Årsberetning Etatbygg Holding II AS

Transkript

1 Årsberetning Selskapets virksomhet (EBH II) ble stiftet i 2002, men selskapets operative virksomhet startet først i Selskapets formål har vært å investere i næringsbygg med offentlige leietakere i Europa. Selskapet har gjennom det svenske datterselskapet Offentliga Fastigheter i Sverige II AB investert i to eiendomsporteføljer. Den ene porteføljen besto av to eiendommer, med cirka 60 bygninger, i Linkoping og Ostersund. Den andre investeringen besto av en eiendom på Kungsholmen i Stockholm. Selskapets forretningskontor ligger i Oslo. Den 15. desember 2015 solgte EBH II de to eiendomsporteføljene ved salg av sine aksjer i datterselskapet Offentliga Fastigheter i Sverige II AB (OFS II) til Audrey Investment Sårl, et selskap tilknyttet Blackstone Real Estate Partners Europe IV L.P. ("Blackstone"). EBH Il hadde aksjonærer per 31. desember 2015, som i hovedsak er private investorer. Vesentlige hendelser i regnskapsåret Arbeidet med den planlagte børsnoteringen av Polar Star som ble vedtatt på ekstraordinær generalforsamling i EBH II den 2. april 2014 ble avsluttet i løpet av våren Styret og forvalter i EBH Il jobbet i løpet av første halvår 2015 også med andre alternativer til børsnotering, og etter en prosess som involverte flere budgivere inngikk styret i EBH II en kjøps- og salgsavtale med Blackstone den 21. juli Blackstone fremmet bud på flere av eiendomsporteføljene tilknyttet Obligo, og Blackstone inngikk en felles avtale med eierne av disse eiendomsporteføljene ("Selgerne") om kjøp av porteføljene. Således var EBH II en av flere selgere som inngikk avtale med Blackstone. Gjennomføring av avtalen var blant annet betinget av at generalforsamlingene i både EBH II og søsterselskapet Offentliga Fastigheter Holding I (OFH I) godkjente transaksjonen. Resultatet ble at ekstraordinær generalforsamling 31. juli 2015 vedtok å gjennomføre transaksjonen med klart flertall. 99,87 prosent av aksjene som var representert enten gjennom fremmøte eller fullmakt stemte for transaksjonen, mens 0,13 prosent stemte mot. Også den ekstraordinære generalforsamlingen i OFH I godkjente transaksjonen. Transaksjonen ble gjennomført som avtalt den 15. desember 2015, med oppgjør av hoveddelen av kontantvederlaget, mens resterende kontantvederlag ble gjort opp den 29. desember 2015 i henhold til avtale om delvis utsatt oppgjør. Hele vederlaget inkludert renter var innbetalt til EBH II pr 29. desember Transaksjonen med Blackstone medførte at hele selskapets virksomhet er solgt pr 31. desember Salget skjedde ved at morselskapet solgte sine aksjer i datterselskapet OFS II. EBH II har eid 78,17 % av aksjene i datterselskapet, mens OFH I har eid de resterende 21,83 To. Redegjørelse for årsregnskapet Andre driftsinntekter i 2015 består av gevinst ved salg av selskapets aksjer som utgjorde TNOK Selskapet hadde ikke drifsinntekter i Driftskostnadene i 2015 utgjorde TNOK hvorav TNOK var transaksjonskostnader knyttet til den terminerte børsnoteringen av Polar Star. Kostnadene vedrørende Polar Star påløp i hovedsak i 2014, men hele beløpet er kostnadsført i 2015 siden prosjektet først ble terminert i Netto finanskostnader i 2015 utgjorde TNOK mot TNOK i Selskapets årsresultat for 2015 ble TNOK mot TNOK for Etter gjennomført salg av selskapets virksomhet består selskapets balanse pr 31. desember 2015 i hovedsak av likviditetsbeholdning, egenkapital og avsetning til utbytte. Selskapets likviditetsbeholding pr 31. desember 2015 utgjorde TNOK Netto økning av likvider i 2015 utgjorde TNOK , og består i hovedsak av mottatt innbetaling fra salg av aksjer på TNOK , redusert med oppgjør av balanseposter, andre driftskostnader og transaksjonskostnader. Forskjellen mellom selskapets driftsresultat og netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter skyldes at gevinst ved salg av aksjer er klassifisert som driftsinntekter i årsregnskapet, mens innbetaling ved salg er klassifisert som investeringsaktiviteter i kontantstrømoppstillingen.

