07. PENGENES HISTORIE 23. HVITSNIPPKRIMINALITET 15. AKSJER

Størrelse: px
Begynne med side:

Download "07. PENGENES HISTORIE 23. HVITSNIPPKRIMINALITET 15. AKSJER"

Transkript

1 E T A N N E R L E D E S M A G A S I N O M Ø K O N O M I 07. PENGENES HISTORIE 23. HVITSNIPPKRIMINALITET 15. AKSJER 1. årg. kr I S S N X PENGENES HISTORIE INFLASJON BAK MURENE FREMTIDENS PENGER LÅN & SPARING OPSJONER AKSJER KÅRE WILLOCH UTDANNING & YRKER INNSIDERNE DAYTRADING BØRS PORTRETTET: PER KRISTIAN FOSS

2 NB! FØRSTE PERM 1/1 SIDE ANNONSEPLASS 1/1 SIDE ANNONSEPLASS (SIDE 2) (SIDE 3)

3 Et anderledes magasin om økonomi, nr. 1, 2005 Ansvarlig Redaktør Knut Solberg Prosjektleder Richard Øverrland Design/layout Roy Waggestad Utgiver Sandviken Innovative as Kjørbokollen Sandvika Telefon E post com Administrerende direktør Øystein Røe Salg Gunhild Berg Chatrine Merkesdal Trykk JMS, Oslo Takk til Vi ønsker også å takke alle våre samarbeidspartnere som har tro på SPENNvidde og satser på oss som medium for å nå unge mennesker. SPENNvidde er en årlig utgivelse som blant annet distribueres til samtlige videregående skoler i Norge. Gjenbruk, oversettelse eller annen bruk av materiale er ikke tillatt uten skriftligavtale med Sandviken Innovative as. Spenn Ordboka sier at det er bøyd og stramt utspent. Det skal favne noe, eller helst være bærende. En bro? I hodet mitt ser jeg ikke broer.jeg ser heller ikke en pil og bue som strammes. Klikket fra en revolver idet hanen trekkes tilbake er bare så vidt innom tankene. Ikke tenker jeg på spenning heller. Når jeg tenker på spenn er det kun penger det handler om. Som liten var jeg fascinert av Onkel Skrue. Han hadde en hel pengebinge full av mynter og sedler. Å se en halvfeit and uten klær ta sats og stupe ut i flere milliarder dollar var spesielt. Han slo seg aldri. Penger er overalt, og uten dem overlever vi ikke. Klirrende mynt og crispy sedler er dopet vi alltid vil være avhengige av. Alt dreier seg om penger. Selv Jokke sang om spenn. Magasinet du nå holder i hånden dreier seg om spenn. Å favne om et så stort emne er ambisiøst, og det er store temaer som sidene skal bøye over. Målet er at du skaper deg ditt eget spenn. Du har muligheten til å velge. Du fanger det du vil fange. Du velger din egen spennvidde. I N N H O Pengenes historie Kunne tusenlappene like gjerne ha vært skjell?...06 Pengene truer kunst og kjærlighet...06 Hva er penger...08 Behovet for byttehandel...09 Motivatsjon...10 Fremtidens penger...11 Bak murene...12 Få orden på din økonomi...13 Dette koster det å låne penger...14 Aksjer Ikke bare for kjipinger...15 Slik fjerner du risiko...16 Daytrading...17 Kommentar: Risko...18 Opsjoner...19 Grunnkurs opsjoner...19 Videregående kurs opsjoner...20 Kommentar: Kåre Willoch skriver om pengeflytterne...21 Inflasjon...22 Økonomisk kriminalitet...23 Økokrim...23 Innsiderne...24 Hvitsnippkriminalitet Les om de skitne triksene som gjør børshaiene rikere...25 Portrettet...26 Utdanning & yrker...29 Kommentar: Nyttige realfag...29 Hvor kan du studere...30 Økonomi og it...31 Siviløkonom...32 Finansjournalist...33 Oppgaver...34 Lett...34 Middels...35 Vanskelig...36 Kunnskapsbase...37 O L D Richard Øverland PFU er et klageorgan oppnevnt av Norsk Presseforbund. Organet som har medlemmer fra presseorganisasjoner og allmennheten, behandler klager mot pressen i presseetiske spørsmål. Henvendelse: Rådhusgt 7, 0101 Oslo.

4 PENGENES HISTORIE PENGENES HISTORIE Norges Bank BEKYMRET: Professor i sosialantropologi Thomas Hylland Eriksen er redd vi skal bli så opptatt av penger at vi glemmer kunst og kjaærlighet DRØMMEN: De fleste hadde ikke takket nei til et par paller med tusenlapper. Men er vi lykkelige med så mye penger? PENGER TRUER KUNST OG KJÆRLIGHET Professor i sosialantropologi Thomas Hylland Eriksen er rikskjendis. Det tok av da han skrev en bok om tid. Men hvordan har tiden virket på vår oppfatning av penger? Hvordan har synet på penger endret seg gjennom historien? Pengene har gått fra konkrete til abstrakte størrelser. Tidlige former for penger, som skjell og sjeldne saker, kunne man bare handle med lokalt, og det var bare visse typer ting man kunne kjøpe for dem. I de fleste afrikanske jordbrukssamfunn kunne man for eksempel ikke kjøpe jord, man kunne bare arve eller få den. Men med internasjonale penger ble ting annerledes? Ta folkegruppen Tivene, som lever i Nigeria. Tidligere brukte de messingstenger og tøystykker som penger. Da de begynte å bruke britiske pund (og senere nigerianske Naira) ble pengene både byttemiddel, betalingsmidler og verdimåler (to varer eller tjenester kunne sammenlignes ved hjelp av penger en bok er like mye verdt som en skjorte). For oss i dag er det slik at de fleste pengene i sirkulasjon ikke synes: de finnes bare i cyberspace. Så utviklingen fra det konkrete til det abstrakte fortsetter. Er menneskene lykkeligere med penger i samfunnet? Det er et umulig spørsmål. Uten pengene og uten klokken, skriften og staten ville vi hatt et grunnleggende annet samfunn, basert på mer konkrete relasjoner og umiddelbare utfordringer. Om det er bedre eller dårligere enn samfunnet vi har, er det ikke mulig å svare på. Men det har vært revolusjonære fantaster, som har villet fjerne pengene. Kommunisten Pol Pot forsøkte i Kambodsja. Det endte meget fort med sult og kaos. Trenger vi å ha økonomisk kunnskap? Det er mange paradokser her. Jeg har alltid tenkt at det gjelder å tjene akkurat passe mye. Tjener man for lite, vil man bruke for mye tid på å tenke på penger, og det samme gjelder om man tjener for mye. Mange mennesker er så opptatt av penger at de glemmer å bry seg om kunst og kjærlighet. Da kan man spørre seg hva vitsen er med å tjene alle pengene. Men å forstå økonomien er viktig, ikke minst hvis man ønsker å skape en mer rettferdig verden. Det er der den kanskje viktigste drivkraften i menneskets tilværelse ligger. Kommunisten Pol Pot forsøkte å fjerne pengesystemet i Kambodsja. Det endte meget fort med sult og kaos 6 7

5 PENGENES HISTORIE PENGENES HISTORIE Norges Bank GOD LØSNING: Hundreappene vi bruker i dag kunne like gjerne vært fjær eller skjell. Sedlene er nok likevel den beste løsningen så langt LETT BYTTE: Behovet for å bytte varer er en drivkraft ved oss mennesker. Vi selger det vi er flinke til, og kjøper det vi ikke kan Hva er penger? Det første vi tenker på når vi hører ordet penger er mynter og sedler. Vi kunne like gjerne brukt skjell. De første «pengene» som ble brukt var fjær, perler, stein og redskaper. Grunnen til at disse tingene kunne brukes til å kjøpe og selge varer var at det var strenge regler for hvor mye de var verdt. Gjenstandene var sjeldne, og menneskene i samfunnet hadde lik oppfatning av verdien. Tunge mynter Etter hvert ble det laget mynter. Alle mynter, fra de første som ble laget i Lydia (Vest Tyrkia) rundt 600 år f.kr, har vært laget av metaller. Pengenes verdi var da identisk med metallverdien. Samtidig hadde de symboler stemplet inn, som vekt, mennesker, tall eller bilder. Dette ble gjort for å lettere kunne se hvor mye pengene var verdt. De første pengesedlene ble laget i Kina på 900 tallet, fordi de hadde gitt ut så tunge mynter at det var vanskelig å handle. Kjøpmennene begynte å skrive ut håndskrevne kvitteringer for å slippe å drasse rundt på de blytunge myntene. På 1000 tallet overtok den Kinesiske staten denne jobben, og trykket sedler med spesifikke angitte verdier. Gullstandard I Norge fikk vi den første pengeseddelen i 1695, laget av kjøpmannen Jørgen Thor Mohlen. Pengesedlene ble godtatt fordi utstederen garanterte at de kunne innløses i sølv eller gull. Gullstandarden ble opphevet i Norge i 1931, og penger har i dag kun verdi fordi vi alle godtar dem som betalingsmiddel. Størstedelen av det som nå regnes som penger er verken mynter eller sedler, men innskudd i banker. Til betaling bruker vi ofte ikke sedler, men heller kredittkort eller giro. Disse fungerer som bevis på at eiendomsretten til penger på en konto overføres til en annen. Internasjonal valuta Penger er sterkt tilknyttet til det samfunnet du lever i, fordi personer som bor der har blitt enige om hva slags betalingsmiddel de skal bruke for å handle med hverandre. Derfor har de fleste land sin egen valuta, siden det er fornuftig at personer som bor i nærheten av hverandre kan bruke de samme betalingsmidlene. I dag finnes det rundt 200 forskjellige valutaer. Likevel hender det at land som handler mye med hverandre inngår pengeunioner. EU er et slikt eksempel, og unionen bruker i dag euro som felles valuta. Penger: Betalingsmidler, påtrykket verdi i forhold til en fastsatt pengeenhet. En kreditor er nødt til å godta dem som betaling for gjeld Kapital: En sum penger eller goder med en bestemt pengeverdi Gullstandard: Myntsystem der gull er verdimåler. Hensikten var å holde pengeenheten fast i verdi til gull, og man kunne når som helst kreve å få bytte gull mot penger. Etter 2. verdenskrig har bare USA knyttet sin valuta til gull. Kjøpekraft: Pengeverdi i forhold til prisnivå. Er en BigMac like mye verdt i Brasil som i Norge? Inntekt: Det beløpet som du tjener Sparing: Legge til side, ikke bruke Investering: Kapitalplassering, binding av penger over en viss tid Behovet for byttehandel Uten penger ville vi ikke ha hatt det moderne samfunnet vi har i dag. Vi begynte å bruke penger fordi vi er ulike. Noen er flinke til å bygge hus, andre er flinke til å klippe hår. Adam Smith gav ut verket The wealth of Nations i 1776, og forklarte at behovet for byttehandel er en grunnleggende drivkraft hos mennesket. Han mente at menneskene så nytten i å «dele arbeid». Hovedpoenget hans var at når vi bytter varer og tjenester trenger vi ikke å gjøre arbeid vi er dårlige til. Jeg gjør det jeg er best til, og du gjør det du er best til. Deretter kan vi kjøpe og bytte produkter eller tjenester. Kjøtt og frukt La oss ta et fantasieksempel fra mange tusen år tilbake. Tenk deg to øyer langt ute i havet et sted; Kjøttøya og Fruktøya. På Kjøttøya er de best på å produsere kjøtt. De må selvfølgelig få i seg annen næring også, men planter vokser tregt i den jorda som finnes. På Fruktøya er derimot jorda god, og de har mye frukt og grønnsaker. Kjøtt er det verre med. En dag bygger en smart fyr på Kjøttøya en båt. Han fyller båten med kjøtt, og ror over. Alle på Fruktøya blir glade, og det byttes kjøtt mot frukt og grønnsaker. Det bygges båter for harde livet, og snart har begge øyene rikelig med variert mat. Siden begge øyene nå kan bruke all tiden på å produsere det de er best på, vil også den totale mengden kjøtt og frukt være større enn før. Et samfunn blir til Det oppdages to nye øyer: Fiskeøya og Ulløya. Snart bytter alle øyene varer seg imellom, men det er tungvint. Hvis for eksempel Kjøttøya trenger ull, mens Ulløya har nok kjøtt for en stund men ikke fisk, må beboerne på Kjøttøya først ro kjøtt til Fiskeøya, bytte til seg fisk, ro videre til Ulløya, og så bytte fisken mot ull. Det tar lang tid. Snart begynner de å bruke noen sjeldne skjell som penger. Da går det lettere, og det er mulig å skaffe seg en vare når man ønsker det. I tillegg forstår beboerne på Ulløya at det kan være lurt å spare penger om vinteren, for da selger de mye ull. Dermed kan de også leve godt om sommeren, til tross for at ullsalget går tregt. Når pengene skaper krig De fattige hater penger, mens de rike ikke kan få nok. Alle vil ha mer. Suget etter penger fører til konflikter. Hadde vi sluppet krig dersom penger ikke eksisterte? Mest sannsynlig ikke. Helt siden den dagen en mann kledd i en skinnfell ble misunnelig på steinøksa til naboen har det vært økonomiske konflikter. Pengene i seg selv er ikke problemet. Det er heller inntekt, sparing, forbruk og investering som påvirker oss. Dette er avhengig av ressurser, ikke penger. Ta artikkelen om Kjøttøya og Fruktøya ovenfor. Er det pengene sin skyld hvis Kjøttøya går til krig mot de andre øyene? 8 9

