SuperOffice ASA. Kvartalsrapport Financial statement Q4/2006. English report follows on page 10

Transkript

1 SuperOffice ASA Kvartalsrapport Financial statement Q4/2006 English report follows on page 10 SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q4/06 Side / Page 1

2 SuperOffice Rekordhøy lisensvekst SuperOffice avslutter året med omsetningsvekst i alle deler av virksomheten, hvorav selskapets viktigste område, salg av nye lisenser, oppnådde en vekst på hele 24,5%. De totale inntektene i Q4/06 endte på MNOK 78,9 mot MNOK 66,1 i Q4/05, en økning på 19,4%. EBIT ble MNOK 18,5 mot MNOK 15,3, en økning på 21,3%. EBIT marginen er i Q4/06 23,5% mot 23,1% i Q4/05. De totale driftsinntektene for 2006 økte med 10% til MNOK 274,4 mot MNOK 249,4 i EBIT i 2006 ble MNOK 57,9 mot MNOK 53,8 i Det er positiv utvikling i alle vesentlige markeder, og eksportandelen i Q4/06 er over 70%. Selskapets finansielle stilling er meget solid. SuperOffice har i løpet av 2006 oppnådd sine viktigste strategiske målsetninger relatert til vekst i lisensomsetningen, satsningen på en utvidet partnerkanal, utvikling av SuperOffice programvare og forbedring av organisasjonen relatert til salg og utvikling. Morselskapets organisasjon er styrket ved ansettelse av ny CFO samt ny Director of Partner Relations. Det er ingen endringer i selskapets strategi i forhold til hva som har vært kommunisert tidligere, og det er fortsatt selskapets ambisjon at SuperOffice skal være en ledende leverandør av CRM løsninger i Europa. I tråd med selskapets utbyttepolicy vil styret i SuperOffice ASA foreslå for generalforsamlingen at det utbetales et utbytte på NOK 2,00 per aksje for 2006, tilsvarende totalt ca MNOK 42. Omsetning og EBIT per kvartal (MNOK) 80,0 78,9 70,0 60,0 64,3 62,8 66,1 54,4 66,1 68,9 65,0 61,6 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 19,1 12,9 14,4 11,0 15,3 13,8 11,0 14,2 18,5 0,0 Q4/04 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Omsetning EBIT Kommentarer til driften SuperOffice sine hovedområder er inntekter fra lisenssalg og vedlikehold. Q4/06 har vært et meget godt kvartal for hovedområdene med en vekst på respektive 24,5% og 18,6%. Selskapets satsning på partnere og nye system-integratorer påvirker positivt i kvartalet, særlig i Norge. Alle deler av konsernet arbeider fokusert mot at SuperOffice skal bli den foretrukne CRM leverandør i Europa. I løpet av Q4/06 har det blitt ingått flere vesentlige avtaler med kunder, blant annet: SuperOffice GmbH har inngått avtale om å levere tilleggslisenser til det ledenede inkasso-selskapet EOS DID. Avtalen har en verdi på TEURO 123. Videre har datterselskapet i Tyskland inngått avtale med HAWE Hydraulik GmbH & Co KG med en kontraktsverdi på TEURO 128. Datterselskapet i Sverige har inngått avtaler med TNT Freight Management og Outokumpu om levering av et betydelig antall nye lisenser. Avtalene har et omfang på respektive MSEK 1,06 og MSEK 0,5. SuperOffice Danmark har inngått avtale med Nordjyske Holding A/S, et av Danmarks ledende mediehus. Avtalen har i første fase et omfang på MDKK 1,8. SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q4/06 Side / Page 2

