Innholdsfortegnelse. 2. kvartal 2013

Transkript

1

2 Innholdsfortegnelse Hovedtall... 3 Styrets beretning... 4 Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Endring i egenkapital Egenkapitalbevisbrøk Resultater fra kvartalsregnskapene Nøkkeltall fra kvartalsregnskapene Noter Erklæring i henhold til verdipapirhandellovens Egenkapitalbevis Revisjonsberetning av 49

3 Hovedtall Resultatsammendrag mill kr % mill kr % mill kr % Netto renteinntekter 746 1, , ,61 Netto provisjons- og andre inntekter 713 1, , ,32 Netto avk. på finansielle investeringer 211 0, , ,71 Sum inntekter , , ,64 Sum driftskostnader 850 1, , ,28 Resultat før tap 820 1, , ,37 Tap på utlån, garantier m.v. 38 0, , ,22 Resultat før skatt 782 1, , ,14 Skattekostnad 179 0, , ,12 Resultat virksomhet holdt for salg, etter skatt 3 0,01-2 0, ,06 Periodens resultat 606 1, , ,09 Nøkkeltall Lønnsomhet Egenkapitalavkastning 1) 11,9 % 11,7 % 11,7 % Kostnadsprosent 2) 51 % 54 % 54 % Balansetall Brutto utlån til kunder Brutto utlån inkl SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt Innskudd fra kunder Innskuddsdekning ekskl. SB1 Boligkreditt 70 % 70 % 70 % Utlånsvekst (bto.) siste 12 mnd (inkl SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt) 8,4 % 10,6 % 10,2 % Innskuddsvekst siste 12 mnd. 7,3 % 12,0 % 9,2 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital Forvaltningskapital Tap og mislighold i % av brutto utlån inkl Boligkreditt og Næringskreditt Tapsprosent utlån 0,07 % 0,05 % 0,06 % Misligholdte eng. i % av brutto utlån 3) 0,38 % 0,34 % 0,36 % Andre tapsutsatte eng. i % av brutto utlån 0,13 % 0,20 % 0,14 % Soliditet Kapitaldekningsprosent 13,8 % 12,4 % 13,3 % Kjernekapitaldekningsprosent 12,2 % 11,0 % 11,3 % Ren kjernekapitaldekningsprosent 10,3 % 9,5 % 10,0 % Kjernekapital Netto ansvarlig kapital Kontor og bemanning Antall bankkontor Antall årsverk Egenkapitalbevis (EKB) 4) Egenkapitalbevisbrøk 64,6 % 64,6 % 64,6 % 60,6 % 61,3 % 54,8 % Antall utstedte bevis (mill.) 129,83 124,21 129,83 102,76 102,74 82,78 Børskurs 46,50 32,10 34,80 36,31 49,89 45,06 Børsverdi (mill. kroner) Bokført egenkapital per EKB (inkl. utbytte) 51,66 47,97 50,09 48,91 46,17 42,11 Resultat per EKB, majoritetsandel 2,99 2,63 5,21 6,06 5,94 6,37 Utbytte per EKB 1,50 1,85 2,77 2,10 Pris / Resultat per EKB 7,79 6,10 6,68 5,99 8,40 7,07 Pris / Bokført egenkapital 0,90 0,67 0,69 0,74 1,08 1,07 1) Ordinært resultat i prosent av gjennomsnittlig egenkapital 2) Sum driftskostnader i prosent av sum inntekter 3) Mislighold og tapsutsatte eng. er rapportert på grunnlag av brutto utlån inklusive lån overført SpareBank 1 Boligkreditt og SpareBank 1 Næringskreditt og trukne garantier 4) Nøkkeltallene er korrigert for emisjoner 3 av 49

4 Styrets beretning 1. halvår 2013 (Konserntall. Tall i parentes gjelder tilsvarende periode i fjor hvis ikke annet er nevnt). Resultat før skatt 782 millioner kroner (661 millioner) Resultat 606 millioner kroner (510 millioner) Avkastning på egenkapitalen 11,9 prosent (11,7 prosent) Vekst i utlån 8,4 prosent (10,6 prosent) og innskudd 7,3 prosent (12,0 prosent) siste 12 måneder. Tap på utlån 38 millioner kroner (25 millioner) Ren kjernekapitaldekning 10,3 prosent (9,5 prosent) Resultat per egenkapitalbevis 2,99 kroner (2,63) 2. kvartal 2013 Resultat før skatt 391 millioner kroner (328 millioner) Resultat 285 millioner kroner (238 millioner) Avkastning på egenkapitalen 11,1 prosent (10,7 prosent) Tap på utlån 21 millioner kroner (tap 17 millioner) Resultat per egenkapitalbevis 1,43 kroner (1,22) Godt resultat 1. halvår 2013 Hovedtrekk: Resultatforbedring på 96 millioner kroner sammenlignet med samme periode i fjor Sterk resultatutvikling i kjernevirksomheten Økte marginer på utlån Redusert kostnadsvekst Lave tap på utlån Sterk soliditet og god finansiering Høy vekst i utlån til privatmarkedet, lav vekst i utlån til bedriftsmarkedet SpareBank 1 SMN oppnådde i 1. halvår 2013 et resultat før skatt på 782 millioner kroner (661 millioner). Overskuddet ble 606 millioner kroner (510 millioner) og avkastning på egenkapitalen ble 11,9 prosent (11,7 prosent). Resultat før skatt ble i 2. kvartal isolert 391 millioner kroner (328 millioner). Avkastning på egenkapitalen i kvartalet ble 11,1 prosent (10,7 prosent). De samlede driftsinntektene ble i 1. halvår millioner kroner (1.244 millioner), en økning på 215 millioner sammenlignet med 1. halvår Både netto renteinntekter og provisjonsinntekter økte sammenlignet med 1. halvår 2012, i stor grad som følge av økte utlånsmarginer. Avkastning på finansielle investeringer ble 211 millioner kroner (238 millioner), hvor inntekter fra eierinteresser utgjorde 137 millioner (151 millioner). 4 av 49

5 Konsernets driftskostnader ble 850 millioner kroner i 1. halvår 2013 (795 millioner), 55 millioner høyere enn 1. halvår Tap på utlån ble 38 millioner kroner (tap 25 millioner) tilsvarende 0,07 prosent (0,05 prosent) av totale utlån. Utlåns- og innskuddsvekst på 12-måneders basis var henholdsvis 8,4 prosent (10,6 prosent) og 7,3 prosent (12,0 prosent) i 1. halvår Samlet utlånsvekst i 1. halvår var 3,9 prosent (5,6 prosent) og samlet innskuddsvekst i 1. halvår var 5,8 prosent (7,6 prosent). Ren kjernekapitaldekning var per 30. juni 2013 på 10,3 prosent (9,5 prosent). Den 22. mars 2013 offentliggjorde Finansdepartementet forslag til nye kapitalkrav, tidsplan for implementering, samt ulike alternativer for nye boliglånsvekter. Fremtidig krav til ren kjernekapital vil avhenge av konjunktursituasjon og om angjeldende bank ansees systemkritisk. SpareBank 1 SMN planlegger for en økning i ren kjernekapital til 14,5 prosent innen 1. juli Kapitalplanen med forutsetninger er nærmere beskrevet i avsnittet om soliditet. Kursen på bankens egenkapitalbevis var ved halvårsskiftet 46,50 kroner (34,80 per 31. desember 2012). Det er i 2. kvartal utbetalt kontantutbytte for 2012 på 1,50 kroner per egenkapitalbevis. I 1. halvår ble resultatet per egenkapitalbevis 2,99 kroner. Bokført verdi per egenkapitalbevis var per 30. juni ,66 kroner. Økte netto renteinntekter Netto renteinntekter ble i 1. halvår 746 millioner kroner (720 millioner). Rentenettoen er betydelig styrket i 2. kvartal som følge av gjennomførte renteøkninger på utlån både til privat- og bedriftskunder. Marginer på lån overført til SpareBank 1 Boligkreditt og SpareBank 1 Næringskreditt inntektsføres som provisjonsinntekter og ikke som renteinntekter. Marginene på lån overført Bolig- og Næringskreditt er som følge av reprising betydelig forbedret sammenlignet med 1. halvår 2012, og provisjonene utgjorde 188 millioner kroner (74 millioner). Utlånsmarginene er økt som følge av økte kapitalkrav for norske banker, dette medfører økte egenkapitalkostnader. Ved utgangen av 1. halvår 2013 er det solgt boliglån for 29,4 milliarder kroner (26,2 milliarder) til SpareBank 1 Boligkreditt. Salg av lån til SpareBank 1 Næringskreditt startet i 2012, og per 30. juni 2013 er 611 millioner kroner solgt til selskapet. Bankene er fra 2013 pålagt innbetaling til Bankenes Sikringsfond. For SpareBank 1 SMN utgjør dette i 1. halvår 26 millioner kroner, 52 millioner for hele Økte provisjonsinntekter Provisjonsinntekter og øvrige driftsinntekter økte med 190 millioner kroner tilsvarende 36 prosent og ble 713 millioner kroner i 1. halvår 2013 (524 millioner). Økningen skyldes hovedsaklig økte inntekter fra SpareBank 1 Boligkreditt som følge av økte marginer på boliglån. I tillegg har det vært positiv utvikling særlig på inntekter fra betalingstjenester, regnskapstjenester og garantiprovisjoner. 5 av 49

