilsette for innsatsen i Saman må vi sjå framover, ta utfordringar og løysa problem som vi vert stilt overfor. Vi må vera med å vidareutvikla KK slik at vi kan skapa nye verdiar for eigaren og vera til beste for lokalsamfunnet i Kvam. Vi må også ha fokus på arbeidsmiljøet slik at dei tilsette trivest og dermed gjer sitt beste for å oppnå gode resultat. 7 Olav Solheim Adm. direktør

8 Årsmelding frå styret STYRET 2006 Frå venstre: Erling Ingar Mælen, Lina Oma, Herleif Tveit (nestleiar), Tone Søgaard, Stein Pedersen (styreleiar) og Olav Solheim (adm. direktør). 8 VERKSEMDA KVAM KRAFTVERK AS Kvam Kraftverk AS ( KK ) er eit kraftselskap som driv produksjon, omsetning og distribusjon av kraft, samt utbygging og drift av fibernett. Selskapet vart skipa i 1913 og omdanna til aksjeselskap i Konsesjonsområdet for distribusjon ligg innafor Kvam herad sine grenser. Mundheimsområdet i sørenden av kommunen og Ålvikområdet i nord har andre områdekonsesjonærar. Kraftproduksjonen vert driven i to kraftstasjonar som begge ligg i Kvam Kaldestad kraftstasjon i Norheimsund og Skulafossen kraftstasjon i Strandebarm. KK driv og tilsyn, kundeavrekning og entreprenørverksemd utanfor eige konsesjonsområde. I 2006 har ein også hatt oppdrag utanfor kommunegrensene. I 2006 vart det levert kraft til sluttbrukarar utanfor eige konsesjonsområde. Leveringa i 2006 var på 8,8 GWh mot 14,0 GWh i Talet på nettkundar var 6131 ved utgangen av Utbygging av fibernett som starta opp i 2002 har halde fram i I tillegg til bygging av hovednett for fiber har det vorte bygt ein del aksessar som er leigt ut til Kvamnet AS og BKK Marknad. KK har i 2006 starta opp med sal og montering av varmepumper. HELSE, MILJØ OG SIKKERHEIT I løpet av 2006 hadde KK ein skade som førte til sjukefråvær.

9 Fråværsstatistikken viser eit samla sjukefråvær i 2006 på 5,7 % som er ein liten oppgang i totalt sjukefråvær frå 2005 på 0,4 %. Korttidssjukefråværet var på 0,9 % Grunnen til langtidssjukefråværet skuldast ikkje skadar i arbeidssamanheng eller fråvær som er knytt til arbeidstilhøve på jobb. Arbeidshelseundersøkingar utført av Ytre Hardanger Bedriftshelseteneste konkluderer med at arbeidsmiljøet ved KK er svært godt. Det er god kontakt og samarbeid mellom leiinga og dei tilsette. KK er tilslutta Ytre Hardanger Bedriftshelseteneste med alle sine tilsette. Det har i løpet av året vore arrangert tryggleiks- og førstehjelpskurs for driftspersonalet. KK forureinar det ytre miljøet svært lite. Kraftproduksjon frå vasskraft er miljøvenleg og vasskrafta er ein rein og fornybar ressurs utan utslepp som forureinar det ytre miljøet. Det har ikkje vore uhell eller hendingar i 2006 som har ført til utslepp eller skadar på det ytre miljøet. LIKESTILLING KK har ein selskapspolicy at begge kjønn skal handsamast likt. Av 26 tilsette ved årsskifte, var 2 kvinner og 24 menn. I styret for KK sit 2 kvinner og 3 menn. Både styret og administrasjonen ved KK er bevisste på samfunnet sine forventningar om å fremja likestilling i verksemda. ENERGIRÅDGJEVING/ENØK Frå er det eit offentleg selskap, ENOVA SF, som har overteke ansvaret for å styra bruken av ENØK-midlane som nettselskapa tar inn gjennom nettleigetariffen. I 2006 vart 1,0 øre/kwh av nettleiga overført til ENOVA SF. For KK utgjorde dette ein sum på 1,3 mill. kroner. DET LOKALE ELTILSYN ( DLE ) DLE ved Kvam Kraftverk AS har utført tilsynsarbeid med utgangspunkt i planar som er framlagde og godkjende av Direktoratet for samfunnssikkerhet og beredskap (DSB). Vi har i 2006 utført ca. 1,0 årsverk på DLE, det same som i Vi har også i 2006 utført tilsynsarbeid for andre på tilsaman ca. 0,3 årsverk, fordelt på Elkem Bjølvefossen AS, Bane Energi AS og Jondal Energi. RESULTATREKNESKAP OG FINANS Driftsrekneskapen viser eit resultat før finans og skatt på kr Driftsresultatet fordeler seg på dei ulike resultatområda avrunda tal: Distribusjon.. kr Produksjon.. kr Kraftomsetning kr Sekundærverksemd. kr Fiber kr Sum. kr Netto finanskostnader kr Skatt på ordinært resultat kr Overskot etter skatt kr