3 SuperOffice sin finansielle stilling er fortsatt meget sterk. Den positive kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter for 2006 er MNOK 50,8 mot MNOK 43,0 for Utviklingen i kundefordringer er i henhold til økt omsetning, og tap på fordringer er fortsatt på et meget lavt nivå. Likviditetsreserven er MNOK 53,4 per 31. desember 2006, og relaterer seg hovedsakelig til kontantinnskudd i bank. Videre utgjør børsnoterte aksjer i selskapets eie MNOK 16,0 ved utgangen av Selskapet har per 31 desember 2006 ingen rentebærende gjeld. Som Europas ledende leverandør av CRM software har SuperOffice en vekststrategi og vurderer kontinuerlig muligheter for å bedre selskapets internasjonale posisjon. I den forbindelse ønsker SuperOffice å ta finansielle posisjoner i selskaper som kan tilføre økt verdi, forbedret markedsposisjon og lønnsom virksomhet til SuperOffice. Som en del av denne strategien har SuperOffice i løpet av 2006 kjøpt ca 4,8% av aksjene i update software AG, et østerriksk selskap notert på Deutsche Börse i Frankfurt. SuperOffice har i begynnelsen av 2007 kjøpt seg videre opp til ca 8,2% av aksjene. Posisjonen gir SuperOffice muligheten til å analysere update software AG nærmere. Nøkkeltall Omsetningsfordeling Salget av nye SuperOffice lisenser og vedlikeholdsavtaler har økt betydelig i forhold til Q4/05. Lisensomsetningen har økt med 24,5% sammenlignet med Q4/05, og den totale økningen i 2006 har vært på 14,1%. Vedlikeholdsomsetningen viser en fortsatt positiv utvikling med en vekst på 18,6% sammenlignet med samme periode i Tjenesteomsetningen viser i kvartalet en positiv utvikling, men for 2006 er det en reduksjon som skyldes selskapets strategi om at partnere i økende grad leverer tjenester knyttet til implementering. MNOK Q4/06 Q4/05 Endring Endring Lisenser 30,5 24,5 24,5 % 97,8 85,8 14,1 % Vedlikehold 31,1 26,3 18,6 % 119,4 103,5 15,3 % Tjenester 15,1 13,5 11,8 % 51,1 53,9-5,2 % Annen omsetning 2,2 1,8 21,1 % 6,1 6,2-2,5 % Total 78,9 66,1 19,4 % 274,4 249,4 10,0 % Lisensomsetning per kvartal (MNOK) 32,0 30,5 27,0 22,0 17,0 22,6 20,7 23,2 17,4 24,5 24,8 22,1 20,4 12,0 7,0 2,0-3,0 Q4/04 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Antall solgte lisenser Som tidligere nevnt har det vært en betydelig økning i lisensomsetningen, og antall solgte lisenser i Q4/06 er 7,996 mot 6,298 i Q4/05. Antall solgte lisenser representerer nye brukere (brukerlisenser) av SuperOffice sine CRM løsninger. Antall solgte lisenser i 2006 har økt med 17,4% tilsvarende 3884 lisenser.. SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q4/06 Side / Page 3

4 Antall solgte lisenser per kvartal Q4/04 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Vedlikeholdsomsetning Utviklingen i vedlikeholdsinntektene viser at kundelojaliteten er meget god. Vedlikeholdsinntektene øker jevnt som følge av en kontinuerlig økning av den totale kundebasen, og som tidligere nevnt er økningen i vedlikeholdsinntekter i Q4/06 på 18,6% sammenlignet med Q4/05. For 2006 er økningen på 15,3% sammenlignet med Inntektene fra vedlikehold inntektsføres tilnærmet linjært i løpet av året. Vedlikeholdsomsetning per kvartal (MNOK) 30 29,3 29,3 29,7 31, ,8 26,0 26,0 25,3 26, Q4/04 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Omsetning per marked Det har vært en positiv utvikling i alle sentrale markeder for SuperOffice i Q4/06. Omsetningen i de respektive markedene per kvartal påvirkes mer enn tidligere av at SuperOffice er mer involvert i større kontrakter. Salgsprosessene tar lengre tid, og vil således kunne påvirke omsetningen fra kvartal til kvartal. Datterselskapene kan alle vise til positive resultater, og har full fokus på salg av SuperOffice lisenser. SuperOffice sin eksportandel utgjør i kvartalet 72,6%, og for 2006 utgjør eksportandelen 70,8%. SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q4/06 Side / Page 4

