VEDLEGG 1: YTTERLIGERE INFORMASJON OM SAK 4 TIL 12 PÅ DAGSORDENEN APPENDIX 1: FURTHER INFORMATION ABOUT ITEMS 4 TO 12 ON THE AGENDA

Transkript

1 VEDLEGG 1: YTTERLIGERE INFORMASJON OM SAK 4 TIL 12 PÅ DAGSORDENEN APPENDIX 1: FURTHER INFORMATION ABOUT ITEMS 4 TO 12 ON THE AGENDA 4 Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning for DNO International ASA og konsernet for regnskapsåret 2011 Årsregnskapet og årsberetningen for DNO International ASA for regn skaps året 2011, sammen med revisors beretning, er gjort tilgjengelig på Selskapets hjemmeside 4 Approval of the Annual Accounts and the Annual Report for DNO International ASA and the Group for the financial year 2011 The Annual Accounts and the Annual Report for DNO International ASA for the financial year 2011, together with the auditor s report, are made available on the Company s website Styret foreslår at det ikke utdeles utbytte. Av allmennaksjeloven 5-6 (4) fremgår det at generalforsamlingen også skal behandle redegjørelse for foretaksstyring som er avgitt i henhold til regnskapsloven 3-3b. Redegjørelsen er tatt inn i årsregnskapet til DNO International ASA for regnskapsåret 2011 som er gjort tilgjengelig på Selskapets hjemmeside Det vil på generalforsamlingen bli gitt en kort orientering om redegjørelsen. Det skal ikke stemmes over redegjørelsen på generalforsamlingen. 5 Endring av vedtektene 5.1 Endring av 5 vedrørende antall styremedlemmer I henhold til vedtektenes 5 skal det nåværende styret bestå av 3 til 5 medlemmer. Det foreslås å endre første setning i første avsnitt i vedtektenes 5 slik at styret skal bestå av 3 til 7 medlemmer. Første setning i første avsnitt i vedtektenes 5 vil derfor lyde som følger: «Styret i selskapet skal bestå av 3 til 7 medlemmer.» 5.2 Endring av 7 vedrørende saker på den ordinære generalforsamlingen Ordlyden i vedtektenes 7 vedrørende saker som skal behandles på den ordinære generalforsamlingen er ikke i overensstemmelse med ordlyden i de relevante bestemmelsene i allmennaksjeloven og regnskapsloven. Styret foreslår derfor følgende ordlyd i vedtektenes 7: «Følgende saker skal behandles og avgjøres i den ordinære generalforsamlingen: - Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning, herunder utdeling av utbytte. - Valg medlemmer til styret og fastsettelse av godtgjørelse til medlemmer av styret. - Godkjennelse av revisors honorar. - Andre saker som etter lov eller vedtektene hører under generalforsamlingen.» 6 Valg av styremedlemmer Det foreslås at Lars Takla blir valgt som nytt styremedlem. Det vises til Selskapets hjemmeside for ytterligere informasjon om Takla. The Board of Directors proposes that no dividends are to be distributed. Pursuant to Section 5-6 (4) of the Norwegian Public Limited Companies Act, the General Meeting shall also consider the statement on corporate governance made in accordance with Section 3-3b of the Norwegian Accounting Act. The statement is included in the Annual Accounts for DNO International ASA for the financial year 2011, which is made available on the Company s website At the General Meeting, a brief orientation about the statement will be given. The statement shall not be subject to vote at the General Meeting. 5 Amendment of the Articles of Association 5.1 Amendment of Section 5 regarding the number of members of the Board of Directors Currently, the Board of Directors shall, pursuant to Section 5 of the Articles of Association, consist of 3 to 5 members. It is proposed to amend the first sentence in the first paragraph of Section 5 of the Articles of Association so that the Board of Directors shall consist of 3 to 7 members. Section 5, first sentence, first paragraph, will thus read as follows: The Board of Directors of the Company consists of 3 to 7 members. 5.2 Amendment of Section 7 regarding matters at the Annual General Meeting The wording in Section 7 of the Articles of Association regarding matters to be dealt with at the Annual General Meeting does not correspond to the wording of the relevant provisions in the Norwegian Public Limited Companies Act and the Norwegian Accounting Act. Accordingly, the Board of Directors proposes the following wording in Section 7 of the Articles of Association: The following issues will be considered and decided by the Annual General Meeting: - Approval of the annual report and annual accounts, including the declaration of dividends. - Election of directors of the Board of Directors and determination of their remuneration. - Approval of the auditor s fee. - Other issues which pursuant to law or the Articles of Association are to be decided by the Annual General Meeting. 6 Election of members of the Board of Directors It is proposed that Mr. Lars Takla is elected as new member of the Board of Directors. For further information regarding Mr. Takla, please see the Company s website DNO International ASA Ordinær generalforsamling 2012, Vedlegg 1 1 DNO International ASA Annual General Meeting 2012, Appendix 1

