Hovedtrekk: Markedsforhold: Konsernresultatet: Konsern Konsern Mill kr 3.tert-12 3.tert-11 Indeks Hele 2012 Hele 2011 Indeks

Transkript

1

2 Hovedtrekk: Konsernets inntekter utenom engangseffekter vokste fra 3. tertial 2011 til 3. tertial 2012 med 4,8 %. For hele året er veksten på 5,8 %. Viktigste vekstbidrag er internasjonal handel med kjøtt, samt at slakteinntekter på fjørfe nå bruttoføres, tilsvarende som for firbente dyr. I siste tertial har Nortura hatt økning i markedsandeler, både på salgssiden (dagligvare- og proffmarkedet) og i tilførselsmarkedet. EBITDA kom på 420 mill kr i tertialet, en nedgang på 105 mill kr sammenlignet med samme periode i fjor. For hele året viser EBITDA justert for engangseffekt en bedring på 176 mill kr. Netto rentebærende gjeld dividert på siste 12 måneders EBITDA ble 2,3. Resultat før skatt for konsernet kom på 339 mill kr. Årsresultat etter skatt ble 248 mill kr, hvorav styret foreslår å disponere 80 mill kr til medlemskapitalkonti og 80 mill kr (58 mill kr netto etter skatt) til etterbetaling for leveranser i Avkastning på kapitalinstrumenter foreslås satt til maksimalsats (4,59 %), og medfører en utbetaling på 20 mill kr til Norturas medlemmer. Markedsforhold: De samlede slaktekvantumene viser en nedgang for hele ,9 % målt mot Salgskvantumet til detaljist (dagligvare- og storkjøkkenmarkedet) økte fra 163,6 tusen tonn til 164,3 tusen tonn, og utgjør en vekst på 0,4 %. Norturas merkevarer i dagligvarehandelen har hittil i år vunnet markedsandeler i kategoriene Ferskt rent kjøtt, Ferskt kjøttpålegg, Fersk fjærkre, Pølser, Fersk postei og Skivet bacon, men tapt i andre (Ferske deiger/ farser, Egg, Ferskt bearbeidet kjøtt, Skivet spekemat og Dypfryst bearbeidet kjøtt). For rødt og hvitt kjøtt totalt har Norturas merkevarer samme markedsandel som i I første halvår av 2012, og flere foregående år, har trenden vært at merkevarene på kjøtt har tapt, mens handens egne varemerker (EVM) har vunnet. Denne utviklingen ser ut til å ha bremset opp. Merkeandel i kategorien Egg viser en nedgang på 7,1 %. (kilde: Nielsen). I storkjøkkenmarkedet har Nortura vekst sammenlignet med tidligere år. Prisen på kjøttvarer ut av butikk økte fra 2011 til 2012 i gjennomsnitt med 0,4 %. Avregningspris til bonde for firbente dyr steg derimot med 5,0 % i gjennomsnitt, når Norturas kvantumsfordeling på dyreslag legges til grunn (kilde: NILF og Nortura). Konsernresultatet: Konsern Konsern Mill kr 3.tert-12 3.tert-11 Indeks Hele 2012 Hele 2011 Indeks Driftsinntekter , ,8 Bruttofortjeneste , ,2 Bruttomargin 32,5 % 34,4 % 94,5 33,3 % 35,1 % 94,7 EBITDA uten engangseffekter , ,5 EBITDA , ,3 EBIT (driftsresultat) , ,0 Resultat f. etterbetaling og skatt , ,7 Kommentarer til den økonomiske utviklingen for konsernet: Nortura fikk i 2011 positive engangseffekter som følge av eiendomsgevinster (anlegg i Ålesund i siste tertial, Bergen i første). I tillegg ble det satt av relativt betydelige beløp til omstilling, samt andre negative engangseffekter. Justert for disse engangseffektene er EBITDA svekket med 75 mill kr i siste tertial, men styrket med 176 mill kr for hele året. Konsern Konsern Mill kr 3.tert-12 3.tert-11 Endring Hele 2012 Hele 2011 Endring EBITDA Salg av anlegg Avsetning til omstillinger Andre engangseffekter Sum justeringer Justert EBITDA

