SpareBank 1 Skadeforsikring Delårsrapport per 1. kvartal 2014

Transkript

1 SpareBank 1 Skadeforsikring Delårsrapport per 1. kvartal 2014 SpareBank 1 Skadeforsikring Konsern hadde et resultat før skatt på 193,3 mill. kroner per første kvartal 2014, mot 264,8 mill. kroner for tilsvarende periode i fjor. Forsikringsteknisk resultat er forbedret sammenlignet med tilsvarende periode i fjor og utgjør 129,3 mill. kroner hittil i år, mot 125,9 mill. kroner hittil i fjor. Dette til tross for at resultatet er belastet med kostnader til økt sikkerhetsavsetning med 63 mill. kroner. Netto finansinntekter er imidlertid redusert med 68,2 mill. kroner sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor og endte på 103,3 mill. kroner. Resultatutvikling Per første kvartal hadde SpareBank1 Skadeforsikring et resultat fra forsikringsvirksomheten på 129,3 mill. kroner, mot 125,9 mill. kroner for tilsvarende periode i Lønnsomheten for den underliggende virksomheten er forbedret sammenlignet med i fjor. Forbedringen skyldes en reduksjon i årets erstatningskostnader, samt reduserte driftskostnader. Selskapet har også inntektsført avviklingsgevinster på 105,8 mill. kroner for sentrale produktgrupper, som er utløst av skadegjennomgang i Forsikringsoppgjør. Til sammenligning var avviklingsgevinster på samme tid i fjor på 101,6 mill. kroner. Forsikringsresultatet er belastet med en kostnadsføring til økt sikkerhetsavsetning med 63 mill. kroner. Finansresultatet per første kvartal 2014 var 103,3 mill. kroner sammenliknet med 170,1 mill. kroner i samme periode i fjor. Resultat etter skatt var på 151,2 mill. kroner, en reduksjon på 68,2 mill. kroner sammenlignet med fjoråret. Premieutvikling Brutto premieinntekter ble 1.323,5 mill. kroner i første kvartal 2014, en reduksjon på 39,8 mill. kroner sammenlignet med i fjor. Inntektsnedgangen skyldes lavere inntekter for segmentet Eksterne Partnere, tidligere Unison Forsikring, på grunn av nedskalering av dette forretningsområdet. Premieinntekt for egen regning ble imidlertid mill. kroner pr første kvartal 2014, som er en økning fra mill. kroner i tilsvarende periode i fjor. Økning i premieinntekt for egen regning skyldes en lavere avgitt gjenforsikringspremie i 2014 enn i Konsernet har samlet hatt en bestandsøkning på 14 mill. kroner i første kvartal Privatmarkedet har hatt en bestandsøkning på 36 mill. kr, mens bedriftsmarkedet har hatt en nedgang på 8 mill. kroner. Eksterne Partnere har hatt en bestandsreduksjon på 14 mill. kroner. Per utgangen av første kvartal 2014 har konsernet en total bestandspremie på ca 5,2 mrd. kroner. Skadeutvikling I første kvartal 2014 utgjorde brutto skadeprosent 67,9 %, en forbedring fra 72,5 % for tilsvarende periode i Forbedringen skyldes i hovedsak god lønnsomhetsutvikling for hovedproduktene både innen privatmarkedet og for Eksterne Partnere. Det er også inntektsført avviklingsgevinster på 105,8 mill. kroner i kvartalet. Avviklingsgevinstene har sin årsak i gjennomførte lønnsomhetstiltak og en forbedret risikosammensetning i porteføljene, og ble utløst av en omfattende skadegjennomgang i Forsikringsoppgjør i første kvartal. Det var tilsvarende inntektsført avviklingsgevinster på 101,6 mill. kroner i samme kvartal i fjor. Driftskostnader Brutto kostnadsprosent var på 18,3 % per første kvartal Dette er på nivå med tilsvarende periode i fjor. Administrasjonskostnadene er redusert som en følge av nedskalering av forretningsområdet Eksterne Partnere. Samtidig er provisjoner økt med 2 mill. kroner, som en følge av økte kostnader til lønnsomhetsprovisjon på grunn av økt forsikringsteknisk lønnsomhet for selskapet.

