Basel II - Pilar 3 Offentliggjøring av sentral risikoinformasjon. SpareBank 1 SR-Bank 2007

Transkript

1 Basel II - Pilar 3 Offentliggjøring av sentral risikoinformasjon SpareBank 1 SR-Bank 2007

2 2 SpareBank 1 SR-Bank INNHOLD 1. BASEL II NYE KAPITALDEKNINGSREGLER INTRODUKSJON TIL NYE KAPITALDEKNINGSREGLER Pilar 1 Minimumskrav til ansvarlig kapital Pilar 2 Vurdering av samlet kapitalbehov og tilsynsmessig oppfølging Pilar 3 Offentliggjøring av informasjon IMPLEMENTERING AV NYE KAPITALDEKNINGSREGLER I SPAREBANK 1 SR-BANK 5 2. KONSOLIDERING 6 3. RISIKO- OG KAPITALSTYRING I SPAREBANK 1 SR-BANK FORMÅL RISIKOGRUPPER (DEFINISJONER) ELEMENTER I SPAREBANK 1 SR-BANK SIN RISIKO- OG KAPITALSTYRING Organisering og organisasjonskultur Strategisk målbilde Risikoidentifikasjon Risikoanalyse Stresstester Risikostrategier Kapitalstyring Rapportering og oppfølging Beredskapsplaner Compliance (etterlevelse) REGULATORISK KAPITAL - INFORMASJON PR. RISIKOGRUPPE (PILAR 1) OPPSUMMERING KREDITTRISIKO Styring og kontroll Modellbeskrivelse og anvendelse Porteføljeinformasjon Minimumskrav til ansvarlig kapital MARKEDSRISIKO Styring og kontroll Porteføljeinformasjon Minimumskrav til ansvarlig kapital OPERASJONELL RISIKO Styring og kontroll Minimumskrav til ansvarlig kapital ØKONOMISK KAPITAL (PILAR 2) OPPSUMMERING KREDITTRISIKO Styring og kontroll Modellbeskrivelse og anvendelse Økonomisk kapital MARKEDSRISIKO Styring og kontroll Modellbeskrivelse og anvendelse Økonomisk kapital 29

3 SpareBank 1 SR-Bank OPERASJONELL RISIKO Styring og kontroll Modellbeskrivelse og anvendelse Økonomisk kapital LIKVIDITETSRISIKO Styring og kontroll Sprednings- og løpetidsinformasjon Metode for beregning av økonomisk kapital Økonomisk kapital EIERRISIKO Styring og kontroll Metode for beregning av økonomisk kapital Økonomisk kapital FORRETNINGSRISIKO Styring og kontroll Metode for beregning av økonomisk kapital Økonomisk kapital OMDØMME RISIKO Styring og kontroll Metode for beregning av økonomisk kapital Økonomisk kapital STRATEGISK RISIKO Styring og kontroll Metode for beregning av økonomisk kapital Økonomisk kapital COMPLIANCE RISIKO (ETTERLEVELSE) Styring og kontroll Økonomisk kapital SAMMENLIGNING AV REGULATORISK OG ØKONOMISK KAPITALBEHOV 34

4 4 SpareBank 1 SR-Bank 1. BASEL II NYE KAPITALDEKNINGSREGLER 1.1 Introduksjon til nye kapitaldekningsregler. EUs nye direktiv for kapitaldekning ble innført i Norge fra 1. januar Det nye regelverket bygger på en ny standard for kapitaldekningsberegninger fra Bank for International Settlements (BIS). Formålet med det nye kapitaldekningsregelverket er å styrke stabiliteten i det finansielle markedet gjennom: Mer risikosensitivt kapitalkrav Bedre risikostyring og kontroll Tettere tilsyn Mer informasjon til markedet Det nye kapitaldekningsregelverket baseres på tre pilarer: Pilar 1: Minimumskrav til ansvarlig kapital Pilar 2: Vurdering av samlet kapitalbehov og tilsynsmessig oppfølging Pilar 3: Institusjonenes offentliggjøring av informasjon I de påfølgende kapitlene er det redegjort nærmere for innholdet i den enkelte pilar Pilar 1 Minimumskrav til ansvarlig kapital. Det nye regelverket innebærer ingen endring i den grunnleggende konstruksjonen av kapitalkravet det blir fortsatt 8 prosent, mens det blir noen endringer i regelverket for hva som kan regnes som ansvarlig kapital og sammensetningen av denne. De store endringene ligger i hvordan en beregner kapitalkravet for kredittrisiko og introduksjonen av et eksplisitt kapitalkrav for operasjonell risiko. Gjeldende krav til kapitaldekning for markedsrisiko berøres i mindre grad av det nye regelverket. Det nye kapitaldekningsregelverket inneholder ulike metoder som bankene kan velge mellom for å beregne kapitalkravet. De ulike metodene er vist i figur For banker som er godkjent for å benytte interne målemetoder IRB - Internal Rating Based Approach for kredittrisiko, betyr det at det lovbestemte minimumskravet til kapitaldekning for kredittrisiko vil være basert på bankenes interne risikovurderinger. Dette vil gjøre det lovbestemte minimumskravet til kapitaldekning mer risikosensitivt, slik at kapitalkravet i større grad vil samsvare med risikoen i de underliggende porteføljer. Ved beregning av kapitalkravet etter Grunnleggende IRB-metode beregnes risikoparameteren misligholdssannsynligheten (PD) basert på egne modeller, mens risikoparametrene konverteringsfaktor (KF) til bruk for å fastsette eksponering ved mislighold (EAD) og tapsgrad gitt mislighold (LGD) er sjablongregler fastsatt i Forskrift om Kapitalkrav. Ved beregning av kapitalkravet etter Avansert IRBmetode for massemarked, beregnes risikoparametrene misligholdssannsynlighet (PD), konverteringsfaktor (KF) til bruk for å fastsette eksponering ved mislighold (EAD), samt tapsgrad gitt mislighold (LGD) basert på egne modeller Pilar 2 Vurdering av samlet kapitalbehov og tilsynsmessig oppfølging. Pilar 2 er basert på to hovedprinsipper. Bankene skal ha en prosess for å vurdere sin totale kapital i forhold til risikoprofil og en strategi for å opprettholde sitt kapitalnivå. Tilsynsmyndighetene skal gjennomgå og evaluere bankenes interne vurdering av kapitalbehov og strategier. I tillegg skal tilsynsmyndighetene overvåke og sikre overholdelse av de myndighetspålagte kapitalkravene. Tilsynet må iverksette passende tilsynsmessige tiltak om det ikke er tilfreds med resultatet av denne prosessen Pilar 3 Offentliggjøring av informasjon. Formålet med Pilar 3 er å supplere minimumskravene i Pilar 1 og den tilsynsmessige oppfølging i Pilar 2. Pilar 3 skal bidra til økt markedsdisiplin gjennom krav til Kredittrisiko Markedsrisiko Operasjonell risiko Standardmetoden Standardmetoden Basismetoden Grunnleggende IRB-metode 1) Interne målemetoder 1) Sjablongmetoden Avansert IRB-metode 1) AMA-metoden 1) Fig ) Metodene krever godkjennelse av Kredittilsynet

5 SpareBank 1 SR-Bank 5 offentliggjøring av informasjon som gjør det mulig for markedet, herunder analytikere og investorer, å vurdere institusjonens risikoprofil og kapitalisering samt styring og kontroll. Kravene til offentliggjøring blir spesielt viktig når bankene i større grad kan benytte egne systemer og metoder for å beregne kapitalkravet. Informasjonskravene fører til at alle institusjoner skal publisere informasjon om organisasjonsstruktur, risikostyringssystem, rapporteringskanaler samt hvordan risikokontrollen er oppbygd og organisert. Videre er det gitt detaljerte krav til offentliggjøring av kapitalnivå og struktur samt risikoeksponeringer, der sistnevnte avhenger av hvilke beregningsmetoder bankene benytter i Pilar 1. Foreliggende dokument er ment å dekke disse kravene. 1.2 Implementering av nye kapitaldekningsregler i SpareBank 1 SR-Bank. Figur 1.2 viser de hovedmetodene som SpareBank 1 SR-Bank bruker ved beregning av kapitalkravene for henholdsvis kreditt-, markeds- og operasjonell risiko. SpareBank 1 SR-Bank har fått godkjennelse av Kreditttilsynet til å benytte interne målemetoder (IRB) for kredittrisiko fra og med For datterselskapet SpareBank 1 SR-Finans AS er det planer om en senere overgang til IRB-metoden, og porteføljen rapporteres derfor etter standardmetoden inntil videre. Selskapets hovedvirksomhet er leasingfinansiering samt billån med salgspant. Ved årsskiftet utgjorde beregningsgrunnlaget for SpareBank 1 SR-Finans AS 5,6 prosent av beregningsgrunnlaget for kredittrisiko beregnet etter de nye kapitaldekningsreglene for konsernet. SpareBank 1 SR-Bank eier pr ,6 prosent av SpareBank 1 Boligkreditt AS, som ble startet 18. august SpareBank 1 Boligkreditt AS driver som kredittforetak etter konsesjon gitt av Kredittilsynet. Hovedformålet med kredittforetaket er å sikre eierne stabil og langsiktig finansiering til konkurransedyktige priser. Den delen av masssemarkedsporteføljen i SpareBank 1 SR-Bank som overføres til SpareBank 1 Boligkreditt AS konsolideres inn i SpareBank 1 SR-Bank sin kapitaldekningsrapportering. Dette som følge av at SpareBank 1 SR-Bank har en eierandel på over 20 prosent i selskapet. SpareBank 1 Boligkreditt AS er i kvalifiseringsprosessen for å kunne benytte seg av IRB-metoden for kapitaldekningsberegning for massemarkedsporteføljen. IRB-godkjenningen er ventet å foreligge i løpet av Inntil IRB-godkjenningen foreligger må SpareBank 1 SR-Bank rapportere den overførte porteføljen etter standardmetoden. Ved årsskiftet utgjorde denne porteføljen 3,6 prosent av beregningsgrunnlaget for kredittrisiko beregnet etter de nye kapitaldekningsreglene for konsernet. Kredittrisiko Stater Basel 1 1) Standardmetoden 4) Institusjoner Basel 1 1) Standardmetoden 4) Foretak IRB Grunnleggende 2) IRB Grunnleggende 2) Massemarked IRB 3) IRB 3) Egenkapitalposisjoner IRB (enkel risikovekt metode) IRB (enkel risikovekt metode) Markedsrisiko Standardmetoden Standardmetoden Operasjonell risiko Sjablongmetoden Sjablongmetoden Fig ) I 2007 ble det benyttet overgangsordningen i det nye kapitalregelverket slik at porteføljene ble rapportert etter gammelt kapitaldekningsregelverk (Basel 1). 2) Enkelte mindre porteføljer rapporteres etter standardmetoden inntil videre (leasing, borettslag, lag og foreninger). 3) For massemarked er det kun en IRB-metode tilsvarende Avansert IRB-metode. Enkelte porteføljer rapporteres etter standardmetoden inntil videre (bilpantelån i SpareBank 1 SR-Finans AS og portefølje overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS). 4) SpareBank 1 SR-Bank har fått godkjennelse til permanent unntak fra IRB-metoden.