6 MOTIVASJON FREMTIDENS PENGER Privat Hvorfor penger? SHOPPING: Hvorfor er det dyrere i Norge enn i andre land? Hva skjer når vi bruker oljepenger? Fremtidens penger Om ti år har vi ikke lenger mynter og sedler. Kommer vi til å gå rundt med en liten microchip som registrerer alt vi gjør? Det er litt rart at du holder i nettopp dette bladet. Du bryr deg kanskje ikke så mye om penger, aksjer og opsjoner. Du ser ikke for deg en fremtid som børsmegler. Neivel. Det er greit. Men pengene er der. De styrer deg og meg mye mer enn noe annet. Eller gjør de det? Pengene flyter rundt oss. Vi trenger penger. Maten du spiser, klærne du går i, huset du bor i, ferieturen du ønsker deg: alt koster penger. Vi jobber for å tjene penger. I banken sparer vi penger, og skal vi kjøpe noe veldig dyrt hender det at vi låner penger. Du klarer deg ikke uten penger. Dette bladet er laget både for deg som vet litt om penger fra før, og deg som er helt blank. Det er lov å skjønne null. Vi har alle vært der. Senere i livet forstår vi at penger er i sentrum; både i politikk, samfunnet og i det daglige livet vårt. Uten kunnskap feiler vi. Det er bittert å feile. Vi liker best å forstå ting, og å kunne ha vår mening. Vi liker å mestre. Finans dreier seg om penger. Alt som har med penger å gjøre, har med finans å gjøre. Kunnskap om finans hjelper deg på alle områdene av livet, nettopp fordi penger har så stor betydning for hele samfunnet du lever i. Vi sier ikke at penger gjør deg lykkelig, men penger er noe du er nødt til å forholde deg til. For å kunne mestre det samfunnet vi lever i, er det derfor nødvendig å også mestre litt finans. Det er ikke så mye kunnskap som skal til, det viktigste er å øke bevisstheten. Tenke. Bare ved å lese dette bladet får du mye gratis. Du begynner å tenke. Det er en god start. Har du nytte av å kunne noe om finans? 1. Har du penger i banken? 2. Shopper du klær? 3. Liker du å reise? 4. Vil du en gang flytte hjemmefra? 5. Er du interessert i politikk? 6. Ønsker du å vite mer om aksjer? 7. Vil du begynne å jobbe en gang? 8. Er du interessert i å vite hvordan du kan få mer penger? 9. Har du lyst til å forstå hvordan vi kan bruke oljefondet riktig? 10. Er du opptatt av miljøvern? Hvis du svarer ja på minst et av spørsmålene har du stor nytte av å lese videre Olav Torvund er professor i formuerett, og ekspert på penger. På spørsmål om vi trenger fysiske penger i dag, er svaret greit. Det er vanskelig å tenke seg at vi skal klare oss helt uten. Sender du en seksåring til kiosken for å kjøpe is er det lettest og tryggest å sende med kontanter, sier Torvund. Han peker på at det kun er teknologien som i fremtiden vil endres. Da vil vi bruke smartkort fremfor de bankkortene vi bruker i dag, og ny teknologi vil gjøre det mulig å betale ved å bruke mobiltelefon og lignende. Dette er ikke nye penger, men heller en ny måte å sende meldinger til banken på, forklarer han. Torvund mener at de fleste betalingskort vi bruker i dag er moderne varianter av gammeldagse klippekort. Det dreier seg om forhåndsbetaling av en tjeneste. Dette er ikke «elektroniske penger», sier han og referer til forskjellige forsøk på å skape valutaer som kun eksisterer i cyberspace. Ny valuta På Internett har det vært flere forsøk på å lage nye former for penger. Fremtidsforskere tror at fem prosent av disse vil forandre verden totalt. Olav Torvund er skeptisk. Det presenteres masse rart av løsninger, men de fleste forsvinner av seg selv, uttaler professoren skarpt. Han mener de fleste forsøk på å skape nye penger er styrt av USA. Der borte lever de fremdeles med sjekker. Spør du en amerikaner om hvordan han tror fremtidens betalingssystem vil se ut, og han kommer til Norge, vil han si: Omtrent sånn! Professoren mener det største potensialet ligger i å overføre små beløp billig. Men jeg tror ikke noe på at det skal bli lønnsomt å overføre tiøringer. Likevel bruker vi i dag kort på mindre GAMMELT NYTT: Professor i formuerett Olav Torvund blåser av begrepet «elektroniske penger», og sammenligner det med gammeldagse klippekort og mindre beløp, som for eksempel i parkeringsautomater, sier han. Personvern Torvund mener utfordringene for fremtiden heller dreier seg om sikkerhet. Et bankkort gir mye informasjon. Det er ikke lov å kartlegge hva folk bruker pengene til. Bankene vet hvor mye du har handlet for, men ikke hva. Likevel legger du igjen fryktelig mange spor, og kombineres disse sporene med hverandre er det mulig å finne ut mye, advarer han. Bevis i kriminalsaker er ofte knyttet opp mot betalinger med kort og bruk av mobiltelefon. Jusprofessoren synes dette er greit. Få beklager seg hvis elektroniske spor blir avgjørende i en kriminalsak. Han har imidlertid lite til overs for å bruke opplysningene til kommersielle formål, som for eksempel markedsfø- Olav Torvund er bestyrer ved Institutt for rettsinformatikk ved Universitetet i Oslo. Han er også tilknyttet Institutt for privatrett, og er medlem av kontrollkomiteen i Norsk oppgjørssentral. Han jobber også sammen med kameraten Jon Bing i konsulentselskapet Bing & Co 10 11

7 NORGES BANK LÅN OG SPARING Norges Bank For de som har kapital kan garantifond være et alternativ, der du er garantert å få tilbake investert beløp. Jeg anbefaler gjerne unge til å kombinere fond med å sette penger inn på høyrentekonto, forklarer Ludvigsen. Bak murene Midt i Oslo sentrum ligger Norges Bank. Gullgruven er beskyttet av tykke vegger og skuddsikre vinduer. Bare en mann har i historien klart å bryte seg inn. Øvelse. Sikkerhetsvakter hopper skvetne rundt med ladde automatvåpen. Finnlandshetter. Røykgranater. Evakuering. Forsegling av hvelvet. Dekning. Det hender det er krig inne i Norges Bank. Bankenes bank Det er litt mer enn ranssikring som foregår inne i Norges Bank. Dette er bankenes bank, og kun bankene har bankkonto her. Hensikten er å virke stabiliserende på økonomien i Norge. Det skal være tillit til norsk økonomi og finanssystemet vårt. Derfor er det sentralbanksjefen som bestemmer rentenivået, og ikke politikerne. Sørger for stabil og lav inflasjon Pengepolitikk går ut på å påvirke renter og tilgjengelighet i markedet for norske kroner. Målet med denne politikken er å ikke ha for høy inflasjon. Inflasjonen bør være stabil og lav, fordi vi med høy inflasjon vil bruke unødvendig tid og krefter på å få den ned igjen. Renta er det sterkeste virkemiddelet Norges Bank har til å beholde en lav og stabil inflasjon. I tillegg kan Norges Bank kjøpe eller selge kroner i valutamarkedet. Ved å kjøpe kroner tilbake fra markedet vil den norske krona bli mer sjelden, og dermed synker eller stabiliseres prisene. Ønsker man en høyere inflasjon kan man selge norske kroner i stedet. IDYLL: Norges Bank ligger på Bankplassen i Oslo sentrum, og opplever gode tider. Det er 170 år siden noen klarte å bryte seg inn i hvelvet Vokter nasjonalgullet På grunn av faren for høy inflasjon er det viktig at pengemengden som er tilgjengelig i samfunnet kontrolleres. Derfor er det bare Norges Bank som kan trykke penger. Dette gjøres for å erstatte sedler som går ut av sirkulasjon, i tillegg til å dekke behovet for kontanter. Før i tiden måtte alle pengene som fantes i samfunnet kunne byttes inn i gull. I dag er det ikke slik, og gullbeholdningen er «bare» på rundt 37 tonn. Av dette er 33,5 tonn deponert i Bank of England. Verdien på alt gullet er millioner kroner. Her i Norge finnes bare noen gullmynter av historisk verdi, samt syv gullbarrer til utstilling. Dette er uansett tungt å bære, og for en bankraner er det mer interessant at det i kjelleren står pall på pall med sedler. To seddelpresser i maskinrommet pumper i tillegg ut 50 millioner kroner årlig. Tenk å kunne trille ut en pall med tusenlapper Norges Bank er et eget rettssubjekt som eies av staten Har ca. 620 ansatte Hovedstyret leder bankens virksomhet Du kan ikke opprette konto i Norges Bank, dette er bankenes bank Det trykkes 50 millioner kroner i året Sentralbanksjef er Svein Gjerdrem Ran av Norges Bank Kun to ganger har noen klart å stjele penger fra Norges Bank. Ole Høiland brøt seg inn i banken på nyttårsaften i 1835, og fylte sekken med over spesidaler. Mestertyvens popularitet ble ikke mindre etter dette ranet, og er kanskje det mest kjente innbruddet i Norges historie. Det andre ranet ble begått i Drammen, der to maskerte menn ranet en pengetransport for 10 millioner kroner. 4,5 millioner tilhørte Norges Bank RETTFERDIG: Finansrådgiver Ingvar Hilde avviser lånesøknader som er urealistiske og litt for spenstige. Som hovedregel må du ha fast jobb for å få lån Få orden på din økonomi En gang i livet kjøper du deg hus eller leilighet. Hvordan får du lån? Hvor mye bør du spare på forhånd? I bankene får du gode råd før viktige valg tas. Eva Ludvigsen jobber som seniorkonsulent i SpareBank 1 i Sandvika. Hun oppfordrer unge til å spare, og anbefaler først og fremst Boligsparing for Ungdom (BSU). Dette er en spareform som gir fradrag på skatten, samtidig som det gjør det enklere å få lån til kjøp av førstehjemsbolig senere. Langsiktig sparing Velger du å sette pengene i fond bør du tenke langsiktig, siden svingninger i markedet medfører at avkastningen varierer. På sikt tjener du mer enn ved vanlig bankrente. Richard Øverland Nær kontakt Ludvigsen hjelper ofte unge mennesker med å få orden på sin økonomi. Jeg anbefaler mange å nedbetale gjeld som de allerede har, slik at de kan begynne med blanke ark og spare til framtidig bolig. Det er viktig å bli kvitt kreditter og dyre forbrukslån, sier hun. Finansrådgiver i Fokus Bank Ingvar Hilde er enig i at betalingsevne er det sentrale når unge søker om lån. De må være i fast jobb, ha betalingsevne og gjeld må stå i forhold til inntjeningen, slår han fast. Begge de to bankansatte er opptatt av å bli kjent med kunden, og å gi grundig rådgivning. Foreldre kausjonerer I de fleste banker er det vanlig å låne ut opp til nitti prosent av kjøpesummen til førstehjemslån. Har du ikke egenkapital kreves tilleggssikkerhet. Ofte gjøres dette ved at banken tar pant i dine foreldres bolig. Denne delen av lånet behandler vi ofte som et topplån som nedbetales først. Da kommer de tidligere ut av forpliktelsen de har påtatt seg overfor barna, forklarer Ludvigsen. Vær realistisk Både Ludvigsen og Hilde strekker seg litt lengre for førstehjemslånere. Likevel hender det man blir nødt til å si nei. Vi behandler hver kunde individuelt, men hvis man ikke er i jobb, baserer seg på fremtidige inntekter som er vanskelig å få bekreftet, og søker om noe vi ser som litt urealistisk og spenstig, da vil vi si nei, forklarer Hilde. Begge foretar analyser på kundene, der kundene selv ser hvor stor renteoppgang de kan tåle. Ikke alle tenker på at lånet blir dyrere når renta stiger. Lån: Midlertidig overlatelse av penger fra långiver til låntaker Renter: Godtgjørelse for å disponere andres penger, en bestemt prosent av det lånte beløp Avdrag: Et avdrag er direkte nedbetaling på lånet Egenkapital: Den delen du ikke låner, men spytter inn selv Sikkerhet: Garanti om at du betaler tilbake, ofte pant i bolig Tilleggssikkerhet: Når foreldre eller andre stiller seg medansvarlig for den siste delen av lånebeløpet Kausjon: Garanti, sikkerhet. En person stiller seg ansvarlig for en annens forpliktelser 12 13

