Delårsrapport 3. kvartal 2008

Transkript

1 Delårsrapport 3. kvartal 28 Scana Industrier ASA er et nordisk industrikonsern som leverer produkter og systemløsninger til fire markedssegmenter; marine, olje og gass, energi og stål og maskin. Scana leverer også service og laboratorietjenester og forestår reparasjon og vedlikehold for kunder innen det marine marked og olje og gass. Scanas teknologi, unike materialkunnskap og lange produksjonserfaring er basis for vår konkurransekraft. Vårt mål er å være foretrukket leverandør for ledende selskaper innen våre markedssegment. Scana har hovedvekt av kunder i Europa, Amerika og Sør-øst Asia. Konsernets operative selskap er i Norge, Sverige, Kina, USA og Singapore, og konsernet har tilknyttede selskap i 25 land. Scana har mer enn 19 ansatte. Hovedkontoret ligger i Stavanger. Hovedpunkter: Omsetning øker med 17 % God lønnsomhet og høyt aktivitetsnivå i de største selskapene Driftsresultat er belastet med økte kostnader og justering av akkumulert prosjektinntekt knyttet til utvikling av lastebøye for FPSOcean Netto finanskostnader inneholder ikke-realiserbare verdiendringer i terminkontrakter på -34 mill kr. Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K3 8 K3 7 K4 7 K1 8 K Driftsinntekter EBITDA Driftsresultat EBIT Driftsmargin % 2 % 8 % 13 % 12 % 14 % 1 % 1 % 11 % Resultat før skatt (25) Ordreinngang Ordrereserve Driftsinntektene for tredje kvartal ble 615 mill kr mot 525 mill kr i samme periode i fjor. Dette er en økning på 17 %. Forretningsområdet Stål har høy kapasitetsutnyttelse og gode priser. Forretningsområdet Marine øker omsetning innen service og ettermarkedstjenester og har bedret lønnsomhet innen nysalg. Olje og Gass preges av økte kostnader og justering av akkumulert inntekt i forbindelse med utvikling og produksjon av lastebøye for FPSOcean. Driftsmarginen er 2 % i tredje kvartal, ned fra 8% i samme periode i 27. Uten belastning for ekstraordinære prosjektkostnader innen forretningsområdet olje og gass ville driftsresultatet vært bedre enn for samme periode i 27. For tredje kvartal ble EBITDA 32 mill kr sammenlignet med 57 mill for tilsvarende periode i 27, mens driftsresultatet ble 1 mill kr. Ordreinngangen ble 516 mill kr i tredje kvartal. Ordrereserven er 3 % lavere enn tredje kvartal 27. Konsernet ser noe utflating av aktivitetsnivå innen enkelte markedssegment som følge av uro innen finansmarkedene, men Scana har fortsatt god etterspørsel i alle markedssegment. Scana-aksjens kursutvikling har fulgt nedgangen på Oslo Børs i tredje kvartal. Noteringen i begynnelsen av kvartalet var på 13,1 kr. Sluttnoteringen på 1,85 kr gir en markedsverdi på konsernet på 1,82 mrd kr. Scanas beholdning av egne aksjer utgjør per 3. september av totalt utestående aksjer. Side 1 av 4

