Pareto Bank ASA Delårsrapport 3. kvartal 2011

Transkript

1 Pareto Bank ASA Delårsrapport 3. kvartal 2011

2 1 Finansiell informasjon 2 3 Utlån og kredittrisiko Finansiering og likviditetsrisiko 2

3 Pareto Bank er spesialisert på finansiering innenfor eiendom, finansielle instrumenter og maritime næringer. En kompakt og effektiv organisasjon med høy kredittkompetanse gjør at vi kan ta raske og presise beslutninger i vår kredittgivning. Dette er viktig i et dynamisk marked hvor raske og kvalifiserte tilbakemeldinger ofte er avgjørende for å lykkes. 3

4 Vår posisjon Vi er spesialisert på kredittgivning innen våre tre segmenter. Innenfor våre segmenter har vi høy kompetanse, og er raskere og mer presise enn våre konkurrenter. Vi er mer fleksible og orientert mot skreddersøm og individuell tilpasning av finansieringsløsninger. Vi er den eneste banken som har direkte tilgang til Paretos unike innsikt innen bransjer hvor Norge har spesielle fortrinn. 4

5 Hovedtrekk pr. 30. september 2011 Resultat før skatt NOK 63,2 mill. (NOK 18,6 mill. pr. 30. september 2010) Utlånsvekst innenfor prosjektfinansiering av eiendom, hvilket innebærer høyere marginer og en økt andel kredittrelaterte gebyrinntekter Kostnadsutvikling som forventet og en cost/income på 42,8 % (63,8 %) Ingen nedskrivninger på utlån Resultat etter skatt NOK 45,5 mill. (NOK 13,4 mill.) Egenkapitalavkastning etter skatt 7,9 % (2,4 %) God soliditet med en kjernekapitaldekning på 14,79 % (16,06 %) Forvaltningskapital NOK 7,4 mrd. (NOK 5,4 mrd.) Utlånsvolum NOK 5,2 mrd. (NOK 3,4 mrd.) Vekst i utlån NOK 655 mill. hittil i 2011 Innskuddsvolum NOK 4,5 mrd. (NOK 3,5 mrd.) Vekst i innskudd NOK 849 mill. hittil i 2011 Samlet verdipapirgjeld NOK 1,2 mrd. (NOK 0,9 mrd.) Vekst i verdipapirgjeld NOK 151 mill. hittil i

6 Hovedtrekk for tredje kvartal 2011 Resultat før skatt NOK 20,6 mill. (NOK 14,1 mill. tredje kvartal 2010) Stabil rentenetto som følge av høyere utlånsmarginer og en økt andel kredittrelaterte gebyrinntekter gjennom året Netto gevinst på bankens portefølje av finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi på NOK 5,6 mill. (NOK 0,9 mill.) Avsetning til overskuddsdeling med bankens ansatte på NOK 4,0 mill. Et misligholdt kredittengasjement på til sammen NOK 61,8 mill. Ingen nedskrivninger på utlån Resultat etter skatt NOK 14,9 mill. (NOK 10,1 mill.) Egenkapitalavkastning etter skatt 7,9 % (5,4 %) Svak nedgang i utlånsvolumet som følge av noe innskjerpet kredittpraksis, børsfall og innfrielser Høy innskuddsvekst, høy innskuddsdekning og høy andel fastrenteinnskudd 6

7 Resultatregnskap 3. kvartal 3. kvartal (NOK 1.000) Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester Netto gevinst/(tap) på fin.instrumenter til virkelig verdi Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Sum inntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv Tap på utlån og garantier Driftsresultat Skatt Resultat etter skatt Andre inntekter og kostnader Totalresultat for perioden

8 Stabil rentenetto og god resultatutvikling 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal (NOK 1.000) Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Sum inntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv Tap på utlån og garantier Driftsresultat Skatt Resultat etter skatt Andre inntekter og kostnader Totalresultat for perioden Netto renteinntekter var i første kvartal 2011 preget av høye kredittrelaterte gebyrer. Variasjoner i netto renteinntekter vil ikke være unormalt for Pareto Banks virksomhet. 8