10 VIDARE DRIFT Rekneskapen og årsmeldinga for 2006 føreset at drifta skal halda fram. KONTANTSTRAUM Kontantstraumoppstilling 2006 er vist på side 16 Det er i året investert for kr sjå side 11. RESULTATDISPONERING Styret føreslår at overskotet for 2006 på kr vert disponert slik: Føreslått utbytte.. kr Avsett til annan eigenkapital.. kr Sum disponert kr Pr utgjorde selskapet sin frie eigenkapital kr Den bundne eigenkapitalen var kr KRAFTPRODUKSJON Ved inngangen til 2006 var magasinfyllinga på ca. 51 %. Heile vinteren 2006 var nedbørsfattig. I dei 3 første månadene kom det berre 325 mm nedbør i Skulafossen 10-årsnormalen er 865mm. Snømagasina var såleis svært små og produksjonen ved halvårskiftet var berre på 15,1 GWh som er 56 % av normalen. 3. kvartal var òg veldig tørt slik at produksjonen ved utgangen av september var på 22 GWh. I oktober fekk vi nedbør litt over normalen medan det i november og desember kom ekstremt mykje nedbør ca. 600 mm i begge månadene. Dette kom som regn heilt til topps i nedslagsområdet vårt. Begge kraftstasjonane gjekk for fullt frå byrjinga av november og ut året. Produksjonen i 2006 vart 40,9 GWh, ca. 82 % av normalen. Produksjonen er er fordelt med 21,6 GWh i Kaldestad og 19,3 GWh i Skulafossen. Overløpet i Skulafossen var på 3,9 GWh og i Kaldestad 1,6 GWh. Deler av kraftproduksjonen var prissikra i samsvar med risikopolicy. Driftsresultatet for produksjonen vart kr i 2006 mot kr i KRAFTOMSETNING Målsetjing og reglement for kraftomsetninga er formulert i Marknadsplan og Risikopolicy for Kvam Kraftverk AS. Kraftsalet i året har fordelt seg på 4 ulike tariffar og tilhøyrande mengder: - Standard variabel tariff ca. 61,7 GWh (54,9%) - Marknadskraft ca. 18,2 GWh (16,2%) - Fast pris ca. 21,0 GWh (18,7%) - Konsesjonskraft til Kh ca. 11,5 GWh ( 10,2%) Ved utgangen av 2006 var det 520 av nettkundane våre som kjøpte kraft frå 37 andre leverandørar enn oss. Dette er 39 nettkundar meir enn året før, og mengda har auka frå 25,1 til 27,2 GWh. Levering til Statkraft i Kassdal utgjorde 5,2 GWh av dette, mot 6,9 i Vi har levert 8,8 GWh til kundar i andre nettområde i 2006, som er ein reduksjon på 5,2 GWh i forhold til Totalt kraftsal i 2006 var 112,4 GWh mot 124,1 GWh i Reduksjonen skuldast