8 LÅN OG SPARING AKSJER DYRT: Annuitetslån har fast betaling hver termin, mens du betaler mye i starten og lite mot slutten i et serielån. Effektiv rente er lik for begge låneformer Aksjer et gullglinsende glanspapir Dette koster det å låne penger Det koster penger å låne. Når du i fremtiden skal ta opp et lån bør du vite de grunnleggende prinsippene som ligger bak. Vi tar et eksempel. Sture Lurevik skal kjøpe seg et hus til en million. Han har kroner i sparepenger. Dette er egenkapital. Han trenger dermed å låne kroner. Banken tilbyr et annuitetslån til 2,5 prosent nominell rente. Banken krever også sikkerhet, og blir enige om at banken overtar huset dersom Sture ikke klarer å betale. Nedbetalingstiden er 25 år, og gebyr hver termin er 30 kroner. Han velger å betale hvert kvartal, det vil si hver tredje måned. Sture har dermed fire terminer i året. Totalt sett betyr dette at han etter 20 år betaler kroner i renter og kroner i gebyr. Totalkostnaden blir dermed kroner. Dette tilsvarer en effektiv rente på 2,548 prosent. Annuitetslån Siden Sture valgte annuitetslån betaler han en fast sum til banken hver termin. Samlet i året blir dette kroner. Av dette er kroner rentekostnad og kroner avdrag, mens 120 kroner er gebyr. Etter det første året gjenstår kroner av lånet. Derfor blir neste års rentekostnad litt lavere, mens avdraget vil øke med like mye. Han betaler derfor kroner i renter neste år, kroner i avdrag og 120 kroner i gebyr. Rentekostnaden krymper mens avdragsdelen øker. Det siste året betaler han 665 kroner i renter, kroner i avdrag og 120 kroner i gebyr. Serielån Hadde Sture valgt serielån ville situasjonen ha vært snudd på hodet. Da ville alle avdragene vært like store hele perioden, slik at summen av renter og avdrag hadde blitt mindre og mindre etter hvert som han hadde betalt. Du betaler med andre ord lånet ned raskere med et slikt serielån, slik at rentekostnaden blir lavere. I dette tilfellet ville total rentekostnad ha vært , altså kroner mindre enn annuitetslånet. De fleste som tar opp lån gjør likevel som Sture og velger annuitet, fordi man rett etter å ha kjøpt seg hus som oftest har litt dårlig råd. Da passer det ikke å betale mye først og mindre senere. Like dyrt Ingen av låneformene er billigere enn den andre, siden effektiv rente totalt sett blir lik for begge tilfellene. Effekten som oppnås gjennom lavere total rentekostnad i serielånsalternativet, oppveies av at du må betale mye i begynnelsen av låneperioden. Et annuitetslån er derfor billig i begynnelsen, og dyrt mot slutten. Serielånet er dyrt i begynnelsen, og billig mot slutten. Termin: Betalingsperiode Kreditor: Person som har penger til gode Debitor: Den som skylder penger Nominell rente: Dette er den løpende renta, normalt oppgitt som årlig Effektiv rente: Dette er den nominelle renta pluss alle gebyrer og andre kostnader på lånet Annuitetslån: Lån der summen som betales inn hver termin alltid er den samme, avdragene stiger mens renten reduseres tilsvarende Serielån: Summen som betales inn hver termin synker fordi avdraget er fast mens rentekostnaden synker. Dette innebærer store utgifter i begynnelsen av låneperioden Ønsker du å eie en bit av Røkke? Med noen aksjer i selskapene hans eier du i hvert fall en lilletå. En aksje er en liten del av et selskap. Eier du en aksje i en bedrift påvirkes du av om bedriften går bra eller dårlig. Aksjen din blir mer verdt når bedriften går bra, og den blir mindre verdt når selskapet er ute i hardt vær. Du kan tjene mer penger på aksjer enn hva en vanlig bankkonto tilbyr, men det er også mulig å tape alt. Risikoen er høyere. Bestem over Røkke Som tidligere nevnt, når du eier aksjer eier du også risiko. Skal du vinne må du også regne med å tape. Men fordelene er mange. I tillegg til at du kan tjene mer penger enn i banken, vil du ha muligheten til å være med å bestemme. Når du kjøper en aksje blir du aksjonær, og alle aksjonærene utgjør generalforsamlingen. Eier du en aksje i et av Røkkes selskaper blir han med andre ord nødt til å høre på hva du har å si. På generalforsamlingen, som holdes en gang i året, stemmer du over godkjenning av regnskapet, og på hvem som skal sitte i selskapets styre. Sprer risiko og ressurser I Norge kjøpes og selges aksjer på Oslo børs. Bedrifter ønsker å bli registrerte på børsen fordi de trenger penger, samtidig som både ressurser og risiko spres. Kjøper du en aksje i et selskap er det du som låner bort penger. Bedriften låner disse pengene for å kunne gjøre ting som de tror de kan tjene penger på. Børsen er en felles markedsplass for slike lån, og den er der fordi det er lettere å handle på ett sted. Alle som handler på børsen kaller vi investorer. Rik på Det er vanskelig å bli veldig rik på aksjer. Du må kjøpe akkurat når aksjen er billig, og selge når aksjen er dyrest. Det er ikke lett å forutse dette hver gang. Noen klarer å tjene penger på daglige svingninger i markedet, de er såkalte daytradere. Mer realistisk er det likevel å MELLOMMANN: Børsdirektør Sven Arne Andersen på Oslo Børs hjelper bedrifter og investorer til å stole på hverandre tenke litt lengre frem, og tjene penger på at i gjennomsnitt, og over tid, stiger aksjemarkedet mer i verdi enn penger du har i banken. Velger man trygge og mer sikre aksjer er risikoen for tap mindre. Du blir ikke raskt rik, men på lang sikt kan du tjene gode penger. Aksje: Eierandel i et selskap Aksjonær: En som eier aksjer i et selskap Generalforsamling: Årlig møte der alle aksjonærene stemmer over viktige saker Risiko: Det finnes to former, markedsrisiko og selskapsrisiko Diversifisering: Å spre risikoen ved å investere i forskjellige bedrifter i forskjellige bransjer Børs: Markedsplass for kjøp og salg av aksjer Råd hvis du vil spare ved hjelp av aksjer: Tenk langsiktig Spre risikoen Kjøp og selg regelmessig så du unngår å hele tiden kjøpe på topp og selge på bunn Hold deg oppdatert, og skaff informasjon om markedet og bedriften du vil investere i Oslo Børs 14 15

9 AKSJER AKSJER Privat SPRE RISIKO: Ved å diversifisere kan du fjerne mye av risikoen du påtar deg ved å eie aksjer. Da unngår du kjempetap som kan komme som lyn fra klar himmel MONEYMAN: Daytrader Oddmund Grøtte trenger litt mer teknisk utstyr enn oss andre når han er ute og handler Slik fjerner du risiko I aksjemarkedet er det to former for risiko: Markedsrisiko og selskapsrisiko. Markedsrisikoen er der hele tiden, og du kan ikke gjøre noe med den. Dette er risiko som er avhengig av økonomiske forhold, og påvirker alle bedriftene i markedet. Dette kan for eksempel være rentenivået, oljepris, valutakurs og politiske forhold. Mer spennende er det med selskapsrisiko. Tjen penger når andre taper Selskapsrisiko er risiko som bare er knyttet til én bedrift. Det er denne risikoen du kan redusere. La oss ta et enkelt eksempel. Før sommeren kjøper du aksjer i en iskremfabrikk. Blir det bare dårlig vær om sommeren vil selskapet også gå dårlig, siden de fleste spiser is når det er fint vær. Da vil verdien på aksjene dine synke og du taper penger. Hadde du derimot samtidig kjøpt aksjer i et paraplyselskap er risikoen for at du taper penger på grunn av været sterkt redusert. Kjøper du aksjer i flere forskjellige selskaper som tilhører flere forskjellige bransjer fjerner du mer og mer risiko. Slik kan du selv styre hvor mye risiko du utsetter deg for, og også hvor mye penger du forventer å tjene. Metoden kalles diversifisering. Fond Orker du ikke å følge med på hvilke selskaper som går bra og hvilke som går dårlig finnes det et godt alternativ. Du kan spare i fond. Et aksjefond fungerer ved at du betaler for at fondet setter pengene dine i mange forskjellige aksjer, og sprer risikoen for deg. Du trenger ikke vite noe som helst om aksjemarkedet, det er denne kunnskapen du betaler for. Du slipper også å tenke på om noen vil kjøpe aksjene dine når du ønsker å selge, for de som styrer fondet er pliktet til å kjøpe andelene dine tilbake. Bakdelen er at du ikke har noen kontroll. Er du uenig i hvilke aksjer fondet ditt kjøper, så er det ingen som bryr seg. Det eneste du kan gjøre for å protestere er å selge andelene dine. Fond: Sum penger som spres på ulike aksjer, du betaler for at andre plasserer pengene dine Markedsrisiko: Økonomiske forhold du ikke kan fjerne, og som kan påvirke verdien av aksjene dine Selskapsrisiko: Risiko du kan fjerne, spesifikk risiko for ett selskap eller bransje Diversifisering: Å investere i flere selskaper i flere bransjer, fjerner selskapsrisiko Show me the money Oddmund Grøtte er profesjonell aksjehandler. Han mener det ikke er så lett å tjene penger på aksjer som folk flest tror. Generelt handler man aksjer på børs for å overføre risiko fra en part til en annen. For eksempel: Lars vil ikke holde på risikoen lenger og ønsker å selge. Gunnar ønsker å ta mer risiko, og vil kjøpe. Dermed har vi et marked, forklarer Grøtte. Hver dag sitter han klistret til skjermen og handler. Det er i prinsippet liten forskjell på vanlig aksjehandel og daytrading. Forskjellen ligger i at du ved normal aksjehandel ofte eier en aksjepost over flere år, mens en daytrader er inn og ut av markedet samme dag. En daytrader er med andre ord ikke villig til å holde risikoen over lengre tid. Folk som betegnes som daytradere er en myteomspunnet gjeng. I aviser har vi kunnet lese om unge mennesker som har tjent seg styrtrike ved å kjøpe og selge aksjer over Internett. Mange ser på disse menneskene som parasitter, men det er feil. De fyller en viktig rolle. Så lenge vi har noen som er villige til å kjøpe og noen som er villige til å selge, har vi et marked. Dessuten taper de fleste som driver med daytrading penger. Lykkejegere Supertrader Grøtte har skrevet boken Aksjekjøp og daytrading metode, psykologi, risiko og strategier, og vet hva han snakker om. Det er ikke gjort mange undersøkelser på hvor mange som taper penger på aksjehandel, men forfatteren anslår at minst 80 prosent av daytraderne ikke opplever suksess. Det er viktig å ha en strategi, og det er mange lykkejegere der ute som kjøper uten å gjøre grundig forarbeid. En uerfaren spekulant kan lese i avisene at Hydro forventes å gå opp, og så kjøper han aksjer i Hydro. Da har han ingen strategi. 90 prosent av de som driver med daytrading går i denne fella. For å lykkes må du ha mye erfaring. Tøff psykologi Grøtte mener at både personlig psykologi og markedspsykologi er viktig. Folk tror det er lett å tjene penger. Daytrading avslører lett dine sterke og svake sider. Det er mange som nekter å innse et tap, noe som også er vanskelig siden aksjen kan stige neste dag. Da gjelder det å følge strategien, for alle tradere taper penger i blant. Det er ganske tøft, mener Grøtte. Han påpeker at nettopp psykologi er den største utfordringen for daytradere. Handlevettregler for daytradere: 1. Sett deg inn i markedet, følg aksjemarkedet over lang tid først 2. Dann basis for hvilken strategi du skal følge, hvordan skal du tjene penger? 3. Strategien må stå i forhold til personlighet, daytrading eller langsiktig trading? 4. Lær deg litt om sannsynlighet. Du må hele tiden beregne sannsynligheten for at aksjen går opp eller ned 5. Du må akseptere at veldig mye av det du gjør er feil. Dette er det største problemet til alle. Det er fryktelig vanskelig å godta et tap. Alle som tjener penger på daytrading taper i perioder 16 17