5 Tall i MNOK Q4/06 Q4/05 Endring Endring Norge 21,6 16,9 27,5 % 79,9 64,9 23,1 % Sverige 22,9 21,3 7,4 % 69,4 67,6 2,7 % Danmark 9,7 7,2 35,3 % 32,0 27,5 16,5 % Tyskland 9,3 6,1 52,2 % 32,8 27,8 18,0 % Benelux 9,0 8,1 11,9 % 34,7 30,2 15,0 % Sveits 3,8 3,3 13,5 % 14,8 18,8-21,4 % England 1,5 1,8-17,5 % 6,6 7,4-11,0 % Andre 1,1 1,3-17,4 % 4,2 5,2-20,2 % SuperOffice Norge har i Q4 hatt en økning i omsetningen på 27,5%, og for 2006 en økning på 23,1% sammenlignet med Selskapet har et utstrakt samarbeid med flere partnere, og dette gir gode resultater. Sverige inkluderer omsetningen fra de to datterselskapene SuperOffice Sweden AB og Caesar. Omsetningen i Sverige har økt med 7,4% i Q4/06 mot Q4/05. Til tross for en god avslutning på 2006 har ikke omsetningen i Sverige økt med mer enn 2,7% i Omsetningen i SuperOffice Danmark økte med 35,3% i Q4/06 sammenlignet med Q4/05. Veksten for hele 2006 er 16,5%. Det forventes en fortsatt positiv utvikling i virksomheten i Danmark i Med virkning fra 1. desember 2006 ble Bo Nielsen (42) ansatt som ny Administrende Direktør i SuperOffice Danmark A/S. Bo Nielsen har en solid erfaring fra den danske IT bransjen og kommer fra stillingen som forretningsansvarlig for Professional Services i Fujitsu Siemens Computers A/S. Videre har Bo Nielsen erfaring fra sin tid som bl.a. divisionsdirektør for Infrastructure Solutions i Ementor Danmark samt salgsdirektør for Enterprise Sales/Ebusiness i Oracle Danmark, hvor han begge steder har vært en del av management teamet. SuperOffice GmbH (Tyskland) har hatt et svært godt kvartal med en omsetningsøkning på hele 52,2% sammenlignet med Q4/05. Omsetningsøkningen i 2006 har vært på 18%. Det har vært inngått flere større avtaler i løpet av Q4/06, og det forventes fortsatt gode resultater fra datterselskapet i Tyskland. SuperOffice Benelux har hatt en positiv utvikling gjennom hele 2006, og har i Q4/06 en vekst i omsetningen på 11,9% sammenlignet med Q4/05. Den totale veksten i 2006 utgjør 15%. Datterselskapet i Sveits har i Q4/06 hatt en vekst på 13,5% sammenlignet med Q4/05, og omorganiseringen foretatt i Q2/06 gir nå de ønskede resultater. I løpet av kvartalet er Ralf Sattler ansatt som ny leder i selskapet. Sattler har før dette 10 års erfaring fra SuperOffice i Tyskland, og representerer således beydelig kompetanse om SuperOffice løsningene og gruppens strategi. Det forventes fortsatt en positiv utvikling Sveits. SuperOffice UK har siden Q4/05 utelukkende fokusert på indirekte salg og omsetningen i 2006 er derfor lavere enn i Lønnsomheten i selskapet derimot er forbedret sammenlignet med Produktutvikling Utviklingen av selskapets produkter har fortsatt i henhold til de fastlagte planer og det er i løpet av kvartalet lansert to nye løsninger. SuperOffice CRM Ribbons for Office 2007 SuperOffice har siden starten vært tett integrert mot såkalte Office programmer. Med det nye produktet SuperOffice Ribbons tar vi et stort skritt i retningen sømløs integrasjon og tilbyr direkte tilgang til SuperOffice funksjonalitet og informasjon direkte fra Office 2007 programmene Word, Excel, PowerPoint og Outlook. SuperOffice er Premium Launch Partner under lanseringen av Microsoft Office 2007 og Vista og det vil bli gjennomført en rekke markedsaktiviteter i samarbeid med Microsoft. SuperOffice Ribbons er inkludert i SuperOffice serverproduktet og blir derved automatisk tilgjengelig for alle eksisterende og nye kunder. SuperOffice Learning Online (SOLO) SOLO er et web-basert interaktivt e-læringssystem som gir brukerne muligheten til å gjennomføre opplæring på en fleksibel og kostnadseffektiv måte. Løsningen tilbys både som en hosted service og implementert i kundens lokale Intranet. I løpet av 2007 fortsetter en relativt offensiv utvikling av selskapets løsninger. I løpet av første halvår lanseres SuperOffice 6.web og SuperOffice 6.1 for Windows. Den nye web-klienten av SuperOffice er basert på ny arkitektur og teknologi. Denne teknologien tilbyr et rikt og effektivt brukergrensesnitt samt en skalebarhet og SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q4/06 Side / Page 5