6 Provisjonsinntekter, mill. kr Endring Betalingstjenester Sparing Forsikring SpareBank 1 Boligkreditt og Næringskreditt Garantiprovisjoner Eiendomsmegling Regnskapstjenester Forvaltning Husleieinntekter Øvrige provisjoner Sum Positiv avkastning finansielle investeringer Samlet avkastning på finansielle investeringer (eksklusive resultatandel i tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet) ble 74 millioner kroner (87 millioner). Netto gevinster (inklusive utbytte på 31 millioner kroner) på konsernets aksjeporteføljer ble 26 millioner kroner i 1. halvår 2013 (netto tap 10 millioner). Samlede gevinster på obligasjoner og derivater i 1. halvår 2013 ble 5 millioner kroner (38 millioner). Kursgevinster på obligasjoner og finansielle instrumenter i SpareBank 1 SMN Markets ble 42 millioner kroner (59 millioner). Avk. fin. investeringer, mill. kr Kursgevinst/utbytte aksjer Obligasjoner og derivater 5 38 Valuta- og renteforretninger Markets Verdiendr. fin. eiendeler SpareBank 1 Gruppen SpareBank 1 Boligkreditt SpareBank 1 Næringskreditt 3 5 BN Bank Andre selskaper 0 34 Eierinteresser Sum SpareBank 1 Gruppen SpareBank 1 Gruppens resultat etter skatt i 1. halvår 2013 ble 402 millioner kroner (263 millioner). SpareBank 1 Livsforsikring og SpareBank 1 Skadeforsikring er de vesentlige bidragsytere til resultatet selv om resultatet fra skadeforsikring i 2. kvartal er svekket som følge av naturskader. Verdien på aksjene i SpareBank 1 Markets er i 2. kvartal nedskrevet med 122 millioner kroner (se eget avsnitt under). SpareBank 1 SMN sin andel av resultatet ble 79 millioner kroner (60 millioner). Forsterket eierfokus i Sparebank 1 Markets SpareBank 1 Markets, som tidligere har hatt SpareBank 1 Gruppen som hovedaksjonær, vil fremstå med ny eierstruktur ved at SpareBank 1 Gruppen selger sin eierandel i selskapet. SpareBank 1 Markets vil etter dette eies direkte av SpareBank 1 SMN (24 prosent), SpareBank 1 Nord Norge (24 prosent), SpareBanken Hedmark (15 prosent), Samspar (24 prosent), LO (12 prosent) og ansatte (2 prosent). Det skal gjennomføres et sterkere samarbeid mellom bankene og SpareBank 1 Markets. Dette inkluderer en integrering av eierbankenes virksomhet innenfor corporate finance og aksjemegling med tilsvarende 6 av 49

7 områder i SpareBank 1 Markets. I tillegg skal bankenes forretningsvolumer i større grad internaliseres. Dette skal, sammen med andre tiltak, bidra til økt lønnsomhet i selskapet og bankene. I forbindelse med endringen i eierstruktur har SpareBank 1 Gruppen foretatt en nedskriving av eierposten i SpareBank 1 Markets med 122 mill kr. SpareBank 1 SMN sin andel av denne nedskriving utgjør 23,8 millioner kroner. SpareBank 1 Boligkreditt SpareBank 1 Boligkreditt er opprettet av bankene i SpareBank 1-alliansen for å sikre finansiering gjennom markedet for obligasjoner med fortrinnsrett. Bankene selger de best sikrede boliglånene til selskapet. Dette gir redusert finansieringskostnad og økt konkurransekraft. Bankens eierandel i SpareBank 1 Boligkreditt er 18,4 prosent, og bankens andel av resultatet i selskapet i 1. halvår 2013 var 13 millioner kroner (25 millioner). Bankens eierandel reflekterer bankens relative andel av totalt overførte boliglån til SpareBank 1 Boligkreditt ved utgangen av SpareBank 1 Næringskreditt SpareBank 1-bankene etablerte i 2. kvartal 2009 SpareBank 1 Næringskreditt etter samme modell og med samme administrasjon som SpareBank 1 Boligkreditt. SpareBank 1 SMN sin eierandel i selskapet er 33,8 prosent, og bankens andel av resultatet i selskapet 1. halvår 2013 var 3 millioner kroner (5 millioner). Eierandelen reflekterer i hovedsak SpareBank 1 SMN sin eierandel i BN Bank. BN Bank SpareBank1 SMN har en eierandel på 33 prosent i BN Bank per 30. juni SpareBank 1 SMN sin andel av resultatet i BN Bank i 1. halvår ble 43 millioner kroner (27 millioner), inklusive amortiseringseffekter. Amortiseringseffekten har økt resultatet med 4,8 millioner kroner (5,4 millioner). BN Bank har gjennomført en reprising av utlånsporteføljene i 2013 samtidig som veksten på utlån til næringseiendom er redusert. Andre selskaper Per 30. juni 2013 inkluderer dette tall for SpareBank 1 Kredittkort og SpareBank 1 Verdipapirservice, samt selskaper etablert for å håndtere overtatte næringslivsengasjementer. Fjorårstallene inneholder også SpareBank 1 SMN sine resultatandeler i Bank 1 Oslo Akershus og Polaris Media. Bank 1 Oslo Akershus SpareBank 1 SMN inngikk i starten av inneværende år avtale om å selge stk aksjer til Sparebanken Hedmark. Dette ble formelt gjennomført i 2. kvartal 2013, og SpareBank 1 SMN sin eierandel i Bank 1 Oslo Akershus er redusert til 4,78 prosent. Det er videre inngått opsjonsavtale om ytterligere nedsalg av bankens eierandel i Bank 1 Oslo Akershus. Opsjonen må utøves innen 31. desember Polaris Media Konsernets investering i Polaris Media vurderes til virkelig verdi. Goodwill i Polaris Media sin balanse har tidligere gitt SpareBank 1 SMN et fradrag i sin kapitaldekning. Et nedsalg av aksjeposten styrket bankens kjernekapital med 175 millioner kroner i første kvartal av 49

8 Driftskostnader Samlede kostnader ble 850 millioner kroner (795 millioner) i 1. halvår Konsernets kostnader har økt med 55 millioner kroner tilsvarende 6,9 prosent siste 12 måneder. I morbanken har kostnadsveksten vært 18 millioner kroner tilsvarende 3,1 prosent. Dette er i tråd med kostnadsambisjonen for morbanken. Styret fokuserer sterkt på kostnadsreduserende tiltak der målet for 2013 er å bringe kostnadsveksten i morbanken til under 3 prosent. Styret har vedtatt en reduksjon på minimum 75 årsverk i morbanken frem mot Antall fast ansatte årsverk er i 1. halvår 2013 redusert med 20 til 772 årsverk. Samlet kostnadsvekst i datterselskapene har vært 36 millioner kroner eller 18,6 %. 20 millioner kroner av veksten har vært i SpareBank 1 SMN Regnskap, og er i all vesentlighet økt kostnadsbase som følge av oppkjøp av lokale regnskapskontor. Driftskostnader i forhold til GFK utgjorde 1,54 prosent (1,55 prosent). Kostnader i forhold til inntekter ble i konsernet 51 prosent (54 prosent). Lave tap og lavt mislighold I 1. halvår 2013 ble tap på utlån 38 millioner kroner (tap 25 millioner). Netto tap på bedriftskundeporteføljen i 1. halvår 2013 ble 32 millioner kroner (tap 23 millioner), inklusive tap i SpareBank 1 SMN Finans på 6 millioner kroner (1 million). På privatkundeporteføljen er det i 1. halvår 2013 netto tapsført 6 millioner kroner (2 millioner). Individuelle nedskrivninger på utlån per 1. halvår 2013 utgjorde 153 millioner kroner (166 millioner). Samlede problemlån (misligholdte og tapsutsatte) utgjorde 559 millioner kroner (537 millioner), tilsvarende 0,51 prosent (0,53 prosent) av brutto utlån ved halvårsskiftet. Mislighold over 90 dager var 413 millioner kroner (338 millioner). Av brutto utlån utgjør dette 0,38 prosent (0,34 prosent). Misligholdet på bedriftskundeporteføljen var 277 millioner kroner (207 millioner) og på privatmarkedsporteføljen 136 millioner (131 millioner). Individuelle nedskrivninger på misligholdte engasjementer var på 89 millioner kroner (99 millioner) tilsvarende en andel på 22 prosent (29 prosent). Andre tapsutsatte engasjement utgjorde 146 millioner kroner (199 millioner) fordelt på bedriftsmarked med 131 millioner (187 millioner) og privatmarked med 15 millioner (12 millioner). Av brutto utlån utgjør andre tapsutsatte engasjement 0,13 prosent (0,20 prosent). Individuelle nedskrivninger på disse engasjementene var på 64 millioner kroner (67 millioner) eller 44 prosent (34 prosent). Gruppevise tapsnedskrivninger Beregning av gruppevise tapsnedskrivninger gjøres med utgangspunkt i: hendelser som har påvirket bankens portefølje (som gir migrering mellom risikoklassene etter innvilgelse) hendelser som ennå ikke har påvirket porteføljen på grunn av at bankens kredittrisikomodeller ikke fanger effektene raskt nok opp (for eksempel vesentlige skift i makroøkonomiske forhold) 8 av 49

