Tredje KVARTAL Balanse, resultat, kontantstrømoppstilling og noter. EnterCard Norge AS

Transkript

1 Tredje KVARTAL 2016 Balanse, resultat, kontantstrømoppstilling og noter EnterCard Norge AS

2 Styrets beretning tredje kvartal 2016 Virksomhetens art og lokalisering EnterCard Norge AS utsteder kredittkort gjennom banker og andre samarbeidspartnere, og tilbyr kredittkort og forbrukslån direkte i det åpne markedet. Effektiv og rasjonell drift sammen med store volum, danner grunnlaget for selskapets inntjening. Banker og andre samarbeidspartnere mottar salgsprovisjon per solgte kort og porteføljeprovisjon beregnet av omsetning og rentebærende utlån. Selskapet er lokalisert i Oslo og Trondheim, og har dessuten en filial i København, Danmark. Eierforhold Selskapet er eid 100 % av svenske EnterCard Holding AB, som igjen er eid 60 % av svenske Swedbank og 40 % av britiske Barclays Bank. Fortsatt drift Resultatet for perioden er positivt og anses godt. Selskapets kapital- og likviditetssituasjon anses tilfredsstillende, der de positive resultatene styrker selskapets kjernekapitaldekning. Forutsetningen om fortsatt drift anses derfor oppfylt, og er lagt til grunn i utarbeidelsen av dette regnskapet. Fremtidsutsikter Det forventes fortsatt vekst i etterspørselen etter kredittkort og forbrukslån i Norge og Danmark, noe som gir grunnlag for en økning i antall kort og lån i markedene. EnterCard Norge AS planlegger ytterligere vekst i prioriterte segmenter av markedet for kredittkort og forbrukslån. Det ventes at selskapet vil ha en god økonomisk utvikling i årene fremover. EnterCard ser positivt både på fremtidsutsiktene basert på markedet for våre produkter, og den generelle markeds- og økonomiske situasjonen. Utviklingen mot mer digitale betalingsløsninger fortsetter, og den tekniske utviklingen rundt mobile betalingsløsninger kommer til å påvirke fremtidige løsninger der enkelhet, trygghet og sikkerhet er sentrale spørsmål. Finansiell risiko Selskapets likviditetssituasjon vurderes tilstrekkelig til å dekke de løpende forpliktelser knyttet til bruk av både kredittkort og forbrukslån. Etter EUs nye regelverk om kapitaldekning og likviditet, direktiv 2013/36/EU (CRD IV)1 og forordning 575/2013 (CRR) settes det krav til at selskapet holder likvide midler (HQLA) basert på det beregnede likviditetsbehovet (LCR). Selskapet er regulatorisk pålagt å sitte med en portefølje av verdipapirer av høy kredittmessig kvalitet som er lett omsettelig (HQLA). Selskapet er med eierskap av disse instrumentene eksponert for markedsrisiko. Risikoen er ansett som lav. Desuten er selskapet pålagt å følge opp og rapportere liquidity coverage ratio (LCR). EnterCard forholder seg til grensen på min 70% samt at EnterCard har pålagt en ytterligere intern LCR buffer på 20% og rapporterer månedlig til Finanstilsynet. Risikoen for å ikke leve opp til regulatorisk minimumskrav anses som lav. LCR rapportert per er 345%. Som finansinstitusjon har selskapet en kredittrisiko. Denne gjenspeiles i tapsavsetningene som per var 624 mill kr. Avsetningene er foretatt med basis i tapsforskriften og i retningslinjene i IAS39 under IFRS og ut fra den økonomiske risiko som per vurderes å ligge i vår portefølje. I beregningen er det tatt hensyn til makroøkonomiske forhold i henhold til generelle retningslinjer gitt av Finanstilsynet. 2

