REGNSKAP FOR 1. KVARTAL 2011

Transkript

1 REGNSKAP FOR 1. KVARTAL 211 Selskapets omsetning og resultat: (Tall i NOK mill.) (Figures in NOK mill.) 1. kvartal 1st quarter Driftsinntekter Operating revenue Driftsresultat Operating result Driftsmargin (EBIT) Operating margin (EBIT) 17.1% 18.7% Ordinært resultat før skattekostnad Ordinary result before taxes Margin før skatt (EBT) Pre tax margin (EBT) 16.7 % 18.5 % Resultat etter skatt Result after tax Fortjeneste pr. aksje utvannet Diluted earnings per share Ordreinngang (Tall i NOK mill.) (Figures in NOK mill.) 1. kvartal 1st quarter April/ April Ordreinngang Order intake Ordrereserve Order reserve I faste valutakurser var ordreinngangen i 1. kvartal 211 ca. NOK 5 mill. høyere enn i 21. Spesielle forhold som påvirker selskapets resultat. Omsetning, kostnader, resultat. Ekornes har hatt samme produksjonskapasitet i 1. kvartal 211 som i samme periode i 21. Råvareprisene har vært høyere enn i 21. Dette har gitt utslag i rapporterte materialkostnader. Gunstig produktmiks påvirker materialandelen i positiv retning. 1

2 Bonus til ansatte Resultatmarginen gir en utbetalingsprosent til ansatte på 64 % av en månedslønn iht. gjeldende bonusordning. Avsetning for bonus til ansatte utgjør som følge av dette NOK 8,5 mill., mot NOK 9, mill. i 21. Detaljer om bonusordningen for ansatte finnes på og i årsrapporten for 21. Valuta Resultatet for 1. kvartal er negativt påvirket (NOK -4,7 mill.) av en regulering av pengeposter i balansen som følge av valutakursendringer gjennom kvartalet (NOK -1,8 mill. i 1. kv. 21). Se forøvrig note 3. Annet Pensjonsreformen påvirker den avtalefestede pensjonsordningen (AFP) i næringslivet. Regnskapsmessig har dette medført at tidligere avsetninger knyttet til fremtidige forpliktelser i henhold til denne ordningen ble tilbakeført og tatt til inntekt i 1. kvartal 21. Ekornes tilbakeførte (inntektsførte) NOK 11, mill. i 1. kvartal 21 under lønn og sosiale kostnader. Det var ingen slike tilbakeføringer i 2., 3. og 4. kvartal 21. I ettertid er det kommet nye opplysninger vedrørende den gamle AFP-ordningen som tilsier at denne ordningen er underfinansiert med ca. NOK 6.,- per ansatt med tillegg av arbeidsgiveravgift. Totalt tilsvarer dette en forpliktelse og nødvendig regnskapsmessig kostnad og avsetning for 21 på NOK 8,5 mill.. I ettertid viser det seg dermed at tilbakeføringen i 1. kvartal 21 ikke skulle ha vært foretatt. I samsvar med i IFRS er regnskapet for 1. kvartal 21 korrigert. Sammenligningstallene for 1. kvartal 21 mot 1. kvartal 211 er dermed korrigert. Ansatte i aldersgruppen 62 år eller eldre kunne innen velge hvorvidt de ønsket å gå av med pensjon iht. gammel eller ny AFP ordning. Marked Møbelmarkedene generelt Markedssituasjonen er fortsatt utfordrende. De fleste internasjonale møbelmarkedene er ennå preget av den realøkonomiske og finansielle usikkerheten, men for USA og Asia/Pacific synes bildet å være mer positivt enn ved inngangen til 21. Ekornes Ekornes har i 1. kvartal hatt et aktivitetsnivå på linje med samme periode 21, men hvor aktiviteten preges av at situasjonen er vanskelig i noen av markedene. Selskapets sterke merkevarer og distribusjonsnett har blitt benyttet til å gjennomføre omfattende markedsføringsog salgsaktiviteter, noe som holder ordreinngangen oppe. Møbelmarkedet i Norge viser foreløpig ikke tegn til å ta seg opp, hvor markedet for dyrere møbler fortsatt er noe svakt. Disse forholdene reflekteres også i tallene for Ekornes. Ekornes arbeider aktivt sammen med sine forhandlere for å sette i verk nødvendige tiltak for å snu utviklingen i en positiv retning. 2

