2. KVARTAL RESULTATER Belships driftsinntekter var i 2. kvartal 2013 USD (2.

Transkript

1 RAPPORT 2. KVARTAL 2013

2 2. KVARTAL 2013 RESULTATER Belships driftsinntekter var i 2. kvartal 2013 USD (2. kvartal 2012: USD ), mens EBITDA utgjorde USD (USD ). Selskapets driftsresultat ble USD (USD ), mens totalresultatet for 2. kvartal 2013 ble USD (USD ). Regnskapet for 2. kvartal 2013 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og er konsistent med prinsippene anvendt i årsregnskapet for Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS). MARKEDET Capesize markedet bedret seg kraftig gjennom andre kvartal og lå rundt USD pr. dag i månedsskiftet juni/juli. Siden halvårsskiftet har Capesize ratene falt tilbake og indeksen ligger nå rundt USD pr. dag. Panamax indeksen har ligget mer stabilt rundt USD pr. dag, mens Supramax indeksen ligger rundt USD pr. dag. For hele bulkmarkedet er indeksen ca poeng. I følge Fearnleys er ratene for Capesize og Panamax ca. 70 % under det historiske gjennomsnittet for de siste 10 årene. Baltic Exchange verdsetter 5 år gamle Supramax og Panamax til hhv. USD 21 mill. og USD 21,2 mill. Skipsverdiene har steget jevnt siden årsskiftet. VIRKSOMHETEN M/S Belnor, M/S Belstar og M/S Belocean seiler fortsatt på sine langsiktige certepartier til Canpotex i Canada. Canpotex er verdens største eksportør av pottaske, et gjødningsprodukt som importeres i store mengder bl.a. av Kina, India og Brasil. Netto T/C rate utgjør USD pr. dag, som er en god rate i dagens marked. Belships inngikk i juni en kontrakt med Imabari Shipbuilding i Japan om bygging av 2 x dwt eco design Supramax bulkskip for levering annet halvår 2015 og første halvår Ett av nybyggene vil ved levering overta gjenværende certepartiperiode for enten Belnor eller Belocean mot at raten økes til USD pr. dag. M/T Belaia er sluttet til J. Lauritzen AS i Danmark frem til mars 2014 til en netto rate på USD pr. dag. Vi har fortsatt kjøpsopsjon og opsjoner på forlengelse av inngående c/p i år, dvs. fra mars 2014 og utover. Alle skip har seilt uten nevneverdige driftsavbrudd, og driftskostnadene pr. 2. kvartal 2013 ligger rundt budsjett. Teknisk management av eiet tonnasje ivaretas av Belships Management (Singapore), som har fullt teknisk management av til sammen 16 skip. FINANSIELLE OG ANDRE FORHOLD Pr. 30. juni var konsernets likviditetsbeholdning USD 11,3 mill. mot USD 10,1 mill. pr. 31. mars Selskapets pantegjeld var USD 50,5 mill. pr. 30. juni og er redusert med USD 1,3 mill. i løpet av 2. kvartal. Belships betalte ved kontraktsinngåelsen med Imabari Shipbuilding i begynnelsen av juni 10% av avtalt kontraktbeløp. Utestående obligasjonslån var pr. 30. juni NOK 33,5 mill. Beløpet ble betalt ved forfall i begynnelsen av juli. Betalingen ble finansiert gjennom et kortsiktig lån fra hovedaksjonæren på NOK 40 mill., som nå er gjort opp. Selskapet gjennomførte i juli en vellykket fortrinnsretts emisjon på NOK 90 mill., hvor ca. 200 aksjonærer tegnet seg. Konsernets bankbeholdning etter gjennomføring av nevnte transaksjoner er USD 14 mill. I en dom avsagt av Borgarting Lagmannsrett den 2. juli ble Belships gitt enstemmig medhold i sin påstand om å få opphevet ligningen for Dommen innebærer at konsernets skattemessige fremførbare underskudd økes med NOK 108 mill. Belships ble også tilkjent saksomkostninger på til sammen NOK Ankefristen utløper medio september og det er uvisst om motparten vil påanke dommen til Høyesterett. Det er foretatt nedskrivningstester for selskapets eiendeler i tråd med IAS 36. Skipene er vurdert utfra observerbare markedsverdier, samt inngåtte certepartier. Basert på disse interne verdivurderingene foreligger det pr. i dag ikke nedskrivningsbehov. Ved utgangen av 2. kvartal 2013 var bokført verdi pr. aksje NOK 13,10, mens bokført egenkapitalandel var på 44,3%. Hensyntatt gjennomført emisjon i juli er bokført verdi pr. aksje NOK 8,70 og bokført egenkapitalandel 50,2%. FREMTIDSUTSIKTER Japanske verksteder er blitt mer konkurransedyktige etter svekkelsen i Yen kursen og det er inngått et betydelig antall nybyggingskontrakter siden årsskiftet. Det er nå lite ledig kapasitet igjen, og nybygningsprisene har begynt å stramme seg til. Kina har fortsatt en god del ledig kapasitet, spesielt blant de mindre privateide verftene, men mange kunder vil nok vegre seg med tanke på motpartsrisikoen. Veksten i tørrlastflåten justert for skrapning antas å bli 7% i 2013 og vil avta ytterligere i 2014 etter flere år med tosifret flåtevekst. Det er riktignok mye skjult kapasitet som følge av en saktegående flåte, men det er likevel grunn til mer optimisme. Fortsatt vekst i Kina samt bedre utsikter for den amerikanske økonomien er positivt for etterspørselsiden. Økt eksportkapasitet på malm og kull kan føre til lave råvarepriser og Kina, som har høyere utvinningskostnader enn eksportørene, vil normalt måtte belage seg på økt import. Det er forventet at bulkflåtens kapasitetsutnyttelse vil stige fra 83% til 87% i løpet av Belships skip seiler på langsiktige certepartier til solide befraktere, og kortsiktige svingninger i markedet vil derfor ikke berøre selskapets inntjening og kontantstrøm. Inngåtte certepartier representerer fremtidige inntekter på USD 120 mill. Fokus fremover vil fortsatt være å videreutvikle Belships ASA som tonnasjeleverandør av moderne bulkskip til gode motparter. Siktemålet er å bygge opp en portefølje med skip og certepartier som vil gi løpende avkastning og en rullerende eksponering mot residualrisiko. Oslo, 15. august 2013 Styret i BELSHIPS ASA