9 Det er i 1. halvår 2013 ikke funnet grunnlag for å endre gruppevise tapsnedskrivninger i konsernet. Samlede gruppevise tapsnedskrivninger er med dette 295 millioner kroner (290 millioner). Forvaltningskapital 113,2 milliarder kroner Konsernets forvaltningskapital per 1. halvår 2013 var 113,2 milliarder kroner (107,8 milliarder) og har økt med 5,4 milliarder tilsvarende 5 prosent siste 12 måneder. Økningen skyldes økte utlån og økte likviditetsreserver. Per 1. halvår 2013 er det i tillegg overført boliglån for 29,4 milliarder kroner (26,2 milliarder) til SpareBank 1 Boligkreditt samt næringslån for 611 millioner til SpareBank 1 Næringskreditt. Lånene fremkommer ikke som utlån i bankens balanse. Kommentarene som omhandler vekst i utlån inkluderer utlån solgt til SpareBank 1 Boligkreditt og SpareBank 1 Næringskreditt. Redusert vekst i utlån til bedriftsmarkedet og fortsatt stor boliglånsetterspørsel Totale utlån har økt med 8,4 milliarder kroner (9,6 milliarder) tilsvarende 8,4 prosent (10,6 prosent) siste 12 måneder og var ved halvårsskiftet 109 milliarder (inkludert SpareBank 1 Boligkreditt). Veksten i 1. halvår isolert var 3,9 prosent (5,6 prosent). Utlån til privatkunder økte med 8,1 milliarder kroner (5,6 milliarder) til 65,8 milliarder siste 12 måneder. Dette tilsvarer en vekst på 14,0 prosent (10,8 prosent). Veksten i 1. halvår var 5,2 prosent (4,9 prosent). Vekst i utlån til bedriftskunder siste 12 måneder var 0,3 milliarder kroner (4,0 milliarder) tilsvarende 0,7 prosent (10,2 prosent). Samlede utlån til bedriftskunder utgjorde 43,1 milliarder kroner per 1. halvår Veksten på utlån til bedriftskunder ble i 1. halvår 1,9 prosent (6,5 prosent). Utlån til privatkunder utgjorde 60 prosent (57 prosent) av ordinære utlån til kunder per 1. halvår Totale innskudd fra kunder økte med 3,8 milliarder kroner (5,5 milliarder) siste 12 måneder til 55,3 milliarder per 1. halvår Dette tilsvarer en vekst på 7,3 prosent (12,0 prosent). Innskuddsveksten i 1. halvår 2013 var 5,8 prosent (7,6 prosent) Innskudd fra privatkunder økte med 2,0 milliarder kroner (1,8 milliarder) til 24,4 milliarder tilsvarende 8,7 prosent (8,6 prosent), og innskudd fra bedriftskunder økte med 1,8 milliarder (3,7 milliarder) til 30,9 milliarder tilsvarende 6,2 prosent (14,8 prosent) siste 12 måneder. I 1. halvår utgjorde innskuddsveksten i Privatmarked og Bedriftsmarked henholdsvis 9,5 prosent (7,5 prosent) og 3,0 prosent (7,6 prosent). Investeringsprodukter Samlet kundeportefølje av investeringsprodukter ført utenfor bankens balanse var per 1. halvår 2013 på 4,6 milliarder kroner (4,3 milliarder), en økning på 6 prosent siste 12 måneder. Økningen er i stor grad knyttet til verdiendring på underliggende verdipapirer. Investeringsprodukter, kundeporteføljer mill.kr Endr. Aksjefond Spareforsikring Aktiv forvaltning Energiforvaltning Totalt av 49

10 Forsikringsprodukter Bankens forsikringsportefølje er økt med 8 prosent siste 12 måneder og samlet premievolum var millioner kroner per 30. juni 2013 (968 millioner). Skadeforsikring er økt med 5 prosent, personforsikring med 7 prosent og tjenestepensjon med 28 prosent. Forsikring, premievolum mill. kr Endr. Skadeforsikring Personforsikring Tjenestepensjon Totalt Kontorer (Privatmarked og små og mellomstore bedrifter - SMB) Fra 2013 er Privatmarked og SMB samorganisert. SMB var tidligere en del av Bedriftsmarked. Privatmarked og SMB kommenteres hver for seg. SMB segmentet består av bedriftskunder med en engasjementsstørrelse på +/- 8 millioner kroner og landbrukskunder. Som følge av omorganiseringen er historikken for SMB segmentet ikke gjenskapt, slik at det ikke sammenlignes med fjorårstall. Egenkapitalavkastningen i 1. halvår for Privatmarked og SMB totalt ble 31,8 prosent med henholdsvis 31,9 prosent (16,2 prosent) for privatmarkedsvirksomheten og 31,5 prosent for SMB-virksomheten. Avkastningen på Privatmarked er beregnet med utgangspunkt i eksisterende risikovekter på boliglån. Risikovektene på boliglån forventes økt betydelig. Privatmarked Driftsinntektene og egenkapitalavkastningen - har økt betydelig som følge av økte marginer på boliglån, både på lån i egen balanse og på boliglån overført SpareBank 1 Boligkreditt, og ble i 1. halvår 2013 samlet på 601 millioner kroner (464 millioner). Rentenettoen ble 291 millioner kroner (259 millioner) og provisjonsinntektene 310 millioner (205 millioner). Utlånsmarginen i 1. halvår 2013 ble 2,37 prosent (1,70 prosent), mens innskuddsmarginen ble -0,31 prosent (0,25 prosent) (målt mot 3 mnd Nibor). Siste 12 måneder ble utlåns- og innskuddsvekst i privatmarkedet henholdsvis 14,0 prosent (11,7 prosent) og 8,7 prosent (10,8 prosent). Det er gjennomgående lav risiko i utlån til privatkunder og dette reflekteres i fortsatt svært lave tap. Tap og mislighold forventes å forbli på et lavt nivå. Låneporteføljen er sikret med pant i boligeiendom, og verdiutviklingen på boliger har vært tilfredsstillende i hele markedsområdet. SMB Samlede driftsinntekter ble 179 millioner kroner med en rentenetto på 140 millioner og provisjonsinntekter på 39 millioner. Utlånsmarginen målt mot 3 mnd Nibor i 1. halvår var 3,32 prosent og innskuddsmarginen var -0,22 prosent. SMB kundene har samlet utlånskapital på 8,8 milliarder og innskuddskapital på 8,6 milliarder kroner. Veksten på henholdsvis utlån og innskudd i 1. halvår i 2013 var henholdsvis 3,7 prosent og 1,3 prosent. 10 av 49

11 Konsernkunder I forbindelse med omorganiseringen av banken fra 2013 er SMB kundene skilt ut fra tidligere bedriftsmarkedsdivisjonen og segmentet har endret navn til konsernkunder. Konsernkunder er hovedsakelig kunder med engasjementstørrelser over 8 millioner kroner. I og med denne endringen er historikken for konsernkunder ufullstendig. Egenkapitalavkastningen for konsernkunder ble 10,0 prosent i 1. halvår. For hele Bedriftsmarkedet (SMB og Konsernkunder) var egenkapitalavkastningen i 1. halvår ,8 prosent. Samlede driftsinntekter for konsernkunder ble 397 millioner kroner i 1. halvår Netto renteinntekter ble 344 millioner kroner, mens provisjonsinntektene ble 53 millioner inklusive 11 millioner i inntekter på rente- og valutaforretninger. Utlåns- og innskuddsmargin for konsernkunder ble henholdsvis 2,72 prosent og -0,62 prosent. Utlånsveksten for konsernkunder i 1. halvår 2013 var 0,9 prosent og innskuddsveksten 10,8 prosent. For bedriftskundene totalt (Konsernkunder og SMB kunder) var utlånsmarginen 2,85 prosent (2,39 prosent) og innskuddsmarginen -0,49 prosent (0,05 prosent). 12 måneders vekst for bedriftskunder totalt (Konsernkunder og SMB kunder) har vært 4,6 prosent (7,9 prosent) og innskuddsveksten 13,0 prosent (9,5 prosent). SpareBank 1 SMN Markets SpareBank 1 SMN Markets leverer et komplett spekter av kapitalmarkedsprodukter og tjenester og er en integrert del av morbankaktiviteten i SMN. SpareBank 1 SMN Markets hadde totale inntekter i 1. halvår 2013 på 56,3 millioner kroner (66,2 millioner). Markets (mill. kr) Endr. Renter og valuta 39,2 54,1-14,9 Corporate 11,1 5,2 5,9 Verdipapirhandel, VPS 15,4 8,8 6,6 SpareBank 1 Markets -2,5 0,5-3,0 Investeringer -6,9-2,4-4,5 Sum inntekter 56,3 66,2-9,9 Av brutto inntekter på 56,3 millioner kroner er 11 millioner overført Konsernkunder og 1 million overført SMB. Dette er Konsernkunder og SMB sin andel av inntekter på valuta- og renteforretninger på egne kunder. Videre gjelder 2,2 millioner kroner av corporate-inntektene tjenester solgt til morbanken. Datterselskaper Samlet resultat i bankens datterselskaper i 1. halvår 2013 ble 100 millioner kroner (66 millioner) før skatt. Resultat før skatt, mill. kr Endr. EiendomsMegler 1 Midt-Norge 41,5 41,9-0,4 SpareBank 1 SMN Finans 29,1 30,3-1,2 SpareBank 1 SMN Regnskap 12,1 8,6 3,5 Allegro Finans -0,7-1,3 0,6 SpareBank 1 SMN Invest 19,2-1,7 20,9 Andre selskaper -1,0-12,1 13,1 Sum 100,2 65,6 36,5 11 av 49