3 Bruttofortjenesten i tertialet kom ut 25 mill kr lavere enn i fjor. For hele året viser bruttofortjeneste en forbedring på 13 mill kr, og 202 mill kr bedring når det justeres for fjorårets eiendomsgevinster. Personalkostnadene vokste akkumulert med 78 mill kr/ 2,3 %. Andre driftskostnader økte med 22 mill kr i tertialet, men er redusert med 93 mill kr for hele Viktigste forklaring er kostnadseffektivisering, samt markedspriser på energi og valutaeffekter. Økte marketingaktiviteter har bidratt til en økning med 10 mill kr i driftskostnadene på årsbasis. Av- og nedskrivingene i 2012 er 46 mill kr lavere enn i Dette har sammenheng med større investeringsprosjekter som ble ferdigstilt relativt sent i 2012 (Norilias hudlager og Norfersks kjøttpakkesenter), relativt lavt investeringsnivå i foregående år, lavere nedskrivninger, samt at en del anlegg er faset ut av avskrivningsgrunnlaget som følge av frasalg eller at de er fullt nedskrevne. Resultat av finanspostene var akkumulert 12 mill kr bedre enn i fjor. Kostnader til finansiering av konsernet ligger på samme nivå som i Referanserentene (NIBOR) har vært lavere, men Nortura har hatt noe høyere gjennomsnittlig kredittpåslag i lånerentene, som følge nye lån med lang løpetid, priset iht. gjeldende vilkår i finansmarkedene. Gjennomsnittlig rentebærende gjeld gjennom året ligger på samme nivå som i Inntekter fra tilknyttede selskaper har økt, mens renteinntekter fra finansieringsløsninger for medlemmer i Nortura har falt. Resultat før skatt kommer ut med et overskudd på 339 mill kr, mot 252 mill kr i 2011, en forbedring på 87 mill kr. Justert for engangseffekter er resultatet på 349 mill kr, som er 202 mill kr bedre enn fjorårets resultat. Programmet Kontinuerlig forbedring har gitt en forbedring på 225 mill kr i 2012, som er foran plan. Resultatet i Nortura SA: Morselskap Morselskap Mill kr 3.tert-12 3.tert-11 Indeks Hele 2012 Hele 2011 Indeks Driftsinntekter , ,8 Bruttofortjeneste , ,2 EBITDA , ,1 EBIT (driftsresultat) , ,0 Resultat f. etterbetaling og skatt , ,5 Morselskapet Nortura SA inneholder kjerneaktivitetene i konsernet: å bringe slaktedyr og egg fra bonde til foredlede varer av kjøtt og egg i butikk, råvarer til hoteller, restauranter, o.l., eller som råvarer for videre produksjon hos andre industriaktører. Slaktekvantumene av firbente dyr i 2012 viser en nedgang på tonn/ 2,0 % målt mot Tilbakegangen på storfe utgjør tonn, skyldes hovedsakelig redusert slakting basert på nasjonal produksjon, som har blitt kompensert ved økt import. Hvitt kjøtt viser en økning på tonn/ 6,8 %. Skjærekvantumene basert på rødt kjøtt økte med 1,5 %, mens foredlingskvantumet for rødt og hvitt kjøtt er 2,2 % høyere enn i fjor. Innveid mengde egg økte med 535 tonn/ 1,4 %. Salgskvantumet av Gilde-merkede varer til dagligvaremarkedet øker hittil i år med 2,8 %, Priormerkede varer faller med 8,4 %, mens Nortura Produktpartner (EVM) øker med 6,2 %. Salg til proffmarkedet (storkjøkken, kiosk og bensinstasjoner) øker med 9,4 %.

4 Datterselskapene: Nortura SAs datterselskaper faller i to kategorier: internasjonal virksomhet og porteføljevirksomhet i Norge. Den internasjonale virksomheten består av selskapene Noridane Foods AS, som via kontorer i København og Oslo, samt satelittkontorer i Polen, Ungarn, Brasil og Kina, kjøper og selger kjøttvarer på verdensmarkedet. I tillegg kommer de eksportrettede selskapene Norilia AS og Norsk Hundefór AS, som driver produksjon for eksportmarkedet av hhv. biprodukter og dyremat. Den norske porteføljevirksomheten består av Fjordkjøkken AS, som produserer middagsretter for Fjordland AS, og Norsk Protein AS, som bl.a. håndterer slakteavfall for hele kjøttindustrien. Hå Rugeri AS er et rugeri og klekkeri som selger daggamle kyllinger, og slik sett inngår i Norturas kjenevirksomhet. Hovedtall fra resultatregnskapet for de største datterselskapene er gjengitt i tabellen under. Mill kr 3.tert-12 3.tert-11 Indeks Hele 2012 Hele 2011 Indeks Norilia AS Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Noridane Foods AS (DK og N) Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Norsk Protein AS Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.) Fjordkjøkken AS Driftsinntekter EBITDA EBIT (driftsres.)

