FONDSBAROMETERET. - September

Størrelse: px
Begynne med side:

Download "FONDSBAROMETERET. - September 2013 -"

Transkript

1 FONDSBAROMETERET - September

2 Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer i verdipapirfond Grafpakken skal gi en pekepinn på hvordan utvikler seg, hva som er de sterkeste driverne i og hvilke fond som skaper mer- og mindreavkastning mot inneværende år Alle beregninger er gjort i norske kroner 2

3 Innholdsfortegnelse Trykk på linken for å gå til ønsket aktivaklasse Trykk på logoen for å komme tilbake til innholdsfortegnelsen Norske aksjefond 5 Globale aksjefond 11 Emerging Markets aksjefond 18 Norske rentefond 25 Globale rentefond 35 Definisjoner og forklaringer 43

4 4

5 Utviklingen i det norske aksje Oslo Børs Hovedindeks Oslo Børs Fondsindeks Oslo Børs Små Selskaper 30% Markedsavkastning 25% Siste mnd Hittil i år % Oslo Børs Hovedindeks 1.0 % 13.0 % 15.4 % % Oslo Børs Fondsindeks 0.7 % 13.1 % 20.6 % % Oslo Børs Små Selskaper 4.9 % 23.4 % 8.0 % % 15% 10% 5% 0% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% jan feb mar apr mai jun jul aug sep Akkumulert differanse Hovedindeks - Fondsindeks Akkumulert differanse Små selskaper - Store selskaper Oljepris Differanseavkastning Siste mnd Hovedindeks - Fondsindeks 0.3 % -0.1 % -5.3 % 6.3 % Små - Store selskaper 4.3 % 11.4 % -6.8 % % Oljepris Hittil i år Crude Oil Brent Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

6 Markedsdrivere: Norske aksjer Avkastning siste måned (september) Bedre enn OSEBX 1.0 % Oslo Børs Telekom 8.0 % Oslo Børs Industri 5.8 % Oslo Børs Ikke-Syklisk Konsum 5.3 % Oslo Børs Syklisk Konsum 3.2 % Telenor 8.0 % Oslo Børs IT 2.7 % Yara International 2.6 % Oslo Børs Materialer 1.9 % Statoil 1.6 % Oslo Børs Små Selskaper 4.9 % Oslo Børs Forsyning 1.2 % Norsk Hydro 1.2 % Oslo Børs All Share Index 1.8 % Dårligere enn Oslo Børs Energi 0.5 % Subsea % Oslo Børs Fondsindeks 0.7 % Oslo Børs Bank & Finans -2.0 % Orkla -0.8 % OBX 0.6 % Oslo Børs Helse -8.3 % TGS Nopec Geophysical -1.9 % Seadrill -2.6 % DNB -3.9 % Petroleum Geo-Services -5.4 % Sektor Enkeltselskaper Størrelse 6 Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

7 Markedsdrivere: Norske aksjer Avkastning hittil i år per september 2013 Bedre enn OSEBX 13.0 % Oslo Børs IT 47.9 % Oslo Børs Helse 37.4 % Oslo Børs Telekom 28.3 % Oslo Børs Syklisk Konsum 27.9 % Oslo Børs Bank & Finans 25.2 % Seadrill 38.3 % Oslo Børs Ikke-Syklisk Konsum 24.9 % DNB 32.6 % Oslo Børs Små Selskaper 23.4 % Oslo Børs Industri 21.2 % Telenor 28.2 % Oslo Børs Fondsindeks 13.1 % Dårligere enn Oslo Børs Forsyning 6.2 % Statoil 3.3 % Oslo Børs All Share Index 12.5 % Oslo Børs Energi 4.7 % TGS Nopec Geophysical 1.6 % OBX 12.0 % Oslo Børs Materialer -7.9 % Subsea % Yara International -4.8 % Orkla -5.1 % Norsk Hydro -8.1 % Petroleum Geo-Services % Sektor Enkeltselskaper Størrelse 7 Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