2 Hendelser etter balansedagen Det har ikke vært vesentlige hendelser etter balansedagen av betydning for regnskapsåret Fortsatt drift I samsvar med regnskapsloven 3-3a bekreftes det at forutsetningen om fortsatt drift er til stede. Fremtidig utvikling Styret vil foreslå for den ordinære generalforsamlingen at selskapet avvikles. Endelig avvikling forventes gjennomført i løpet av Finansiell risiko Oppgjøret for salget er mottatt i 2015 og deler av fri likviditet er i januar 2016 plassert i sikre rentepapirer frem til utbetaling. Arbeidsmiljø og personale Selskapet har ingen ansatte. Det synes således ikke nødvendig å iverksette tiltak i forhold til arbeidsmiljø eller likestilling i selskapets virksomhet. Selskapets styre består av fire menn. Miljørapportering Selskapets virksomhet forurenser i svært begrenset grad det ytre miljø. Forskning og utvikling Selskapet har ikke hatt forsknings- og utviklingsaktiviteter i regnskapsåret. Årsresultat og disponeringer Selskapets årsresultat på TNOK er foreslått disponert som følger: Utbytte TNOK Overført fra annen innskutt egenkapital TNOK Totalt disponert TNOK Oslo, 29. januar 2016 e -4_< i Terje Nesbakken Christer Wennersten Jon Ketil bjørtz Anders Juul-Vadem Styrets leder Styremedlem Styremedlem Styremedlem

3 RESULTATREGNSKAP Beløp i NOK Note DRIFTSINNTEKTER Andre driftsinntekter 1, Sum driftsinntekter DRIFTSKOSTNADER Lønnskostnader Andre driftskostnader 5, Sum driftskostnader DRIFTSRESULTAT FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD Skattekostnad 4 ÅRSRESULTAT Opplysninger om disponering: Utbytte Annen innskutt egenkapital Sum disponert

4 EIENDELER Beløp i NOK Note ANLEGGSMIDLER Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler OMLØPSMIDLER Andre fordringer Bankinnskudd Sum omløpsmidler SUM EIENDELER Etatbygg Holding ll AS

5 EGENKAPITAL OG GJELD Beløp i NOK Note EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital 2, Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Annen egenkapital 2 Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital GJELD Kortsiktig gjeld Utbytte Leverandørgjeld Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD Oslo, 29. januar 2016 Telle Nesbakken rister Wennersten Jon Ke ørtz Anders Juul-Vadem Styrets leder Styremedlem Styre dlem Styremedlem

6 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Beløp i NOK Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skatt Tap / gevinst ved salg av driftsmidler (brutto) Endring i kundefordringer og leverandørgjeld Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Innbetaling ved salg av aksjer og andeler Innbetaling ved tilbakebetaling av kapital Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Tilbakebetaling til aksjonærene / utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i likvider i året Bankinnskudd per Bankinnskudd per

7 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk. Som følge av salget har ikke Etatbygg Holding Il AS (EBH Il) noen datterselskaper pr 31. desember 2015 og følgelig har ikke selskapet lenger konsolideringsplikt etter NRS 17 pkt 5. Selskapet har i tråd med dette valgt å kun avlegge ordinært selskapsregnskap for EBH I. Datterselskap Datterselskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Utbytte og andre utdelinger er inntektsført samme år som det er avsatt i datterselskapet. Overstiger utbytte andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital, og utdelingene er fratrukket investeringens verdi i balansen. Salg av datterselskaper medfører gevinst eller tap for selskapet som regnskapsføres på salgstidspunktet. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi ved verdifall som ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert til kursen ved regnskapsårets slutt. Inntekter og kostnader i utenlandsk valuta er bokført til gjennomsnittskurs for regnskapsperioden. Valutagevinster- og tap er resultatført som finansposter. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Utsatt skatt er nåverdiberegnet i merverdianalysene som gjennomføres ved oppkjøp. Dette innebærer at nominell utsatt skatt i konsernregnskapet er neddiskontert og balanseført til 35% av nominell utsatt skatt beregnet på grunnlag av forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer.