11 generelt mindre forbruk i tillegg til fleire kundar i vårt nett med annan leverandør. Samla inntekt av salet utgjorde 41,5 mill. kroner. Dette var11,7 mill. kroner meir enn i 2005, og skuldast mykje høgare prisar. NETTVERKSEMDA 2006 var femte og siste året av reguleringsperioden frå 2002 til Inntektsramma for 2006 var fastlagt til 21,8 mill.kr. og er redusert med 0,4 mill.kr. i høve til året før. Ramma inneheld 0,711 mill. kr. for nyinvesteringar mot 0,782 i Referanserenta på avkastningsgrunnlaget er redusert frå 5,36 % i 2005 til 4,90 % i Dette utgjer 0,4 mill.kr. Prisen på krafttapet i nettet er auka frå 25,5 øre/kwh i 2005 til 41,1 øre/kwh i 2006, som utgjer 1,2 mill. kr. Effektivitetskravet var som før på 4%. Kvalitetsjusterte inntektsrammer ved ikkje levert energi (KILE) vil påvirka nettariffane over tid. KILEramma er fastsett av NVE til 1,001 mill.kr. og total KILE-kostnad i år var 0,216 mill.kr. Differansen mellom KILE-ramma og total KILE-kostnad i 2006 på 0,785 mill.kr. er inntektsført. I løpet av 2006 er det transportert 130,8 GWh til sluttbrukar i KK sitt nett. Dette er ein reduksjon i høve til 2005 på 4,3 GWh og skuldast generell forbuksreduksjon grunna høge kraftprisar og mild vinter. Uprioritert kraft i 2006 utgjorde 8,0 GWh mot 7,8 GWh i FIBERUTBYGGING I bygde KK ut eit hovudnett av fiber i Kvam som vart sluttført i Fibernettet er leigt ut til Kvam herad, Kvamnet, BKK Marked og Telenor. I 2006 er det bygt ut aksessnett som er leigt ut til Kvamnet. ANNA VERKSEMD I 2006 har KK hatt inntektene på andre verksemdsområde hovudsakleg frå konsulent- og entreprenørarbeid. Dei største oppdragsgjevarane har også i 2006 vore Elkem Bjølvefossen AS, Bane Energi AS og Kvam herad. Hausten 2006 starta KK opp med sal og montering av luft til luft varmepumper. Dette viste seg å vera ei vellukka satsing. INVESTERINGAR KK har i 2006 investert kr Investeringane fordeler seg slik (i 1000 kr.): Høgspentnettet Nettstasjonar Lågspentnettet Sekundærstasjonar Fiberanlegg m.m Fiberanlegg under utføring / ikkje teke i bruk Tariffapparat Fjernkontroll, samband 20 Kjøp av transportmidlar Utstyr 277 EDB-utstyr

12 FRAMTIDIG UTVIKLING NVE har innført nytt reguleringsregime for monopolverksmda frå Inntektsramma skal no baserast på nye utrekningsprinsipp der 50 % av ramma er basert på normkostnader og resten vert utrekna etter same metode som tidlegare der KK sine kostnader for ein tidlegare periode vert lagt til grunn. Den nye reguleringsmodellen har gjeve KK noko betre rammevilkår enn førre modell. Framtidsutsiktene for lønsemd i nettdrifta har vorte monaleg betra med det nye regimet. Kraftomsetninga gav eit svært godt resultat i Ein vil fortsetja å driva kraftomsetning i eigen regi i samsvar med selskapet sin strategi - og marknadsplan. Eigaren har ønskje om at KK engasjerer seg i alternative energikjelder. I den samanheng er KK beden om å delta i utbygging og drift av varmeløysingar til dei nye skuleanlegga som heradet står klar til å byggja. Dette ser KK som ei utfordring og er klar til å setja i gang når det vert gjeve klarsignal. KK starta opp sal og montering av luft til luft - varmepumper hausten Etter ein god start er dette eit forretningsområde som er spanande og som vi set forventingar i åra framover. Etter at hovudnettet for fiber i Kvam var ferdig utbygd og teke i bruk, er KK no i gang med utbygging av aksessnettet for utleige til breibanleverandørar som leverer tenester til sluttbrukar. I løpet av 2006 har KK vore med å utvikla eit nytt produkt Kvammahytto. Dette produktet skal letta arbeidet med registrering av målaravlesingar på hyttene samstundes med at det skal gje hytteeigarar og lokalt næringsliv mogelegheit til lett å få kontakt med kvarandre Strategiplan med forretningsidè dannar basis for korleis KK skal utvikla sine forretningsmogelegheiter og korleis dette skal skje i åra framover. Slik styret ser det, er selskapet sine mogelegheiter for vidare utvikling gode. Norheimsund den 18. april Stein B.Pedersen Styreleiar Herleif Tveit Tone Søgaard Lina Oma Nestleiar Erling Ingar Mælen Olav Solheim Adm.direktør