3 Selskapets likviditetsrisiko er knyttet til vår funding gjennom Swedbank og Barclays Bank. Låneportføljen består av 3 års lån med både fast- og flytende rente. Nye lån utstedes hvert kvartal samtidig som lån forfaller, og nye lån kan også utstedes til ethvert tidspunkt hvis det er likviditetsbehov jf joint venture avtalen. Selskapet har en likviditetsrisiko knyttet til at Swedbank eller Barclays ikke kan dekke selskapets likviditetsbehov. Tilgang på likviditet stresses jevnling gjennom ulike scenarioer og EnterCard har satt en risk appetitt på 60 dager. Dette oppfattes som tilstrekkelig for å kunne gjennomføre interne tiltak som vil kunne forbedre likviditetsposisjonen. EnterCard har ulike likviditetsbuffere som kan benyttes i perioder med stress, det er HQLA porteføljen, egen konto med likviditet som er tilgjengelig samme dag, samt overtrekksmuligheter hos Swedbank. Derfor anses ikke denne risikoen som vesentlig for vurderingen av regnskapet. I tillegg har EnterCard mulighet til å funde seg eksternt jf Joint Venture avtalen. Pr var Survival Horizon på 95 dager for NOK og 102 for DKK for det mest alvorlige scenarioet. Regnskap Det fremlagte regnskap med tilhørende balanseoppstilling, resultatoppstilling, kontantstrømoppstilling og noter gir en rettvisende oversikt over selskapets resultat og utvikling, og dets stilling. De mest sentrale risikoer og usikkerhetsfaktorer selskapet står overfor, er vurderingene av utlån og tilhørende tapsnedskrivninger basert på objektive hendelser. Kontantstrømoppstillingen viser en netto kontantstrøm pr 3. kvartal 2016 på 322 mill kr, mot 206 mill kr pr 3. kvartal i Resultat EnterCard Norge AS har for kvartalet hatt positive og tilfredsstillende resultater. Omfanget av tap på fordringer innenfor selskapets risikoappetitt og mål for styring av risikoen er knyttet til usikrede kredittkortlån og forbrukslån. EnterCard Norge AS hadde pr 3. kvartal 2016 et overskudd etter skatt på 452 mill kr. Pr samme kvartal i 2015 var overskuddet 309 mill kr. Den danske filialen har god vekst i både inntekter og overskudd i tredje kvartal Resultatutviklingen anses tilfredsstillende og er i tråd med budsjetter og planer lagt til grunn for selskapets videre drift og utvikling. Balanse Utlån Brutto utlån øker sammenlignet med tilsvarende periode forrige år. Dette skyldes i hovedsak økte balanser innenfor solgte forbrukslån. Etter fradrag av tapsreserveringer ble netto utlån mill kr mot mill kr pr samme kvartal i

4 Innlån EnterCard Norge AS' fundingbehov dekkes gjennom kredittrammer hos eierbankene, Swedbank og Barclays Bank. Tilgangen til funding anses forsvarlig og har vært tilstrekkelig til å imøtekomme likviditetseffektene av utviklingen i utlån beskrevet over. Pr var rammene trukket opp til totalt mill kr, fordelt på begge eierbankene. Egenkapital og kapitaldekning Hele overskuddet tillegges i henhold til hovedbestemmelsen i forenklet IFRS egenkapitalen slik at egenkapitalen per er mill kr. Herav er aksjekapital 160,5 mill kr og annen egenkapital 2.398,5 mill kr. Kjernekapitalen rapporteres til mill kr, mot mill kr pr forrige kvartal. Egenkapitalsituasjonen og kapitaldekningen anses tilfredsstillende og forsvarlig. Revisjon Dette kvartalsregnskapet er kontrollert av selskapets valgte revisor Deloitte. Kontrollen er utført som en forenklet revisorkontroll av delårsregnskap i samsvar med standarden ISRE 2410 "Forenklet revisorkontroll av delårsregnskaper, utført av foretakets valgte revisor". Kontrollen er foretatt med hele regnskapet som populasjon, der revisor i henhold til standarden ut fra en risiko- og vesentlighetsvurdering har valgt ut poster for sine forespørsler, analyser og øvrige kontroller. Oslo, 8. november 2016 Freddy Syversen Styrets leder Andrew Simon Karmy Myles Reed Jr. Morten Gulbæk Eva-Maria Bekier John Einar Kjevik Ansattes representant 4