9 Verdimåling til virkelig verdi gir volatilitet i andre inntekter Banken benytter forenklet IFRS og vurderer utvalgte finansielle instrumenter til virkelig verdi. Dette gir regnskapsmessig symmetri, men vil kunne innebære en volatil resultatutvikling. Forhold som påvirker verdiendringene Banken søker til enhver tid å nøytralisere bankens totale rente- og valutarisiko. Endringer i rentenivå og valutakurser vil medføre verdiendringer på enkeltposter, men er samlet sett tilnærmet nøytralisert. Eksponert for endringer i kredittspreader på bankens porteføljer av rentebærende verdipapirer, egenutstedte verdipapirer og fastrenteinnskudd. 3. kvartal 3. kvartal (NOK 1.000) Netto gevinst/(tap) på valuta Netto gevinst/(tap) på valutaderivater Netto gevinst/(tap) på rentederivater Netto gevinst/(tap) på utlån til kredittinstitusjoner Netto gevinst/(tap) på utlån til kunder Netto gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner Netto gevinst/(tap) på utlån fra sentralbanker Netto gevinst/(tap) på egenutstedte verdipapirer Netto gevinst/(tap) på innskudd fra kunder Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi

10 Eiendeler (NOK 1.000) Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Eiendeler Nedgang i utlån i tredje kvartal på NOK 119 mill. 10

11 Gjeld og Egenkapital (NOK 1.000) Innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Ansvarlig lånekapital Gjeld Aksjekapital Overkursfond Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital/udisponert resultat Egenkapital Gjeld og egenkapital Betingede forpliktelser Innskuddsvekst på 186 mill. i tredje kvartal

12 God kjernekapitaldekning (NOK 1.000) Kjernekapital Tilleggskapital Ansvarlig kapital Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko Kapitalkrav for operasjonell risiko Kapitalkrav Overskudd av ansvarlig kapital Kapitaldekning 14,89 % 14,79 % 13,99 % 15,44 % 15,46 % Kjernekapitaldekning 14,89 % 14,79 % 13,99 % 15,44 % 15,46 % Ansvarlig kapital i % av forvaltningskapital 11,38 % 11,45 % 11,34 % 12,09 % 12,18 % Bankens kjernekapital styrket i juni med emisjon av en fondsobligasjon på NOK 126 mill. Fortsatt godt overskudd av ansvarlig kapital i forhold til minimumskrav og bankens egen kapitalvurderingsprosess (ICAAP) Beregnet kapitalbehov etter Pilar II er NOK 580 mill. tilsvarende et kapitalkrav på 10,18 % 12

13 God finansiell styrke Fond for urealiserte Annen Sum (NOK 1.000) Aksjekapital Overkursfond gevinster egenkapital egenkapital Egenkapital pr Utbytte Totalresultat for perioden Egenkapital pr Totalresultat for perioden Egenkapital pr Lavt "gearet" utlånsportefølje da hovedtyngden av bankens utlån vekter 100 % Egenkapitalandel på 10,6 % av forvaltningskapitalen Uvektede eiendeler og forpliktelser utenom balansen på NOK mill. Justert egenkapitalandel på 9,1% 13

14 Aksjonæroversikt pr Navn Beholdning Andel Pareto AS ,00 % Geveran Trading Co Ltd ,02 % Indigo Invest AS ,54 % Rasmussengruppen AS ,50 % Tonsenhagen Forretningssentrum AS ,88 % Pecunia Forvaltning AS ,60 % Centennial AS ,25 % Ojada AS ,98 % OBOS Forretningsbygg AS ,40 % Tove Reistads Stiftelse ,00 % Skeie Capital Investment AS ,94 % Eiendomsutvikling Kristiansand AS ,88 % Sphinx Investment Corp ,64 % Artel Holding AS ,61 % Hodne Kapital AS ,50 % Castel AS ,30 % Kolberg Motors AS ,90 % Helland AS ,84 % Sempra AS ,76 % Parra AS ,72 % Andre ,75 % Sum ,00 % Aksjekapital på NOK 510 mill. fordelt på aksjer hver pålydende kr. 600,- I alt 242 aksjonærer Ledende ansatte i banken eier totalt aksjer eller 1,37 % av bankens aksjekapital Ledende ansatte i Paretogruppen eier totalt aksjer eller 3,00 % av bankens aksjekapital 14