13 Resultatrekneskap NOTAR DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER Netto ernergisal ,13 Nettleigeinntekter Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Aktiverte eigne investeringsarbeid Energikjøp ,7 Overføringskostnader Lønskostnader m.m Ordinær avskriving Annan driftskostnad Sum driftskostnader Driftsresultat FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Renteinntekt Rentekostnad Annan finanskostnad Resultat av finanspostar Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat Resultat i året OVERFØRINGAR Avsett til annan eigenkapital Føreslege utbytte Sum overføringar

14 Balanse pr. 31. desember NOTAR EIGA Anleggsmidlar Immateriell eiga 9 Utsett skattefordel Sum immateriell eiga Varige driftsmidlar 4 Tomter, bygningar og annan fast eigedom Maskiner og anlegg Driftslausøyre, inventar, verktøy, kontormaskiner o.l Sum varige driftsmidlar Finansielle anleggsmidlar 14 Andre langsiktige fordringar Investering i aksjar og andelar Pensjonsmidlar Sum finansielle anleggsmidlar Sum anleggsmidlar Omløpsmidlar Varer Fordringar Kundefordringar Andre fordringar Mindreinntekt Sum fordringar Bankinnskot, kontantar o.l Sum omløpsmidlar SUM EIGA

15 Balanse pr. 31. desember NOTAR EIGENKAPITAL OG GJELD Eigenkapital Innskoten eigenkapital 5, 6 Aksjekapital (1000 aksjar à kr 10000) Overkursfond Sum innskoten eigenkapital Opptent eigenkapital 6 Annan eigenkapital Sum opptent eigenkapital Sum eigenkapital Gjeld Anna langsiktig gjeld 8 Obligasjonslån Gjeld til kredittinstitusjonar Sum anna langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjonar Leverandørgjeld Betalbar skatt Skuldige offentlege avgifter Føreslege utbytte Meirinntekt Anna kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EIGENKAPITAL OG GJELD Norheimsund den 18. april 2007 Stein B.Pedersen Herleif Tveit Tone Søgaard Styreleiar Nestleiar Lina Oma Erling Ingar Mælen Olav Solheim Adm.direktør

16 Kontantstraumoppstilling KONTANTSTRAUM FRÅ OPERASJONELLE AKTIVITETAR Ordinært resultat før skattekostnad Betalt skatt i perioden Ordinære avskrivingar Pensjonskostnad utan kontanteffekt Endring i lager av driftsmateriell Endring i kundekrav Endring i leverandørgjeld Endring i andre omløpsmidlar og andre gjeldspostar Netto kontantstraum frå operasjonelle aktivitetar KONTANTSTRAUM FRÅ INVESTERINGSAKTIVITETAR Investert i varige driftsmidlar Utbetalingar til investeringar i finansielle anleggsmidlar Netto kontantstraum fra investeringsaktivitetar KONTANTSTRAUM FRÅ FINANSIERINGSAKTIVITETAR 16 Nedbetaling av gjeld Innbetalingar ved opptak av ny langsiktig gjeld Netto endring i kassekreditt Utbytte til Kvam herad Netto kontantstraum fra finansieringsaktivitetar Behaldning av bankinnskot, kontantar o.l. pr Behaldning av bankinnskot, kontantar o.l. pr Netto endring i bankinnskot, kontantar o.l