2 Finansavkastning Per første kvartal 2014 endte konsernets netto finansinntekter på 103,3 mill. kroner, mot 170,0 mill. kroner for samme periode i fjor. Finansavkastningen per mars 2014 var på 0,9 %. Nedgangen i finansinntekter skyldes hovedsakelig redusert avkastning på aksjer. Konsernet har positiv avkastning for samtlige aktivaklasser hittil i år. Sikkerhetsavsetning Styrking av sikkerhetsavsetningen er kostnadsført med 63 millioner kroner i første kvartal Soliditet og risikoforhold Kapitaldekningen eksklusiv resultat ble 40,0 % per mars Det lovmessige kravet er 8 prosent. Dette tilsvarer en overdekning av ansvarlig kapital på mill. kroner. SpareBank 1 Skadeforsikring anses å være solid kapitalisert både under gjeldende regelverk og i forhold til fremtidig Solvens II regelverk. Selskapet har fortsatt god fremdrift i sitt arbeid mot implementeringen av Solvens II. Utsikter for resten av året SpareBank 1 Skadeforsikring har hatt en positiv start på året med god underliggende lønnsomhet for selskapets hovedprodukter. Dette gjelder spesielt for privatmarkedsporteføljen som har en forbedret lønnsomhet for hovedproduktene Brann Kombinert og Motor. Driftskostnadene er også redusert sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor. Sammen legger dette grunnlaget for et godt forsikringsteknisk resultat for året som helhet. Det er imidlertid en underliggende risiko for at ekstremvær og større skadehendelser kan føre til svingninger i det forsikringstekniske resultatet. Selskapet har derfor et hensiktsmessig reassuranseprogram og tilfredsstillende buffere som begrenser risikoen for svingninger i resultatet på grunn av storskader, ekstremvær og andre hendelser. Konkurransen i det norske skadeforsikringsmarkedet er sterk. De små forsikringsselskapene har gradvis økt sine markedsandeler gjennom offensiv prissetting, samt gjennom å etablere seg i nisjer i markedet. Samtidig har flere av de etablerte finansaktørene nå dannet egne skadeforsikringsselskaper. Tiltak gjennomført de siste årene gjør Sparebank 1 Skadeforsikring godt posisjonert for å møte konkurransen fremover. Selskapet har et sterkt markedsfokus og er i ferd med å lansere flere ulike salgstiltak med formål å sikre en tilfredsstillende bestandsutvikling for 2014 som helhet. Sparebank 1 Skadeforsikring hadde en solid finansavkastning i første kvartal Selskapets kapitalforvaltningsmodell har bidratt til en effektiv og solid forvaltning, og det forventes et vesentlig resultatbidrag fra finansielle investeringer for resten av året. Styret tar imidlertid hensyn til at det er betydelig usikkerhet knyttet til vurderinger av fremtidige forhold ved finansielle investeringer. Regnskapet per 31.mars 2014 er ikke revidert. Styret i Sparebank1 Skadeforsikring AS 24. april 2014

3 RESULTATREGNSKAP Morselskapet Konsernet NOK PREMIEINNTEKTER Forfalt bruttopremie Avgitt gjenforsikringspremie Endring i avsetning for ikke opptjent bruttopremie Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie Sum premieinntekter for egen regning Allokert investeringsavkastning overført fra ikke-teknisk regnskap Andre forsikringsrelaterte inntekter ERSTATNINGSKOSTNADER I SKADEFORSIKRING Brutto betalte erstatninger Gjenforsikringsandel av betalte bruttoerstatninger ENDRING I ERSTATNINGSAVSETNING Brutto endring i erstatningsavsetning Gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetninger Sum erstatningskostnader for egen regning FORSIKRINGSRELATERTE DRIFTSKOSTNADER Salgskostnader Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader inkl. provisjoner for mottatt gjenforsikring Mottatte provisjoner for avgitt gjenforsikring og gevinstandeler Sum forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning Andre forsikringsrelaterte kostnader Resultat av teknisk regnskap før sikkerhetsavsetninger ENDRING I SIKKERHETSAVSETNING M.V. I SKADEFORSIKRING Endring i sikkerhetsavsetning Endring i avsetning til andre tekniske avsetninger Sum endring i sikkerhetsavsetning mv Resultat av teknisk regnskap for skadeforsikring IKKE-TEKNISKE REGNSKAP NETTO INNTEKTER FRA INVESTERINGER Renteinntekt og utbytte mv på finansielle eiendeler Netto driftsinntekt fra eiendom Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Administrasjonskostnader knyttet til investeringer, herunder rentekostnader Sum netto inntekter fra investeringer Allokert investeringsavkastning overført til teknisk regnskap Andre inntekter Andre kostnader Resultat av ikke-teknisk regnskap Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat før andre resultatkomponenter Andre resultatkomponenter 0 0 Endringer i verdireguleringsreserve eiendom, anlegg og utstyr Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjonsordninger Skatt på andre resultatkomponenter Totalresultat

