FONDSBAROMETERET. - Desember

Størrelse: px
Begynne med side:

Download "FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 -"

Transkript

1 FONDSBAROMETERET - Desember

2 Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer i verdipapirfond Grafpakken skal gi en pekepinn på hvordan utvikler seg, hva som er de sterkeste driverne i og hvilke fond som skaper mer- og mindre-avkastning mot inneværende år Alle beregninger er gjort i norske kroner

3 Nyhetsbildet Februar 2015 Kilde: Grieg Investor, Wordle

4 Innholdsfortegnelse Trykk på linken for å gå til ønsket aktivaklasse Trykk på logoen for å komme tilbake til innholdsfortegnelsen Norske aksjefond 5 Globale aksjefond 11 Emerging Markets aksjefond 18 Norske rentefond 25 Globale rentefond 35 Definisjoner og forklaringer 43

5 Norske aksjefond

6 Utviklingen i det norske aksje Oslo Børs Hovedindeks Oslo Børs Fondsindeks Oslo Børs Små Selskaper 10% Markedsavkastning 8% Siste mnd Hittil i år % 4% Oslo Børs Hovedindeks 3.3 % 6.9 % 5.0 % 23.6 % Oslo Børs Fondsindeks 2.3 % 5.3 % 5.7 % 24.2 % Oslo Børs Små Selskaper 2.6 % 0.6 % 1.1 % 32.5 % 2% 0% -2% -4% 4% jan feb Differanseavkastning 2% 0% -2% Siste mnd Hittil i år Hovedindeks - Fondsindeks 1.0 % 1.6 % -0.7 % -0.6 % Små - Store selskaper -0.2 % -5.9 % -2.9 % 9.7 % -4% -6% -8% -10% 65 Akkumulert differanse Hovedindeks - Fondsindeks Akkumulert differanse Små selskaper - Store selskaper Oljepris Oljepris Crude Oil Brent Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

7 Markedsdrivere: Norske aksjer Avkastning siste måned (februar) Bedre enn OSEBX 3.3 % Subsea % Statoil 13.9 % Oslo Børs Energi 11.2 % DnB 11.1 % Oslo Børs Forsyning 9.7 % Seadrill 7.5 % Oslo Børs Bank & Finans 9.3 % Orkla 5.4 % Oslo Børs Industri 4.4 % Yara International 4.8 % Oslo Børs All Share Index 4.3 % Dårligere enn Oslo Børs Ikke-Syklisk Konsum 2.3 % Gjensidige Forsikring 2.4 % OBX 2.8 % Oslo Børs Materialer 0.3 % Norsk Hydro -3.9 % Oslo Børs Små Selskaper 2.6 % Oslo Børs Helse 0.2 % Telenor -7.5 % Oslo Børs Fondsindeks 2.3 % Oslo Børs Syklisk Konsum -4.7 % Schibsted -8.7 % Oslo Børs Telekom -7.5 % Oslo Børs IT -9.1 % Sektor Enkeltselskaper Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

8 Markedsdrivere: Norske aksjer Avkastning hittil i år per februar 2015 Bedre enn OSEBX 6.9 % Yara International 26.4 % Oslo Børs Materialer 14.3 % Orkla 17.7 % Oslo Børs Bank & Finans 12.3 % DnB 12.7 % Oslo Børs Forsyning 11.7 % Statoil 11.5 % Oslo Børs Energi 7.4 % Gjensidige Forsikring 9.5 % Oslo Børs All Share Index 7.0 % Dårligere enn Oslo Børs Helse 5.7 % Norsk Hydro 3.2 % OBX 6.5 % Oslo Børs Industri 5.3 % Seadrill 2.4 % Oslo Børs Fondsindeks 5.3 % Oslo Børs Ikke-Syklisk Konsum 4.9 % Telenor 1.5 % Oslo Børs Små Selskaper 0.6 % Oslo Børs Telekom 1.5 % Subsea % Oslo Børs Syklisk Konsum -3.3 % Schibsted -3.7 % Oslo Børs IT -4.4 % Sektor Enkeltselskaper Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

9 Relativ avkastning hittil i år per februar 2015 Norske aksjefond 8% 6% 4% Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 4 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 25 % Hittil i år per februar % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -1.08% 2% 0% -2% Siste måned (februar) 39% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.37% -4% -6% -8% 57 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 14 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -10% Relativ avkastning siste måned (februar) -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% OSEFX-fondene OSEBX-fondene OSESX-fondene Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot sin egen referanseindeks Kilde: Grieg Investor, Morningstar

10 Norske aksjefond Avkastning siste måned (februar) Bedre enn Swedbank Generator 8.5 % Nordea Norge Verdi 6.8 % Holberg Norge 4.0 % Pareto Aksje Norge 3.6 % Nordea Norge Pluss 3.4 % Swedbank SMB 6.2 % Alfred Berg Norge Classic 3.3 % DnB SMB 3.5 % Storebrand Verdi 5.8 % Danske Inv Norske Aksjer Inst I 2.3 % Danske Invest Norge Vekst 3.2 % OSEBX 3.3 % OSEFX 2.3 % OSE Small Cap Index 2.6 % Dårligere enn KLP AksjeNorge Indeks 3.2 % Odin Norge (II) 2.3 % DnB Norge Indeks 3.2 % Alfred Berg Gambak 1.8 % Landkreditt Norge 2.7 % Fondsfinans Spar 1.3 % Storebrand Aksje Innland 1.9 % Handelsbanken Norge 1.3 % DnB Norge Selektiv (III) 1.4 % KLP AksjeNorge 1.2 % Storebrand Norge I 1.4 % DnB Norge (IV) 0.5 % Storebrand Optima Norge 1.2 % Arctic Norwegian Equities I 0.1 % Storebrand Vekst -2.0 % Delphi Norge -0.1 % Carnegie Aksje Norge -0.6 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg OSEBX-fondene OSEFX-fondene OSESX-fondene

11 Norske aksjefond Avkastning hittil i år per februar 2015 Bedre enn Swedbank Generator 11.8 % Handelsbanken Norge 7.3 % Nordea Norge Verdi 6.2 % Swedbank SMB 5.1 % Alfred Berg Norge Classic 5.8 % Danske Invest Norge Vekst 4.5 % Storebrand Verdi 8.2 % Nordea Norge Pluss 5.3 % DnB SMB 0.6 % OSEBX 6.9 % OSEFX 5.3 % OSE Small Cap Index 0.6 % Dårligere enn KLP AksjeNorge Indeks 6.9 % Danske Inv Norske Aksjer Inst I 5.2 % DnB Norge Indeks 6.8 % Odin Norge (II) 5.0 % Storebrand Optima Norge 6.3 % Arctic Norwegian Equities I 4.2 % Storebrand Aksje Innland 4.9 % Alfred Berg Gambak 4.1 % Storebrand Norge I 3.8 % Holberg Norge 3.7 % Storebrand Vekst 3.7 % KLP AksjeNorge 3.6 % DnB Norge Selektiv (III) 3.1 % DnB Norge (IV) 2.8 % Landkreditt Norge -0.3 % Carnegie Aksje Norge 2.6 % Delphi Norge 1.8 % Fondsfinans Spar 0.5 % Pareto Aksje Norge 0.4 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg OSEBX-fondene OSEFX-fondene OSESX-fondene

12 Globale aksjefond

13 Utviklingen i det globale aksje 10% MSCI World MSCI Emerging Markets Markedsavkastning 9% 8% Siste mnd Hittil i år % 6% 5% MSCI World 3.3 % 6.7 % 28.2 % 38.4 % MSCI Emerging Markets 0.6 % 6.4 % 19.5 % 6.4 % MSCI AC World 3.1 % 6.6 % 27.3 % 34.2 % MSCI World - MSCI EM 2.7 % 0.2 % 8.7 % 32.0 % 4% 3% 2% 1% 0% -1% 6% jan feb Valuta 4% Siste mnd Hittil i år % 0% -2% -4% -6% 24 USD EUR USD -2.4 % 2.6 % EUR -2.9 % -5.1 % GBP 0.2 % 1.8 % JPY -3.6 % 3.0 % Fryktindeks VIX Siste mnd Hittil i år VIX % % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

14 Markedsdrivere: Globale aksjer Avkastning siste måned (februar) Bedre enn MSCI World 3.3 % MSCI Spania 4.6 % MSCI Norden 4.3 % MSCI EMU 4.1 % MSCI Små Vekstselskaper 4.4 % MSCI Materialer 5.7 % MSCI Europa ex UK 3.8 % MSCI Mellomstore Vekstselsk. 4.2 % MSCI IT 5.2 % MSCI Europa 3.8 % MSCI Vekst 3.8 % MSCI Syklisk Konsum 5.2 % MSCI UK 3.7 % MSCI Store Vekstselskaper 3.6 % MSCI Bank & Finans 4.1 % MSCI Tyskland 3.6 % MSCI Små Selskaper 3.6 % MSCI Industri 3.6 % MSCI Japan 3.5 % MSCI Mellomstore Selskaper 3.5 % Dårligere enn MSCI Energi 2.8 % USA (S&P 500) 3.0 % MSCI Store Selskaper 3.3 % MSCI Helse 2.1 % MSCI Emerging Markets 0.6 % MSCI Store Verdiselskaper 3.0 % MSCI Telekom 2.0 % MSCI Verdi 2.9 % MSCI Ikke-Syklisk Konsum 1.3 % MSCI Små Verdiselskaper 2.9 % MSCI Forsyning -6.0 % MSCI Kvalitet 2.8 % MSCI Mellomstore Verdiselsk. 2.5 % MSCI Min Vol 0.5 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