12 Resultatene er selskapenes totalresultat. Bankens eierandel i EiendomsMegler 1 er 86,7 prosent, i SpareBank 1 SMN Finans 90,1 prosent og i Allegro 90,1 prosent. Eierandelen i de øvrige selskapene er 100 prosent. EiendomsMegler 1 Midt-Norge er markedsleder i sitt markedsområde og markedsandelen er om lag 40 prosent. Selskapet oppnådde et meget godt resultat i 2012 og har også hatt et sterkt 1. halvår 2013 med et resultat før skatt på 41,5 millioner kroner (41,9 millioner). SpareBank 1 SMN Finans hadde et resultat på 29,1 millioner kroner i 1. halvår (30,3 millioner). Selskapet forvaltet ved kvartalsskiftet leasing- og billånsavtaler for til sammen 3,1 milliarder kroner, der leasingavtalene utgjør 1,8 milliarder. SpareBank 1 Nordvest og SpareBank 1 Søre Sunnmøre overtok etter avtale 9,9 prosent av aksjene i SpareBank 1 SMN Finans i 4. kvartal SpareBank 1 SMN Regnskap oppnådde et overskudd før skatt på 12,1 millioner kroner (8,6 millioner). SpareBank 1 SMN Regnskap overtok i løpet av 2012 fem regnskapskontorer og har ambisjoner om fortsatt sterk vekst. Med en vekstrate tre ganger høyere enn bransjesnittet er selskapet markedsleder i Midt-Norge og et av de ledende regnskapsmiljøene i Norge. Selskapet har i tillegg ervervet en strategisk eierposisjon på 40 prosent i regnskapsbyråkjeden Consis. Dette sammen med alliansepartner Sparebanken Hedmark som eier 60 prosent. I samarbeid med andre SpareBank 1-banker gjennomfører SpareBank 1 SMN Regnskap en landsomfattende satsing på regnskapsvirksomhet gjennom SpareBank 1 Regnskapshuset. SpareBank 1 Regnskapshuset skal bli en av Norges ledende aktører i regnskapsbransjen. Sammen skal SpareBank 1-bankene bygge opp en nasjonal regnskapsvirksomhet tuftet på regionalt eierskap, sterk tilknytning til eierbankene og nærhet til markedet. Allegro Finans hadde i 1. halvår et underskudd på 0,7 millioner kroner (underskudd 1,3 millioner) før skatt. Selskapet har en portefølje på 2,8 milliarder kroner til aktiv forvaltning. SpareBank 1 SMN Invest har som formål å investere i aksjer, hovedsakelig i regionale virksomheter. Selskapet hadde et resultat før skatt i 1. halvår 2013 på 19,2 millioner kroner (underskudd 1,7 millioner). Resultatet i selskapet er i sin helhet konsekvens av verdiendringer og realisering av tap eller gevinster i selskapets samlede aksjebeholdning. Tilfredsstillende finansiering og god likviditet Banken har en konservativ likviditetsstrategi. Strategien legger vekt på å ha likviditetsreserver som sikrer banken overlevelse i 12 måneder med ordinær drift og uten behov for ny ekstern finansiering. Banken har likviditetsreserver på 23 milliarder kroner og er dermed finansiert i 24 måneder med ordinær drift uten ny ekstern finansiering. Banken har god diversifisering mellom ulike finansieringskilder og -produkter. Andelen pengemarkedsfinansiering over ett år var ved halvårsskiftet på 68 prosent (71 prosent). SpareBank 1 Boligkreditt er bankens viktigste finansieringskilde. Per 30. juni 2013 hadde banken overført utlån på samlet 29,4 milliarder kroner til SpareBank 1 Boligkreditt. 12 av 49

13 I 1. kvartal 2013 tok SpareBank 1 SMN opp et lån på 500 millioner euro på 5 år. Lånet er fordelt på ca 180 investorer i Europa og Asia. Lånet er tatt opp for at banken skal øke sin geografiske spredning av finansieringskilder og dermed redusere sin finansieringsrisiko. Rating Bankens rating hos Moody s og Fitch Ratings er henholdsvis A2 (stable) og A- (stable outlook). Banken ble i desember nedgradert av Moody s fra A1 til A2 (under review). Dette ble i 1. kvartal 2013 endret til A2 (stable). Soliditet Ren kjernekapitaldekning per 30. juni 2013 ble 10,3 prosent (9,5 prosent). Ren kjernekapital er kjernekapital eksklusive fondsobligasjoner. Konsernet har vridd utlånsveksten i større grad over til privatkundesegmentet. Som følge av dette medfører overgangsreglene i kapitalkravsforskriften vekst i regulatorisk minimumskrav til kapital. Kjernekapitaldekningen er styrket som følge av opptak av fondsobligasjon på 500 millioner kroner i juni Tall i mill. kroner Ren kjernekapital Hybridkapital Ansvarlig lån Ansvarlig kapital Kapitalkrav Beregningsgrunnlag Ren kjernekapitaldekning 10,3 % 9,5 % Kjernekapitaldekning 12,2 % 11,0 % Kapitaldekning 13,8 % 12,4 % Den 22. mars 2013 offentliggjorde Finansdepartementet forslag til nye kapitalkrav, tidsplan for implementering, samt ulike alternativer for nye boliglånsvekter. I sum representerer disse forslagene en skjerpelse i forhold til det man forventet. Selv om det er usikkerhet knyttet til flere av bufferne har styret i SpareBank 1 SMN lagt til grunn at man må planlegge for at alle buffere må være oppfylt pr 1. juli Målet er 14,5 prosent ren kjernekapitaldekning per 1. juli Følgende tiltak iverksettes: Forbedret bankdrift gjennom effektivisering og økte marginer. Økte kapitalkrav for alle banker danner et markedsmessig grunnlag for å øke marginene på utlån Utbyttepolitikken praktiseres som for 2012 med effektiv utdeling på prosent Moderat vekst i bankens balansekrevende virksomheter, herunder utlån til privatmarked og bedriftsmarked i morbanken og i BN Bank Salg av aktivaposter som ikke inngår i kjernevirksomheten Innføring av avansert IRB i SpareBank 1 SMN og BN Bank SpareBank 1 SMN har per i dag ingen planer om emisjon av egenkapital. Banken er IRB-godkjent (Internal Ratings-based), og benytter IRB grunnleggende metode for å beregne kapitalkrav for kredittrisiko. 13 av 49

14 SpareBank 1 SMN har i juni 2013 levert søknad til Finanstilsynet om benyttelse av avansert IRB i kapitalkravsberegningene. Forberedende arbeid til søknaden er gjort i samarbeid med de øvrige bankene i SpareBank 1 alliansen. Bankens egenkapitalbevis (MING) Bokført verdi per egenkapitalbevis per 30. juni 2013 var 51,66 kroner, og resultatet per egenkapitalbevis ble 2,99 kroner. Per 30. juni 2013 var kursen 46,50 kroner, og det er i 2013 utbetalt et utbytte for 2012 på 1,50 kroner per bevis. Pris/Resultat ble 7,79 og Pris/Bok 0,90 per 30. juni Risikoforhold Kredittkvaliteten i bankens utlånsportefølje er tilfredsstillende, og taps- og misligholdsnivåer er lave. Banken legger til grunn at konjunkturoppgangen vil fortsette, men noe svakere enn tidligere antatt. Dette skyldes at aktivitetsveksten vil være moderat som følge av meget svake internasjonale vekstimpulser. Vi forventer en fortsatt lav norsk arbeidsledighet, og kombinert med en fortsatt god lønnsvekst og et lavt rentenivå anser banken at tapsrisiko i bankens PM-portefølje fortsatt vil være lav. Kredittetterspørselen fra norske husholdninger er fortsatt høyere enn lønnsveksten og vil i stor grad påvirkes av utviklingen i boligprisene. Banken legger til grunn at marginøkning på boliglån, som følge av økte kapitalkrav, vil kunne virke avdempende på boligprisutviklingen. Banken legger til grunn at det også vil være en moderat vekst i midtnorsk næringsliv fremover. Stadig økte kapitalkrav kombinert med usikkerhet særlig til håndtering av motsyklisk buffer samt eventuell videreføring av gulvet, tilsier at norske banker vil implementere en mer konservativ kredittpolitikk mot næringslivet. Bankens resultater påvirkes direkte og indirekte av svingningene i verdipapirmarkedene. Den indirekte effekten skyldes i all hovedsak bankens eierandel i SpareBank 1 Gruppen hvor både forsikringsvirksomheten og fondsforvaltningsaktivitetene påvirkes av svingningene. Banken er også eksponert for risiko knyttet til tilgang på ekstern finansiering. Dette reflekteres i bankens konservative likviditetsstrategi (se forøvrig avsnittet foran om finansiering og likviditet). Utsikter fremover Resultatet i 1. halvår 2013 er tilfredsstillende, og det er særlig verdt å fremheve god utvikling i kjernevirksomheten. Konsernet har en robust finansiering. Dette er i tråd med styrets ambisjoner. Styret har stor oppmerksomhet på tiltak som skal styrke soliditeten slik at banken når målet om minimum 14,5 prosent ren kjernekapital innen 1. juli Styret følger konsernets kostnadsutvikling nøye, og vil fortløpende vurdere ytterligere kostnadsreduserende tiltak. SpareBank 1 SMN har så langt ikke sett klare indikasjoner på at det regionale næringslivet har blitt rammet av krisen i euroområdet. Uroen i internasjonale finansmarkeder øker usikkerheten i nasjonal og regional økonomi. Næringslivet i bankens markedsområde viser imidlertid fortsatt vekst og god lønnsomhet, og 14 av 49

15 utsiktene for 2013 synes fortsatt å være gode. Arbeidsledigheten er lav, og det er få signaler i den regionale makroøkonomien isolert sett som tilsier større endringer i risikobildet for 2013 sett under ett. SpareBank 1 SMN har en konservativ likviditetsstrategi og skal opprettholde ordinær drift i minimum 12 måneder uten ytterligere tilgang på ekstern finansiering. Styret vurderer markedet for finansiering til å være lettere i 2013 enn i Styret er tilfreds med resultatet for 1. halvår 2013 og forventer et godt resultat også i 2. halvår. Trondheim, 14. august Styret i SpareBank 1 SMN Kjell Bordal Bård Benum Paul E. Hjelm-Hansen Aud Skrudland Styrets leder Nestleder Morten Loktu Bente Karin Trana Arnhild Holstad Venche Johnsen Ansatterepresentant Finn Haugan Konsernsjef 15 av 49

16 Resultatregnskap Morbank Konsern kv.12 2.kv (i mill. kroner) Note kv.13 2.kv Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter Provisjonskostnader Andre driftsinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Utbytte Inntekt av eierinteresser Netto verdiendring på finansielle eiendeler Netto avk. på finansielle investeringer Sum inntekter Personalkostnader Administrasjonskostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån, garantier m.v. 2, 6, Resultat før skatt Skattekostnad Resultat virksomhet holdt for salg, etter skatt Periodens resultat Majoritetens andel av periodens resultat Minoritetens andel av periodens resultat Resultat per egenkapitalbevis 3,02 2,65 1,42 1,23 5,25 Utvannet resultat pr egenkapitalbevis 2,99 2,63 1,43 1,22 5,21 16 av 49

