Endelige Vilkår DNB Markedswarrant Nyttårseffekt OBX 2014/2015

Transkript

1 Endelige Vilkår for DNB Markedswarrant Nyttårseffekt OBX 2014/2015 Endelige Vilkår utgjør sammen med Grunnprospekt for DNB Bank ASA datert 25. mars 2014 og Grunnprospektets tillegg av 25. april 2014, 2. juni 2014, 1. september 2014 og 21. november 2014 et Prospekt på DNB Markedswarrant Nyttårseffekt OBX 2014/2015. Prospektet inneholder fullstendig informasjon om Utstederen og tilbudet. Grunnprospektet er tilgjengelig på Utsteders hjemmeside eller på Utsteders besøksadresse, Dronning Eufemias gt 30, 0191 Oslo, eller etterfølger(e) til disse. Tilrettelegger Oslo, 20. november 2014 Utarbeidet i samarbeid med DNB Markets 1 av 9

2 Ord med stor forbokstav som benyttes i Endelige Vilkår skal ha betydning som beskrevet i Grunnprospektets kapittel 3 Definisjoner og Definisjoner, samt i disse Endelige Vilkår. 1 Sammendrag Nedenfor gis opplysninger i tråd med EU s kommisjonsforordning 486/2012 om krav til sammendrag i prospekter. Del A Generelle bestemmelser Element Innholdskrav Innhold A.1 Introduksjon og advarsel. Sammendraget er utarbeidet utelukkende for å være en introduksjon til Prospektet. Informasjonen er således ikke uttømmende. Enhver investeringsbeslutning må baseres på investors egen helhetsvurdering av Prospektet og eventuell oppdatert informasjon om Utsteder og/eller Utestående Warranter. Eventuell rettstvist knyttet til informasjon som gis i Prospektet kan påføre saksøkende investor kostnader knyttet til oversettelse av Prospektet forut for behandling av saken. Utsteders styre kan holdes erstatningsansvarlig for opplysningene i sammendraget dersom sammendraget er misvisende, ukorrekt eller selvmotsigende lest sammen med øvrige deler av Prospektet. Del C Opplysninger om verdipapiret Element Innholdskrav Innhold C.1 Beskrivelse av verdipapiret, inkludert ISIN. En warrant er et finansielt instrument som i hovedsak tilsvarer en opsjon. Investor tegner seg for ønsket antall warrants i tegningsperioden og betaler en Premie per warrant som tildeles i etterkant av tegningsperioden. C.2 Valuta for verdipapirets pålydende. NOK C.5 Beskrivelse av eventuelle begrensinger i omsetning av verdipapiret. C.8 Beskrivelse av rettigheter tilknyttet verdipapiret, begrensninger i disse rettighetene og verdipapirets status DNB Markedswarrant Nyttårseffekt OBX 2014/2015 er en Kjøpswarrant, dvs at Oslo Børs OBX indeks må stige fra fastsettelse av startverdi til fastsettelse av sluttverdi for at warranten skal gi Utbetaling på Forfallsdato. DNB Markedswarrant Nyttårseffekt OBX 2014/2015 er registrert i Verdipapirsentralen. ISIN er NO Utestående Warranter er fritt omsettelige, men vil ha begrenset likviditet. Et eventuelt salg av Utestående Warranter må foretas til markedspris på salgstidspunktet. Tilrettelegger vil søke å stille indikative kurser på Utestående Warranter i løpetiden, men kan ikke garantere at investor til enhver tid vil kunne få innløst sine warrants. Det er ikke etablert særskilt sikkerhet for Utestående Warranter. Utestående Warranter er uprioritert i forhold til Utsteders nåværende og fremtidige forpliktelser. C.11 Angivelse av om verdipapiret vil søkes notert på en markedsplass. Utestående Warranter er ikke, og vil ikke bli, notert på noen Markedsplass. C.15 Beskrivelse av hvordan verdien av verdipapiret avhenger av verdien av underliggende. Verdien av Utestående Warranter avhenger av verdiutviklingen i Oslo Børs OBX indeks. Ettersom DNB Markedswarrant Nyttårseffekt OBX 2014/2015 er en kjøpswarrant, vil positiv utvikling i OBX Start indeksen regnet fra fastsettelse av Aktiva i innebære høyere verdi på Utestående Warranter. C.16 Angivelse av forfallsdato for verdipapiret. Forfallsdato er 14. januar Utarbeidet i samarbeid med DNB Markets 2 av 9

