TINE Gruppa Salgsinntektene i andre kvartal var MNOK 5 255, som er en økning på 4,7 prosent sammenlignet med samme periode i 2013.

Transkript

1 2.KVARTAL 2014

2 Forbedringsarbeid løfter resultatet i TINE Driften av de nye anleggene viste god bedring i kvartalet og bidro sammen med iskremvirksomheten til et bedret resultat i andre kvartal Forbedringsprogrammet Styrk er kommet godt i gang med gevinstrealiseringen. TINE Gruppa Salgsinntektene i andre kvartal var MNOK 5 255, som er en økning på 4,7 prosent sammenlignet med samme periode i Salgsinntekter - TINE Gruppa 2.kvartal 1.halvår Året Tall i MNOK Meieri Norge Meieri internasjonalt Annen virksomhet Konsernelimineringer TINE Gruppa Driftsresultatet for TINE Gruppa i andre kvartal var MNOK 404, som er MNOK 65 bedre enn i andre kvartal i Driftsresultat - TINE Gruppa 2.kvartal 1.halvår Året Tall i MNOK Meieri Norge Meieri internasjonalt Annen virksomhet Konsernelimineringer TINE Gruppa Kostnaden ved driften av de nye anleggene var MNOK lavere enn i samme kvartal i fjor. Et viktig bidrag kom fra distribusjonsaktiviteten ved anlegget i Oslo som fortsatte den positive utviklingen sammenlignet med andre kvartal Produksjon av pulverprodukter basert på myse ved anleggene i Verdal og på Jæren samt produksjonen av hvitost på Jæren, viste også betydelig bedring sammenlignet med samme periode i Samtidig bidrar et høyere internasjonalt prisnivå på myseproteinpulver til styrket inntjening. Meieriet på Fosheim ble avviklet i mai og aktiviteten er overført til meieriet på Kalbakken i Oslo. Hittil i år har kostnadene ved driften av de nye anleggene vært MNOK lavere enn første halvår Etter at forbedringsprosjektet Styrk ble lansert høsten 2013 er til sammen 15 av 17 definerte delprosjekter startet, mens de to TINE Gruppa Side 2

3 gjenværende vil bli startet i løpet av høsten 2014 og starten av Analysene så langt viser identifiserte forbedringstiltak med en samlet resultateffekt i overkant av MNOK 450. Dette tilsvarer over halvparten av målsetningen om en resultatforbedring på MNOK 750, og er i tråd med den tidsplanen som er utarbeidet for prosjektet. Det er så langt gjennomført tiltak som skal gi en helårseffekt på over MNOK 200. Forbedringene av driften ved nye anlegg og forbedringsprogrammet Styrk er realisert i forretningsområdet Meieri Norge. For Diplom-Is bidro det gode været på forsommeren til svært godt salg og styrket inntjening. For andre kvartal ble det tatt i mot 392 mill liter kumelk, en reduksjon på 8 mill liter (2,1 prosent) sammenlignet med samme periode i fjor. Fettandelen i melken var gjennomsnittlig på 4,17 prosent i kvartalet. For andre kvartal var pensjonskostnadene MNOK 20 lavere enn samme periode i fjor. Det henvises for øvrig til informasjon om endring av pensjonskostnader i børsmeldingen for første kvartal Meieri Norge Salgsinntektene for Meieri Norge var MNOK i andre kvartal, en økning på MNOK 145 (3,6 prosent) sammenlignet med samme periode i Driftsresultatet for kvartalet ble MNOK 273, MNOK 41 høyere enn samme periode i Bedring i driften i andre kvartal var hovedforklaringen til det økte driftsresultatet i Meieri Norge. Kategoriene for meieriprodukter viste i andre kvartal god verdivekst 1 målt i salg ut av butikk, men noe svakere utvikling enn i første kvartal. Salget var fortsatt drevet av positiv vekst innen segmentet ost, men søtmelk bidro også til verdiveksten i perioden. TINE hadde tilfredsstillende utvikling i andre kvartal sammenlignet med samme periode i fjor, men fortsatt svakere utvikling enn totalsegmentet. Melkebaserte drikker Totalsegmentet søtmelk hadde god utvikling i andre kvartal 1. Som i første kvartal hadde TINE noe lavere salg av søtmelk i volum i andre kvartal sammenlignet med samme periode i fjor. I andre kvartal gikk totalsegmentet for syrnet melk tilbake i verdi 1, men viste noe bedret utvikling sammenlignet med tilbakegangen i første kvartal. Salget av syrnet melk fra TINE har tilbakegang hittil i år både i verdi og volum. TINE Gruppa Side 3