4 BALANSE Morselskapet Konsernet NOK EIENDELER 0 0 Gooodwill Immaterielle eiendeler Sum immaterielle eiendeler INVESTERINGER Bygninger og andre faste eiendommer 0 0 Investeringseiendommer Datterforetak, tilknyttet foretak og felleskontrollerte foretak Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte Fordringer på foretak og verdipapirer utstedt av datterforetak mv Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Finansielle derivater Andre finansielle eiendeler Gjenforsikringsdepoter Sum investeringer GJENFORSIKRINGSANDEL AV BRUTTO FORSIKRINGSFORPLIKTELSER Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie Gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetning Sum gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser FORDRINGER Forsikringstakere Fordringer i forbindelse med gjenforsikring Andre fordringer Sum fordringer ANDRE EIENDELER 0 0 Varige driftsmidler Bank Eiendeler ved skatt Sum andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter SUM EIENDELER Morselskapet Konsernet NOK EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER INNSKUTT EGENKAPITAL Aksjekapital Overkursfond Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital OPPTJENT EGENKAPITAL Fond for urealiserte gevinster Administrasjonsavsetning Avsetning til naturskadefondet Avsetning til garantiordningen Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Sum ansvarlig lånekapital FORSIKRINGSFORPLIKTELSER BRUTTO Avsetning for ikke opptjent bruttopremie Brutto erstatningsavsetning Sikkerhetsavsetning Andre tekniske avsetninger Sum forsikringstekniske avsetninger AVSETNING FOR FORPLIKTELSER Pensjonsforpliktelser Betalbar skatt Forpliktelser ved utsatt skatt Sum avsetning for forpliktelser FORPLIKTELSER Forpliktelser til foretak i samme konsern Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring Finansielle derivater Andre forpliktelser Sum forpliktelser Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER

5 KONTANTSTRØM Morselskapet Konsernet NOK KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Resultat før skattekostnad Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn-/utbetalinger i pensjonsordninger Periodens betalte skatter Direkte netto pensjonsføring under andre resultatkomponenter Betalte rentekostnader Mottatte renteinntekter Årsoppgjør eiendommer ført direkte mot EK Korrigering skatt på estimatavvik Unison Korrigering residual EK ved oppkjøp Endring utlån og fordringer Endring av tidsavgrensningsposter Endring fordringer på foretak i samme konsern Verdiregulering investeringseiendommer Endring finansielle derivater Endring forsikringstekniske avsetninger Tilgang av verdipapirer til virkelig verdi Vederlag ved avhending av verdipapirer til virkelig verdi Tilgang av verdipapirer som holdes til forfall Vederlag av avhending av verdipapirer som holdes til forfall Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter KONTANTSTRØMMER FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Endring immaterielle eiendeler Avgitt konsernbidrag Mottatt konsernbidrag fra Konsern til Unison Endring av aksjer og andeler i datterforetak Endring andre finansielle eiendeler Endring driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter

6 EGENKAPITAL KONSERN Aksjekapital Overkursfond Annen innskutt egenkapital Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Sum disponibel egenkapital Naturskadefond Garantiavsetning Sum dedik erte fond Sum egenkapital Årets resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjonsordninger Skatt på andre resultatkomponenter Totalresultat Pliktig avsetning natur Pliktig avsetning garanti Sum pliktige fondsavsetninger Årets resultat etter skatt og pliktige avsetninger Mottatt konsernbidrag Avgitt konsernbidrag Netto konsernbidrag Sum årets endring i disponibel egenkapital Direkte føring mot EK SB Korrigering manglende disponering eiendom i 2011 SB Korrigering konsernbidrag mottatt 2012 datterselskap Regulering utsatt skatt tidligere år mot EK Korrigering residual EK ved oppkjøp Korrigering skatt på estimatavvik Unison Korrigering for mye avsatt konsernbidrag til gruppen Skatteposisjoner eiendommer dir. mot EK korreksjon eiendommer Årsoppgjørsdisposisjoner eiendommer Sum årets endring i disponibel egenkapital etter korr