6 6 SpareBank 1 SR-Bank 2. KONSOLIDERING Oppstillingen i tabellen Konsolideringsgrunnlag viser forskjellen i konsolideringsgrunnlaget ved konsolidering etter regnskapsreglene og ved konsolidering for kapitaldekningsformål. SpareBank 1 SR-Bank legger vekt på at alle enheter i konsernet har tilfredsstillende kapitalisering til enhver tid. Konsernets styrende organer har ikke lagt beskrankninger på styrets mulighet til å overføre kapital mellom morbanken og datterselskaper og mellom datterselskaper ut over det som følger av regulatoriske og andre lovbestemte beskrankninger. Det er heller ingen vedtektsbestemmelser som setter slike beskrankninger. Av samme grunn inngår ikke banken eller dets datterselskaper avtaler som setter beskrankning på styrets adgang til å overføre kapital som nevnt. Dette gjelder så vel innlånsavtaler, som avtaler med leverandører og kunder. På bakgrunn av overnevnte er det heller ikke satt begrensninger på styrets mulighet til å overføre kapital mellom de ulike forretningsenhetene i mor- banken. For øvrig vil overføring av kapital mellom selskapene reguleres av den ordinære rammelovgivningen for disse virksomhetene og for finanskonsernet. I likhet med investering i datterselskapene har konsernet strategisk interesse i å understøtte virksomheten til SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Gruppen AS. I den anledning er konsernet opptatt av at det ikke inngås avtaler eller treffes vedtak eller lignende som innebærer en beskrankning på eierbankenes mulighet til å overføre kapital til disse selskapene dersom dette skulle være nødvendig for å oppnå tilfredsstillende kapitaldekning/soliditet. Konsernet er ikke kjent med at det foreligger slike beskrankninger ut over hva som følger av rammelovgivningen og forskriften. Konsernet antar at det ikke vil være praktisk å overføre kapital fra disse to selskapene til eierbankene ut over ordinær utbyttebetaling og legger dette til grunn for konsernets egen risikoprofil. Etter det konsernet kjenner til foreligger det ikke privatrettslige beskrankninger som begrenser utbyttebetalinger fra disse selskapene. Konsolideringsgrunnlag (Beløp i millioner kroner) Datterselskap Antall aksjer Bokført verdi Stemmerett Konsolideringsmetode Selskaper som er fullt konsolidert SpareBank 1 SR-Finans AS % Oppkjøpsmetoden Eiendomsmegler 1 SR-Eiendom AS % Oppkjøpsmetoden Westbroker Finans AS % Oppkjøpsmetoden SR-Investering AS % Oppkjøpsmetoden SR-Forretningsservice AS % Oppkjøpsmetoden Vågen Eiendomsforvaltning AS % Oppkjøpsmetoden SR-Forvaltning ASA % Oppkjøpsmetoden Sum Konsolideringsmetode er lik for regnskapsformål og kapitaldekningsformål. Investeringer i Tilknyttede selskaper Investeringer i tilknyttede selskaper blir bokført etter egenkapitalmetoden i konsernet og etter oppkjøpsmetoden i morbanken. Investeringene blir behandlet likt for kapitaldekningsformål bortsett fra konsernets investering på 23,6 % i SpareBank 1 Boligkreditt. I konsernets kapitaldekning foretas en forholdsmessig konsolidering. Investeringer i Felleskontrollert virksomhet Konsernet har en eierandel på 19,5 % i SpareBank 1 Gruppen AS. Investeringen blir bokført etter egenkapitalmetoden og investeringens bokførte verdi går til fradrag i ansvarlig kapital og i beregningsgrunnlaget i kapitaldekningen. I SpareBank 1 SR-Bank blir investeringen bokført etter oppkjøpsmetoden, og den del av investeringens bokførte verdi som overstiger 2 % av SpareBank 1 Gruppens ansvarlige kapital går til fradrag i ansvarlig kapital og beregningsgrunnlaget. Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner Bokført verdi SpareBank 1 Midt-Norge 15 SpareBank 1 Nord-Norge 11 SR-Pensjonskasse 25 Øvrige finansinstitusjoner 26 Sum 77

7 SpareBank 1 SR-Bank 7 3. RISIKO- OG KAPITALSTYRING I SPAREBANK 1 SR-BANK 3.1 Formål. Risiko- og kapitalstyringen i SpareBank 1 SR-Bank skal støtte opp under konsernets strategiske utvikling og måloppnåelse, og samtidig sikre finansiell stabilitet og forsvarlig formuesforvaltning. Dette skal oppnås gjennom: En sterk organisasjonskultur som kjennetegnes av høy bevissthet om risikostyring. En god forståelse av hvilke risikoer som driver inntjeningen. Å tilstrebe en optimal kapitalanvendelse innenfor den vedtatte forretningsstrategien. Å unngå at uventede enkelthendelser skal kunne skade konsernets finansielle stilling i alvorlig grad. Utnyttelse av synergi- og diversifiseringseffekter. Konsernet har en moderat risikoprofil. Konsernet har en målsetting om minimum å opprettholde nåværende internasjonale rating for derved å sikre en langsiktig god tilgang på innlån fra kapitalmarkedene. 3.2 Risikogrupper (definisjoner). SpareBank 1 SR-Bank eksponeres for ulike typer risiko, og de viktigste risikogruppene er: Kredittrisiko: risikoen for tap som følge av kundens manglende evne eller vilje til å oppfylle sine forpliktelser. Markedsrisiko: risikoen for tap som skyldes endringer i observerbare markeds variabler som renter, valutakurser og verdipapirmarkeder. Operasjonell risiko: risikoen for tap som følge av utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser eller systemer, menneskelige feil eller eksterne hendelser. Likviditetsrisiko: risikoen for at konsernet ikke er i stand til å refinansiere sin gjeld eller ikke har evnen til å finansiere økninger i eiendeler uten vesentlige ekstrakostnader. Eierrisiko: risikoen for at SpareBank 1 SR-Bank blir påført negative resultater fra eier poster i strategisk eide selskap og/eller må tilføre ny egenkapital til disse selskapene. Eierselskap defineres som selskaper hvor SpareBank 1 SR-Bank har en vesentlig eierandel og innflytelse. Forretningsrisiko: risikoen for uventede inntekts- og kostnadssvingninger som følge av endringer i eksterne forhold som markedssituasjonen eller myndighetenes reguleringer. Omdømme risiko: risiko for svikt i inntjening og kapitaltilgang på grunn av sviktende tillit og omdømme i markedet, dvs. hos kunder, motparter, aksjemarked og myndigheter. Strategisk risiko: risikoen for tap som følge av feilslåtte strategiske satsinger. Compliance risiko: risikoen for at konsernet pådrar seg offentlige sanksjoner/bøter eller økonomisk tap som følge av manglende etterlevelse av lover og forskrifter. 3.3 Elementer i SpareBank 1 SR-Bank sin risiko- og kapitalstyring. Konsernets risiko tallfestes blant annet gjennom beregninger av forventet tap og behov for økonomisk kapital for å kunne dekke uventede tap. Forventet tap og økonomisk kapital beregnes for alle hovedgrupper av risiko, og for alle forretningsområder i konsernet. Forventet tap beskriver det beløpet man statistisk må forvente å tape i en 12 måneders periode. Økonomisk kapital beskriver hvor mye kapital konsernet mener det trenger for å dekke den faktiske risikoen konsernet har påtatt seg. Ettersom det er umulig å gardere seg mot alle tap, har konsernet fastsatt at den risikojusterte kapitalen i utgangspunktet skal dekke 99,9 prosent av mulige uventede tap. For eierrisikoen i SpareBank 1 Gruppen er konfidensnivået satt til 99,5 prosent. Det er lagt til grunn statistiske metoder for beregning av økonomisk kapital, men beregningen forutsetter likevel i noen tilfeller bruk av kvalitative vurderinger. Avkastningen på økonomisk kapital er et av de viktigste strategiske resultatmålene i den interne styringen av SpareBank 1 SR-Bank. Dette innebærer at forretningsområdene tildeles kapital i henhold til den beregnede risikoen ved virksomheten, og at det foretas en løpende oppfølging av kapitalavkastningen. Beregningene av økonomisk kapital gjør det mulig å sammenligne risiko på tvers av risikogrupper og forretningsområder. For å sikre en effektiv og hensiktsmessig prosess for risiko- og kapitalstyring er rammeverket basert på 10 elementer som reflekterer måten styret og ledelsen styrer konsernet på. Organisering og organisasjonskultur Strategisk målbilde Risikoidentifikasjon Risikoanalyse Stresstester Risikostrategier