15 Markedsdrivere: Globale aksjer Avkastning hittil i år per februar 2015 Bedre enn MSCI World 6.7 % MSCI Store Vekstselskaper 8.3 % MSCI Materialer 10.4 % MSCI Norden 11.6 % MSCI Vekst 8.2 % MSCI Helse 9.7 % MSCI Japan 11.4 % MSCI Mellomstore Vekstselsk. 8.0 % MSCI Syklisk Konsum 9.3 % MSCI Tyskland 10.8 % MSCI Små Vekstselskaper 7.7 % MSCI Telekom 8.6 % MSCI EMU 9.6 % MSCI Mellomstore Selskaper 7.7 % MSCI Ikke-Syklisk Konsum 7.9 % MSCI Europa ex UK 9.6 % MSCI Mellomstore Verdiselsk. 7.2 % MSCI IT 7.1 % MSCI Europa 9.1 % MSCI Min Vol 7.2 % MSCI Industri 6.8 % MSCI UK 8.0 % MSCI Små Selskaper 7.0 % Dårligere enn MSCI Bank & Finans 3.9 % MSCI Emerging Markets 6.4 % MSCI Kvalitet 6.7 % MSCI Energi 2.2 % USA (S&P 500) 4.9 % MSCI Store Selskaper 6.4 % MSCI Forsyning -0.1 % MSCI Spania 2.9 % MSCI Små Verdiselskaper 6.2 % MSCI Verdi 5.1 % MSCI Store Verdiselskaper 4.7 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

16 Relativ avkastning hittil i år per februar 2015 Globale aksjefond 8% 6% 4% Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 13 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 19 % Hittil i år per februar % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.80% 2% 0% -2% -4% Siste måned (februar) 37% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.55% -6% -8% 51 % 17 % -10% Svakere enn både hittil i år og siste måned Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -12% Relativ avkastning siste måned (februar) -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% Utenlandske forvaltere Nordenbaserte forvaltere Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot det mest sammenlignbare av MSCI AC World NTR og MSCI World NTR. Alle tall i NOK (usikret) Kilde: Grieg Investor, Morningstar

17 Globale aksjefond Avkastning siste måned (februar) Bedre enn MSCI World 3.3 % KLP AksjeGlobal Indeks II 5.9 % Arctic Global Equities I 5.3 % DnB Global Selektiv II 5.1 % Storebrand Global Multifaktor 4.9 % Pareto Global A 4.8 % Skagen Global 4.6 % DnB Global Etisk V 5.1 % Carnegie WorldWide 4.3 % Carnegie WorldWide Ethical 4.3 % KLP AksjeGlobal Indeks I 4.2 % Sparinvest Ethical Global Value 4.1 % Nordea Stabile Ak Glob (sikret) 4.1 % F&C PORT-STEWARDSHIP 3.9 % Delphi Global 4.0 % T. Rowe Price Global Eq 4.3 % Storebrand Trippel Smart 3.5 % Odin Global 3.8 % BlackRock Global Focus 3.6 % Swedbank Robur Ethica Global 3.5 % Dårligere enn Landkreditt Aksje Global 3.2 % Wellington Global Contrarian 3.1 % Handelsbanken Global Ethical 3.2 % Danske Global Stockpicking 3.2 % Fidelity Global Focus 2.9 % Nordea Stabile Ak Global Etisk 2.1 % Holberg Global 3.0 % Capital Int. Global Equity 2.8 % Danske Sustainability Eq 1.9 % Baillie Gifford International 2.8 % Aberdeen Ethical World (Lux) 1.1 % Schroder ISF QEP Global 2.6 % Ecclesiastical Amity Int. B -0.1 % M&G Global Basics 2.4 % BNY Mellon Long-Term Global 2.2 % Standard Life Global Eq 2.1 % Morgan Stanley Global Brands 1.3 % Amundi International SICAV 0.9 % Aberdeen Global World 0.8 % First State WorldWide -0.1 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Etiske

18 Globale aksjefond Avkastning hittil i år per februar 2015 Bedre enn MSCI World 6.7 % Carnegie WorldWide 8.3 % Sparinvest Ethical Global Value 8.9 % Danske Global Stockpicking 7.9 % Carnegie WorldWide Ethical 8.8 % DnB Global Selektiv II 7.5 % F&C PORT-STEWARDSHIP 8.2 % Storebrand Global Multifaktor 6.9 % T. Rowe Price Global Eq 8.3 % DnB Global Etisk V 7.1 % Delphi Global 6.9 % First State WorldWide 7.7 % Danske Sustainability Eq 6.7 % Pareto Global A 6.8 % Fidelity Global Focus 7.6 % Storebrand Trippel Smart 6.7 % Dårligere enn Odin Global 6.7 % M&G Global Basics 6.6 % Nordea Stabile Ak Global Etisk 6.0 % Arctic Global Equities I 6.6 % Capital Int. Global Equity 6.5 % Handelsbanken Global Ethical 5.7 % Landkreditt Aksje Global 6.1 % Baillie Gifford International 6.2 % Swedbank Robur Ethica Global 5.6 % KLP AksjeGlobal Indeks I 5.7 % Schroder ISF QEP Global 6.0 % Ecclesiastical Amity Int. B 5.2 % KLP AksjeGlobal Indeks II 5.2 % Standard Life Global Eq 5.9 % Aberdeen Ethical World (Lux) 4.9 % Nordea Stabile Ak Glob (sikret) 5.1 % Morgan Stanley Global Brands 5.9 % Skagen Global 5.0 % Amundi International SICAV 5.9 % Holberg Global 4.7 % BlackRock Global Focus 5.5 % BNY Mellon Long-Term Global 4.7 % Aberdeen Global World 4.6 % Wellington Global Contrarian 4.2 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Etiske

19 Emerging Markets aksjefond

20 Utviklingen i Emerging Markets 10% Emerging Markets Frontier Markets Markedsavkastning 8% 6% 4% 2% Siste mnd Hittil i år Emerging Markets 0.6 % 6.4 % 19.5 % 6.4 % Frontier Markets 0.5 % 1.3 % 30.5 % 37.6 % EM Europa, Midtøsten og Afrika 3.2 % 7.0 % 1.4 % -0.1 % EM Asia -0.1 % 7.5 % 25.2 % 9.1 % EM Latin-Amerika 1.7 % 0.3 % 7.2 % -5.3 % 0% -2% -4% 10% 5% 0% -5% BRL CNY jan feb Valuta Siste mnd Hittil i år BRL % -5.9 % RUB 12.1 % -3.5 % INR -2.1 % 4.9 % CNY -2.7 % 1.6 % % EM Volatilitet Fryktindeks Siste mnd Hittil i år EM Volatilitet % % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

21 Markedsdrivere: Emerging Markets Avkastning siste måned (februar) Bedre enn MSCI Emerging Markets 0.6 % MSCI Russland 19.9 % MSCI Mexico 4.9 % MSCI EM Energi 5.6 % MSCI EM EMEA 3.2 % MSCI EM Materialer 2.5 % MSCI EM Latin Amerika 1.7 % MSCI EM Store Verdiselsk. 1.0 % MSCI EM Bank & Finans 0.8 % MSCI Taiwan 1.2 % MSCI EM Verdi 0.9 % MSCI EM Industri 0.7 % MSCI Kina 0.8 % MSCI EM Store Selskaper 0.8 % Dårligere enn MSCI EM Telekom 0.4 % MSCI Frontier Markets 0.5 % MSCI EM Store Vekstselskaper 0.5 % MSCI EM IT 0.1 % MSCI Brasil 0.4 % MSCI EM Vekst 0.4 % MSCI EM Ikke-Syklisk Konsum -0.7 % MSCI EM Asia -0.1 % MSCI EM Kvalitet 0.3 % MSCI EM Syklisk Konsum -1.2 % MSCI India -0.6 % MSCI EM Mellomstore Verdiselsk. 0.3 % MSCI EM Forsyning -1.4 % MSCI Sør Afrika -1.7 % MSCI EM Små Vekstselskaper 0.2 % MSCI EM Helse -2.9 % MSCI Sør-Korea -1.8 % MSCI EM Mellomstore Selsk. 0.0 % MSCI EM Små Selskaper -0.2 % MSCI EM Mellomstore Vekstselsk % MSCI EM Små Verdiselskaper -0.6 % MSCI EM Min Vol -0.7 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

22 Markedsdrivere: Emerging Markets Avkastning hittil i år per februar 2015 Bedre enn MSCI Emerging Markets 6.4 % Sektor Stil og Størrelse Region MSCI Russland 25.1 % MSCI EM Kvalitet 8.3 % MSCI India 12.8 % MSCI EM Små Vekstselskaper 7.6 % MSCI EM IT 10.1 % MSCI Kina 8.3 % MSCI EM Store Vekstselskaper 7.5 % MSCI EM Energi 9.1 % MSCI Sør Afrika 8.0 % MSCI EM Vekst 7.4 % MSCI EM Telekom 7.7 % MSCI EM Asia 7.5 % MSCI EM Mellomstore Vekstselsk. 6.8 % MSCI EM Helse 7.4 % MSCI Taiwan 7.5 % MSCI EM Mellomstore Selsk. 6.5 % MSCI EM Ikke-Syklisk Konsum 6.5 % MSCI EM EMEA 7.0 % MSCI EM Små Selskaper 6.5 % Dårligere enn MSCI EM Materialer 6.0 % MSCI Sør-Korea 5.7 % MSCI EM Store Selskaper 6.4 % MSCI EM Syklisk Konsum 5.9 % MSCI Mexico 3.6 % MSCI EM Mellomstore Verdiselsk. 6.2 % MSCI EM Industri 5.8 % MSCI Frontier Markets 1.3 % MSCI EM Min Vol 5.5 % MSCI EM Bank & Finans 4.1 % MSCI EM Latin Amerika 0.3 % MSCI EM Verdi 5.4 % MSCI EM Forsyning 1.1 % MSCI Brasil -1.3 % MSCI EM Store Verdiselsk. 5.3 % MSCI EM Små Verdiselskaper 5.3 % Sektor Region Stil & Størrelse Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

23 Relativ avkastning hittil i år per februar 2015 Emerging Markets aksjefond 10% 5% Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 16 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 8 % Hittil i år per februar % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -1.14% 0% -5% Siste måned (februar) 20% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.87% -10% 64 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 11 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -15% Relativ avkastning siste måned (februar) -7% -5% -3% -1% 1% 3% Utenlandske forvaltere Nordenbaserte forvaltere Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot MSCI Emerging Markets NTR. Alle tall i NOK (usikret) Kilde: Grieg Investor, Morningstar