4 Smaksatt melk hadde en tilbakegang for både totalsegmentet og TINE i andre kvartal 1, etter kraftig vekst i første kvartal. Det var spesielt lavere salg av TINE Milkshake, som bidro til redusert salg fra TINE. Sammenlignet med samme periode i 2013 da TINE Milkshake ble relansert med gode salgstall, har salget normalisert seg i andre kvartal TINE Iskaffe hadde meget positiv verdivekst i perioden. Ost Totalsegmentet for ost hadde god verdivekst også i andre kvartal 1, mens TINE hadde noe lavere vekst enn totalsegmentet. Det var spesielt godt salg av Norvegia som drev veksten for TINE i andre kvartal. Etter en god start på året hadde Brunostene fra TINE noe lavere salg i volum i andre kvartal sammenlignet med samme periode i fjor. Hittil i år var det spesielt det gode salget av Norvegia som bidro til veksten. Jarlsberg og Brunostene fra TINE bidro også med god vekst sammenlignet med samme periode i fjor. Yoghurt Totalsegmentet for Yoghurt viste fortsatt verdivekst i andre kvartal 1, men veksten var betydelig lavere enn i første kvartal. Hittil i år hadde TINE vekst i segmentet, men utviklingen var lavere enn totalsegmentet. TINE hadde svakere salg i andre kvartal enn i første kvartal, men det er fortsatt godt salg av TINE Yoghurt. Den nye mellommåltidsserien 14 bidro hittil i år positivt til veksten. Meieribaserte matlagingsprodukter Salget av TINEs matlagningsprodukter endte i andre kvartal foran fjoråret både i volum og verdi 1. Veksten i andre kvartal var spesielt drevet av positiv utvikling for produktområdene Fløte, Rømme og Smør. Hittil i år er det fortsatt god utvikling innen Ferske oster, selv om veksten er lavere i andre kvartal enn i første kvartal. Meieri internasjonalt Salgsinntektene for Meieri internasjonalt var MNOK 553 i andre kvartal 2014, en økning på MNOK 50 i forhold til samme periode i Om lag halvparten av dette skyldtes valutaeffekter. Driftsresultat i andre kvartal 2014 ble MNOK 1, en reduksjon på MNOK 7 i forhold til andre kvartal Dette skyldtes i hovedsak reduserte marginer i USA som følge av rekordhøye amerikanske melkepriser. Målt i volum var salget av Jarlsberg 4,1 prosent lavere i andre kvartal 2014 mot tilsvarende periode i Importforbudet som er innført i TINE Gruppa Side 4

5 Russland vil i liten grad påvirke resultatet til TINE fordi salget til Russland er begrenset. Annen virksomhet Salgsinntektene for Annen virksomhet ble MNOK i andre kvartal, en økning på MNOK 69 mot andre kvartal i fjor. Driftsresultatet i andre kvartal ble MNOK 133, MNOK 29 høyere enn samme periode i Diplom-Is hadde en god økning i både salgsinntekter og driftsresultat i andre kvartal i forhold til samme periode i For første halvår endte driftsresultatet klart over fjoråret. Dette skyldes i hovedsak godt salg og realisering av effektiviseringsprosjekter. I tillegg ble omstillingskostnader tilknyttet nedleggelsen av fabrikken i Brevik belastet regnskapet i Fjordland hadde en solid salgsvekst i perioden sammenlignet med andre kvartal i fjor. Den betydelige markedssatsningen gjenspeiles i en gjennomgående positiv utvikling, og en spesielt tilfredsstillende vekst for Fjordland Grøt og Bremykt. Salgsinntektene for Sunniva Drikker i andre kvartal 2014 endte på samme nivå som samme periode i fjor. For første halvår endte salgsinntektene noe bak fjoråret grunnet økt konkurranse fra dagligvarekjedenes egne varemerker. Finansielle forhold Netto finanskostnader ble redusert fra MNOK 47 i andre kvartal 2013 til MNOK 22 i andre kvartal Netto rentekostnader utgjorde MNOK 30 i andre kvartal 2014, en reduksjon på MNOK 7 sammenlignet med andre kvartal I andre kvartal 2013 ble det aktivert rentekostnader på om lag MNOK 2 tilknyttet strukturprosjekter. I samme kvartal i år har det ikke blitt aktivert rentekostnader da anleggene nå er tatt i bruk. Underliggende reduksjon i netto rentekostnader var dermed MNOK 9. Reduksjonen skyldes at gjennomsnittlig netto rentebærende gjeld i andre kvartal 2014 har vært om lag 11 prosent lavere enn i første kvartal i fjor, samtidig som gjennomsnittelig rente på lån har vært lavere enn samme periode i fjor. TINE valutasikrer deler av importen av innsatsfaktorer, i hovedsak innkjøp i EUR, og deler av valutainntektene, som hovedsakelig er i USD. Netto valutagevinst i andre kvartal 2014 var MNOK 7 mot et tap på MNOK 6 i andre kvartal Totalbalansen i konsernet var ved utgangen av andre kvartal 2014 MNOK , en nedgang på MNOK 104 siden utgangen av Netto rentebærende gjeld per var MNOK Til TINE Gruppa Side 5