8 8 SpareBank 1 SR-Bank Kapitalstyring (inkl. avkastning og kapitaldekning) Rapportering og oppfølging Beredskapsplaner Compliance (etterlevelse) Det er gitt en nærmere beskrivelse av de enkelte elementene i de påfølgende avsnittene Organisering og organisasjonskultur Organisasjonskultur: I prosessen for risiko- og kapitalstyring er organisasjonskulturen grunnmuren som de andre elementene bygger på. Organisasjonskulturen omfatter ledelsesfilosofi, lederstil og menneskene i organisasjonen med deres individuelle egenskaper som integritet, verdigrunnlag og etiske holdninger. SpareBank 1 SR-Bank har etablert et tydelig verdi-grunnlag og etiske retningslinjer som er godt kommunisert og gjort kjent i hele organisasjonen. Organisering: SpareBank 1 SR-Bank er opptatt av at uavhengighet skal være et viktig prinsipp i risikostyringen i konsernet. Ansvaret for risikostyring er derfor fordelt mellom ulike roller i organisasjonen. Styret i SpareBank 1 SR-Bank har ansvaret for å påse at konsernet har en ansvarlig kapital som er forsvarlig ut fra vedtatte risikoprofil og myndighetspålagte krav. Konsernets styre fastsetter de overordnede målsettingene som risikoprofil, avkastningsmål og hvordan kapitalen skal fordeles på de ulike forretningsområdene. Styret fastlegger også de overordnede rammer, fullmakter og retningslinjer for risikostyringen i konsernet. Styret har vedtatt etiske regler som skal bidra til bevisstgjøring og etterlevelse av den etiske standarden som er satt for konsernet. I forhold til vedtak i bankes styre ivaretar styrene i datterselskapene sine oppgaver i de enkelte selskapene. Administrerende direktør har ansvaret for den overordnede risikostyringen. Dette betyr at administrerende direktør er ansvarlige for at det implementeres effektive risikostyringssystemer i konsernet, og at risikoeksponeringen overvåkes. Administrerende direktør er også ansvarlig for delege-ring av fullmakter og rapportering til styret. Avdeling for risikostyring og compliance er organisert uavhengig av forretningsenhetene og rapporterer direkte til administrerende direktør. Avdelingen har ansvaret for videreutvikling av rammeverket for risikostyring inkludert risikomodeller og risikostyringssystemer. Avdelingen er videre ansvarlig for uavhengig oppfølging og rapportering av risikobildet, og at konsernet etterlever gjeldende lover og forskrifter. Intern revisjonen er et redskap for styret og administrasjonen som overvåker at risikostyringsprosessen er målrettet, effektiv og fungerer som forutsatt. Konsernets intern revisjonsfunksjon er outsourcet, og dette sikrer uavhengighet, kompetanse og kapasitet. Intern revisjonen rapporterer organisasjonsmessig til styret. Intern revisjonens rapporter og anbefalinger om forbedringer i konsernets risikostyring blir kontinuerlig gjennomgått i konsernet. Intern revisjonen skal regelmessig og minimum årlig revidere IRB-systemet, herunder modellene som ligger til grunn for beregning av risikoparameterne, anvendelse og etterlevelsen av Forskrift om kapitalkrav. I tillegg til de overnevnte rollene er det etablert utvalg innenfor risikostyringsområdet som bistår administrerende direktør med beslutningsgrunnlag og oppfølging. Risiko- og kapitalstyringskomiteen ivaretar overordnet oppfølging av konsernets risikoprofil, funding og kapitaldekningssituasjon. Komiteen behandler også utkast til risikostrategier, kapitalallokering, valideringsrapporter og anbefaler nye risikomodeller. Risiko- og kapitalstyringskomiteen er bredt sammensatt med ledende ansatte fra forretningsenhetene og fra risiko- og kapitalstyring. Kredittutvalgene har ansvaret for å avgi en uavhengig innstilling til fullmaktshaver. Kredittutvalgene skal i innstillingen gi en vurdering av låne- og kredittsøknadene i henhold til gjeldende kredittstrategi, kredittpolitikk, bevilgningsreglement og kredittbehandlingsrutiner. Kredittutvalgene skal legge spesiell vekt på å avdekke risiko i tilknytning til den enkelte søknad og foreta en egen vurdering av kredittrisiko, der konse-kvensene for konsernet av de ulike risikoer er klarlagt Strategisk målbilde SpareBank 1 SR-Bank reviderer det strategiske målbildet årlig. På bakgrunn av det vedtatte strategiske målbildet utarbeides det en forretningsplan med grundige analyser og planlagte tiltak for å nå det strategiske målbildet. Risiko- og kapitalstyringen tar utgangspunkt i konsernets strategiske målbilde og forretningsplan.

9 SpareBank 1 SR-Bank Risikoidentifikasjon Prosessen for risikoidentifikasjon er fremoverskuende og dekker alle vesentlige risikoområder til konsernet. Prosessen gjennomføres minimum årlig og er en integrert del av konsernets strategi- og budsjettprosess Risikoanalyse Det gjennomføres grundige analyser av risikoene som er identifisert for å forstå risikoenes egenskaper med tilhørende årsaksmekanismer. Alle vesentlige risikoer er i den utstrekning det er mulig kvantifisert gjennom forventet tap og behovet for økonomisk kapital. Kvantifiseringen skal være basert på anerkjente og betryggende metoder og fremgangsmåter for måling av risiko. Risikoanalysen skal også sikre at det foretas en kvalifisert og strukturert vurdering og dokumentering av de etablerte kontroll- og styringstiltakene Stresstester Stresstester er et viktig verktøy for å analysere hvordan negative hendelser påvirker resultatet, balansen og kapitaldekningen til konsernet. SpareBank 1 SR-Bank gjennomfører periodisk stresstester for de mest kritiske risikoområdene som bl.a. kreditt-, markeds- og likviditetsrisiko. Det gjøres både stresstest av enkeltfaktorer og scenarioanalyser hvor konsernet utsettes for en rekke ulike negative makroøkonomiske hendelser gjennom en periode på minimum 3 år Risikostrategier Risikostrategiene definerer valgt risikoprofil gjennom blant annet rammer for forventet tap, økonomisk kapital og måltall for risikojustert avkastning. Risikostrategiene godkjennes av styret og revurderes minimum årlig Kapitalstyring SpareBank 1 SR-Bank har en målrettet prosess for kapitalstyring som i størst mulig grad skal sikre: En effektiv kapitalanskaffelse og kapitalanvendelse i forhold til konsernets strategiske målbilde og vedtatte forretningsstrategi. Konkurransedyktig avkastning. En tilfredsstillende kapitaldekning ut fra den valgte risikoprofil. Konkurransedyktige vilkår og en langsiktig god tilgang på innlån i kapitalmarkedene. At konsernet minimum klarer å opprettholde nåværende internasjonale ratinger. Utnyttelse av vekstmuligheter i konsernets definerte markedsområde. At ingen enkelthendelser skal kunne skade konsernets finansielle stilling i alvorlig grad. Det er en langsiktig målsetting at innenfor den vedtatte forretningsstrategien skal den økonomiske kapitalen i størst mulig grad allokeres til de områdene som gir høyest risikojustert avkastning. SpareBank 1 SR-Bank har som målsetting å minimum opprettholde nåværende internasjonale ratinger for derved å sikre en langsiktig god tilgang på innlån fra kapitalmarkedene. SpareBank 1 SR-Bank sine kapitaldekningsmål uttrykkes gjennom mål for den regulatoriske kapitaldekningen og gjennom et definert mål for kreditorvern. Målene for kapitaldekningen skal sikre at SpareBank 1 SR-Bank har en tilstrekkelig kapital til å oppfylle myndighetskrav i forhold til kapitaldekningen og det interne målet for kreditorvernet. Kreditorvernet ivaretas ved at konsernet med et valgt konfidensnivå skal ha en størrelse på egenkapitalen (inklusiv fondsobligasjoner) som dekker behovet for økonomisk kapital med en tidshorisont på ett år. På grunnlag av det strategiske målbildet og forretningsplanen utarbeides det årlig en kapitalplan for å sikre en langsiktig og målrettet kapitalstyring. Disse fremskrivningene tar hensyn til både forventet utvikling de neste 3 årene, samt en situasjon med et alvorlige økonomisk tilbakeslag over 3 år. På bakgrunn av disse scenarioanalysene gjør styret en samlet vurdering av om kapitaldekningen er tilstrekkelig og tilpasset SpareBank 1 SR-Bank sin risikoprofil og strategiske målbilde. For situasjoner der det er fare for at kapitaldekningen faller under kritisk nivå er det utarbeidet en beredskapsplan som synliggjør ledelsens strategi og prosedyrer. Beredskapsplanen oppdateres etter behov, men minst en gang i året i forbindelse med styrets årlige behandling av konsernets strategi for kapitalmarkedsinnlån Rapportering og oppfølging Et viktig element i en effektiv risikostyring er overvåking av den løpende risikoeksponeringen. Alle ledere er ansvarlige for den daglige risikostyringen innenfor