17 Notar til rekneskapen 2006 Note 0 Rekneskapsprinsipp Årsrekneskapen er sett opp i samsvar med rekneskapslov. Rekneskapsprinsippa som er nytta vert gjort greie for i det etterfølgjande. Hovudregel for vurdering og klassifisering av eignelutar og gjeld Eignelutar for varig eige eller bruk er klassifiserte som anleggsmidlar. Andre eignelutar er klassifiserte som omløpsmidlar. Fordringar som skal attendebetalast innan eitt år er klassifiserte som omløpsmidlar. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarande kriteriar lagt til grunn bortsett frå at første års avdrag på langsiktig gjeld ikkje er klassifisert som kortsiktig gjeld. Anleggsmidlar er vurderte til anskaffelseskost, men vert nedskrivne til verkeleg verdi når verdifallet ikkje er venta å vera av forbigåande art. Anleggsmidlar med avgrensa økonomisk levetid vert avskrive planmessig etter forventa økonomisk levetid. Omløpsmidlar vert vurderte til det lågaste av anskaffelseskost og verkeleg verdi. Kortsiktig gjeld vert balanseført til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Kortsiktig gjeld vert ikkje oppskriven til verkeleg verdi som følgje av eventuell renteendring. Einskilde postar er vurderte etter andre prinsipp enn nemnt ovanfor. Dette vil gå fram av noteopplysningane. Varelager Varelager er vurdert til det lågaste av anskaffelseskost og netto salsverdi. Magasinbehaldingar Magasinbehalding er ikkje balanseført i samsvar med praksis i bransjen. Sjå nærmare om dette i note 12. Fordringar Kundefordringar og andre krav vert oppførte med pålydande etter frådrag for avsetnad til forventa tap. Avsetnad til tap på krav vert gjort på grunnlag av individuell vurdering av dei einskilde krava. I tillegg vert det føreteke ei uspesifisert avsetjing for å dekka mogeleg tap på uspesifiserte kundefordringar. 17 Pensjonar Ved rekneskapsføring av pensjon er lineær oppteningsprofil og forventa sluttløn som oppteningsgrunnlag lagt til grunn. Estimatavvik og effekt av endra føresetnader vert amortisert over forventa attverande oppteningstid i den grad dei overstig 10 % av den største av pensjonsforpliktingane og pensjonsmidlane (korridor). Planendringar vert fordelt over attverande oppteningstid. Arbeidsgjevaravgift er inkludert i tala. Skattar I tillegg til ordinære overskotsskattar, er kraftlag i samband med produksjon av kraft også pålagt natur ressursskatt og grunnrenteskatt. Eigedomsskatt er ført som driftskostnad.

18 Overskotskatten er samanstilt med rekneskapsmessig resultat før skatt. Skattekostnaden består av betalbar skatt og endring i utsett skatt. Utsett skattefordel og utsett skatt vert presentert netto i balansen, og netto utsett skattefordel vert balanseført i den grad det vert synleggjort at den vil verta realisert i framtida. Naturressursskatt er pålagt kraftproduksjon med 1,1 øre pr. kwh som kommunal skatt og 0,2 øre som fylkeskommunalskatt. Grunnlaget er gjennomsnittleg kraftproduksjon siste 7 år. Naturressursskatten vert samordna med overskotsskatt. Note 0 forts. Rekneskapsprinsipp Grunnrenteskatt er pålagt kraftverk med merkeyting over kva, og dette medfører at Kaldestad er innanfor regelverket, medan Skulafossen fell utanfor. Grunnrenteskatt utgjer 27 % av netto grunnrenteinntekt, og negativ grunnrenteinntekt kan framførast mot seinare år positive grunnrenteinntekt. Utsett skattefordel knytt til negativ grunnrenteinntekt er ikkje balanseført, då kraftverket ikkje er i skatteposisjon. Handel med finansielle instrument Kvam Kraftverk AS har inngått avtalar med finansielle instrument (futures, forwards) knytt til krafthandel. Formålet er prissikring av kraftproduksjon og sikring av pris ved avtalar som er inngått til sluttbrukar samt finansiell handel. Dei enkelte avtalar er innført i porteføljar basert på avtalanes føresetnad. For porteføljar knytt til kraftproduksjon og leveransekontraktar, er dette rekneskapsført som sikring når det ligg innanfor selskapet sin eigen produksjonsevne. For finansiell handel (trading) vert resultatet rekneskapsført ved realisasjon, det vil seia enten ved lukking (det er inngått ein motforretning med same mengde og same leveringsperiode) eller oppgjer i leveringsperioden. Ved årsslutt er porteføljen vurdert til marknadsverdi. I samband med langsiktig pantelån er det inngått rente-swap som sikrar fast rente fram til og med I samband med at Nordpool no handlar kraft notert i EURO, er det inngått valutaterminkontraktar som skal redusera valutarisikoen knytt til krafthandel. Terminkontraktane er inngått for 2007 og er ikkje tatt omsyn til i rekneskapen for Inntekter Inntekt vert rekneskapsført når den er opptent, det vil seia når risiko og kontroll er overført kunden. Inntektene vert rekneskapsført med verdien av vederlaget på transaksjonstidspunktet. Kostnader Kostnader vert rekneskapsført som hovudregel i same periode som tilhøyrande inntekt. Der det ikkje er ein klar samanheng, vert det føreteke skjønnsmessig fordeling mellom periodane.

