For Norsk bergindustri samlet er H verdien 8,2, mens den for norsk industri samlet er 3,8 for året 2013.

Transkript

1 1

2 Det er fortsatt ingen bedring i markedet for kull og forwardprising faller ytterligere i Q3 med forventning rundt 75 USD pr. tonn de neste årene Reduksjon i driftskostnader pr. utgangen av Q3 sammenlignet med samme periode i 2013, men forventet kostnadsøkning i Q4 som følge av ekstraordinære tiltak for å kompensere for tapt volum i Lunckefjell Lunckefjell prosjektet fortsatt innenfor investeringsramme Geologiske forhold i Lunckefjell skaper forsinket inndrift i forhold til forretningsplan (NOK mill) Q Q Pr Pr Hele 2013 Kullsalg 461,1 419,4 493,1 438, ,7 Andre inntekter 17,4 13,8 49,1 40,5 52,3 Sum driftsinntekter 478,5 433,2 542,2 479, ,9 Driftsresultat -135,9-54,4-215,7-67,6-76,0 Resultat før skatter -140,4-52,4-225,1-59,8-75,3 Økonomiske resultater Store Norske konsernet hadde i tredje kvartal et resultat før skatter på 140,4 MNOK. Akkumulert etter tredje kvartal var resultat før skatter på 225,1 MNOK, mot 59,8 MNOK på samme tid i Endringen på 165,3 MNOK skyldes i hovedsak lavere produksjon med tonn som utgjør 145,7 MNOK. Øvrig endring av beholdningsendring pr på 79,9 MNOK skyldes høyere salg med tonn. Kullsalg har økt med 54,3 MNOK. Oppnådd kullpris pr tonn er 13,90 USD lavere i 2014 sammenlignet med Helse, miljø og sikkerhet Det har hittil i år vært åtte fraværsskader. Dette gir en løpende 12 måneders H verdi på 18,6 ved utgangen av september. H verdi er antall personskader med fravær pr. million arbeidstimer. Til sammenligning var løpende 12 måneders H verdi på samme tidspunkt i fjor 12,2. Målsettingen for året er en H verdi på 5. Arbeidet med rotårsaksanalyse og forbedringstiltak er høyt prioritert. Frakter/kommisjoner vedrørende kullsalg er 4,0 MNOK høyere ved utgang av tredje kvartal 2014 sammenlignet med samme periode i Det er betydelig høyere tonnasje solgt, mens kostnad pr tonn er redusert med 3 USD Lønn og sosiale kostnader er 4,3 MNOK høyere i tredje kvartal sammenlignet med samme periode i 2013, som skyldes periodiseringsforskjeller mellom årene. Akkumulert er lønnskostnadene 14,9 MNOK lavere i 2014 sammenlignet med Dette skyldes lavere bemanning. Andre driftskostnader akkumulert etter tredje kvartal er 2,8 MNOK lavere enn samme periode i Dette til tross for høyere kostnader til rensing av kull som følge av at hele produksjonen i 2014 må renses på grunn av høyt steininnhold. For Norsk bergindustri samlet er H verdien 8,2, mens den for norsk industri samlet er 3,8 for året Store Norske har i løpet av tredje kvartal fortsatt det systematiske arbeidet med å forbedre HMS system og HMS kultur i organisasjonen, og vil ytterligere styrke dette arbeidet videre framover. Selskapet har hatt tilsyn fra Miljødirektoratet i forhold til tillatelse til virksomhet etter svalbardmiljøloven. Det foreligger egen 2