3 Konsolidert oppstilling over totalresultat UREVIDERT USD Note Fraktinntekter Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Leie innbefraktede skip Driftskostnader skip Administrasjonskostnader Avskrivninger varige driftsmidler Nedskrivninger skip Sum driftskostnader Driftsresultat Renteinntekter Rentekostnader Netto valutagevinst/( tap) Andre finansposter Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Periodens totalresultat Herav minoritet Herav majoritet Resultat pr. aksje (USD) 0,03 0,01 0,05 0,05 0,07 Utvannet resultat pr. aksje (USD) 0,03 0,01 0,05 0,05 0,07

4 Balanse UREVIDERT USD Note Pr Pr Pr EIENDELER Anleggsmidler Skip Nybyggingskontrakter Andre anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Kundefordringer Andre fordringer Bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktig gjeld Pantegjeld skip Obligasjonslån Annen langsiktig gjeld Pensjonsforpliktelser Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Kortsiktig del pantegjeld Obligasjonslån Leverandørgjeld Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

5 Kontantstrømoppstilling UREVIDERT USD 1000 Note Likvider tilført / brukt på virksomheten Driftsresultat Av /nedskrivninger varige driftsmidler Kostnadsførte aksjeopsjoner til ansatte Differanse mellom pensjonskostnad og inn /utbetalinger Inntektsføring av pensjonsforpliktelse Endring i kundefordringer og leverandørgjeld Endring i andre tidsavgrensningsposter Betalbar skatt Netto likviditetsendring fra virksomheten Likvider tilført / brukt på investeringer Delbetaling nybyggingskontrakter Endring i andre investeringer Netto likviditetsendring fra investeringer Likvider tilført / brukt på finansiering Nedbetaling av lån Opptak nytt lån Betalte renter på lån Kjøpt andeler eget obligasjonslån Betalte finanskostnader Netto likviditetsendring fra finansiering Netto endring i likvider i perioden Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse Likviditetsbeholdning ved periodens slutt Endring egenkapital UREVIDERT Majoritetsinteresse Innbetalt Opptjent USD 1000 Over Annen Annen Sum Aksje Egne kurs innskutt egen Minorit. egen kapital aksjer fond egenk. kapit. interess. kapit. Egenkapital pr Periodens resultat Kostnadsførte aksjeopsjoner Minoritetsposter Egenkapital pr Egenkapital pr Endring IAS19 knyttet til estimatavvik Periodens resultat Kostnadsførte aksjeopsjoner Minoritetsinteresse Egenkapital pr

