1 INFORMASJON 2 OMFANG

Transkript

1

2 1 INFORMASJON 1.1 Introduksjon Monecor (London) Limited, som driver som ETX Capital («ETX Capital», vi eller oss ), er autoriserg og regulert av Financial Conduct Authority ( FCA ), under registreringsnummer i Financial Services Register. Vi utfører handler med deg som oppdragsgiver og anser deg som en motpart som holdes på armlengdes av stand. Vi utfører CFD-er og andre handler med deg i forhold til et stort utvalg av underliggende markeder. I disse retningslinjene: Kjøper-/selgerkurs er forskjellen mellom prisen du kan selge for og prisen du kan kjøpe for. Limit-ordre betyr enten (i) en limit-ordre for å kjøpe til en angitt pris eller lavere dersom prisen er tilsvarende som eller lavere enn angitt pris, eller (ii) en limit-ordre for å selge til en angitt pris som gjennomføres til den angitte prisen eller høyere dersom salgsprisen er tilsvarende som eller høyere enn den angitte prisen. Negativ tilbakegang er en gradvis tilbakegang som fører til at salgsprisen er dårligere enn prisen kunden har bedt om. Ordre er en instruks om å åpne eller lukke en handel i et spesifikt marked. Positiv tilbakegang er en gradvis tilbakegang som fører til at salgsprisen er bedre enn prisen kunden har bedt om. Produkt betyr et unikt sett av produkter, basert på prisbevegelser i et underliggende marked. Gradvis tilbakegang / svakere tendens betyr at den spesifikke prisen en kunde har bedt om ikke er tilgjengelig når en ordre presenteres for utførelse, slik at ordren utføres så nær kundens forespurte pris som mulig, noe som kan føre til gradvis tilbakegang eller svakere tendens. Stop-loss-ordre er en instruks om å handle i et bestemt marked, forutsatt at vår pris på markedet blir mindre gunstig for deg. Slike ordre brukes ofte for å gi en viss grad av beskyttelse mot risiko, men er ikke garanterte. Handel er en ordre som er utført. Trading-avtale betyr kundevilkårene til ETX Capital. Underliggende marked betyr det relevantte finansinstrumentet, indeksen, valutaparet eller et annet instrument, hvis pris eller verdi gir oss grunnlag for å fastsette prisen vi tilbyr deg for et marked. Disse retningslinjene utgjør en del av kontraktvilkårene i tradingavtalen og utgjør en kontraktmessig bindende avtale. Hvis du trenger mer informasjon eller ytterligere forklaring om hvilken som helst del av disse retningslinjene, må du gjerne ta kontakt med kundeservice, på customer.service@etxcapital.com eller telefon +44 (0) OMFANG Vår beste praksis-utførelse gjelder for privatkunder. For profesjonelle kunder bruker ETX Capital følgende, firedelte kumulative test, fra et utgangspunkt om at profesjonelle kunder ikke er avhengige av ETX Capital for best utførelse, for å bestemme om vi er ansvarlige for å sikre best utførelse. Hvilken part tar initiativ til transaksjonen; Markedspraksis og enighet om å «handle rundt»; Relative nivåer av prisgjennomsiktighet i det relevante markedet; og Informasjon gitt av ETX Capital og eventuelle avtaler som inngås.