3 Det svenske møbelmarkedet synes fortsatt svakt. Spesielt gjelder dette den øvre del av markedet. Utviklingen i møbelhandelen påvirker også utviklingen for Ekornes. Selskapet vil foreta en gjennomgang av sine markedsaktiviteter og prioriteringer med henblikk på å påvirke salg og omsetning i en positiv retning. Det finske møbelmarkedet har utviklet seg positivt. Sammen med en styrking av samarbeidet med distributøren har dette gitt en meget god utvikling for Ekornes hittil i år. Møbelmarkedet i Danmark har ikke kommet tilbake etter den internasjonale finanskrisen og møbelsalget er omtrent på samme nivå som i fjor. Imidlertid tyder det på at den danske økonomien er i fremgang og det er håp om at forbrukerne snart er villig til å foreta større kjøp igjen. Området Kontrakt består av Ekornes Contract og Stay AS. Hovedsatsningen er mot hotellmarkedet i Norden (Stay) og markedet for innredning av skip (Contract). Omsetningen i 1. kvartal 211 var på NOK 15,6 mill. (NOK 18,8 mill. i 21). I tabellen for omsetning pr. marked ligger Kontrakt under kategorien Andre. Det er mer aktivitet i skips-/offshoremarkedet igjen. Ordrebøkene til enhetens største samarbeidspartnere fylles nå opp, noe som forventes å slå positivt ut også for Ekornes Contract. Det er nå også flere positive signaler fra markedet for hotellinnredninger. Investeringsviljen har tatt seg opp igjen, med et økende antall prosjekter under planlegging og gjennomføring. Det er i første rekke i det norske og svenske markedet det er positive signaler. I det danske hotellinnredningsmarkedet er det lite tegn til bedring. Det er besluttet å satse mer systematisk i det internasjonale cruisemarkedet, og kontraktsavdelingen vil være klar til å operativt sette i gang med dette fra mai 211. Møbelmarkedet generelt i Mellom-Europa (Tyskland, Nederland, Luxembourg, Sveits, Østerrike og Polen) har i kvartalet vært relativt bra og normalt. Møbelmarkedet i Tyskland startet med en fremgang, men de siste ukene i kvartalet har vært svakere. Sveits har tatt seg godt opp igjen, mens møbelmarkedet i Nederland fortsatt er svakt. Samlet har imidlertid Ekornes hatt en god utvikling i dette markedsområdet i 1. kvartal i år. Møbelmarkedene i Sør-Europa er preget av svake økonomiske forhold og høy arbeidsledighet. Økning av skatter og avgifter i alle land påvirker detaljhandelen, og spesielt dyre husholdningsvarer. Spesielt Spania viser sterk tilbakegang på -1% i forhold til svake tall i 21. I de andre landene er utviklingen i møbelmarkedet flat. I UK/Irland er markedsforholdene meget vanskelige og utfordrende. Flere og flere forhandlere synes å få finansielle problemer. Det er en generell tilbakegang for møbler i markedet, noe som også reflekteres i tallene for Ekornes i første kvartal. Ekornes fortsetter imidlertid sine omfattende markedsaktiviteter sammen med sine forhandlere som planlagt, for på den måten å sikre at selskapet drar nytte av de markedsmuligheter som finnes. USA/Canada/Mexico. Det er noe tegn til bedring i amerikansk økonomi. Bedringen synes også ha kommet i møbelbransjen, men fremdeles er situasjonen i møbelbransjen vanskelig. Bransjen opplever prisøkninger på råvaresiden, som nå videreføres til forbrukerne. Ekornes ser nå bedre resultater av sine markedsføringsaktiviteter. Selskapet har en god omsetningsutvikling i 1. kvartal. 3