7 MORSELSKAPET Aksjekapital Overkursfond Annen innskutt egenkapital Fond for urealiserte gevinster Korreksjon prinsippendring Annen egenkapital (fri ek) Sum disponibel egenkapital Naturskadefond Garantiavsetning Sum dedik erte fond Sum egenkapital Årets resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjonsordninger Skatt på andre resultatkomponenter Totalresultat Pliktig avsetning natur Pliktig avsetning garanti Sum pliktige fondsavsetninger Årets resultat etter skatt og pliktige avsetninger Mottatt konsernbidrag Avgitt konsernbidrag Netto konsernbidrag Sum årets endring i disponibel egenkapital Korrigering residual EK ved oppkjøp Direkte føring mot EK SB Innskutt EK Unison EK + oppkjøp Fri EK Unison (inkl. resultat) Korr estimatavvik Unison Korr.pliktig fondsavsetning Unison Korrigering for mye avsatt konsernbidrag til gruppen Korreksjon eiendommer Overført fra MOR til konsern verdiregulering Sum årets endring i disponibel egenkapital etter korr

8 NOTER Note 1 Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet er utarbeidet i henhold til IAS 34 Delårsrapportering jf årsregnskapsforskriften for forsikring 6 2. Delårsrapporten gir ikke fullstendige noteopplysninger som er påkrevd i årsregnskapet, følgelig bør delårsrapporten leses i sammenheng med årsregnskapet for Årsregnskapet for 2013 finnes på internettsiden De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som ble benyttet i årsregnskapet for 2013 er lagt til grunn i delårsrapporten, med unntak av skatt. Skattekostnaden i delårsregnskapet er basert på nominell skattesats for året. I tillegg tas det hensyn til effekten av fritaksmetoden for aksjer og avsetninger til fond som regnskapsmessig behandles som egenkapital. Estimater I utarbeidelsen av delårsregnskapet har ledelsen benyttet estimater som påvirker regnskapstallene. Områder hvor slike estimater er vesentlige er pensjoner og forsikringstekniske avsetninger. Kildene til usikkerhet ved estimering er de samme som ved årsoppgjør for Fremtidige hendelser kan medføre at estimatene endrer seg. Endringene vil bli regnskapsført når eventuelt nytt estimat fastsettes. Avrundingsdifferanser Som følge av avrundingsdifferanser kan det være at tall og prosentsatser ikke alltid lar seg summere helt nøyaktig. Segmentopplysninger Selskapets virksomhetssegmenter er kontrollert og rapportert i samsvar med kundegruppene. Kundegruppene består av skadeforsikring i det private markedet (PM) og skadeforsikring i næringslivet (BM).

9 NOK PM BM Annet Resultat inkl natur Brutto opptjent premie 1 079,5 216,4 27, ,5 Brutto påløpne erstatninger (785,5) (196,3) (22,8) (1 004,6) Brutto gevinst/tap tidligere år 95,3 1,3 9,2 105,8 Driftskostnader (200,3) (41,4) (0,8) (242,5) Endring sikkerhetsavsetning (44,1) (18,9) 0,0 (63,0) Endring andre tekniske avsetninger (9,8) 0,0 0,0 (9,8) Netto reassuranse (4,6) (7,6) (7,8) (20,0) Allokert investeringsavkastning 0,0 0,0 37,7 37,7 Andre forsikringsrel innt/kostn 0,6 0,9 0,7 2,2 Resultat forsikringsvirksomhet 131,1 (45,6) 43,8 129,3 Segmenteiendeler: Kundefordringer 1 506,1 96,1 0,0 Segmentforpliktelser Brutto premiereserver 1 978,1 357,8 47,3 Brutto erstatningsavsetning 3 818, ,1 242,4 Sesongmessige svingninger På den forsikringstekniske siden er det lite sesongmessige eller sykliske forskjeller for selskapet totalt. De ulike bransjegruppene kan imidlertid variere med sesongene. Storskader Det er meldt om en skade over NOK 10 mill pr første kvartal 2014.

10 Note 2 Verdsettelseshierarki 1. kvartal 2014 Konsern NOK NIVÅ 1 NIVÅ 2 NIVÅ 3 Kvoterte priser i aktive markeder Verdsettelsesteknikk basert på observerbare markedsdata Verdsettelsesteknikk basert på ikke observerbare markedsdata Sum Verdipapirer tilgjengelig for salg Verdipapirer holdt for handelsformål Herav aksjer og andeler Herav obligasjoner og sertifikater Herav andre verdipapirer Verdipapirer - utpekt til virkelig verdi over resultat Herav aksjer og andeler Herav obligasjoner og sertifikater Finansielle derivater Herav valutainstrumenter Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Avstemming av nivå 3 NOK Investering verdipaprer tilgjengelig for salg Verdipapirer holdt for handelsformål (Trading) Finansielle instrumenter til virkelig verdi Netto gevinster/tap på finansielle instrumenter resultatført Utgående balanse

