R a p p o r t f o r 1. k v a r t a l R a p p o r t f o r 1. k v a r t a l

Transkript

1 R a p p o r t f o r 1. k v a r t a l

2 Finansiell restrukturering Selskapet har hatt en løpende dialog med en majoritet av sentrale obligasjonseiere i selskapets obligasjonslån. Formålet har vært å styrke selskapets kapitalstruktur gjennom en økning av egenkapitalen. Obligasjonseierne har i mai 2012 konvertert gjeld på NOK 312 millioner til egenkapital. Dette har bidratt til å reetablere en sunn balanse for selskapet og sikre tilstrekkelig likviditet hvilket bidrar til å skape et fundament for omsetningsvekst og bedret lønnsomhet. Makroøkonomisk uro i mange av de markeder Blom har virksomhet har preget også årets første kvartal. Offentlige kunder, spesielt i enkelte sør- og mellom europeiske land, har hatt markert fall i sin etterspørsel. Innføring av en ny markedsorientert organisasjonsstruktur for konsernet i 2011 har bidratt med vekst i omsetningen. Samtidig er marginer i kvartalet bedret gjennom videreføring og intensivering av de kostnadsreduserende tiltak selskapet implementerte i løpet av fjoråret. På tross av dette og som et resultat av at første kvartal av sesongmessige grunner har relativt lavt omsetningsvolum, er EBITDA for kvartalet negativ. Selskapet hadde i 1. kvartal en omsetning på NOK 95 millioner mot NOK 81 millioner samme kvartal EBITDA for kvartalet er NOK -11 millioner mot NOK -17 millioner i tilsvarende kvartal Dette tilsvarer en EBITDA margin på -11,1 % mot - 20,7 % i 1. kvartal Driftsresultatet for kvartalet utgjorde NOK -24 millioner mot NOK -31 millioner for samme periode i Resultatet før skatt utgjorde -39 millioner mot -42 millioner i tilsvarende kvartal i Resultatforhold (Beløp i NOK 1000) 1. kv kv Driftsinntekter EBITDA EBIT EBT Rapporten er utarbeidet i henhold til IAS 34 Delårsregnskap. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for Delårsregnskapet er utarbeidet etter de samme prinsipper som årsregnskapet for Rapporten er ikke revidert. 1

3 Drift Operasjonelle tiltak: I løpet av første kvartal 2012 har selskapet videreført arbeidet med å implementere en mer markedsorientert organisasjonsstruktur for konsernet. For å bedre lønnsomheten under de gjeldende markedsforhold har Blom fokusert på markedsnisjer hvor selskapet har en konkurransefordel, geografiske regioner som har økende behov etter selskapets produkter og tjenester, samt fortsatt implementering av marginforbedrende tiltak. Personellmessig er salgs- og markedsorganisasjonen kvalitativt styrket til dels betydelig igjennom de siste kvartaler. Reorganiseringen innebærer en inndeling i fem geografiske regioner, hvorav hver region igjen er inndelt i fem markedssegmenter. Selskapets rapporteringspliktige segmenter er nå delt inn i fem geografiske regioner: Nordic Mid-Europe Southern Europe Eastern Europe Iberia & Latin America. Innenfor hver geografiske region fokuserer Blom på følgende hovedmarkedssegmenter: Forsvar og sikkerhet Miljø og naturressurser Statlig og offentlig forvaltning Energi og infrastruktur Web og navigasjon Den nye organiseringen bedrer gradvis samarbeid og koordinering av aktivitetene i gruppen, hvilket forventes å gi positive synergieffekter på kostnads- og omsetningssiden. Strukturelle tiltak: Blom fullførte i februar 2012 salget av sitt danske datterselskap BlomInfo A/S til det danske engineerings- og konsulentselskapet NIRAS A/S. Blom mottok et vederlag på DKK 19,4 millioner for aksjer i, og finansiering knyttet til BlomInfo A/S. Etter sluttføring av transaksjonen vil Blom kunne motta ytterligere opp til DKK 4,5 millioner som kompensasjon for arbeidskapitalen i BlomInfo A/S. Transaksjonen minsket finansieringsbehovet og har økt Bloms likviditetsreserver, samtidig som den reduserer operasjonell- og kredittrisiko i geografiske områder som har vist seg å være utfordrende. 2