6 fleksibilitet som tidligere ikke var mulig i web-baserte applikasjoner. Stikkord i denne sammenheng er Web 2.0, Ajax og Service Oriented Architecture (SOA). Sammen med lanseringen av SuperOffice 6.web lanseres også et software developer kit som muliggjør tilpasninger og skreddersøm av applikasjonen. I tillegg til at 6.web representerer en brukervennlig og fleksibel løsning for både kunder og partnere, er applikasjonen også platform for SuperOffice fremtidige satsning på en Software as a Service (On Demand) løsning. Fremtidsutsikter Det er ingen endringer i SuperOffice sin strategi i forhold til hva som har vært kommunisert tidligere. Eksterne markedsanalytikere forventer fortsatt vekst i CRM markedet, og med basis i SuperOffice sine produkter er det selskapets ambisjon at SuperOffice fortsatt skal være en ledende leverandør av CRM løsninger i Europa. SuperOffice har dedikerte medarbeidere, og det brukes betydelige ressurser på utviklings- og motivasjonsprogrammer for de ansatte. En viktig del av SuperOffice sin strategi er etableringen av en utvidet partnerkanal i alle markeder. Strategien har gitt gode resultater i 2006, og er en viktig del av strategien for fortsatt suksess i alle markeder i Det forventes en økning i salget gjennom partnere i Som tidligere nevnt vurderer SuperOffice til enhver tid selskaper som kan tilføre økt verdi, forbedret markedsposisjon og lønnsom virksomhet til SuperOffice. Denne strategien vil bli fulgt også i SuperOffice har de siste 4 år vist en positiv utvikling i både omsetning og resultat, og ambisjonen er å fortsette denne trenden i Selskapet har i løpet av 2006 kjøpt egne aksjer for MNOK 2,4, med snittkurs 25,49. SuperOffice ASA har ingen utestående opsjonsordninger. Delårsrapporten er avgitt i overensstemmelse med IAS 34 og i tråd med de regnskapsprinsipper som er beskrevet i årsrapporten for Det har ikke vært noen endringer i anvendte regnskapsprinsipper i Kvartalsrapporten for Q1/07 vil bli presentert 20 april. Styret i SuperOffice ASA Oslo, 15 februar 2007 SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q4/06 Side / Page 6

7 Resultatregnskap SuperOffice Konsern Alle tall i NOK IFRS IFRS IFRS IFRS Q4/ Q4/ Driftsinntekter Driftskostnader Vareforbruk Lønn og sosiale kostnader Andre driftskostnader Markedsføringskostnader Tap på fordringer Sum driftskostnader EBITDA EBITDA % 25,4 % 23,1 % 25,0 % 23,4 % Avskrivninger Sum avskrivninger EBIT EBIT % 23,5 % 21,1 % 23,1 % 21,6 % Resultat fra tilknyttet selskap Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter Andre poster - - Resultat før skattekostnad Skattekostnad Periodens resultat Gj. snitt. antall aksjer fullt utvannet EBIT pr aksje 0,89 2,77 0,73 2,57 Gj. snitt. antall aksjer utestående EBIT pr aksje 0,89 2,77 0,73 2,57 SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q4/06 Side / Page 7