8 Relativ avkastning hittil i år per september 2013 Norske aksjefond 25% 20% 15% Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 5 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 43 % Hittil i år per september % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.91% 10% 5% 0% Siste måned (september) 73% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.97% -5% -10% 22 % 30 % -15% Svakere enn både hittil i år og siste måned Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -20% Relativ avkastning siste måned (september) -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% OSEFX-fondene OSEBX-fondene OSESX-fondene Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot sin egen referanseindeks 8 Kilde: Grieg Investor, Morningstar

9 Norske aksjefond Avkastning siste måned (september) Bedre enn Pareto Aksje Norge 3.8 % Holberg Norge 3.4 % Delphi Norge 2.9 % Alfred Berg Gambak 2.0 % Odin Norge (II) 2.0 % First Generator 1.7 % Storebrand Vekst 10.0 % Handelsbanken Norge 1.7 % Storebrand Optima Norge 6.8 % Arctic Norwegian Equities I 1.5 % Landkreditt Norge 5.8 % KLP AksjeNorge 1.4 % Storebrand Norge I 1.6 % Alfred Berg Norge % Storebrand Aksje Innland 1.3 % Fondsfinans Spar 1.3 % DnB Norge Selektiv (III) 1.1 % Danske Inv Norske Aksjer Inst I 1.1 % KLP AksjeNorge Indeks 1.0 % Carnegie Aksje Norge 1.0 % First SMB 5.7 % OSEBX 1.0 % OSEFX 0.7 % OSE Small Cap Index 4.9 % DnB Norge Indeks 1.0 % Nordea Norge Pluss 0.4 % DnB SMB 4.6 % DnB Norge (IV) 0.7 % Nordea Norge Verdi 0.3 % Nordea SMB 3.5 % Storebrand Verdi 0.0 % WarrenWicklund Norge -0.7 % Eika SMB 0.6 % Danske Invest Norge Vekst -0.3 % Dårligere enn OSEBX-fondene OSEFX-fondene OSESX-fondene Kilde: Grieg Investor, Bloomberg 9

10 Norske aksjefond Avkastning hittil i år per september 2013 Bedre enn First Generator 20.7 % Nordea Norge Verdi 20.1 % Handelsbanken Norge 18.7 % Arctic Norwegian Equities I 18.3 % Holberg Norge 18.2 % Storebrand Vekst 33.9 % WarrenWicklund Norge 18.1 % Storebrand Optima Norge 23.4 % Alfred Berg Gambak 18.0 % Landkreditt Norge 15.6 % Delphi Norge 15.7 % DnB Norge (IV) 13.3 % Nordea Norge Pluss 14.2 % Storebrand Norge I 13.2 % Alfred Berg Norge % KLP AksjeNorge Indeks 13.0 % Pareto Aksje Norge 13.3 % OSEBX 13.0 % OSEFX 13.1 % OSE Small Cap Index 23.4 % Dårligere enn Storebrand Aksje Innland 12.7 % Danske Inv Norske Aksjer Inst I 13.0 % DnB SMB 20.1 % DnB Norge Indeks 12.7 % KLP AksjeNorge 12.6 % First SMB 19.8 % DnB Norge Selektiv (III) 11.4 % Fondsfinans Spar 11.2 % Eika SMB 14.3 % Storebrand Verdi 11.1 % Carnegie Aksje Norge 10.2 % Nordea SMB 10.1 % Odin Norge (II) 8.4 % Danske Invest Norge Vekst 8.9 % OSEBX-fondene OSEFX-fondene OSESX-fondene Kilde: Grieg Investor, Bloomberg 10

11 11

12 Utviklingen i det globale aksje 30% MSCI World MSCI Emerging Markets Markedsavkastning 25% Siste mnd Hittil i år % 15% 10% MSCI World 3.2 % 26.6 % 7.6 % -3.3 % MSCI Emerging Markets 4.7 % 3.2 % 9.8 % % MSCI AC World 3.4 % 23.5 % 7.9 % -5.2 % MSCI World - MSCI EM -1.5 % 23.4 % -2.2 % 13.2 % 5% 0% -5% -10% 15% 10% 5% 0% jan feb mar apr mai jun jul aug sep USD EUR Valuta Siste mnd Hittil i år USD -1.7 % 7.9 % EUR 0.3 % 10.5 % GBP 2.4 % 7.9 % JPY -1.1 % -4.8 % % VIX Fryktindeks Siste mnd Hittil i år VIX -2.4 % -7.9 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