19 Note 1 Segmentinformasjon Driftsinntekter: Felles Marknad Produksjon Monopol verksemd Sekundær Verksemd Fiber Sum Netto energisal Sal av eigenproduksjon Finansiell handel Nettleige Tap i nettet Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Driftskostnader: Kraftkjøp Kjøp av eigenproduksjon Finansiell handel Tap i nettet Nettleigekostnader Løn og andre personalkostnader Andre driftskostnader Eigedomsskatt til Kvam herad Ordinære avskrivingar Tap på fordringar Sum driftskostnader Overføring felleskostnader Driftsresultat Sum nettleigeinntekt Andre inntekter Sum faktisk nettleigeinntekt Fastsett initiell inntekt i eige nett (-) Fastsett KILE-ramme KILE-kostnader Kostnader ved overliggjande nett (-) Eigedomsskatt Total inntektsramme Meir- (+)/mindreinntekt (-) i året Avkastingsgrunnlag Gj.snitt Driftsmidlar Kundespesifikke anlegg Felles anleggsmidlar Netto arbeidskapital 88 Sum avkastingsgrunnlag Avkasting % inkl. mindreinntekt 4,1 % Avkastiing % ekskl. mindreinntekt 1,1 % 19

20 Note 2 Lønskostnad, tal på tilsette, godtgjersler Lønskostnad Løn Folketrygd Pensjonskostnader (ref. note 7) Anna godtgjersle Sum Gjennomsnittleg tal på tilsette Ytingar til leiande personar Løn (honorar) Pensjonskostnader Anna godtgjersle Dagleg leiar Styret Revisor Godtgjersle til Deloitte AS og samarbeidande selskap fordeler seg i 2006 som følgjer: Lovpålagt revisjon Andre attestasjonstenester Andre tenester utanfor revisjon Sum Lovpålagt revisjon er samansett av revisjonshonorar med kr og bistand i forbindelse med rekneskap og likningspapirer med kr Note 3 Andre driftskostnader Eigedomskostnader Kjøp av/leige av materiell, utstyr m.m Framandtenester/arbeid ved andre Kontorrekvisita, telekomm., porto Kostnader transportmidlar, reiser/diett, kontingentar, forsikringar m.m. Eigedomsskatt, diverse avgifter m.m Avskrive på straumkrav Sum

