... Contents. asset management

Transkript

1 Contents KIID Sector Sigma Nordic Fund Class B USD English Page 2 KIID Sector Sigma Nordic Fund Class B USD Norsk Page 4 KIID Sector Sigma Nordic Fund Class B USD Svenska Page 6 1

2 Key Investor Information This document provides you with key investor information about this fund. It is not marketing material. The information is required by law to help you understand the nature and the risks of investing in this fund. You are advised to read it so you can make an informed decision about whether to invest. Sector Sigma Nordic Fund (the Fund ), a sub-fund of Sector Capital Funds plc. Class B USD Shares. The Fund is managed by Sigma Fondsforvaltning AS (the Investment Manager ) Objective and Investment Policy The Fund s investment objective is to generate attractive risk adjusted return for its investors, primarily through investment in equities and equity related securities (i.e. shares or securities similar to shares) of the Nordic Region (Norway, Sweden, Denmark, Iceland and Finland) with the aim of generating positive return over time in rising as well as falling equity markets. The Fund will use long or short strategies. The Fund will invest long in companies that appear to be undervalued (with the expectation that the value of the investment will go up). The Fund will short a company whose share price appears to be overvalued with the Fund selling shares now with the expectation that the share can be purchased at a lower price in the future. The Fund will also be entitled to invest in debt securities (e.g. bonds issued by national governments and/or by individual companies), money market instruments (e.g. easily transferable short term commercial paper) and Financial Derivative Instruments ("FDI"), which in the opinion of the Investment Manager may from time to time contribute more favourable returns than equity and equity related securities, for instance when equity markets are volatile. The Fund may also hold cash. The equity related securities include American, Global and European Depositary Receipts. A Depositary Receipt is a negotiable certificate held in a bank of one country representing an ownership interest in a specific number of Risk and Reward Profile Typically lower rewards Lower risk Typically higher rewards Higher risk Due to the Fund s lack of operating history, this risk rating is based on the more than 4-year ( ) historical volatility of the Investment Manager s Nordic active managed portfolio. The historical volatility of this portfolio has been 19%. The Investment Manager uses derivative contracts to reduce volatility further, with a targeted range of volatility of between 10% and 15%, giving it a risk level of 5. As this risk shares in a corporation of another country which is traded on an exchange, independently from the shares of that corporation. The Fund may also invest in the following equity based derivative contracts, (i) Swaps; Swaps are agreements between two parties to exchange future payments in one financial asset for payments in another. Swaps must include an exchange of a principal amount at the maturity of or at the inception of the contract, (ii) Forwards; in Forwards the contract holders are obligated to buy or sell a financial asset at a specified price, at a specified quantity and on a specified future date, (iii) Contracts for Differences (CFD); a CFD is a type of futures or forward contract on a financial asset, a basket of financial assets or an index on financial assets, whereby differences in settlement prices can be made only through payment in cash, (iv) Convertibles; a Convertible is a note issued by a corporation which entitles the holder of the note (in this case the Fund) to convert it into shares in that issuing corporation, or into cash of equal value, at an agreedupon price, and (v) Rights; Rights are notes issued by a company which gives the holder the right to purchase shares from that company at a specific price, within a certain time frame and (vi) Futures, which are similar to Forwards, but are dealt with on an exchange as opposed to with an individual counterparty. Share may be redeemed in the Fund on a daily basis. Your shares do not pay you income, instead the Fund reinvests income to grow your capital. rating is not derived from an actual portfolio, it may not reflect the Fund s actual risk level in the future. The above risk category is based on historic data and is no guarantee of the future risk level. The risk and reward category is not guaranteed and is likely to shift over time. Please note that the lowest category does not mean a risk-free investment. Liquidity Risk - Certain securities may become difficult to value, or sell at wanted price and time. 2