5 Balanse, finansiering og kontantstrømsanalyse: Immaterielle eiendeler har økt med 35 mill kr, som følge av økt utsatt skattefordel og redusert negativ goodwill. Varige driftsmidler er økt med 169 mill kr, grunnet at aktiverte nyinvesteringer ligger høyere enn avskrivningene hittil i år. Aktiveringer i 2012 utgjør 653 mill kr, hvorav Norfersk AS (kjøttpakkesenter) og Norilias nye hudlager utgjør 337 mill kr. I tillegg kommer vedlikeholdsinvesteringer i anleggsstruktur, samt teknologi-/ markeds-/ lønnsomhetsdrevne prosjekter. Netto arbeidskapital (Varelager + Kundefordringer + Andre kortsiktige fordringer Leverandørgjeld Annen kortsiktig (ikke rentebærende) gjeld) er 98 mill kr høyere enn i fjor. Høyere lagernivå (særlig lager av svinekjøtt) og tidsavgrensningsposter (redusert Annen kortsiktig gjeld) trekker opp, mens økt leverandørgjeld trekker ned. Egenkapitalandelen kommer ut på 39,7 %, mens gjeldsbetjeningsevnen målt ved netto rentebærende gjeld dividert med EBITDA kommer ut på 2,3, som er godt innenfor Norturas målsetning (lavere enn 3,0). Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter har tilført konsernet 367 mill kr i 2012, mot 212 mill kr i Konsern 3.tert-12 3.tert-11 Endring Totalkapital (TK) Egenkapital (EK) EK/ TK 39,7 % 39,1 % 0,6 % Netto arbeidskapital Justert nt. renteb.gjeld (NIBD) NIBD/ (EK + NIBD) 25,7 % 22,8 % 2,9 % 12 mnd rullerende EBITDA mnd rull. EBITDA u/ eng.eff NIBD/ EBITDA 2,3 2,1 0,2 NIBD/ EBITDA u/ eng.eff. 2,3 2,5-0,2 Forfallsprofilen for Norturas lån og trekkfasiliteter er gjengitt i figuren under. Nortura tok opp et nytt 400 mill kr obligasjonslån 11. juli 2012 med fem års løpetid, og utvidet dette med nye 100 mill kr i november. Innlånsporteføljen anses å være godt diversifisert (obligasjons-/ sertifikatlån, lån hos Nordiske Investeringsbanken, Innovasjon Norge og Eksportfinans, finansiell leasing, banklån og trekkrettigheter i bank). Konsernet har mill kr i utrukne, langsiktige trekkfasiliteter med forfall desember 2015 (600 mill kr) og juni 2019 (600 mill kr).