11 Året 2013 Konsern NOK NIVÅ 1 NIVÅ 2 NIVÅ 3 Kvoterte priser i aktive markeder Verdsettelsesteknikk basert på observerbare markedsdata Verdsettelsesteknikk basert på ikke observerbare markedsdata Sum Verdipapirer tilgjengelig for salg Verdipapirer holdt for handelsformål Herav aksjer og andeler Herav obligasjoner og sertifikater Herav andre verdipapirer Verdipapirer - utpekt til virkelig verdi over resultat Herav ak sjer og andeler Herav obligasjoner og sertifikater Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Derivater Herav valutainstrumenter Finansielle forpliktelser som måles til virkelig verdi Avstemming av nivå 3 NOK Investering verdipaprer - tilgjengelig for salg Verdipapirer holdt for handelsformål (Trading) Finansielle instrumenter til virkelig verdi Netto gevinster/tap på finansielle instrumenter resultatført Utgående balanse Definisjon av nivåer for måling av virkelig verdi: Nivå 1 - Verdsettelse skjer i forhold til kvoterte priser i et aktivt marked for identiske eiendeler/forpliktelser. Et finansielt instrument anses som kvotert i et aktivt marked dersom kurser er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse kursene representerer faktiske og regelmessig forekommende markedstransaksjoner på armlengdes avstand. I kategorien inngår blant annet børsnoterte aksjer, obligasjoner og sertifikater. Nivå 2 - Verdsettelse skjer gjennom annen input enn kvoterte priser på nivå 1 som er observerbare for eiendelen/forpliktelsen, enten direkte eller indirekte (utledet priser). I de tilfeller det ikke finnes tilgjengelige markedspriser i et aktivt marked er instrumentene først og fremst forsøkt verdsatt ved hjelp av verdsettelsesmetoder basert på observerbare input/og eller tilnærmet likeartede instrumenter/produkter. Prising av rentebærende papirer herav fastrenteutlån baseres på rentekurver hentet i aktive markeder. Nivå 3 - Verdsettelse på input som ikke er basert på observerbare markedsdata. Hvis fastsettelse av verdi ikke er tilgjengelig i forhold til nivå 1 og nivå 2, benyttes verdsettelsesmetoder som baserer seg på ikke-observerbar informasjon. Verdipapirer tilgjengelig for salg (NIVÅ 3) Verdipapirer tilgjengelig for salg består av aksjer i mindre lokale invsteringsselskap. Verdsettelsen baserer seg på framtidig inntjening. Verdipapirer holdt til handelsformål (NIVÅ 2 og 3) Verdipapirene i nivå 3 består av andeler i Vital Eiendomsfond, og er verdsatt basert på fremtidig inntjening. Verdipapirer utpekt til virkelig verdi over resultat (NIVÅ 2 og 3) Verdipapirer utpekt til virkelig verdi over resultat på nivå 2 består av eiendomsfond som ikke er børsnotert. Fondet er verdsatt ut fra observerbar input.

12 Note 3 Finansielle eiendeler til virkelig verdi 1. kvartal 2014 Året 2013 Anskaffelses- Bokført verdi/ Anskaffelses- Bokført verdi NOK kost virkelig verdi kost virkelig verdi Aksjer og andeler Norske aksjer Norske aksjer tilgjengelig for salg Utenlandske aksjer Sum aksjer og andeler til virkelig verdi kvartal 2014 Året 2013 Anskaffelses- Bokført verdi/ Anskaffelses- Bokført verdi NOK kost virkelig verdi kost virkelig verdi Obligasjoner og sertifikater Norske: Sum norske obligasjoner og sertifikater Utenlandske: Sum utenlandske obligasjoner og sertifikater Sum obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi kvartal 2014 Året 2013 Anskaffelses- Bokført verdi/ Anskaffelses- Bokført verdi NOK kost virkelig verdi kost virkelig verdi Andre verdipapirer Eiendomsfond Andre finansielle eiendeler Sum andre finansielle verdipapirer til virkelig verdi Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi

13 Note 4 Derivater 1. kvartal 2014 Virkelig verdi NOK Kontraktsum eiendeler Forpliktelser Valutaterminer (forwards) Sum valutainstrumenter Sum finansielle derivater Året 2013 Virkelig verdi NOK Kontraktsum eiendeler Forpliktelser Valutaterminer (forwards) Sum valutainstrumenter Sum finansielle derivater