10 10 SpareBank 1 SR-Bank sitt eget ansvarsområde, og de skal til enhver tid påse at risikoeksponeringen er innenfor de rammer som er besluttet av styret eller administrerende direktør. Konsernets overordnede risikoeksponering og risikoutvikling følges opp gjennom periodiske risikorapporter til administrasjonen og styret. Overordnet risikoovervåking og rapportering foretas av avdeling for risikostyring og compliance som er uavhengig av de enkelte forretnings-enhetene i konsernet Beredskapsplaner Kjernevirksomheten til banker er å ta risiko, og denne risikoen vil over tid kunne påføre bankene større tap selv om bankene har gode risikostyringssystemer og prosesser. En slik situasjon kan medføre et alvorlig press på drift, kapitaldekning og fundingsituasjon. SpareBank 1 SR-Bank har derfor utarbeidet beredskapsplaner for i størst mulig grad å kunne håndtere slike kriser hvis de skulle oppstå Compliance (etterlevelse) Konsernet er opptatt av å ha gode prosesser for å sikre etterlevelse av gjeldende lover og forskrifter. Effektive virkemidler for å oppnå dette er: Et tydelig verdigrunnlag som er klart kommunisert og forstått i organisasjonen En prosess for å fange opp, kommunisere og implementere endringer i lover og forskrifter. En prosess for å følge opp og rapportere etterlevelsen av lover og forskrifter

11 SpareBank 1 SR-Bank REGULATORISK KAPITAL - INFO PR. RISIKOGRUPPE (PILAR 1) 4.1 Oppsummering Grafen nedenfor viser regulatorisk minimumskrav til ansvarlig kapital basert på Pilar 1 i det nye kapitaldekningsregelverket sammenlignet med ansvarlig kapital. Søyle 1 i figuren viser minimumskravet på 4,7 mrd. kroner i ansvarlig kapital for SpareBank 1 SR-Bank basert på de nye kapitaldekningsreglene. Ved årsskiftet er netto ansvarlig kapital 6,9 mrd. kroner, hvorav kjernekapitalen utgjør 5,2 mrd. kroner. I en overgangsperiode er det bestemt i forskrift at ansvarlig kapital i 2007 ikke kan være lavere enn 95 prosent av minimumskravet beregnet etter det gamle regelverket (Basel 1) fra Effekten av denne overgangsregelen er derfor vist i søyle 2. I 2008 og 2009 er tilsvarende begrensninger henholdsvis 90 og 80 prosent av minimumskravet beregnet etter det gamle regelverket (Basel 1) fra Konsernet har fått en positiv effekt på kapitaldekningen ved innføring av det nye regelsettet, men den fulle effekten vil først komme i Mrd. kr Konsernets har en målsetting om en kapitaldekning på 11,0 prosent, herav en kjernekapitaldekning på 7,0 prosent. Ved utgangen av 2007 var konsernets kapitaldekning på 10,0 prosent og kjernekapitaldekningen på 7,5 prosent. I 1. kvartal 2008 ble det tatt opp et nytt ansvarlig lån på 500 mill kroner, og pr ville dette styrket konsernets kapitaldekning med 0,7 prosentpoeng I figur 4.1 vises utviklingen i kapitaldekningen og kjernekapitaldekningen for perioden , basert på gjeldende kapitaldekningsregelverk for det aktuelle året. 0 Minuminskrav til ansvarlig kapital (Pilar 1) Minuminskrav til ansvarlig kapital (Pilar 1) inkl. overgangsregler Ansvarlig kapital SpareBank 1 SR-Bank har i kapitlene nedenfor redegjort nærmere for rammeverk og styring av henholdsvis kreditt-, markeds- og operasjonell risiko. Kredittrisiko Markedsrisiko Operasjonell risiko Kjernekapital ekskl. fondsobligasjon (hybrid) Fondsobligasjon (hybridkapital) Tilleggskapital Overgangsordning (gulvet) Prosent Fig. 4.1 Utvikling i kapital- og kjernekapitaldekningen for Kjernekapitaldekning Kapitaldekning

12 12 SpareBank 1 SR-Bank Spesifikasjon av minimum krav til ansvarlig kapital inkl. overgangsregler (Pilar 1) Kapitalkrav Kredittrisiko Markedsrisiko 230 Operasjonell risiko 268 Kapitalkrav knyttet til overgangsordninger 681 Samlet minimumskrav til ansvarlig kapital Ansvarlig kapital I oppstillingen under fremgår opplysninger om ansvarlig kapital, herunder kjernekapital og tilleggskapital samt aktuelle tillegg, fradrag og begrensninger pr Konsern Grunnfondskapital Egne grunnfondsbevis -10 Overkursfond 7 Sparebankens fond Gavefond 124 Utjevningsfond 777 Avsatt utbytte 337 Fond for urealiserte gevinster 139 Annen egenkapital 560 Sum balanseført egenkapital Utsatt skatt, goodwill og andre immaterielle eiendeler -26 Fond for urealiserte gevinster tilgjengelig for salg -2 Avsatt utbytte % av ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner % av forventet tap IRB fratrukket tapsavsetninger % kapitaldekningsreserve -486 Andel av nullstilte uamortiserte estimatavvik 77 Fondsobligasjon 1) 448 Sum kjernekapital Tilleggskapital utover kjernekapital Evigvarende ansvarlig kapital 1) 739 Tidsbegrenset ansvarlig kapital 1) % av ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner % av forventet tap IRB fratrukket tapsavsetninger % kapitaldekningsreserve -486 Sum tileggskapital Netto ansvarlig kapital ) Betingelsene fremgår av tabell på neste side. Tidsbegrenset ansvarlig lånekapital får redusert egenkapitalverdien med 20 prosent hvert år de siste 5 årene før forfall. I den grad konsernet har ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner, går denne direkte til fradrag i konsernets egen ansvarlige kapital for den del som overstiger 2 prosent av mottakende finansinstitusjons ansvarlige kapital. Har konsernet ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner som utgjør mindre enn 2 prosent av den enkelte finansinstitusjons ansvarlige kapital, kommer summen av slik kapital til fradrag i konsernets ansvarlige kapital for den del som overstiger 10 prosent av konsernets ansvarlige kapital. Dersom konsernet har fått pålegg om 100 prosent kapitaldekningsreserve på bestemte eiendeler skal et beløp tilsvarende eiendelens bokførte verdi trekkes fra i den ansvarlige kapitalen og i beregningsgrunnlaget. Beregningsgrunnlaget vektes i henhold til risiko.

13 SpareBank 1 SR-Bank 13 Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjon 2007 Tidsbegrenset: Lån 1 ( EUR 65-3 mnd Libor + margin) 517 Lån 2 ( JPY mnd Libor + margin) 672 Lån 3 ( NOK mnd Nibor + margin) 450 Sum tidsbegrenset Evigvarende: Lån 4 (USD 75-3 mnd Libor + margin) 396 Lån 5 (SEK mnd Stibor + margin) 172 Lån 6 (NOK mnd Nibor + margin) 170 Sum evigvarende 738 Fondsobligasjoner: Lån 7 (USD 75-3 mnd Libor + margin) 448 Sum fondsobligasjon 448 Sum ansvarlig lånekapital Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjon i utenlandsk valuta (USD 150, EUR 65, SEK 200 og JPY pr ) inngår i konsernets totale valutaposisjon, slik at det ikke er valutarisiko knyttet til lånene. Ansvarlig lånekapital på EUR 65 kan innløses i 2009 mens JPY og NOK 450 kan innløses i Av totalt 738 i evigvarende ansvarlig kapital, teller alt som tilleggskapital pr Aktiverte kostnader ved låneopptak blir reflektert i beregning av amortisert kost. Fondsobligasjoner kan maksimum utgjøre 15 prosent av samlet kjernekapital. Eventuelt overskytende teller som evigvarende ansvarlig lånekapital.

