Generalforsamling i Norsk Hydro ASA, 8. mai 2012 (1)

Transkript

1 Generalforsamling i Norsk Hydro ASA, 8. mai 2012 (1)

2 Interpretation to English Cautionary note Hydro s General Meeting is conducted in Norwegian language. An oral simultaneous interpretation to English is available on webcast and in the meeting. The interpretation to English is provided as a courtesy to foreign shareholders. In the event of any discrepancy between Norwegian and English, the Norwegian version is authoritative. Neither Hydro or the translators take any responsibility for the accuracy of the oral interpretation to English. (2)

3 SAK 1 Godkjennelse av innkalling og dagsorden

4 SAK 2 Valg av én person til å medundertegne protokollen

5 SAK 3 Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetningen for året 2011 for Norsk Hydro ASA og konsernet, herunder utdeling av utbytte

6 Styreleders redegjørelse

7 Bakgrunnsbilde (7)

8 Konsernsjefens redegjørelse

9 (9)

10 Generalforsamling i Norsk Hydro ASA Skapt for fremtiden Svein Richard Brandtzæg Vækerø, 8. mai 2012 (10)

11 Sikkerhet har høyeste prioritet Vi kan aldri prate oss til lavere skadetall, nå er alltid tiden for handling 2012 Target YTD Performance 2,85 3,4 12m Performance 3,5 Utvikling i TRI-skader TRI rate 12 months rolling (own employees) TRI rate per month (own employees) TRI target 2012 own employees (2,85) TRI rate 12 months rolling (contractors) TRI rate per month (contractors) (11)

12 Hydro inntar verdens aluminiumelite Eksponert for globale utfordringer og muligheter Norsk base......globalt selskap Qatalum Brasil (12)

13 Solide posisjoner langs hele verdikjeden Eget råstoff gir unike strategiske muligheter Recycling Rolling Bauxite Alumina Energy Primary Casting Products Extrusion Recycling (13)

14 (14) Forberedt på et krevende 2012

15 Gamle mønstre brytes opp Europa er en global hodepine, global vekst avhenger av vekstmarkedene (15)

16 Økonomier i forskjellig retning og takt ~5% 44,9 Etterspørsel etter primæraluminium (millioner tonn) ~5% 5,6 ~0% 8,4 ~9% 19,3 ~3% North America incl. Mexico Europe ~4% 25,6 11,6 China 2011 Growth 2012 Other Source: CRU, Hydro analysis World ex. China World (16)

17 Verdensbanken: Stor risiko, begrenset oppside Selv det å oppnå disse svakere prognosene er svært usikkert Mai 2012: Ny usikkerhet igjen... DN, 8. mai 2012 CNN, 8. mai 2012 (17)

18 (18) Resultater preges av markedsuro og sviktende vekst

19 Bedre drift, men svakere markeder Underliggende EBIT i millioner kroner Underliggende EBIT mill. kroner (493) (618) (793) (651) Snitt LME 2011 Snitt USD USD/tonn 5,61 NOK/USD (19)

20 Aluminiumprisene igjen under press Samtidig opplever industrien et betydelig press på råvaresiden Petroleumskoks % +67% Kaustisk soda +127% % LME (3-month avg.) LME forward April 26, (20)

21 Store og økende globale aluminiumlagre Igjen overproduksjon fra slutten av 2011 Globale rapporterte aluminiumlagre mt Days Produksjon og etterspørsel, verden utenom Kina mt Q1 00 Q1 01 Q1 02 Q1 03 Q1 04 Q1 05 Q1 06 Q1 07 Q1 08 Q1 09 Q1 10 Q Q1 12 Jan-08 Apr-08 Jul-08 Oct-08 Jan-09 Apr-09 Jul-09 Oct-09 Jan-10 Apr-10 Jul-10 Oct-10 Jan-11 Apr-11 Jul-11 Oct-11 Jan-12 IAI Other LME SHFE Global inventory days Demand Production (21)

22 (22) Forberedt på ny rolle i verdens aluminiumindustri

23 Stadig lovende fremtidsutsikter for aluminium Fremtidens metall Etterspørsel etter halvfabrikata World outside China China Million mt 120 ~75% Source: CRU (23)

