RAPPORT FOR FJERDE KVARTAL 2013

Transkript

1 1

2 RAPPORT FOR FJERDE KVARTAL 2013 Pristrend fra tredje kvartal fortsetter med et gjennomsnitt på 85 USD Bedring i produksjonsforhold Svea Nord og Gruve 7 etter problematisk høst Salg og skipning i henhold til plan Første kull kom ut av gruva i Lunckefjell Q Q Kullsalg 827,9 460, ,7 877,2 Andre inntekter 11,7 26,9 52,3 48,9 Sum driftsinntekter 839,6 487, ,9 926,1 Driftsresultat -8,4 14,0-76,0-377,9 Resultat før skatter -15,5 98,3-75,3-276,2 MNOK Økonomiske resultater Store Norske konsernet hadde driftsinntekter på 839,6 MNOK i fjerde kvartal Driftsinntektene i samme periode i fjor var 487,4 MNOK. Dette skyldes hovedsakelig høyere salg i fjerde kvartal 2013 enn i fjerde kvartal Konsernet hadde et underskudd før skatt på 15,5 MNOK i årets fjerde kvartal. I fjorårets fjerde kvartal hadde selskapet et overskudd på 98,3 MNOK. Årsaken til at resultatet for fjerde kvartal 2013 er svakere enn fjerde kvartal 2012, til tross for betydelig høyere omsetning, er at det er betydelig lavere produksjon i Akkumulert for 2013 var driftsinntekter for konsernet på 1318,9 MNOK, mot 926,1 MNOK i Konsernet viser et underskudd før skatt på 75,3 MNOK, mot 276,2 MNOK for Hovedårsaken til resultatforbedringen er høyere samlet produksjon og salg av kull i 2013 til tross for svakere priser og sterkere kronekurs. Salgsvolumet i 2013 ble tonn høyere enn forgående år, mens oppnådd kullpris inklusive sikring ble kr 68, lavere pr tonn. en gjennomsnittlig kurs på 6,04, mot 6,21 i Datterselskapet Pole Position Logistics AS har hatt vekst i 2013, og ga et positivt bidrag til Store Norskes resultat med 3,5 MNOK. Helse, miljø og sikkerhet Med to fraværsskader i fjerde kvartal ble det totalt seks fraværsskader i 2013, mot 14 i Dette ga en H verdi for 2013 på 9,8, mot 20,2 i H verdi er antall personskader med fravær pr million arbeidstimer. Det er en god utvikling fra 2012 til 2013, men fortsatt er det et stort forbedringspotensial i forhold til selskapets visjon om null skader. Store Norskes delmål er en H verdi under 5. I Norsk bergindustri samlet ligger H verdien på 8,8, mens den for norsk industri samlet er 3,7. Det er i fjerde kvartal igangsatt ytterligere aktiviteter for skadeforebygging gjennom blant annet et bredt program med Jobb Observasjoner og evaluering av hele HMS/internkontroll systemet for å identifisere ytterligere forbedringspotensial. Store Norskes resultat er sterkt påvirket av forholdet mellom norske kroner og amerikanske dollar. I 2013 ble det oppnådd 2

3 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0, Q Q Q Q Q Q Q Q4 H verdi pr. kvartal Kullproduksjonen Kullproduksjonen i fjerde kvartal ble på 348 tusen tonn (brutto) mot 684 tusen tonn sammenlignet med fjerde kvartal Volumene påvirkes av at det var strosseflytt i fjerde kvartal I Gruve 7 påvirkes volumet for fjerde kvartal negativt av vedlikeholdsstans i desember. Netto produksjon av kull (utvunnet masse fratrukket steininnhold) i fjerde kvartal ble 333 tusen tonn, mot 576 tusen tonn i fjerde kvartal Totalt ble det produsert netto tusen tonn i 2013, mot tusen tonn i Gjennomsnittlig steinavgang for 2013 var 13,3 % mot 22,4 % i Viktigste årsaker til bedre produksjonsresultater i 2013 enn 2012 er bedre forhold i Svea Nord og fortsatt god drift og kapasitetsutnyttelse ved oppredningsverket (ORV). I Lunckefjell ble det historiske, første lasset med kull kjørt ut av gruva 25. oktober. Totalt ble det produsert omlag 12 tusen tonn kull fra oppfaringen i Lunckefjell i fjerde kvartal. Kullfløtsen er 1,6 1,9 meter høy og forholdsvis jevn. Det er hittil ikke observert geologiske forhold som representerer større utfordringer for strosseproduksjon. Mengden renset kull fra oppredningsverket i Svea (ORV) er lavere enn forventet i fjerde kvartal. Dette henger sammen med tidsforskyvning for strosseflytt, samt at en i perioden har kjørt urenset kull fra eldre lagerbeholdninger. ORV ble i desember stanset for planlagt revisjon og oppgradering for å forberede anlegget for neste års produksjon. I 2014 vil det bli produsert i siste panel av Svea Nord, som har høyt steininnhold Q Q Q Q Q Q Netto kullproduksjon (1.000 tonn) Kullsalg Det er i fjerde kvartal solgt tusen tonn, mot 701 tusen tonn i fjerde kvartal Totalt er det solgt tusen tonn kull i 2013 mot tusen tonn i Dette tilsvarer en økning på 61 % fra 2012 Prisbildet i fjerde kvartal var mer positivt enn for året som helhet, med gjennomsnitt pris på 84 USD pr tonn. Dette nivået har også vedvart inn i Snittpris for hele året ble 82 USD pr tonn (API2). Til tross for en økning på slutten av året har prisene for 2013 ligget betydelig under prisene som ble oppnådd i Det er fremdeles en kombinasjon av mye tilgjengelig kull og billig skifergass i USA som bidrar sterkt til å holde prisene på dette nivået. På kort sikt bidrar en flaskehals i lastekapasiteten i Colombia til en «boost» for kullindeksen. Skipningssesongen 2013 ble avsluttet med siste kullbåt fra Svea 20. november. I alt tusen tonn ble skipet fra Svea fordelt på 36 skipsanløp, mot tusen tonn fordelt på 20 skip året før. 3