14 14 SpareBank 1 SR-Bank 4.2 Kredittrisiko Styring og kontroll Figuren nedenfor viser sentrale element i konsernets overordnede rammeverk for kredittstyring. Kredittstrategi Kredittpolitiske retningslinjer Kredittfullmaktsreglement Kredittbehandlingsrutiner Kredittrisikoen styres gjennom konsernets overordnede kredittstrategi, kredittpolitiske retningslinjer, kredittfullmaktsreglement og kredittbehandlingsrutiner. I avsnittene nedenfor er de enkelte elementene beskrevet nærmere: Konsernets kredittstrategi fastsettes av styret og oppdateres minimum årlig. Konsernets kredittstrategiske rammer er satt sammen slik at de på en mest mulig hensiktsmessig og effektiv måte måler og fanger opp endringer i den løpende risikoeksponeringen gjennom blant annet forventet tap og behovet for økonomisk kapital. I tillegg setter de kredittstrategiske rammene særskilte begrensninger for konsentrasjonsrisiko knyttet til eksponering og risikoprofil på enkeltkunder, kundegrupper og bransjer. Konsernets kredittfullmaktsreglement fastsettes av styret, og oppdateres minimum årlig. Styret delegerer innenfor visse rammer fullmakt til administrerende direktør for det operasjonelle ansvaret for beslutningen i låne- og kredittsaker. Administrerende direktør kan innenfor sine fullmakter videredelegere fullmakter. Kredittfullmaktene er personlige, og differensieres blant annet ut fra et risikoperspektiv. Konsernets kredittbehandlingsrutiner fastsettes av ansvarlig konserndirektør, og revideres løpende. Kredittbehandlingsrutinene regulerer i detalj alle forhold knyttet til konsernets kredittgivning. Konsernets risikoeksponering følges opp ved hjelp av konsernets porteføljestyringssystem. Systemet inneholder informasjon som gir en effektiv oppfølging av risikoprofilen og styring av porteføljen. SpareBank 1 SR-Bank foretar en månedelig oppdatering av porteføljeinformasjonen ved hjelp av interne og eksterne kundedata. Den risikomessige utviklingen i porteføljene følges opp med særlig vekt på utviklingen i risikoklassifisering (migrering), forventet tap, økonomisk kapital, risikojustert avkastning og kapitaldekningen. Avdeling for risikostyring og compliance foretar en uavhengig risikooppfølging og rapportering av den samlede risikoeksponeringen til ledelse og styret. SpareBank 1 SR-Bank gjennomfører periodisk stresstester av kredittrisikoen. Dette er et viktig verktøy for å analysere hvordan negative hendelser påvirker konsernets resultat, balanse og kapitaldekning. Det gjøres både stresstest av enkeltfaktorer og scenarioanalyser, hvor konsernet utsettes for en rekke ulike negative makroøkonomiske hendelser gjennom en periode på minimum 3 år. Konsernets kredittpolitiske retningslinjer fastsettes av administrerende direktør, og oppdateres minimum årlig. De kredittpolitiske retningslinjene består av konkrete prinsipper for kredittgivningen både på overordnet nivå, og knyttet til enkelte særskilte områder som eiendomsfinansiering, prosjektfinansiering og deltagelse i syndikater. Eksempler på slike prinsipper er krav til andel egenkapitalfinansiering og restriksjoner ved finansiering av engasjementer med høy risiko.

15 SpareBank 1 SR-Bank Modellbeskrivelse og anvendelse I figuren nedenfor beskrives konsernets overordnede kredittvurderingskonsept. Innledning Nærmere beskrivelse av kunden og formelet med lånesøknaden. Inntjening Vurdering av hvorvidt kunden vil ha tilstrekkelig inntjening til å betjene løpende forpliktelser, renter og avdrag. Tæring Vurdering av hvor lenge og hvordan kunden kan dekke løpende forpliktelser, renter og avdrag dersom inntjeningen svikter. Ledelse Vurdering av hvorvidt det er tilstrekkelig ledelsesevne og kapasitet til å møte dagens krav og fremtidige utfordringer. Beregning av misligholdssannsynlighet Totalrisiko, vilkår og sikkerheter Vurdering av sikkerhetsobjekter og totalvurdering av risiko. Sammenheng mellom risikobildet og de stilte vilkårene i saken. Eksponering ved mislighold Tapsgrad ved mislighold Pris Vurdere hvorvidt risikojustert avkastning er tilfredsstillende. Risikomodellene som ligger til grunn for risikoklassifiseringssystemet i kredittprosessen tar utgangspunkt i statistiske beregninger, og er under kontinuerlig videreutvikling og testing. Modellene baserer seg i hovedsak på tre hovedkomponenter: Sannsynlighet for mislighold (PD): Kundene blir klassifisert i misligholdsklasse ut fra sannsynligheten for at kunden misligholder forpliktelsene sine i løpet av en 12 måneders periode. Sannsynlighet for mislighold beregnes ut fra et langsiktig gjennomsnitt, som skal representere misligholdssannsynligheten gjennom en konjunktursykel. Sannsynligheten for mislighold beregnes bl.a. på grunnlag av historiske dataserier. Det benyttes ni misligholdsklasser (A I) for å gruppere kundene etter misligholdssannsynlighet. I tillegg har konsernet 2 misligholdsklasser (J og K) for kunder med misligholdte og/eller nedskrevne engasjement. Et engasjement anses som misligholdt dersom et av de følgende kriteriene er oppfylt: Et krav er forfalt med mer enn 90 dager og beløpet er over kr Banken har grunn til å anta det er sannsynlig at debitor ikke klarer å tilbake betale (fullt ut) i henhold til sine forpliktelser.

16 16 SpareBank 1 SR-Bank Forventet eksponering ved mislighold (EAD): Dette er en beregnet størrelse over hvor stor den forventede eksponeringen er hvis en kunde går i mislighold. Beregningen tar utgangspunkt i kundens samlede eksponering, inkludert innvilgede men ikke trukne rammer og garantier. Tapsgrad ved mislighold (LGD): Dette er en vurdering av hvor mye konsernet potensielt kan tape dersom kunden misligholder sine forpliktelser. For massemarked tar vurderingen hensyn til verdien av de sikkerhetene kundene har avgitt, og de kostnadene konsernet har ved å drive inn misligholdte engasjement. Konsernet fastsetter realisasjonsverdien på stilte sikkerheter på bakgrunn av egne erfaringer over tid, og slik at disse ut fra en konservativ vurdering reflekterer den antatte realisasjonsverdi i en nedgangskonjunktur. Ved beregning av minimum regulatorisk kapital for bedriftsmarkedet (stater, institusjoner og foretak) benyttes faktorer fastsatt av myndighetene. SpareBank 1 SR-Bank er opptatt av å prise risiko, og måler derfor risikojustert avkastning i forbindelse med kredittinnvilgelse og oppfølging. Risikoprisingsmodellen tar utgangspunkt i de samme hovedkomponentene som i konsernets risikoklassifiseringssystem, og disse komponentene danner grunnlaget for beregning av avkastning på økonomisk kapital på det enkelte engasjement. Konsernet driver kontinuerlig videreutvikling og etterprøving av risikostyringssystemet for å sikre at dette holder en god kvalitet over tid. Dette arbeidet kan deles inn i tre hovedområder: Kvantitativ validering: Den kvantitative valideringen skal sikre at bankens estimater for misligholdssannsynlighet, konverterings faktor (for bruk ved fastsettelse av eksponering ved mislighold) og tapsgrad gitt mislighold holder en tilstrekkelig god kvalitet. Det gjennomføres ulike typer analyser som ser nærmere på modellenes evne til å rangere engasjementer (diskrimineringsevne), evne til å fastsette riktig nivå på risikoparameterne og stabiliteten i modellenes estimater. Kvalitativ validering: Gjennomgangen skal kunne påvise at IRB-systemet er godt integrert i organisasjonen, og at det utgjør en sentral bestanddel av konsernets risikostyring og beslutningstagning. IRB-systemet omfatter alle modeller, arbeidsog beslutningsprosesser, kontrollmekanismer, ITsystemer og interne retningslinjer og rutiner som benyttes i måling og styring av kredittrisiko. Etterlevelse av Forskrift om kapitalkrav: Gjennomgangen skal sikre at konsernet etterlever Forskrift om kapitalkrav Porteføljeinformasjon Av de påfølgende tabeller fremgår oversikt over konsernets engasjementer i relasjon til kredittrisiko.