6 Margin Langsiktig utvikling i utvalgte finansielle nøkkeltall er gjengitt i figurer under: Driftsinntekter og EBITDA-margin (12 mnd. rull.) 6,5 % 5,8 % 6,0 % 5,5 % 5,5 % 5,2 % 5,0 % 5,0 % 4,9 % 5,0 % 4,6 % 4,7 % 4,7 %4,7 % 4,5 % 4,64,5 %% 4,6 % 3,8 % 3,6 % 3,8 % 4,0 % 3,5 % 3,5 % 3,1 % 3,0 % 2,4 % 2,5 % 2,0 % % 20,1 39,8 % % 39,4 % 39,1 38% 36% 21,7 %21,9 22,1 % 21,8 % %21,7 % 20,5 %20,9 % 38,6 % 38,4 % 39,4 %39,4 % 38,5 % 20,9 % 34% 14,4 %14,3 % 13,9 %13,1 13,4 13,7 % % %13,8 13,3 % 13,7 % % 32% 30% 3-06 Bruttomargin og kostnader i % av inntekter (12 mnd rull.) ,8 % 19,4 %19,5 % 18,4 % 18,0 %18,1 % 18,5 %18,4 % 18,0 %17,9 % 37,0 % 36,8 % 37,1 % 36,7 % 35,4 % 34,9 %34,8 % 35,1 % 34,5 % 34,1 % 33,3 % 23,0 % 21,0 % 19,0 % 17,0 % 15,0 % 13,0 % 12,4 %12,3 % 11,4 12,0 % %12,0 %12,2 12,0 % % 11,0 % 11,5 %10,9 %10,8 % 9,0 % Sum driftsinntekter EBITDA-margin 12 mnd Bruttomargin (%) Personalkostnader Pers.kostn. % av innt. Annen driftskostnad AKD % av innt T 06 1T 07 2T 07 EBITDA og investeringer (12 mnd rull.) T 07 1T 08 2T 08 3T 08 1T 09 2T 09 3T 09 1T T 10 3T 10 1T T-11 3T-11 1T T T ,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0-100,0-200,0-300,0 Res.før skatt/ etterbet. og EBITDA rentedekn.grad (12 mnd rull.) ,3 4,8 5, , ,3 2,4 2,2 2, ,9 7, ,7 7,2 7,0 7,4 7, , ,2 3,5 1, ,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 - Investeringer EBITDA 12 mnd. EBITDA rentedekningsgrad Resultat før skatt/ etterbetaling 12 mnd EBITDA med/ uten eng.effekter ,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 NIBD/ EBITDA (12 mnd rull.) 7,9 5,4 5,2 4,5 4,4 4,1 3,2 3,1 2,9 2,7 2,7 2,8 2,2 2,2 2,1 2,5 2,4 2, , T 06 1T 07 2T 07 3T 07 1T 08 2T 08 3T 08 1T 09 2T 09 3T 09 1T 10 2T 10 3T 10 1T-11 2T-11 3T-11 1T-12 2T-12 3T-12 1,0 3T 06 1T 07 2T 07 3T 07 1T 08 2T 08 3T 08 1T 09 2T 09 3T 09 1T 10 2T 10 3T 10 1T-11 2T-11 3T-11 1T-12 2T-12 3T-12 EBITDA 12 mnd. EBITDA fra drift 12 mnd Nt r.b.gjeld / EBITDA Nt r.b.gjeld / EBITDA fra drift 58% 57% 56% 55% 53,8 % ,7 % 54% 53,1 % 53,1 % 52,6 % 52,7 % % 52,2 % ,0 % 52,0 % 51,6 % % % % % % 45% 39,8 % 39,4 % 40% 38,6 % 38,5 % 39,1 % 39,4 % 38,4 % 39,4 % 35% 30% 25% 20% Bruttofortjeneste og pers.kostn. i % av br.fortj. (12 mnd rull.) 56,9 % 56,2 % 56,4 %56,4 % 56,1 % 55,3 % Bruttofortj. og -margin (12 mnd rull.) Bruttofortjeneste 37,1 % 37,0 % 36,8 % 34,9 % 36,7 % 35,4 % ,1 % 34,1 % 33,3 % 34,8 % 34,5 % 6200 Bruttofortjeneste Bruttomargin (%) Pers.kostn./bruttofortj. 12 mnd ,0 % 12,0 % 10,0 % ,0 % 6,9 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % Bruttofortjeneste (ex ADI) og kostnader (12 mnd rull.) 1169, , , Bruttofortjeneste ex. ADI Personalkostnader Annen driftskostnad 9,8 % 9,4 %9,5 %9,4 %9,4 % Arbeidskapital i % av inntekter 9,1 % 8,4 %8,5 % 7,7 % 7,9 % 7,3 % 6,8 % 7,0 % 6,7 % 5,9 % Leverandørgjeld Annen ko rts.gjeld Varela ger Kunde fordringer Andre fordringer Arb eid skapital i % a v innt.