3 Concentration Risk As the Fund is heavily invested in the Nordic Region, the Fund may face losses in case of unwanted events affecting that region. Charges for this Fund The charges you pay are used to pay the costs of running the fund, including the costs of marketing and distributing it. These charges reduce the potential growth of your investment. One-off charges taken before or after you invest Max Fees Entry Fee Up to 5% Exit Fee 0.00% Charges taken from the Fund over a year Ongoing Charges 1.80 % Charges taken from the Fund under certain specific conditions Performance Fee 20.00% of the aggregate appreciation in value of the Class B USD Shares, during a Calculation Period which is typically a calendar year. Performance Fee is payable on the condition of outperforming the previous highest Share value. The Fund does not charge exit fees. The entry fee may be up to 5% of the Net Asset Value of the relevant Shares. Due to the Fund s lack of operating history, the ongoing charges figure is an estimate and assumes and the Fund s average net asset value over a 12 month period is $30million The Fund s annual report for each financial year will include detail on the exact charges made. The estimated ongoing charges excludes portfolio transaction costs, except in the case of an entry/exit charge paid by the Fund when buying or selling units in another collective investment scheme. Actual ongoing charges may vary and there is no guarantee that this will be the actual level of ongoing charges incurred by the Fund. More detailed information on charges may be found in Fees and Expenses section of the prospectus. Past Performance The Fund was launched on 1 June 2012 and accordingly there is insufficient data to provide a useful indication of past performance Practical Information The Depositary is BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited Further information on the Fund including copies of the prospectus, supplement, latest annual reports and half-yearly reports are available from the administrator, BNY Mellon Investment Servicing (International) Limited. These documents are published in English and are available free of charge. Latest fund prices will be published on and on The tax regime applicable to the Fund in Ireland may have an impact on the personal tax position of the investor. Sector Capital Funds Plc (the Company ) may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the prospectus for the Fund. This key investor information is accurate as at 11 Spetember The base currency of the Fund is NOK. Class A NOK Shares, Class B EUR Shares, Class B NOK Shares, Class C NOK Shares and Class L NOK Shares are also available. The Company is authorised in Ireland and regulated by the Central Bank of Ireland and is structured as an umbrella fund with segregated liability between sub-funds. This means that the holdings of the Fund are maintained separately under Irish law from the holdings of other sub-funds of the Company and your investment in the Fund will not be affected by any claims against other sub-funds of the Company. The Investment Manager is regulated/supervised by The Financial Supervisory Authority of Norway. 3

4 Nøkkelinformasjon Dette dokumentet gir deg nøkkelinformasjon om fondet. Dokumentet er ikke markedsføringsmateriale. Informasjonen er lovpålagt for å hjelpe deg å forstå fondets kjennetegn og risikoen ved å investere i fondet. Du anbefales å lese nøkkelinformasjonen så du kan ta en velfundert beslutning om du vil tegne andeler i fondet. Sector Sigma Nordic Fund ( Fondet ), et underfond av Sector Capital Funds plc. Class B USD andeler. Fondet forvaltes av Sigma Fondsforvaltning AS ( Forvalter ) Investeringsmål og -strategi Fondets investeringsmål er å oppnå langsiktig risikojustert avkastning for investorene, hovedsakelig gjennom investeringer i aksjer og aksjerealterte verdipapirer i den nordiske regionen (Norge, Sverige, Danmark, Island og Finland) med målsetning om å generere positiv avkastning over tid i både stigende og fallende aksjemarkeder. Fondet vil bruke long og short strategier. Fondet vil ligge long i selskaper de mener er undervurdert (med forventning om at selskapets verdi skal gå opp). Fondet vil ligge short i selskaper som de mener er overpriset med formål om å selge aksjene nå for å kjøpe disse inn igjen til en lavere pris i fremtiden. Fondet vil også ha mulighet til å investere i gjeldspapirer (f.eks. obligasjoner utstedt av myndigheter og / eller private selskaper), pengemarkedsinstrumenter (f.eks. lett omsettelige kortsiktige sertifikater) og finansielle derivater («FDI») som etter Forvalters syn vil bidra til en bedre avkastning sammenlignet med aksjer og aksjerelaterte instrumenter, for eksempel ved volatile markeder. Fondet