17 Utvidet resultatregnskap Morbank Konsern kv.12 2.kv (i mill. kroner) kv.13 2.kv Periodens resultat Poster som ikke vil bli reklassifisert til resultat Aktuarielle gevinster og tap pensjoner Andre inntekter og kostnader tilknyttede og felleskontrollerte foretak Skatt Sum Poster som vil bli reklassifisert til resultat Endring i virkelig verdi for investeringer tilgjengelig for salg Andre inntekter og kostnader tilknyttede og felleskontrollerte foretak Skatt Sum Totalresultat Majoritetens andel av periodens totalresultat Minoritetens andel av periodens totalresultat Utvidet resultatregnskap består av poster ført direkte mot egenkapitalen som ikke er transaksjoner med eiere, jfr IAS 1. Nøkkeltall Morbank kv.12 2.kv Konsern I prosent av snitt forvaltningskapital: kv.13 2.kv ,32 1,37 1,34 1,33 1,25 Netto renteinntekter 1,35 1,40 1,44 1,43 1,40 Netto provisjons- og andre 0,65 0,64 0,87 0,58 0,81 inntekter 1,29 1,02 1,42 1,12 1,08 0,48 1,20 1,42 0,76 0,89 Netto avk. på finansielle investeringer 0,38 0,46 0,17 0,33 0,43 1,16 1,13 1,10 1,15 1,10 Sum driftskostnader 1,54 1,55 1,56 1,54 1,57 1,28 2,07 2,54 1,52 1,85 Resultat før tap 1,48 1,34 1,47 1,33 1,34 0,05 0,07 0,06 0,05 0,06 Tap på utlån, garantier m.v. 0,07 0,05 0,08 0,06 0,06 1,23 2,00 2,47 1,47 1,79 Resultat før skatt 1,41 1,29 1,40 1,27 1,29 0,47 0,35 0,30 0,43 0,37 Kostnader/ inntekter 0,51 0,54 0,51 0,54 0,54 73 % 73 % 74 % Innskuddsdekning 70 % 70 % 70 % 13,2 % 23,7 % 26,6 % 16,9 % 18,7 % Egenkapitalavkastning 11,9 % 11,7 % 11,1 % 10,7 % 11,7 % 17 av 49

18 Balanse Morbank Konsern (i mill. kroner) Note Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Brutto utlån til kunder 5, Individuelle nedskrivninger 6, 7, Nedskrivning på grupper av utlån Netto utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Derivater Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser 2, Investering i eierinteresser Investering i konsernselskaper Virksomhet holdt for salg Goodwill Øvrige eiendeler Eiendeler Innskudd fra kredittinstitusjoner Innlån bytteordning med staten Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Derivater Annen gjeld Virksomhet holdt for salg Ansvarlig lånekapital Sum gjeld Eierandelskapital Egenbeholdning eierandelskapital Overkursfond Utjevningsfond Avsatt utbytte Avsatt gaver Grunnfondskapital Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Ordinært resultat Minoritetsandel Sum egenkapital Gjeld og egenkapital av 49

19 Kontantstrømoppstilling Morbank Konsern (i mill. kroner) Periodens resultat etter skatt Av- og nedskrivninger Tap på utlån/garantier Tilført fra årets virksomhet Reduksjon/(økning) øvrige fordringer Økning/(reduksjon) annen kortsiktig gjeld Reduksjon/(økning) utlån Reduksjon/(økning) utlån kredittinstitusjoner Økning/(reduksjon) innskudd kunder Økning/(reduksjon) innskudd kredittinst Reduksjon/(økning) sertifikater og obligasjoner A) Netto likviditetsendring fra virksomhet Investering i varige driftsmidler Innbetalinger fra salg av bygninger/driftsmidler Reduksjon/(økning) tilknyttede- og/konsernselskaper Reduksjon/(økning) aksjer og eierinteresser B) Netto likviditetsendring investeringer Økning/(reduksjon) i ansvarlig lånekapital ,01 - Innbetalinger knyttet til egenkapitalbevis Utbetalt utbytte Besluttet gaveutdeling Korrigering EK Økning/(reduksjon) annen langsiktig gjeld C) Netto likviditetsendringer finansiering A) + B) + C) Netto endringer i likvider i året Likviditetsbeholdning per Likviditetsbeholdning per utgangen av kvartalet Endring av 49

20 Endring i egenkapital Morbank Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital (mill. kr) Eierandels -kapital Overkurs -fond Grunnfonds -kapital Utjevnings -fond Utbytte Gaver Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per Nullstilling av estimatavvik pensjoner IAS 19R Periodens resultat Estimatavvik pensjoner Sum utvidede resultatposter Totalresultat for perioden Transaksjoner med eierne Utbetalt utbytte for Besluttet utbetalt til gaveformål Fortrinnsrettsemisjon Ansatteemisjon Rettet emisjon Nedsettelse pålydende verdi av egenkapitalbevis Sum transaksjoner med eierne Egenkapital per Egenkapital per Periodens resultat Sum utvidede resultatposter Totalresultat for perioden Transaksjoner med eierne Utbetalt utbytte for Besluttet utbetalt til gaveformål Kjøp og salg egne egenkapitalbevis Sum transaksjoner med eierne Egenkapital per av 49

21 Majoritetsandel Konsern Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital (mill. kr) Eierandels -kapital Overkurs -fond Grunnfonds -kapital Utjevnings -fond Utbytte Gaver Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Minoritets -andel Sum egenkapital Egenkapital per Nullstilling av estimatavvik pensjoner IAS 19R Periodens resultat Utvidede resultatposter Estimatavvik pensjoner Endring i virkelig verdi for invest. holdt for salg Andre inntekter og kostnader tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet Sum utvidede resultatposter Totalresultat for perioden Transaksjoner med eierne Utbetalt utbytte for Besluttet utbetalt til gaveformål Fortrinnsrettsemisjon Ansatteemisjon Rettet emisjon Nedsettelse pålydende verdi av egenkapitalbevis Direkte egenkapitalføringer Endring minoritetsinteresser Sum transaksjoner med eierne Egenkapital per av 49

22 Majoritetsandel Konsern Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital (mill. kr) Eierandels -kapital Overkurs -fond Grunnfonds -kapital Utjevnings -fond Utbytte Gaver Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Minoritets -andel Sum egenkapital Egenkapital per Periodens resultat Utvidede resultatposter - Andre inntekter og kostnader tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet Sum utvidede resultatposter Totalresultat for perioden Transaksjoner med eierne Utbetalt utbytte for Besluttet utbetalt til gaveformål Kjøp og salg av egne egenkapitalbevis Andre egenkapitalføringer Pensjoner korr IB Andre inntekter og kostnader tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet Endring minoritetsinteresser Sum transaksjoner med eierne Egenkapital per av 49

23 Egenkapitalbevisbrøk Eierandelskapital Utjevningsfond Overkursfond Fond for urealiserte gevinster A. Sum egenkapitalbeviseiernes kapital Grunnfondskapital Fond for urealiserte gevinster B. Sum grunnfondskapital Avsetning gaver - 30 Avsatt utbytte Egenkapital ekskl. periodens resultat Egenkapitalbevisbrøk A/(A+B) 64,64 % 64,64 % Egenkapitalbevisbrøk til disponering 63,33 % 23 av 49

24 Resultater fra kvartalsregnskapene Konsern (i mill. kroner) 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter Provisjonskostnader Andre driftsinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Utbytte Inntekt av eierinteresser Netto verdiendring på finansielle eiendeler Netto avk. på finansielle investeringer Sum inntekter Personalkostnader Administrasjonskostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån, garantier m.v Resultat før skatt Skattekostnad Resultat virksomhet holdt for salg, etter skatt Periodens resultat av 49

25 Nøkkeltall fra kvartalsregnskapene Konsern (i mill. kroner) 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv Lønnsomhet Egenkapitalavkastning per kvartal 11,1% 12,7% 10,5% 12,8% 10,7% 13,0% 13,6% 12,0% 12,9% Kostnadsprosent 51 % 50 % 58 % 51 % 54 % 53 % 53 % 53 % 53 % Balansetall fra kvartalsregnskapene Utlån til kunder (brutto) Brutto utlån til kunder inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt Innskudd fra kunder Forvaltningskapital Kvartalets gjennomsnittlige forvaltningskapital Utlånsvekst inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt siste 12 mnd 8,4 % 9,7 % 10,2 % 11,4 % 10,6 % 9,9 % 8,6 % 7,7 % 8,6 % Innskuddsvekst siste 12 mnd 7,3 % 7,4 % 9,2 % 10,5 % 12,0 % 14,2 % 11,9 % 19,1 % 11,4 % Tap og mislighold i % av brutto utlån inkl SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt Tapsprosent utlån 0,14 % 0,06 % 0,06 % 0,06 % 0,07 % 0,04 % 0,11 % 0,03 % -0,01 % Misligholdte eng. i % av brutto utlån 0,38 % 0,36 % 0,36 % 0,39 % 0,34 % 0,33 % 0,36 % 0,36 % 0,40 % Andre tapsutsatte eng. i % av brutto utlån 0,13 % 0,15 % 0,14 % 0,16 % 0,20 % 0,19 % 0,21 % 0,24 % 0,20 % Soliditet Ren kjernekapitaldekningsprosent 10,3 % 10,4 % 10,0 % 9,3 % 9,5 % 8,8 % 8,9 % 8,8 % 9,1 % Kjernekapitalprosent 12,2 % 11,7 % 11,3 % 10,6 % 11,0 % 10,3 % 10,4 % 10,4 % 10,7 % Kapitaldekningsprosent 13,8 % 13,3 % 13,3 % 11,9 % 12,4 % 11,8 % 12,0 % 12,1 % 12,3 % Kjernekapital Netto ansvarlig kapital Egenkapitalbevis (EKB)* Børskurs ved utgangen av kvartalet 46,50 46,90 34,80 37,00 32,10 36,60 36,31 36,31 45,18 Antall utstedte bevis (i mill.) 129,83 129,83 129,83 129,83 124,21 124,21 102,76 102,76 102,74 Bokført egenkapital per EKB, i kr 51,66 50,32 50,09 49,00 47,97 46,82 48,91 47,65 46,36 Resultat per EKB, majoritetsandel, i kr per kvartal 1,43 1,55 1,29 1,54 1,22 1,41 1,65 1,42 1,51 Pris / Resultat per EKB 8,13 7,55 6,74 6,09 6,58 6,49 5,50 6,39 7,48 Pris / Bokført egenkapital 0,90 0,93 0,69 0,76 0,67 0,78 0,74 0,76 0,97 *)Nøkkeltallene er korrigert for emisjoner. 25 av 49

