Presentasjon Q3 / Oslo, 10. november 2006

Transkript

1 Presentasjon Q3 / 2006 Oslo, 10. november 2006

2 3. kvartals presentasjon 2006 Hallgeir Skogen President & CEO Magnar Brekka EVP & CFO 10. november 2006

3 Agenda Hovedpunkter Nøkkeltall Teknologi & Fabrikasjon Markedsutsikter

4 Hovedpunkter HMS stabilt, godt nivå Teknologi-divisjonen leverer som forventet Tap på fabrikasjonskontrakter preger resultatet Økt andel av ordrereserven i Teknologi

5 Helse, miljø og sikkerhet 0 fraværskader totalt i 2006 pr. 3. kvartal Personskade i Tønsberg 20. oktober LTI 3. kvartal: 0 (0,7 i 2005 totalt) TRI 3. kvartal: 1,3 (4,0 i 2005 totalt) Sykefravær 3. kvartal: 4,1% (6,5% i 2005 totalt) Sammen med kunder og eksterne eksperter, økt fokus på sikkerhetsadferd og handlinger

6 CEO Technology Field Development & Topsides Marine & Drilling Industry Products & Subsea Fabrication Fabrication Electrical & Automation Machining MMO

7 Q3 og akkumulerte resultater for divisjonene Oms mill. kr. EBITDA mill. kr. EBITDA margin Q3 Q1-Q3 Q3 Q1-Q3 Q3 Q1-Q3 160, ,991 12,009 31,343 7,5% 6,4% Teknologidivisjonen Fabrikasjonsdivisjonen 269, ,138 (21,839) (22,505) - 8,1% GG 410,032 1,185,012 (9,829) 8,839-2,4% -3,1% 0,7%

8 Income statement consolidated (in NOK 1 000) 3Q06 3Q05 YTD 2006 YTD 2005 Operating revenues EBITDA (9 829) Depreciation EBIT (14 884) (5 776) Net financial items (1 972) 174 (3 541) (455) Profit before income tax (16 856) (9 317) Income tax expense (4 720) (2 609) Net profit (12 136) (6 708) Earnings per share (0.46) (0.25) EBITDA MARGIN -2.4% 6.8% 0.7% 6.5% EBIT margin -3.6% 5.5% -0.5% 5.2% Net profit margin -3.0% 4.1% -0.6% 3.7%

9 Teknologi-divisjonen (in NOK 1 000) 3Q06 3Q05 YTD 2006 YTD 2005 Operating revenues Operating expenses EBITDA EBITDA margin 7.5% 16.2% 6.4% 10.6% Ordinary depreciation fixed assets EBIT EBIT margin 6.4% 14.8% 5.4% 8.7% Fabrikasjonsdivisjonen (in NOK 1 000) 3Q06 3Q05 YTD 2006 YTD 2005 Operating revenues Operating expenses EBITDA (21 839) (22 505) EBITDA margin -8.1% 1.6% -3.1% 4.5% Ordinary depreciation fixed assets EBIT (25 223) 619 (32 231) EBIT margin -9.4% 0.5% -4.5% 3.4%

10 Balansen ihht IFRS (i NOK 1 000) 3Q 06 3Q Assets Non current assets Intangible assets Tangible assets Other non current assets Total non current assets Current assets Inventories Work in progress (projects) Other receivables Cash and cash equivalents Total current assets Total assets

11 Balansen ihht IFRS (i NOK 1 000) 3Q 06 3Q Equity and liabilities Equity Paid-in capital Other reserves Accumulated profits Minority interests Total equity Liabilities Provisions Other non current liabilities Current liabilities Total liabilities Total equity and liabilities Ratios: Equity ratio 34.4% 41.5% 37.4%

12 Cash flow (i NOK 1 000) 3Q06 3Q05 YTD 2006 YTD 2005 Net profit before inc. tax (16 857) (9 317) Depreciation Changes in inventories, trade receivables and trade creditors (19 747) ( ) ( ) Changes in other accruals (25 492) (6 715) Net cash from operation (4 000) ( ) (65 230) Net cash from Investment Activities (18 962) (8 125) (81 964) (22 753) Net cash from financing Activities (6 565) Net cash flow (18 014) (9 355) ( ) (77 706)

13 Prosjekter bygd i Tønsberg: Ormen Lange APL-bøye ALVHEIM APL-bøye KMZ Minox prosesspakker Prosjekter under produksjon i Tønsberg: Tordis subsea separasjonsmodul Tyrihans template-manifolder Tønsberg vil for fremtiden være site for integrerte EPCprosjekter (som f.eks bore- og prosessmoduler, topsides) og store subsea-moduler

14 Økt vekt påp teknologi 100 % 90 % 80 % 70 % % Fabrikasjon 50 % Teknologi 40 % 30 % 20 % % 0 % Reserve Q1 Reserve Q2 Reserve Q3 Tilbud Tilbud: - Mer enn 4 milliarder i tilbud på prosjekter - I tillegg til dette løpende rammeavtaler, serviceoppdrag

15 Ordrereserve - fordelt påp forretningsområder Technology Kontraktsverdi Ordrereserve Field Development & Topsides Marine & Drilling Industry Products & Subsea Grenland Nusantara/Grenland Advanced E Totalt Technology Fabrication Subsea Offshore Modules 7 6 Landbased Industry Smelting Plants Maintenance, Modifications & Operation (MMO) Elektrical & Automation 3 2 Machining Totalt Fabrication Totalt GG