2 7 Etablering og valg av valgkomité Endring av vedtektene Styret foreslår at det etableres en valgkomité ved å innta følgende ny 8 i vedtektene: «Selskapet skal ha en valgkomité. Valgkomiteen skal bestå av tre medlemmer valgt av generalforsamlingen for en periode på inntil to år. Valgkomiteen skal være sammensatt slik at brede aksjeeierinteresser er representert. Valgkomiteen vil avgi sin innstilling til generalforsamlingen om valg av og godtgjørelse til medlemmer av styret. Generalforsamlingen fastsetter godtgjørelsen til valgkomiteens medlemmer. Generalforsamlingen kan vedta instruks for valgkomiteen.» Styret foreslår videre at følgende velges som medlemmer at valgkomiteen for en periode på to år: Bijan Mossavar-Rahmani (leder) Gunnar Hirsti (medlem) Kåre Tjønneland (medlem) Styret foreslår at medlemmene av valgkomiteen skal motta en godtgjørelse på NOK for perioden fra den ordinære generalforsamlingen i 2012 til den ordinære generalforsamlingen i I overensstemmelse med etableringen av valgkomiteen over og som anbefalt av Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse, foreslår styret at generalforsamlingen vedtar «Instrukser for valgkomiteen i DNO International ASA» (tilgjengelig på 8 Fastsettelse av godtgjørelse til medlemmer av styret, revisjonsutvalget og kompensasjonskomiteen 8.1 Godtgjørelse for 2011 Det foreslås at medlemmene av styret mottar følgende godtgjørelse for 2011: Styrets leder: NOK Styrets nestleder: NOK Øvrige styremedlemmer: NOK Det foreslås at hvert av medlemmene av revisjonsutvalget mottar en godtgjørelse på NOK for Det foreslås at hvert av medlemmene av kompensasjonskomiteen mottar en godtgjørelse på NOK for Godtgjørelsen vil bli basert på tjenestetid. 8.2 Godtgjørelse for perioden fra 1. januar 2012 til den ordinære generalforsamlingen i 2012 Det foreslås at medlemmene av styret mottar følgende godtgjørelse for perioden fra 1. januar 2012 til den ordinære generalforsamlingen i 2012: Styrets leder: NOK Styrets nestleder: NOK Øvrige styremedlemmer: NOK Establishment and election of a Nomination Committee Amendment of the Articles of Association The Board of Directors proposes to establish a Nomination Committee by adding the following new Section 8 of the Articles of Association: The Company shall have a Nomination Committee. The Nomination Committee shall consist of three members appointed by the General Meeting for a period of up to two years. The Nomination Committee shall have a composition such that the broad interests of the shareholders are represented. The Nomination Committee will make its recommendation to the General Meeting regarding the election of and remuneration to the members of the Board of Directors. The General Meeting stipulates the remuneration to the members of the Nomination Committee. The General Meeting may adopt instructions for the Nomination Committee. Further, the Board of Directors proposes that the following members of the Nomination Committee are elected for a period of two years: Bijan Mossavar-Rahmani (chairman) Gunnar Hirsti (member) Kåre Tjønneland (member) The Board of Directors proposes that the members of the Nomination Committee shall receive a remuneration of NOK 25,000 for the period from the Annual General Meeting in 2012 to the Annual General Meeting in In accordance with the establishment of the Nomination Committee above and as recommended by the Norwegian Code of Practice for Corporate Governance, the Board of Directors recommends that the General Meeting adopts the Instructions for the Nomination Committee in DNO International ASA (available at 8 Determination of the remuneration to the members of the Board of Directors, the Audit Committee and the Remuneration Committee 8.1 Remuneration for 2011 It is proposed that the members of the Board of Directors receive the following remuneration for 2011: The Executive Chairman of the Board of Directors: NOK 950,000 The Deputy Chairman of the Board of Directors: NOK 425,000 The other members of the Board of Directors: NOK 350,000 It is proposed that each of the members of the Audit Committee receives a remuneration of NOK 50,000 for It is proposed that each of the members of the Remuneration Committee receives a remuneration of NOK 50,000 for The remuneration will be based on the period of service. 