4 De generelle markedsforholdene i Japan er meget svake. Naturkatastrofen i mars og konsekvensene av denne bidrar til forsiktighet hos forbrukerne. Markedssituasjonen forventes derfor å være svært utfordrende i den nærmeste tiden fremover. Pr. mars har omsetningen for Ekornes vært god. Sett i lys av forholdene har ordreinngangen også siden midten av mars vært tilfredsstillende. I øvrige deler av Asia og Pacific er markedssituasjonen generelt god. Dette gjelder også utviklingen for Ekornes. Tallene i de øvrige eksportmarkedene som f. eks. Brasil og Russland er små. Omsetning fordelt på de viktigste markedene (NOK mill.): Norge Rest Mellom- Sør- UK USA/ Japan Andre Norden Europa Europa Canada Endring -8,% -1.% -4.7% -14.4% +5.8% +13.8% +12.1% +24.6% Utvikling i ordreinngang fordelt på de viktigste markedene (i lokal valuta): Endringer/ Changes Q Endringer/ Changes April/April Norge/Norway -7% % Sverige/Sweden -25% +15% Danmark/Denmark +7% -46% Finland +94% -36% Mellom Europa/ -11% Central Europe +6% Sør Europa/ % Southern Europe % UK/Ireland -14% -38% USA/Canada/Mexico -6% -14% Japan +14% -23% Asia/Pacific +93% +127% Total +1% -1% Produktområdene Stressless Omsetningen innenfor produktområdet Stressless (både stol og sofa) viste en økning på 3, % sammenlignet med året før. Produksjonen av Stressless -produktene var i første kvartal på gjennomsnittlig sitteplasser pr. dag (1 748 enheter i 21) med samme antall produksjonsdager som i fjor. I april var produksjonen på sitteplasser pr. dag, i hovedsak som følge av en tyngre produktmiks. Det planlegges å holde Stressless -kapasiteten på ca sitteplasser pr. dag, avhengig av produktmiks. 4

5 Ekornes Collection Omsetningen av Ekornes Collection har en nedgang på 26 % sammenlignet med første kvartal 21. Samlet er kapasiteten innenfor sofaområdet på nivå med fjoråret, men samlet omsetning er lavere. Ekornes opprettholder en begrenset kolleksjon av fastrygg sofa da en betydelig del av denne omsetningen skjer i kombinasjon med salg av Stressless -stoler. Svane Ekornes omsetning av madrasser viser en nedgang (-11,6 %) i forhold til 21. Det var fremgang i omsetning i Finland, men det var en tilbakegang i Norge, Sverige og Danmark. Lønnsomheten innenfor produktområdet er god, men noe svakere enn for samme periode i 21. Omsetning fordelt på produktområdene: Omsetning fordelt på produktområdene Total omsetning (mill. NOK) Stressless Ekornes Collection Svane Annet Endring -.3% +3.% -26.4% -11.6% +4.6% Investeringer og likviditet Konsernets likviditetssituasjon er god. Likviditet (bankinnskudd) pr var NOK 433,4mill. (NOK 397,3 mill. på samme tidspunkt i fjor). I tillegg kommer ubenyttede kredittrammer. Dette før utbetaling av utbytte for 21, som vil utgjøre NOK 331,4 mill. Samlede netto investeringer i 1. kvartal 211 er NOK 26 mill. (NOK 2 mill. i 21). Byggingen av nytt lakk- og beisanlegg og utvidelsen av terminalbygget på Ikornnes følger tidsplanen og vil være i full drift i løpet av 2. kvartal 211. Ekornes samlede investeringer for 211 forventes å bli ca. NOK 14 mill., som inkluderer overtagelse av fabrikkbygningen på Hareid til en verdi av NOK 32,5 mill. Overtagelsen fant sted 1. mai. Balanse Konsernets totalbalanse pr var NOK 2.376,2 mill. Pr var den NOK 2.265,3 mill. Konsernets egenkapitalandel utgjør nå 77,6% etter beregnet skatt, men før avsetning for eventuelt utbytte for 211. Økningen i balansen siden nyttår knytter seg i til utestående fordringer (+14,3 mill.) og verdi av terminkontrakter (NOK 18 mill.). Selskapet har ingen rentebærende gjeld. Utsikter Den internasjonale økonomiske uroen fortsetter. Dette skaper usikkerhet blant forbrukerne og dermed også mht. hvordan markedene vil utvikle seg fremover. Ekornes har i 1. kvartal hatt en utflating i sin ordreinngang. Dette er forhold Ekornes må ta i betraktning i sin planlegging. Selskapets ordrereserve ved utgangen av 1. kvartal 211 er på NOK 311 mill. mot NOK 392 mill. på samme tid i fjor. I april 211 har ordreinngangen vært på NOK 27 mill. mot NOK 231 mill. i samme måned i fjor. Ordrereserven ved utgangen av april var NOK 289 mill. mot NOK 39 mill. på samme tidspunkt i fjor. Tallene er i faste valutakurser og dermed sammenlignbare. 5