24 Verdens aluminiumindustri i omstilling (24)

25 Utfordrende for norsk eksportindustri Europeisk nedgangstid og norsk oppgangstid gir dobbelsmell for industrien Svakere markeder Sør-Europeisk byggeaktivitet stuper Lavere priser i NOK Sterkere kronekurs Høyere kostnader Lønnsgapet mellom Norge og konkurrentlandene øker stadig 60% fall i spansk byggeaktivitet siden 2008 Kronen har styrket seg 25-30% mot US dollar det siste tiåret Norsk timelønn har steget 54% mer enn EU-snittet siden 2000 (25)

26 (26) avgjørende for norsk aluminiumindustri

27 Europeisk CO 2 -kostnad slår inn i Norge Utgjør en betydelig konkurranseulempe for vår vannkraftbaserte industri Et paradoks at europeiske klimatiltak i øyeblikket virker motsatt av hensikten... Pris/kwh CO 2 -påslag i nordiske og europeiske kraftpriser CIS Lat in America Middle East Net back Nordic Market Oceania USA and Canada Cent ral Europe (27)

28 Norsk og islandsk aluminium best på klima Klimagassutslipp per tonn aluminium EU27 Australia Canada Kasakhstan Island Norge Russland USA Kina Source: Institut für angewendte Ökologie (Öko-institut e.v.), (28)

29 Krafteffektiv norsk aluminium Blant verdens beste på krafteffektivet 2010 IAI Energy Survey Primary Aluminium Smelting Electrical Energy Consumption (DC) All Technologies Sept Iles Karmoy Ardal Ziar Hoyanger nad Hronom Sunndalsora Neuss/Norf Husnes Newcastle (Tomago) Barcarena Kurri Kurri DC Electrical Energy Consumption (kwh per tonne aluminium) Primary Aluminium Production (Thousand Tonnes cumulative) (29)

30 Samtidig øker Asias produksjon kraftig Basert på forurensende kullkraft % Produksjonsøkning fra 2004 til 2011* 1000 tonnes Source: CRU 2011 China Production 2004 Increase Decrease -3 % -7 % +10 % +155 % NA W. Europe Russia 72 % -6 % +2 % +5 % ME Other Asia LA Oceania Africa -26 % E.Europe * estimat (30)

31 Mest attraktive sted for kraftintensiv industri? Norge vil gjennvinne konkurranseevnen når verden setter en pris på CO 2 Pris/kwh Norden 2030 Norden men med en global avtale gjenvinner vannkraften sin verdi og konkurranseevne Middle East Net back Nordic Market CIS Oceania Lat in America China USA and Canada Cent ral Europe (31)

32 Søral på Husnes mangler kraft fra 2013 CO 2 -kompensasjon vil være avgjørende for videre drift Søral eies av Rio Tinto Alcan og Hydro som likeverdige partnere 300 ansatte Norges 4. største aluminiumprodusent, med årlig kapasitet på tonn......men verket har gått for halv maskin siden finanskrisen (2009) Betydelig utvidet i 1997 og 2003 Program for gradvis økt produksjon startet i 2006 delvis satt på vent i 2009 Kraftkontrakten utløper desember 2012 Regelverk må avklares før forhandlinger Størrelse, form og organisering av kompensasjon i Norge må avklares (32)

33 Fra kraftmangel til kraftoverskudd i Norden 4 viktige utviklingstrekk Konsekvenser Klimaendringer: Varmere, våtere og villere vær mer vannkraft, mindre strøm til oppvarming Global middeltemperatur Betydelig overskudd i kraftmarkedet Fornybarsatsing: Grønne sertifikater gir økt produksjon fra vind og vann Prisfall på kraft Økt produksjon fra kjernekraft i Sverige og Finland Energieffektivisering og svakere realøkonomisk vekstbane Mindre industri og større prisfall vs mer aluminiumindustri og mindre prisfall (33)

34 Nye 100 år for norsk kraftforedlende industri Europa setter prislapp på CO 2 Globale kraftpriser Norske kraftpriser basert på vannressurser Framtidige industrimuligheter basert på vann og vind (34)