8.2 Remuneration for the period from 1 January 2012 to the Annual General Meeting in 2012 It is proposed that the members of the Board of Directors receive the following remuneration for the period from 1 January 2012 to the Annual General Meeting in 2012: The Executive Chairman of the Board of Directors: NOK 475,000 The Deputy Chairman of the Board of Directors: NOK 212,500 The other members of the Board of Directors: NOK 175,000 DNO International ASA Ordinær generalforsamling 2012, Vedlegg 1 2 DNO International ASA Annual General Meeting 2012, Appendix 1

3 Det foreslås at hvert av medlemmene av revisjonsutvalget mottar en godtgjørelse på NOK for perioden fra 1. januar 2012 til den ordinære generalforsamlingen i Det foreslås at hvert av medlemmene av kompensasjonskomiteen mottar en godtgjørelse på NOK for perioden fra 1. januar 2012 til den ordinære generalforsamlingen i Godtgjørelse for perioden fra den ordinære generalforsamlingen i 2012 til den ordinære generalforsamlingen i 2013 Selskapets praksis er å fastsette godtgjørelse til styret etterskuddsvis. Det foreslås å endre praksisen til å fastsette godtgjørelsen til styret forskuddsvis. Det foreslås derfor at medlemmene av styret mottar følgende godtgjørelse for perioden fra den ordinære generalforsamlingen i 2012 til den ordinære generalforsamlingen i 2013: Styrets leder: NOK Styrets nestleder: NOK Øvrige styremedlemmer: NOK Det foreslås at hvert av medlemmene av revisjonsutvalget mottar en godtgjørelse på NOK for perioden fra den ordinære generalforsamlingen i 2012 til den ordinære generalforsamlingen i Det foreslås at hvert av medlemmene av kompensasjonskomiteen mottar en godtgjørelse på NOK for perioden fra den ordinære generalforsamlingen i 2012 til den ordinære generalforsamlingen i Godtgjørelsen til medlemmene av styret, revisjonsutvalget og kompensasjonskomiteen vil bli utbetalt kvartalsvis basert på tjenestetid. 9 Godkjennelse av honorar til revisor Det foreslås at honorar for revisjon til Ernst & Young AS for DNO International ASA for regnskapsåret 2011 på NOK godkjennes. 10 Behandling av styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte etter allmennaksjeloven 6-16a I samsvar med allmennaksjeloven 6-16a har styret utarbeidet en erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte. Erklæringen er inntatt i note 2 til årsregnskapet til DNO International ASA for regnskapsåret 2011 (tilgjengelig på Selskapets hjemmeside Det skal på generalforsamlingen holdes en rådgivende avstemning om erklæringen, likevel slik at de deler av erklæringen som gjelder det aksjebaserte insentivprogrammet for Selskapet s ledelse skal være bindende. 11 Fullmakt til styret til å forhøye aksjekapitalen Styret foreslår at generalforsamlingen treffer følgende vedtak: 1 I henhold til allmennaksjeloven gis styret fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital med inntil NOK Fullmakten gjelder frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2013, men ikke lenger enn til 30. juni It is proposed that each of the members of the Audit Committee receives a remuneration of NOK 25,000 for the period from 1 January 2012 to the Annual General Meeting in It is proposed that each of the members of the Remuneration Committee receives a remuneration of NOK 25,000 for the period from 1 January 2012 to the Annual General Meeting in Remuneration for the period from the Annual General Meeting in 2012 to the Annual General Meeting in 2013 It is proposed that the company s practice to determine the remuneration to the Board of the Directors in arrears is changed to determine the remuneration in advance. As a consequence, it is proposed that the members of the Board of Directors receive the following