16 Eiendom Hovedfokus på Oslo og Østlandsområdet hvor vi har nærhet og kjennskap til markedet Utvidelse av geografisk nedslagsfelt gitt et samlet akseptabelt risikonivå Byggelånsfinansiering Byggelån til både bolig- og næringsprosjekter Fokus på byggherre med erfaring og kompetanse og solide entreprenører med erfaring og gjennomføringsevne Prosjektfinansiering Egenkapital- og mezzaninefinansiering Lån i forbindelse med utviklingseiendom Tomtefinansiering hvor banken kan vurdere potensialet Langsiktig finansiering 1. og 2. prioritets finansiering Robust kontantstrøm med trygghet for gjeldsbetjening Solide leietagere og lange leieavtaler 16

17 Verdipapirer Finansiering av aksjeporteføljer, obligasjonsporteføljer og ulike typer aktiva til solide privatpersoner og investeringsselskaper Aksjekreditt Lånefasilitet hvor kunden stiller aksjer som sikkerhet Primært finansiering av aksjer notert på Oslo Børs Belåningsgrad mellom 0-80% avhengig av volatilitet og likviditet Lansert intradaghandel og shorthandel i 1. kvartal 2011 Obligasjonskreditt Lånefasilitet hvor kunden stiller obligasjoner som sikkerhet Belåningsgrad på obligasjoner ligger mellom 0-50 % Portefølje skal bestå av minimum fem obligasjoner En obligasjon kan ikke vekte mer enn 35 % av markedsverdien av porteføljen Annen verdipapirfinansiering Lånefasilitet hvor kunden stiller en eller flere ulike aktiva som sikkerhet (aksjer, aksjefond, pengemarkedsfond, aktiv forvaltede porteføljer, etc.) Skreddersydde løsninger basert på en konkret og individuell vurdering 17

18 Gradvis oppbygging av et nytt forretningsområde for maritime næringer Utnytte Pareto-gruppens sterke posisjon i det norske markedet for finansielle tjenester innenfor maritim sektor Hovedregelen er at kunden har en norsk eierkonstellasjon og at finansieringen er innenfor bankens retningslinjer med hensyn på størrelse og kompleksitet Gradvis oppbygging, begrenset utlånsvolum og størrelse på enkeltengasjementer Halvor Sveen ansatt som leder for området Definere næringer og produkttilbud nærmere i løpet av 2011 Bygge opp kunnskap om utvalgte næringer og kunder 18

19 Høy andel engasjementer med god risikoklassifisering Engasjementer fordelt etter risikoklasse Engasjementer klassifiseres i dimensjonene debitor og sikkerhet. Ubenyttede Samlet kreditteksponering (NOK mill.) Antall Utlån Garantier kredittrammer Ingen/svært liten risiko (AA, AB, BA) ,2 32,9 926, , ,3 Liten risiko (AC, BB, CA) ,6 85,8 202, , ,6 Moderat risiko (AD, BC, CB, DA) ,0 9,8 87,3 607,1 481,7 Noe risiko (AE,BD,CC,DB,EA) 10 47,1 0,1 2,3 49,5 11,9 Stor risiko (BE,CD,DC,EB) 2 62,0 1,6 4,5 68,1 0,4 Svært stor risiko (CE,DD,EC) 0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Tapsutsatt (DE,ED,EE) 0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Sum ,9 130, , , ,9 Liten risiko (AC, BB, CA) 38,5 % Ingen/svært liten risiko (AA, AB, BA) 50,3 % Moderat risiko (AD, BC, CB, DA) 9,4 % Noe risiko (AE, BD, CC, DB, EA) 0,8 % mar. 10 jan. 10 nov. 09 sep. 09 jan. 11 nov. 10 sep. 10 jul. 10 mai. 10 sep. 11 jul. 11 mai. 11 mar. 11 Stor risiko (BE, CD, DC, EB) 1,1 % Ingen/svært liten risiko Moderat risiko Stor risiko Liten risiko Noe risiko 19