17 SpareBank 1 SR-Bank 17 Kredittrisiko - generelt om kredittrisiko, mislighold og verdifall Samlet engasjementsbeløp (definert som brutto utlån til kunder + garantier + ubenyttet kreditt) i konsernet etter eventuell nedskrivning og uten hensyn til eventuell sikkerhetsstillelse og engasjementenes gjennomsnittlige størrelse i løpet av perioden, oppdelt i engasjementstyper. Engasjementstype Engasjementsbeløp pr Gjennomsnittlig engasjementsbeløp i 2007 Foretak Massemarked Brutto engasjement kunder Individuelle nedskrivninger Nedskrivning på grupper av utlån Nedskrivning garantier -7-6 Netto engasjement kunder Stater (Norges Bank) Institusjoner Sum engasjementsbeløp Engasjementsbeløp for hver engasjementstype fordelt på signifikante geografiske områder før fradrag for nedskrivninger. Engasjementstype Rogaland Agder-fylkene Hordaland Øvrige Sum Brutto utlån til kunder Ubenyttet kreditt Garantier Sum brutto engasjement kunder Engasjementsbeløp for hver engasjementstype fordelt på signifikante bransjer før fradrag for nedskrivninger. Engasjementstype Utlån Ubenyttet kreditt Garantier Sum Jordbruk/skogbruk Fiske/fiskeoppdrett Bergverksdrift/utvinning Industri Kraft og vannforsyning/bygg og anlegg Varehandel, hotell og restaurantvirksomhet Utenriks sjøfart, rørtransport, øvrig transport Eiendomsdrift Tjenesteytende virksomhet Offentlig forvaltning og finansielle tjenester Ufordelt (merverdi fastrente utlån) Sum foretak Massemarked Sum brutto engasjement kunder

18 18 SpareBank 1 SR-Bank Kredittrisiko - generelt om kredittrisiko, mislighold og verdifall - forts. Engasjementsbeløp for hver engasjementstype fordelt etter gjenstående løpetid. Engasjementstype På forespørsel <1 år 1-5 år over 5 år Sum Brutto utlån kunder Garantier Ubenyttet kreditt Sum brutto engasjement kunder Stater (Norges Bank) Institusjoner Kreditt- og forringelsesrisiko oppdelt etter signifikante bransjer. Bransje Samlet engasjementsbeløp Engasjementer med verdifall Forfalte engasjementer Verdiendringer og nedskrivninger Resultatførte verdiendringer i løpet av perioden Jordbruk/skogbruk Fiske/fiskeoppdrett Bergverksdrift/utvinning Industri Kraft og vannforsyning/bygg og anlegg Varehandel, hotell og restaurantvirksomhet Utenriks sjøfart, rørtransport, øvrig transport Eiendomsdrift Tjenesteytende virksomhet Offentlig forvaltning og finansielle tjenester Sum foretak Massemarked Sum Faktiske tap pr. misligholdsklasse i perioden. Misligholdsklasse A 0 0 B 0 0 C 0 0 D 0 0 E 0 0 F 0 0 G 0 0 H 0 0 I 0 0 J 5 12 K 19 4 Sum 24 16

19 SpareBank 1 SR-Bank 19 Kredittrisiko - generelt om kredittrisiko, mislighold og verdifall - forts. Separat angivelse av de samlede engasjementsbeløp med verdifall og misligholdte engasjementer fordelt på signifikante geografiske områder, herunder samlede verdiendringer og nedskrivninger: Samlet engasjementsbeløp Geografiske områder Engasjementer med verdifall Misligholdte engasjementer Samlede verdiendringer og nedskrivninger Rogaland Agder-fylkene Hordaland Øvrige Sum Avstemming av endringer i henholdsvis verdiendringer og nedskrivinger for engasjementer med verdifall. Type verdiendring og nedskrivning Inngående balanse pr Beløp ført mot nedskrivninger Beløp som avsettes til eller tilbakeføres fra anslått tap Utgående balanse pr Individuelle nedskrivninger Nedskrivninger på grupper av utlån Spesifierte tapsavsetninger garantier Sum

20 20 SpareBank 1 SR-Bank Kredittrisiko - generelt om kredittrisiko, mislighold og verdifall - forts. Fordeling på misligholdsklasser der IRB-metoden benyttes. Engasjementskategori Risikoklasse Samlet EAD Samlet ubenyttet ramme Gjennomsnittlig risikovekt Gjennomsnittlig LGD Gjennomsnittlig KF Foretak A ,41 0,45 0,98 Sum Foretak B ,73 0,45 0,97 C ,94 0,45 0,98 D ,10 0,45 0,98 E ,31 0,45 0,98 F ,43 0,45 0,99 G ,79 0,45 0,99 H ,02 0,45 1,00 I ,17 0,45 0,99 J 9 0 0,00 0,45 1,00 K ,00 0,45 0,96 Massemarked A ,01 0,09 1,00 Sum massemarked B ,07 0,10 1,00 C ,12 0,10 1,00 D ,20 0,12 1,00 E ,33 0,15 1,00 F ,49 0,17 1,00 G ,56 0,16 1,00 H ,79 0,19 1,00 I ,77 0,16 1,00 J ,18 0,09 1,00 K ,57 0,31 1,00 Sammenligning av risikoparametrene med faktisk utfall. Tabellen nedenfor viser gjennomsnittlig estimert og faktisk mislighold (ikke volumjustert) for porteføljen for perioden Volumjustert mislighold i perioden ligger vesentlig lavere både for estimert mislighold og faktisk mislighold. Portefølje Estimert mislighold Faktisk mislighold Massemarked med pant i fast eiendom 1,1 % 0,3 % Øvrig massemarked 3,0 % 1,9 % Foretak 2,9 % 1,2 % Tabellen viser at faktisk mislighold (ikke volumjustert) ligger vesentlig lavere enn estimert mislighold i perioden. Dette skyldes at misligholdsestimatene er kalibrert inn mot et misligholdsnivå som skal representere misligholdsnivået gjennom en konjunktursykel. Perioden representerer år med lavt mislighold som følge av en periode med høykonjunktur.

21 SpareBank 1 SR-Bank 21 Tabellen nedenfor viser estimert og faktisk tap gitt mislighold. Portefølje Estimert tapsgrad Faktisk tapsgrad Massemarked med pant i fast eiendom 9,3 % 6,5 % Øvrig massemarked 45,0 % 33,3 % Ved validering av modellen for tap gitt mislighold, er det nødvendig med en realisasjonsperiode. Valideringen er derfor knyttet til realisasjoner i perioden Analysen viser at faktisk tapsgrad på bolig har vært 6,5 prosent mot estimert 9,3 prosent. For øvrig massemarked er faktisk tapsgrad 33,3 prosent mot en estimert tapsgrad på 45,0 prosent. Konverteringsfaktoren for forventet eksponering ved mislighold er satt til 1 både for nedbetalingslån og rammelån. For rammelån vil dette si at forventet eksponering ved mislighold settes lik rammens størrelse. Samlet engasjementsbeløp og andelen som er sikret med pant, fordelt på engasjementskategorier (IRB). Engasjementskategori Massemarked Engasjementer med pant i fast eiendom Engasjementsbeløp Herav sikret med pant i fast eiendom 1) Herav sikret med annet pant/ sikkerhet 1) Herav usikret 1) % 0 % 0 % Massemarked SMB % 35 % 13 % Sum % 2) 6 % 16 % 1) Andel er totalt engasjement med slik sikkerhetsstillelese i forhold til totalt engasjement for gjeldne engasjementskategori. 2) Et engasjement på en massemarkedskunde der realisasjonsverdi av boligen vurderes lavere enn 30 prosent av kundens engasjement kategoriseres ikke som engasjement med fast eiendom, men som øvrig massemarked. SpareBank 1 SR-Bank har ingen sikkerhetsstillelser som medfører redusert engasjementsbeløp. For foretak hensyntas ikke sikkerhetsstillelse i LGD beregningen. Her benyttes myndighetsfastsatte LGD-faktorer. Av den grunn fremgår ingen opplisting av slike engasjementer i ovenstående tabell. Samlet EAD pr. underkategori for spesialisert långiving under sjablongmetoden. Øvrige massemarkedsengasjementer Prosjektfinansiering Objektfinansiering Varefinansiering Inntektsgenererende eiendom Samlet EAD for spesialisert långiving EAD De faktiske verdiendringene for den enkelte engasjementskategori og utvikling fra tidligere perioder (IRB): Engasjementskategori Verdi Verdiendring i 2007 (i %) Verdi Verdiendring i 2006 (i %) Verdi Massemarkedsengasjementer ,0 % ,2 % herav massemarked SMB ,5 % ,7 % herav massemarked personer eiendom ,0 % ,8 % herav massemarked personer øvrig ,3 % ,1 % Foretak ,1 % ,3 % Spesialisert långivning ,6 % ,1 % Sum ,2 % ,7 % Tall for 2006 og 2005 er basert på parallellrapportering for disse årene.