24 Emerging Markets aksjefond Avkastning siste måned (februar) Bedre enn MSCI Emerging Markets 0.6 % Templeton Emerging Markets 1.8 % Skagen Kon-Tiki 1.4 % Carmignac Emergents 0.8 % Dårligere enn Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Odin Emerging Markets 0.4 % BlackRock EM Markets 0.4 % BankInvest New EM Aktier -0.3 % Carnegie Emerging Markets -0.1 % Janus Emerging Markets Fund 0.2 % FIM Frontier -0.7 % Holberg Rurik -0.2 % Aberdeen Global EM Fund 0.2 % Magna New Frontiers Fund -0.9 % Nordea Stable EM -0.3 % Amundi Actions Emergents 0.2 % Aberdeen Frontier Markets Eq -1.4 % DNB Global Emerging Markets -0.4 % M&G Global EM Fund 0.1 % Comgest GEM Promising Comp -1.5 % Danske Invest - Global EM -0.5 % Comgest Growth EM Fund 0.0 % Harding Loevner Frontier EM -1.6 % Delphi Emerging -0.7 % JP Morgan EM Fund 0.0 % Renaissance Frontier Markets -2.0 % Nordea Emerging Stars -2.9 % Carnegie Emerging Markets -0.1 % LG Frontier Markets -2.6 % Nordenbaserte Baillie Gifford EM Growth -0.2 % Genesis EM Fund -0.2 % Fidelity Inst EM -0.3 % Vontobel EM Fund -0.7 % Lazard Emerging Markets -0.8 % First State EM Leaders -2.0 % Merkenavn Frontier Markets

25 Emerging Markets aksjefond Avkastning hittil i år per februar 2015 Bedre enn MSCI Emerging Markets 6.4 % JP Morgan EM Fund 8.1 % Vontobel EM Fund 7.9 % Aberdeen Global EM Fund 7.7 % Fidelity Inst EM 7.4 % Baillie Gifford EM Growth 7.2 % Carmignac Emergents 6.8 % First State EM Leaders 6.8 % Amundi Actions Emergents 6.7 % Comgest Growth EM Fund 6.5 % Danske Invest - Global EM 7.7 % BlackRock EM Markets 6.5 % Aberdeen Frontier Markets Eq 7.4 % Dårligere enn Carnegie Emerging Markets 5.9 % Janus Emerging Markets Fund 5.9 % FIM Frontier 3.9 % Nordea Emerging Stars 4.8 % Templeton Emerging Markets 5.5 % Comgest GEM Promising Comp 2.9 % Delphi Emerging 4.6 % M&G Global EM Fund 5.2 % Magna New Frontiers Fund 0.9 % Nordea Stable EM 4.2 % Lazard Emerging Markets 4.1 % Harding Loevner Frontier EM 0.8 % Odin Emerging Markets 3.6 % Genesis EM Fund 3.5 % BankInvest New EM Aktier -2.2 % DNB Global Emerging Markets 3.4 % LG Frontier Markets -7.9 % Skagen Kon-Tiki 3.0 % Holberg Rurik 2.4 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Frontier Markets

26 Norske rentefond

27 Utviklingen i det norske rente 0.9 % Statsobligasjoner 3m Statsobligasjoner 3 år Markedsavkastning 0.8 % 0.7 % 0.6 % 0.5 % Siste mnd Hittil i år Statsobligasjoner 3m 0.07 % 0.18 % 1.33 % 1.62 % Statsobligasjoner 3 år % 0.38 % 5.07 % 0.94 % Statsobligasjoner 5 år % 0.81 % 9.35 % % 0.4 % 0.3 % 0.2 % 0.1 % 0.0 % 1.7 % jan feb Rentenivåer 1.5 % 1.3 % 1.1 % 0.9 % 0.7 % 0.5 % 3 mnd NIBOR 3-årig norsk statsrente 3-årig swap rente mnd norsk statsrente 0.88 % 0.93 % 1.09 % 1.38 % 3 mnd NIBOR 1.34 % 1.32 % 1.48 % 1.69 % 3 årig norsk statsrente 0.83 % 0.71 % 0.96 % 1.94 % 3 årig swap rente 1.17 % 1.00 % 1.22 % 2.11 % 1.7 % 3 mnd NIBOR 3 mnd norsk statsrente 1.2 % 0.7 % Differansen mellom statsrenten og NIBOR er en indikator på likviditeten i penge hvor bankene på kort sikt låner penger seg imellom. En høy differanse mellom de to, kan indikere dårlig likviditet eller stress i penge. Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

28 Markedsdrivere: Norske obligasjoner Avkastning siste måned (februar) Høyere enn Storebrand ASA 3.24 % Seadrill % Liten Bank (max BBB+) 2.18 % Aker Solutions 6.09 % Statsobligasjoner 3m 0.07 % Liten Bank (min A-) 2.10 % Aker 5.94 % Statsobligasjoner 6m 0.04 % Mellomstor Bank (max BBB+) 2.02 % Wilh. Wilhelmsen 3.99 % Statsobligasjoner 12m % Mellomstor Bank (min A-) 1.97 % Kongsberg Gruppen 2.06 % Statsobligasjoner 3 år % Median 1.95 % Median 2.01 % Lavere enn Statsobligasjoner 5 år % Stor Bank 1.93 % Yara International 2.01 % DNB Bank 1.85 % Olav Thon Eiendomsselskap 1.98 % Nordea Norge 1.84 % Hafslund 1.95 % DNB Boligkreditt 1.55 % Orkla 1.94 % Kommunalbanken 1.54 % Statoil 1.86 % Telenor 1.84 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg, DNB Markets Sektor (Avkastning) Indikativ effektiv rente p.t. på en 5-årig obligasjon

29 Markedsdrivere: Norske obligasjoner Avkastning hittil i år per februar 2015 Høyere enn Storebrand ASA 3.38 % Seadrill % Liten Bank (BBB-rating) 2.45 % Aker Solutions 6.48 % Mellomstor Bank (BBB-rating) 2.40 % Aker 6.33 % Liten Bank (A-rating) 2.35 % Wilh. Wilhelmsen 4.08 % Statsobligasjoner 5 år 0.81 % Mellomstor Bank (A-rating) 2.30 % Kongsberg Gruppen 2.23 % Statsobligasjoner 3 år 0.38 % Median 2.23 % Median 2.18 % Lavere enn Statsobligasjoner 12m 0.23 % Stor Bank (BBB-rating) 2.23 % Yara International 2.18 % Statsobligasjoner 6m 0.23 % Stor Bank (A-rating) 2.10 % Olav Thon Eiendomsselskap 2.16 % Statsobligasjoner 3m 0.18 % DNB Bank 2.05 % Hafslund 2.13 % Nordea Norge 2.03 % Orkla 2.13 % Kommunalbanken 1.70 % Telenor 2.03 % DNB Boligkreditt 1.68 % Statoil 1.98 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg, DNB Markets Sektor (Avkastning) Indikativ effektiv rente per på en 5-årig obligasjon

30 Relativ avkastning hittil i år per februar 2015 Norske obligasjonsfond 0.6 % 0.4 % Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 15 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 29 % Hittil i år per februar % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.03% 0.2 % 0.0 % Siste måned (februar) 59% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.07% -0.2 % -0.4 % 26 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 29 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -0.6 % Relativ avkastning siste måned (februar) -0.8 % -0.6 % -0.4 % -0.2 % 0.0 % 0.2 % 0.4 % 0.6 % Obligasjonsfond 0-2 Obligasjonsfond 2-4 Obligasjonsfond 4+ Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot ST4X (Statsobligasjoner 3 år). Alle tall i NOK Kilde: Grieg Investor, Morningstar

31 Norske obligasjonsfond Avkastning siste måned (februar) Bedre enn Statsobl. 3 år % Nordea Likviditet Pensjon 0.21 % Nordea Kreditt 0.20 % DnB FRN % Danske Norsk Kort Obligasjon 0.17 % Nordea Likviditet OMF 0.17 % Odin Kort Obligasjon 0.14 % Danske Norsk Likviditet OMF 0.13 % DnB Aktiv Rente 0.12 % Arctic Investment Grade 0.15 % Arctic Covered 0.11 % Danske Norsk Obligasjon Inst % Holberg Likviditet OMF 0.11 % Pareto Obligasjon % Alfred Berg Kort Obligasjon 0.05 % ODIN Obligasjon % Pluss Rente 0.00 % Storebrand Norsk Kreditt IG % KLP Obligasjon 1 år % DnB Obligasjon 20 (IV) % Alfred Berg Kort Stat % PLUSS Pensjon % Alfred Berg Obligasjon % DnB Obligasjon (III) % Dårligere enn Alfred Berg Obligasjon % Storebrand Stat A % Nordea Statsobligasjon II % DnB Lang Obligasjon % DnB Kredittobligasjon % Alfred Berg Lang Obligasjon % Nordea Obligasjon III % KLP Statsobligasjon I % Carnegie Obligasjon % Handelsbanken Obligasjon % KLP Obligasjon 3 år % Nordea Norsk Kredittobligasjon % Forte Obligasjon % Obligasjonsfond 0-2 Obligasjonsfond 2-4 Obligasjonsfond 4+ Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her:

32 Norske obligasjonsfond Avkastning hittil i år per februar 2015 Bedre enn Statsobl. 3 år 0.38 % Storebrand Norsk Kreditt IG 0.47 % Danske Norsk Obligasjon Inst 0.46 % Nordea Likviditet Pensjon 0.44 % Arctic Investment Grade 0.43 % Storebrand Stat A 0.88 % DnB FRN % Nordea Norsk Kredittobligasjon 0.41 % KLP Statsobligasjon I 0.67 % DnB Aktiv Rente 0.40 % DnB Obligasjon (III) 0.39 % Alfred Berg Lang Obligasjon 0.42 % Dårligere enn Nordea Kreditt 0.38 % DnB Kredittobligasjon 0.35 % DnB Lang Obligasjon % Danske Norsk Kort Obligasjon 0.35 % DnB Obligasjon 20 (IV) 0.34 % Handelsbanken Obligasjon 0.24 % Pluss Rente 0.31 % Nordea Obligasjon III 0.34 % Odin Kort Obligasjon 0.29 % Carnegie Obligasjon 0.33 % Alfred Berg Kort Obligasjon 0.29 % Nordea Statsobligasjon II 0.33 % Nordea Likviditet OMF 0.28 % ODIN Obligasjon 0.32 % Alfred Berg Obligasjon % Alfred Berg Obligasjon 0.32 % KLP Obligasjon 1 år 0.27 % Pareto Obligasjon 0.29 % Danske Norsk Likviditet OMF 0.26 % PLUSS Pensjon 0.23 % Arctic Covered 0.23 % KLP Obligasjon 3 år 0.20 % Holberg Likviditet OMF 0.23 % Forte Obligasjon % Alfred Berg Kort Stat 0.14 % Obligasjonsfond 0-2 Obligasjonsfond 2-4 Obligasjonsfond 4+ Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her:

33 Relativ avkastning hittil i år per februar 2015 Pengemarkedsfondene 1.5 % 1.0 % 0.5 % Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 0 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 95 % Hittil i år per februar % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.02% 0.0 % -0.5 % Siste måned (februar) 95% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.07% -1.0 % -1.5 % -2.0 % 5 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 0 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -2.5 % Relativ avkastning siste måned (februar) -0.6 % -0.4 % -0.2 % 0.0 % 0.2 % 0.4 % 0.6 % 0.8 % Pengemarkedsfond med lav risiko Pengemarkedsfond Andre rentefond Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot ST1X (Statsobligasjoner 3m). Alle tall i NOK Kilde: Grieg Investor, Morningstar

34 Pengemarkedsfond Avkastning siste måned (februar) Bedre enn Statsobl. 3m 0.07 % Forte Pengemarked 0.22 % PLUSS Likviditet 0.16 % Nordea Likviditet Pluss 0.16 % Skagen Høyrente Institusjon 0.15 % Nordea Likviditet III 0.16 % DNB High Yield 1.06 % PLUSS Pengemarked 0.15 % Eika Sparebank 0.14 % Holberg Kreditt 0.87 % Nordea Likviditet % Holberg Likviditet 0.14 % Skagen Avkastning 0.55 % Alfred Berg Likviditet 0.14 % Skagen Høyrente 0.14 % Swedbank Høyrente 0.48 % Danske Norsk Likviditet Inst 0.13 % DnB Likviditet 20 (V) 0.14 % Handelsbanken Høyrente 0.42 % Holberg Likviditet % Nordea Pengemarked 0.14 % Storebrand Obligasjon % KLP Pengemarked 0.12 % DnB Likviditet (IV) 0.13 % Swedbank Rente 0.25 % Odin Pengemarked 0.11 % Danske Norsk Likviditet 0.13 % Pareto Høyrente 0.25 % Storebrand Likviditet 0.11 % Storebrand Høyrente 0.12 % Storebrand Rente % DnB Likviditet 20 (IV) 0.11 % DNB Pengemarked (II) 0.12 % Danske Horisont Rente 0.24 % Handelsbanken Likviditet 0.10 % Pareto Likviditet 0.12 % Landkreditt Høyrente 0.14 % Carnegie Pengemarked 0.09 % Alfred Berg Pengemarked 0.11 % Danske Horisont Rente Pluss 0.09 % Dårligere enn Landkreditt Extra 0.01 % Arctic High Return % Pareto Kreditt % Alfred Berg Høyrente % Storm Bond Fund % Pengemarked lav risiko Pengemarkedsfond Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: Andre rentefond

35 Pengemarkedsfond Avkastning hittil i år per februar 2015 Bedre enn Statsobl. 3m 0.18 % Nordea Likviditet III 0.51 % Forte Pengemarked 0.47 % PLUSS Likviditet 0.34 % Nordea Likviditet Pluss 0.44 % Skagen Avkastning 1.68 % Skagen Høyrente Institusjon 0.33 % Storebrand Høyrente 0.32 % Holberg Kreditt 1.13 % PLUSS Pengemarked 0.32 % Skagen Høyrente 0.32 % Swedbank Høyrente 0.80 % Storebrand Likviditet 0.31 % Eika Sparebank 0.32 % Handelsbanken Høyrente 0.77 % Danske Norsk Likviditet Inst 0.30 % DnB Likviditet 20 (V) 0.31 % Danske Horisont Rente Pluss 0.70 % Alfred Berg Likviditet 0.29 % DnB Likviditet (IV) 0.30 % DNB High Yield 0.69 % KLP Pengemarked 0.29 % Holberg Likviditet 0.29 % Swedbank Rente 0.46 % Holberg Likviditet % DNB Pengemarked (II) 0.29 % Storebrand Obligasjon % DnB Likviditet 20 (IV) 0.25 % Danske Norsk Likviditet 0.28 % Danske Horisont Rente 0.39 % Odin Pengemarked 0.25 % Nordea Pengemarked 0.28 % Pareto Høyrente 0.32 % Handelsbanken Likviditet 0.24 % Alfred Berg Pengemarked 0.26 % Storebrand Rente % Carnegie Pengemarked 0.22 % Pareto Likviditet 0.25 % Landkreditt Høyrente 0.20 % Dårligere enn Nordea Likviditet % Landkreditt Extra 0.10 % Arctic High Return % Pareto Kreditt % Alfred Berg Høyrente % Storm Bond Fund % Pengemarked lav risiko Pengemarkedsfond Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: Andre rentefond

36 Globale rentefond

37 Utviklingen i det globale rente 3.5 % 3.0 % 2.5 % 2.0 % 1.5 % Selskapsobligasjoner Statsobligasjoner Høyrenteobligasjoner Markedsavkastning Siste mnd Hittil i år Statsobligasjoner % 1.52 % 9.96 % 1.50 % Selskapsobligasjoner % 1.80 % 7.60 % 0.07 % Høyrenteobligasjoner 2.49 % 2.85 % 2.58 % 6.47 % 1.0 % 0.5 % 0.0 % -0.5 % -1.0 % 2.0 % jan feb Rentenivåer % 1.0 % 0.5 % US stat 5 år 1.50 % 1.15 % 1.65 % 1.74 % Tysk stat 5 år % % 0.02 % 0.92 % Spansk stat 5 år 0.58 % 0.83 % 0.88 % 2.73 % Italiensk stat 5 år 0.58 % 0.78 % 0.95 % 2.73 % 0.0 % -0.5 % 1.30% US stat 5 år Tysk stat 5 år Kredittmarginer 1.25% 1.20% 1.15% 1.10% Kredittmargin - Globale selskapsobligasjoner Selskapsobligasjoner 1.14 % 1.26 % 1.23 % 1.19 % Høyrenteobligasjoner 4.76 % 5.46 % 5.16 % 4.11 % Bank/Finans 3.53 % 3.99 % 3.65 % 2.98 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

38 Markedsdrivere: Globale obligasjoner Avkastning siste måned (februar) Bedre enn BarCap Global Aggregate % BarCap Fremvoksende Markeder 1.23 % BarCap Boliglån % BarCap Global 1-3 år % BarCap Lokale Myndigheter % BarCap Global 3-5 år % BarCap Strukturerte Obligasjoner % BarCap Global 5-7 år % BarCap Høyrenteobligasjoner 2.49 % BarCap Finansinstitusjoner % BarCap Global 7-10 år % BarCap Global BBB 0.55 % BarCap Selskapsobligasjoner % BarCap Global 10+ år % BarCap Global A % BarCap Industriselskaper % BarCap Global AAA % BarCap Statsobligasjoner % BarCap Global AA % BarCap Forsyningsselskaper % Dårligere enn Sektor Rentefølsomhet Kredittkvalitet Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

39 Markedsdrivere: Globale obligasjoner Avkastning hittil i år per februar 2015 Bedre enn BarCap Global Aggregate 1.26 % BarCap Forsyningsselskaper 2.1 % BarCap Industriselskaper 1.95 % BarCap Fremvoksende Markeder 1.81 % BarCap Selskapsobligasjoner 1.80 % BarCap Høyrenteobligasjoner 2.85 % BarCap Lokale Myndigheter 1.70 % BarCap Global 10+ år 2.79 % BarCap Global BBB 2.65 % BarCap Finansinstitusjoner 1.54 % BarCap Global 7-10 år 1.51 % BarCap Global AA 1.55 % BarCap Statsobligasjoner 1.22 % BarCap Global 5-7 år 0.95 % BarCap Global AAA 1.15 % BarCap Strukturerte Obligasjoner 0.75 % BarCap Global 3-5 år 0.76 % BarCap Global A 0.44 % BarCap Boliglån 0.75 % BarCap Global 1-3 år 0.34 % Dårligere enn Sektor Rentefølsomhet Kredittkvalitet Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

40 Relativ avkastning hittil i år per februar 2015 Globale obligasjonsfond 3.0 % 2.0 % Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 11 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 53 % Hittil i år per februar % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.10% 1.0 % 0.0 % -1.0 % Siste måned (februar) 79% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 1.06% -2.0 % -3.0 % 11 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 26 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -4.0 % Relativ avkastning siste måned (februar) -2.0 % -1.0 % 0.0 % 1.0 % 2.0 % 3.0 % 4.0 % Utenlandske forvaltere Nordenbaserte forvaltere Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot Citigroup World Government Bond Index hedg to NOK. Alle tall i NOK Kilde: Grieg Investor, Morningstar