kan også holde kontanter. Aktuelle aksjerelaterte verdipapirer inkluderer American Depositary Receipts, Global Depositary Receipts og European Depositary Receipts. En Depositary Receipt er et omsettelig sertifikat, holdt av en bank i et land, som representerer eierskap i en aksje notert i et annet land og som handles på børs, separat fra øvrige aksjer til det aktuelle selskap. Fondet kan også investere i følgende Risiko- og avkastningsprofil Lavere mulig avkastning Lavere risiko Høyere mulig avkastning Høyere risiko Da Fondet ikke har noen operasjonell historie å vise til, er denne risikoklassifiseringen foretatt basert på mer enn 4 års ( ) historisk volatilitet av Forvalters Nordiske aktiv forvaltede portefølje. Den historiske volatiliteten til denne porteføljen har vært 19 %. Forvalter bruker derivater for å redusere volatiliteten ytterligere for å nå en volatilitet aksjerelaterte derivatkontrakter, (i) Bytteavtaler (swaps); swaps er avtaler mellom to parter om å bytte framtidige utbetalinger fra et verdipapir, med utbetalinger fra et annet. Swaps innebærer oppgjør av hovedstol enten ved avtalens åpnings- eller forfallsdato, (ii) Forwardterminer; ved forwardterminer har kontraktspartene en plikt til å kjøpe eller selge et spesifisert antall finansielle instrumenter til en spesifisert pris på en framtidig spesifisert dato, (iii) Contracts for Differences (CFD); en CFD er en type termin knyttet til et finansielt instrument, en gruppe finansielle instrumenter, eller en indeks på finansielle instrumenter, hvor forskjeller i verdi kun kan gjøres opp i form av kontanter, (iv) Konvertibler; konvertibler er verdipapir utstedt av et selskap som gir eier (i dette tilfellet Fondet) rett til å konvertere konvertiblene til aksjer i utstederselskapet, eller tilsvarende verdi i kontanter, til en på forhånd avtalt pris og (v) Tegningsrettigheter; tegningsrettigheter er verdipapirer som innenfor et gitt tidsrom gir eier rett til å kjøpe aksjer, til en gitt pris, i selskapet som har utstedt disse (vi) Futures; Futures likner på Forwardterminer, men med den forskjell at de handles på en markedsplass og ikke med individuelle motparter. Andeler i Fondet kan innløses på en daglig basis. En eventuell verdiøkning på andelene utbetales ikke løpende, men reinvesteres slik at verdien på andelene økes tilsvarende. på mellom 10% og 15% og et riskonivå på 5. Da denne risikoklassifiseringen ikke er gjort på en eksisterende portefølje er det ikke sikkert den reflekterer Fondet s virkelige risikonivå i fremtiden. Risikokategoriseringen ovenfor er basert på historiske data og innebærer ingen garanti for fremtidig risikonivå. Risiko- og avkastningskategoriseringen kan ikke garanteres og vil sannsynligvis endre seg over tid. Den laveste risikoklassifiseringen innebærer ikke at investeringen er risikofri. 4

5 Likviditetsrisiko Enkelte verdipapirer kan være vanskelig å verdsette, eller selge til ønsket pris og tidspunkt. Konsentrasjonsrisiko Siden Fondet er tungt investert i den Nordiske regionen, vil Fondet kunne bli negativt påvirket av uønskede hendelser som påvirker denne sektoren. Kostnader Gebyrene du betaler dekker kostnadene ved å drive Fondet, inkludert kostnadene relatert til markedsføring og distribusjon. Disse kostnadene reduserer den potensielle avkastningen på investeringen din. Engangsgebyrer ved tegning og innløsning Maksimal kostnader Tegningsgebyr Inntil 5 % Innløsningsgebyr 0.00 % Kostnader som årlig belastes Fondet Løpende kostnader 1.80 % Kostnader som kan belastes Fondet under spesielle forhold Resultatavhengig godtgjørelse % av den samlede meravkastningen av Class B USD andelene, beregnet over en «Beregningsperiode», noe som normalt er ett kalenderår. Resultatavhengig godtgjørelse utbetales kun der Forvalter overgår tidligere høyeste andelsverdi. Det vil ikke bli belastet noen innløsningsgebyrer. Tegningsgebyret kan være opp til 5 % av verdien på andelene på tegningstidspunktet. På grunn av Fondets manglende historie, er de løpende kostnadene et estimat som forutsetter at Fondets NAV over en 12 måneders periode er 30 millioner USD. Fondets årsrapport for hvert finansielle år vil inneholde eksakte detaljer på kostnadene. De estimerte løpende kostnadene inkluderer ikke porteføljens transaksjonskostnader, med unntak av de tilfeller der tegning/innløsningsgebyr blir betalt av Fondet ved kjøp eller salg av andeler i andre fond. Faktiske løpende kostnader vil kunne variere og det er ingen garanti for at dette vil være det faktiske nivået på løpende kostnader Fondet pådrar seg. Mer informasjon om kostnader finnes under overskriften Kostnader i prospektet. Historisk avkastning Fondet ble etablert 1. juni 2012 slik at det ikke finnes tilstrekkelig historisk data til å gi en hensiktsmessig