4 Lunckefjell prosjektet Lunckefjell ligger nordøst for Svea Nord og inneholder 8,4 millioner tonn salgskull. Oppfaringsdrift startet i desember, og er ved utgangen av året cirka seks uker forsinket i forhold til fremdriftsplan. Avviket skyldes i hovedsak noe dårligere bergforhold i innslaget til gruven enn forventet, samt en del uforutsette problemer med montasjearbeid for belteanlegg. En forventer at forsinkelsen kan hentes inn i For å oppnå en mest mulig «sømløs» overgang mellom drift i Svea Nord og hovedproduksjon i Lunckefjell ble det i fjerde kvartal besluttet å bestille produksjonsutrustning. Forventet leveranse av dette utstyret er fjerde kvartal 2014 og produksjonsoppstart mars Lunckefjell prosjektet utviklet seg for øvrig i henhold til planer og budsjetter pr fjerde kvartal De samlede investeringene i Lunckefjell er budsjettert til om lag 1,2 milliarder kroner. Ved utgangen av fjerde kvartal er det kommittert investeringsmidler for 928 MNOK kroner til Lunckefjell. Av dette er 522 MNOK bokført. Prospektering I fjerde kvartal ikke foretatt leteundersøkelser, men bearbeiding av undersøkelsesdata fra letesesongen for kull i Salgsprosess for Store Norske Gull fortsatte i fjerde kvartal og forventes avsluttet i første kvartal FoU aktiviteter Store Norskes, CMRs (Christian Michelsen Research) og Norsars søknad om finansiering av prosjektet «Miljøvennlig energiløsning for Svalbard utnyttelse av geotermisk energi» ble innvilget av Norges forskningsråd. Målet med prosjektet er å undersøke mulighetene for alternativ energiproduksjon basert på jordvarme. Prosjektet har en ramme på NOK 3,2 over to år. Kostnadstilpasninger Program for kostnadstilpasninger, herunder bemanningsreduksjoner, fortsatte gjennom fjerde kvartal. Tiltakene vil gi en betydelig lavere kostnadsbase i 2014 sammenlignet med HR Konsernet hadde ved utgangen av ansatte mot 396 ansatte på samme tid året før. Sykefraværet for 2013 ble 5,6 % for konsernet, som er lavere enn målsettingen på 6 %. I 2012 var sykefraværet 6,2 % Sykefravær (%) Pole Position Logistics Store Norske har en eierandel på 55 % i Pole Position Logistics AS. Med hovedkontor i Longyearbyen og ambisjon om å være det ledende logistikkselskapet i Arktis, leverer selskapet tjenester innenfor områdene cargo, shipping og feltlogistikk. Pole Position Logistics har en nøkkelrolle i forhold til å effektivisere Store Norskes logistikk ytterligere og har en vesentlig rolle i håndtering av fraktene knyttet til Lunckefjellprosjektet. På tross av en intensiv utviklingsperiode er selskapet inne i en god og positiv vekst både på etablert portefølje og på forretningsområder knyttet til SNSK. Driftskonsept og system utvikles fortløpende med mål om vekst på nye kunder og som et ledd i satsningen om tydelig posisjonering i en forventet aktivitetsøkning i Arktis. 4