8 Balanse SuperOffice Konsern Alle tall i NOK IFRS EIENDELER Anleggsmidler Rettigheter Utsatt skattefordel Goodwill Biler, maskiner, inventar o.l Aksjer i tilknyttet selskap Aksjer Andre langsiktige fordringer Sum anleggsmidler Omløpsmidler Lager av ferdigvarer Kundefordringer Kortsiktige fordringer, tilknyttet selskap Andre kortsiktige fordringer Finansielle investeringer Kontanter, bank, postgiro Sum omløpsmidler Sum eiendeler GJELD OG EGENKAPITAL Egenkapital Selskapskapital ( aksjer) Beholdning egne aksjer ( aksjer) Annen egenkapital Sum egenkapital Langsiktig gjeld Utsatt skatt Langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Off. trekk, avgifter osv Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q4/06 Side / Page 8

9 Kontantstrømoppstilling Alle tall i TNOK IFRS Q4/ Q4/ Kontantstrøm fra drift Resultat før skattekostnad Avskrivninger Endring kundefordringer Endring leverandørgjeld Endring annen arbeidskapital Netto KS fra driften Kontantstrøm fra investeringer Eiendeler salg (kjøp) Netto KS fra investeringer Kontantstrøm fra finansiering Langsiktig gjeld Emisjon (Kjøp)/Salg av egne aksjer Utbetalt utbytte Netto KS fra finansiering Valutaeffekt på kontanter Netto endring kontanter IB kontanter UB kontanter Endring Egenkapital IFRS IFRS SuperOffice Konsern Alle tall i NOK Egenkapital IB Emisjon Utbetalt utbytte Egne aksjer Omregningsdifferanse Verdiendring aksjer holdt for salg Periodens resultat Egenkapital UB SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q4/06 Side / Page 9

10 SuperOffice Record growth in license sales SuperOffice has ended 2006 with growth in operating revenue in all areas of the business, whereof the company s most important business, sale of new software licences, achieved an increase of 24,5%. The total revenues in Q4/06 ended at MNOK 78,9 compared to MNOK 66,1 in Q4/05, an increase of 19,4%. The EBIT is MNOK 18,5 compared to MNOK 15,3 in Q4/05, an increase of 21,3% The EBIT margin in Q4/06 is 23,5% compared to 23,1% in Q4/05. The total operating revenues increased by 10% to MNOK 274,4 in 2006 compared to MNOK 249,4 in The EBIT for 2006 is MNOK 57,9 compared to MNOK 53,8 in There is a positive development in all major markets, and the export share is above 70%. SuperOffice s financial position is very strong. SuperOffice has during 2006 reached its main strategic objectives related to growth in sales of new licenses, the focus on an extended partner channel, development of SuperOffice software and strengthened the organisation related to sales and development. The organisation of the parent company is strengthened by the appointment of a new CFO and Director of Partner Relations. There are no changes to SuperOffice strategy related to what has been communicated earlier, and it is still the ambition that SuperOffice shall be a leading supplier of CRM solutions in Europe. In line with the company s dividend policy, the Board of Directors of SuperOffice ASA will propose that the Annual General Meeting should approve a dividend of NOK 2.00 per share, equivalent to MNOK 42 in total. Revenues and EBIT per quarter (MNOK) 80,0 78,9 70,0 60,0 64,3 62,8 66,1 54,4 66,1 68,9 65,0 61,5 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 19,1 12,9 14,4 11,0 15,3 13,8 11,4 14,2 18,5 0,0 Q4/04 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Revenues EBIT Comments to the operation The main areas of business for SuperOffice are revenues from software licenses and software maintenance. Q4/06 has been a very good quarter for the main business areas with a growth of respectively 24,5% and 18,6%. The focus on the partners and new system integrators had a positive influence on the quarter, especially in Norway. All parts of the group are focused on making SuperOffice the preferred CRM provider in Europe. SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q4/06 Side / Page 10