4 Regnskap og finans Selskapet hadde i 1. kvartal en omsetning på NOK 95 millioner mot NOK 81 millioner samme kvartal EBITDA for kvartalet er NOK -11 millioner mot NOK -17 millioner i tilsvarende kvartal Regnskapet er justert for salget av Bloms datterselskap i Danmark i februar Omsetningsøkningen i årets første kvartal bidro sammen med gjennomførte kostnadsreduksjoner til en forbedring av EBITDA for kvartalet. Netto finanskostnader i kvartalet utgjør NOK 15 millioner. Selskapet har en negativ kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på NOK 8 millioner i 1. kvartal. Kundefordringer er redusert med NOK 40 millioner fra årsskiftet til NOK 129 millioner, mens arbeid under utførelse er på NOK 109 millioner i første kvartal mot NOK 96 millioner pr I første kvartal er det gjort driftsmessige investeringer på NOK 11 millioner. Egenkapitalgraden er på -46,6 % mot 33,1 % ved årsskiftet 2011, og kontantbeholdningen er i perioden redusert med NOK 8 millioner, til NOK 67 millioner. Fra og med 1. januar 2012 har selskapet tilpasset sin rapporteringsstruktur etter endringene i den operasjonelle reorganiseringen som ble gjennomført i slutten av fjoråret. Etter samtaler med obligasjonseiere i selskapets obligasjonslån ble det 24. april 2012 vedtatt å konvertere gjeld på NOK 312 millioner til egenkapital (se under «Hendelser etter balansedagen»). Etter konverteringen, respektivt dersom gjeldskonverteringen hadde vært sluttført 31. mars 2012, vil selskapet få en positiv egenkapital på NOK 101 millioner, med en egenkapitalgrad på 20,2 %. Selskapet vil som en følge av gjeldskonverteringen få betydelig reduserte rentekostnader. Hendelser etter balansedagen Den 24. april 2012 ble det inngått en endringsavtale med obligasjonseierne som forlenget løpetiden på selskapets NOK 50 millioner obligasjonslån («FRN Blom ASA Senior Bond Issue 2011/2012») med tre år og rentesatsen ble endret fra NIBOR +11 prosent til NIBOR + 5,5 prosent. 25. april 2012 vedtok den ekstraordinære generalforsamlingen i Blom en spleis av aksjen slik at 100 aksjer pålydende NOK 0,10 ble slått sammen til én aksje pålydende NOK 10,00. Deretter besluttet generalforsamlingen at selskapets aksjekapital nedsettes med NOK ved en nedsettelse av pålydende verdi på selskapets aksjer fra NOK 10,00 til NOK 0,50. Obligasjonseiermøtet vedtok 24. april 2012, forbeholdt spleis og godkjenning på generalforsamlingen, og generalforsamlingen i Blom vedtok 25. april 2012 konverteringen av gjeld på NOK 312 millioner til egenkapital. Tegningskursen for hver aksje var NOK 10,00 pr. aksje, pålydende var NOK 0,50. Dette tiltaket innvirket positivt på selskapets balanse ved at gjeldsbyrden ble sterkt redusert, samtidig med en nødvendig styrking av 3

5 selskapets egenkapital. Konverteringen av obligasjonslånet ble utført i form av en kapitalforhøyelse hvor obligasjonene samt påløpte renter ble benyttet som aksjeinnskudd. Selskapet mottok dermed ikke noe kontant innskudd, men balansen ble bedret ved at gjelden ble gjort om til egenkapital. NOK 35 millioner av 2009-obligasjonslånet ble i samme obligasjonseiermøte vedtatt byttet til et nytt konvertibelt obligasjonslån. Obligasjonseiere som aksepterte tilbudet får for hver 2009-obligasjon en 0,31 konvertibel obligasjon. Pålydende på den konvertible obligasjonen er NOK Det nye konvertible obligasjonslånet vil ha en løpetid på fem år og en rente på 2,0 prosent p.a. Obligasjonene i det konvertible obligasjonslånet kan konverteres til aksjer i de to første årene av lånets løpetid til tegningskurs lik 120 prosent av den volumvektede gjennomsnittsprisen to dager etter gjennomføring av den ekstraordinære generalforsamlingen. Sesongmessig er våren den tiden på året hvor selskapet har høyest binding av arbeidskapital og vil følgelig være den periode under året hvor likviditeten er lavest. Selskapet har i denne perioden lave likviditetsmessige reserver for uforutsette hendelser. Av den grunn søker selskapet å styrke likviditetsreservene igjennom opptak av lån fra obligasjonseierne. Obligasjonseiermøtet vedtok 24. april 2012 at selskapet har lov til å ta opp kortsiktig finansiering på inntil NOK 30 millioner, og mesteparten av denne lånefasiliteten er allerede forhåndstegnet. Organisasjon og personell Selskapet har i perioden justert bemanningen, basert på etterspørselen av selskapets produkter i markedet. Selskapet har en stab av ansatte med høy kompetanse. Dette utgjør fundamentet for selskapets vekst. Pr var det i de operative selskapene ansatt 378 personer, mens det ved produksjonsfasilitetene i Indonesia og Øst-Europa var ansatt 463 personer. Totalt har konsernet 841 ansatte, en reduksjon på 34 siden årsskiftet. Aksjonærforhold Antall aksjonærer pr var 3 168, hvorav utenlandske aksjonærer eier 5,9 % av aksjekapitalen. Blom eier totalt egne aksjer, tilsvarende 0,43 % av totalt antall utestående aksjer. 4