3 rapport med registrerte avvik. Avvikene vil bli lukket innen fastsatt frist. Kullproduksjonen Kullproduksjonen i tredje kvartal 2014 ble 350 tusen tonn brutto og 262 tusen tonn netto (utvunnet masse fratrukket steininnhold). Pr. tredje kvartal 2014 er det produsert tusen tonn netto sammenlignet med tusen tonn i samme periode Nedgangen skyldes i første rekke et betydelig høyere steininnhold i det panelet som produseres i Svea Nord sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Videre er det fortsatt problem med å drive maskinene med høy teknisk tilgjengelighet igjennom de vanskelige driftsforhold som er i panelet. Det produserte kullet (netto) i tredje kvartal 2014 er fordelt på Svea Nord med 238 tusen tonn, Lunckefjell med 10 tusen tonn og 11 tusen tonn fra Gruve 7. Gjennomsnittlig steinavgang i tredje kvartal 2014 var 25 % i Svea Nord, hvilket er lavere enn i andre kvartal (28,9 %), men betydelig høyere enn det nivået tidligere produksjonsfelt i Svea Nord har hatt. I Lunckefjell er inndriften på oppfaringen lavere enn forventet i tredje kvartal. Forsinkelsen skyldes i hovedsak vanskeligere geologiske forhold enn forventet (kuttbarhet, unduleringer og behov for mer etterkutting) I midlertid er de tekniske utfordringene som selskapet har hatt med gruvemaskiner i første halvår blitt redusert. Det er stort fokus på forbedring av vedlikeholdsrutiner og effektivisering av maskinutnyttelsesgrad. Dette vil være nødvendig for å oppnå planlagt inndrift på oppfaring. Planlagt oppstart av strossedrift i første panel i Lunckefjell er fortsatt slutten av mars 2015, men det er risiko for at påfølgende panel blir forsinket som følge av de utfordringene som er beskrevet her. Oppfaring av strossepanel i Svea Nord Randsone startet i september i henhold til plan. På renseverket (ORV) er det påsatt 494 tusen tonn kull, hvilket er lavere enn planlagt. I ferieperioden ble renseverket kjørt på lagermasser med høy steinandel, noe som påvirker kapasiteten negativt. Totalt sett ligger renseverket på budsjett ved utgang tredje kvartal. Kullsalg Selskapet har i tredje kvartal levert 890 tusen tonn mot 726 tusen tonn i tredje kvartal Det er i tredje kvartal inngått nye kullkontrakter på 396 tusen tonn, mot 505 tusen tonn i tredje kvartal Det er hittil solgt tusen tonn kull for Sveasesongen 2014 (skipning i perioden julinovember) mot tusen tonn på samme tidspunkt i Dette tilsvarer ca. 93 % av planlagt skipningsvolum for Den største andelen av skipningsvolumet er solgt på flytende priser og det er oppnådd noe bedre påslag mot indeks enn for samme periode i Gruve 7 kullet er i helhet solgt på langtidskontrakt til selskapets faste kunde i Tyskland. Kontrakten løper ut kalenderåret Forhandlinger pågår for Prisbildet i tredje kvartal har vært lavere enn første kvartal, med en gjennomsnittspris for kvartalet på 75 USD pr tonn. Månedsprisene har vært nedadgående i 2014, med et foreløpig lavpunkt på USD 72 pr tonn for juni. (Priser er API 2) Det er fremdeles god tilgjengelighet på kull i markedet. Den ytterligere nedgangen i pris skyldes i tillegg økt konkurranse fra lave gasspriser mulige importrestriksjoner i Kina og et fraktmarked på særlig lavt nivå. Aktiviteten i markedet er fremdeles moderat og andelen fornybar strømproduksjon i Europa fremover vil få stor betydning for kullinnkjøp mot neste vintersesong. 3