13 Markedsdrivere: Globale aksjer Avkastning siste måned (september) Bedre enn MSCI World 3.2 % MSCI Spania 12.4 % MSCI EMU 6.9 % MSCI Små Vekstselskaper 5.5 % MSCI Tyskland 6.8 % MSCI Små Selskaper 5.1 % MSCI Japan 6.5 % MSCI Små Verdiselskaper 4.6 % MSCI Industri 5.4 % MSCI Europa ex UK 6.2 % MSCI Mellomstore Vekstselsk. 4.1 % MSCI Syklisk Konsum 5.0 % MSCI Europa 5.3 % MSCI Mellomstore Selskaper 4.1 % MSCI Telekom 4.4 % MSCI Norden 5.3 % MSCI Mellomstore Verdiselsk. 4.0 % MSCI Materialer 4.0 % MSCI Emerging Markets 4.7 % MSCI Vekst 3.6 % MSCI Bank & Finans 3.6 % MSCI UK 3.8 % MSCI Store Vekstselskaper 3.4 % Dårligere enn MSCI Forsyning 2.8 % USA (S&P 500) 1.2 % MSCI Store Selskaper 3.0 % MSCI IT 2.6 % MSCI Verdi 2.8 % MSCI Helse 1.9 % MSCI Store Verdiselskaper 2.6 % MSCI Ikke-Syklisk Konsum 1.4 % MSCI Kvalitet 2.0 % MSCI Energi 0.9 % MSCI Min Vol 1.5 % Sektor Region Stil & Størrelse 13 Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

14 Markedsdrivere: Globale aksjer Avkastning hittil i år per september 2013 Bedre enn MSCI World 26.6 % MSCI Små Vekstselskaper 34.7 % MSCI Små Selskaper 33.0 % MSCI Syklisk Konsum 38.8 % MSCI Japan 34.2 % MSCI Små Verdiselskaper 31.3 % MSCI Helse 35.0 % MSCI Europa ex UK 27.4 % MSCI Mellomstore Verdiselsk % MSCI Industri 30.6 % USA (S&P 500) 27.3 % MSCI Mellomstore Selskaper 30.1 % MSCI Telekom 29.1 % MSCI Spania 27.2 % MSCI Mellomstore Vekstselsk % MSCI Bank & Finans 27.6 % MSCI EMU 27.0 % MSCI Vekst 26.7 % Dårligere enn MSCI IT 24.2 % MSCI Norden 26.0 % MSCI Verdi 26.5 % MSCI Ikke-Syklisk Konsum 23.5 % MSCI Europa 25.3 % MSCI Store Verdiselskaper 25.9 % MSCI Energi 19.3 % MSCI Tyskland 25.2 % MSCI Store Selskaper 25.9 % MSCI Forsyning 19.2 % MSCI UK 21.3 % MSCI Store Vekstselskaper 25.8 % MSCI Materialer 7.0 % MSCI Emerging Markets 3.2 % MSCI Kvalitet 24.5 % MSCI Min Vol 23.0 % Sektor Region Stil & Størrelse 14 Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

15 Relativ avkastning hittil i år per september 2013 Globale aksjefond 40% 30% Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 29 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 24 % Hittil i år per september % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.12% 20% 10% 0% Siste måned (september) 41% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.21% -10% -20% 30 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 17 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -30% Relativ avkastning siste måned (september) -12% -7% -2% 3% 8% Utenlandske forvaltere Nordenbaserte forvaltere Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot MSCI AC World NTR. Alle tall i NOK (usikret) 15 Kilde: Grieg Investor, Morningstar