3 3 ORDREUTFØRING 3.1 Vi er motparten til alle handler som utføres. Alle handler utføres med deg som oppdragsgiver, og vi behandler deg som en motpart som holdes på armlengdes avstand. Ordreutføring kan variere, avhengig av plattformen. Forutsatt at et underliggende marked lukkes eller suspenderes, vil vi i løpet av markedets vanlige åpningstider gjøre slike priser tilgjengelig for handel innenfor de definerte parametrene for handelsstørrelse, og utenfor disse parametrene fra tid til annen, etter vårt skjønn (der kundene våre har slik tillatelse med hensyn til vilkårene). 3.2 For eget forgodtbefinnende kan vi velge å utføre en transaksjon på vår egen konto, for å kurssikre eventuelle bestemte eller gjenværende markedsposisjoner som samles som følge av tradingen din. Selv når slike transaksjoner kan være relatert til din bestemte handel, vil vi ikke på noe tidspunkt fungere som din agent eller ha noen form for forvalteransvar for handelen eller kurssikringen din. 3.3 Når vi gir deg finansprodukter og tjenester vil vi, som motparten din, bare fungere som oppdragsgiver, og vi utgjør derfor den enste utførelsesinstansen du har tilgang på, og kun til prisen vi har satt. Ordre utføres på «over-the-counter»-grunnlag, ikke på en børs eller et annet regulert marked. 3.4 Hvis du legger inn en ordre som er større enn grensen vi har spesifisert, eller i et ikke-likvid underliggende marked, eller med vedlagt spesialforespørsel, vil vi fortsette å «jobbe med ordren» på et helt åpent grunnlag. Det er her vi trader i vårt eget navn i det underliggende markedet, som sikring mot din potensielle handel. Så snart vi har kurssikret oss, kan vi utføre ordren din som en enkelt handel eller som en serie handler. 4 UTFØRINGSFAKTORER 4.1 Pris (a) (b) (c) For et gitt marked kan vi angi én eller to priser: en selgerkurs (den høyeste av prisene du kan kjøpe markedet av oss for) og/eller en kjøperkurs (den laveste prisen du kan selge markedet til oss for). Beregningen av markedets selger- eller kjøperkurs tar rimelige hensyn til kursen i det undeliggende markedet. Der det er nødvendig kan denne prisen justeres for å ta hensyn til renteeffekten over tidsperioden markedskontrakten varer, ta hensyn til eventuelle bedriftstiltak og andre relevante faktorer, og til å inkludere provisjon. Prisene på handelsplattformen tar hensyn vil kontodata fra flere kilder, og ikke direkte fra én enkelt kilde. De vil derfor ikke nødvendigvis samsvare med priser du ser andre steder. Plattformene ETX MT4 og ETX TraderPro fungerer ulikt, og beste utførelse for disse to plattformene vil derfor være ulike. Hvis du velger å legge inn en ordre for umiddelbar utførelse på en selger- eller kjøperkurs som vises på handelsplattformen vår, vil den utføres til den siste prisen, beregnet av prissettingssystemet vårt. I enkelte tilfeller kan denne være mer, eller mindre, fordelaktig enn prisen som opprinnelig ble vist. I volatile markeder, der en slik ordre ikke har blitt avvist fordi den ikke besto toleransekontrollene våre, kan kursforskjellen være enda større. Vi er ikke ansvarlige foreventuelle tap eller kostnader du påføres fordi du ikke kunne åpne ller lukke en handel til en bestemt skjermpris på grunn av, men ikke begrenset til: negativ tilbakegang, med mindre denne skyldes svindel eller overlagt svikt fra vår side. Vi gjennomfører periodevise gjennomganger for å sikre at våre prisdata for det underliggende markedet utgjør konkurransedyktige utførbare kurser. blant er markedene vi tilbyr kurssatt utenfor de vanlige tradingtidene på børsen eller det andre regulerte markedet der det underliggende markedet omsettes. For å utføre ordre utenfor disse vanlige tradingtidene fastsetter vi prisen for eget forgodtbefinnende, opptrer i god tro og med henvisning til ett eller flere alternative instrumenter som trades i det underliggende markedet, aktuelle

4 (d) markedspriser på verdensbasis på tidspunktet, og/eller til andre kunders tilbud og etterspørsel. I slike tilfeller kan prisene våre gjenspeile en større forskjell mellom kjøper- og selgerkurs, og kan være begrenset for å redusere handelsstørrelser. Når det underliggende markedet har stor volatilitet og prisen endres raskt, kan vi ikke garantere at alle slike prisbevegelser vil medføre en endring i markedets beregnede pris. Oppdateringshyppigheten av markedsprisen vår er gjenstand for tekniske begrensninger på datamaskiners programvare og maskinvare, samt data og kommunikasjonsnettverk. Hvis du spesifiserer en pris for en ordre (som for en stop-loss-ordre eller limit-ordre) der det underliggende markedet beveger seg så raskt at det «går gjennom» den spesifiserte prisen, vil vi utføre ordren (som stop loss-ordre eller limit-ordre) for deg til den neste prisen som er tilgjengelig. Så snart stop-lossordrens pris nås, vil vi forsøke å gjennomføre ordren til neste tilgjengelige pris, i løpet av rimelig tid. Nivået vi gjennomfører ordren din på kan være det samme som, eller dårligere enn, prisen du spesifiserer. Ordren din utløses av prisen vår under åpningstidene for handel, ikke prisen på det underliggende markedet i sine vanlige åpningstider for handel. Vi garanterer ikke, når vi åpner eller lukker en handel med deg, at prisen vil være like god som eller bedre enn prisen du kunne fått andre steder. 4.2 Kostnader For de fleste markeder belastes provisjon og en kursforskjell på kjøper- og selgerkurs. Denne belastes kun på utføring av en ordre som åpner eller lukker en åpen handel. Ytterligere gebyrer eller kursforskjeller kan belastes der dette er avtalt med deg på forhånd. 4.3 Ordres størrelser (a) (b) (c) (d) (e) Utføringen vil generelt ikke påvirkes av handelens størrelse der ordren er innenfor minimum- og maksimumgrensene for ordre. Slike ordre utføres automatisk av handelsplattformen vår. Større begrensninger på maksimalstørrelse gjelder generelt for ordre som er utført på telefon, der vi har avtalt å yte denne tjenesten for deg. Når ordrestørrelsen din er større enn vår forhåndsdefinerte grense, blir det en viktig faktor i utføringen av ordren din. Med unntakt av valutahandelsprodukter kan vi utføre ordren i delmengder, hvis ordren er spesielt stor. Slike ordre utføres som regel i delmengder, opptil eller tilsvarende den normale markedsstørrelsen. I slike tilfeller kan utførelsesprisen variere mellom delmengdene. Avhengig av vår avtale med deg kan disse individuelle delmengdene videresendes til deg etter som de anskaffes, eller de kan omgjøres til en enkelt handel til den sammenlagte gjennomsnittsprisen. Der utførelse av en kundeordre krever at vi legger inn kurssikringen vår i delmengder i de underliggende markedene, gjøres dette ved at vi legger inn ordrene våre på det bestemte utføringsstedet på et grunnlag der ordre utføres etter hvert som de mottas (dvs. i samme rekkefølge som vi mottar ordre fra deg og andre klienter), med mindre spesifikke forhold ved ordren eller markedsforholdene betyr at dette enten er upraktisk eller kan medføre en risiko for negativ påvirkning. For valutahandelprodukter vil vi generelt ikke legge store ordre i delmengder, og vi behandler slike ordre på et «utfør eller avbryt»-grunnlag. Selv om stop-loss-ordren, limit-ordren eller åpningsordren din kan være av slik størrelse at den kan utføres automatisk i løpet av de vanlige åpningstidene for handel, kan den overgå den maksimale størrelsesbegrensningen utenom de vanlige åpningstidene for handel. I slike tilfeller kan handelen utføres i delmengder, der prisen kan variere stort mellom hver av delene.