21 Note 4 Varige driftsmidlar Tomter Kraftstasjonar inkl. andel maskiner m.m. Distribusjonsnett Fiber Bygningar Driftslausøyre, inventar, verktøy o.l. Sum Anskaffelseskost pr Tilgang Avgang Anskaffelseskost pr Akkumulerte avskrivingar pr Avskrivingar i året Akkumulerte avskrivingar pr Bokført verdi pr Økonomisk levetid år år 20 år 50 år 3-10 år Alle driftsmidlar vert avskrivne lineært. I tillegg er det balanseført anlegg under arbeid med Note 5 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Kvam herad eig av aksjar i Kvam Kraftverk AS. Ingen styremedlemmer eller dagleg leiar har aksjar eller opsjonar i selskapet. Note 6 Eigenkapital Aksjekapital Overkursfond Anna eigenkapital Sum eigenkapital Eigenkapital Endring i eigenkapital i året Resultat i året Føreslege utbytte Eigenkapital Note 7 Pensjonskostnader, -midlar og forpliktingar Selskapet har pensjonsordningar som omfattar i alt 26 personar. Ordninga gjev rett til definerte framtidige ytingar. Desse er i hovudsak avhengig av oppteningsår, lønsnivå ved oppnådd pensjonsalder og storleiken på ytingane frå folketrygda. Forpliktingane er dekka gjennom eit forsikringsselskap.

22 Note 7 forts. Kollektiv AFP Sum Noverdi av pensjonsordning i året Rentekostnad av pensjonsforpliktinga Avkasting på pensjonsmidlar Netto pensjonskostnad (før arbeidsgjevaravgift) Resultatførte estimatavvik Periodisert arbeidsgjevaravgift Netto pensjonskostnad (etter arbeidsgjevaravgift) Kollektiv AFP Sum Berekna pensjonsforpliktingar Pensjonsmidlar (til marknadsverdi) Ikkje resultatført verknad av estimatavvik Netto pensjonsforplikting før arb.gj.avg Periodisert arbeidsgjevaravgift Netto pensjonsforplikting (-midlar) etter arb.gj.avg Økonomiske føresetnader: Diskonteringsrente 5,0 % 6,5 % Forventa lønsregulering/pensjonsauke/g-regulering 3,0 % 3,0 % Forventa avkastning på fondsmidlar 6,0 % 7,5 % Som aktuarmessige føresetnader for demografiske faktorar og avgang er lagt til grunn vanleg nytta føresetnader innan forsikring. Note 8 Anna langsiktig gjeld 22 Gjeld som forfell meir enn fem år etter slutten av rekneskapsåret: Gjeld til kredittinstitusjonar Sum anna langsiktig gjeld Note 9 Skattekostnad Skattekostnad i året kjem fram slik: Betalbar skatt alminneleg inntekt Betalbar naturressursskatt Endring i utsett skatt Skattekostnad ordinært resultat

23 Note 9 forts. Avstemming frå nominell til faktisk skattesats: Resultat i året før skatt Forventa inntektsskatt etter nominell skattesats (28 %) Skatteeffekten av følgjande postar: Varige skilnader Skattekostnad Effektiv skattesats 28 % 28 % Skatt på grunnrenteinntekt Kaldestad Taksert inntekt Frådrag Grunnrenteinntekt Framførbar negativ grunnrenteinntekt Skattepliktig grunnrenteinntekt Skatt på grunnrenteinntekt 0 Spesifikasjon av skatteeffekten av mellombels skilnader alminneleg inntekt: Fordel Forplikting Fordel Forplikting Driftsmidlar Gevinst- og tapskonto Fordringar Pensjonsforplikting Sum Utsett skattefordel Utsett skattefordel er oppført med utgangspunkt i framtidig inntekt. Note 10 Pantsetjingar og garantiar m.v. 23 Bokført gjeld som er sikra ved pant o.l.: Obligasjonslån Gjeld til kredittinstitusjonar Sum Bokført verdi av eignelutar stilt som trygd for langsiktig gjeld: Kraftstasjonar Sum