5 Fjerde kvartal preges av høy aktivitet, i sammenheng med organisering og skipning av utstyr til den nye gruva i Lunckefjell. Omsetning i fjerde kvartal ble på 18 MNOK mot 4,8 MNOK i samme periode For hele 2013 er omsetningen på 49,5 MNOK mot 30 MNOK i Store Norske Boliger Store Norske Boliger eier og leier ut nær 390 boenheter i Longyearbyen, og er dermed den desidert viktigste eiendomsaktøren på Svalbard. I 2013 er seks nye familieboliger ferdigstilt i Longyearbyen. Samfunnsansvar Store Norske har som målsetting å sørge for en bærekraftig utnytting av naturressursene og begrense miljøpåvirkningen fra selskapets virksomhet også ut over de kravene som blant annet stilles i Svalbardmiljøloven og kravene fra myndighetene. Som et ledd i arbeidet med ytre miljø har Store Norske startet et forprosjekt for energiøkonomisering i Svea. Dette prosjektet ble i november 2013 tildelt støtte fra Svalbards miljøvernfond. Prosjektet vil adressere de mulighetene som ligger i mer effektiv styring av energiforbruket i første rekke ved anlegget i Svea. Store Norske har i 2013 startet et forsøksprosjekt med solenergi for å redusere dieselforbruket og dermed utslippene fra energiverket i Svea. Et pilotanlegg er ferdigstilt i Svea i 4.kvartal Prosjektet er støttet av Enova. I tillegg til å drive kommersiell kulldrift på Svalbard innenfor tydelige grenser for miljøpåvirkning, har selskapet, i kraft av sin tilstedeværelse, en viktig samfunnsrolle som bidragsyter til opprettholdelse og videreutvikling av en livskraftig norsk tilstedeværelse på Svalbard. De økonomiske ringvirkningene av Store Norske virksomhet er vesentlige for det øvrige næringslivet på Svalbard. Selskapet er også den største bidragsyteren til kultur og idrettslivet i Longyearbyen. Se selskapets nettsider for utfyllende informasjon. Finansiell situasjon Resultat før skatter for 2013 er et underskudd på 75,3 MNOK, som er 200,3 MNOK bedre enn forgående år. Grunnen til endring av resultatet er i hovedsak høyere produksjonsog salgsvolum. Konsernet hadde ved utgangen av året en kontantbeholdning på 719,5 MNOK, som er 45,6 MNOK høyere enn utgangen av I balansen er det avsatt 554,9 MNOK til fremtidige forpliktelser, mens rentebærende gjeld er på 54,9 MNOK. Økning av rentebærende gjeld i 2013 er som følge av låneopptak i Store Norske Boliger til finansiering av nye boliger i Longyearbyen. Egenkapitalandelen er ved utgangen av 2013 på 64,1 % mot 68,5 % ved utgangen av Likviditeten i selskapet er tilfredsstillende. Finansiell sikring Selskapet sikrer dollarkurs og kullpris for å redusere risikoen ved svingninger i markedet. I og med at prisen på kull for tiden ligger under kostpris, er det ikke gjort sikringer på kull siste år. Strategi Selskapet vil fortsette arbeidet med effektivisering av driften. Det ligger et potensiale i større grad av automatisering på flere områder og bedre utnyttelse av tilgjengelig teknologi. En vil også styrke fokus på produktkvalitet og produktutvikling rettet mot markedsnisjer med potensiale for bedre pris enn energimarkedet. 5

6 Fremtidsutsikter Markedet for kull forventes fortsatt å være volatilt de neste årene, og sensitivt i forhold til overkapasitet, tilgang på skifergass, lave fraktrater og rammebetingelser for energimarkedet gitt av CO2 sertifikater. Forwardkurvene ligger i en priskorridor mellom 80 USD og 95 USD fra 2014 til 2017 Kvaliteten på kullet fra Lunckefjell er bedre enn hva som produseres i Svea Nord og det gir normalt en høyere pris i markedet Lunckefjell prosjektet er fortsatt marginalt lønnsomt med de forwardkurvene en ser i fjerde kvartal

7 Resultatregnskap Store Norske - konsern Q Q Kullsalg Andre inntekter Sum driftsinntekter Beholdningsendring Lønn og sosiale kostnader Frakter/kommisjon kullsalg Andre driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader DRIFTSRESULTAT Finansposter RESULTAT FØR SKATTER Balanse Store Norske konsern Pr Pr Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler SUM ANLEGGSMIDLER Varer Fordringer Markedsmessige investeringer Bankinnskudd, kontanter SUM OMLØPSMIDLER SUM EIENDELER Selskapskapital Annen egenkapital SUM EGENKAPITAL Avsetning for forpliktelser Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld SUM GJELD SUM GJELD OG EGENKAPITAL

8 Kontantstrøm Store Norske - konsern 2013-Q Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter: Resultat før skattekostnad Periodens betalte skatt Tap/gevinst ved salg anleggsmidler Gevinst ved salg av aksjer Avskrivninger Endring varelager Endring i kundefordringer Endring i leverandørgjeld Forskjell mellom kostnadsført og innbetalt pensjon Resultat ved bruk av egenkapital- og bruttometoden Verdiøkning kortsiktige investeringer Endring i andre tidsavgrensingsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter: Innbetaling ved salg av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Utbetaling ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter: Innbetaling ved opptak av langsiktig gjeld Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld Utbetaling av utbytte 0 0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt Kullprisutvikling siste 12 måneder 8