8 Note 1 Vesentlige hendelser i regnskapsåret Pr. 15. desember 2015 har selskapet solgt aksjene i Offentliga Fastigheter i Sverige Il AB til Audrey Investment Sårl, et selskap tilknyttet Blackstone Real Estate Partners IV L.P. Gjennomføring av transaksjonen ble godkjent av ekstraordinær generalforsamling i selskapet 31. juli 2015 og generalforsamlingsbeslutning i det svenske søsterselskapet Offentliga Fastigheter Holding I AB 31. august Salgssummen for aksjene utgjorde TNOK Transaksjonen ble gjennomført ved kontantoppgjør til Etatbygg Holding Il AS, og ga en netto gevinst etter transaksjonskostnader (se note 8) på TNOK Det er avsatt utbytte på TNOK (NOK 23,00 per aksje), som forventes utbetalt til aksjonærene i mars Forslag om avvikling av selskapet blir lagt frem for ordinær generalforsamling i Det er forventet at utdeling ved avvikling skjer i løpet av Note 2 Egenkapital Beløp i NOK Annen innskutt Annen Aksjekapital egenkapital egenkapital Sum Egenkapital pr Utbytte Årets resultat Egenkapital pr Note 3 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Morselskapet Selskapets aksjekapital består av aksjer pålydende NOK 0,02. Selskapet eier ingen egne aksjer. Alle aksjer har lik stemmerett. Følgende aksjonærer eier mer enn 1 % av aksjene pr 31.12: Piren Holding AS aksjer 274% Stiftelsen Kjell Holm* aksjer 2,25% Nordic Private Equity AS** aksjer 1,64% Andvari Investment Research AS aksjer 1,06% Øvrige aksjonærer eier mindre enn 1 %. Følgende styremedlemmer eier aksjer i selskapet: Christer Wennersten aksjer 0,01 % * styremedlem Jon Ketil Gjørtz er forretningsfører i Stiftelsen Kjell Holm. **styremedlem Anders Juul-Vadem er styreleder, daglig leder og eier 22,38 % av aksjene i Nordic Private Equity AS.

9 Note 4 Skatt Beløp i NOK Betalbare skatt Endring utsatt skatt Sum skattekostnad Årets skattegrunnlag Resultat før skatt Permanente forskjeller Endring midlertidige forskjeller 270 Fremførbart underskudd Underskudd som ikke kan benyttes i regnskapsåret Årets skattegrunnlag Skatteøkende/(-reduserende) midlertidige forskjeller Eiendommer Øvrige midlertidige forskjeller Underskudd til fremføring Grunnlag beregning utsatt skatt Nedvurdering av grunnlag for utsatt skattefordel Balanseførte midlertidige forskjeller Utsatt skatt Utsatt skattefordel er ikke balanseført da fremtidig utnyttelse av underskudd til fremføring ikke kan sannsynliggjøres. Avstemming av selskapets skatteprosent 27 % skatt av resultat før skatt % av permanente forskjeller Effekt av endring i skattesats* 133 Nedvurdering av utsatt skattefordel Beregnet skattekostnad Effektiv skattesats (skattekostnad i forhold til resultat før skatt) 0% 0% * Fra inntektsåret 2016 er skattesatsen på alminnelig inntekt i Norge redusert fra 27% til 25 A. Utsatt skatt og utsatt skattefordel per 31. desember 2015 beregnes med bruk av en skattesats på 25%. Forholdet påvirker ikke årets skattekostnad siden utsatt skattefordel ikke er balanseført.

10 Note 5 Lønnskostnader, godtgjørelser mm. Beløp i NOK Lønnskostnader Lønninger Arbeidsgiveravgift Sum Selskapet har ingen ansatte og selskapet er ikke pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Honorar til styret Styrehonorar Honorar til revisor (ekskl. mva) Lovpålagt revisjon Andre tjenester - Sum Note 6 Poster som er slått sammen i regnskapet Beløp i NOK Andre driftskostnader Kostnader i forbindelse med Polar Star* Honorarer og kjøpte tjenester Forsikring 85 Øvrige kostnader Sum andre driftskostnader Finansinntekter Annen renteinntekt Annen finansinntekt Sum finansinntekter Finanskostnader Rentekostnader fra foretak i samme konsern Annen rentekostnad -253 Netto kostnad knyttet til valutaterminer Annen finanskostnad Sum finanskostnader Andre fordringer Klientkonto hos ABG Sundal Collier ASA Andre kortsiktige fordringer Sum andre fordringer Annen kortsiktig gjeld Gjeld til ABG Sundal Collier knyttet til terminerte valutaterminkontrakter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld * Etatbygg Holding Il AS sin andel av kostnader i forbindelse med den terminerte børsnoteringen av Polar Star utgjorde TNOK Kostnadene påløp i hovedsak i 2014, men hele beløpet er kostnadsført i 2015 siden prosjektet ble terminert i 2015.

11 Note 7 Bankinnskudd Posten består av selskapets ordinære bankkonti i NOK. Selskapet har ingen bundne bankmidler pr Note 8 Transaksjonskostnader Beløp i NOK Transaksjonskostnader i forbindelse med salget (se note 1) utgjorde totalt TNOK inkl, mva og består av: 2015 Finansiell rådgivning ABG Sundal Collier Avbruddshonorar Obligo Investment Management Avkastningsbasert honorar Obligo Investment Management Juridisk rådgivning Advokatfirmaet Schjødt Annet Sum transaksjonskostnader

12

13