3 C.17 Beskrivelse av oppgjørsmetode for På Forfallsdato vil eventuell Utbetaling krediteres verdipapiret. bankkonto som oppgitt på investors VPS-konto. C.18 Beskrivelse av avkastningsmetode Utbetaling fremkommer ved at Nominelt Beløp multipliseres med Avkastningsfaktoren og den relative endringen til Aktiva i. Den relative endringen til Aktiva i er gitt ved differansen mellom Aktiva Slutt i og Aktiva Start i, dividert på Aktiva Start i. Startverdien fastsettes som det aritmetiske gjennomsnittet for OBX-indeksen 11., 12. og 15. desember Sluttverdien fastsettes som det aritmetiske gjennomsnittet for OBX-indeksen 5., 6. og 7. januar Dersom den relative endringen er null eller negativ, settes Utbetaling til null. Dersom den relative endringen er positiv vil Utbetaling tilsvare Avkastningsfaktoren av den relative endringen. Den relative endringen må være høyere enn 2,29 %, gitt indikativ Avkastningsfaktor på 4372 %, for at Utbetaling skal være høyere enn Premie. C.19 Pris på underliggende Se ticker OBX eller ISIN NO på eller ticker OBX index på Bloomberg. C.20 Beskrivelse av underliggende og hvor informasjon om underliggende kan finnes Aksjeindeksen i nedenstående tabell, med tilhørende nummerering i, vekt w i, identifisert ved identifikasjonskoden i nyhetsbyråets Bloomberg's finansielle informasjonssystem: i Aktiva i 1 Oslo Børs OBX indeks (Total Return) Vekt Bloombergkode (w i ) 1/1 OBX index Del D Risikofaktorer Element Innholdskrav Innhold D.6 Nøkkelinformasjon om sentrale risikofaktorer for verdipapiret samt advarsel om risiko En investering i Utestående Warranter karakteriseres som svært risikofylt. Muligheten for Utbetaling er derfor forbundet med høy risiko for tap av Premie betalt for verdipapiret. Den enkelte investor må selv vurdere muligheten for å oppnå Utbetaling opp mot risikoen for å tape hele eller deler av Premie betalt for verdipapiret. Utbetaling som vil kunne oppnås er knyttet til utviklingen i OBX indeksen, som vil variere og er forbundet med store svingninger. Den enkelte investor oppfordres selv til å vurdere de markeder som Utestående Warranter er knyttet opp mot og vurdere alternative investeringer før kjøp. En investering i Utestående Warranter må ikke være høyere enn et beløp som investor har økonomisk styrke til å tape i sin helhet. For DNB Markedswarrant Nyttårseffekt OBX 2014/2015 vil Utbetaling være betinget av at sluttverdi (Aktiva i Slutt ) er høyere enn startverdi (Aktiva i Start ). Dersom sluttverdi er lavere enn startverdi vil Premie tapes i sin helhet. Tilretteleggers modeller for beregning av forventet avkastning viser at risikoen (sannsynligheten) for å tape hele Premien er 48,11 %. Utarbeidet i samarbeid med DNB Markets 3 av 9