remuneration for the period from the Annual General Meeting in 2012 to the Annual General Meeting in 2013: The Executive Chairman of the Board of Directors: NOK 950,000 The Deputy Chairman of the Board of Directors: NOK 425,000 The other members of the Board of Directors: NOK 350,000 It is proposed that each of the members of the Audit Committee receives a remuneration of NOK 50,000 for the period from the Annual General Meeting in 2012 to the Annual General Meeting in It is proposed that each of the members of the Remuneration Committee receives a remuneration of NOK 50,000 for the period from the Annual General Meeting in 2012 to the Annual General Meeting in The remuneration to the members of the Board of Directors and the Committees will be paid quarterly for the period of service. 9 Approval of the auditor s fee It is proposed that the fee for audit to Ernst & Young AS for DNO International ASA for the financial year 2011 of NOK 1,400,000 is approved. 10 Consideration of the Board of Directors statement regarding the determination of salaries and other remuneration to the management pursuant to Section 6-16a of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act Pursuant to Section 6-16a of the Norwegian Public Limited Companies Act, the Board of Directors has prepared a statement regarding the determination of salaries and other remuneration to the management. The statement is included in note 3 to the Annual Accounts for DNO International ASA for the financial year 2011 (available on the Company s website In the General Meeting, a consultative vote over the statement will be held, provided however that the vote shall be binding with respect to the parts of the statement regarding share based incentive scheme for the Company s management. 11 Authorisation to the Board of Directors to increase the share capital The Board of Directors proposes that the General Meeting adopts the following resolution: 1 Pursuant to Section of the Norwegian Public Limited Companies Act, the Board of Directors is authorised to increase the Company s share capital by up to NOK 38,372, The authorisation is valid until the Company s Annual General Meeting in 2013, but no longer than 30 June DNO International ASA Ordinær generalforsamling 2012, Vedlegg 1 3 DNO International ASA Annual General Meeting 2012, Appendix 1

4 3 Aksjeeiernes fortrinnsrett til de nye aksjene etter allmennaksjeloven 10-4 skal kunne fravikes. 4 Fullmakten omfatter kapitalforhøyelser mot innskudd i andre eiendeler enn penger mv, jf allmennaksjeloven Fullmakten omfatter kapitalforhøyelser ved fusjon etter allmennaksjeloven Fullmakten kan også benyttes av styret i en situasjon hvor er et tilbud er fremsatt i henhold til bestemmelsene i verdipapirhandelloven 6-1, 6-2 (2) eller 6-6, jf. verdipapirhandelloven 6-17 (2). 12 Fullmakt til styret til å erverve egne aksjer Styret foreslår at generalforsamlingen treffer følgende vedtak: 1 I henhold til allmennaksjeloven 9-4 gis styret fullmakt til å erverve egne aksjer med samlet pålydende verdi på inntil NOK Det høyeste beløp som kan betales pr aksje er NOK 50 og det minste er NOK 0,25. 3 Erverv og avhendelse av egne aksjer kan skje slik styret finner hensiktsmessig, likevel ikke ved tegning av egne aksjer. 4 Fullmakten gjelder frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2013, men likevel ikke lenger enn til 30. juni Fullmakten trer i stedet for fullmakten gitt til styret på den ordinære generalforsamlingen avholdt 9. juni Fullmakten kan også benyttes av styret i en situasjon hvor er et tilbud er fremsatt i henhold til bestemmelsene i verdipapir handel loven 6-1, 6-2 (2) eller 6-6, jf. verdipapirhandelloven 6-17 (2). 3 The shareholders preferential right to the new shares pursuant to Section 10-4 of the Norwegian Public Limited Companies Act may be waived. 