20 Høy andel engasjementer innenfor eiendom Engasjementer fordelt etter sikkerhet/eksponering Ubenyttede Samlet kreditteksponering (NOK 1.000) Utlån Garantier kredittrammer Aksjer 396,0 0,0 608, , ,8 Obligasjoner 240,7 0,0 153,1 393,8 213,6 Andeler 177,3 0,0 20,6 197,8 16,5 Eiendom 3.579,6 129,2 374, , ,0 Offshore supply 131,3 0,0 0,0 131,3 0,0 Boliglån/-kreditter 302,0 0,0 53,4 355,5 472,8 Kontantdepot 10,0 0,5 4,1 14,7 8,1 Annet 277,9 0,3 8,4 286,6 41,0 Samlet kreditteksponering kunder 5.114,9 130, , , ,8 Næringseiendom 63,1 % Andeler 3,1 % Obligasjoner 6,1 % Annet 1,9 % Aksjer 15,5 % Boliglån/- kreditter 5,5 % Offshore supply 2,0 % De fleste engasjementer med unntak av ordinære boliglån/-kreditter har normalt sikkerhets-strukturer som består av flere elementer. 20

21 Fordeling av eiendomskreditter Ubenyttede Samlet kreditteksponering (NOK 1.000) Utlån Garantier kredittrammer Kontor 673,9 0,0 3,6 677,6 728,8 Lager/Kombinasjonsbygg 541,1 0,7 17,9 559,6 429,5 Forretningslokaler 386,2 0,2 4,4 390,8 248,4 Bolig 1.530,2 122,3 325, , ,9 Tomt 276,2 6,0 21,6 303,8 62,5 Annet 172,0 0,0 1,5 173,6 187,9 Eiendom 3.579,6 129,2 374, , ,0 Bolig 48 % Tomt 7 % Forretn. lokaler 11 % Lager/ Komb.bygg 14 % Kontor 17 % Annet 4 % 21

22 Høy andel store engasjementer Engasjement per kunde etter størrelse Kreditt (NOK mill.) Antall eksponering Andel Snitt Endring 2011 > ,5 45,6 % 75,7 250,6 > 20 < ,0 25,3 % 31,5 212,3 > 10 < ,3 11,7 % 13,5 217,3 > 5 < ,5 8,8 % 6,4 86,8 > 2 < ,4 6,7 % 3,0 1,1 > 1 < ,0 1,4 % 1,2 16,1 < ,3 0,5 % 0,5 8,9 Utlån til og fordringer på kunder ,0 100,0 % 12,5 793,2 > 50 > 20 < 50 > 10 < 20 > 5 < 10 > 2 < 5 > 1 < 2 < Største tillatte engasjement iht. Finanstilsynet: 25 % av ansvarlig kapital som tilsvarer NOK 212 mill. Selvpålagt krav om maksimalt 15 % / NOK 127 mill. på enkeltkunde og maksimalt 20% / NOK 169 mill. på gruppe 85,7 % av engasjementene over NOK 50 mill. er eiendomslån Engasjementer > 50 mill Liten risiko 46 % Moderat Ingen/ risiko svært liten 8 % risiko 41 % Stor risiko 2 % 22

24 Mål for vekst og finansiering i de neste tre årene VP F-lån 300 Kundeinnskudd Overskuddslikviditet Utlån Forventet utlånsvekst på NOK 1 mrd. per år Innskuddsdekning på rundt 80 % Andel verdipapirlån på rundt 20 % av forvaltningskapitalen Fokus på verdipapirfunding med løpetid opptil 5 år, avhengig av markedsforhold EK 793 Balanse (tall i MNOK) 24

25 Kundeinnskudd: Den viktigste finansieringskilden Kundeinnskudd er viktig som en pålitelig og tilgjengelig finansieringskilde Mål om at innskuddsdekning holdes på rundt 80 % Mål om diversifisering på beløpsstørrelser, løpetider og produkter Fokus på salg Aktiv kundeoppfølging Konkurransedyktig rentesetting Annonsering og gunstig posisjonering på rentebarometeret Produktutvikling med fokus på kundens behov, rentemarkedet og konkurransesituasjonen Kredittkunder som "totalkunder" Bevisst forhold til kostnaden ved overskuddslikviditet Vi sikrer oss med en diversifisert innskuddsportefølje og høy buffer for mulig bortfall av innskudd. 25

26 Høy innskuddsdekning og høy andel fastrenteinnskudd Innskuddsdekning Fordeling løpetider fastrente 6M 4,0 % Flytende 37,6 % Fast 62,4 % 12M 26,0 % 2Y 8,7 % 3Y 18,5 % Innskuddstall inkluderer ikke innskudd fra andre banker eller valutainnskudd. 26