2 Delårsrapport 3. kvartal 28 Forretningsområdet Stål Driftsinntektene på 392 mill kr i tredje kvartal er 1 % høyere enn samme periode i fjor. Dette forklares av høy kapasitetsutnyttelse og gode priser. Driftsresultatet på 57 mill kr tilsvarer 14 % driftsmargin. Konsernet er tilfreds med at stålselskapene øker omsetning og opprettholder god lønnsomhet i 3. kvartal som normalt er et svakt kvartal. Forretningsområdets ordreinngang var på 355 mill kr i tredje kvartal. Dette er 133 mill lavere i forhold til samme periode i 27. Ordrereserve på 1171 mill kr er 1 % høyere enn for tredje kvartal i 27. Kostnaden for råvarer som nikkel, legert skrap og skrap har falt i løpet av tredje kvartal, mens prisen for krom har vært stabil. Scana har i stor grad inngått sikring på kontrakter for å nøytralisere effekten av svingninger i råvarekostnader. 6 5 Omsetning Driftsmargin 18 % 15 % Ordreinngang Ordrereserve 4 12 % % 2 6 % % 25 KI4 % K34 K15 K35 K16 K36 K17 K37 K18 K38 KI4 K34 K15 K35 K16 K36 K17 K37 K18 K38 Forretningsområdet Marin Driftsinntektene utgjorde 145 mill kr i tredje kvartal. Dette er en økning på 51 % mot tredje kvartal i 27. Driftsresultatet på 15 mill kr tilsvarer 1 % driftsmargin, opp fra 8 % i tredje kvartal i 27. Høy driftsmargin er knyttet til høyere andel service og vedlikeholdsoppdrag som utføres med høyere driftsmargin enn produksjon av nye anlegg. Resultatet påvirkes også positivt av konsernets tiltak for å styrke lønnsomheten gjennom driftseffektivisering, kostnadsreduksjon og leverandørsamarbeid Omsetning Driftsmargin 16 % 12 % Ordreinngang Ordrereserve % % 25 KI4 % K34 K15 K35 K16 K36 K17 K37 K18 K38 KI4 K34 K15 K35 K16 K36 K17 K37 K18 K38 Scanas ordresituasjonen er god. Scana har i tredje kvartal tatt flere strategisk viktige ordre som bekrefter Scanas konkurransedyktighet. Side 2 av 4

3 Delårsrapport 3. kvartal 28 Forretningsområdet Olje og Gass Driftsinntektene på 81 mill kr er på nivå med tredje kvartal 27. Driftsresultatet på -54 mill kr skyldes ekstraordinære kostnader og justering av akkumulerte inntekter knyttet til utvikling, produksjon og installasjon av lastebøye til FPSOceans Deep Producer 1. Prosjektet er teknologisk nyvinnende og komplisert, og forventes å ha interessant fremtidig forretningspotensiale for Scana. Omfanget av utviklingsprosjektet er betydelig utvidet siden starten i januar 27 og ferdigstillelsen ved verftet i Dubai er vesentlig forsinket. Scanas arbeider ved verftet forventes avsluttet rundt årsskiftet 28/9. Konsernet har i tredje kvartal gjennomgått alle kommersielle og tekniske sider av prosjektet og funnet for høy inntektsføring i 27 i forhold til faktisk gjennomført arbeid. I tillegg har forsinkelser og designendring medført kostnader som er belastet resultatet i tredje kvartal. Fremdrift og kalkyler er ihht plan for øvrige leveranser av nytt utstyr til bore- og produksjonsinnretninger. For service og ettermarkedstjenester innen olje og gass er det et høyt aktivitetsnivå. Ordreinngangen var 44 mill kr i tredje kvartal mens ordrereserven er på 17 mill kr Omsetning Driftsmargin 36 % 3 % 25 2 Ordreinngang Ordrereserve 8 24 % % 4 12 % % 5 % K15 K35 K16 K36 K17 K37 K18 K38 K15 K35 K16 K36 K17 K37 K18 K38 Regnskap Delårsrapporten er utarbeidet i henhold til standard for delårsrapportering, IAS 34, og øvrige gjeldende IFRS standarder. Konsernet har inntil 27 klassifisert agioposter knyttet til operasjonell drift som driftsposter. Fra 28 er agiopostene omklassifisert til finansposter. Sammenstillingstallene er omarbeidet for tidligere perioder. Det er ellers benyttet samme regnskapsprinsipper i delårsrapporten som for årsregnskapet. Resultat Konsernets samlede omsetning ble 615 mill kr for tredje kvartal, opp 17 % i forhold til samme periode i 27. Driftsresultatet på 1 mill kr tilsvarer en driftsmargin på 2 %. Netto finanskostnader -35 mill kr består av netto rentekostnader på 8 mill kr og andre finanskostnader med -29 mill kr som følge av midlertidige verdiendring knyttet til valutakontrakter i tredje kvartal. I tredje kvartal 27 var denne positiv med 15 mill kr. Det er svekkelsen av NOK mot fremmedvaluta som er hovedforklaringen. Konsernet bruker terminkontrakter for sikring av alle vesentlige salgskontrakter i utenlandsk valuta. Verdiendringen knyttet til terminkontraktene for valuta må direkte resultatføres ihht IFRS til tross for at kontraktene er urealiserte. Beregnet skattekostnad -7 mill kr og beregnet betalbar skatt utgjør 4 mill kr. Scana har fremførbare underskudd i norske selskaper som benyttes for å redusere betalbar skatt. Side 3 av 4