10 KOMMENTAR OPSJONER Grunnkurs opsjoner Har du sans for RISIKO? AVTALT PRIS: En opsjon er en avtale som gir deg retten til å kjøpe eller selge noe til en fastsatt pris frem til et bestemt tidspunkt i fremtiden De fleste forbinder opsjoner med fete lønnsavtaler for toppledere. Men hva er egentlig opsjoner? Av John Peter Tollefsen, daglig leder i AksjeNorge. Er du blant landets ungdommer som eier aksjer i et børsnotert selskap? I så tilfelle har du valgt å leve litt mer risikofylt enn dine venner. Aksjer har gjennom noen hundre år skapt formuer og forårsaket ruin for mange mennesker, men mest av alt har det frembrakt fantastisk spennende bedrifter. Som aksjonær kan du være medeier i slike bedrifter. Kombinasjonen av kreativ kunnskap, mennesker som vil jobbe og kapital er oppskriften på hvordan bedrifter har oppstått og vil oppstå i fremtiden. Om bedriften heter Nokia, Microsoft eller Hydro er utgangspunktet det samme; kapital og pågangsmot. Sommeren 2002 var Ericsson virkelig hardt ute å kjøre. Ingen kunne med sikkerhet si hvilken vei selskapet skulle gå. Men nesten en million svensker tok sjansen på at det skulle gå bra og var med på å tilføre selskapet 30 milliarder kroner. De fi kk nye aksjer i selskapet og ble aksjonærer. Etter den voldsomme nedturen for selskapet, har det nå gått veldig bra en stund. De som kjøpte aksjer har fått god verdistigning på investeringen hittil, men det var og er høy risiko! Spiser du noen gang Pizza Grandiosa eller tar en teskje Møllers Tran? Gjør du det får du i deg noe som produseres av Orkla, et av våre største børsnoterte selskaper. Hadde noen i familien din kjøpt aksjer i Orkla for 1000 kroner da du ble født, ville de hatt rundt kroner i dag. I aksjemarkedet kan små beløp over tid bli store. I denne kommentaren skriver daglig leder i AksjeNorge John Peter Tollefsen om muligheterne som venter på deg i aksjemarkedet Orkla er et godt eksempel på hvorfor det kan være spennende å være aksjonær. En ting er at du som eier av aksjer får avkastning på pengene dine, en annen ting er at du er med på å bestemme bedriftens beslutninger om viktige industrielle veivalg og investeringer. Hadde ikke Orkla hatt fremsynte eiere og ledere, ville selskapet kanskje vært historie i dag. Eierskap og ledelse blir ikke mindre viktig i fremtiden; globalisering og 1,4 milliarder kinesere vil sørge for at konkurransen blir knalltøff også for norske selskaper. Men har du sans for litt risiko, kan du kanskje i fremtiden både være eier og medarbeider i slike bedrifter. Det er en spennende kombinasjon. Mange folk har tro på at sparing i aksjemarkedet er nyttig for samfunnet og lønnsomt for seg selv. Men å legge alle sparepengene i ett selskap eller alle eggene i en kurv, kan virke vel risikabelt. Da kan man velge aksjefond i stedet. Aksjefond er konstruert slik at pengene dine, mine og noen tusen andres i fellesskap blir plassert i ulike selskaper enten i Norge, Norden, Verden eller kombinasjoner av dette. På den måten reduseres risikoen og verdiutviklingen, og fondet følger den økonomiske utviklingen. Dessverre er det slik at det ikke er så mye om aksjer og sparing i pensum på videregående. Det burde det være. Hadde vi visst litt mer om risiko, hadde neppe nordmenn kastet 100 millioner kroner inn i pyramidespill. Risiko er mer enn gambling. Det kan du lære mye om i aksjemarkedet. Lykke til! AksjeNorge ble etablert i 1993 av børsnoterte selskaper, meglerhus, forvaltere, Oslo Børs, VPS og næringslivets organisasjoner, og er en nonprofi t stiftelse Formålet med stiftelsen er at elever, lærere og studenter skal ha større kunnskap om hvordan aksjemarkedet fungerer og hvordan aksje og aksjefondsparing foregår GOD AVTALE: Toppledere blir ofte tilbudt billige opsjoner som lokkemiddel. Det betyr at de kan kjøpe aksjer til en lavere pris enn det vi andre må betale Vi gjør leserne oppmerksomme på at kontrakter som angår råvarer, som i disse to eksemplene, på fagspråket kalles terminkontrakter og ikke opsjoner. Dette eksemplet er imidlertid satt opp slik for at du lettere skal forstå prinsippet bak opsjoner Kort og godt er en opsjon en rett til å kjøpe eller selge noe til en fastsatt pris innen, eller på, et bestemt tidspunkt i fremtiden. Det fi nnes to typer: Kjøpsopsjon og salgsopsjon. En kjøpsopsjon Tenk deg at du 17. mars planlegger å ha en stor jordbærfest på 17. mai. Du vet at prisen på norske jordbær varierer om sommeren, oftest avhengig av hvor god sesongen er. En rik onkel har sagt seg villig til å betale for jordbærene, men han må allerede i dag vite hvor mye det kommer til å koste. Umulig? Neida! Du ringer en jordbærforhandler, og dere blir enige om å skrive en kontrakt. I kontrakten blir dere enige om en fast pris på kroner for 100 kurver, som skal leveres på nasjonaldagen. Dette tilsvarer 20 kroner per kurv. I tillegg betaler du 100 kroner til jordbærselgeren for at han forplikter seg til dette. Du er ikke forpliktet til å kjøpe noe som helst, mens jordbærselgeren må selge hvis du vil. I dette tilfellet har du kjøpt en kjøpsopsjon, mens jordbærselgeren har solgt en kjøpsopsjon. Selv om den normale prisen på jordbær er 30 kroner kurven i mai, vil du likevel få levert jordbær til 20 kroner kurven. Da sparer du 900 kroner. En salgsopsjon Tenk deg nå en blomsterselger. Han tror at om to måneder vil prisen på blomster stige eller holde seg på samme nivå som i dag. Du er uenig, og tror prisen vil være lavere. Blomsterselgeren selger en salgsopsjon til deg. Prisen på blomster i dag er 50 kroner buketten, mens salgsopsjonen blomsterselgeren tilbyr er på kroner for 100 buketter. Dette blir 40 kroner per bukett. Blomsterselgeren forplikter seg dermed til å kjøpe blomster for 40 kroner buketten om to måneder, mens du har kjøpt retten til å selge blomstene til denne prisen. Du betaler blomsterselgeren 100 kroner for at han forplikter seg til dette. Hvis prisen om to måneder er høyere eller lik 50 kroner har du tapt. Da vil du ikke selge blomster til blomsterselgeren, for du får en høyere pris ved å selge de samme blomstene i markedet. Er prisen derimot 30 kroner per bukett vinner du. Da er blomsterselgeren nødt til å kjøpe blomster av deg for 10 kroner mer enn markedsprisen. Men hvor skal du få blomstene fra? Lett! Du går bare til en annen blomsterhandler først. Du kjøper 100 buketter til kroner og selger de samme bukettene til blomsterselgeren du har inngått kontrakt med for Du betalte 100 kroner for å inngå kontrakten, så du har tjent 900 kroner