6 Råvareprisene har vært økende gjennom 21 og inn i 211. Utviklingen har gitt en negativ effekt på materialkostnader i første kvartal, noe som må forventes å ville fortsette videre inn i neste kvartal. Ekornes valutaposisjoner er tilfredsstillende. Ved utgangen av 1. kvartal hadde Ekornes en produksjonskapasitet innenfor Stressless på sitteplasser pr. dag, avhengig av produktmiks. Selskapet vil ha en produksjonskapasitet innenfor Stressless på dette nivå også gjennom 2. kvartal. Utviklingen for Svane gir større usikkerhet med hensyn til kapasitetsutnyttelsen innenfor dette området i 2. kvartal. Styret vil peke på at det er usikkerhet knyttet til den generelle markedssituasjonen. Nærstående parter Det har i perioden ikke vært vesentlige transaksjoner med nærstående parter. REGNSKAP 1. KVARTAL 211 Resultatregnskap (Tall i NOK mill. ) Note (Figures in NOK mill.) 1. kvartal År Notes 1 st Quarter Year Driftsinntekter og driftskostnader Operating revenues and expenses Driftsinntekter 2, 3 Operating revenues Vareforbruk Materials Lønn og sosiale kostnader Salaries and national insurance Ordinære avskrivninger Depreciation Andre driftskostnader Other operating expenses Sum driftskostnader Total operating expenses Driftsresultat Operating result Finansposter Net financial income and expenses Agio/Disagio Profit and loss on currency exchange Ordinært resultat før skattekostnad Ordinary result before taxes Beregnet skattekostnad Calculated tax Resultat etter skatt Result after tax Fortjeneste pr. aksje Fortjeneste pr. aksje utvannet Basic earnings per share Diluted earnings per share

7 Konsolidert oppstilling over totalresultat/ Statement of comprehensive income (Tall i NOK mill.) Note Notes (Figures in NOK mill.) 1. kvartal 1 st Quarter År Year Resultat etter skatt Profit after taxes Andre inntekter og kostnader: Other comprehensive income: Aktuarmessige gevinster på ytelsesbaserte pensjonsordninger Actuarial gains on defined benefit plans 3.8 Endring utsatt skatt pensjoner Change in deferred tax pensions -1.1 Endring verdi kontantstrømssikring Change in value cash-flow hedging Endring utsatt skatt - kontantstrømsikring Change in deferred tax cash-flow hedging Omregningsdifferanse Translation differences Omregningsdifferanse - netto finansiering datterselskap Translation differences net financing subsidiaries Endring utsatt skatt - netto finansiering datterselskap Change in deferred tax net financing subsidiaries Sum andre inntekter og kostnader Total other comprehensive income Totalresultat Total comprehensive income