4 Lunckefjell prosjektet Lunckefjell ligger nordøst for Svea Nord og inneholder 8,4 millioner tonn salgskull. Det ble i fjerde kvartal 2013 bestilt produksjonsutstyr (lavstrosse) med leveranse i fjerde kvartal Oppfaringsdrift startet i desember Produksjonsoppstart er planlagt til mars De samlede investeringene i Lunckefjell er budsjettert til om lag 1,2 milliarder kroner. Ved utgangen av tredje kvartal 2014 er det kommittert investeringsmidler for 985 MNOK til Lunckefjell. Av dette er 691 MNOK bokført og en forventer at totale kostnader blir innenfor budsjett Prospektering Årets boresesong ble avsluttet i begynnelsen av august. Alle borekjerner er logget og prøver sendt til laboratoriet. Store Norske fikk i slutten av august tildelt syv utmål på Operafjellet, som begjært. FoU aktiviteter Samarbeidsprosjektet om utnyttelse grunnvarme på Svalbard med Christian Michelsen Research (CMR) i Bergen pågår. Kull produktutviklingsprosjektet som Store Norske har sammen med Sintef går etter planen. Prosjektet undersøker mulige nye bruksområder for kullet som utvinnes i Lunckefjell. De første prøveresultatene av kullets egenskaper er positive. HR Konsernet hadde ved utgangen av tredje kvartal ansatte mot 358 ansatte på samme tid året før. Bemanningen varierer noe i løpet av året. Sykefraværet i tredje kvartal 2014 ble 6,6 % for konsernet, som er høyere enn målsettingen på 5,7 %. I tredje kvartal 2013 var sykefraværet 5,4 %. Pole Position Logistics Store Norske har en eierandel på 55 % i Pole Position Logistics AS. Med hovedkontor i Longyearbyen og ambisjon om å være det ledende logistikkselskapet i Arktis leverer selskapet tjenester innenfor områdene cargo, shipping og feltlogistikk. Utover håndtering av nærmere 200 skipsanløp i 2014 har selskapet levert logistikktjenester i forbindelse med legging av fiberkabel til Ny Ålesund, og er nå i avslutningen av kontrakt knyttet til seismikkaktivitet på Øst Grønland, der alt av forsyninger og crewbytte ble gjennomført i Longyearbyen. Pole Position er også involvert i utviklingsprosjektet for Hotellneset i regi av Store Norske. Selskapets havnerelaterte tjenestespekter er utvidet og omfatter nå både trossetjenester, lostransport og havnesecurity. For å fremstå mer attraktiv på servicesiden er det nylig inngått avtale med AGA Gass om lagring og salg av deres produkter. Store Norske Boliger Store Norske Boliger eier og leier ut nær 390 boliger i Longyearbyen, og er dermed den desidert viktigste eiendomsaktøren på Svalbard. I 2014 har det vært en betydelig økning i utleie til private aktører i Longyearbyen. Samfunnsansvar Store Norske har som målsetting å sørge for en bærekraftig utnytting av naturressursene og begrense miljøpåvirkningen fra selskapets virksomhet, også ut over de kravene som blant annet stilles i Svalbardmiljøloven og kravene fra myndighetene. Som et ledd i arbeidet med ytre miljø har Store Norske startet et forprosjekt for energiøkonomisering i Svea. Prosjektet vil adressere de mulighetene som ligger i mer Sykefraværet i % 4

5 effektiv styring av energiforbruket i første rekke ved anlegget i Svea. I tillegg til å drive kommersiell kulldrift på Svalbard innenfor tydelige grenser for miljøpåvirkning, har selskapet, i kraft av sin tilstedeværelse, en viktig samfunnsrolle som bidragsyter til opprettholdelse og videreutvikling av en livskraftig norsk tilstedeværelse på Svalbard. Store Norske arbeider med utvikling av Hotellnesset. I denne prosessen er strategisk havneplan for Longyearbyen, som ble vedtatt av Longyearbyen lokalstyre primo 2014, et sentralt dokument. Store Norske legger stor vekt på en koordinert utvikling av havne og sjønære områder. Selskapet har søkt Innovasjon Norge om støtte til dette arbeidet. Store Norske arbeider kontinuerlig med eiendomsutvikling i Longyearbyen. I tredje kvartal har arbeidet vært konsertert rundt utvikling av hytteområder og nytt boligområde i Longyearbyen. Store Norske har i 2014 tatt initiativ til et prosjekt som vil utrede mulighetene for etablering av et Vitensenter i Gruve 3 med kullgruvemuseum og en arena for presentasjon av andre teknologiaktiviteter som er lokalisert på Svalbard. I tredje kvartal 2014 er det inngått intensjonsavtale mellom Store Norske, Svalbard museum og Teknisk museum om samarbeid for å utvikle kullgruvemuseet. Utvikling av Gruve 3 skjer også i samarbeid med reiselivsnæringen på Svalbard, med sikte å etablere et helårig opplevelsestilbud for fastboende og tilreisende. De økonomiske ringvirkningene av Store Norske virksomhet er vesentlige for det øvrige næringslivet på Svalbard. Se selskapets nettsider for utfyllende informasjon. Finansiell situasjon Konsernet hadde ved utgangen av tredje kvartal 2014 en kontantbeholdning på 101,9 MNOK, som er 126,7 MNOK lavere enn utgangen av tredje kvartal Kundefordringer har økt sammenlignet med samme tid i 2013, som følge av høyere salg i september måned, der betaling kommer i fjerde kvartal. I balansen er det avsatt 570,8 MNOK til fremtidige forpliktelser, mens rentebærende gjeld er på 53,8 MNOK. Egenkapitalandelen er ved utgangen av andre kvartal 2014 på 62,7 % mot 64,0 % ved utgangen av Som følge av de ekstraordinære tiltakene beskrevet under kullproduksjon, vil kostnadene øke i andre halvår Det er stor usikkerhet rundt hva de ekstra oppfaringskostnadene vil bli, men foreløpig estimat er i størrelsesorden 100 MNOK. Kullprisen har gjennom året fortsatt en nedadgående trend og det forventes at prisen blir liggende i et leie rundt 75 USD de neste 1 2 år. Likviditeten i konsernet har hittil vært tilfredsstillende, men vil bli utfordret som følge av denne prisutviklingen. Finansiell sikring Selskapet sikrer dollarkurs og kullpris for å redusere risikoen ved svingninger i markedet. I og med at prisen på kull for tiden ligger under kostpris, er det ikke gjort sikringer på kull siste år. Det er tidligere sikret tonn for 2014 til pris 123 USD pr. tonn. Hoveddelen av inntektene i USD er sikret til minimumskurs på 5,90. Strategi Selskapet vil fortsette arbeidet med effektivisering av driften. Det ligger et potensiale i større grad av automatisering på flere områder og bedre utnyttelse av tilgjengelig teknologi. Dette er også hensyntatt i forbindelse med nyanskaffelser av driftsutstyr til Lunckefjell. Store Norske vil også styrke fokus på produktkvalitet og produktutvikling rettet mot 5