35 (35) Kraftfulle forbedringsprogram

36 (36) Rasjonalisering og kostnadsreduksjoner

37 Industriens mest ambisiøse forbedringsprogram From B to A USD 300/tonn Remelt Production System Climb10 Extrusion Fundamental Strategic Review Stabilisering og forbedring av produksjon Forbedring av kostnadsposisjon Promotering av indeksprising USD 235 kostnadskutt per tonn i 2012 i USD300-programmet. Optimalisering av produksjon i Qatalum Marginoptimalisering Optimalisering av produktmiks og arbeidsfordeling mellom verk 40 millioner euro forbedringsprogram i Building Systems Kostnadsreduksjoner i Extrusion Eurasia Restrukturering (37)

38 Primærmetalls forbedringsprogram i rute 235 av 300 US dollar lavere produksjonskost per tonn vil være realisert i 2012 Beregnet produksjonskost og margin i primæraluminium USD/tonn 1) Q US dollar per tonn forventes realisert i 2012, ytterligere 65 US dollar i 2013 Gjennomføring i tråd med planen Produksjonskost redusert med ~100 US dollar per tonn fra 2011 pga lavere aluminakostnader Positive effekter fra forbedringsprogrammet er motvirket av andre økte råvarekostnader Estimated cash cost excluding LME-linked alumina cost 2) Estimated LME-linked alumina cost 2) Estimated EBITDA margin 1) Realized aluminium price minus EBITDA margin per mt primary aluminium. Excludes Qatalum earnings and volumes, but includes net earnings from primary casthouses. 2) ~13% of LME 3 month price with 2.5 months delay Program assumptions: Higher energy and petroleum coke costs may offset some improvements. Improvements may be influenced by fluctuations in raw material prices and currencies. Applies to fully owned capacity, ~1 million mt annual capacity. (38)

39 (39) Fremtidsrettet posisjonering i aluminiumråstoff

40 Betydelig forbedret bauksitt- og aluminaproduksjon Annualisert produksjon i millioner tonn * Pro-forma Q % Alunorte Q Q % Q Paragominas (40)

41 Hydro-modellen på vei til Brasil LO Aktuelt nr IndustriEnergi nr (41)

42 Fornyet CSR-fokus med ansvar for gruvedrift Hydro bygger videre på 100 år med samfunnsansvar Hydro rapporterer på CSR i henhold til Global Reporting Initiative (GRI) CSR: Strategiske pillarer 1 Integrity & Anti-Corruption Hydro er medlem av International Council on Mining and Metals (ICMM) 2 Community & stakeholder engagement 3 Human Rights 4 Supply chain and Product Stewardship (42)

43 Hydro nettoprodusent av bauksitt/alumina Åpner for aluminiumvekst og spennende strategiske og kommersielle muligheter Aluminiumekvivalenter, mill tonn Aluminamarkedet konsolideres Hydro 2010 (Før Valetransaksjonen) Pro forma 2016 (inkl. 100% Paragominas) Alcoa Hydro 2,1 8,8 3,7 4,2 BHP Billiton Rio Tinto Alcan 1,7 1,6 UC Rusal -0,8 1,9 2,2 Vedanta Century -1,1-1,1 1,4 Alba -1,7 0,5 China Dubal -1,9-2, Bauxite Alumina Aluminium Bauxite Alumina Aluminium Includes idled capacity. Assumed assets included on a pro rata basis includes Paragominas at 15 million tonnes and CAP first phase. (43)

44 66% av verdens bauksitt konsentrert i 3 land Milliarder tonn Guinea 14.9 Mali China Jamaica Venezuela India Vietnam Brazil Cameroon Indonesia Australia Big-league (Top- 3) Mid-league (Top- 11; each > 2% of world total) Total bauxite, billion tonnes: reserves, mine site resources *, and undeveloped resources ** Potential reserves, billion tonnes: associated with currently operating mines *** *) Mine site resources are known bauxite resources that do not currently qualify as reserves for various reasons **) Undeveloped resources might or might not became feasible for new mines (quality, size, access, etc) ***) Potential reserves = current reserves (economically extractible) + 70% of mine site resources. Undeveloped resources are excluded. Source: (44) Roskill and Hydro analysis