41 Globale obligasjonsfond Avkastning siste måned (februar) Bedre enn Pimco Global Income Bond EUR 2.57 % Templeton Strategic Income 1.16 % Julius Baer Credit Opportunities 1.21 % Bluebay InvGrade Bond Fund 1.21 % PIMCO - Unconstrained Bond 0.99 % Russell Euro Fixed Income 0.89 % Templeton Global Bond Fund 1.17 % BlackRock Global Fixed Income 0.60 % Standard European Corporate 0.88 % Muzinich ESG Bondyield 1.01 % Pioneer Aggregate Bond 0.08 % Aberdeen Euro Corporate 0.84 % Nordea European Corp Bond 0.83 % BNY Mellon Dynamic Bonds % Morgan Stanley Euro Corporate 0.80 % Storebrand Global Kreditt IG 0.15 % Templeton - US TR Fund % Invesco Global TR EUR Bond 0.77 % BlackRock World Bond Fund % AllianceBernstein Global Bond % Pictet - EUR Corporate Bonds 0.67 % Goldman Sachs Global Corp % Threadneedle Investment % BNP Paribas Fund Conservative 0.61 % PIMCO Global Bond Fund % BlackRock Global Government % ING First Class Fund 0.45 % DNB Global Credit % AXA IM US Corporate Bond % Goldman Sachs Fixed Income 0.27 % Nordea US Corporate Bond Fund % JPMorgan Aggregate Bonds % CS Invest Global Bonds 0.16 % Payden Int Bond Fund i NOK % UBS Fixed Income % Aviva Global Aggregate Bond % Citigroup WGBI Hedged NOK % BarCap Global Aggregate % BarCap Global Aggregate EUR % Payden Global Government % Alliance Fixed Income % JPMorgan Global Government % KLP Obligasjon Global I % Schroder International % Nordea Global Statsobligasjon % T Rowe Price Aggregate % Storebrand Global Obligasjon % Dårligere enn Kilde: Grieg Investor, Bloomberg NOK-sikret USD-sikret EUR-sikret

42 Globale obligasjonsfond Avkastning hittil i år per februar 2015 Bedre enn Muzinich ESG Bondyield 2.51 % Russell Euro Fixed Income 3.01 % PIMCO Global Bond Fund 2.31 % Invesco Global TR EUR Bond 2.89 % Bluebay InvGrade Bond Fund 2.21 % Pimco Global Income Bond EUR 2.66 % Nordea European Corp Bond 2.15 % ING First Class Fund 2.45 % Nordea Global Statsobligasjon 1.93 % Aviva Global Aggregate Bond 2.19 % Nordea US Corporate Bond Fund 1.90 % Morgan Stanley Euro Corporate 2.01 % DNB Global Credit 1.87 % Standard European Corporate 1.81 % KLP Obligasjon Global I 1.79 % AXA IM US Corporate Bond 1.56 % Aberdeen Euro Corporate 1.79 % Goldman Sachs Global Corp 1.72 % Threadneedle Investment 1.47 % Julius Baer Credit Opportunities 1.69 % Payden Int Bond Fund i NOK 1.65 % Templeton Strategic Income 1.30 % Pictet - EUR Corporate Bonds 1.55 % Storebrand Global Kreditt IG 1.58 % BlackRock Global Government 1.27 % JPMorgan Global Government 1.42 % Citigroup WGBI Hedged NOK 1.52 % BarCap Global Aggregate 1.26 % BarCap Global Aggregate EUR 1.33 % Dårligere enn Payden Global Government 1.47 % BNY Mellon Dynamic Bonds 1.22 % BNP Paribas Fund Conservative 1.10 % Storebrand Global Obligasjon 1.45 % Pioneer Aggregate Bond 1.19 % Goldman Sachs Fixed Income 1.08 % BlackRock World Bond Fund 1.42 % Alliance Fixed Income 1.16 % CS Invest Global Bonds 0.44 % Templeton Global Bond Fund 1.07 % Templeton - US TR Fund 1.13 % JPMorgan Aggregate Bonds 1.08 % Schroder International 1.02 % T Rowe Price Aggregate 0.92 % BlackRock Global Fixed Income 0.83 % PIMCO - Unconstrained Bond 0.82 % UBS Fixed Income 0.62 % AllianceBernstein Global Bond % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg NOK-sikret USD-sikret EUR-sikret

43 Definisjoner og forklaringer Om Fondsbarometeret Fondene som vises i denne grafpakken har ikke blitt valgt ut på hverken kvantitative eller kvalitative faktorer og reflekterer ikke nødvendigvis fond som er anbefalt av Grieg Investor. Vi har basert fondsutvalget på gjenkjenningsfaktor for leser Vi viser fondenes avkastning siste måned og hittil i år. Vi vet at innen ett enkelt år vil det være store tilfeldigheter på hvem som slår og hvem som ikke gjør det, og man bør derfor ikke basere sine fondsutvelgelser på ett års historikk. Man bør også vurdere kvalitative faktorer og hvordan et fond passer inn i en portefølje Utviklingen i utvalg av referanseindekser som måler markedsavkastningen på overordnet nivå, og som institusjonelle investorer og verdipapirfond ofte måler seg mot Markedsdrivere vi deler markedsavkastningen inn i bestanddeler slik som blant annet sektorer, geografi, stil og størrelse. Når man har kunnskap om fondets investeringsstrategi kan dette bidra til å forklare mer- eller mindreavkastningen i forhold til Differanseavkastning avkastningsforskjell mellom fond og indeks Akkumulert differanse samlet avkastningsforskjell for perioden

44 Definisjoner og forklaringer Norske aksjer: Globale aksjer: Rentefond: Sektor inndeling av aksje i ti industrisektorer (GICS) Enkeltselskaper viser avkastningen til de ti største selskapene på Oslo børs basert på markedsverdi OSEBX-fondene fond som bruker Oslo Børs hovedindeks som sin referanseindeks OSEFX-fondene fond som bruker Oslo Børs fondsindeks som sin referanseindeks OSESX-fondene fond som bruker OSESX som sin referanseindeks Merkevarefond fond som er forvaltet av kjente aktører i aksje Etiske fond fond som følger internasjonale etiske prinsipper og rammevilkår Verdi investeringsstil som fokuserer på verdipapirer som er underpriset basert på tradisjonelle nøkkeltall Vekst investeringsstil som fokuserer på verdipapirer med forventet inntjening større enn s gjennomsnitt Fryktindeks - markedsestimat på fremtidig volatilitet og usikkerhet i aksje. Høy verdi tilsier høy usikkerhet i Frontier Markets investerbare aksjemarkeder som er mindre utviklede enn de som inngår i Emerging Markets universet Rentefølsomhet har en betydning for avkastningen til et obligasjons- eller pengemarkedsfond ved renteendring på ett prosentpoeng. Jo høyere rentefølsomhet, jo mer sensitiv til renteendringer. Viser om det er korte eller lange renter som har gitt bidrag til avkastning Lånekostnad indikativ lånekostnad på en 5-årig obligasjon med flytende rente. NIBOR 3m + kredittmargin. Viser lånekostnad og ikke avkastning Kredittkvalitet strekker seg fra AAA til D og er en indikator på utsteders betalingsevne (kredittrisiko) NOK-sikret fondets underliggende investeringer er sikret tilbake til norske kroner USD-sikret fondets underliggende investeringer er sikret tilbake til amerikansk dollar EUR-sikret fondets underliggende investeringer er sikret tilbake til euro

45 Til slutt Alle figurer og tabeller i denne presentasjonen er selvutviklet. Grieg Investor kan ikke garantere for at de er feilfrie, men vi har gjort vårt ytterste for å unngå feilkalkulasjoner og misvisende illustrasjoner. Kildedataene er levert av aktører som ansees pålitelige, men Grieg Investor tar ikke ansvar for eventuelle feil i kildedataene. Presentasjonen og dens fremstilling av resultater er ikke å oppfatte som hverken kjøps- eller salgsanbefaling på finansielle instrumenter. Ansatte i Grieg Investor kan ha eierandeler i de fondsproduktene som er omtalt. Mangfoldiggjøring og annen bruk av informasjon i denne presentasjon kan kun gjøres ved tydelig kildehenvisning til Grieg Investor.

46

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 - FONDSBAROMETERET - Desember 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Februar 2013 -

FONDSBAROMETERET. - Februar 2013 - FONDSBAROMETERET - Februar 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Mars 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Mars 2014 - FONDSBAROMETERET - Mars 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - November 2014 -

FONDSBAROMETERET. - November 2014 - FONDSBAROMETERET - November 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Januar 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Januar 2014 - FONDSBAROMETERET - Januar 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 - FONDSBAROMETERET - Desember 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Mai 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Mai 2014 - FONDSBAROMETERET - Mai 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Oktober 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Oktober 2014 - FONDSBAROMETERET - Oktober 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Juni 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Juni 2014 - FONDSBAROMETERET - Juni 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - August 2014 -

FONDSBAROMETERET. - August 2014 - FONDSBAROMETERET - August 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Juli 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Juli 2014 - FONDSBAROMETERET - Juli 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Desember 2013 -

FONDSBAROMETERET. - Desember 2013 - FONDSBAROMETERET - Desember 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - September 2013 -

FONDSBAROMETERET. - September 2013 - FONDSBAROMETERET - September 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Januar 2013 -

FONDSBAROMETERET. - Januar 2013 - FONDSBAROMETERET - Januar 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - November 2013 -

FONDSBAROMETERET. - November 2013 - FONDSBAROMETERET - November 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

Avkastningsrapport Stokke kommune

Avkastningsrapport Stokke kommune Rapport Desember 20 Avkastningsrapport Stokke kommune Utarbeidet av Grieg Investor Side 1 av 6 Totalportefølje Rapport Desember 20 Avkastning siste måned Avkastning hittil i år Referanseindeks Referanse-

Detaljer

Gambak 4 445,00 79,00 Gambak Kapital 930,00 Gambak Kombi 1 066,00

Gambak 4 445,00 79,00 Gambak Kapital 930,00 Gambak Kombi 1 066,00 Verdipapirfond Ligningskurs Utbytte/rente Noter Aksjeforvaltning AS Gambak 4 445,00 79,00 Gambak Kapital 930,00 Gambak Kombi 1 066,00 Avanse Forvaltning AS Avanse 2 181,66 Avanse Vekst 190,59 Avanse Spar

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje 29.02.2016. Avkastning siden 31.01.2016

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje 29.02.2016. Avkastning siden 31.01.2016 Aktivaklasse Markedsverdi Avkastning siden 31.01.2016 Innskudd/uttak Porteføljevekt Strategisk vekt Over/undervekt Minimum vekt Maksimum vekt Pengemarked 20 740 509 27 039 0 42 % 35 % 3 261 676 25 % 45