4 Dersom Utbetaling er lavere enn Premie tapes deler av Premie. Fastsettelse av start- og sluttverdi som aritmetiske gjennomsnitt kan gi lavere avkastning enn om startog/eller sluttverdi blir fastsatt basert på én avlesning. For en innføring i risikofaktorer knyttet til DNB Bank ASA og generelle risikofaktorer knyttet til Utestående Warranter anbefales investor å sette seg inn i Grunnprospektet for Utsteder datert 25. mars Del E Opplysninger om tilbudet Element Innholdskrav Innhold E.2b Bakgrunn for utstedelsen. Utstedelsen gjennomføres for å generere inntekter til Utsteder. E.3 Beskrivelse av vilkår og betingelser for utstedelsen. Tilbud om tegning fremsettes offentlig og kun i Norge. Tegning finner sted hos Tegningssted fra og med 1. desember 8. desember Utfylt tegningsblankett må være mottatt av Tegningssted innen kl. 16 den 8. desember 2014 for å komme i betraktning. I tilfelle tegning over warrants vil det kunne bli foretatt en proratarisk avkortning av tegningene. Totalt antall warrants vil kunne justeres i tråd med Utsteders til enhver tid gjeldende vurdering av markedsforholdene. Minstetegning er 100 Warranter. Premie er NOK 100,00 per Warrant. Betaling skal finne sted 11. desember 2014 ved at Utsteder i henhold til fullmakt fra kjøper belaster konto som er oppgitt på tegningsblanketten. E.4 Beskrivelse av interesser, herunder interessekonflikter, knyttet til utstedelsen. E.7 Estimerte kostnader som belastes investor i forbindelse med tilbud om tegning. Levering av tildelte og betalte Warranter vil skje til investors oppgitte konto i Verdipapirregisteret den 11. desember Tildelte Warranter kan omsettes fra samme dato. Det foreligger ikke interesser, herunder interessekonflikter, som er av vesentlig betydning for utstedelsen av Utestående Warranter. Det påløper ikke tegningsomkostninger ved tegning i DNB Markedswarrant Nyttårseffekt OBX 2014/2015. Investor belastes indirekte et tilretteleggerhonorar på 6 % av investert beløp. Honoraret dekker transaksjonskostnader, distribusjon og løpende driftsutgifter for produktet. Honoraret tilfaller DNB Markets. Utarbeidet i samarbeid med DNB Markets 4 av 9

5 2 Betingelser Generelt: ISIN: Ticker: Utestående Warranter: DNB Markedswarrant Nyttårseffekt OBX 2014/2015. Banken vil på Emisjonsdato utstede inntil Warrants under Utestående Warranter. Utsteder/Banken: Form på Warrant: Type: Premie: Nominelt Beløp: Minstetegning: Tegningsperiode: Betaling: Premiebeløp Betalingsdato/ Emisjonsdato: DNB Bank ASA Kun elektroniske verdipapirer registrert i Verdipapirregisteret. Kjøpswarrant NOK 100,00 pr Warrant NOK 100,00 pr Warrant 100 Warrant Fra og med 1. desember til og med 8. desember Utfylt tegningsblankett må være mottatt av Tegningssted innen kl. 16 den 8. desember 2014 for å komme i betraktning. I tilfelle tegning over warrants vil det kunne bli foretatt en proratarisk avkortning av tegningene. Totalt antall warrants vil kunne justeres i tråd med Utsteders til enhver tid gjeldende vurdering av markedsforholdene. Betaling skal finne sted 11. desember 2014 ved at Utsteder i henhold til fullmakt fra kjøper belaster konto som er oppgitt på tegningsblanketten. Kjøper forplikter seg til å holde et beløp tilsvarende Premie multiplisert med tildelt antall warranter (Premiebeløp) disponibelt på denne kontoen på grunn av dekningskontroll må beløpet være tilgjengelig senest 10. desember desember 2014 Forfallsdato: 14. januar 2015 Avkastning: Aktiva i : Aksjeindeksen i nedenstående tabell, med tilhørende nummerering i, vekt w i, identifisert ved identifikasjonskoden i nyhetsbyråets Bloomberg's finansielle informasjonssystem: i Aktiva i 1 Oslo Børs OBX indeks (Total Return) Vekt Bloombergkode (w i ) 1/1 OBX index OBX-indeksen består av de 25 mest likvide aksjene på Oslo Børs, rangert etter seks måneders omsetning. Indeksen er en fri flyt-justert avkastningsindeks (utbyttejustert) og revideres og cappes på halvårlig basis med endringer som implementeres første fredag etter tredje torsdag i juni og desember. Indeksen cappes i henhold til UCITS III og den samlede summen av ikke EØS-aksjer cappes til max 10 %. I perioden mellom revideringsdatoene holdes antall aksjer for hvert indeksmedlem fast, med unntak av eventuelle ekstraordinære cappinger og utvalgte selskapshendelser. OBX-indeksen er en handlebar indeks med børsnoterte futures og opsjoner tilgjengelig. Banken fastsetter som Kalkulasjonsagent verdien for Aktiva i og kan i denne forbindelse foreta endringer eller tilpasningen knyttet til Aktiva i i samsvar med relevant ISDA-regelverk, herunder tilpasninger valgt av Bankens motpart i sikringsforretninger eller basert på eget valg. Dette omfatter blant annet ved Utarbeidet i samarbeid med DNB Markets 5 av 9