11 OPSJONER KOMMENTAR ledig kapital med dem som kan gjøre den nyttig. Cappelen Man taler om pengeflyttere. Med det sikter man som regel ikke til dem i finansnæringen som klart legger til rette for økt produktivitet, men til kjøp og salg av eierandeler og andre transaksjoner som ikke gir noen direkte virkning på produksjonen. Men indirekte kan slik virksomhet også være positiv for samfunnsøkonomien. Det blir enklere å få kapitaleiere til å satse på ny produksjon og omsetning når de vet at eierandelene lett kan selges igjen, og at endog risikable utlån kan overføres til andre mot kompensasjon. HODEBRY: Å handle med opsjoner krever et klart hode, men er bare en litt mer avansert form for aksjespekulasjon Videregående kurs opsjoner på aksjer Det vanligste i dag er å kjøpe og selge opsjoner på aksjer. Forskjellige forventninger om prisen i fremtiden er grunnen til at det er et marked for slike kontrakter. Opsjoner gjør det mulig å styre risikoen ganske bra, samtidig som det er mulig å tjene penger selv om markedet faller, stiger eller står stille. Men det krever at du har tunga rett i munnen. Regler gjør prising mulig For at opsjonsmarkedet skal fungere kreves det regler. Det må være mulig å kunne sammenligne to opsjonskontrakter. Hvordan skal for eksempel jordbærkontrakten og blomsterkontrakten kunne sammenlignes i verdi? Trikset er å lage kategorier, der alle opsjoner i en serie har de samme vilkårene. Da vet både kjøper og selger hvilke rettigheter og plikter som følger med i opsjonene. En slik standardisering gjør det mulig å sette en pris på opsjonene i et eget marked, og som alle er enige om. Realverdi og tidsverdi Som kjøper av en opsjon betaler du for det opsjonen er verdt den dagen du kjøper. Verdien består av to deler, realverdi og tidsverdi. Realverdi er forskjellen mellom innløsingskursen (avtalt kurs) og aksjekursen den dagen du kjøper. Realverdien er aldri negativ, da opsjonen enten har verdi eller er verdiløs. Tidsverdi er størst i begynnelsen av perioden, og reduseres mer og mer når det nærmer seg bortfall. Pris avgjøres av forventninger Forventningene i markedet er viktig for prisen. Dersom mange tror at en aksje vil falle i verdi, vil investorene kjøpe salgsopsjoner på aksjen. Når aksjen virkelig synker i verdi har de da rett til å selge aksjen til en kurs som er høyere enn det markedet sier. Samtidig vil kjøpsopsjoner på samme aksje falle i verdi, fordi ingen vil forplikte seg til å betale dagens kurs for en aksje de tror vil synke i verdi. Tror man at aksjen vil stige vil derfor det motsatte skje: Prisen på kjøpsopsjonen stiger, mens salgsopsjonen blir billigere. Ingen gevinst uten penger Med opsjoner har du større muligheter til å styre risikoen enn ved vanlig aksjehandel, og du betaler en ganske lav pris. Som med aksjer gjelder loven om at dersom du vil tjene raske penger er også sjansen for å tape større. Skulle du klare å forutsi kursene slik at du kan tjene penger på opsjonen, er det også viktig at du har nok penger til å løse den inn. Det hjelper lite å eie en kjøpsopsjon på to millioner kroner når du kun har ti tusen å kjøpe for. Finansielle instrumenter: Aksjer, opsjoner og andre verdipapirer eller avtaler rundt penger Derivater: Fellesbetegnelse på avtaler rundt fremtidige handler til en pris som er avtalt i dag Underliggende: Antall aksjer avtalen gjelder for Kurs: Prisen kjøperen av opsjonen har rett til å kjøpe eller selge de underliggende aksjene til Bortfall: Tidspunktet hvor rettighetene og pliktene ved opsjonen ikke gjelder lenger For å handle med opsjoner må du være til knyttet et fondsmeglerforetak, og alle handler må foregå gjennom en autorisert opsjonsme gler Opsjonen kan innløses eller selges videre helt frem til bortfallsdag Avkastningen til selger er motsatt av avkast ningen til kjøper Både kjøper og selger kan stenge opsjonen. Dette innebærer at du som kjøper kan selge opsjonen til noen andre, mens selgeren kan kjøpe opsjonen tilbake Kåre Willoch advarer mot rovdyrkapitalisme, innsidehandel og demoraliserende forbruksmønstre som ofte følger i kjølvannet til finansmarkedene Pengeflytterne Kåre Willoch skriver her om etiske utfordringer i finansmarkedet I en moderne økonomi skifter både forbrukernes krav og teknologien hele tiden. Derfor blir det stadig nødvendig å legge om produksjonen av varer og tjenester. Det må føres kapital til bedrifter som møter voksende behov, og som kan oppnå høy lønnsomhet. Og der hvor kapasiteten er blitt høyere enn nødvendig, og lønnsomheten dårlig, må virksomheten trappes ned. Lønnsomhet blir en veileder for styring av kapitalen. Det er viktig å debattere hvor meget i samfunnet som bør styres på denne måten. Men erfaring viser at man ikke får høy levestandard uten en betydelig og lønnsom privat sektor. Derfor blir formidling av kapital til formål som kan gi høy avkastning også en viktig virksomhet. Satsningsområder kan være ny produksjon eller utvidelser. Men å skaffe nye eiere til gamle bedrifter, og sammenføyning eller oppsplitting av foretak, kan også i noen tilfeller øke produktiviteten. Det blir lettere å mobilisere kapital til slik rasjonalisering når man har en finansnæring som er dyktig til å koble sammen dem som har Problemene ved finansnæringen ligger blant annet i risikoen for at orienteringen mot fortjeneste blir for ensidig, og fører til kortsynthet og hensynsløshet overfor det øvrige samfunn. Historien har dessverre eksempler på at finansinstitusjoner på jakt efter raske fortjenester har bidradd til spekulasjonsbølger som har skapt omfattende tragedier for medmennesker. Det er først og fremst en politisk oppgave å hindre det, men finansnæringen må støtte arbeidet for å motvirke grådighet og lettsindighet. Og alle i næringen har en moralsk plikt til ikke å høre på dem som later som muligheter for fortjeneste opphever noen del av den allmenngyldige samfunnsmoralens krav om hensynsfullhet og omtanke for andre. Når finansnæringen ikke bare formidler transaksjoner, men også gir råd om kjøp og salg, kan det oppstå en fristelse til å gi kunden de råd som rådgiveren vil tjene mest på, hvis rådet blir fulgt og rådgiveren får provisjon av den tilrådde transaksjon. Slik inhabilitet kan medvirke til at hele virksomheter blir erobret av andre ved oppkjøp som skaper tap. Man kan tale om rovdyrkapitalisme. Innsidehandel er en annen risiko. Et ytterligere problem er at konkurransen kan være for svak til å hindre at noen aktører karer til seg så store fortjenester at det skader markedsøkonomiens anseelse. Problemet forverres ved det demoraliserende forbruksmønster som dette kan føre til, og som har minnet historikere om sosiale prosesser før Romerrikets fall. Her er bare nevnt deler av finansnæringens oppgaver, men nok til å vise at man både kan møte fristelser, og gjøre stor samfunnsnytte i den. Kåre Willoch Kåre Willoch var stortingsmedlem i over tretti år, fra Han var statsminister fra Han har ledet Stortingets utenriks og konsitusjonskomité, innehatt en rekke verv både nasjonalt og internasjonalt og vært fylkesmann i Oslo og Akershus frem til han ble pensjonert i I tillegg har han vært styreformann i NRK og arbeidet som direktør for Fritjof Nansens Institutt. Til tross for pensjonisttilværelsen markerer han seg fremdeles sterkt i samfunnsdebatten 20 21

gylne regler 1. Sett realistiske mål og tenk langsiktig 2. Invester regelmessig 3. Spre risiko 4. Vær forsiktig med å kjøpe aksjer for lånte penger

gylne regler 1. Sett realistiske mål og tenk langsiktig 2. Invester regelmessig 3. Spre risiko 4. Vær forsiktig med å kjøpe aksjer for lånte penger gylne regler 7 nøkkelen til fremgang 1. Sett realistiske mål og tenk langsiktig 2. Invester regelmessig 3. Spre risiko 4. Vær forsiktig med å kjøpe aksjer for lånte penger 5. Hold deg informert og følg

Detaljer

Penger, Inflasjon og Finanspolitikk

Penger, Inflasjon og Finanspolitikk Penger, Inflasjon og Finanspolitikk Forelesning 10 12. april 2016 Trygve Larsen Morset Pensum: Holden Kapittel 11 og 12 pluss deler av Nasjonalbudsjettet 2016 Disposisjon Penger og inflasjon Penger før

Detaljer

Hvorfor blir det færre og færre elever på noen skoler enn på andre?

Hvorfor blir det færre og færre elever på noen skoler enn på andre? Konsvik skole 8752 Konsvikosen v/ 1.-4. klasse Hei alle 1.-4.klassinger ved Konsvik skole! Så spennende at dere er med i prosjektet Nysgjerrigper og for et spennende tema dere har valgt å forske på! Takk

Detaljer

Penger og inflasjon. 1. time av forelesning på ECON 1310. 18. mars 2015

Penger og inflasjon. 1. time av forelesning på ECON 1310. 18. mars 2015 Penger og inflasjon 1. time av forelesning på ECON 1310 18. mars 2015 1 Penger og finansielle aktiva To typer eiendeler: Realobjekter (bygninger, tomter, maskiner, osv) Finansobjekter (finansielle aktiva):

Detaljer

TENK SOM EN MILLIONÆ ÆR http://pengeblogg.bloggnorge.com/

TENK SOM EN MILLIONÆ ÆR http://pengeblogg.bloggnorge.com/ TENK SOM EN MILLIO ONÆR http://pengeblogg.bloggnorge.com/ Innledning Hva kjennetegner millionærer, og hva skiller dem fra andre mennesker? Har millionærer et medfødt talent for tall og penger? Er millionærer

Detaljer

LÆRERVEILEDNING FØRSTE LÆREPENGE

LÆRERVEILEDNING FØRSTE LÆREPENGE LÆRERVEILEDNING FØRSTE LÆREPENGE LÆRERVEILEDNING FØRSTE LÆREPENGE: Gjennom den første lærepengen vil elevene få en forklaring på hvorfor vi bruker penger og hvorfor prisene stiger. Du vil kunne gi dem

Detaljer

Penger og inflasjon. 10. forelesning ECON 1310. 12. oktober 2015

Penger og inflasjon. 10. forelesning ECON 1310. 12. oktober 2015 Penger og inflasjon 10. forelesning ECON 1310 12. oktober 2015 1 Penger og finansielle aktiva To typer eiendeler: Realobjekter (bygninger, tomter, maskiner, osv) Finansobjekter (finansielle aktiva): fordringer

Detaljer

Penger, Inflasjon og Finanspolitikk

Penger, Inflasjon og Finanspolitikk Penger, Inflasjon og Finanspolitikk Forelesning 10 21. mars 2017 Trygve Larsen Morset Pensum: Holden Kapittel 11 og 12 pluss deler av Nasjonalbudsjettet 2017 Disposisjon Penger og inflasjon Penger før

Detaljer

HEMMELIGHETEN BAK RIKDOM I ÉN SETNING. http://pengeblogg.bloggnorge.com/

HEMMELIGHETEN BAK RIKDOM I ÉN SETNING. http://pengeblogg.bloggnorge.com/ HEMMELIGHETEN BAK RIKDOM I ÉN SETNING http://pengeblogg.bloggnorge.com/ Innledning Har du et sterkt ønske om å bli rik, men aner ikke hvordan du skal gå fram? Tror du at du må lese en haug med bøker og

Detaljer

Din personlige økonomi

Din personlige økonomi 3 Jeg og mitt Din personlige økonomi Personlig økonomi: disponering av egne penger, hvordan skaffe inntekter og hvordan prioritere utgifter. Pengene du disponerer brukes til forbruk, sparing eller investering.

Detaljer

21 stegs guide til hvordan du får full kontroll på de dyre smålånene dine

21 stegs guide til hvordan du får full kontroll på de dyre smålånene dine 21 stegs guide til hvordan du får full kontroll på de dyre smålånene dine Slik kan du bli gjeldfri! Å komme seg ut av tung forbruksgjeld er vanskelig. Du må være motivert til å klare det og innstilt på

Detaljer

1,055 kg 1,5 kg 1,505 kg. Hverdagsmatte. Praktisk regning for voksne Del 6 Personlig økonomi

1,055 kg 1,5 kg 1,505 kg. Hverdagsmatte. Praktisk regning for voksne Del 6 Personlig økonomi 1,055 kg 1,5 kg 1,505 kg Hverdagsmatte Praktisk regning for voksne Del 6 Personlig økonomi Innhold Del 6, Personlig økonomi Budsjett 1 Regninger 5 Inkasso 7 Lønn og skatt 8 Sparing 9 Sarah skal kjøpe leilighet

Detaljer

Kvinne 30, Berit eksempler på globale skårer

Kvinne 30, Berit eksempler på globale skårer Kvinne 30, Berit eksempler på globale skårer Demonstrasjon av tre stiler i rådgivning - Målatferd er ikke definert. 1. Sykepleieren: Ja velkommen hit, fint å se at du kom. Berit: Takk. 2. Sykepleieren:

Detaljer

Velkommen til minikurs om selvfølelse

Velkommen til minikurs om selvfølelse Velkommen til minikurs om selvfølelse Finn dine evner og talenter og si Ja! til deg selv Minikurs online Del 1 Skap grunnmuren for din livsoppgave Meningen med livet drømmen livsoppgaven Hvorfor god selvfølelse

Detaljer

Strukturerte Produkter Versjon mars 07- Side 1 av 10

Strukturerte Produkter Versjon mars 07- Side 1 av 10 Versjon mars 07- Side 1 av 10 Innhold Innledning...2 Hvor blir pengene av?...3 Derivater...4 Nordea China...5 Noen vanlige termer...7 Avkastning på noen produkter...8 Lånefinansiere....9 Oppsummering....10

Detaljer

Vi har laget noen tema som vi ønsker å diskutere med dere, men det er viktig for oss at du får sagt din mening og fortalt om dine opplevelser.