Detaljer

Morningstar Fund Awards Norway 2011

Morningstar Fund Awards Norway 2011 Morningstar Fund Awards Norway 2011 Morningstar Fund Awards Norway 2011 Bakgrunn og metode Bakgrunn Belønne utmerket forvaltning Investors first gjennomsyrer metodikk og tildeling Ingen rett selv med gode

Detaljer

DnB NOR Allokeringsfond Månedsrapport for januar 2010. 1 Telefon 815.21.111 E-post fond@dnbnor.no www.dnbnor.no/kapitalforvaltning

DnB NOR Allokeringsfond Månedsrapport for januar 2010. 1 Telefon 815.21.111 E-post fond@dnbnor.no www.dnbnor.no/kapitalforvaltning DnB NOR Allokeringsfond Månedsrapport for januar 2010 1 Telefon 815.21.111 E-post fond@dnbnor.no www.dnbnor.no/kapitalforvaltning DnB NOR Aktiv Rente Historisk utvikling netto etter fratrekk av forvaltningshonorar

Detaljer

ODIN Kreditt. Fondskommentar november 2015

ODIN Kreditt. Fondskommentar november 2015 ODIN Kreditt Fondskommentar november 2015 ODIN Kreditt november 2015 Avkastning siste måned og hittil i år Fondet leverte siste måned en avkastning på 0,69 prosent. Referanseindeksens avkastning var 0,43

Detaljer

UKENS HOLBERgRAF. 11. april 2008

UKENS HOLBERgRAF. 11. april 2008 UKENS HOLBERgRAF There are two sides of the balance sheet the left side and the right side. On the left side, there is nothing right, and on the right side, there is nothing left. 11. april 2008 Verdipapirmarkedet

Detaljer

Porsgrunn kommune. Avkastningsrapport 1. tertial 2013

Porsgrunn kommune. Avkastningsrapport 1. tertial 2013 Porsgrunn kommune Avkastningsrapport 1. tertial 2013 Innhold Markedsrapport..... Porteføljesammendrag. Aktivaallokering mot strategi lange midler. Aktivaallokering mot strategi driftslikviditet.. Risikosituasjonen

Detaljer

Markedskommentar. 3. kvartal 2014

Markedskommentar. 3. kvartal 2014 Markedskommentar 3. kvartal Aksjemarkedet Etter en svært sterkt. kvartal, har 3. kvartal vært noe svakere. MSCI World steg var opp,5 prosent dette kvartalet målt i NOK. Oslo Børs nådde all time high i

Detaljer

AGI AGI China Fund 0,00 2,10 0, AGI China East Asia Fund C 0,00 2,10 0,00 100

AGI AGI China Fund 0,00 2,10 0, AGI China East Asia Fund C 0,00 2,10 0,00 100 Prisoversikt for fond i Unit Link (pr. 12.08.2008): Fond og forvalter Tegn. Forv. Innl. Min. ABN AMRO ABN AMRO Global Emerging Markets Bd Class A 0,00 1,25 0,00 5000 ABN AMRO Brazil Equity 0,00 1,75 0,00

Detaljer

10/40 2. tertialrapport 2010 - driftsregnskapet

10/40 2. tertialrapport 2010 - driftsregnskapet VENNESLA KOMMUNE Vedleggshefte til Plan- og økonomiutvalget Dato: 19.10.2010 kl. 9:00 Sted: Ordførers kontor Arkivsak: 10/00031 Arkivkode: 033 _ &17 Mulige forfall meldes snarest til forfall@vennesla.kommune.no

Detaljer

SKAGEN Avkastning Månedsrapport september 2007

SKAGEN Avkastning Månedsrapport september 2007 SKAGEN Avkastning Månedsrapport september 2007 Kort oppsummering fundamentale forhold SKAGEN Avkastning hadde en avkastning på 0,4 prosent i september mot 0,5 prosent for referanseindeksen og 0,3 prosent

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 155 736,27 3,42 AKSJER 3 241 755,70 71,19 EGENKAPITALBEVIS 1 156 032,20 25,39

Detaljer

Markedsføringsdokument. Horisontfondene. Trondheim 28. feb 2011. Oscar Andersen. Jacob Børs Lind

Markedsføringsdokument. Horisontfondene. Trondheim 28. feb 2011. Oscar Andersen. Jacob Børs Lind Markedsføringsdokument Horisontfondene Trondheim 28. feb 2011 Oscar Andersen Jacob Børs Lind Aksjemarkedet 2010 + jan 2011 (NOK) 120 100 80 Norge USA Europa Japan Emerging Markets Kilde: Bloomberg 2/39

Detaljer

Markedskommentar. 2. kvartal 2014

Markedskommentar. 2. kvartal 2014 Markedskommentar 2. kvartal 2 1 Aksjemarkedet Etter en svak start på året for aksjer, har andre kvartal vært preget av bred og solid oppgang på verdens børser som på ny har nådd nye toppnoteringer. Dette

Detaljer

ODIN Aksje. Fondskommentar juli 2015

ODIN Aksje. Fondskommentar juli 2015 ODIN Aksje Fondskommentar juli 2015 ODIN Aksje - juli 2015 Avkastning siste måned og hittil i år Fondet leverte siste måned en avkastning på 3,3 prosent. Referanseindeksens avkastning var 5,7 prosent.

Detaljer

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2015

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2015 PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2015 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning 2015 Aksjekommentar for november Aksjemarkedene steg videre i november og oppgangen for norske

Detaljer

Makrokommentar. November 2014

Makrokommentar. November 2014 Makrokommentar November 2014 Blandet utvikling i november Oslo Børs var over tre prosent ned i november på grunn av fallende oljepris, mens amerikanske børser nådde nye all time highs sist måned. Stimulans

Detaljer

Markedsrapport. 1. kvartal 2011. P. Date

Markedsrapport. 1. kvartal 2011. P. Date Markedsrapport 1. kvartal 20 Aksjemarkedet Til tross for en turbulent start på 20, hvor jordskjelvet i Japan og den politiske uroen i Nord- Afrika og midtøsten har preget nyhetsbildet, så har verdens aksjemarkeder

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2014

SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2014 SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2014 Nøkkeltall pr 28. november Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning november 0,15 % 0,11 % 0,13 % Avkastning siste 12 mnd 2,31 % 1,52 % 1,71 %

Detaljer

Makrokommentar. November 2015

Makrokommentar. November 2015 Makrokommentar November 2015 Roligere markeder i november Etter en volatil start på høsten har markedsvolatiliteten kommet ned i oktober og november. Den amerikanske VIX-indeksen, som brukes som et mål

Detaljer

BREV TIL INVESTORENE: SEPTEMBER 2014

BREV TIL INVESTORENE: SEPTEMBER 2014 BREV TIL INVESTORENE: SEPTEMBER 2014 Markedsutvikling Det var store regionale forskjeller i utviklingen i aksjemarkedene i september. Markedene sett under ett viser liten endring med en oppgang i verdensindeksen

Detaljer

HALVÅRSRAPPORT 2012. Forvalters kommentar til 1. halvår 2012. FORTE Norge. FORTE Global. FORTE Obligasjon. FORTE Pengemarked

HALVÅRSRAPPORT 2012. Forvalters kommentar til 1. halvår 2012. FORTE Norge. FORTE Global. FORTE Obligasjon. FORTE Pengemarked HALVÅRSRAPPORT 2012 Forvalters kommentar til 1. halvår 2012 FORTE Norge FORTE Global FORTE Obligasjon FORTE Pengemarked Fortes rentefond på topp Første halvår 2012 ble en turbulent periode, preget av blant

Detaljer

Hittil i 2013 Differanse hittil i 2013. Porteføljeverdi 30.09.2013 Pengemarked/bank 0,1 % 1,6 % 0,4 % 6 590 498 ST1X 0,1 % 1,2 %

Hittil i 2013 Differanse hittil i 2013. Porteføljeverdi 30.09.2013 Pengemarked/bank 0,1 % 1,6 % 0,4 % 6 590 498 ST1X 0,1 % 1,2 % Porteføljekommentar September 2013 Norges Parkinsonforbunds Forskningsfond PORTEFØLJENS AVKASTNING Porteføljen steg 0,8 % eller 240 754 kr i september. Så langt i 2013 er porteføljen opp 4,2 % eller 1

Detaljer

Porsgrunn kommune. Avkastningsrapport 1. tertial 2014

Porsgrunn kommune. Avkastningsrapport 1. tertial 2014 Porsgrunn kommune Avkastningsrapport 1. tertial 2014 Innhold Markedsrapport..... Porteføljesammendrag. Aktivaallokering mot strategi lange midler. Aktivaallokering mot strategi driftslikviditet.. Risikosituasjonen

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2014

SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2014 SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2014 Nøkkeltall pr 30. september SKAGEN Høyrente siste måned 0,20 % Referanseindeks* siste måneden 0,11% 3 mnd NIBOR siste måneden 0,14 % SKAGEN Høyrente siste 12

Detaljer

Markedsrapport. 1. kvartal 2012. P. Date

Markedsrapport. 1. kvartal 2012. P. Date Markedsrapport 1. kvartal 212 P. Date Aksjemarkedet Man har, etter et svakt 2, vært vitne til en oppgang i aksjemarkedene i første kvartal i 212. Sterkere tiltro til verdensøkonomien har økt risikovilligheten

Detaljer

Hele 2013 Differanse i 2013

Hele 2013 Differanse i 2013 Porteføljekommentar Desember 2013 Norges Parkinsonforbunds Forskningsfond PORTEFØLJENS AVKASTNING Porteføljen steg 0,3 % eller 99 349 kr i årets siste måned. For hele 2013 endte porteføljen opp 5,9 % eller

Detaljer

Asia Growth Investors AB (AGI) AGI China Fund LU0289591256 0,00 1,90 0,00 100 AGI China East Asia Fund C LU0212839673 0,00 1,90 0,00 100

Asia Growth Investors AB (AGI) AGI China Fund LU0289591256 0,00 1,90 0,00 100 AGI China East Asia Fund C LU0212839673 0,00 1,90 0,00 100 Prisoversikt for Investeringskonto, IPA og IPS (pr.24.02.10) Fond og forvalter ISIN Tegn. Forv. Innl. Min. prov. avgift prov. invest. ABG Sundal Collier Kaupthing Absolutt NO10243306 0, 2, 0, 1 Kaupthing