16 Teknologi-divisjonen Field Development & Topsides Highlights Rammeavtale, Teekay Petrojarl Offshore (TPO) Frøy Redevelopment, Pertra Brage Hydro Nært samarbeid med Bergesen Worldwide Offshore (BWO) Markedsutsikter Høy studieaktivitet på tidligfase EPC-leveranser til norske feltutbygginger Flere selskaper har forespurt GG om studier på nye prosjekter i Snøhvit-regionen EPC-leveranser til FPSO-redere

17 FPSO market 1. FPSO companies (ref Prosafe) report of peak bidding activity 2. Market looks very strong => more than 50% growth in FPSOs next five years E comparied with the previous five years new FPSO projects came on-stream in Up to 100 projects identified for E 5. Also growth beyond 2010E with BP block in Angola etc 6. Booming market has made room for new FPSO players => Frontline, FPSOcean etc Source: Pareto Floating Production Fortnightly FPSO projects vs E FPSOs Infield estimate E Pareto estimate E

18 FPSO -market Implications for Grenland Group: FPSO Contractors more stretched on capacity, requires more outsourcing New players don t have in-house engineering and construction capabilities, requires more outsourcing

19 Teknologi-divisjonen Marine & Drilling Highlights 5 drillship topside engineering-kontrakter til Samsung Rammeavtale Seaproduction, generisk FPSO VOC replacement til Teekay Rammeavtale med Petrojarl modifisering på FPSO-er HiLoad DP - engineering-kontrakt Remora Technology MPU Heavy lifter, engineering-kontrakt Markedsutsikter GG er en gjennomføringspartner på FPSO-er (2-3 pr år) Stor aktivitet innenfor boreskip og borerigger EPC-leveranser til verksteder i Sørøst-Asia Modifikasjonsmarkedet er økende Stor aktivitet i nordområdene etablert med Grenland Arctic AS

20 Engineeringskontrakt på MPU Heavy Lifter Halvt nedsenkbart betongfartøy Universalfartøyet er en oppdriftsløfter MPU Heavy Lifter blir designet for å kunne fjerne topside-moduler fra faste og flytende installasjoner Fartøyet vil også kunne installere og fjerne bærende substrukturer (jackets) GG-omfang: Detaljdesign og engineering Kontraktverdi på ca. NOK 30 mill.

21 Teknologi-divisjonen Industry Highlights Forstudie, Elkem Solar, Prosessutvidelse, Epax (Omega 3) Rammeavtale, Esso Slagentangen Modifikasjoner, Yara Rammeavtale - Ny teknologi/klor- modifikasjoner, Hydro Polymers Markedsutsikter Økende aktivitet på optimalisering av eksisterende anlegg Nye prosessanlegg Modifikasjonsoppdrag

22 Teknologi-divisjonen Products & Subsea Highlights AsIs - Gullfaks/Valhall/Snorre Brennerbommer, Stena, Mosvold Minox, 2 prosesspakker bygges i USA Markedsutsikter Laserskanning, AsIs/AIMS - 3D-modellering - sterk vekst Mange forespørsler på brennerbommer Høy tilbudsaktivitet for Minox Subsea engineering, Sørøst-Asia CO2-håndtering og teknologiutvikling

23 Subsea market: Strong growth Key drivers Robust oil and natural gas prices Development and drilling activity in mid to deep water Subsea tie-backs to existing installations New field development solutions Subsea wells tied back to onshore production facilities (Ormen Lange) FMC Technologies (market leader) predicts around 20% growth in number of X-mas trees in 2007 over 2006 to more than 500 trees, and with growth stretching even further No. of wells WORLD-WIDE SUBSEA DEVELOPMENT WELLS BY WATER DEPTH m m m m m m m 5-74 m Source: Pareto, Infield/Offshore Research Start-up year

24 Subsea market Implications for Grenland Group: Subsea equipment makers more stretched on capacity (ref FMC Technologies 3Q report), requires more outsourcing on engineering and fabrication Subsea companies tend to focus more on design/engineering, less on fabrication

25 Fabrikasjonsdivisjonen Subsea Highlights Tordis-kontrakt FMC Technologies/Statoil - verdens første subsea undervanns-separasjonsmodul, 1300 tonn, i fabrikasjon Tyrihans-kontrakt - FMC Technologies/Statoil- 5 templates/manifoldsystemer tonn, i fabrikasjon Vincent - FMC Technologies/ Woodside - Templates/manifolds Well Jumpers Markedsutsikter Høy tilbudsaktivitet Økt subsea-utbygging både på norsk og internasjonal sokkel Betydelig markedspotensiale på subsea-prosessering

26 Fabrikasjonsdivisjonen MMO Highlights Rammeavtale, SFLL Drilling Module, Statoil,Smedvig Supply House, BP Contracting, BP, ExxonMobile, Vetco Markedsutsikter Økning i modifikasjonprosjekter på eksisterende installasjoner Økt behov for vedlikehold, ny teknologi og modering Interessante prosjekter innenfor demontering/fjerning

27 Fabrikasjonsdivisjonen Landbasert industri Highlights Grenland Group Elektro & Automasjon Godt mottatt av kunder Flerfaglig tilbud levert sluttkunder Etablert i EPCI-markedet for prosessindustrikunder Markedsutsikter Kundene ønsker økt bruk av totalentrepriser (EPCI) Stor tilbudsaktivitet Investeringslyst og planer i prosessindustrien

28 Typiske kunder Grenland Group Bergesen World Wide Petrojarl Teekay TPO Seaproduction Fred Olsen Energy Fred Olsen Production Samsung Heavy Industries Remora Technology MPU Ocean Rig FMC Technologies Dolphin Polycrest Statoil Pertra ExxonMobile Pronova Aker Kværner Elkem Hydro Gaz de France E.On Ruhrgas British Gas Lundin Epax Dresser Rand Boralis Yara Noretyl Jotun Exxonmobil

29 One team-all winners