6 endringer av eller bortfall av indeksen og manglende verdiberegning som følge av Markedsforstyrrelse. Ansvarsfraskrivelse/disclaimer fra Oslo Børs for bruk av indeksen DNB Markedswarrant OBX Sikring er ikke på noen måte garantert, godkjent, emittert eller markedsført av Oslo Børs ASA ( Oslo Børs ) og Oslo Børs gir ingen, verken direkte eller indirekte, garantier for de resultater som anvendelsen av Oslo Børs indeksene kan medføre eller med hensyn til verdien av Oslo Børs indeksen på et bestemt tidspunkt. Videre gir Oslo Børs ingen garantier for omsetteligheten eller anvendeligheten for et bestemt formål eller bruk hva gjelder Oslo Børs indeksen eller Oslo Børs varemerker. Oslo Børs indeksene sammenstilles og beregnes av en indeksprodusent som beregner indeksene på vegne av Oslo Børs og Oslo Børs gir ingen garantier for nøyaktigheten og/eller fullstendigheten av Oslo Børs indeksen eller data som inngår i denne. Oslo Børs og den som beregner indeksene skal ikke under noen omstendigheter (verken ved uaktsomhet eller annet) være ansvarlig for feil i Oslo Børs indeksene, og skal videre ikke være ansvarlig for å meddele eller offentliggjøre eventuelle feil i Oslo Børs indeksene. Ticker Aktiva i : OBX på eller ticker OBX index på Bloomberg. Aktiva i Start : Som definert i Grunnprospektet pkt Aktiva i Start fastsettes som det aritmetiske gjennomsnittet for OBX-indeksen 11., 12. og 15. desember Aktiva i Slutt : Som definert i Grunnprospektet pkt Aktiva i Slutt fastsettes som det aritmetiske gjennomsnittet for OBX-indeksen 5., 6. og 7. januar Avkastningsfaktor: Avregningskurs: Pr 19. november 2014 indikeres Avkastningsfaktoren til 4372 prosent. Endelig Avkastningsfaktor fastsettes 11. desember 2014 til minimum 3000 prosent. Beregningsdag: Som definert i Grunnprospektet pkt Børsdag: Som definert i Grunnprospektet pkt Antall Warrant pr Aktiva i /Multiplikator: Evalueringstidspunkt: Som definert i Grunnprospektet pkt Aktuelt Evalueringstidspunkt bestemmes av den enkelte børs. Bortfallsdag/Innløsningsdag: Innløsningskurs: Utbetaling: Som definert i Grunnprospektet pkt Avkastningsmekanismen er angitt i Grunnprospektet pkt a. Følgende parameterverdier gjelder: n er lik 1 og w i er lik 1. Nedenfor vises eksempler for Utbetaling beregnet med utgangspunkt i Premiebeløp NOK (tilsvarende Nominelt Beløp NOK ) og Avkastningsfaktor 4372 %. Utvikling viser ulike scenarier for utviklingen fra fastsettelse av Aktiva i Start til fastsettelse av Aktiva i Slutt, Utbetaling i NOK er beregnet i henhold til formelen i Grunnprospektet pkt a og Avkastning i NOK viser Utbetaling justert for Premiebeløp. Utarbeidet i samarbeid med DNB Markets 6 av 9