16 Globale aksjefond Avkastning siste måned (september) Bedre enn MSCI World 3.2 % T. Rowe Price Global Eq 4.5 % Baillie Gifford International 4.4 % Eika Global 5.1 % Standard Life Global Eq 4.2 % Odin Global 3.9 % BlackRock Global Focus 3.9 % KLP AksjeGlobal Indeks II 3.7 % JP Morgan Global Focus 3.8 % Skagen Global 3.5 % BNY Mellon Long-Term Global 3.7 % Sparinvest Ethical Global Value 4.9 % Delphi Global 3.4 % Capital Int. Global Equity 3.3 % Ecclesiastical Amity Int. 4.6 % Storebrand Global Quant 3.3 % Aberdeen Global World 3.3 % DnB Global Etisk V 3.7 % Dårligere enn KLP AksjeGlobal Indeks I 3.0 % Fidelity Global Focus 3.1 % Aberdeen Ethical World (Lux) 3.1 % Pareto Global A 2.9 % Wellington Global Contrarian 2.8 % F&C PORT-STEWARDSHIP 2.9 % Holberg Global 2.7 % BNP Paribas OBAM World 2.6 % Danske Sustainability Eq 2.6 % Nordea Stabile Ak Glob (sikret) 2.6 % First State WorldWide 2.6 % Carnegie WorldWide Ethical 2.5 % Arctic Global Equities I 2.4 % Morgan Stanley Global Brands 2.4 % Handelsbanken Global Ethical 2.3 % Landkreditt Aksje Global 2.4 % Schroder ISF QEP Global 2.2 % Swedbank Robur Ethica Global 2.3 % Carnegie WorldWide 2.3 % M&G Global Basics 1.7 % Nordea Stabile Ak Global Etisk 1.4 % Danske Global Stockpicking 2.0 % Amundi International SICAV 0.8 % Storebrand Global SRI 0.6 % DnB Global V 0.0 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Etiske 16

17 Globale aksjefond Avkastning hittil i år per september 2013 Bedre enn MSCI World 26.6 % Sparinvest Ethical Global Value 34.2 % DnB Global Etisk V 32.5 % Danske Sustainability Eq 30.3 % T. Rowe Price Global Eq 32.1 % Swedbank Robur Ethica Global 28.3 % Baillie Gifford International 30.8 % Nordea Stabile Ak Global Etisk 27.8 % Storebrand Global Quant 30.4 % Standard Life Global Eq 30.2 % Handelsbanken Global Ethical 27.0 % DnB Global V 27.3 % Capital Int. Global Equity 28.9 % F&C PORT-STEWARDSHIP 26.8 % Dårligere enn KLP AksjeGlobal Indeks I 26.5 % Wellington Global Contrarian 26.6 % Storebrand Global SRI 24.4 % Eika Global 26.3 % JP Morgan Global Focus 26.2 % Ecclesiastical Amity Int % Landkreditt Aksje Global 26.2 % BlackRock Global Focus 26.0 % Carnegie WorldWide Ethical 22.2 % Delphi Global 26.0 % Schroder ISF QEP Global 25.8 % Aberdeen Ethical World (Lux) 20.4 % Pareto Global A 22.8 % Fidelity Global Focus 24.3 % Danske Global Stockpicking 22.1 % First State WorldWide 22.5 % Nordea Stabile Ak Glob (sikret) 21.8 % Morgan Stanley Global Brands 22.1 % Holberg Global 20.6 % BNY Mellon Long-Term Global 20.9 % Skagen Global 20.6 % Aberdeen Global World 18.2 % KLP AksjeGlobal Indeks II 19.2 % BNP Paribas OBAM World 16.6 % Carnegie WorldWide 18.4 % Amundi International SICAV 16.3 % Odin Global 17.2 % M&G Global Basics 13.2 % Arctic Global Equities I 16.7 % Nordenbaserte Merkenavn Etiske 17 Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

18 18

19 Utviklingen i Emerging Markets 35% Emerging Markets Frontier Markets Markedsavkastning 30% 25% 20% 15% 10% Siste mnd Hittil i år Emerging Markets 4.7 % 3.2 % 9.8 % % Frontier Markets 1.7 % 27.5 % 1.1 % % EM Europa, Midtøsten og Afrika 6.7 % -0.1 % 10.7 % % EM Asia 3.2 % 4.0 % 9.7 % % EM Latin-Amerika 6.7 % -4.2 % 0.9 % % 5% 0% -5% -10% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% jan feb mar apr mai jun jul aug sep BRL CNY Valuta Siste mnd Hittil i år BRL 2.7 % -1.8 % RUB 0.7 % 1.3 % INR 3.8 % -6.0 % CNY -1.7 % 9.9 % EM Volatilitet Fryktindeks Siste mnd Hittil i år EM Volatilitet -8.6 % 18.6 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