Detaljer

3. kv. Pressekonferanse 28. oktober 2011 STATENS PENSJONSFOND UTLAND TREDJE KVARTAL 2011

3. kv. Pressekonferanse 28. oktober 2011 STATENS PENSJONSFOND UTLAND TREDJE KVARTAL 2011 3. kv. 211 Pressekonferanse 28. oktober 211 STATENS PENSJONSFOND UTLAND TREDJE KVARTAL 211 1 Fondets markedsverdi Kvartalstall. Milliarder kroner 3 5 3 55 3 5 3 2 5 Rente Aksje 3 2 5 2 2 1 5 1 5 1 1 5

Detaljer

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport desember 2015

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport desember 2015 PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport desember 2015 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning 2015 2015 ble et turbulent år for verdens finansmarkeder. Vi har i perioder av året hatt til

Detaljer

Makrokommentar. April 2015

Makrokommentar. April 2015 Makrokommentar April 2015 Aksjer opp i april April var en god måned for aksjer, med positiv utvikling for de fleste store børsene. Fremvoksende økonomier har gjort det spesielt bra, og særlig kinesiske

Detaljer

Avkastningsrapport 3. tertial 2012 Søgne kommune 31.12.2011 31.12.2012 25.01.2013

Avkastningsrapport 3. tertial 2012 Søgne kommune 31.12.2011 31.12.2012 25.01.2013 Avkastningsrapport 3. tertial 20 Søgne kommune 31..2011 31..20 25.01.2013 Innhold Markedsrapport..... Porteføljesammendrag... Aktivaallokering mot strategi Stressing av porteføljen.. Avkastning totalporteføljen

Detaljer

Månedsrapport 28.02.2015. Portefølje KOMPONISTENES VEDERLAGSFOND 016870201296

Månedsrapport 28.02.2015. Portefølje KOMPONISTENES VEDERLAGSFOND 016870201296 Månedsrapport Portefølje KOMPONISTENES VEDERLAGSFOND 016870201296 28.02.2015 KOMPONISTENES VEDERLAGSFOND 016870201296 Historisk avkastning (%) Startdato 17.12.1996 KOMPONISTENES VEDER 016870201296 Etter

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet Juli 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet Juli 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet Juli 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.07.15 : 102,45 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr. 3,6 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport juli 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport juli 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport juli 2015 Nøkkeltall pr 31. juli Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning juli 0,13 % 0,08 % 0,11 % Avkastning siste 12 mnd 1,79 % 1,22 % 1,50 % 3 mnd NIBOR

Detaljer

Halvårsrapport 2008. Informasjon om fondene med porteføljer.

Halvårsrapport 2008. Informasjon om fondene med porteføljer. Halvårsrapport 28 Informasjon om fondene med porteføljer. Fondsinformasjon pr. 3.6.8 Her finner du informasjon om fondene med porteføljer. Pengemarkedsfond DnB NOR Lang Likviditet DnB NOR Lang Likviditet

Detaljer

Makrokommentar. September 2015

Makrokommentar. September 2015 Makrokommentar September 2015 Volatil start på høsten Uroen i finansmarkedene fortsatte inn i september, og aksjer falt gjennom måneden. Volatiliteten, her målt ved den amerikanske VIXindeksen, holdt seg

Detaljer

... RAPPORT FOR UNIFORS KAPITALFORVALTNING 2013

... RAPPORT FOR UNIFORS KAPITALFORVALTNING 2013 ........... RAPPORT FOR UNIFORS KAPITALFORVALTNING 2013 Innholdsfortegnelse 1. Oppsummering... 3 2. Om UNIFOR... 4 3. Formål med forvaltningen... 4 4. Forvaltningsmodell.... 4 5. Investeringsstrategi og

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport august 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport august 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport august 2015 Nøkkeltall pr 31. august Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning august 0,09 % 0,16 % 0,10 % Avkastning siste 12 mnd 1,70 % 1,29 % 1,45 % 3 mnd

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport mai 2014

SKAGEN Høyrente Statusrapport mai 2014 SKAGEN Høyrente Statusrapport mai 2014 Ny hovedforvalter men liten endring Ola Sjöstrand Elisabeth A. Gausel I forbindelse med lanseringen av vårt nye obligasjonsfond SKAGEN Credit, har Elisabeth Gausel

Detaljer

Månedens Holberggraf November 2008

Månedens Holberggraf November 2008 Månedens Holberggraf November 28 Sourc e: Re ut er s EcoWin Sourc e: Re ut er s EcoWin Sourc e: Re ut er s EcoWin Sourc e: Re ut e r s EcoWin Makroøkonomiske nøkkeltall Norge Arbeidsledighet antall tusen

Detaljer

FORTE Global. Oppdatert per 30.04.2012

FORTE Global. Oppdatert per 30.04.2012 FORTE Global Oppdatert per 30.04.2012 Vår forvalter Jon Steinar Eide (52) er deleier i Forte Fondsforvaltning AS og forvalter av FORTEfondene Utdannet siviløkonom fra Norges Handelshøyskole (NHH), med

Detaljer

Skagen Avkastning Statusrapport september 2015

Skagen Avkastning Statusrapport september 2015 Skagen Avkastning Statusrapport september 2015 Uro i det norske markedet SKAGEN Avkastning hadde en svak måned med ett kursfall på 0,25 prosentpoeng. Indeksen økte med 0,15 prosentpoeng i samme periode.

Detaljer

Avkastningsrapport 2. tertial 2012 Birkenes kommune 31-12-2011 31-08-2012 18-09-2012

Avkastningsrapport 2. tertial 2012 Birkenes kommune 31-12-2011 31-08-2012 18-09-2012 Avkastningsrapport 2. tertial 2012 Birkenes kommune 31-12-2011 31-08-2012 18-09-2012 P. 1 Date 18.09.2012 Avkastningsrapport 2. tertial 2012 Innhold Markedsrapport Porteføljesammendrag.. 3 9 Aktivaallokering

Detaljer

Statens pensjonsfond Norge. Porteføljeutvikling

Statens pensjonsfond Norge. Porteføljeutvikling Statens pensjonsfond Norge OPPGANG I MARKEDENE Avkastningen for Statens pensjonsfond Norge var på 5,8 prosent i første kvartal. Det var 0,2 prosentpoeng bedre enn referanseindeksens avkastning. Aksjeandelen

Detaljer

Månedsrapport. Fortes rentefond på topp. Juni 2012

Månedsrapport. Fortes rentefond på topp. Juni 2012 Fortes rentefond på topp Månedsrapport Juni 2012 Første halvår 2012 ble en turbulent periode i finansverdenen, preget av blant annet eurokrise og 30 prosent nedgang i oljeprisen fra topp til bunn. Derfor

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet Juni 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet Juni 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet Juni 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.06.15 : 102,32 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr. 4,2 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport april 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport april 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport april 2015 Nøkkeltall pr 30. april Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning april 0,14 % 0,05 % 0,12 % Avkastning siste 12 mnd 2,00 % 1,39 % 1,60 % 3 mnd NIBOR

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport oktober 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport oktober 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport oktober 2015 Nøkkeltall pr 30. oktober Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning oktober 0,14 % 0,02 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd 1,27 % 1,12 % 1,36 % 3 mnd

Detaljer

Managing Director Harald Espedal

Managing Director Harald Espedal Managing Director Harald Espedal Verdensindeksen 2010-2012 2 Vi lever alltid i usikre tider; usikkerhetsmomentene i 2012 Eurosonens evne til overlevelse og vekst Rente tiårig stat Prosent Amerikas (u)sikre

Detaljer

Indeksforvaltning en høyrisikosport?

Indeksforvaltning en høyrisikosport? Fagseminar for meglere Bjørvika, 5. november 2014 Morten Hvistendahl, leder Indeksnær forvaltning Indeksforvaltning en høyrisikosport? Den lange historien i kortversjon 1896 1957 1973 1976 Dow Jones S&P

Detaljer

Markedskommentar. 1. kvartal 2014

Markedskommentar. 1. kvartal 2014 Markedskommentar. kvartal des. jan. jan. jan. jan. feb. feb. feb. feb. mar. mar. mar. mar. Aksjemarkedet Utviklingen i aksjemarkedene har vært relativt flat dersom man ser. tertial under ett. Oslo Børs

Detaljer

Makrokommentar. Mai 2015

Makrokommentar. Mai 2015 Makrokommentar Mai 2015 Relativt flatt i mai Verdens aksjemarkeder hadde en relativt flat utvikling på aggregert basis, til tross for at flere markeder beveget seg mye i mai. Innen fremvoksende økonomier

Detaljer

ODIN Kreditt. Fondskommentar september 2014

ODIN Kreditt. Fondskommentar september 2014 ODIN Kreditt Fondskommentar september 2014 Første negative måned på over ett år September var en svak måned for ODIN Kreditt, som falt 0,2 prosent. Referanseindeksen, ST4X (3- årig norsk stat), var opp

Detaljer

Makrokommentar. Oktober 2014

Makrokommentar. Oktober 2014 Makrokommentar Oktober 2014 Turbulent oktober Finansmarkedene hadde en svak utvikling i oktober, og spesielt Oslo Børs falt mye i første del av måneden. Fallet i oljeprisen bidro i stor grad til den norske

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2015 Nøkkeltall pr 30. november Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning november 0,00 % 0,08 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd 1,12 % 1,09 % 1,32 %

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet Mai 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet Mai 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet Mai 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 29.05.15 : 102,22 Effektiv rente* : 1,6 % Porteføljestørrelse : kr. 4,5 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

Skagen Avkastning Statusrapport november 2015

Skagen Avkastning Statusrapport november 2015 Skagen Avkastning Statusrapport november 2015 Eurolandinvesteringene løftet kursen SKAGEN Avkastning økte med 0,21 prosentpoeng i november. Indeksen økte med 0,43 prosentpoeng i samme periode. De europeiske