26 Noter Innholdsfortegnelse Note 1 - Regnskapsprinsipper Note 2 - Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Note 3 - Segmentrapportering Note 4 - Driftskostnader Note 5 - Utlån til kunder fordelt på sektor og næring Note 6 - Tap på utlån og garantier Note 7 - Nedskrivning på utlån og garantier Note 8 - Misligholdte og tapsutsatte engasjement Note 9 - Øvrige eiendeler Note 10 - Innskudd fra kunder fordelt på sektor og næring Note 11 - Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Note 12 - Annen gjeld Note 13 - Kapitaldekning Note 14 - Finansielle instrumenter og motregning Note 15 - Vurdering av virkelig verdi på finansielle instrumenter av 49

27 Note 1 - Regnskapsprinsipper SpareBank 1 SMN avlegger kvartalsregnskapet i samsvar med børsforskrift, børsregler og International Financial Reporting Standards (IFRS), godkjent av EU, herunder IAS 34 om delårsrapportering. Fra 1. halvår 2007 avlegges også selskapsregnskapet i henhold til IFRS. Dette innebærer at investeringer i tilknyttede selskaper og datterselskaper føres etter kostmetoden. Resultater fra tilknyttede selskaper og datterselskaper er derfor ikke inkludert i morbankens regnskap. Fra og med første kvartal 2012 presenteres avkastning på statskasseveksler som rentenetto. Dette er tidligere ført som kursgevinster /-tap. Historikk er omarbeidet tilsvarende. Kvartalsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med årsregnskapet for Konsernet har i denne kvartalsrapporten benyttet de samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som i siste årsregnskap med følgende unntak: IAS 1 Presentasjon av finansregnskapet Fra første kvartal viser oppstillingen over andre inntekter og kostnader poster som reklassifiseres til resultatet og poster som ikke reklassifiseres til resultatet hver for seg. IAS 19R Ytelser til ansatte Fra første januar 2013 har konsernet anvendt IAS 19R Ytelser til ansatte og endret basis for beregning av pensjonsforpliktelser og pensjonskostnader. Konsernet har tidligere benyttet korridormetoden for regnskapsføring av uamortiserte estimatavvik. Korridormetoden er ikke lenger tillatt, og alle estimatavvik skal etter IAS 19R føres i oppstilling over andre inntekter og kostnader. Tidligere ble avkastning på pensjonsmidler beregnet ved bruk av en langsiktig forventet avkastning på pensjonsmidlene. Som følge av anvendelse av IAS 19R beregnes nå periodens netto rentekostnad ved å anvende diskonteringsrenten for forpliktelsen ved periodens begynnelse på netto forpliktelse. Netto rentekostnad består derfor av rente på forpliktelsen og avkastning på midlene, begge beregnet med diskonteringsrenten. Endringer i netto pensjonsforpliktelse som følge av premieinnbetalinger og utbetaling av pensjoner hensyntas. Forskjellen mellom faktisk avkastning på pensjonsmidlene og den resultatførte avkastningen regnskapsføres fortløpende mot andre inntekter og kostnader. Korridoren per første januar 2012 er beregnet på nytt i samsvar med de prinsipper som oppstilles i IAS 19 R ved at blant annet avkastningen på midlene for 2012 er satt lik diskonteringsrenten. Implementeringen har gitt følgende balanseeffekter (konsern): (mill. kr) Opprinnelig balanseført Endring ved implementering Ny balanseverdi Første kvartal 2012 ( ) Overfinansiert ytelsespensjon (øvrige eiendeler) Underfinansiert ytelsespensjon (øvrig gjeld) Utsatt skatt Annen egenkapital desember 2012 Overfinansiert ytelsespensjon (øvrige eiendeler) Underfinansiert ytelsespensjon (øvrig gjeld) Utsatt skatt Annen egenkapital Første kvartal 2013 (impl ) Overfinansiert ytelsespensjon (øvrige eiendeler) Underfinansiert ytelsespensjon (øvrig gjeld) Utsatt skatt Annen egenkapital *) *) Regnskapsført som styrking av konsernets egenkapital per første kvartal 2013, 57 millioner kroner minus utsatt skatt 16 millioner. Balanseoppstillingen er omarbeidet som vist ovenfor. Pensjonskostnaden i 2012 under tidligere prinsipp utgjorde 32 millioner kroner. Som følge av endret prinsipp for behandling av uamortisert estimataavvik og beregning av netto rentekostnad, økte den resultatførte pensjonskostnaden til 37 millioner kroner. Sammenligningstall i 27 av 49

28 resultat er ikke omarbeidet da endringen er vurdert å være uvesentlig. Kapitaldekning, egenkapitalbevisbrøk og øvrige nøkkeltall er ikke omarbeidet for tidligere perioder. IFRS 7 Motregning av finansielle instrumenter Konsernet har implementert endringen i IFRS 7 som medfører utvidet noteopplysning knyttet til henholdsvis nettoføring av finansielle instrumenter og motregningsordninger knyttet til finansielle instrumenter. Se note 14. IFRS 13 Måling av virkelig verdi Konsernet har implementert IFRS 13 om virkelig verdi måling av finansielle instrumenter. Noteopplysningene bygger i stor grad på tilsvarende noter i siste årsregnskap. Se note av 49

29 Note 2 - Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Ved utarbeidelse av konsernregnskapet foretar ledelsen estimater, skjønnsmessige vurderinger og tar forutsetninger som påvirker effekten av anvendelsen av regnskapsprinsipper. Dette vil derfor påvirke regnskapsførte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. I fjorårets årsregnskap er det redegjort nærmere for vesentlige estimater og forutsetninger i note 4 Kritiske estimater og vurderinger vedrørende bruk av regnskapsprinsipper. Pensjoner Bank- og finansnæringen har inngått avtale om avtalefestet førtidspensjon (AFP) for ansatte fra fylte 62 år. Egenandel for banken utgjør folketrygdens opptjening av utbetalt pensjon for arbeidstakere som benytter seg av AFP. Bankens ansvar er 100 prosent per år fra 62 til 64 år og 60 prosent av pensjonen som utbetales mellom 65 og 67 år. Opptak av nye pensjonister opphørte med virkning fra 31.desember Lov om statstilskudd til arbeidstakere som tar ut avtalefestet pensjon i privat sektor (AFP-tilskuddsloven) trådte i kraft 19. februar Arbeidstakere som tar ut AFP med virkningstidspunkt i 2011 eller senere, vil bli gitt ytelser etter den nye ordningen. Ny AFP-ordning utgjør et livsvarig påslag på Folketrygden og kan tas ut fra 62 år. Arbeidstakere tjener årlig opp rett til AFP med 0,314 prosent av pensjonsgivende inntekt opp til 7,1G frem til 62 år. Opptjening i ny ordning beregnes på bakgrunn av arbeidstakerens livsinntekt, slik at alle tidligere arbeidsår innregnes i opptjeningsgrunnlaget. Den nye AFP-ordningen anses regnskapsmessig å være en ytelsesbasert flerforetaksordning. Dette innebærer at det enkelte foretaket skal regnskapsføre sin proporsjonale andel av ordningens pensjonsforpliktelse, pensjonsmidler og pensjonskostnad. Dersom det ikke foreligger beregninger av de enkelte komponentene i ordningen og et konsistent og pålitelig grunnlag for allokering, regnskapsføres den nye AFP-ordningen som en innskuddsordning. På det nåværende tidspunkt foreligger det ikke slikt grunnlag, og den nye AFP-ordningen regnskapsføres derfor som en innskuddsordning. Regnskapsføring av ny AFP-ordning som ytelsesordning vil først skje når pålitelig måling og allokering kan foretas. Ny ordning skal finansieres ved at Staten dekker 1/3 av pensjonsutgiftene og 2/3 skal dekkes av arbeidsgiverne. Arbeidsgivernes premie skal fastsettes som en prosentandel av lønnsutbetalinger mellom 1G og 7,1G. I tråd med anbefalingen fra Norsk Regnskapsstiftelse er det i regnskapsåret ikke foretatt avsetning for konsernets reelle AFP-forpliktelse. Dette skyldes at Felleskontoret for LO/NHO så langt ikke har foretatt de nødvendige beregninger. Konsernet har i første kvartal implementert IAS 19 R om ytelser til ansatte. Se note 1 om regnskapsprinsipper. Da det hittil i år ikke har vært vesentlige endringer i diskonteringsrenten eller andre forutsetninger knyttet til ytelsesordningen har konsernet ikke innhentet ny aktuarberegning. Siste aktuarberegning er gjort pr 31. desember av 49