22 22 SpareBank 1 SR-Bank Minimumskrav til ansvarlig kapital Av tabellen under fremgår minimumskravet til ansvarlig kapital for kredittrisiko fordelt på engasjementskategorier og underkategorier. Kategori Underkategori Kommentar Engasjement Engasjement EAD Minimumskrav til ansvarlig kapital Konsolidert Foretak Store foretak Andre foretak Spesialisert långivning Massemarked Massemarked SMB Massemarked personer eiendom Massemarked personer øvrig Egenkapitalposisjoner Enkel risikovektet metode Unotert Omsatt på børs Øvrige Minimumskrav kredittrisiko IRB Stater Institusjoner Foretak Massemarked Øvrige eiendeler Minimumskrav standardmetoden Immaterielle eiendeler 26 Fradrag -108 Samlet minimumskrav til ansvarlig kapital knyttet til kredittrisiko 4 322

23 SpareBank 1 SR-Bank Markedsrisiko Styring og kontroll Markedsrisiko oppstår i SpareBank1 SR-Bank konsernet hovedsakelig fra konsernets investeringer i obligasjoner, sertifikater og aksjer, og som følge av aktiviteter som utføres for å understøtte bankdriften - som funding og rente- og valutahandel. Markedsrisikoen måles og overvåkes kontinuerlig på bakgrunn av rammer som er vedtatt av styret. Avdeling for risikostyring og compliance har ansvaret for den løpende, uavhengige overvåkingen av konsernets markedsrisiko. Rammene gjennomgås og fornyes minimum årlig. Størrelsen på rammene fastsettes på bakgrunn av stresstester og scenarioanalyser av negative markedsbevegelser. Formålet med nevnte analyser er å analysere hvor store markedsrisikorelaterte tap SpareBank 1 SR-Bank kan bli påført dersom alle rammer er fullt utnyttet og markedsbevegelsene er ekstreme. I en normal situasjon vil ikke alle rammer være fullt utnyttet. Det er i tillegg fastsatt stop-loss grenser for eksponeringer i rente- og valutamarkedene. Renterisikoen for alle renteposisjoner kan uttrykkes ved å se på endringen i verdien på renteinstrumentene ved en renteendring på 1 prosent. Konsernet benytter analyser som viser effekten av nevnte renteendring for ulike løpetidsbånd og det er egne rammer for renteeksponering innenfor de enkelte tidsperiodene. Rentebindingen på konsernets instrumenter er i all hovedsak kort og konsernets renterisiko er moderat. Konsernet måler valutarisikoen ut fra nettoposisjoner i de ulike valutasortene. Rammene for valutakursrisiko er uttrykt ved rammer for maksimal aggregert valutaposisjon og maksimal posisjon i enkeltvaluta. Konsernets valutarisiko ligger godt innenfor posisjonsgrensen som er angitt i forskrift og anses som lav. Et verdipapirs verdi avhenger av faktorer som er spesifikke for de enkelte utstederne og av generelle markedsbevegelser. Konsernets risikoeksponering mot denne formen for risiko er regulert gjennom rammer for maksimale investeringer i de ulike porteføljene. Konsernets generelle eksponering mot markedsrisiko er moderat. Tabellen nedenfor illustrerer den resultatmessige effekten av en stresstest gjennomført i forbindelse med den årlige gjennomgangen av konsernets rammer for markedsrisiko. Hovedramme Markedssjokk Estimert resultateffekt i mill kroner Valuta 10 % endring 15,0 Renter 1 % parallellskift 30,0 BmB/SparX 20 % verdifall 10,0 Aksjer 30 % verdifall 87,0 Egenbeholdning eiendomssyndikater 50 % verdifall 12,5 Ferdigstilling av eiendomssyndikater 40 % verdifall 80,0 Obligasjoner 2 % verdifall 170,0 Garantier 30 % verdifall 30,0 I den interne oppfølgingen og risikomålingen av markedsrisiko benytter SpareBank 1 SR-Bank også en modell basert på Value at Risk (VaR) prinsippet. VaR-modellen er et viktig verktøy i forbindelse med intern rammestyring og kapitalallokering. Modellen er fremdeles under utprøving og utvikling og benyttes således ikke i den daglige styringen av markedsrisiko.

24 24 SpareBank 1 SR-Bank Porteføljeinformasjon Nedenforstående tabell gir opplysninger om investeringer (egenkapitalposisjoner utenfor handelsportefølje) fordelt etter formål. Formål Investering Beløp Finansielle investeringer til virkelig verdi over resultat Oslo Børs 5 Kverneland 4 Sparebanken Vest 3 Austevoll Seafood 3 Grieg Seafood 0 Roxar 13 Viking Venture II 4 SR Feeder 1 Proserv 7 Borea Opportunity II 1 Marin Vekst II 5 Hitec Vision Private Equity III 40 Optimarin 5 RPT Gass 4 Progressus 2 FishEx 1 Mikro A 3 Marin Forvaltning 0 Hitec Vision Private Equity IV 21 Øvrige finansielle investeringer 18 Sum finansielle investeringer til virkelig verdi over resultat 140 Strategiske investeringer til virkelig verdi over resultat Blå Holding 127 Strategiske investeringer tilgjengelig for salg Øvrige strategiske investeringer 4 Sum 271 Aksjer og andeler klassifiseres som enten til virkelig verdi over resultatet eller tilgjengelig for salg. Endring i virkelig verdi fra inngående balanse resultatføres som inntekt fra finansielle investeringer. Oversikt over bokført verdi og virkelig verdi, gevinster og tap. Type investering Bokført verdi Virkelig verdi Samlede realiserte gevinster eller tap i 2007 Urealiserte gevinster eller tap i 2007 Beløp medregnet i kjernekapital eller tilleggskapital Finansielle investeringer til virkelig verdi over resultat Strategiske investeringer til virkelig verdi over resultat Strategiske investeringer tilgjengelig for salg Sum Oversikt over type og verdi av børsnoterte aksjer, unoterte aksjer i diversifiserte porteføljer og andre engasjementer: Type Verdi Unotert 233 Omsatt på børs 29 Øvrige 9 Sum 271

25 SpareBank 1 SR-Bank 25 Oversikt over motpartsrisiko for derivater mv. utenfor handelsporteføljen. Type derivat Nominell verdi Virkelig verdi Engasjementsbeløp Minimumskrav til ansvarlig kapital 1) Valutaterminer (forwards) Valutabytteavtaler (swaps) Valutaopsjoner Sum valutainstrumenter i handelsportefølje Rentebytteavtaler (swaps) Ikke-standardiserte kontrakter Sum renteinstrumenter i handelsportefølje Rentebytteavtaler (swaps) Sum renteinstrumenter utenfor handelsportefølje Kredittderivater Sum ) Minimuimskravet til ansvarlig kapital beregnes i sin helhet etter standardmetoden Minimumskrav til ansvarlig kapital Minimumskravet til ansvarlig kapital for markedsrisiko, herunder posisjonsrisiko, motpartsrisiko, oppgjørsrisiko, valutarisiko og varerisiko. Minimumskravet til ansvarlig kapital Konsolidert Posisjonsrisiko Herav egenkapitalinstrumenter 38 - Herav gjeldsinstrumenter 158 Motpartsrisiko (derivater i handelsporteføljen) 32 - Herav derivater i handelsportefølje 28 - Herav derivater utenfor handelsportefølje 4 Valutarisiko 2 Sum 230

26 26 SpareBank 1 SR-Bank 4.4 Operasjonell risiko Styring og kontroll Risikostrategien for operasjonell risiko fastsettes minimum årlig av styret. Risikostrategien setter rammer for forventet tap og økonomisk kapital. Konsernet skal ha en så effektiv risikostyring og overvåking at ingen enkelthendelser forårsaket av operasjonell risiko skal kunne skade konsernets finansielle stilling i alvorlig grad. I prosessen for identifisering, kvantifisering og styring av operasjonell risiko inngår bruk av eksterne og interne data, ekspertvurderinger og evaluering av rammeverk. Scenarioanalyser og statistisk modellering benyttes for å beregne konsernets risikoeksponering for operasjonell risiko. I konsernets risikoreduserende tiltak inngår rutine- og prosessbeskrivelser, arbeidsdeling, elektroniske og manuelle kontroller, forsikring, outsourcing og beredskaps- og katastrofeplaner. Sannsynlighetsforebyggende tiltak skal prioriteres foran konsekvensreduserende tiltak. Det gjennomføres også årlig en bekreftelse av risikostyring der ledende personale i konsernet rapporterer oppover i organisasjonen om i hvilken grad risikostyringen er gjennomført i samsvar med vedtatt risikostrategi, policy og etablerte kontroll- og styringstiltak. Lederbekreftelsen er videre et verktøy for løpende å kunne identifisere problemområder, og gi konsernets ledelse bedre forståelse for positive sider og svakheter i risikostyringen. Dette vil sikre at ledelsen er bedre i stand til å allokere ressurser til de rette forbedringstiltakende. Konsernet har en egen database for registrering av uønskede hendelser. Alle operasjonelle hendelser som potensielt kan medføre tap eller der tap har oppstått, skal registreres i basen og forbedringstiltak skal vurderes og iverksettes der dette finnes hensiktsmessig. Konsernet arbeider kontinuerlig med forbedring av rapporteringskulturen slik at man i størst mulig grad skal klare å fange opp alle vesentlige hendelser som inntreffer. I tråd med konsernets ambisjonsnivå for risikostyring har SpareBank 1 SR-Bank vært initiativtaker til et FoUprosjekt innenfor operasjonell risiko i samarbeid med SpareBank 1 alliansen, DnB NOR og Universitetet i Stavanger. Formålet med prosjektet er å etablere Norge som et faglig tyngdepunkt i Europa innenfor styring og måling av operasjonell risiko i bank/finans. Prosjektet skal også utvikle et verktøy for styring av operasjonell risiko som kvalifiserer til bruk av avansert metode for beregning av det lovbestemte minimumskravet til kapitaldekning for operasjonell risiko Minimumskrav til ansvarlig kapital Minimumskravet til ansvarlig kapital for operasjonell risiko etter sjablongmetoden: Forretningsområde Konsolidert EiendomsMegler 1 SR-Finans SR-Forvaltning Banktjenester for massemarkedskunder Banktjenester for bedriftskunder Betaling og oppgjørstjenester Totalt Minimumskravet til ansvarlig kapital for operasjonell risiko er beregnet i prosent av snitt inntekt for hvert forretningsområde de 3 siste årene. Banktjenester for massemarkedet 12 prosent, banktjenester for bedriftsmarkedet 15 prosent og for øvrige tjenester 18 prosent.