6 Fremtidsutsikter Blom har i løpet av året 2011 kuttet kostnadsbasen betydelig samt implementert ytterligere kostnadseffektiviseringer også i Ordrereserven er tilfredsstillende. Selskapet har som en følge egenkapitalforhøyelsen som ble vedtatt 25. april 2012 og gjennom opptak av nytt lån på opptil NOK 30 millioner et akseptabelt fundament for videre drift, omsetningsvekst og bedret lønnsomhet. Oslo, 30. mai Gunnar Hirsti Per Kyllingstad Hege Skryseth Styreleder Styremedlem Styremedlem Siv Staubo Styremedlem Dirk Blaauw Adm. Direktør 5

7 Konsolidert resultatregnskap Blom konsern (Beløp i NOK 1000) Driftsinntekter Vareforbruk Lønn og sosiale kostnader Avskrivninger og nedskrivninger Andre drifts- og adm. kostnader Driftskostnader Driftsresultat Andel resultat i tilknyttede selskaper Netto finans Resultat før skattekostnad Skattekostnad Årsresultat fra videreført virksomhet Resultat fra solgt virksomhet Årsresultat Resultatet tilordnes: Aksjonærer Minoritetsinteresser Resultat etter skatt Totalresultat: Omregningsdifferanser Totalresultat Totalresultatet tilordnes: Aksjonærer Minoritetsinteresser Totalresultat Resultat og utvannet res. pr. aksje Fra videreført virksomhet -0,15-0,89-1,97 Fra virksomhet under avhendelse 0,00-0,06-0,06 Fra årsresultat -0,15-0,95-2,03 6

8 Balanse Blom konsern EIENDELER (Beløp i NOK 1000) Patenter, lisenser og lignende rettigheter Utsatt skattefordel Goodwill Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Langsiktige fordringer Investering tilknyttet selskap Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varebeholdning Arbeid under utførelse Sum beholdninger Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Sum fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Eiendeler klassifisert som holdt for salg Sum omløpsmidler SUM EIENDELER

9 Balanse Blom konsern EGENKAPITAL OG GJELD (Beløp i NOK 1000) Innskutt egenkapital: Aksjekapital Egne aksjer Overkursfond Annen egenkapital: Omregningsdifferanser Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Pensjonsforpliktelser Langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Trekkfasiliteter Annen rentebærende kortsiktig gjeld Sum rentebærende kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Skyldige offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum annen kortsiktig gjeld Forpliktelser klassifisert som holdt for salg Sum kortsiktig gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD Endring av egenkapitalen fra til Egenkapital Periodens resultat Agio omregning av utenlandske datterselskap Egenkapital

10 Kontantstrømoppstilling Blom konsern Indirekte modell (Hele kr) 1. kvartal KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKT. Resultat før skattekostnader Av- og nedskrivninger av driftsmidler /- Endring i kundefordringer /- Endring i varelager og arb. under utførelse /- Endring i vareleverandørgjeld /- Endring andre periodiseringer og urealisert valuta A = Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER - Utbetalt ved kjøp av driftsmidler Innbetalt ved salg av aksjer og andre investeringer B = Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER +/- Netto endring langsiktig gjeld /- Netto endring i trekkfasiliteter C = Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter A+B+C Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og ekvivalenter = Beholdning av kontanter og ekvivalenter

11 Segmenter Blom konsern (Beløp i NOK 1000) Q Q Driftsresultat Driftsinnt. EBITDA EBIT Driftsinnt. EBITDA EBIT Nordic Mid-Europe Southern Europe Eastern Europe Iberia & LatAm Øvrige segmenter / ikkeallokerte Sum Q Q Eiendeler og investeringer 1) Eiendeler Invest. Eiendeler Invest. Nordic Mid-Europe Southern Europe Eastern Europe Iberia & LatAm Øvrige segmenter/ ikkeallokerte Sum ) Allokerte eiendeler inkluderer eksterne kundefordringer, arbeid under utførelse, anleggsmidler og immaterielle eiendeler med unntak av utsatt skattefordel. 10

12 Blom ASA Blom Aerofilms Ltd. P.O. Box 34 Skøyen Cheddar Business Park N-0212 Oslo Wedmore Road, BS27 3EB Norway UK Tel: Tel: Fax: Fax: E.mail: Blom Sistemas Geoespaciales S.L. Blom Deutschland GmbH C/ Zurbano 46 Oskar Frech Strasse Madrid, Spain Schorndorf, Germany Tel: Tel: Fax: Fax: info.spain@blomasa.com info.de@blomasa.com Blom CGR S.p.A. Blom Romania S.R.L. Via Cremonese 35/A Str. Nicolae Caramfil Street no Parma Bucharest Italy Sector 1 Romania Tel: Tel: Fax: Fax: info.it@blomasa.com office@blominfo.ro Blom Kartta OY Blom Sweden AB Plasilanraitio 5 Hammarbacken 6 B FI Helsinki SE Sollentuna Finland Sweden Tel: Tel: Fax: Fax: E- mail: info.fi@blomasa.com info.se@blomasa.com Blom Geomatics AS P.O. Box 34 Skøyen N-0212 Oslo Norway Tel: Fax: info.no@blomasa.com 11