4 The authorisation shall include share capital increases against contributions in kind other than cash, cf. Section 10-2 of the Norwegian Public Limited Companies Act. 5 The authorisation shall include share capital increases in connection with mergers pursuant to Section 13-5 of the Norwegian Public Limited Companies Act. 6 The authorisation may also be used by the Board of Directors in a situation in which an offer is made pursuant to the rules in Sections 6-1, 6-2 (2) or 6-6 of the Securities Trading Act, cf. Section 6-17 (2) of the Securities Trading Act. 12 Authorisation to the Board of Directors to acquire treasury shares The Board of Directors proposes that the General Meeting adopts the following resolution: 1 In accordance with Section 9-4 of the Norwegian Public Limited Companies Act, the Board of Directors is granted authorisation to acquire treasury shares with a total nominal value of up to NOK 25,000, The maximum amount which can be paid for each share is NOK 50 and the minimum is NOK Acquisition and sale of own shares may take place in any way the Board of Directors may find appropriate, however not by subscription of own shares. 4 The authorisation is valid until the Company s Annual General Meeting in 2013, but no longer than 30 June The authorisation replaces the authorisation granted to the Board of Directors at the Annual General Meeting held on 9 June The authorisation may also be used by the Board of Directors in a situation in which an offer is made pursuant to the rules in Sections 6-1, 6-2 (2) or 6-6 of the Securities Trading Act, cf. Section 6-17 (2) of the Securities Trading Act. DNO International ASA Ordinær generalforsamling 2012, Vedlegg 1 4 DNO International ASA Annual General Meeting 2012, Appendix 1

5 VEDLEGG 4: FORSLAG TIL INSTRUKS FOR VALG- KOMITEEN I DNO INTERNATIONAL ASA 1 Oppgaver Valgkomiteens oppgaver er å avgi innstilling til generalforsamlingen om valg av aksjonærvalgte medlemmer til styret og honorar til medlemmer av styret, derunder medlemmer av revisjonskomiteen og kompensasjonskomiteen; og valg av og honorar til medlemmer av valgkomiteen. 2 Sammensetning, valg og godtgjørelse 2.1 Valgkomiteen er sammensatt og valgt som fastsatt i DNO International ASAs vedtekter Valgkomiteens medlemmer velges normalt for to år. 2.3 Generalforsamlingen fastsetter godtgjørelse til valgkomiteen. Valgkomiteens kostnader bæres av selskapet. 3 Saksbehandlingsregler 3.1 Møter i valgkomiteen avholdes etter innkalling fra komiteens leder. Hvert av valgkomiteens medlemmer kan anmode om at det innkalles til møte. Komiteens leder vurderer om at det skal avholdes fysiske møter eller om møte kan avholdes per telefon eller på annen måte. 3.2 Fra komiteens møter føres det protokoll som underskrives av de tilstedeværende medlemmer. 3.4 I sitt arbeid kan valgkomiteen ta kontakt med bl.a. aksjonærer, styrets medlemmer, selskapets daglige ledelse samt eksterne rådgivere. Det bør legges til rette for at aksjonærer kan fremsette forslag om kandidater til styre og valgkomité. 3.5 Valgkomiteen skal legge vekt på at de foreslåtte kandidater til styret har den nødvendige erfaring, kompetanse og kapasitet til å utføre de aktuelle vervene på en tilfredsstillende måte. 3.6 Valgkomiteens innstillinger om sammensetning av styre skal oppfylle de krav til som til enhver tid måtte følge av gjeldende lovgivning og regelverket til børser hvor selskapets aksjer er notert. Valgkomiteen skal se hen til de anbefalinger om sammensetning av styre, valgkomité og bedriftsforsamling som følger av Norsk anbefaling om eierstyring og selskapsledelse og eventuelle andre relevante anbefalinger om god eierstyring (corporate governance). APPENDIX 4: PROPOSED INSTRUCTIONS FOR THE NOMINATION COMMITTEE IN DNO INTERNATIONAL ASA 1 Duties The duties of the Nomination Committee are to submit a recommendation to the general meeting for the election of shareholder-elected members of the Board of Directors and remuneration for the Board of Directors, including the members of the Remuneration Committee and the Audit Committee; and for the election and remuneration of members of the Nomination Committee. 2 Composition, nomination and remuneration 2.1 The Nomination Committee is composed and elected in accordance with DNO International ASA s articles of association, article Members of the Nomination Committee are normally elected for a term of two years. 2.3 The annual general meeting stipulates the remuneration to be paid to the Nomination Committee. The Nomination Committee s expenses will be covered by the company. 3 Rules of procedure 3.1 Meetings of the Nomination Committee will be convened by the chair of the committee. Each of the members of the Nomination Committee can request that a meeting be convened. The chair of the committee decides whether the meeting will take the form of a physical meeting or can be held by telephone or in some other manner. 