5 EnterCard Norge AS RESULTATREGNSKAP PR. 3. KVT 2016 OG 2015, OG 2015 NOK Note 3.KVT KVT 2015 JAN - SEPT 2016 JAN - SEPT Renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner (2 997) Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder Sum renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner Sum rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Andre gebyrer og provisjonsinntekter Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester Andre gebyrer og provisjonskostnader Sum provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester Andre driftsinntekter Andre driftsinntekter 246 (1 036) Sum andre driftsinntekter 246 (1 036) Lønn og generelle administrasjonskostnader Lønn Pensjoner Andre personalkostnader Administrasjonskostnader Sum lønn og generelle administrasjonskostnader Av- og nedskrivninger Andre driftskostnader Resultat før tap på utlån, garantier mv Tap på utlån, garantier mv. Tap på utlån 5, Sum tap på utlån, garantier mv Resultat før skattekostnad Skattekostnad ÅRSRESULTAT OPPSTILLING OVER TOTALRESULTAT FOR ÅRET Note 3.KVT KVT 2015 JAN - SEPT 2016 JAN - SEPT Årsresultat Omregningsdifferanser 1 (5 715) (832) (11 794) Estimatavvik pensjoner IAS 19R Verdiendring finansielle instrumenter tilgjengelig for salg (3 186) - (7 340) - (1 734) Skatt på andre resultatkomponenter (2 989) TOTALRESULTAT FOR ÅRET Disponeringer og overføringer Note Utbytte (udisponert) Overført til annen egenkapital Sum disponeringer og overføringer

6 EnterCard Norge AS BALANSE PR. 30. SEPTEMBER 2016 OG 2015, OG 31. DESEMBER 2015 NOK 1000 EIENDELER Note 3.KV KVT Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Bankinnskudd Sum utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Utlån Sum utlån før nedskrivning på utlån Nedskrivning på Utlån 4,5, Sum netto utlån til og fordringer på kunder Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Aktiverte prosjekter Sum immaterielle eiendeler Finansielle anleggsmidler Obligasjoner Sum finansielle anleggsmidler Varige driftsmidler Maskiner, inventar og transportmidler Sum varige driftsmidler Andre eiendeler Kortsiktige fordringer Andre eiendeler Sum andre eiendeler Forskuddsbetalte ikke påløpte kostn og opptjente ikke mottatte inntekter Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Sum forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter SUM EIENDELER

7 EnterCard Norge AS BALANSE PR. 30. SEPTEMBER 2016 OG 2015, OG 31. DESEMBER 2015 NOK 1000 GJELD OG EGENKAPITAL Note 3.KV KVT GJELD Gjeld til kredittinstitusjoner Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner Sum gjeld til kredittinstitusjoner Annen gjeld Annen gjeld Sum annen gjeld Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Avsetning for forpliktelser og kostnader Pensjonsforpliktelser Andre avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser Sum avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser Ansvarlig lånekapital Evigvarende ansvarlig lånekapital Sum ansvarlig lånekapital Sum GJELD EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital Annen egenkapital Periodens totalresultat Sum EGENKAPITAL SUM GJELD OG EGENKAPITAL Oslo, 8. november 2016 Freddy Syversen Styrets leder Andrew Simon Karmy Myles Reed Jr. Morten Gulbæk Eva-Maria Bekier John Einar Kjevik Ansattes representant 7

8 KONTANTSTRØMSOPPSTILLING NOK Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad Periodens betalte skatt ( ) ( ) ( ) Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler Av- og nedskrivninger Andre ikke-kontantposter Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn- /utbetalinger i pensjonsordninger (6 446) Effekt av valutakursendringer Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktivitet ( ) ( ) ( ) Endring i andre tidsavgreningsposter ( ) (73 226) Reduksjon/økning sertifikater og obligasjoner (63 245) ( ) ( ) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter ( ) ( ) ( ) Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto inn-/utbetalinger til og fordringer på andre finansinstitusjoner Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler mv. (9 992) (12 444) (16 853) Innbetalinger ved salg av driftsmidler mv Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utbetaling av utbytte ( ) - - Innbetalinger ved utstedelse av aksjekapital Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter ( ) - - Netto kontantstrøm for perioden Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens start Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt EnterCard Norge AS - Delårsrapport tredje kvartal