Detaljer

Makrokommentar. Januar 2015

Makrokommentar. Januar 2015 Makrokommentar Januar 2015 God start på aksjeåret med noen unntak Rentene falt, og aksjene startet året med en oppgang i Norge og i Europa. Unntakene var Hellas, der det greske valgresultatet bidro negativt,

Detaljer

1. KV. 14 STATENS PENSJONSFOND UTLAND KVARTALSRAPPORT PRESSEKONFERANSE 30. APRIL 2014

1. KV. 14 STATENS PENSJONSFOND UTLAND KVARTALSRAPPORT PRESSEKONFERANSE 30. APRIL 2014 1. KV. 14 STATENS PENSJONSFOND UTLAND KVARTALSRAPPORT PRESSEKONFERANSE 3. APRIL 214 Markedsverdi Milliarder kroner 6 6 Verdi Prosentandel fond 511 4 5 Aksjeinvesteringene 3124 61,1 % Renteinvesteringene

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport mars 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport mars 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport mars 2015 Mars 2015 SKAGEN Høyrente hadde en avkastning på 0,11 %. Dette var høyere enn indeks, som kun gikk opp 0,05 % i løpet av måneden. Hittil i år har avkastningen i

Detaljer

Markedskommentar 2014 1

Markedskommentar 2014 1 Markedskommentar jan. apr. jul. jan. apr. jul. jan. apr. jul. jan. apr. jul. jan. apr. jul. Aksjemarkedet Aksjer har levert god avkastning i, og grunnet den kraftige kronesvekkelsen har norske investorer

Detaljer

SKAGEN Avkastning Månedsrapport oktober 2007

SKAGEN Avkastning Månedsrapport oktober 2007 SKAGEN Avkastning Månedsrapport oktober 2007 Kort oppsummering fundamentale forhold SKAGEN Avkastning hadde en avkastning på 0,8 prosent i oktober mot 0,1 prosent for referanseindeksen og 0,4 prosent for

Detaljer

HALVÅRSRAPPORT 2013 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 2013 1 HALVÅRSRAPPORT 2013

HALVÅRSRAPPORT 2013 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 2013 1 HALVÅRSRAPPORT 2013 HALVÅRSRAPPORT 2013 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 2013 1 HALVÅRSRAPPORT 2013 2 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 2013 2 DANSKE INVEST / HALVÅRSRAPPORT 20 3 INNHOLD Kjære andelseier 3 Investeringsprofil Aksjer

Detaljer

Det nordiske high yield-markedet

Det nordiske high yield-markedet 1 Det nordiske high yield-markedet Det norske og svenske obligasjonsmarkedet 1700 mrd. NOK 2700 mrd. SEK 2 Kilde: Stamdata.no og Sveriges Riksbank Det nordiske high yield-markedet er på ca. kr. 250 mrd.

Detaljer

SKAGENs pengemarkedsfond

SKAGENs pengemarkedsfond SKAGENs pengemarkedsfond Innhold: Nøkkeltall og kommentarer Side 2 SKAGEN Høyrente Side 7 SKAGEN Høyrente Institusjon Side 12 Desember 2012 Nøkkeltall 31 desember 2012 SKAGEN Høyrente SKAGEN Høyrente Institusjon

Detaljer

Saksframlegg. Søgne kommunes finansforvaltning - 1. tertial 2013

Saksframlegg. Søgne kommunes finansforvaltning - 1. tertial 2013 Søgne kommune Arkiv: 242 Saksmappe: 2005/863-17715/2013 Saksbehandler: Ståle Øverland Dato: 24.05.2013 Saksframlegg Søgne kommunes finansforvaltning - 1. tertial 2013 Utv.saksnr Utvalg Møtedato 69/13 Formannskapet

Detaljer

Skagen Avkastning Statusrapport desember 2015

Skagen Avkastning Statusrapport desember 2015 Skagen Avkastning Statusrapport desember 2015 Rentene opp mot slutten av året Desember var en travel måned for flere sentralbanker Den europeiske sentralbanken satte ned styringsrenten med 0,1 prosentpoeng

Detaljer

SKAGEN Avkastning Statusrapport oktober 2015

SKAGEN Avkastning Statusrapport oktober 2015 SKAGEN Avkastning Statusrapport oktober 2015 Utsikter til enda mer lettelser SKAGEN Avkastning økte med 0,16 prosentpoeng i oktober. Indeksen falt med 0,27 prosentpoeng i samme periode. De utenlandske

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Juni 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Juni 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Juni 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.06.15 : 100,68 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr. 0,9 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

1.KV. 15 STATENS PENSJONSFOND UTLAND KVARTALSRAPPORT PRESSEKONFERANSE 29. APRIL 2015

1.KV. 15 STATENS PENSJONSFOND UTLAND KVARTALSRAPPORT PRESSEKONFERANSE 29. APRIL 2015 1.KV. 15 STATENS PENSJONSFOND UTLAND KVARTALSRAPPORT PRESSEKONFERANSE 29. APRIL 215 Markedsverdi Per 31.3.215. Milliarder kroner 8 7 6 Verdi Prosentandel fond Aksjeinvesteringene 4 38 62,5 Renteinvesteringene

Detaljer

Månedsrapport. Veksten flatet ut i april. April 2012

Månedsrapport. Veksten flatet ut i april. April 2012 Veksten flatet ut i april Månedsrapport April 2012 April var en måned hvor veksten i verdens aksjemarkeder, og veksten på Oslo Børs flatet ut. Verdensindeksen uttrykt i norske kroner sank 0,3 % i april,

Detaljer

I oktober falt Euro-kursen med 1,5 % mot NOK, mens USDollar var uforandret.

I oktober falt Euro-kursen med 1,5 % mot NOK, mens USDollar var uforandret. Oslo Finans AS Månedsbrev Tlf: 22 47 95 80 Fax: 22 42 42 89 email: mail@oslofinans.no Web: www.oslofinans.no November 2015 Internasjonale markeder Etter to svake måneder spratt de internasjonale børsene

Detaljer

Saksframlegg. Søgne kommunes finansforvaltning - 2. tertial 2012

Saksframlegg. Søgne kommunes finansforvaltning - 2. tertial 2012 Søgne kommune Arkiv: 242 Saksmappe: 2005/863-27672/2012 Saksbehandler: Fred Egil Gundersen Dato: 05.09.2012 Saksframlegg Søgne kommunes finansforvaltning - 2. tertial 2012 Utv.saksnr Utvalg Møtedato 107/12

Detaljer

Skagen Avkastning Statusrapport mars 2015

Skagen Avkastning Statusrapport mars 2015 Skagen Avkastning Statusrapport mars 2015 Blandet i mars SKAGEN Avkastning hadde en moderat positiv avkastning på 0,1 prosent i mars. Indeksen falt med 0,3 prosentpoeng i samme periode. Det var en blandet

Detaljer

«Globale regimeendringer og investeringsmuligheter» NHH Summit. Øistein Medlien Soria Moria, Oslo, 6. november 2013

«Globale regimeendringer og investeringsmuligheter» NHH Summit. Øistein Medlien Soria Moria, Oslo, 6. november 2013 «Globale regimeendringer og investeringsmuligheter» NHH Summit Øistein Medlien Soria Moria, Oslo, 6. november 2013 Regimeendringer Det er med stor ydmykhet jeg tar på meg denne oppgaven.. Tror ikke jeg

Detaljer

PRESSEKONFERANSE - 9. august 2013 2. KVARTAL 2013. www.nbim.no

PRESSEKONFERANSE - 9. august 2013 2. KVARTAL 2013. www.nbim.no PRESSEKONFERANSE - 9. august 213 2. KVARTAL 213 www.nbim.no Fondets markedsverdi Kvartalstall. Milliarder kroner, 3. juni 213 4 5 4 397 4 5 4 Aktivaklasse Verdi Prosentandel fond 4 3 5 Aksjer 2 785 63,4%

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2015 Nøkkeltall pr 30. september Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning september -0,22 % 0,07 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd 1,27 % 1,25 % 1,41

Detaljer

Globale obligasjoner er best, men vær OBS.

Globale obligasjoner er best, men vær OBS. Globale obligasjoner er best, men vær OBS. Av: Ernst Hagen, Investeringskonsulent Gabler Investment Consulting AS Norske investorer har fortsatt ikke helt sett verdien av globale obligasjoner, og har lave

Detaljer

SKAGEN Credit NOK Et globalt kredittobligasjonsfond Månedsrapport august 2015

SKAGEN Credit NOK Et globalt kredittobligasjonsfond Månedsrapport august 2015 SKAGEN Credit NOK Et globalt kredittobligasjonsfond Månedsrapport august 2015 SKAGEN Credit NOK Nøkkeltall Nøkkeltall pr 31. august SKAGEN Credit NOK Referanseindeks (ST3X) Avkastning siste måned - 2,1

Detaljer

4-2012. Hugin & Munin - Weekly Market Briefing. Nordisk banksektor går godt. Flere spennende nyheter i råvarer

4-2012. Hugin & Munin - Weekly Market Briefing. Nordisk banksektor går godt. Flere spennende nyheter i råvarer Hugin & Munin - Weekly Market Briefing 4-2012 «Risk-on» ga sterk januar i aksjemarkedene Rentemarkedet preges også av økt risikovillighet Flere spennende nyheter i råvarer Nordisk banksektor går godt Italienere

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 August 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 August 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 August 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.08.15 : 100,90 Effektiv rente* : 1,4 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

Skagen Avkastning Statusrapport august 2015

Skagen Avkastning Statusrapport august 2015 Skagen Avkastning Statusrapport august 2015 Tilbake i periferien SKAGEN Avkastning hadde en svak måned med en avkastning på 0 prosent. Indeksen økte med 0,4 prosentpoeng i samme periode. Det var en blandet

Detaljer

Grafpakke. Oppdatert 31.12.2015

Grafpakke. Oppdatert 31.12.2015 Grafpakke Oppdatert 31.12.2015 Innhold i presentasjonen 1. Markedssyn vs markedet. (Kvikk-lunch grafer) 2. Allegro Navigare 3. Aktiv Allokering 4. Allegro Totalforvaltning 1 / Markedssyn: Allokering vs

Detaljer