45 Kina betydelig nettoimportør av aluminium Aluminiumekvivalenter annualisert*, millioner tonn Import til Kina Size of bauxite, alumina and scrap import reduces the influence of other products along the value chain 5 Eksport fra Kina 0-5 *Bauxite/alumina to aluminium conversion factor: 5.4/1.925 Source: Antaike/Hydro Alumina Bauxite Scrap Primary aluminium Fabricated Semis (45)

46 Kinas etterspørsel og importbehov vil øke Etterspørsel etter halvfabrikata, Kina, millioner tonn Kinas etterspørsel etter halvfabrikata forventes å øke betydelig fremover Aluminiumekvivalenter annualisert*, millioner tonn Import til Kina Illustrert utvikling Eksport fra Kina og vil føre til økt nettoimport til Kina også på oppstrømssiden i verdikjeden for aluminium Source: CRU/Antaike/Hydro Alumina Bauxite Scrap Primary aluminium Fabricated Semis (46) * Bauxite/alumina to aluminium conversion factor: 5.4/1.925

47 (47) FoU og teknologiutvikling

48 Aluminium en del av løsningen Vi vil bekjempe verdens energisløsing Vi reduserer energiforbruk og utslipp i egne prosesser Vi utvikler produkter og løsninger som hjelper våre kunder å redusere energiforbruk og utslipp Vi resirkulerer aluminium med bare 5% av opprinnelig energiinnsats (48)

49 Høyteknologisk elektrolyseprosess Al 2 O / 2 C + Energi = 2Al + 3 / 2 CO 2 Spesialisert vitenskap trengs for energieffektiv lavutslippsproduksjon av aluminium Fysikk Magnefelt Termisk balanse Mekanikk Cellekonstruksjon Kjemi Elektrolytt Reduksjonsreaksjon IT/IS Prosess- og materialstyring Matematikk Styringsalgoritmer Miljø Gassrens Materialhåndtering (49)

50 Fra Makro til Mikro til Nano Avanserte legeringer gir skreddersydde egenskaper i aluminiumprofiler Al 1 nm 1 nm meter milimeter micrometer nanometer Nanobildet viser magnesium- og silisiumatomer i aluminium, som avgjør styrke, formbarhet og prosesserbarhet for aluminium i bil og bygg. Å kunne kontrollere hvordan ulike atomer samler og fordeler seg i aluminium, i ulike prosesser og miljø, er grunnleggende for Hydros konkurransekraft i markedet. Scanning Electron Microscope (SEM), Hydro RTD Transmission Electron Microscope (TEM), NTNU (50)

51 Verdt sin vekt i aluminium (51)

52 Kollisjonstesting for tryggere og lettere biler Avanserte aluminiumprofiler (kræsjboks) absorberer kraften i kollisjoner bilder i sekundet: En legert aluminiumprofil treffes av kilo i 30 km/t. (52)

53 Powerhouse Verdens nordligste energipositive bygning planlegges i Trondheim (53)

54 WWF, Ikea og Hydro engasjerer skolebarn i Den store telysjakten 13,5 millioner innsamlede telys! (54)

55 Godt posisjonert for fremtidig vekst Holsbru Vasstøl Hydro power Alouette Metal Paragominas Bauxite Qatalum 2 Metal CAP Alumina Acro Suzhou Extrusion (55)

56 Styrets forslag til årsdisposisjoner: Norsk Hydro ASA (morselskapet) hadde et overskudd før skatt i 2011 på 3386 millioner kroner, mot et overskudd før skatt i 2010 på 2380 millioner kroner. Årsresultatet utgjorde et overskudd på 2613 millioner kroner i 2011, mot et overskudd på millioner kroner i Norsk Hydro ASA har fri egenkapital før disponeringer pr 31. desember 2011 på om lag 29,5 milliarder kroner. Styret foreslår at det utdeles kr 0,75 per aksje i utbytte for 2011, samlet 1527 millioner kroner. Overføringer til annen egenkapital blir 1086 millioner kroner. (56)