27 SpareBank 1 SR-Bank ØKONOMISK KAPITAL (PILAR 2) 5.1 Oppsummering Økonomisk kapital beskriver hvor mye kapital konsernet mener det trenger for å dekke den faktiske risikoen konsernet har påtatt seg. Ettersom det er umulig å gardere seg mot alle tap, har konsernet fastsatt at den økonomiske kapitalen i utgangspunktet skal dekke 99,9 prosent av mulige uventede tap i løpet av en ett års horisont. For eierrisikoen i SpareBank 1 Gruppen er det imidlertid lagt til grunn et konfidensnivå på 99,5 prosent. Det er lagt til grunn statistiske metoder for beregning av økonomisk kapital, men beregningen forutsetter allikevel i noen tilfeller bruk av kvalitative vurderinger. I diagrammet nedenfor vises fordelingen av økonomisk kapital på de ulike risikogruppene med utgangspunkt i risikoeksponering pr Ved årsskiftet er det beregnet økonomisk kapital for kreditt- markeds-, operasjonell-, eier- og forretningsrisiko (inkludert strategisk risiko). Kredittrisiko (73 %) Markedsrisiko (5 %) Operasjonell risiko (5 %) Eierrisiko (11 %) Forretningsrisiko inkl. strategisk risiko (6 %)

28 28 SpareBank 1 SR-Bank I tabellen nedenfor vises økonomisk kapital pr I tillegg er det gjort en sammenligning av behovet for økonomisk kapital mot faktisk egenkapital og fondsobligasjon (hybridkapital) pr Mrd. kroner Kredittrisiko Markedsrisiko Operasjonell risiko Eierrisiko Forretningsrisiko inkl. strategisk risiko Fondsobligasjon (hybridkapital) Etter diversifisering Egenkapital Fondsobligasjon (hybridkapital) Økonomisk kapital før diversifiseringseffekter (Pilar 2) Diversifiseringseffekter Økonomisk kapital etter diversifiseringseffekter (Pilar 2) Egenkapital og fondsobligasjon Totalt behov for økonomisk kapital pr er beregnet til 5,4 mrd. kroner før diversifiseringseffekter. Når en tar hensyn til diversifiseringseffekter mellom risikogruppene er behovet for økonomisk kapital beregnet til 4,7 mrd. kroner. Diversifiseringseffekten viser den risikoreduserende effekten konsernet oppnår ved å arbeide innen flere risikoområder som ikke kan påregnes å medføre uventede tap samtidig. Tilgjengelig egenkapital inkludert fondsobligasjon utgjorde 6,1 mrd. kroner ved årsskiftet. SpareBank 1 SR-Bank vil i kapitlene nedenfor redegjøre nærmere for rammeverk og styring av de risikotypene som ikke dekkes av minimumskrav til ansvarlig kapital (Pilar 1), samt gi en nærmere beskrivelse av beregningen av økonomisk kapital for kreditt-, markeds- og operasjonell risiko der den avviker fra de regulatoriske beregningene. 5.2 Kredittrisiko Styring og kontroll Styring og kontroll av kredittrisiko er nærmere beskrevet i kapittel Modellbeskrivelse og anvendelse Konsernet bruker i all hovedsak de samme modeller og tilnærminger ved beregning av økonomisk kapital som ved beregning av minimumskrav til ansvarlig kapital. Det er imidlertid noen forskjeller. Ved beregning av økonomisk kapital for kredittrisiko for bedriftsmarkedet (stater, institusjoner og foretak) beregnes risikoparameteren Tapsgrad Gitt Mislighold (LGD) basert på interne modeller. SpareBank 1 SR-Bank sine interne estimater for Tapsgrad Gitt Mislighold (LGD) er lavere enn de myndighetsfastsatte sjablongverdiene.

29 SpareBank 1 SR-Bank 29 Konsernet fastsetter realisasjonsverdien på stilte sikkerheter på bakgrunn av egne erfaringer over tid, og slik at disse ut fra en konservativ vurdering reflekterer den antatte realisasjonsverdi i en nedgangskonjunktur. Beregningen av minimumskrav til ansvarlig kapital tar heller ikke hensyn til konsentrasjonsrisiko i porteføljen. Konsentrasjonsrisiko defineres som den risiko som oppstår ved å konsentrere eksponeringen mot en enkelt kunde, bransje, geografisk område, eller mot engasjementer der sikkerhetene har like risikoegenskaper. SpareBank 1 SR-Bank beregner økonomisk kapital for å ta hensyn til denne type risiko Økonomisk kapital Økonomisk kapital for kredittrisiko inngår i konsernets prosess for vurdering av økonomisk kapital etter Pilar Markedsrisiko Styring og kontroll Styring og kontroll av markedsrisiko er nærmere beskrevet i kapittel Modellbeskrivelse og anvendelse Konsernet rapporterer regulatorisk kapital (Pilar 1) i henhold standardmetoden for markedsrisiko. Økonomisk kapital beregnes etter Value at Risk (VaR) prinsippet. Det beregnes økonomisk kapital for rente-, valuta- og verdipapirrisiko for SpareBank 1 SR-Bank, og måling av økonomisk kapital er således et viktig verktøy i forbindelse med intern rammestyring og kapitalallokering. Modellen er fremdeles under utprøving og utvikling og benyttes således ikke i den daglige styringen av markedsrisiko. Beregningene av økonomisk kapital avviker ikke bare modellmessig, men også til en viss grad porteføljemessig fra de regulatoriske kapitalberegningene. Dette kommer av det faktum at de interne beregningene av økonomisk kapital inkluderer renterisiko utenfor handelsporteføljen, hvilket ikke er underlagt standardmetodens minimumskrav til kapital. med handelsaktivitetene. Virksomhetens inntekter skal i størst mulig grad skapes i form av kundemarginer. Dette for å oppnå størst mulig stabilitet og sikkerhet i inntjeningen. I den løpende oppfølgingen av konsernets risiko skilles det derfor ikke mellom renterisiko i og utenfor handelsporteføljen. I henhold til kapittel baseres intern styring og kontroll av renterisiko på rentekostnadens sensitivitet for renteendring. Tabellen nedenfor oppsummerer konsernets renterisiko målt som netto rentekosts sensitivitet for en parallell renteendring på 1 prosent (100 basispunkter). Sensitivitet på netto rentekost i millioner kroner NOK 8 EUR 2 USD Økonomisk kapital Økonomisk kapital for markedsrisiko inngår i konsernets prosess for vurdering av økonomisk kapital etter Pilar Operasjonell risiko Styring og kontroll Styring og kontroll av operasjonell risiko er nærmere beskrevet i kapittel Modellbeskrivelse og anvendelse Figuren nedenfor viser konsernets prosess for identifisering, kvantifisering og styring av operasjonell risiko. I denne prosessen inngår bruk av eksterne og interne data, ekspertvurderinger og evaluering av rammeverk. Scenarioanalyser og statistisk modellering benyttes for å beregne konsernets risikoeksponering for operasjonell risiko. Risikoaktivitetene knyttet til handel i valuta, renter og verdipapirer vil skje innenfor de til enhver tid vedtatte rammer, fullmakter og kredittlinjer på motparter. SpareBank 1 SR-Bank har moderat renterisiko, og tar i svært begrenset omfang aktivt renterisiko i forbindelse

30 30 SpareBank 1 SR-Bank Økonomisk kapital Økonomisk kapital for operasjonell risiko inngår i konsernets prosess for vurdering av økonomisk kapital etter Pilar Likviditetsrisiko Styring og kontroll Styringen av konsernets finansieringsstruktur tar utgangspunkt i konsernets overordnede likviditetsstrategi som blir gjennomgått og vedtatt av styret minimum årlig. Likviditetsstrategien gjenspeiler konsernets moderate risikoprofil. Konsernet har utarbeidet en beredskapsplan for håndtering av likviditetssituasjonen i perioder med urolige finansmarkeder. SpareBank 1 SR-Bank har også utviklet en stresstestmodell som analyserer konsernets likviditetsmessige sårbarhet i perioder uten ekstern tilgang på likviditet. Stresstesten tar utgangspunkt i et flertall ulike scenarier under forutsetningen om full utnyttelse av rammer, og representerer således en worst case -simulering på konsernets netto refinansieringsbehov i en krisesituasjon. Konsernets valuta-/finansområde (SR-Markets) har ansvaret for likviditetsstyringen, mens avdeling for risikostyring og compliance overvåker og rapporterer utnyttelse av rammer i henhold til likviditetsstrategien. Likviditetsrisikoen reduseres gjennom spredning av innlånene på ulike markeder, innlånskilder, instrumenter og løpetider Sprednings- og løpetidsinformasjon Figurene nedenfor illustrerer spredningen i konsernets innlånskilder og -markeder per NOK Obligasjoner (31 %) NOK Sertifikater (15 %) Valuta Sertifikater (0 %) Schuldschein (4 %) EMTN (43 %) Pengemarked (3 %) Ansvarlig lån (3 %) Fondsbligasjon (1 %)