indikasjon på historisk avkastning. Praktisk informasjon BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited er depotmottaker Ytteligere informasjon om Fondet, inkludert prospektet, supplementet, års- og halvårsrapporter, kan fås ved henvendelse til Fondets administrator, BNY Mellon Investment Servicing (International) Limited. Dokumentene er tilgjengelig på engelsk og kan fås kostnadsfritt. Siste andelsverdi publiseres på og på Skattereglene som gjelder for Fondet i dets hjemland, Irland, kan påvirke en potensiell investors egen skatteposisjon. Sector Capital Funds Plc ( Selskapet ) kan bare holdes ansvarlig for opplysninger i nøkkelinformasjonen som er villedende, unøyaktige eller inkonsistente i forhold til opplysninger i relevante deler av prospektet hva angår Fondet. Informasjonen i dette dokumentet er sist oppdatert per 11. september Fondets basevaluta er NOK. Class A NOK andeler, Class B EUR andeler, Class B NOK andeler, Class C NOK andeler and Class L NOK andeler er også tilgjengelige. Selskapet er autorisert i Irland, regulert av den irske sentralbanken og er strukturert som et paraplyfond med adskilt ansvar mellom underfondene. Dette innebærer at Fondets eiendeler er segregert og holdes adskilt under irsk lov fra eiendelene til andre underfond av Selskapet. Din investering i Fondet vil ikke bli berørt av et krav mot et annet underfond av Selskapet. Forvalter er godkjent i Norge og under tilsyn av Finanstilsynet. 5

6 Basfakta för investerare Detta faktablad ger dig basfakta om fonden. Faktabladet är inte avsett som reklammaterial. Det är information som krävs enligt lag för att hjälpa dig att förstå vad en investering i fonden innebär och riskerna förknippat med denna. Du rekomenderas att läsa faktabladet så att du kan ta ett välgrundat investeringsbeslut om du önskar att teckna andelar i fonden. Sector Sigma Nordic Fund ( Fonden ), en underfond av Sector Capital Funds plc. Class B USD andelar. Fonden förvaltas av Sigma Fondsforvaltning AS ( Förvaltaren ) Investeringsmål och placeringsinriktning Fondens investeringsmål är att uppnå en positiv riskjusterad avkastning för investorerna, i huvudsak genom investeringar i aktier och i aktierelaterade värdepapper i Norden (Norge, Sverige, Danmark, Island och Finland). Målet är att generera positiv avkastning över tid i både stigande och fallande aktiemarknader. Fonden kan använda sig av både long och short strategier. Fonden kommer att vara long i bolag de menar är undervärderade (med förväntning på att bolagets värde skal öka). Fonden kommer således att ta en short position i bolag som de anser är överprisade, med målsättning att sälja aktierna nu för att köpa tillbaka de till ett lägre pris, längre fram i tiden.fonden har också möjlighet att investera i skuldpapper (som statsobligationer och bolagsobligationer), penningmarknadsinstrument (exempelvis lätt omsättliga korta certifikat) och finansiella derivat (FDI) som enligt förvaltarens uppfattning kan bidra till att uppnå en högre avkastning, under perioder av ogynsamma marknadsförhållnaden, än aktier och aktierelaterade värdepapper.. Fonden kan också ha kontanter. Aktuella aktierelaterade värdepapper inkluderar American Depositary Receipts, Global Depositary Receipts och European Depositary Receipts. Ett Depositary Receipt är ett omsättningsbart certifikat, certifikaten är depåförda hos en bank i ett land, som representerar ägarskap i en aktie noterad i ett annat land / marknadsplats, oberoende av övriga aktier i bolaget. Fonden kan också investera i följande aktierelaterade derivat/kontrakt. Risk- och avkastningsprofil Lägre möjlig avkastning Lägre risk Högre möjlig avkastning Högre risk Då Fonden inte har någon operationel historia för att kunna fastställa riskindikatorn, är denna baserad på mer än 4 års ( ) historisk volatilitet av den av Förvaltaren tidigare förvaltade portföljen Norden aktiv. Den historiska volatiliteten i portföljen har varit 19 %. Förvaltarna kommer i denna portfölj att använda derivater (i) Swaps; swaps är ett avtal mellan två parter om att byta framtida utbetalingar från ett specifikt värdepapper, med utbetalingar från ett annat värdepapper. En swap måste inkludera en betalning av underliggande kapital, antingen vid tidpunkten för avtaletsstart eller vid avtalets utgång. (ii) Forwardterminer; vid användande av forwardterminer har kontraktspartnerna en plikt att köpa eller sälja ett specificerat antal finansiella instrument till ett på förhand bestämt pris och datum. (iii) Contracts for Differences (CFD); en CFD är en slags termin som är knuten till ett finansiellt instrument, en grupp av finansiella instrument, eller ett index på finansiella instrument, där skillnaderna i värde bara kan avräknas i kontanter, (iv) Konvertibler; konvertibler