9 NOTER TIL REGNSKAPET NOTE 1 - EGENKAPITAL Annen NOK Aksjekapital egenkapital Sum Pr Periodens resultat Utbytte 2015 ( ) ( ) Omregningsdifferanse (11 794) (11 794) Verdiendring finansielle instrumenter tilgjengelig for salg (7 340) (7 340) Pr Aksjekapitalen består av aksjer, hver pålydende 1000 kroner. Alle aksjer har like rettigheter. Spesifikasjon av kapitaldekningen NOK Risikovektet beregningsgrunnlag (eiendeler som ikke inngår i handelsportefølje) Kjernekapital Tilleggskapital Brutto ansvarlig kapital Netto ansvarlig kapital Kapitaldekning i % 23,15 % 22,81 % 21,81 % 21,32 % Immaterielle eiendeler inkludert utsatt skattefordel (81 050) (80 248) (78 090) (80 473) Kjernekapitalen over er egenkapitalen korrigert for immaterielle eiendeler. NOTE 2 - UTLÅN Brutto utlån på mill kr består av akkumulerte saldi på de enkelte kunders kredittkortreskontro, samt saldi på kunders forbrukerlån. For nærmere spesifikasjon av misligholdte og øvrige tapsutsatte utlån samt nedskrivninger på utlån vises det til note 4, 5 og 6. NOTE 3 - FINANSIELL RISIKO Likviditetsrisiko Selskapets likviditetssituasjon vurderes tilstrekkelig til å dekke de løpende forpliktelser knyttet til bruk av både kredittkort og forbrukslån. EnterCard Norge AS har separat bankkonto med 100 MNOK og 50 MDKK for å dekke plutselige uforutsette hendelser i likviditeten. Denne bufferen er tilgjengelig samme dag via nettbanken. I tillegg har EnterCard Norge AS en portefølje av likvide papirer som er lett omsettelige (HQLA). Denne porteføljen var pr september 367 MNOK og 207 MDKK. Porteføljen har følgende sammensetning: (NOK 1 000) (DKK 1 000) Norge Danmark Obligasjoner kommuner (Municipal bonds) Statsobligationer (Government bonds) Obligasjoner med fortrinnsrett (Covered Bonds) Pr Selskapets likviditetsrisiko er ytterligere beskrevet under avsnittet Finansiell Risiko i styrets beretning. Renterisiko Tidspunktet for avtalt/sannsynlig endring av rentebetingelser følger i hovedsak restløpetiden for balansepostene. Valutarisiko Selskapet har valutarisiko knyttet til virksomheten i Danmark. Nettoverdien av fordringer og gjeld i DKK er inkludert i risikovektet beregningsgrunnlag, men er av en størrelsesorden slik at valutarisikoen knyttet til dette er etter EnterCards vurdering ikke vesentlig. EnterCard Norge AS - Delårsrapport tredje kvartal

10 Forfallsstruktur på diverse eiendeler i balansen gruppert etter forfallstidspunkt NOK Inntil 1 mnd 1-3 mnd 3-12 mnd 1-5 år Mer enn 5 år Uten forfall Sum Eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Tapsreservering ( ) ( ) Kortsiktige fordringer Andre eiendeler Finansielle anleggsmidler Sum Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner med avtalt løpetid Annen gjeld Pensjonsforpliktelser Påløpte kostn og mottatte ikke opptjente inntekter Egenkapital Sum NOTE 4 - UTVIKLING MISLIGHOLDTE ENGASJEMENTER NOK Misligholdte engasjementer: Brutto misligholdte engasjementer tapsnedskrivning misligholdte engasjementer Netto misligholdte engasjementer Øvrige tapsutsatte engasjementer: Brutto tapsutsatte engasjementer tapsnedskrivning tapsutsatte engasjementer Netto tapsutsatte engasjementer Sum tapsnedskrivninger NOTE 5 - ENDRING I TAPSNEDSKRIVNINGER NOK Tapsnedskrivninger ved periodestart Periodens konstaterte tap der det tidligere er foretatt tapsnedskrivning Økte tapsnedskrivninger i perioden Tapsnedskrivninger ved periodeslutt NOTE 6 - RESULTATFØRT TAP PÅ UTLÅN NOK Periodens endring i tapsnedskrivninger Valutakursjusteringer (28 405) Periodens konstaterte tap der det tidligere er foretatt tapsnedskrivning Periodens konstaterte tap der det tidligere ikke er foretatt tapsnedskrivning Periodens inngang på tidligere bokførte konstaterte tap Periodens tapskostnad EnterCard Norge AS - Delårsrapport tredje kvartal