8 Balanse (Tall i NOK mill.) Note (Figures in NOK mill.) 1. kvartal År Notes 1st Quarter Year Eiendeler Assets Varige driftsmidler Tangible fixed assets Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets Finansielle driftsmidler Financial assets Sum anleggsmidler Total long term assets Varelager Inventories Kundefordringer Trade debtors Andre kortsiktige fordringer Other current assets Verdi terminkontrakter Value of forward contracts Likvider Cash and bank deposits Sum omløpsmidler Total current assets Sum eiendeler Total assets Egenkapital og gjeld Equity and liabilities Sum innskutt egenkapital Paid in capital Sum opptjent egenkapital Retained earnings Sikringsreserve Hedging differences Sum egenkapital Total equity Long-term pension Langsiktige pensjonsforpliktelser commitments Utsatt skatt Deferred tax Sum forpliktelser og langsiktig gjeld Total commitments and long term liabilities Leverandørgjeld Trade creditors Skatter og avgifter Company taxes, VAT, etc Verdi terminkontrakter Value of forward contracts Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner Short-term liabilities bank Annen kortsiktig gjeld Other current liabilities Sum kortsiktig gjeld Total current liabilities Sum egenkapital og gjeld Total equity and liabilities Pantestillelser Mortgages N-6222 Ikornnes, 12. mai 211/ 12 May 211 Styret i Ekornes ASA/The Board of Ekornes ASA Olav Kjell Holtan Kjersti Kleven Nora Förisdal Larssen Styreleder/Chairman Nestleder/Vice-chairman Stian Ekornes Gry Hege Sølsnes Arnstein Johannessen Tone Helen Hanken Ragnhild Apelseth Øyvind Tørlen Adm. direktør/man. Director (CEO) 8

9 Kontantstrømoppstilling (Tall i NOK mill.) Note Notes (Figures in NOK mill.) 1. kvartal 1st Quarter År Year Kontantstrøm fra: Cash-flow from: Operasjonelle aktiviteter: Ord. resultat før skattekostnad Periodens betalte skatter Gev./tap ved salg anleggsmidler Ordinære avskrivninger Endring i varelager Endring i kundefordringer Endring i leverandørgjeld Forskjell mellom kostn. ført pensj. og inn/utbet i pensjonsordning Effekt av valutakursendringer Endring i andre tidsavgr. poster Operating activities , Netto operasjonelle aktiviteter Investeringsaktiviteter: Innbetaling ved salg av varige driftsmidler Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler Effekt av andre invest. aktiviteter Investing activities Netto investeringsaktiviteter Net. investing activities Finansieringsaktiviteter Utbetalig av utbytte Salg egne aksjer Financing activities Netto finansieringsaktiviteter Net financing activities Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens start Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt Net change in cash and cash equivalents Cash and cash equivalents at the beginning of periode Cash and cash equivalents at the end of period

10 Oppstilling av endringer i egenkapitalen 1. kvartal 1st Quarter År Year (Tall i NOK mill.) (Figures in NOK mill.) Egenkapital 1.1 Equity Periodens resultat etter skatt Andre inntekter og kostnader Result after tax Other income and costs Utbetalt utbytte Dividend paid out Salg egne aksjer Sale own shares.2 Egenkapital 31/3/31.12 Equity 31.3/ Noter Note 1 Regnskapsprinsipper Konsernregnskapet for 211 omfatter Ekornes ASA og dets datterselskap. Årsrapporten for 21, som inneholder konsernregnskapet og regnskap for morselskapet Ekornes ASA, kan fås ved henvendelse til selskapets hovedkontor eller på selskapets webside Konsernregnskapet pr er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og verdipapirhandelsloven med tilhørende forskrifter. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for 21. Selskapet gikk i 29 over til å behandle en del av morselskapets lån til utenlandske datterselskap som langsiktig grunnfinansiering. Valutakursjusteringer av disse postene går derfor mot egenkapitalen. De benyttede regnskapsprinsippene er de samme som i konsernregnskapet for 21, og er beskrevet i dette. Konsernregnskapet for 21 ble utarbeidet i samsvar med regnskapslovens regler og internasjonale standarder for finansiell rapportering som fastsatt av EU. Konsolidering av inntekter, kostnader og balanseposter for utenlandske virksomheter følger IFRS. Inntekter og kostnader omregnes til NOK kvartal for kvartal ved å benytte gjennomsnittskursen for den enkelte valuta i respektive kvartal. Balanseposter konsolideres ved å benytte avslutningsdagens valutakurser. For øvrig vises det også til selskapets delårsrapporter i 21. 1