3.2 Minutes are taken at the committee meetings and signed by all members present. 3.4 In its work, the nomination committee may contact shareholders, members of the board of directors, the company s management and external advisors. Steps may be taken to ensure that shareholders have an opportunity to propose candidates for the Board of Directors and the Nomination Committee. 3.5 The Nomination Committee will attach weight to whether the proposed candidates have the necessary experience, qualifications and capacity to serve as directors of the company in a satisfactory manner. 3.6 The Nomination Committee s recommendations must at all times satisfy the requirements relating to the composition of the Board of Directors laid down in applicable legislation and the regulations of any stock exchanges on which the company s shares are listed. The Nomination Committee should take account of the recommendations relating to the composition of the Board of Directors and Nomination Committee that follow from the Norwegian Code of Practice for Corporate Governance and any other relevant recommendations relating to good corporate governance. DNO International ASA Ordinær generalforsamling 2012, Vedlegg 4 1 DNO International ASA Annual General Meeting 2012, Appendix 4

6 3.7 Kandidatene som foreslås av valgkomiteen, må være forespurt om de er villige til å påta seg vervet de foreslås til. 3.8 Valgkomiteens innstillinger skal begrunnes, og skal inneholde relevant informasjon om kandidatene. 3.9 Valgkomiteens innstilling til generalforsamlingen om valg av aksjonærvalgte medlemmer til styret og medlemmer til valgkomiteen bør gjøres tilgjengelig sammen med innkallingen til generalforsamlingen. 3.7 Candidates proposed by the Nomination Committee must have been asked whether they are willing to take on the office for which they have been proposed. 3.8 The Nomination Committee must justify its recommendations and provide relevant information about the candidates. 3.9 The Nomination Committee s recommendation to the general meeting relating to the election of shareholder-elected members of the Board of Directors and members of the Nomination Committee should be made available with the notice of the general meeting. DNO International ASA Ordinær generalforsamling 2012, Vedlegg 4 2 DNO International ASA Annual General Meeting 2012, Appendix 4

7 VEDLEGG 5: Styrets innstilling til sak 13 «Forslag fra Petrolia Invest AS» på DNO International ASAs ordinære generalforsamling 11. juni 2012 Den ekstraordinære generalforsamlingen i DNO International ASA avholdt den 1. november 2011 vedtok med stort flertall fusjonen med RAK Petroleum Public Company Limited (RAK Petroleum) MENA operative datterselskaper. Som en følge av fusjonen ervervet DNO International ASA en rekke olje- og gassrelaterte eiendeler og lisenser i Midt-Østen og Nord-Afrika. Petrolia Invest AS markerte seg tidlig som en høylytt motstander av fusjonen. Både før og etter generalforsamlingens godkjennelse den 1. november 2011 iverksatte Petrolia Invest AS og tilknyttede parter en rekke tiltak som hadde som eneste formål å forhindre at fusjonen ble vedtatt eller gjennomført. Blant annet ble det gjort forsøk på å iverksette granskning av DNO International ASA, mens gjennomføringen av fusjonen ble forsøkt forhindret gjennom en midlertidig forføyning. Norske domstoler har forkastet samtlige slike krav og begjæringer. I tillegg har Petrolia Invest AS og tilknyttede parter fremsatt en rekke offentlige påstander om selskapet og dets aktiviteter, som etter DNO International ASAs syn er totalt uakseptable og usanne. Styret ser de forslagene som Petrolia Invest AS har fremmet til årets ordinære generalforsamling, i sammenheng med tidligere motstand mot fusjonen og, mer generelt, endringene i selskapets styre som skjedde i juni For så vidt gjelder spørsmål knyttet til selskapets felter i Saleh, Bukha og West Bukha har DNO International ASA offentliggjort all informasjon som er ansett å være relevant. I samsvar med prinsippene for god eierstyring og selskapsledelse og en effektiv rolledeling med generalforsamlingen, hører det under administrasjonens ansvar, under ledelse og kontroll av selskapets styre, å fastlegges selskapets strategi og virksomhet. På dette grunnlag