Vi har laget noen tema som vi ønsker å diskutere med dere, men det er viktig for oss at du får sagt din mening og fortalt om dine opplevelser. Fokusintervju Deltakere tilfeldig utvalg Boligeiere fra prosjektet Leie til eie Innledning Hensikt: Leie til eie er et prosjektarbeid som startet sommeren 2011. Målet har vært at flere skal kunne eie sin

Detaljer

I november 1942 ble 17 norske jøder i Bergen arrestert av norsk politi og deportert til Auswitzch. Ingen av disse vendte hjem i live.

I november 1942 ble 17 norske jøder i Bergen arrestert av norsk politi og deportert til Auswitzch. Ingen av disse vendte hjem i live. ET BEDRE STED - basert på en sann historie I november 1942 ble 17 norske jøder i Bergen arrestert av norsk politi og deportert til Auswitzch. Ingen av disse vendte hjem i live. ET BEDRE STED handler om

Detaljer

Film 8: Aksjemarkedet og samfunnet. Index. Introduksjon s 1 Ordliste s 2 Quiz s 4 Spørsmål s 5 Arbeidsoppgaver s 5 Lenkesamling s 5.

Film 8: Aksjemarkedet og samfunnet. Index. Introduksjon s 1 Ordliste s 2 Quiz s 4 Spørsmål s 5 Arbeidsoppgaver s 5 Lenkesamling s 5. Film 8: Aksjemarkedet og samfunnet Index Introduksjon s 1 Ordliste s 2 Quiz s 4 Spørsmål s 5 Arbeidsoppgaver s 5 Lenkesamling s 5 Introduksjon Selskaper produserer varer og tjenester, skaper arbeidsplasser,

Detaljer

Innledning. De tre rådene jeg vil ta for meg i denne e boken er: 1. Sett på turboen 2. Bytt jobb 3. Skaff deg flere inntektskilder

Innledning. De tre rådene jeg vil ta for meg i denne e boken er: 1. Sett på turboen 2. Bytt jobb 3. Skaff deg flere inntektskilder TRE RÅD FOR VIDEREKOMNE http://pengeblogg.bloggnorge.com/ Innledning I denne e boken skal jeg ta for meg tre råd for hvordan man kan komme videre, gitt at man har det grunnleggende på plass. Dette er altså

Detaljer

Beskrivelse av handel med CFD.

Beskrivelse av handel med CFD. Side 1 av 5 Beskrivelse av handel med CFD. Hva er en CFD?...2 Gearing... 3 Prising.... 4 Markeder som stiger.... 5 Markeder som faller... 5 Side 2 av 5 Hva er en CFD? CFD er en forkortelse for Contract

Detaljer

Kommisjon & Avgift Versjon mars 07- Side 1 av 7

Kommisjon & Avgift Versjon mars 07- Side 1 av 7 Versjon mars 07- Side 1 av 7 Innhold Innledning...2 Kommisjoner...3 Forvaltningsgebyr...4 Månedlig avgift...5 Års Avgift...6 Time Avgift...6 Sucsess avgift...6 Blanding...6 Konklusjon....7 Copyright FinanceCube

Detaljer

Kapittel 11 Setninger

Kapittel 11 Setninger Kapittel 11 Setninger 11.1 Før var det annerledes. For noen år siden jobbet han her. Til høsten skal vi nok flytte herfra. Om noen dager kommer de jo tilbake. I det siste har hun ikke følt seg frisk. Om

Detaljer

Penger og kapitalmarkeder

Penger og kapitalmarkeder Forelesningsnotat nr 12, Steinar Holden, revidert januar 2012 Penger og kapitalmarkeder Penger... 1 Pengemengde og rente... 2 Penger og inflasjon... 3 Pengemengden... 4 Pengepolitikk gjennom styring av

Detaljer

MARKEDSKOMMENTAR MAI 2015 HVA NÅ?

MARKEDSKOMMENTAR MAI 2015 HVA NÅ? MARKEDSKOMMENTAR MAI 2015 HVA NÅ? Det naturligste spørsmålet å stille en investeringsrådgiver er: "Hvor skal jeg plassere pengene mine nå?". Dette spørsmålet er aldri lett å svare på, men slik markedene

Detaljer

For deg over 60: Lån med garantert borett en suksess

For deg over 60: Lån med garantert borett en suksess For deg over 60: Lån med garantert borett en suksess 6 Gjeldfrie boliger med store verdier, stigende boligpriser og større aksept for at eldre folk kan ta opp lån gjør at seniorene låner som aldri før.

Detaljer

Forklar følgende begrep/utsagn: 1) Fast/flytende valutakurs. Fast valutakurs

Forklar følgende begrep/utsagn: 1) Fast/flytende valutakurs. Fast valutakurs Forklar følgende begrep/utsagn: 1) Fast/flytende valutakurs. Fast valutakurs Ved fast valutakurs griper sentralbanken aktivt inn i valutamarkedet med kjøp og salg for å holde den offisielle valutakursen.

Detaljer

UNIVERSITETET I OSLO ØKONOMISK INSTITUTT Sensorveiledning 1310, H12

UNIVERSITETET I OSLO ØKONOMISK INSTITUTT Sensorveiledning 1310, H12 UNIVERSITETET I OSLO ØKONOMISK INSTITUTT Sensorveiledning 30, H Ved sensuren tillegges oppgave vekt /4, oppgave vekt ½, og oppgave 3 vekt /4. For å bestå eksamen, må besvarelsen i hvert fall: gi minst

Detaljer

Arven fra Grasdalen. Stilinnlevering i norsk sidemål 01.03.2005. Julie Vårdal Heggøy. Oppgave 1. Kjære jenta mi!

Arven fra Grasdalen. Stilinnlevering i norsk sidemål 01.03.2005. Julie Vårdal Heggøy. Oppgave 1. Kjære jenta mi! Stilinnlevering i norsk sidemål 01.03.2005. Julie Vårdal Heggøy Oppgave 1 Arven fra Grasdalen Kjære jenta mi! Hei! Hvordan går det med deg? Alt vel i Australia? Jeg har noe veldig spennende å fortelle

Detaljer

Hva gjør du? Er det mine penger? Nei, du har tjent dem. Behold dem.

Hva gjør du? Er det mine penger? Nei, du har tjent dem. Behold dem. Int, kjøkken, morgen Vi ser et bilde av et kjøkken. Det står en kaffekopp på bordet. Ved siden av den er en tallerken med en brødskive med brunost. Vi hører en svak tikkelyd som fyller stillheten i rommet.

Detaljer

Hva er bærekraftig utvikling?

Hva er bærekraftig utvikling? Hva er bærekraftig utvikling? Det finnes en plan for fremtiden, for planeten og for alle som bor her. Planen er bærekraftig utvikling. Bærekraftig utvikling er å gjøre verden til et bedre sted for alle

Detaljer

FIRE VEIER TIL BETALINGSPROBLEMER OG EN UNNSKYLDNING

FIRE VEIER TIL BETALINGSPROBLEMER OG EN UNNSKYLDNING FIRE VEIER TIL BETALINGSPROBLEMER OG EN UNNSKYLDNING RAGNHILD BRUSDAL SIFO (Statens institutt for forbruksforskning) Bakgrunn Tall fra inkassobransjen og kredittopplysningsbyråene viser at betalingsmisligholdet

Detaljer

Årets nysgjerrigper 2007

Årets nysgjerrigper 2007 Årets nysgjerrigper 2007 Prosjekttittel: Hvorfor er godteri billigere i Sverige enn i Norge? Klasse: 5a, 5b og 5c Skole: Vevelstadåsen skole (Ski, Akershus) Antall deltagere (elever): 8 Dato: 02.05.2007

Detaljer

Boligkurs for studenter

Boligkurs for studenter Boligkurs for studenter Litt om meg Endre Jo Reite, sivilingeniør fra NTNU Jobber som privatøkonom i SpareBank 1 SMN Telefon 92229997 Mail: endre.jo.reite@smn.no Twitter: privatokonom1 Hva skal jeg gå

Detaljer

Ordenes makt. Første kapittel

Ordenes makt. Første kapittel Første kapittel Ordenes makt De sier et ord i fjernsynet, et ord jeg ikke forstår. Det er en kvinne som sier det, langsomt og tydelig, sånn at alle skal være med. Det gjør det bare verre, for det hun sier,

Detaljer

Mønsterbesvarelse i ECON1310 eksamen vår 2012

Mønsterbesvarelse i ECON1310 eksamen vår 2012 Mønsterbesvarelse i ECON1310 eksamen vår 2012 Lastet opp på www.oadm.no Oppgave 1 i) Industrisektoren inngår som konsum i BNP. Man regner kun med såkalte sluttleveringer til de endelige forbrukerne. Verdiskapningen

Detaljer

ECON1810 Organisasjon, strategi og ledelse Forelesning ved Diderik Lund 15.03.04

ECON1810 Organisasjon, strategi og ledelse Forelesning ved Diderik Lund 15.03.04 Opsjoner En finansiell opsjon er en type kontrakt med to parter Utstederen (the issuer eller writer) (som kan være en person eller et selskap) påtar seg en forpliktelse Opsjonen gir motparten (som blir

Detaljer

Du setter en ny trade som ser utrolig lovende ut og får en god natt med søvn. Du står opp dagen derpå og ser du fikk traden din og markedet

Du setter en ny trade som ser utrolig lovende ut og får en god natt med søvn. Du står opp dagen derpå og ser du fikk traden din og markedet TRADERS MENTALITET Hva er det viktigste når du skal trade? Er det nye publiserte tall? Nyheter? Trender? Naturkatastrofer? 9/11? Opec? Oljelagre i USA? Oppdatrete jobbtall kl. 14:30? President Obamas tiltredelse/avgang?

Detaljer

Hvordan benytte aksjemarkedet til langsiktig sparing?

Hvordan benytte aksjemarkedet til langsiktig sparing? Hvordan benytte aksjemarkedet til langsiktig sparing? Inspirasjonsseminaret: Den som intet våger, intet vinner John Peter Tollefsen Hvorfor sparer du? For å bli (veldig) rik? Neppe! For i fremtiden å kunne

Detaljer

Kjære Stavanger borger!!

Kjære Stavanger borger!! Kjære Stavanger borger Nok en gang ønsker vi DEG velkommen til din nye og etter hvert meget spennende by-portal på Facebook. Vi anbefaler deg nå til også å ta litt tid ut av din travle dag for å lese dette

Detaljer

Finans- og realøkonomi McDowell m.fl. (21), Frank & Bernanke (8-9)

Finans- og realøkonomi McDowell m.fl. (21), Frank & Bernanke (8-9) Forelesning 5: Sparing, kapital, finansmarkeder og finanskrise / penger og priser Formål: å gi ei innføring i koplingene mellom finanssida i økonomien og investeringer (og dermed vekst) ei innføring i

Detaljer

Stoltenbergs handlingsregel (parti-krati) om ikke å bruke mer enn 4 % er regelrett tatt ut

Stoltenbergs handlingsregel (parti-krati) om ikke å bruke mer enn 4 % er regelrett tatt ut Oljepolitikk/Oljefondet Fra kr. 988 milliarder kroner i tredje kvartal 2007 Til 2384 milliarder kroner juni 2009 Hvordan skal vi bruke alle disse pengene? Hvorfor vi vil bruke mer enn 4 % av overskuddet?

Detaljer

Ordforklaringer (alfabetisk)

Ordforklaringer (alfabetisk) Ordforklaringer (alfabetisk) Fra Gunhild J. Ecklund, Hva er økonomi? Fakta og funderinger (Orkana forlag, 2015). A Arbeidsavtale/arbeidskontrakt: En skriftlig avtale når noen starter i ny jobb. Avtalen

Detaljer

Vil du at jeg personlig skal hjelpe deg få en listemaskin på lufta, som får kundene til å komme i horder?