11 During Q4/06 SuperOffice signed significant license agreements with customers such as; SuperOffice GmbH has entered into a contract to deliver additional SuperOffice licences to the leading debt collection company EOS DID. The contract has a value of TEURO 123. In addition, the subsidiary in Germany has entered into a contract with HAWE Hydraulik GmbH & Co KG with a contract value of TEURO 128. The subsidiary in Sweden has entered into agreements with TNT Freight Management and Outokumpu to deliver a significant number of new licenses. The contracts represent respective MSEK 1,06 and MSEK 0,5. SuperOffice Denmark has entered into an agreement with Nordjyske Holding A/S, a leading Danish media company. The agreement represents in the first phase MDKK 1,8. The financial position of SuperOffice is still very strong. The net positive cash flow from operations for 2006 is MNOK 50,8 compared to MNOK 43,0 for The development of accounts receivable is in accordance with the increased turnover, and the bad debt losses are still on a very low level. The liquidity balance at December 31, 2006 amounts to MNOK 53,4, and is mainly related to cash and bank deposits. Further, listed shares owned by the Company amounts to MNOK 16,0 at the end of The Company has as of December 31, 2006 no interest bearing debt. As Europe s leading CRM vendor, SuperOffice aims at growth and continuously analyzes possibilities to improve its international position. In this context, SuperOffice wishes to take financial positions in companies which are considered to contribute with added value, improved market position and profitable business to SuperOffice. As part of this strategy SuperOffice has during 2006 acquired 4,8% of the shares in update software AG, an Austrian company listed on Deutsche Börse in Frankfurt. SuperOffice has in the beginning of 2007 acquired additional shares to a total ownership share of 8,2% of the shares. The position gives SuperOffice the opportunity to analyze update software AG further. Key figures Revenue split The sale of new SuperOffice licences and maintenance agreements have increased considerably compared to Q4/05. The licenses revenues have increased by 24,5% compared to Q4/05, and the total growth in 2006 has been 14,1%. Maintenance revenue continues the positive development with a growth of 18,6% compared to the same period in The service revenues show a positive development in the quarter, but for 2006 there is a reduction as it is the company s strategy to have the partners deliver the services related to the implementation. MNOK Q4/06 Q4/05 Change Change Licensens 30,5 24,5 24,5 % 97,8 85,8 14,1 % Maintenance 31,1 26,3 18,6 % 119,4 103,5 15,3 % Services 15,1 13,5 11,8 % 51,1 53,9-5,2 % Other revenues 2,2 1,8 21,1 % 6,1 6,2-2,5 % Total 78,9 66,1 19,4 % 274,4 249,4 10,0 % SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q4/06 Side / Page 11

12 License revenues per quarter (MNOK) 32,0 30,5 27,0 22,0 17,0 22,6 20,7 23,2 17,4 24,5 24,8 22,1 20,4 12,0 7,0 2,0-3,0 Q4/04 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Number of Licenses Sold As mentioned there has been a considerable increase in software license sales, and the number of licences sold in Q4/06 is 7,996 compared to 6,298 in Q4/05. Number of software licenses represents new users (user licences) of SuperOffice CRM solutions. Number of licences sold in 2006 increased by 17,4%, an increase corresponding to 3,884 licences. Number of license sold per quarter Q4/04 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Maintenance revenues The development in maintenance revenues shows that the customer loyalty is very good. Maintenance revenues continue to increase as the overall customer base increases, and as mentioned earlier the growth in maintenance revenue in Q4/06 is 18,6% compared to Q4/05. For 2006 maintenance revenue increased by 15,3% compared to The revenues from maintenance are recorded relatively linear during the year. SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q4/06 Side / Page 12