24 Note 11 Kraftkontraktar Kvam Kraftverk AS har leveringsplikt på energi i eige forsyningsområde. Totalt er dette vurdert til 131 GWh for Behovet for kraft er dekka ved eigen produksjon, kjøp av spotkraft samt forsyning frå framandleverandørar direkte til sluttbrukar. For år 2006 var det inngått avtale om levering av konsesjonskraft på 56,3 GWh. Det låg og føre prissikringsavtalar for alle leveransar med avtalt fast pris i år For 2007 og vidare framover er det og inngått prissikringsavtalar for alle avtalar med fast pris. For 2007 er det og inngått avtalar om levering av kraft utanom eige forsyningsområde på 8,8 GWh. Det er føreteke ei samla vurdering av levering og kjøp av kraft, og det er ikkje grunnlag for å fastslå at det ligg føre forventa eller urealisert tap ved årsskiftet. Eigenproduksjonen var i ,9 GWh mot 65,39 GWh i Middelproduksjon for dei siste 10 åra er 49,9 GWh. Note 12 Magasinfylling Magasinfylling var 91,4 % var magasinfyllinga 51,0 %. Magasinbehaldninga er ikkje teken med i balansen. Note 13 Meir-/mindreinntekt Mindreinntekt som er opparbeidd i løpet av 2006 er ført i rekneskapen med kr og skriv seg frå følgjande faktorar: Mindreinntekt opparbeidd i løpet av 2006 på grunn av volumendringar i levert energi, kr Mindreinntekt KILE i 2006, kr 784,538. Total mindreinntekt inklusiv renter er oppført i rekneskapen med kr Denne summen kjem fram ved at ein trekkjer tidlegare opparbeidde meirinntekter inkl. renter frå mindreinntekt opparbeidd i Note 14 Bundne midlar og garantiar 24 I posten bankinnskot og kontantar inngår midlar som gjeld forskotstrekk tilsette med kr Beløpet dekker skuldig forskotstrekk ved slutten av året. Posten andre langsiktige fordringar gjeld beløp innbetalt til Markedskraft som sikring for handel med terminkontraktar. Kvam Kraftverk AS har i tillegg stilt garanti for kr 2,0 mill overfor Markedskraft og for kr 45,0 mill overfor Nordpool Trading i samband med handel i kraftmarknaden. I forbindelse med aksjeinnehav i Enteca AS har Kvam Kraftverk AS saman med øvrige aksjonærar, ein pro rata kausjon, som for Kvam Kraftverk sin del er ein sjølvskuldnarkausjon på kr 2,016 mill. Note 15 Aksjar og andelar i andre føretak m.v. Eierandel Anskaffelseskost Balanseført verdi Anleggsmidler: Enteca AS 7 % Vacom AS 9,09 % Andre Sum

25 Nøkkeltal Lønsemd: 1. Totalrentabilitet (før skatt 9,2 % 11,3 % 2. Eigenkapitalrentabilitet (før skatt) 12,8 % 16,8 % 3. Likviditetsgrad 1 1,31 1,14 Arbeidskapital: 4. Arbeidskapital 8,4 mill. kr. 4,03 mill. kr. Rentedekningsgrad: 5. Rentedekningsgrad (etter skatt) 3,7 4,9 Soliditet: 6. Eigenkapitalprosent 55,9 % 56,9 % Definisjonar: 1. Totalrentabilitet: (Resultat før pårekna skattekostn. + finanskostnader) x 100 / gjennomsnittleg totalkapital. 2. Eigenkapitalrentabilitet: (Resultat før ekstraordinære postar og skatt) x 100/ gjennomsnittleg eigenkapital. 3. Likviditetsgrad 1: Omløpsmidlar / kortsiktig gjeld. Viser forholdet mellom omløpsmidlar og kortsiktig gjeld. Forholdstalet bør vera større enn 1,0. 4. Arbeidskapital: Omløpsmidlar - kortsiktig gjeld. Arbeidskapitalen må vera positiv og ideelt minimum 0,5 gonger kortsiktig gjeld. 5. Rentedekningsgrad: (Resultat etter skatt før ekstraordinære postar + finanskostnader) / finanskostnader. Forholdstalet viser i kor stor grad selskapet er i stand til å betala lånerenter og andre finanskostnader. Eit minimuskrav er at forholdstalet må vera større enn 1,0. 6. Eigenkapitalprosent: Eigenkapital x 100 / totalkapital. Viser kor stor del av totalkapitalen i verksemda som er eigenfinansiert.

26 26

27 27

28 Layout: riss-as.no Trykk: oystese-trykkeri.no