6 Nøkkeltall Pr Pr Pr EBITDA USD Rentedekningsgrad 1,85 0,40 0,47 Likviditetsgrad % 64,60 135,28 84,40 Egenkapitalandel * % 44,34 42,69 45,09 Resultat pr. aksje USD 0,05 0,05 0,07 Resultat pr. aksje NOK 0,28 0,30 0,38 *) Hensyntatt emisjonen i juli er egenkapitalandelen 50,2% Noter til konsernregnskapet Note 1 Segmentinformasjon For perioden Teknisk Admin./ USD Note Tørrlast Tank drift Eliminer. TOTAL Fraktinntekter Honorarer Sum driftsinntekter Leie innbefraktede skip Driftskostnader skip Administrasjonskostnader Avskrivninger varige driftsmidler Sum driftskostnader Driftsresultat Renteinntekter Rentekostnader Agio/ disagio Andre finansposter Sum finansposter Resultat før skatt Skatter Periodens totalresultat Driftsinntekter pr Driftsinntekter pr Driftsresultat pr Driftsresultat pr

7 Note 1 Segmentinformasjon, (fortsetter) Tekn. Admin./ Tekn. Admin./ USD Tørrlast Tank drift Elimin. Total Tørrlast Tank drift Elimin. Total Netto fraktinntekter Honorarer Sum driftsinntekter Leie innbefraktede skip Driftskostnader skip Administrasjonskostnader Avskrivninger Nedskrivninger Driftsresultat Tekn. Admin./ Tekn. Admin./ USD Tørrlast Tank drift Elimin. Total Tørrlast Tank drift Elimin. Total Netto fraktinntekter Honorarer Sum driftsinntekter Leie innbefraktede skip Driftskostnader skip Administrasjonskostnader Avskrivninger Driftsresultat Note 2 Nybyggingskontrakter Total nybyggingsforpliktelse utgjør USD 56,5 millioner hvorav USD 5,65 millioner ble betalt i 2. kvartal Note 3 Pantegjeld Utestående pantegjeld utgjorde USD 50,5 millioner pr. 30. juni Etableringskostnader knyttet til låneopptaket er ført som reduksjon av pantegjeld i balansen og kostnadsføres over lånets løpetid. Note 4 Pensjonsforpliktelse Gjenværende ikke amortisert estimatavvik utgjorde ca USD 0,2 millioner både pr 31. desember 2011 og pr. 31. desember I sammenheng med endring av IAS 19 som redegjort for i årsregnskapet for 2012, er beløpet ført direkte mot egenkapitalen 1. januar Balanseført forpliktelse er redusert med samme beløp. Sammenligningstallene er omarbeidet tilsvarende.

8 Flåteoversikt Pr. 30. juni 2013 Beskjef T/C rate T/C periode Opsjons Skip Eierandel Byggeår Dwt tigelse USD/dag net) minimum periode Produkttank 1 M/T Belaia T/C til 03/ / år Supramax bulk 2 M/S Belstar 100 % T/C til 08/ M/S Belnor 100 % T/C til 05/ M/S Belocean 100 % T/C til 03/ Imabari nybygg 100 % Imabari nybygg 100 % Avtalt bruttorate til reder er usd/dag frem til mars Belships har løpende opsjon på kjøp av skipet. Opsjonsprisen er i JPY og er p.t. høyere enn skipets markedsverdi. 2 Belships har rett til å kansellere to av de tre t/c avtalene etter henholdsvis 5 og 7 år fra skipene ble levert 3 Belships har inngått avtale med Canpotex Shipping Services Ltd om å bytte M/S Belnor eller M/S Belocean med ett av nybyggene. Raten vil bli justert til usd/dag med virkning fra leveringsdato og frem til utløpet av eksisterende leieperiode. Kontor: Lilleakerveien 4, 0283 Oslo Post: Postboks 23 Lilleaker, 0216 Oslo Telefon Fax administration@belships.no Foretaksnummer NO MVA