5 4.4 Utføringshastighet Dersom markedsomstendigheter fører til uvanlig stor etterspørsel, kan automatisk markedsprissetting midlertidig erstattes, helt eller delvis, av manuell prissetting og utføring. Når dette skjer, kan det føre til forsinkelse i hastighet eller utførelse, som da kan påvirke hvilken prise ordrene utføres på. Vi har ordninger på plass som skal minimere risikoen og virkningen av slike forsinkelser. 4.5 Sannsynlighet for utføring Når du utfører ordre gjennom handelsplattformen vår, viser vi deg skjermer med kontinuerlig oppdaterte priser for markedene som tilbys, og du kan, med begrensninger for handelstidspunkter og handelsstørrelser, handle umiddelbart og med en svært høy grad av sannsynlighet. For å øke sannsynligheten for at større ordre og ordre fra kunder som trader på telefon vil utføres, vil vi sikre at vi har nødvendig tilgang til tradingsteder og eksterne mellomledd som trolig har likviditeten som trengs for at vi kan kurssikre før ordren utføres. 4.6 Markedsomstendigheter Under enkelte omstendigheter vil egenskapene til markedet det trades i (spesielt med tanke på aksjer) kunne bli en viktig bestemmende faktor i ordreutføringen. Der omstendigheter knyttet til et underliggende marked kan påvirke den fremtidige prisen og verdien av ordren i fremtiden, vil vi gjøre alle rimelige bestrebelser ved utførelse av ordrer for å oppnå det best mulige resultatet for deg, faktorene rundt utførelsene tatt i betraktning. 4.7 Spesifikke instruksjoner Hvis du gir oss spesifikke ordreinstruksjoner, vil disse instruksjonene har forrang over alle bestemmelsesfaktorer, som fremsatt i disse retningslinjene. For å unngå tvil: beste praksis for utførelse gjelder for resten av ordren og andre ordre som ikke er gjenstand for spesielle instruksjoner. Der utføringen under dine spesifikke instrusjoner fører til at vi må bruke en annen prosess enn den som er spesifisert i disse retningslinjene, kan vi måtte videreføre de direkte kostnadene til deg, i henhold til vilkårene i tradingavtalen. 5 ORDREAGGREGERING 5.1 Klientordrer Vi kan fra tid til annen kombinere to eller flere ordre fra ulike kunder, for å utføre en enkelt transaksjon. Vi kan gjøre dette når vi med rimelighet mener at det totalt sett er i dine beste interesse og at det ikke er sannsynlig at det totalt sett vil være en ulempe for deg.

6 5.2 Aggregering av klientordre med dine egne ordre Der våre risikobetingelser krever at vi utfører en ordre i et underliggende marked knyttet til markedet for en kundes ordre, og vi mottar mer enn én klientordre for markedet, vil vi utføre ordrene i kronologisk rekkefølge, med mindre klientordrene kan kombineres slik at de medfører et bedre utfall for kundene våre. 6 FIDUCIARISK PLIKT Selv om vi har som mål å opptre i samsvar med disse retningslinjene, utgjør de ikke en juridisk forpliktelse, fiduciarisk eller på andre måter, utover våre forpliktelser overfor deg i henhold til tradingavtalen eller andre lovmessige forpliktelser som vi erlagt av FCA. 7 OVERVÅKNING OG GJENNOMGANG AV DISSE RETNINGSLINJENE Vi vil regelmessig overvåke våre aktiviteter i forhold til disse retningslinjene. En periodisk gjennomgang vil gjennomføres for utførelsesstedene og datakildene vi bruker for å kunne gi kursinformasjon. Når vi finner det nødvendig å foreta materielle endringer i disse retningslinjene eller i våre ordninger for utføring av ordre, vil vi meddele dette til deg. 31. januar 2017

7 OEP-0117