13 Maintenance revenues per quarter (MNOK) 30 29,3 29,3 29,7 31, ,8 26,0 26,0 25,3 26, Q4/04 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Revenues per market There has been a positive development in all major markets for SuperOffice in Q4/06. The operating revenue in the respective markets per quarter is to a higher extent influenced by the fact that SuperOffice is more involved in processes related to major contracts. The sales processes of signing the major contracts are longer, and will as such influence the operating revenue from quarter to quarter. The subsidiaries have positive results, and full focus on sale of SuperOffice licences. The export share in the quarter is 72,6%, and for ,8%. Figures in MNOK Q4/06 Q4/05 Change Change Norway 21,6 16,9 27,5 % 79,9 64,9 23,1 % Sweden 22,9 21,3 7,4 % 69,4 67,6 2,7 % Denmark 9,7 7,2 35,3 % 32,0 27,5 16,5 % Germany 9,3 6,1 52,2 % 32,8 27,8 18,0 % Benelux 9,0 8,1 11,9 % 34,7 30,2 15,0 % Switzerland 3,8 3,3 13,5 % 14,8 18,8-21,4 % England 1,5 1,8-17,5 % 6,6 7,4-11,0 % Other 1,1 1,3-17,4 % 4,2 5,2-20,2 % Revenue in Sweden includes the two subsidiaries SuperOffice Sweden and Caesar. The turnover in Sweden has increased by 7,4% in Q4/06 compared to Q4/05. Despite a positive end of 2006 the turnover in Sweden has not increased by more than 2,7% in SuperOffice Norge has in Q4/06 had an increase in net revenues of 27,5%, and for 2006 an increase of 23,1% compared to The company has an extensive co-operation with several partners, and the co-operation has provided positive results. The operating revenues in SuperOffice Danmark increased by 35,3% in Q4/06 compared to Q4/05. The growth for 2006 is 16,5%, The positive development in Denmark is expected to continue in As of December 1, 2006 Bo Nielsen was appointed Managing Director in SuperOffice Danmark A/S. Bo Nielsen has extensive experience from the Danish IT business, and in his previous position Bo was business development responsible for Professional Services in Fujitsu Siemens Computers A/S. In addition, Bo has experience from amongst others Director for Infrastructure Solutions in Ementor Danmark and Director for Enterprise Sales/E-business in Oracle Denmark, where he within both companies has been a part of the management team. SuperOffice GmbH (Germany) has had a very good quarter with a growth in revenues of 52,2% compared to Q4/05. The total revenue growth in 2006 has been 18%. The company has entered into several major SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q4/06 Side / Page 13

14 contracts during Q4, and it is expected that the company in Germany will continue to contribute with good results. SuperOffice Benelux has had a positive development throughout 2006, and has in Q4/06 a growth in revenues of 11,9% compared to Q4/05. The total growth in 2006 has been 15%. The subsidiary in Switzerland has in Q4/06 had a growth of 13,5% compared to Q4/05, and the reorganization performed in Q2/06 is paying off. During the quarter Ralf Sattler has been appointed as Managing Director of the company. Sattler has 10 years experience from SuperOffice in Germany, and has extensive knowledge and experience with the SuperOffice solutions and the Group s strategy. SuperOffice UK has since Q4/05 exclusively been focused on indirect sales and the turnover in 2006 is therefore reduced compared to However, the profitability is improved compared to Product development The development of the company s products has continued in accordance with the predefined plans, and two new solutions have been released during the quarter. SuperOffice CRM Ribbons for Office 2007 SuperOffice has since the beginning been closely integrated with the so called Office programmes. With the new product SuperOffice Ribbons we take a quantum leap in seamless integration and offer direct access to SuperOffice functions and information directly from Microsoft Office 2007 programmes Word, Excel, PowerPoint and Outlook. SuperOffice is a Premium Launch Partner during the launch of Microsoft Office 2007 and Vista, and there will be several marketing events in cooperation with Microsoft. SuperOffice Ribbons is included in the SuperOffice server product, and will as such be automatically available for existing and new customers. SuperOffice Learning Online (SOLO) SOLO is a web based interactive e-learning system that gives the users the possibility to perform learning in a flexible and cost efficient manner. The solution is offered both as a hosted service and implemented in the customer s intranet. During 2007 SuperOffice will continue to aggressively develop the company s solutions. During the first half of 2007 SuperOffice 6.web and SuperOffice 6.1 for Windows will be launched. The new web-client of SuperOffice is based on a new architecture and technology. This technology offers a rich and efficient user interface as well as scalability and flexibility that previously was not possible in web based applications. SuperOffice 6.web ia based on the latest technologies such as Web 2.0, Ajax and Service Oriented Architecture (SOA). Together with the launch of SuperOffice 6.web the company will launch a software developer kit that makes further integration and customization of the application possible. In addition to the fact that SuperOffice 6.web represents a user friendly and flexible solution for both customers and partners, the application provides a platform for introducing Software as a Service (On Demand) solution. Future expectations There are no changes to SuperOffice strategy from what has been communicated earlier. External market analysts still expect the CRM market to grow, and based on the SuperOffice product portfolio it is the company s goal to become the leading supplier of CRM solutions in Europe. SuperOffice has dedicated employees, and considerable resources are invested in the employees through development and motivation programmes. An important part of the Company s strategy is the focus on the establishment of an extended partner channel in all markets. The strategy has provided positive results in 2006, and the strategy is an important part of the continued success in all markets in It is expected that the sales through the extended partner channel will increase in As mentioned, SuperOffice will continuously consider taking financial positions in companies which are considered to contribute with added value, improved marked position and profitable business to SuperOffice. This strategy will be further pursued in SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q4/06 Side / Page 14