11 Note 2 Produktområder - Markeder Produktområder Inndelingen i produktområder er basert på konsernets ledelses- og internrapporteringsstruktur. 1. kvartal/ 1 st Quarter (Tall i NOK mill.) (Figures in NOK mill.) Omsetning pr. produktområde Operating revenues by product area Stol Chairs Sofa Sofas Madrass Mattresses Diverse Others Sum Total Omsetning pr. marked Operating revenues by market Norge Norway Norden for øvrig Rest of Nordic region Mellom-Europa Central Europe Sør-Europa Southern Europe UK/Irland United Kingdom/Ireland USA/Canada USA/Canada Japan Japan Andre markeder (inkl. Kontrakt) Other markets (incl. Contract) Sum Total Dekningsgrad pr. produktområde Contribution margin per product area Stol Chairs 53.8% 56.9% Sofa Sofas 42.1% 39.8% Madrass Mattresses 38.1% 41.6% Diverse Others 35.7% 38.8% Sum Total 48.8% 5.% 11

12 Note 3 Valuta Ekornes omsetter sine varer i respektive lands lokale valuta. Selskapet har sikret hoveddelen av sin eksponering i valuta fra måneder frem i tid. Eventuelle nye kontrakter inngås rullerende. Følgende netto vekslingsvolum er gjennomført i 211 og 21 (valutabeløp i respektive valuta i million): Valuta Currency Volum (i mill.) Volume (in mill.) Pr. 1. kvartal 211 As per 1st quarter 211 Oppnådde gj. snitt kurser (i NOK) Average exchange rate (in NOK) Pr. 1. kvartal 21 As per 1st quarter 21 Volum (i mill.) Volume (in mill) Oppnådde gj. snitt kurser (i NOK) Average exchange rate (in NOK) USD GBP EUR DKK SEK JPY Endringene i kursforholdet mellom NOK og selskapets hovedvalutaer har ubetydelig grad påvirket omsetningstallene (i forhold til i fjor) gjennom konsolideringen og dermed omregningen av regnskapstallene til NOK. Resultateffekten av omregning av pengeposter i utenlandsk valuta (balanseposter) knyttet til valutakursene på avslutningstidspunktet utgjør imidlertid pr NOK -4,7 mill. mot NOK -1,8 mill. for samme periode i 21. Tiltak og tilpasninger er gjennomført for å redusere denne risikoen, noe som reduserer svingningene i forhold til det de ellers ville ha vært. Resultateffekten ved konsolideringen av resultatregnskapet er ubetydelig. Ekornes mål og prinsipper for styring av finansiell risiko er beskrevet i årsrapporten for 21. Note 4 Antall ansatte Ansatte i Norge Employees in Norway Ansatte i utlandet Employees abroad Sum Total Dette tilsvarer ca årsverk pr (1 498 pr ). 12

13 Note 5 Aksjonær- og børsforhold I løpet av de tre første månedene i 211 (21) ble det omsatt i alt (1 874 ) aksjer i Ekornes ASA over Oslo Børs. Totalt antall aksjer i Ekornes ASA, var , pålydende NOK 1,. Aksjonærer Shareholders Antall aksjonærer Number of shareholders % av aksjekapitalen Per cent of share capital Norske Norwegian % 44.8 % Utenlandske Non-Norwegian % 55.2 % Totalt Total % 1. % Selskapets 2 største aksjonærer pr : Aksjonærer Land Beholdning Andel % Shareholders Country Holdings of shares Percentage Nordstjernan AB SWE Folketrygdfondet NOR Orkla ASA NOR Smallcap World Fund USA Capital Income Build USA Pareto Aksje Norge NOR JPMorgan Chase Bank, Special Treaty Lending GBR Unhjem, Berit Vigdis Ekornes NOR JP Morgan Chase Bank, Treaty Accoubt GBR Pareto Aktiv NOR SHB Stockholm Client SWE Tapiola Mutual Pension Company FIN Skandinaviska Enskilda, A/C Clients Account SWE Skandinaviska Enskilda, A/C Finnish Resident FIN Handelsbanken Helsinki, Clients Account 3 FIN Ekornes, Jostein NOR Ekornes, Kjetil NOR Pareto Verdi VPF NOR Threadneedle Investment GBR MP Pensjon PK NOR Note 6 Hendelser etter balansedagen Det er ikke skjedd noen vesentlige hendelser etter balansedagen og fram til avleggelse av regnskapet som har påvirket konsernets økonomiske stilling i vesentlig grad, og som burde ha vært reflektert i det avlagte regnskapet. 13