30 Note 3 - Segmentrapportering Banken er omorganisert fra 1. januar Dette gjør det naturlig med en endring av segmentinndelingen. Fra 1. januar 2013 er segmentet Bedriftsmarked delt opp og rapporteres som to separate segmenter; konsernkunder og Små og mellomstore bedrifter. Historikk er ikke omarbeidet, da dette er vanskelig å rekonstruere på et presist nok nivå. For sammenligningsformål må derfor Konsernkunder og SMB sees på under ett i forhold til Dette vil være gjeldende for hvert kvartal i Organisasjonsmessig så ligger SMB som en del av Kontorer som også håndterer Privatkunder. Som følge av at datterseskapet Allegro utgjør en begrenset andel av konsernets resultat, rapporteres dette ikke lenger som eget segment, men er lagt til i kolonnen for øvrige. Fra 2. kvartal 2013 er de felleskontrollerte selskapene SpareBank 1 Gruppen og BN Bank behandlet som egne segmenter. Bakgrunnen for dette er at selskapene hver for seg utgjør en betydelig del av konsernresultatet samtidig som hvert av selskapene har betydning i kapitalkravssammenheng. Selskapene har derfor også stor oppmerksomhet i konsernets interne virksomhetsstyring. Konsern Resultatregnskap (i mill kr) Privat-kunder SMB Konsern-kunder Markets EM 1 SMN Finans SMN Regnskap SB1 Gruppen BN Bank Øvrige Total Netto renteinntekter Renter av allokert kapital Sum renteinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Netto avkastning på finansielle investeringer **) Sum inntekter * Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån, garantier m.v Resultat før skatt inkl. res. virksomhet holdt for salg EK avkastning 31,9 % 31,5 % 10,0 % 11,7 % Balanse Utlån til kunder Herav overført Boligkreditt og Næringskreditt Individuell nedskrivning utlån Gruppenedskrivning utlån Andre eiendeler Sum eiendeler Innskudd fra og gjeld til kunder Annen gjeld og egenkapital Sum egenkapital og gjeld av 49

31 Konsern 30 Jun 2012 Resultatregnskap (i mill kr) PM BM Markets EM 1 SMN Finans SMN Regnskap SB1 Gruppen BN Bank Øvrige Netto renteinntekter Renter av allokert kapital Sum renteinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Netto avkastning på finansielle investeringer **) Sum inntekter * Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån, garantier m.v Resultat før skatt inkl. res. virksomhet holdt for salg EK avkastning 16,2 % 13,8 % 11,7 % Total Balanse Utlån til kunder Herav overført Boligkreditt Individuell nedskrivning utlån Gruppenedskrivning utlån Andre eiendeler Sum eiendeler Innskudd fra og gjeld til kunder Annen gjeld og egenkapital Sum egenkapital og gjeld *) En del av kapitalmarkeds-inntektene (Markets) er fordelt på PM og BM. **) Spesifikasjon av netto avkastning på finansielle eiendeler inkl. holdt for salg Kursgevinst/utbytte på aksjer Obligasjoner og derivater 5 38 Valuta- og renteforretninger Markets Sum verdiendringer finansielle eiendeler SpareBank 1 Gruppen SpareBank 1 Boligkreditt SpareBank 1 Næringskreditt 3 5 BN Bank Andre selskaper 3 32 Sum avkastning på eierinteresser Sum av 49

32 Note 4 - Driftskostnader Morbank Konsern Personalkostnader IT-kostnader Porto og verditransport Markedsføring Ordinære avskrivninger Driftskostnader faste eiendommer Kjøpte tjenester Andre driftskostnader Sum driftskostnader av 49

33 Note 5 - Utlån til kunder fordelt på sektor og næring Morbank Konsern Jordbruk, skogbruk, fiske og fangst Havbruk Industri og bergverk Bygg, anlegg, kraft og vannforsyning Varehandel, hotell- og restaurantvirksomhet Sjøfart Eiendomsdrift Forretningsmessig tjenesteyting Transport og annen tjenesteytende virksomhet Offentlig forvaltning Øvrige sektorer Sum næring Lønnstakere Sum utlån inkl. Boligkreditt og Næringskreditt Herav Boligkreditt Herav Næringskreditt Brutto utlån i balansen av 49

34 Note 6 - Tap på utlån og garantier Morbank Konsern Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i gruppenedskrivninger Periodens konstaterte tap hvor det tidligere er nedskrevet Periodens konst. tap hvor det tidligere ikke er nedskrevet Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap Periodens tapskostnader av 49

35 Note 7 - Nedskrivning på utlån og garantier Morbank Konsern Individuelle nedskrivninger ved starten av perioden Økt nedskrivning på engasjement hvor det tidl er nedskrevet Tilbakeføring av nedskrivninger fra tidligere perioder Nedskrivning på engasjement hvor det tidl. ikke er nedskrevet Konstaterte tap i perioden hvor det tidligere er nedskrevet Individuelle nedskrivninger ved slutten av perioden Konstaterte tap i perioden av 49

36 Note 8 - Misligholdte og tapsutsatte engasjement Morbank Konsern Misligholdte utlån Brutto mislighold over 90 dager *) Individuelle nedskrivninger Netto misligholdte utlån % 33 % 22 % Avsetningsgrad 22 % 29 % 22 % Andre tapsutsatte engasjement Tapsutsatte engasjement (ikke misligholdt) Individuelle nedskrivninger Netto andre tapsutsatte engasjement % 34 % 44 % Avsetningsgrad 44 % 34 % 43 % *) Det foreligger ikke mislighold på lån i garantiporteføljen overtatt fra BN Bank ASA per Q2. Eventuelt mislighold i garantiporteføljen vil for øvrig ikke medføre tap for SpareBank 1 SMN. 36 av 49

37 Note 9 - Øvrige eiendeler Morbank Konsern Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Opptjente ikke mottatte inntekter Fordringer verdipapirer Andre eiendeler Sum øvrige eiendeler av 49

38 Note 10 - Innskudd fra kunder fordelt på sektor og næring Morbank Konsern Jordbruk, skogbruk, fiske og fangst Havbruk Industri og bergverk Bygg, anlegg, kraft og vannforsyning Varehandel, hotell- og restaurantvirksomhet Sjøfart Eiendomsdrift Forretningsmessig tjenesteyting Transport og annen tjenesteytende virksomhet Offentlig forvaltning Øvrige sektorer Sum næring Lønnstakere Sum innskudd av 49

39 Note 11 - Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Morbank Konsern Sertifikatgjeld, nominell verdi Obligasjonsgjeld, nominell verdi Verdijusteringer Sum verdipapirgjeld Endring i verdipapirgjeld, ansvarlige lån og fondsobligasjoner Emittert Forfalt/ innløst Øvrige endringer Sertifikatgjeld, nominell verdi Obligasjonsgjeld, nominell verdi Verdijusteringer Totalt Emittert Forfalt/ innløst Øvrige endringer Ordinære ansvarlig lånekapital, nominell verdi Evigvarende ansvarlig lånekapital, nominell verdi Fondsobligasjonslån, nominell verdi Verdijusteringer Total av 49

40 Note 12 - Annen gjeld Morbank Konsern Utsatt skatt Betalbar skatt Påløpne kostnader og mottatte ikke påløpne inntekter Avsetning for påløpne kostnader og forpliktelser Trasseringsgjeld Leverandørgjeld Gjeld verdipapirer Annen gjeld Sum annen gjeld av 49

41 Note 13 - Kapitaldekning Det ble innført nye kapitaldekningsregler i Norge fra 1. januar 2007 (Basel II - EUs nye direktiv for kapitaldekning). SpareBank 1 SMN søkte og fikk tillatelse fra Finanstilsynet til å benytte interne målemetoder (Internal Rating Based Approach - Foundation) for kredittrisiko fra 1. januar Dette gjør det lovbestemte minimumskravet til kapitaldekning mer risikosensitivt, slik at kapitalkravet i større grad vil samsvare med risikoen i underliggende porteføljer. Bruk av IRB stiller omfattende krav til bankens organisering, kompetanse, risikomodeller og risikostyringssystemer. Overgangsregler er gitt i forskrift fra Finanstilsynet hvor IRB-banker ikke ennå vil få full effekt av reduserte regulatoriske kapitalkrav. Fra og med 2009 ble det tillatt en reduksjon av risikovektet beregningsgrunnlag med 20 prosent. Ansvarlige lån har prioritet etter all annen gjeld. Tidsbegrenset ansvarlig lån kan ikke tilsvare et høyere beløp enn 50 prosent av kjernekapitalen i kapitaldekningen, mens evigvarende ansvarlige lån ikke kan tilsvare et høyere beløp enn 100 prosent av kjernekapitalen. Ansvarlige lån klassifiseres som forpliktelse i balansen og måles til amortisert kost slik som andre langsiktige lån. En fondsobligasjon (hybridkapital) er en obligasjon med en pålydende rente, men banken har ikke plikt til å betale ut renter i en periode hvor det ikke utbetales utbytte, og investor har heller ikke senere krav på renter som ikke er utbetalt, dvs. rentene akkumuleres ikke. Fondsobligasjon er godkjent som et element i kjernekapitalen innen en ramme på 15 prosent av samlet kjernekapital. Finanstilsynet kan kreve at fondsobligasjonene skrives ned proporsjonalt med egenkapitalen dersom bankens kjernekapitaldekning faller under fem prosent eller samlet kapitaldekning faller under seks prosent. Nedskrevne beløp på fondsobligasjonene skal være skrevet opp før det kan utbetales utbytte til aksjonærene eller egenkapitalen skrives opp. Fondsobligasjoner føres som annen langsiktig gjeld til amortisert kost. For detaljert informasjon om ansvarlige lån og fondsobligasjoner, se note 5 i bankens årsrapport. Fra Q er beregningsmetode på operasjonell risiko endret fra basismetode til sjablongmetode på morbank. På konsern beregnes fortsatt datterselskaper etter basismetoden. 41 av 49