6 sammenligning var netto rentebærende gjeld ved utgangen av samme periode i fjor MNOK Netto rentebærende gjeld har siden årsskiftet blitt redusert med MNOK 12, dette til tross for sesongmessig økning i lageret av ost og økt beholdning av smør. Egenkapitalandelen i konsernet var ved utgangen av kvartalet 44,4 prosent. TINE Gruppa Side 6

7 Erklæring fra konsernstyret og konsernsjefen Konsernstyret og konsernsjefen har i dag behandlet og fastsatt kvartalsregnskapet for TINE SA og TINE Gruppa for perioden 1. april til 30. juni Vi bekrefter etter beste overbevisning at: - Kvartalsregnskapet for 2.kvartal 2014 er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder. - Opplysningene i kvartalsregnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Oslo, 27.august 2014 Finansiell kalender 2014 Publiseringstidspunkt: - 1.kvartal kvartal kvartal kvartal/Årsresultat TINE Gruppa Side 7

8 Resultatregnskap - TINE Gruppa 2.kvartal 1.halvår Tall i MNOK Salgsinntekter Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Vareforbruk Driftskostnader Personalkostnader Ordinære avskrivninger Nedskrivning av varige driftsmidler Andre driftskostnader Sum driftskostnader Året Driftsresultat Finansposter Resultat fra tilknyttede selskaper Netto renteinntekter/-kostnader Netto valutagevinst/-tap Netto andre finansinntekter/-kostnader Sum netto finansposter Resultat før skatt Balanse - TINE Gruppa Tall i MNOK Immatrielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Varebeholdninger Kortsiktige fordringer Bankinnskudd og omløpsaksjer EIENDELER Egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Leverandørgjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Annen kortsiktig gjeld EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapitalandel 44,4 % 42,8 % 41,3 % TINE Gruppa Side 8

9 Kontantstrøm - TINE Gruppa Tall i MNOK Operasjonelle aktiviteter Investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Netto endring i likvide midler Likvide midler Valutaeffekt på kontanter og kontantekvivalenter Likvide midler ved periodeslutt Om resultatregnskapet for TINE Gruppa og TINE SA Konsernregnskapet omfatter morselskapet TINE SA og alle datterselskapene i konsernet. Meieri Norge som det refereres til i den første tabellen, inkluderer TINE SA og OsteCompagniet AS. Meieri internasjonal består av de fem datterselskapene Norseland Inc, Alpine Dairy Llc, Norseland Ltd, Wernersson Ost AB og Wernersson Ost Danmark AS. Annen virksomhet består av øvrige datterselskaper, hvorav de største er Diplom-Is AS, Fjordland AS og Sunniva Drikker AS. Resultatregnskap - TINE SA 2.kvartal 1.halvår Året Tall i MNOK Salgsinntekter Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Vareforbruk Driftskostnader Personalkostnader Ordinære avskrivninger Nedskrivning av varige driftsmidler Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Finansposter Inntekter fra investering i datterselskap Resultat fra tilknyttede selskaper Netto renteinntekter/-kostnader Netto valutagevint/-tap Netto andre finansinntekter/-kostnader Sum netto finansposter Resultat før skatt TINE Gruppa Side 9

10 Balanse - TINE SA Tall i MNOK Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Varebeholdninger Kortsiktige fordringer Bankinnskudd og omløpsaksjer EIENDELER Egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Leverandørgjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Annen kortsiktig gjeld EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapitalandel 46,2 % 44,2 % 42,8 % Kontantstrøm - TINE SA Tall i MNOK Operasjonelle aktiviteter Investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Netto endring i likvide midler Likvide midler Likvide midler ved periodeslutt Kilde: TFP, Nielsen ScanTrack, Norge Total Dagligvare. Kundedefinert segment. Segmenteringen er ikke i henhold til Nielsens standard varegruppehiearki. Salg i verdi (1000 NOK), Val % Chg, reell endring val, Val %Share, Growth. YTD-periodeslutt 15.juni.14. TINE Gruppa Side 10