6 markedsnisjer med potensiale for bedre pris enn energimarkedet. Store Norske har i første kvartal igangsatt et prosjekt sammen med SINTEF og andre partnere, delvis finansiert av Norges Forskningsråd, for å forsterke denne utviklingen. Selskapet har også identifisert en portefølje av mulighetsområder for annen virksomhet enn kulldrift, der man søker å utnytte investeringer, ressurser og kompetanse for fremtidig forretningsvirksomhet. Noen av disse prosjektene er i sin innledende fase. Fremtidsutsikter Det har i de siste månedene vært en generell negativ utvikling i råvaremarkedet. Oljepris og jernmalmpris har falt dramatisk, noe som også påvirker kullmarkedet. I tillegg ligger fraktmarkedet fortsatt lavt, hvilket gjør at det fortsatt, for enkelte store produsenter, er lønnsomt å frakte kull over lengre distanser og inn i det europeiske markedet. Ytterligere fall i kullprisen i tredje kvartal og i fremtidige priser, kombinert med lavere produksjon enn forventet, har skapt en alvorlig situasjon for Store Norske. Styret i selskapet vil gå i dialog med Store Norskes eier, de ansatte og Store Norskes bankforbindelse for å sikre videre drift i 2015 og framover. På noe lengere sikt, vil industrialisering av rense og fangstteknologi for CO2 (CCS) kunne ha en positiv effekt i forhold til kull som benyttes til energiproduksjon, ett eksempel på dette er åpning av «CO2 fritt» kullkraftverk i Canada den siste måneden. 6

7 Resultatregnskap Store Norske konsern (Tall i 1000 kr) Q Q Pr Pr Hele 2013 Kullsalg Andre inntekter Sum driftsinntekter Beholdningsendring Lønn og sosiale kostnader Frakter/kommisjon kullsalg Andre driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader DRIFTSRESULTAT Finansposter RESULTAT FØR SKATT Q Q Pr Pr Hele 2013 Produksjon brutto tonn Produksjon netto tonn Salg tonn Beholdningsendring tonn Beholdningsendring 1000 kr Balanse Store Norske konsern (Tall i 1000 kr) Pr Pr Pr Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler SUM ANLEGGSMIDLER Varer Fordringer Markedsmessige investeringer Bankinnskudd, kontanter SUM OMLØPSMIDLER SUM EIENDELER Selskapskapital Annen egenkapital SUM EGENKAPITAL Avsetning for forpliktelser Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld SUM GJELD SUM GJELD OG EGENKAPITAL

8 Kontantstrøm Store Norske konsern (Tall i 1000 kr) Q Q Pr Pr Hele 2013 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter: Resultat før skattekostnad Periodens betalte skatt Tap/gevinst ved salg anleggsmidler Gevinst ved salg av aksjer Avskrivninger Endring varelager Endring i kundefordringer Endring i leverandørgjeld Forskjell mellom kostnadsført og innbetalt pensjon Resultat ved bruk av egenkapital- og bruttometoden Verdiøkning kortsiktige investeringer Endring i andre tidsavgrensingsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter: Innbetaling ved salg av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Inn/Utbetaling ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter: Innbetaling ved opptak av langsiktig gjeld Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld Utbetaling av utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt Kullprisutvikling siste 12 måneder 8