är ett värdepapper utfärdat av ett bolag som ger ägaren (i dette tillfället Fonden) en rätt till att göra om konvertiblerna till aktier i bolaget som har utfärdat dessa, eller att få motsvarande värde i kontanter, till ett på förhand avtalat pris, och (v) Teckningsrätter; teckningsrätter är värdepapper som ger innehavaren rätt till att innanför en fastsatt tidsram köpa aktier till ett på förhand fastsatt pris i det bolaget som har utfärdat teckningsrätten, och (vi) Futures; Futures liknar Forwardterminer, men med skillnaden att de kan omsättas på en marknadsplats och inte bara mellan enskilda parter. Andelarna i Fonden kan omsättas dagligen. En eventuel ökning av värdet på andelarna delas inte ut till andelsägarna utan reinvesteras, så att värdet på andelarna ökar. för att reducera volatiliteten i linje med målsettningen att nå en volatilitet på mellan 10% och 15% och en riskindikator på 5. Då riskindikatorn inte är baserad på en existerande portfölj, är det ingen garanti att riskindikatorn visar Fondens verkliga risknivå i framtiden. Risk- och avkastningsprofilen kan inte garanteras och den vill med stor säkerhet förändras i framtiden. Den lägsta kategorien (1) innebär inte att investeringen är riskkfri. 6

7 Likviditetsrisko Vissa värdepapper kan vara svåra att prissätta eller att sälja till önskat pris vid önskad tidpunkt. Avgifter Konsentrasionsrisk Då Fonden är tungt investerad i den Nordiska regionen, kan Fondens innehav bli negativt påverkat av oönskade händelser och situationer som påverkar regionen. Avgifterna du betalar täcker kostnaderna för att förvalta Fonden, inklusive kostnaderna för marknadsföring och distribution. Avgifterna minskar därför den potensiellt möjliga avkastningen på din investering. Engångsavgifter som tas ut innan eller efter du investerar Högsta möjlig avgift Teckningsavgift Max 5 % Uttagsavgift 0.00 % Avgifter som tagits ur fonden under året Årliga avgifter 1.80 % Avgifter som tagits ur fonden under särskilda omständigheter Prestastionsbaserade avgifter. Tidligare avkastning % av den totala meravkastningen av Class B USD andelarna beräknas under en avräkningsperiod vilket normalt sett innefattar ett kalenderår. Prestationsbaserad avgift utbetalas bara när Förvaltarens resultat överstiger tidigare års högsta andeslvärde. Det vill inte bli debiterat någon uttagsavgift. Teckningsavgiften kan maximalt vara 5% av värdet på andelarna vid teckning. Då fonden saknar historisk avkastning är de årliga avgifterna baserade på ett estimat och antagande att fondens NAV, över en 12 månaders period är 30 miljoner dollar (USD). I Fondens årsrapport per räkenskapsår kommer de exakta avgifterna som tagits ur Fonden att redovisas. De beräknade avgifterna omfattar inte fondens transaksionsavgifter, med undantag för tecknings/uttagsavgifter som blir betalt av Fonden vid köp eller försäljning av andelar i andra fonder. Den årliga avgiften som tas ur fonden kan variera och det är ingen garanti för att denna inte kan variera över tid. Ytterligare information om fondens avgifter finns under överskriften «Avgifter» i informationsbroschyren/prospektet. Fonden etablerades 1. juni Det finns inte någon tidligare data för fonden som ger en indikasjon på tidligare avkastning. Praktisk information BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited är förvaringsinstitut. Mer utförlig information om Fonden, inklusive informationsbroschyr (prospekt och supplement) års- och halvårsrapporter, kan fås genom att ta kontakt med Fondens administrator, BNY Mellon Investment Servicing (International) Limited. Alla dokument är på engelska och kan erhållas utan avgifter. Fondens andelsvärde fastställs varje dag i månaden och publiceres på och Den skattelagstiftining som tillämpsas i fondens auktorisationsland, Irland, kan ha en inverkan på andelsägarens skattesituation. Sector Capital Funds Plc ( Företaget ) kan hållas ansvarigt endast om ett påstående i detta faktablad är vilseledande, felaktigt eller oförenligt med de relevanta delarna av Fondens prospekt. Informationen i faktabladet gäller per den 11. september Fondens basvaluta är NOK. Klass B EUR andelar, Klass B USD andelar, Klass C NOK andelar och Klass L NOK andelar är tillgängliga för investering. Företaget är auktoriserat på Irland och är reglerat av den Irländska centralbanken (Central Bank of Ireland) och är strukturerat som en paraply fond med avgränsat ansvar mellan underfonderna. Detta medför att Fondens ägodelar, under Irländsk lagstiftning, är avskilda från ägodelar i de andra underfonderna i Företaget. Andelsägarens investering i Fonden påverkas därför inte av krav mot någon av de andra underfonderna i Företaget. Förvaltarna är auktoriserad i Norge och står under övervakning av det Norska Finanstilsynet. 7