4 Delårsrapport 3. kvartal 28 Datterselskapene i Sverige, USA og Kina er i skatteposisjon. Resultat etter beregnet skatt pr aksje ble -,14 kr, ned fra,27 kr for tredje kvartal i 27. Kontantstrøm Økning i arbeidskapital reduserer netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter, og skyldes at kapitalbinding i produksjon og utestående fordringer har økt. Konsernet har som mål å redusere kapitalbindingen. Det er foretatt investeringer i anleggsmidler totalt 71 mill kr. Scana har kjøpt egne aksjer for 2 mill kr. Rentebærende gjeld har i perioden økt på grunn av svekket norsk krone med 14 mill kr. Netto kontantstrøm i tredje kvartal var etter dette -39 mill kr. Konsernets likviditetsbeholdning utgjorde 28 mill kr ved utgangen av tredje kvartal. I tillegg har konsernet kapital- og kredittrammer som gir tilfredsstillende likviditet. Balanse og kapitalforhold Totalbalansen ved utgangen av tredje kvartal var 1985 mill kr. Økningen forklares av arbeidskapital knyttet til økt aktivitet og investeringer i anleggsmidler. Konsernets netto rentebærende gjeld var 472 mill kr. Bokført var 784 mill kr ved utgangen av tredje kvartal. Dette tilsvarer 4,69 kr per aksje og en andel på 39 %. Finansielle instrumenter verdsettes til virkelig verdi. Verdiendringer som tilfredsstiller krav til sikringsbokføring føres direkte mot en. I 28 har slike instrumenter hatt en verdiøkning med 6 mill kr med en tilsvarende endring av en. Omregningsdifferanser ved konsolidering av utenlandske datterselskap utgjør 22 mill kr og sikring av nettoinvestering -1 mill kr. Utsiktene fremover Den markedsmessige usikkerheten for konsernets produkter og tjenester er begrenset på kort og mellomlang sikt ettersom en stor del av Scanas produksjonskapasitet allerede er solgt. Ordrereserven er også opprettholdt på et høyt nivå i viktige markedssegment og Scana har tatt flere strategisk viktige kontrakter i siste periode. Scanas hovedprodukter er også vel diversifisert, nisjeorientert og ledende innen sine markedssegment. Innen forretningsområdet Stål har Scana iverksatt investeringer i alle stålselskapene som effektiviserer produksjon og øker kapasitet mot strategisk viktige kunder. Konsernet jobber kontinuerlig med forbedring av løpende drift, herunder opprettholdelse av høy produktkvalitet og leveransepålitelighet. Innen markedssegmentet stål og maskin ventes noe nedgang på kort og mellomlang sikt. Leveranser innen markedssegmentene marine, olje og gass og energi forventes å øke. Det forventes en begrenset nedgang i priser for skrapmetall og edlere legeringer. Innen marin virksomhet er det kontrahert større tilvekst til verdensflåten frem mot 212. Internasjonal usikkerhet i finanspolitikk, høyere rente og økte energipriser vil trolig gi kanselleringer og redusert etterspørsel på kort sikt. Gjennom god posisjonering i markedet forventer Scana å opprettholde aktivitetsnivået. For å befeste Scanas posisjon som en god samarbeidspartner for ledende rederier og skipsverft legger konsernet vekt på kvalitet og leveransepålitelighet, samt i større grad å tilby totalleveranser og mer komplette utstyrsgrupper. Scana styrker også satsingen innen service og ettermarkedstjenester. Det forventes fortsatt vekst innen det globale olje og gass markedet. Scanas selskaper innen forretningsområdet forventes på kort sikt å opprettholde dagens aktivitetsnivå, mens leveranser fra stålselskapene vil øke den totale omsetningen til markedssegmentet olje og gass. Side 4 av 4