57 Revisjonsberetning Statsautorisert revisor Arne Frogner, KPMG. (57)

58 Bedriftsforsamlingens uttalelse til Generalforsamlingen i Norsk Hydro ASA Styrets forslag til årsregnskap for 2011 samt revisjonsberetning har vært forelagt Bedriftsforsamlingen. Bedriftsforsamlingen foreslår at generalforsamlingen godkjenner styrets forslag til regnskap for 2011 for Norsk Hydro ASA og konsernet og at årets overskudd i Norsk Hydro ASA anvendes som foreslått av styret. Oslo, 20. mars 2012 (58)

59 Beslutning Generalforsamlingen anmodes om å godkjenne årsregnskapet og årsberetningen for regnskapsåret 2011 for Norsk Hydro ASA og konsernet, herunder utdeling av utbytte med NOK 0,75 per aksje. (59)

60 SAK 4 Godtgjørelse til revisor

61 Godtgjørelse til revisor Det anmodes om godkjennelse av KPMG s revisjonshonorar for Norsk Hydro ASA for 2011 på kr ,-. Til orientering opplyses at KPMGs samlede revisjonshonorar for Hydro-konsernet (inkl. Norsk Hydro ASA) for 2011 var kr ,-. Honorar for andre tjenester i 2011 beløp seg til kr (61)

62 SAK 5 Redegjørelse for foretaksstyring (62)

63 Styrende organer Generalforsamling Bedriftsforsamling Styre Konsernsjef Konsernledelse Valgkomité Kompensasjonsutvalg Revisjonsutvalg Internrevisjon (63)

64 SAK 6 Retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte

65 SAK 7 Valg til bedriftsforsamling

66 Valg til Bedriftsforsamlingen valgkomiteen innstiller på valg av følgende som medlemmer av bedriftsforsamlingen: Gjenvalg: Siri Teigum Leif Teksum Idar Kreutzer Sten-Arthur Sælør Lars Tronsgaard Anne-Margrethe Firing Terje Venold Unni Steinsmo Tove Wangensten Anne Kverneland Bogsnes Varamedlemmer: Kristin Færøvik (gjenvalg) Susanne Munch Thore (ny) Shahzad Abid (ny) Jan Fredrik Meling (ny) Bedriftsforsamlingens medlemmer velges for en periode på to år til Nye medlemmer: Birger Solberg (vara fra 2010) Ann Kristin Sydnes (vara fra 2010) (66)

67 SAK 8 Valg av Valgkomité

68 Valg av valgkomité Valgkomiteen innstiller på valg av følgende som medlemmer av valgkomiteen: Siri Teigum (leder) (gjenvalg) Leif Teksum (gjenvalg) Mette Wikborg (gjenvalg) Terje Venold (ny) Valgkomiteens medlemmer velges for en periode på to år til (68)

69 SAK 9 Godtgjørelse til bedriftsforsamlingen og valgkomité

70 9.1 Godtgjørelse til bedriftsforsamlingen Det anmodes om godkjennelse av følgende godtgjørelse til bedriftsforsamlingen: leder, årlig godtgjørelse NOK (fra NOK ) med tillegg av NOK per møte hvor leder er til stede; og nestleder/medlem/varamedlem, NOK per møte hvor vedkommende medlem er til stede (fra NOK 6 700). Honorarene ble sist regulert i (70)

71 9.2 Godtgjørelse til valgkomitéen Det anmodes om godkjennelse av endring i godtgjørelse til valgkomité som følger: Godtgjørelse per møte: leder, NOK per møte hvor leder er til stede (fra NOK 6000) valgkomiteens øvrige medlemmer, NOK per møte hvor vedkommende medlem er til stede (fra NOK 4 500). Honorarene ble sist regulert i (71)

72 (72) TAKK FOR FREMMØTET!

73 (73)

74 Underlying EBIT NOK million Q Q Q Q Q Q Q Q Q Bauxite & Alumina 1) Primary Metal 1) Metal Markets Rolled Products Extruded Products Energy Other and eliminations 1) 162 (169) (297) (278) (85) (284) (344) (65) (73) (39) 86 (90) (144) (137) Total ) Bauxite & Alumina, Primary Metal and Other and eliminations are reclassified from (74)