20 Markedsdrivere: Emerging Markets Avkastning siste måned (september) Bedre enn MSCI Emerging Markets 4.7 % MSCI Brasil 10.5 % MSCI Russland 8.3 % MSCI EM Små Vekstselskaper 5.3 % MSCI EM Industri 5.9 % MSCI India 7.3 % MSCI EM Mellomstore Verdiselsk. 5.2 % MSCI EM Bank & Finans 5.7 % MSCI EM Latin Amerika 6.7 % MSCI EM Verdi 4.8 % MSCI EM Ikke-Syklisk Konsum 5.4 % MSCI EM EMEA 6.7 % MSCI EM Store Verdiselsk. 4.7 % MSCI EM Energi 5.4 % MSCI Sør Afrika 5.7 % MSCI EM Store Selskaper 4.7 % MSCI EM Syklisk Konsum 5.1 % MSCI Sør-Korea 4.9 % MSCI EM Store Vekstselskaper 4.7 % Dårligere enn MSCI EM Helse 4.0 % MSCI Kina 3.5 % MSCI EM Små Selskaper 4.6 % MSCI EM Forsyning 4.0 % MSCI EM Asia 3.2 % MSCI EM Vekst 4.5 % MSCI EM Materialer 3.8 % MSCI Frontier Markets 1.7 % MSCI EM Mellomstore Selsk. 4.5 % MSCI EM Telekom 3.1 % MSCI Mexico 1.5 % MSCI EM Kvalitet 4.2 % MSCI EM IT 2.7 % MSCI Taiwan 1.0 % MSCI EM Små Verdiselskaper 4.0 % MSCI EM Mellomstore Vekstselsk. 3.9 % MSCI EM Min Vol 3.8 % Sektor Region Stil & Størrelse 20 Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

21 Markedsdrivere: Emerging Markets Avkastning hittil i år per september 2013 Bedre enn MSCI Emerging Markets 3.2 % Sektor Stil og Størrelse Region MSCI EM Små Vekstselskaper 9.5 % MSCI EM Små Selskaper 7.7 % MSCI EM IT 14.0 % MSCI Frontier Markets 27.5 % MSCI EM Min Vol 7.7 % MSCI EM Helse 12.5 % MSCI Taiwan 12.8 % MSCI EM Små Verdiselskaper 6.0 % MSCI EM Syklisk Konsum 11.4 % MSCI Russland 8.4 % MSCI EM Store Vekstselskaper 4.8 % MSCI EM Telekom 6.1 % MSCI Sør-Korea 7.8 % MSCI EM Vekst 4.5 % MSCI EM Ikke-Syklisk Konsum 5.6 % MSCI Kina 7.8 % MSCI EM Kvalitet 4.4 % MSCI EM Industri 4.0 % MSCI EM Asia 4.0 % MSCI EM Store Selskaper 3.3 % Dårligere enn MSCI EM Bank & Finans 2.4 % MSCI Mexico 0.0 % MSCI EM Mellomstore Vekstselsk. 3.2 % MSCI EM Forsyning -0.1 % MSCI EM EMEA -0.1 % MSCI EM Mellomstore Selsk. 2.7 % MSCI EM Energi -1.1 % MSCI Sør Afrika -1.1 % MSCI EM Mellomstore Verdiselsk. 2.2 % MSCI EM Materialer % MSCI Brasil -4.0 % MSCI EM Verdi 1.8 % MSCI EM Latin Amerika -4.2 % MSCI EM Store Verdiselsk. 1.8 % MSCI India -5.9 % Sektor Region Stil & Størrelse 21 Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

22 Relativ avkastning hittil i år per september 2013 Emerging Markets aksjefond 20% 15% 10% Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 20 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 32 % Hittil i år per september % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 1.07% 5% 0% -5% Siste måned (september) 55% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.10% -10% -15% -20% 25 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 23 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -25% Relativ avkastning siste måned (september) -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% Utenlandske forvaltere Nordenbaserte forvaltere Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot MSCI Emerging Markets NTR. Alle tall i NOK (usikret) 22 Kilde: Grieg Investor, Morningstar