15 SuperOffice ASA has during the last 4 years shown a positive development in both revenue and profits, and the ambition is to continue this trend in 2007 The Company has during 2006 repurchased shares for MNOK 2,4, at an average price of NOK 25,49. SuperOffice ASA has no outstanding share option programmes. The quarterly financial statement is presented according to IAS 34 and the accounting principles described in the Annual Report for There are no changes to the accounting principles applied in The quarterly report for Q1/07 will be released April 20. The Board of Directors of SuperOffice ASA Oslo, February SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q4/06 Side / Page 15

16 Income Statement SuperOffice Group All figures in NOK IFRS IFRS IFRS IFRS Q4/ Q4/ Operating Income Operating expenses Cost of goods sold Payroll and related expenses Other operating expenses Marketing Bad debts Total operating expenses EBITDA EBITDA % 25,4 % 23,1 % 25,0 % 23,4 % Depreciation Total depreciations EBIT EBIT % 23,5 % 21,1 % 23,1 % 21,6 % Result from affiliated company Financial income Financial expenses Net financial result Other items - - Operating result before tax Taxes Net Profit Average no. of shares fully diluted EBIT per share 0,89 2,77 0,73 2,57 Average no. of shares outstanding EBIT per share 0,89 2,77 0,73 2,57 SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q4/06 Side / Page 16

17 Balance Sheet SuperOffice Group All figures in NOK IFRS ASSETS Fixed assets Rights Deferred tax assets Goodwill Vehicles, machinery, fixtures etc Shares in associated companies Shares Other long term receivables Total fixed assets Current assets Inventory Accounts receivables Short term receivable - associated Other short-term receivables Financial investments Cash and bank deposits Total current assets Total Assets LIABILITIES AND EQUITY Equity Share capital ( shares) Own shares ( shares) Other equity Total equity Long-term liabilities Deferred tax Long-term debt Total long-term liabilities Short-term liabilities Accounts payable Tax and Public duties payable Other current liabilities Total short-term liabilities Total liabilities and equity SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q4/06 Side / Page 17

18 Cash Flow Statement SuperOffice Group All figures in TNOK IFRS Q4/ Q4/ Cash Flow from Operations Operating result before tax Depreciation Change in accounts receivables Change in accounts payable Other working capital changes Net CF from operations Cash Flow from Investments Change in Assets Net CF from Investments Cash Flow from Financing Change in long term debt Issue of shares Purchase/Sale of own shares Paid dividend Net CF from Financing Foreign currency effects on cash Net change in cash and equivalents Opening balance, cash and equivalents Closing balance, cash and equivalents Change in Equity IFRS IFRS SuperOffice Group All figures in NOK Equity, Opening balance Share issue Paid dividend Own shares Currency converting effects Gain/Loss on available for sale investments Net profit Equity Closing Balance SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q4/06 Side / Page 18