anbefaler styret at aksjonærene stemmer mot forslagene som er fremsatt under sak 13 «Forslag fra Petrolia Invest AS». Det følger av allmennaksjeloven at generalforsamlingen bare kan vedta utbytte dersom dette er foreslått av styret. Etter styrets syn er forslaget fra Petrolia Invest AS meningsløst. Styret støtter derfor ikke forslaget fra Petrolia Invest AS om å utdele utbytte. APPENDIX 5: The Board of Directors response to item 13 Proposal submitted by Petrolia Invest AS at DNO International ASA s Annual General Meeting on 11 June 2012 On 1 November 2011 the extraordinary general meeting of DNO International ASA approved, with a large majority, the merger with RAK Petroleum Public Company Limited (RAK Petroleum) MENA operating subsidiaries. As a consequence of the merger, DNO International ASA acquired several oil and gas assets and licenses in the Middle East and North Africa. Petrolia Invest AS noisily opposed the merger from an early stage. Both prior to and after its approval in the general meeting on 1 November 2011, Petrolia Invest AS and related parties initiated several measures which had the sole purpose of preventing the merger being approved or implemented. Among other things, Petrolia Invest AS attempted to initiate an investigation of DNO International ASA, and sought a temporary injunction to prevent the completion of the merger. The Norwegian courts have rejected these demands and petitions. In addition, Petrolia Invest AS and related parties have made a number of public statements about the Company and its activities, which are, in the view of DNO International ASA, completely unacceptable and untrue. The Board of Directors believes that the proposals Petrolia Invest AS has submitted to the Annual General Meeting should be seen in the context of their previous opposition to the merger and, more broadly, the changes to the Board of Directors of the Company in June With respect to the Company s Saleh, Bukha and West Bukha fields, DNO International ASA has made public all information deemed relevant. In line with principles of good corporate governance and an effective division of roles with the General Meeting, it is the responsibility of the Company s management under direction and supervision of the Board of Directors to decide the Company s business strategy and operations. On this basis, the Board of Directors recommends that the shareholders vote against the proposal presented under item 13 Proposal submitted by Petrolia Invest AS. According to the Norwegian Public Limited Liabilities Act the General Meeting may only vote on dividends proposed by the Board of Directors. The Board of Directors believes Petrolia Invest AS proposal is meaning less, and does not support Petrolia Invest AS proposal regarding distribution of dividends. DNO International ASA Ordinær generalforsamling 2012, Vedlegg 5 1 DNO International ASA Annual General Meeting 2012, Appendix 5

8 Lars Arne Takla (born 1944) Proposed new Director Mr. Takla served as the Managing Director of ConocoPhillips Norway and Vice President of the Europe-Africa Division from 2002 to Mr. Takla held a number of national and international managerial positions from 1977 to 2005 at Phillips Petroleum Company (ConocoPhilips). He co-founded Norwegian Energy Company ASA in 2005 and served as its Executive Chairman until 31 August 2011, in addition to being the chairman and member of Norwegian Energy Company ASA s audit committee and remuneration committee, respectively. He serves as Chairman of the Board of Rogaland Research and as a member of main board and of the innovation division of the Norwegian Research Council. In 2005, he was appointed Commander of the Royal St. Olav for his long and dedicated efforts in the oil and gas industry in Norway. He holds a Master of Science in Chemical Engineering from the Norwegian Institute of Science and Technology in Trondheim. Current directorships and management positions: Altinex ASA (D), Takla Energy AS (C/GM), Upstream AS (D), Targa Holding AS (D), Targa Fashion Shoes AS (D), Targa Stavanger AS (C), Stiftelsen Offshore Northern Seas (C), Aivel AS (D) Previous directorships and management positions (last five years): Norwegian Energy Company ASA (C) DNO International ASA Ordinær generalforsamling DNO International ASA Annual General Meeting 2012