27 Kundeinnskuddene er godt diversifisert Andel innskudd Privat og Bedrift Antall kunder NOKM % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 % 100 % Privatperson Bedrift Kundeinnskudd verdi > 20 mill mill 5-10 mill 2-5 mill 0-2 mill MNOK Jevn fordeling mellom innskudd fra privatpersoner og bedrifter 70 % fra Oslo og Akershus 10 % fra Pareto-selskaper og ansatte i Pareto Eksempler på kunder er stiftelser, foreninger, investeringsselskaper, kommuner, eiendomsselskaper, pensjonister mm. Dårligere betingelser på innskudd over 20 mill. Gjennomsnitt størrelse pr. kunde: Totalt NOK Bedrift NOK Privat NOK Flytende innskudd Fastrenteinnskudd Innskuddstall inkluderer ikke innskudd fra andre banker eller valutainnskudd. 27

28 Verdipapirlån Banken har utestående 7 verdipapirer: 3 sertifikater og 4 obligasjoner med løpetider opp til 3 år Prises med en premie over VFF Finans 5 pga. kort historie. Kredittspreadene har steget det siste kvartalet pga. uro i kredittmarkedene Banken stiller priser i egne papirer: Kjøper tilbake egne papirer og selger fra egen beholdning Vurderer å utvide eller emittere hvis det er særskilt interesse 28

29 Likviditetsbuffer Banken beregner et likviditetskrav for: Ordrereserven for utlån 15 % av ubenyttede rammer verdipapirfinansiering 20 % av ubenyttede rammer eiendomskredittfinansiering 20 % av ubenyttede rammer maritimfinansiering 100 % bortfall innskudd fra andre banker og valutainnskudd Mulig bortfall av kundeinnskudd Vi forutsetter et relativt større bortfall for store innskudd Banken måler et likviditetsgap som er differansen mellom overskuddslikviditet og likviditetskravet. Dette gapet skal være positiv nå og i de neste fire månedene. Overskuddslikviditeten er summen av bankens likvide, udeponerte verdipapirer og plasseringer. 29

30 Finanstilsynets likviditetsindikatorer Pr Referanseverdier Likviditetsindikator 1 (>1 år) 123 % 103,2 % Likviditetsindikator 2 (>1 mnd.) 131 % 111,3 % Likviditetsindikator 1(2) = Finansiering = Kundeinnskudd + innlån + egenkapital Illikvide eiendeler = Utlån + pantsatte VP + realkapital 30

31 Liquidity Coverage Ratio Grunnlag etter Etter (tusen NOK) avkortning / beregning begrensninger Likvide aktiva (nivå 1) Likvide aktiva (nivå 2) Totalt likvide aktiva Potensielt bortfall av innskudd Verdipapirforfall Trekk på ubenyttede kreditter Andre (verdifall av sikkerhet) Innbetalinger/innskudd i andre banker Totalt netto utbetalinger pr 30 dager LCR 80,8 % LCR = Totale likvide aktiva etter haircut og begrensninger Utbetalinger per 30 dager - innbetalinger per 30 dager etter begrensninger Banken rapporterer likviditetsindikatoren Liquidity Coverage Ratio (LCR) for første gang i per 30. september LCR-rapportering er ett element i det nye Basel III forslaget for å styrke bankenes likviditet, og er foreslått innarbeidet i norsk lov som en del av det europeiske forslaget CRD IV. Banken har foreløpig valgt å ikke foreta en tidlig tilpassing av sin likviditetsportefølje i forhold til såkalte "nivå 1 eiendeler" og vil for tiden rapportere en relativ lav LCR-verdi. 31

32 Spredning i forfallsstrukturen Banken tar hensyn til forfall i fastrenteinnskudd så vel som i verdipapirer og andre lån. 32

33 Plassering i verdipapirer Portefølje på ca. NOK 1,4 mrd. Høy andel obligasjoner med fortrinnsrett Begrenset andel usikrede bankobligasjoner Økt andel likvide papirer, deriblant kommune- og statssertifikater En konservativ holdning til kredittrisiko - kun lån til selskaper med investment grade rating Kredittrammer er behandlet av bankens kredittkomité og styre Korte sertifikater og FRNer som gir god avkastning i forhold til risiko Spredning blant sektorer A+/A- 17 % AA+/AA- 8 % Industri 7 % OMF 65 % BBB+/BBB 9 % Stat & Kommune 11 % Bank 17 % AAA 66 % 33