7 NORTURA Finansregnskap Resultatregnskap Tall i 1000 kr Konsern Konsern Morselskap Morselskap Driftsinntekter Salgsinntekt Annen driftsinntekt Sum driftsinntekter Driftskostnader Varekostnad Personalkostnader Avskrivninger/nedskrivninger på varige driftsmidler Avskrivninger/nedskrivninger av immaterielle eiendeler Annen driftskostnad Sum driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter og finanskostnader Resultat fra investering i datterselskap Resultat fra investering i tilknyttede selskap Annen finansinntekt Annen finanskostnad Netto finansposter Ordinært resultat før etterbetaling og skattekostnad Skattekostnad RESULTAT Minoritetens andel av årsresultatet Styret foreslår følgende disponering av årets resultat: Avkastning på andelskapital Etterbetaling til medlemmer 58 0 Overføres til medlemskapitalkonto Overføres til/fra fond for vurderingsforskjeller Overføres til/fra fri egenkapital Sum disponert

8 NORTURA Finansregnskap Balanse Tall i 1000 kr Konsern Konsern Morselskap Morselskap EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varemerker og lignenede rettigheter Goodwill Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Bygninger, tomt og annen fast eiendom Maskiner og anlegg Driftsløsøre, inventar o.l Sum varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap Lån til foretak i samme konsern Investeringer i tilknyttede selskap Lån til tilknyttet selskap Investeringer i aksjer og andeler Pensjonsmidler Andre langsiktige fordringer Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varebeholdning Varebeholdning Sum varebeholdning Kortsiktige fordringer Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Sum kortsiktige fordringer Investeringer Markedsbaserte aksjer Sum investeringer Kontanter og bankinnskudd Kontanter og bankinnskudd Sum kontanter og bankinnskudd Sum omløpsmidler SUM EIENDELER

9 Finansregnskap Balanse Tall i 1000 kr Konsern Konsern Morselskap Morselskap GJELD OG EGENKAPITAL Egenkapital Innskutt egenkapital Obligatorisk andelskapital Frivillig andelskapital Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Fri egenkapital Konsernets fond Fond for vurderingsforskjeller Medlemskapitalkonto Minoritetsinteresser Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Langsiktig gjeld Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Langsiktige finansielle forpliktelser Avsetning for forpliktelser Utsatt skatt Sum avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonslån Annen langsiktig gjeld Sum annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldig offentlige avgifter Låneinnskudd og markedsreguleringstiltak Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld SUM GJELD OG EGENKAPITAL

10 Kontantstrømoppstilling Konsern Konsern Morselskap Morselskap Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad Periodens betalte skatter /+ Gevinst og tap på anleggsmidler Avskrivinger og nedskrivinger /- Endring i varelager /- Endring i kundefordringer /- Endring i leverandørgjeld /- Resultat ved bruk av egenkapitalmetoden /- Poster klassifisert som investerings/finansierings aktiviteter /- Endring i andre tidsavgrensningsposter = Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter + Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler /- Endring i langsiktige fordringer Innbetalinger ved andre investeringer og utbytte Utbetalinger ved kjøp av andre investeringer = Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstømmer fra finansieringsaktiviteter + Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld /- Netto inn-/utbetalinger av obligasjonslån /- Netto endring i kassekreditt /- Inn / utbetalinger av egenkapital = Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter = Netto endring i kontanter og bankinnskudd Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens begynnelse Likvider ved fusjon/oppkjøp = Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens slutt

11 Kontantstrømoppstilling Tall i mill kr Konsern Konsern Morselskap Morselskap Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad Periodens betalte skatter /+ Gevinst og tap på anleggsmidler Avskrivinger og nedskrivinger /- Endring i varelager /- Endring i kundefordringer /- Endring i leverandørgjeld /- Resultat ved bruk av egenkapitalmetoden /- Poster klassifisert som investerings/finansierings aktiviteter /- Endring i andre tidsavgrensningsposter = Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter + Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler /- Endring i langsiktige fordringer Innbetalinger ved andre investeringer og utbytte Utbetalinger ved kjøp av andre investeringer = Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstømmer fra finansieringsaktiviteter + Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld /- Netto inn-/utbetalinger av obligasjonslån /- Netto endring i kassekreditt /- Inn / utbetalinger av egenkapital = Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter = Netto endring i kontanter og bankinnskudd Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens begynnelse Likvider ved fusjon/kjøp = Beholdning av kontanter og bankinnskudd ved periodens slutt