5 Resultatregnskap - Konsern Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K3 8 K3 7 K4 7 K1 8 K Driftsinntekter Vareforbruk Beholdningsendringer varer i arbeid og ferdigvarer 22 (7) (31) 3 (23) 2 16 (15) Lønn og sosiale kostnader Andre driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader Driftsresultat Renteinntekter Rentekostnader (1) (1) (9) (13) (9) (32) (23) (32) Andre finanskostnader inkl. valutagevinst / (tap) (28) 9 (24) (3) 2 (28) 14 (11) Netto finanskostnader (35) 3 (25) (1) (3) (48) (2) (27) Resultat før skatt (25) Beregnet skattekostnad (7) (3) Netto resultat (18) Henføres til: Eiere i morselskapet (23) Minoritetsinteresser Resultat pr. aksje (,14),28,27,32,44,63,84 1,11 Utvannet resultat pr. aksje (,14),28,27,32,44,63,84 1,11 Gjennomsnittlig antall aksjer (i tusen) Nøkkeltall: Driftsresultat før avskrivninger - EBITDA EBITDA i % av driftsinntekter 5 % 11 % 15 % 14 % 16 % 12 % 12 % 13 % Driftsresultat i % av driftsinntekter 2 % 8 % 13 % 12 % 14 % 1 % 1 % 11 % Netto resultat i % av driftsinntekter -3 % 9 % 7 % 8 % 1 % 5 % 8 % 8 % Ordreinngang Ordrereserve

6 Balanse - Konsern NOK millioner Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varelager Fordringer Betalingsmidler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Innskutt Opptjent Minoritetsinteresser Egenkapital Rentebærende langsiktig gjeld Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Rentefri kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld og Nøkkeltall: Egenkapitalandel 39 % 43 % 39 % 4 % 38 % Brutto rentebærende gjeld Netto rentebærende gjeld Gearing (brutto rentebærende gjeld dividert på ),6,6,6,6,7

7 Kontantstrømoppstilling - Konsern Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K3 8 K Resultat før skattekostnad (25) Betalt skatt (17) (7) (22) Omregningsdifferanser og gevinst/tap på salg anleggsmidler Avskrivninger og nedskrivninger Endring i arbeidskapital (27) 6 (18) (2) 5 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Salg av anleggsmidler Investeringer i anleggsmidler (71) (37) (19) (99) (136) Kjøp av virksomhet (4) (13) (13) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (71) (35) (147) (11) (142) Opptak av ny langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner Nedbetaling av langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner () (21) (16) (64) (296) Netto endring i rentebærende gjeld 6 (32) (1) (32) (53) Tilbakekjøp egne aksjer (2) (1) (54) Betalt utbytte (84) (55) (55) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 18 7 (89) (7) (28) Netto kontantstrøm (39) 42 (172) Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter 6 (2) 6 (3) (4) Kontantbeholdning ved periodens slutt

8 Endring - Konsern NOK millioner Aksjekapital Egne aksjer Overkursfond Annen Sum Minoritets interesser Sum Pr Årets resultat Registrert kapitalnedsettelse Opsjonsprogram Tilbakekjøp av egne aksjer Salg av egne aksjer Kjøp av minoritetsandel Eliminering agio knyttet til nettoinvestering i datterselskaper Omregningsdifferanser valuta Endring virkelig verdi sikringsinstrument ved kontantstrømsikring Utbytte Egenkapital pr Overkursfond ikke registrert kapitalned settelse Annen innskutt Fond for omregnings differanser Aksjekapital Egne aksjer Overkursfond Annen Sum Minoritets interesser Sum Pr Årets resultat Opsjonsprogram Tilbakekjøp av egne aksjer Kjøp av minoritetsandel Eliminering agio knyttet til nettoinvestering i datterselskaper Omregningsdifferanser valuta Endring virkelig verdi sikringsinstrument ved kontantstrømsikring Utbytte Egenkapital pr Overkursfond ikke registrert kapitalned settelse Annen innskutt Fond for omregnings differanser Fond for verdiendringer Fond for verdiendringer

9 Virksomhetsområdene Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K3 8 K3 7 K4 7 K1 8 K Stål: Driftsinntekter Driftsresultat Driftsmargin 14 % 7 % 16 % 14 % 17 % 15 % 11 % 12 % Ordreinngang Ordrereserve Marin: Driftsinntekter Driftsresultat Driftsmargin 1 % 8 % 9 % 9 % 11 % 1 % 6 % 7 % Ordreinngang Ordrereserve Olje & Gass: Driftsinntekter Driftsresultat (54) (4) Driftsmargin -66 % 16 % 13 % 6 % 11 % -17 % 14 % 14 % Ordreinngang Ordrereserve