Vil du at jeg personlig skal hjelpe deg få en listemaskin på lufta, som får kundene til å komme i horder? Betaler du for mye for leads? Vil du at jeg personlig skal hjelpe deg få en listemaskin på lufta, som får kundene til å komme i horder? Fra: Sten Morten Misund Asphaug Torshov, Oslo Kjære bedrifteier Jeg

Detaljer

IBM3 Hva annet kan Watson?

IBM3 Hva annet kan Watson? IBM3 Hva annet kan Watson? Gruppe 3 Jimmy, Åsbjørn, Audun, Martin Kontaktperson: Martin Vangen 92 80 27 7 Innledning Kan IBM s watson bidra til å gi bankene bedre oversikt og muligheten til å bedre kunne

Detaljer

Bud-guiden. Lykke til på jobb! Hilsen oss i Dørsalg. En god start på arbeidslivet!

Bud-guiden. Lykke til på jobb! Hilsen oss i Dørsalg. En god start på arbeidslivet! Bud-guiden Som Dagblad-bud bidrar du til at folk kan lese Dagbladet Helgeavisa i helgen. Det er en viktig jobb. Uten deg er alt arbeidet som er lagt ned i å lage avisa forgjeves, for en avis trenger lesere.

Detaljer

ET RASKERE SPILL HURTIG MONOPOL 8 +

ET RASKERE SPILL HURTIG MONOPOL 8 + ET RASKERE SPILL BRAND 1. Først blander banksjefen skjøtekortene og gir to til hver spiller. Spillerne betaler straks banken prisen for de eiendommene de mottar. Spillet fortsetter så som normalt. 2. Du

Detaljer

Økonomiblekke for lokallag i PRESS

Økonomiblekke for lokallag i PRESS Økonomiblekke for lokallag i PRESS Formålet med denne blekka er å gi leseren litt informasjon om hvordan lokallag i PRESS kan styre sin økonomi på en god måte. Her kan du blant annet lære deg hva alle

Detaljer

The agency for brain development

The agency for brain development The agency for brain development Hvor er jeg, hvem er jeg? Jeg hører pusten min som går fort. Jeg kan bare se mørke, og jeg har smerter i hele kroppen. Det er en ubeskrivelig smerte, som ikke vil slutte.

Detaljer

Torgeir Høien Deflasjonsrenter

Torgeir Høien Deflasjonsrenter Torgeir Høien Deflasjonsrenter Deflasjonsrenter Oslo, 7. januar 2015 Porteføljeforvalter Torgeir Høien Vi trodde på lave renter i 2014 og fikk rett 4 Skal rentene opp fra disse nivåene? Markedet tror det

Detaljer

BørsABC. AksjeNorge-dagen Våren 2010

BørsABC. AksjeNorge-dagen Våren 2010 BørsABC AksjeNorge-dagen Våren 2010 Kilde: Holbergfondene Free lunch doesn t exist! AKSJEFOND En tommelfingerregel er 1 prosentpoeng opp, 5 prosentpoeng økt risiko. Markedet og omgivelsene Kredittilsynet

Detaljer

LESE-TEST. (Nivå 1 - GNO)

LESE-TEST. (Nivå 1 - GNO) LESE-TEST. (Nivå 1 - GNO) Reza er 17 (år alder årer). Han bor i Stavanger, men han (før kommer reise) fra Afghanistan. Han (besøk bor - kom) til Norge for to år (siden senere før). Reza går på Johannes

Detaljer

Verboppgave til kapittel 1

Verboppgave til kapittel 1 Verboppgave til kapittel 1 1. Hvis jeg (komme) til Norge som 12- åring, (jeg snakke) norsk på en annerledes måte enn hva (jeg gjøre) i dag. 2. Jeg (naturligvis klare seg) på en helt annen måte om jeg (vokse

Detaljer

Penger og kapitalmarkeder

Penger og kapitalmarkeder Forelesningsnotat nr 12, Steinar Holden, desember 2010 Penger og kapitalmarkeder Penger... 1 Pengemengde og rente... 2 Penger og inflasjon... 3 Pengemengden... 4 Pengepolitikk gjennom styring av pengemengden...

Detaljer

Del 2. Personlig økonomi Til deltaker

Del 2. Personlig økonomi Til deltaker Arbeidshe e deltaker, del 2, s ide 1 av 12 Del 2. Personlig økonomi Til deltaker SJEFiEGETLIV Navn: Hva er din drømmebolig? Beskriv her: Arbeidshe edeltaker,del2,side2av12 Hva bruker du penger på nesten

Detaljer

ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2008/6. Klagen omhandler innklagedes rådgivning i forbindelse med klagers handler i ulike enkeltaksjer.

ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2008/6. Klagen omhandler innklagedes rådgivning i forbindelse med klagers handler i ulike enkeltaksjer. ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2008/6 Klager: X Innklaget: Orion Securities ASA Postboks 236 Sentrum 0103 Oslo Saken gjelder: Klagen omhandler innklagedes rådgivning i forbindelse med klagers handler i

Detaljer

Internasjonale bedragerier

Internasjonale bedragerier Internasjonale bedragerier Anne Dybo 2. mars 2011 1 De vanligste bedrageriene Honeytrap fraud Kjøp og salg på nettet Arv Forretninger/investeringer Sponsing av gründere/lån Hotellbestilling Hacker seg

Detaljer

Fest&følelser Del 1 Innledning. Om seksualitet. http://suntogsant.no/kursdeler/innledning-om-seksualitet/

Fest&følelser Del 1 Innledning. Om seksualitet. http://suntogsant.no/kursdeler/innledning-om-seksualitet/ Fest&følelser Del 1 Innledning Om seksualitet http:///kursdeler/innledning-om-seksualitet/ Dette er manuset til innledningen og powerpoint-presentasjonen om seksualitet. Teksten til hvert bilde er samlet

Detaljer

Fra Manhattan til Bremanger. Hvordan svingninger i internasjonal økonomi slår ned i norske kommuner

Fra Manhattan til Bremanger. Hvordan svingninger i internasjonal økonomi slår ned i norske kommuner Fra Manhattan til Bremanger Hvordan svingninger i internasjonal økonomi slår ned i norske kommuner Steinar Strøm, Universitetet i Torino, Italia Direkte nedslag, direkte kontakter mellom norske kommuner

Detaljer

MESTRE MARKEDET på 8 minutter!

MESTRE MARKEDET på 8 minutter! MESTRE MARKEDET på 8 minutter! MESTRE MARKEDET på 8 minutter! Velkommen til anyoption, verdens ledende plattform for trading i binære opsjoner! Vi gir deg muligheten til å oppnå høy fortjeneste på korte-

Detaljer

Ny sentralbanklov. Organisering av Norges Bank og forvaltningen av Statens pensjonsfond utland. Forslag fra sentralbanklovutvalget

Ny sentralbanklov. Organisering av Norges Bank og forvaltningen av Statens pensjonsfond utland. Forslag fra sentralbanklovutvalget Ny sentralbanklov. Organisering av Norges Bank og forvaltningen av Statens pensjonsfond utland Forslag fra sentralbanklovutvalget Utvalgets mandat Vurdere om Statens pensjonsfond utland fortsatt skal forvaltes

Detaljer

Økonomitips for foreldre. En ryddig økonomi er fundamentet for et godt liv

Økonomitips for foreldre. En ryddig økonomi er fundamentet for et godt liv Økonomitips for foreldre En ryddig økonomi er fundamentet for et godt liv Økonomi må læres Flere unge får betalingsanmerkninger etter at de har flyttet hjemmefra. De vet ikke hvordan de skal styre bruken

Detaljer

Cornelias Hus ligger i Jomfrugata, i Trondheim sentrum. cornelias hus.indd 22 08-07-09 14:05:10

Cornelias Hus ligger i Jomfrugata, i Trondheim sentrum. cornelias hus.indd 22 08-07-09 14:05:10 Cornelias Hus ligger i Jomfrugata, i Trondheim sentrum. cornelias hus.indd 22 08-07-09 14:05:10 Butikkbesøk: Cornelias Hus Kremmerånden råder i Cornelias Hus Du må være kremmer for å drive butikk. Det

Detaljer

Noen resultater fra kartlegginger av finansiell kunnskap i Norge. Ellen K. Nyhus Agderforskning

Noen resultater fra kartlegginger av finansiell kunnskap i Norge. Ellen K. Nyhus Agderforskning Noen resultater fra kartlegginger av finansiell kunnskap i Norge Ellen K. Nyhus Agderforskning Om studien Del av OECD sin internasjonale kartlegging av finansiell kompetanse Norsk del av prosjektet ledet

Detaljer

La din stemme høres!

La din stemme høres! Internserien 5/2015 Utgitt av Statens helsetilsyn La din stemme høres! Unge om tilsyn med tjenestene 14 oktober 2015 Kontaktperson: Bente Smedbråten 2 LA DIN STEMME HØRES! Unge om tilsyn med tjenestene

Detaljer

BREV TIL INVESTORENE: NOVEMBER 2014

BREV TIL INVESTORENE: NOVEMBER 2014 BREV TIL INVESTORENE: NOVEMBER 2014 Markedsutvikling November så lenge ut til å bli en bli en måned uten store hendelser i finansmarkedene. Mot slutten av måneden ga imidlertid Oslo Børs etter for trykket

Detaljer

Verdipapirfinansiering

Verdipapirfinansiering Verdipapirfinansiering Securities AKSJEKREDITT Pareto Securities tilbyr i samarbeid med Pareto Bank en skreddersydd løsning for finansiering av verdipapirhandel. Med aksjekreditt får du som investor en

Detaljer

INT. BRYGGA. SENT Barbro har nettopp fått sparken og står og venter på brygga der Inge kommer inn med siste ferja. INGE BARBRO INGE BARBRO INGE

INT. BRYGGA. SENT Barbro har nettopp fått sparken og står og venter på brygga der Inge kommer inn med siste ferja. INGE BARBRO INGE BARBRO INGE I DAG OG I MORGEN av Liv Heløe Scene for mann og kvinne Manuset finnes til utlån på NSKI I DAG OG I MORGEN er et stykke som handler om Inge og Barbro som er et par, bosatt på en øy et sted i Norge. Inge

Detaljer

Nåverdi og pengenes tidsverdi

Nåverdi og pengenes tidsverdi Nåverdi og pengenes tidsverdi Arne Rogde Gramstad Universitetet i Oslo 18. oktober 2015 Versjon 2.0 Ta kontakt hvis du finner uklarheter eller feil: a.r.gramstad@econ.uio.no 1 Innledning Anta at du har

Detaljer

Profilskjema. (Kopi for kunde og rådgiver) 1. Generell informasjon. 2. Finansiell situasjon Privatperson/investeringsselskap: 3.

Profilskjema. (Kopi for kunde og rådgiver) 1. Generell informasjon. 2. Finansiell situasjon Privatperson/investeringsselskap: 3. Profilskjema (Kopi for kunde og rådgiver) 1. Generell informasjon Navn: Sivil status: Barn: 2. Finansiell situasjon Privatperson/investeringsselskap: Arbeidsgiver/selskap: Stilling: Inntekt arbeid: Finansinntekter:

Detaljer

FINANSSYSTEMET formidler kapital fra sparerne til næringslivet. - direkte gjennom AKSJEMARKEDET. * Bank-dominerte: Tyskland, Japan

FINANSSYSTEMET formidler kapital fra sparerne til næringslivet. - direkte gjennom AKSJEMARKEDET. * Bank-dominerte: Tyskland, Japan BANK ELLER BØRS? HVORDAN SKAFFE KAPITAL TIL NÆRINGSLIVET FINANSSYSTEMET formidler kapital fra sparerne til næringslivet - direkte gjennom AKSJEMARKEDET - indirekte gjennom BANKENE FINANSSYSTEMER VERDEN

Detaljer

Sparing i Norge og Norden.