42 Morbank Konsern Egenkapitalbevis Egne egenkapitalbevis Overkursfond Utjevningsfond Grunnfondskapital Avsatt utbytte Avsatt gaver Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital inklusive minoritetsinteresser Periodens resultat Sum balanseført egenkapital Utsatt skattefordel, goodwill og immaterielle eiendeler Andel av fond for urealiserte gevinster i tilknyttede selskap Fradrag for avsatt utbytte og gaver % fradrag ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner % fradrag forventet tap IRB fratrukket tapsavsetninger % kapitaldekningsreserve Overfinansiering pensjonsforpliktelse Periodens resultat Delårsresultat som inngår i kjernekapitalen (fom % etter skatt - tidligere 50 % etter skatt) Sum ren kjernekapital Fondsobligasjon, hybridkapital Sum kjernekapital Tilleggskapital utover kjernekapital Fondsobligasjon, hybdridkapital utover 15% Evigvarende ansvarlig kapital Tidsbegrenset ansvarlig kapital % fradrag ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner % fradrag forventet tap IRB fratrukket tapsavsetninger % kapitaldekningsreserve Sum tilleggskapital Netto ansvarlig kapital Minimumskrav ansvarlig kapital Basel II Engasjement med spesialiserte foretak Engasjement med øvrige foretak Engasjement med massemarked SMB Engasjement med massemarked personer Engasjement med øvrige massemarked Egenkapitalposisjoner Sum kredittrisiko IRB Gjeldsrisiko Egenkapitalrisiko Valutarisiko Operasjonell risiko Engasjementer beregnet etter standardmetoden Fradrag Overgangsordning Minimumskrav ansvarlig kapital Beregningsgrunnlag Kapitaldekning 10,4 % 9,4 % 10,9 % ren kjernekapitaldekning 10,3 % 9,5 % 10,0 % 11,7 % 10,8 % 12,9 % kjernekapitaldekning 12,2 % 11,0 % 11,3 % 13,8 % 12,4 % 14,7 % kapitaldekning 13,8 % 12,4 % 13,3 % 42 av 49

43 Note 14 - Finansielle instrumenter og motregning Fra og med 2013 skal banken opplyse om hvilke finansielle instrumenter banken anser å oppfylle kravene til nettoføring ihht. IAS 32.42, samt hvilke finansielle instrumenter man har inngått motregningsavtaler på. Begge ihht. IFRS 7.13 A-F. I den finansielle oppstillingen har banken ingen finansielle instrumenter som bokføres netto. SpareBank 1 SMN har to sett avtaler som regulerer motpartsrisiko og netting av derivater. For privat- og næringslivskunder anvendes rammeavtaler med krav om sikkerhetsstillelse. For kunder som driver med tradingvirksomhet aksepteres kun kontantdepot som sikkerhet. Avtalene er unilaterale, det vil si at det kun er kundene som stiller sikkerhet. Mot finansielle institusjoner inngår banken standardiserte og hovedsakelig bilaterale ISDA-avtaler. I tillegg har banken inngått tilleggsavtaler om sikkerhetsstillelse (CSA) mot de mest sentrale motpartene. Per 2. kvartal 2013 har banken 18 aktive CSA-avtaler. Banken inngår utelukkende avtaler med kontanter som sikkerhet. Håndteringen av disse avtalene har banken satt ut til SEB Prime Collateral Services, det vil si at de håndterer marginkravene på vegne av banken. Periode Type finansielt instrument Beløp som bare kan nettes ved konkurs eller mislighold Derivater Derivater Derivater 562 Morbank og konsern er identisk. 43 av 49

44 Note 15 - Vurdering av virkelig verdi på finansielle instrumenter I forbindelse med implementering av IFRS 13 krever det presentasjon i delårsregnskapene av virkelig verdimåling per nivå med følgende nivåinndeling for måling av virkelig verdi: - notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse (nivå 1) - verdsettelse basert på andre observerbare faktorer enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra priser) enn notert pris (brukt i nivå 1) for eiendelen eller forpliktelsen (nivå 2) - verdesettelse basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder (ikke observerbare forutsetninger) (nivå 3) For ytterlige beskrivelse henvises til note 26 Vurdering av virkelig verdi på finansielle instrumenter i årsregnskapet, samt note 27 virkelig verdi av finansielle instrumenter. Fra og med 2. kvartal 2013 klassifiseres fastrentelån i nivå 3. Aksjer holdt for salg er ikke inkludert i tabellene under. Følgende tabell presenterer konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi per 30. juni 2013: Eiendeler Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet - Derivater Obligasjoner og sertifikater Egenkapitalinstrumenter Fastrentelån Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg - Egenkapitalinstrumenter Sum eiendeler Forpliktelser Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet - Derivater Sum forpliktelser Følgende tabell presenterer konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi per 30. juni 2012: Eiendeler Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet - Derivater Obligasjoner og sertifikater Egenkapitalinstrumenter Fastrentelån Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg - Egenkapitalinstrumenter Sum eiendeler Forpliktelser Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet - Derivater Sum forpliktelser av 49

45 Følgende tabell presenterer konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi per 31. desember 2012: Eiendeler Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet - Derivater Obligasjoner og sertifikater Egenkapitalinstrumenter Fastrentelån Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg - Egenkapitalinstrumenter Sum eiendeler Forpliktelser Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet - Derivater Sum forpliktelser Verdsettelsen av egenkapitalinstrumenter klassifisert i nivå 3 gjøres i det enkelte konsernselskap - i hovedsak SpareBank 1 SMN Invest AS og SpareBank 1 SMN. Det er etablert rutiner for løpende verdivurdering av alle aksjeinvesteringene og vurderingen gjøres med ulike intervaller i forhold til størrelsen på investeringen. For andeler i Såkorn og Venturefond benyttes verdsettelsen som kommer fra forvalterne av de ulike fondende. Denne verdsettelsen er basert på retningslinjene enten fra EVCA (European Venture Capital Association) eller IPEV guidelines (International Private Equity guidelines). Andre fond,som eiendomsfond, bruker normalt eksterne megleranslag. Øvrige fond eller selskaper med få deltakere bruker opprinnelig kostpris eller markedspris om det har vært gjennomført transaksjoner i selskapet. Eierandelene i Nets Holding og Nordito Property verdivurderes hvert kvartal av SpareBank 1 Gruppen AS og distribueres til alle alliansebankene. Denne verdivurderinger er basert på et gjennomsnitt av fem ulike metoder hvor siste kjente transaksjonskurs, resultat per aksje, utbytte per aksje og EBITDA er input i vurderingene. Effekt i resultat av finansielle instrumenter tilhørende nivå 3: Realisert gevinst/tap Endring i urealisert gevinst/tap Sum effekt i resultatet av 49

46 Erklæring i henhold til verdipapirhandellovens 5-6 Erklæring fra styret og konsernsjef Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2013 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer konsernet står ovenfor i neste regnskapsperiode samt vesentlige transaksjoner med nærstående. Trondheim, 14. august 2013 Styret i SpareBank 1 SMN Kjell Bordal Bård Benum Paul E. Hjelm-Hansen Aud Skrudland Styrets leder Nestleder Morten Loktu Bente Karin Trana Arnhild Holstad Venche Johnsen Ansatterepresentant Finn Haugan Konsernsjef 46 av 49

47 Egenkapitalbevis Kursutvikling sammenlignet med OSEBX and OSEEX 1. juli 2011 til 30. juni 2013 OSEBX = Oslo Stock Exchange Benchmark Index (rebasert lik MING 1. juli 2011) OSEEX = Oslo Stock Exchange ECC Index (rebasert lik MING 1. juli 2011) Omsetningsstatistikk 1. juli 2011 til 30. juni av 49

48 20 største eiere Antall Andel Reitangruppen AS ,48 % Odin Norge ,21 % Sparebankstiftelsen SpareBank 1 SMN ,05 % Odin Norden ,23 % Frank Mohn AS ,22 % Vind LV AS ,11 % MP Pensjon PK ,59 % Stenshagen Invest ,41 % Verdipapirfondet Fondsfinans Spar ,39 % The Resource Group TRG ,36 % Verdipapirfondet DNB Norge (IV) ,24 % Danske Invest Norske Aksjer Inst. II ,22 % State Street Bank and Trust CO (nominee) ,16 % Citibank N.A New York Branch (nominee) ,15 % Odin Europa SMN ,02 % The Bank of New York Mellon (nominee) ,97 % Forsvarets Personellservice ,92 % Tonsenhagen Forretningssentrum AS ,87 % Danske Invest Norske Aksjer Instit. I ,84 % State Street Bank and Trust CO (nominee) ,77 % Sum for de 20 største eiere ,19 % Øvrige eiere ,81 % Utstedte egenkapitalbevis ,00 % Utbyttepolitikk SpareBank 1 SMN sitt mål er å forvalte konsernets ressurser på en måte som gir egenkapitalbeviseierne en god, stabil og konkurransedyktig avkastning i form av utbytte og kursstigning på egenkapitalbevisene. Årsoverskuddet vil bli fordelt mellom eierkapitalen (egenkapitalbeviseierne) og grunnfondskapitalen (tidl. sparebankens fond) i samsvar med deres andel av bankens egenkapital. SpareBank 1 SMN legger til grunn at opp til halvparten av eierkapitalens andel av overskuddet utbetales som utbytte, og tilsvarende at opp til halvparten av grunnfondskapitalens andel av overskuddet utbetales som gaver eller overføres til en stiftelse. Dette forutsatt at soliditeten er på et tilfredsstillende nivå. Ved fastsettelse av utbyttet blir det tatt hensyn til forventet resultatutvikling i en normalisert markedssituasjon, eksterne rammebetingelser og behov for kjernekapital. 48 av 49

49 Revisjonsberetning 49 av 49