7 Utvikling Utbetaling i NOK Avkastning i NOK Avkastning NOK i % av innbetalt beløp % , % % , % 0.00 % , % 1.00 % 4, , % 2.00 % 8, , % 3.00 % 13, , % 4.00 % 17, , % 5.00 % 21, , % 6.00 % 26, , % 7.00 % 30, , % 8.00 % 34, , % 9.00 % 39, , % % 43, ,720, % Aktiva i Slutt må være minst 2.29 % høyere enn Aktiva i Start, gitt indikativ Avkastningsfaktor på 4372 %, for at investeringen skal gi positiv avkastning (Utbetaling overstiger Premie). Teoretisk forventet avkastning beregnet av Premie er (minus) % p.a., tilsvarende (minus) % for aktuell løpetid. Sannsynlig avkastning innenfor et 70 % konfidensintervall er beregnet til mellom (minus) 100 % p.a. og 677, % p.a. av Premie. Sannsynligheten for tap av Premie i sin helhet er beregnet til %. I ovennevnte beregninger har vi lagt til grunn parametrene i tabellen under. I tillegg er beregningene basert på en indikativ avkastningsfaktor på 4372%, dersom denne endres vil tallene nedenfor påvirkes. Inputparametre Aktiva i Vekt Dividende Risikopremie Volatilitet OBX Index 1/ % 0.00 % % Sluttavregning: Oppgjørsdag for Sluttavregning/ Siste Noteringsdag: ISDA-regelverk: Som definert i Grunnprospektet pkt Kursutvikling Aktiva i : eller etterfølger til denne. Bankdag: Som definert i Grunnprospektet pkt Markedsforstyrrelse: Som definert i Grunnprospektet pkt Innløsning: Innløsning: Som definert i Grunnprospektet pkt Oppgjørsmetode: Som definert i Grunnprospektet pkt Notering og formalia: Notering av Utestående Warranter og annenhåndsomsetning: Som definert i Grunnprospektet pkt Utarbeidet i samarbeid med DNB Markets 7 av 9

8 Marked(er): Siste handelsdag: Tilgang til dokumentasjon: Informasjon om antall Utestående Warranter vil være tilgjengelig via DNBs hjemmeside på internett, fra kort tid etter Emisjonsdato og til noe tid etter Forfallsdato. Registerfører: Som definert i Grunnprospektet pkt Verdipapirregister: Som definert i Grunnprospektet pkt Tegningssted: Som definert i Grunnprospektet pkt Vilkår for gjennomføring: Omtalt i Grunnprospektet pkt Laveste Avkastningsfaktor for eventuell innstilling av emisjonen er fastsatt til 3000 %. Noteringsavgifter: Utarbeidet i samarbeid med DNB Markets 8 av 9

9 3 Øvrig informasjon Rådgiver DNB Markets har vært tilrettelegger av Utestående Warranter, og har bistått Utsteder med utarbeidelse av Endelige Vilkår. Tilrettelegger vil kunne inneha posisjoner i Utestående Warranter. Interesser og interessekonflikter Det foreligger ikke interesser, herunder interessekonflikter, som er av vesentlig betydning for utstedelsen av Utestående Warranter. Markedspleie Tilrettelegger vil søke å stille pris på Utestående Warranter på visse betingelser. Honorarer Det påløper ikke tegningsomkostninger ved tegning i Utestående Warranter. Følgende honorar vil belastes kunden indirekte gjennom investeringen i Utestående Warranter ved at det belastes Utestående Warranter direkte: Honorartype Beregningsgrunnlag og forfall Honoraret tilfaller Tilretteleggingshonorar Utsteder vil oppnå en margin som er forskjellen mellom Premie og markedspris for bankens sikringsforretninger i finansmarkedet. Premien er NOK 100,00 pr warrant. Pr. 19. november 2014 var estimert markedspris for sikringsforretninger 94 % av Nominelt beløp. Beregnet av Nominelt Beløp vil Bankens margin i så fall utgjøre 6 % - tilsvarende % pr. år. Beregnet av eksponert beløp (Nominelt beløp hensyntatt indikativ Avkastningsfaktor på 4372 %) vil Bankens margin utgjøre 0.14 % - tilsvarende 1.47 % pr. år. Tilretteleggingshonorar forfaller til betaling når de investerte midlene er tilgjengelig for Utestående Warranter. 100 % til Tilrettelegger, Tilrettelegger kan også være distributør. Eksempelvis vil en investering (Premiebeløp) på NOK , tilsvarende 100 warrants med en nominell eksponering på totalt NOK , innebære en margin til Utsteder på NOK 600. Finansiell mellommann Produktet selges kun gjennom DNB Markets. Innhenting av kundeopplysninger DNB vil som en del av sin vurdering av om en investering vil kunne være hensiktsmessig også kunne innhente opplysninger fra kredittopplysningsforetak og fra andre offentlige tilgjengelige kilder mv., herunder opplysninger om inntektsforhold. Utarbeidet i samarbeid med DNB Markets 9 av 9