Sparing i Norge og Norden. Sparing i Norge og Norden. Nordnet Market Outlook, november 2010 TNS Gallup har på vegne av Nordnet undersøkt hvordan befolkningen i Norge, Sverige, Danmark og Finland sparer, samt hvor godt rustet innbyggere

Detaljer

ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2008/19

ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2008/19 ETISK RÅD AVGJØRELSE I SAK NR. 2008/19 X Innklaget: Agilis Færder Securities ASA Stranden 3A, Aker Brygge 0250 Oslo Saken gjelder: Saken gjelder generell klage over kvaliteten på den rådgivningen klager

Detaljer

Markedsuro. Høydepunkter ...

Markedsuro. Høydepunkter ... Utarbeidet av Obligo Investment Management August 2015 Høydepunkter Markedsuro Bekymring knyttet til den økonomiske utviklingen i Kina har den siste tiden preget det globale finansmarkedet. Dette har gitt

Detaljer

Løsningsforslag kapittel 11

Løsningsforslag kapittel 11 Løsningsforslag kapittel 11 Oppgave 1 Styringsrenten påvirker det generelle rentenivået i økonomien (hvilke renter bankene krever av hverandre seg i mellom og nivået på rentene publikum (dvs. bedrifter,

Detaljer

2 Likninger. 2.1 Førstegradslikninger med én ukjent

2 Likninger. 2.1 Førstegradslikninger med én ukjent MATEMATIKK: 2 Likninger 2 Likninger 2.1 Førstegradslikninger med én ukjent Ulike problemer kan løses på ulike måter. I den gamle folkeskolen brukte man delingsregning ved løsning av enkelte oppgaver. Eksempel

Detaljer

Markedet for verdipapirfond. 1. halvår 2008. Adm. dir. Lasse Ruud

Markedet for verdipapirfond. 1. halvår 2008. Adm. dir. Lasse Ruud Markedet for verdipapirfond 1. halvår 2008 Adm. dir. Lasse Ruud Overblikk 1. halvår 2008 I løpet av 1. halvår er det nettoinnløst for 1 mrd. kr. samlet sett i alle fondstyper +1,5 mrd. kr. i pengemarkedsfond

Detaljer

Brev til en psykopat

Brev til en psykopat Brev til en psykopat Det er ikke ofte jeg tenker på deg nå. Eller egentlig, det er riktigere å si at det ikke er ofte jeg tenker på deg helt bevisst. Jeg vet jo at du ligger i underbevisstheten min, alltid.

Detaljer

Søknadsskjema The Lightning Process TM seminar

Søknadsskjema The Lightning Process TM seminar Søknadsskjema The Lightning Process TM seminar Er jeg klar for treningsprogrammet? Fyll ut dette søknadsskjemaet og send det til oss. Når vi har mottatt det vil du få plass på vår venteliste. Når det nærmer

Detaljer

Nye næringer og flere etablerere i Østerdalen. 1.April 2014 Arne Kjell Dyrstad Regionbanksjef Bedriftsmarked Østerdalen

Nye næringer og flere etablerere i Østerdalen. 1.April 2014 Arne Kjell Dyrstad Regionbanksjef Bedriftsmarked Østerdalen Nye næringer og flere etablerere i Østerdalen 1.April 2014 Arne Kjell Dyrstad Regionbanksjef Bedriftsmarked Østerdalen Hva ser banken etter i møte med en etablerer? Vi må forstå ideen Forretningsplan er

Detaljer

Kvinner kan mindre om økonomi enn menn

Kvinner kan mindre om økonomi enn menn Page 1 of 5 Kvinner har betydelig lavere basiskunnskaper om økonomiske forhold som påvirker deres privatøkonomi, viser ny studie. (Foto: Shutterstock/NTB Scanpix) Kvinner kan mindre om økonomi enn menn

Detaljer

SEMINAR FOR STORTINGETS FINANSKOMITÉ. Hvilken rolle bør staten ha i å sikre kapitaltilgangen for norske bedrifter?

SEMINAR FOR STORTINGETS FINANSKOMITÉ. Hvilken rolle bør staten ha i å sikre kapitaltilgangen for norske bedrifter? Arne Jon Isachsen Handelshøyskolen BI 6. mai 2003 SEMINAR FOR STORTINGETS FINANSKOMITÉ Hvilken rolle bør staten ha i å sikre kapitaltilgangen for norske bedrifter? I. Glimt fra et Gardsbruk II. Fra et

Detaljer

MIN SKAL I BARNEHAGEN

MIN SKAL I BARNEHAGEN MIN SKAL I BARNEHAGEN Bilde 1: Hei! Jeg heter Min. Jeg akkurat fylt fire år. Forrige uke hadde jeg bursdag! Jeg bor i Nord-Korea. Har du hørt om det landet før? Der bor jeg sammen med mamma, pappa, storebroren

Detaljer

Anja og Gro Hammerseng-Edin. Anja + Gro = Mio. Kunsten å få barn

Anja og Gro Hammerseng-Edin. Anja + Gro = Mio. Kunsten å få barn Anja og Gro Hammerseng-Edin Anja + Gro = Mio Kunsten å få barn Innhold Innledning Den fødte medmor Storken En oppklarende samtale Små skritt Høytid Alt jeg ville Andre forsøk Sannhetens øyeblikk Hjerteslag

Detaljer

Ytterligere informasjon om investeringstjenester Selskapshendelser DEGIRO

Ytterligere informasjon om investeringstjenester Selskapshendelser DEGIRO Ytterligere informasjon om investeringstjenester Selskapshendelser DEGIRO Introduksjon I Ytterligere informasjon om investeringstjenester gir DEGIRO detaljer om de kontraktsmessige avtaler de har inngått

Detaljer

Kræsjkurs i russesparing med økonomilappen.no

Kræsjkurs i russesparing med økonomilappen.no Veilederhefte Kræsjkurs i russesparing med økonomilappen.no Til lærere og veiledere fra bank og forsikring Dette er et kort kurs i personlig økonomi for elever i videregående skole. Temaet er økonomisk

Detaljer

Publisering 5 Uke 7. Innleveringsdato: 21. 02. 2010. Anvendt Makroøkonomi. Side 0

Publisering 5 Uke 7. Innleveringsdato: 21. 02. 2010. Anvendt Makroøkonomi. Side 0 Publisering 5 Uke 7 Innleveringsdato: 21. 02. 2010 Anvendt Makroøkonomi Side 0 Innholdsfortegnelse Innholdsfortegnelse...1 Ukens oppgave:...2 1. Fast/flytende valutakurs...3 Fastvalutakurs:...3 Flytende

Detaljer

Ingar Skaug. Levende lederskap. En personlig oppdagelsesferd

Ingar Skaug. Levende lederskap. En personlig oppdagelsesferd Ingar Skaug Levende lederskap En personlig oppdagelsesferd Om forfatteren: INGAR SKAUG er en av Norges få toppledere av internasjonalt format. Han hadde sentrale lederroller i de store snuoperasjonene

Detaljer

Fast valutakurs, selvstendig rentepolitikk og frie kapitalbevegelser er umulig på samme tid

Fast valutakurs, selvstendig rentepolitikk og frie kapitalbevegelser er umulig på samme tid Fast valutakurs, selvstendig rentepolitikk og frie kapitalbevegelser er umulig på samme tid Dette er Mundell og Flemings trilemma som de utviklet på 1960- tallet. Dette går ut på at en økonomi ikke kan

Detaljer

10 Smarte sparetips CompareKing.no Bli Kongen av finansene dine!

10 Smarte sparetips CompareKing.no Bli Kongen av finansene dine! 10 Smarte sparetips CompareKing.no Bli Kongen av finansene dine! 10 Sparetips som hjelper deg med å ta kontroll over finansene dine Vi vil alle gjerne ha litt økonomisk trygghet. Oppsparte midler gjør

Detaljer

MESTRE MARKEDET PÅ 10 MINUTTER

MESTRE MARKEDET PÅ 10 MINUTTER MESTRE MARKEDET PÅ 10 MINUTTER ADVARSEL OM INVESTERING MED HØY RISIKO: Valutahandel (Forex) og differansekontrakter (CFDer) er svært spekulativt, innebærer en betydelig risiko og er kanskje ikke egnet

Detaljer

UNIVERSITETET I OSLO ØKONOMISK INSTITUTT Sensorveiledning 1310, H13

UNIVERSITETET I OSLO ØKONOMISK INSTITUTT Sensorveiledning 1310, H13 UNIVERSITETET I OSLO ØKONOMISK INSTITUTT Sensorveiledning 131, H13 Ved sensuren tillegges oppgave 1 vekt,, oppgave vekt,5, og oppgave 3 vekt,3. For å bestå eksamen, må besvarelsen i hvert fall: Ha nesten

Detaljer

USA: Donald Trump nye presidenten

USA: Donald Trump nye presidenten Number 1 USA: Donald Trump nye presidenten Nok en overraskelse for markedet og en beskjed fra «folket» til «makta» Brexit var akkurat samme sak: Forventningene var at «folket tok til fornuften» og stemte

Detaljer

Verdien av eierskap blant ansatte i børsnoterte selskaper. 1. Hvem er du? 2. Hva er din alder?

Verdien av eierskap blant ansatte i børsnoterte selskaper. 1. Hvem er du? 2. Hva er din alder? Verdien av eierskap blant ansatte i børsnoterte selskaper 1. Hvem er du? 10 9 88.8% 7 5 4 3 1 11.2% 1 2 1 Kvinne 2 Mann Kvinne 11,2% Mann 88,8% N 169 2. Hva er din alder? 10 9 7 5 4 3 29.2% 38.7% 1 15.5%

Detaljer

Hvordan handle aksjer? Park Hotel Vossevangen, 22. september 2010

Hvordan handle aksjer? Park Hotel Vossevangen, 22. september 2010 Hvordan handle aksjer? Park Hotel Vossevangen, 22. september 2010 Enkel registrering i Voss Sparebank 1. Logg deg på nettbanken 2. Velg Aksjer i toppmenyen 3. Bli kunde - Registrer deg Når kundeforholdet

Detaljer

Mystiske meldinger. Hei, Arve Sjekk mailen din. Mvh Veiviseren

Mystiske meldinger. Hei, Arve Sjekk mailen din. Mvh Veiviseren 1 Mystiske meldinger Arve fisker mobilen opp av lomma. Han har fått en melding. Men han kjenner ikke igjen nummeret som sms-en har kommet fra. «Pussig,» mumler han og åpner meldingen. «Hva er dette for

Detaljer

viktig å vite Til deg som vurderer å kjøpe en andel i borettslag med høy fellesgjeld

viktig å vite Til deg som vurderer å kjøpe en andel i borettslag med høy fellesgjeld viktig å vite Til deg som vurderer å kjøpe en andel i borettslag med høy fellesgjeld 2 Innhold Forskjell på borettslagsboliger og andre eierboliger.................... 5 Pris for boligen Fellesgjeld en

Detaljer

Risiko (Volatilitet % År)

Risiko (Volatilitet % År) Side 1 av 5 Din Risiko Toleranse profil Kunde James Bond Din risiko faktor er 3,72 på en skala fra 1 til 6. 1 betyr at du ikke bør har noen, eller veldig lite, risiko i din portefølje av investeringer.

Detaljer

Kvinne 66 ukodet. Målatferd: Redusere alkoholforbruket

Kvinne 66 ukodet. Målatferd: Redusere alkoholforbruket Kvinne 66 ukodet Målatferd: Redusere alkoholforbruket 1. Sykepleieren: Men det ser ut som det er bra nå. Pasienten: Ja, nei, det går fort over dette her. 2. Sykepleieren: Gjør det vondt? Pasienten: Ja,

Detaljer