23 Emerging Markets aksjefond Avkastning siste måned (september) Bedre enn MSCI Emerging Markets 4.7 % Genesis EM Fund 15.0 % Lazard Emerging Markets 6.3 % M&G Global EM Fund 6.3 % Comgest Growth EM Fund 6.1 % Aberdeen Global EM Fund 6.1 % Baillie Gifford EM Growth 5.6 % Fidelity Inst EM 5.4 % Danske Invest - Global EM 6.4 % JP Morgan EM Fund 5.3 % HOLBERG RURIK 5.0 % Vontobel EM Fund 4.9 % SKAGEN Kon-Tiki 4.7 % Janus Emerging Markets Fund 4.7 % Nordea Stable EM 4.7 % Templeton Emerging Markets 4.7 % Comgest GEM Promising Comp 6.6 % Dårligere enn Nordea Emerging Stars 4.5 % Carnegie Emerging Markets 4.3 % LG Frontier Markets 4.1 % Carnegie Emerging Markets 4.3 % First State EM Leaders 4.3 % Magna New Frontiers Fund 2.2 % DNB Global Emerging Markets 4.3 % BlackRock EM Markets 4.2 % Harding Loevner Frontier EM 1.9 % ODIN Emerging Markets 3.7 % Carmignac Emergents 4.0 % BankInvest New EM Aktier 1.5 % Amundi Actions Emergents 3.6 % Renaissance Frontier Markets 1.2 % Aberdeen Frontier Markets Eq -3.7 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Frontier Markets 23

24 Emerging Markets aksjefond Avkastning hittil i år per september 2013 Bedre enn MSCI Emerging Markets 3.2 % Fidelity Inst EM 14.4 % HOLBERG RURIK 15.3 % Comgest Growth EM Fund 11.4 % LG Frontier Markets 35.7 % ODIN Emerging Markets 13.2 % Genesis EM Fund 10.3 % BankInvest New EM Aktier 30.2 % SKAGEN Kon-Tiki 11.4 % First State EM Leaders 9.4 % Magna New Frontiers Fund 28.7 % Nordea Stable EM 10.0 % Lazard Emerging Markets 6.4 % Aberdeen Frontier Markets Eq 22.4 % Nordea Emerging Stars 4.0 % M&G Global EM Fund 5.5 % Harding Loevner Frontier EM 22.1 % DNB Global Emerging Markets 3.9 % Baillie Gifford EM Growth 4.2 % Comgest GEM Promising Comp 9.4 % Dårligere enn Carnegie Emerging Markets 3.0 % JP Morgan EM Fund 2.9 % Danske Invest - Global EM 1.0 % BlackRock EM Markets 2.7 % Janus Emerging Markets Fund 2.6 % Amundi Actions Emergents 1.4 % Vontobel EM Fund 1.3 % Carmignac Emergents 1.2 % Aberdeen Global EM Fund 0.6 % Templeton Emerging Markets -4.6 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg Nordenbaserte Merkenavn Frontier Markets 24

25 25

26 Utviklingen i det norske rente 3.5 % 3.0 % 2.5 % 2.0 % 1.5 % 1.0 % 0.5 % Statsobligasjoner 3m Statsobligasjoner 3 år NNBI Selskapsobligasjoner Markedsavkastning Siste mnd Hittil i år Statsobligasjoner 3m 0.13 % 1.18 % 1.50 % 2.45 % Statsobligasjoner 3 år 0.57 % 0.16 % 2.17 % 6.13 % Statsobligasjoner 5 år 0.99 % % 4.05 % 9.49 % NNBI Selskapsobligasjoner 0.46 % 3.08 % NNBI = Nordea Nordic Bond Index 0.0 % -0.5 % -1.0 % -1.5 % 2.8 % 2.6 % 2.4 % 2.2 % 2.0 % 1.8 % 1.6 % 1.4 % 1.2 % 1.0 % jan feb mar apr mai jun jul aug sep 3 mnd NIBOR 3-årig norsk statsrente 3-årig swap rente Rentenivåer mnd norsk statsrente 1.59 % 1.62 % 1.55 % 1.34 % 3 mnd NIBOR 1.70 % 1.70 % 1.83 % 2.89 % 3 årig norsk statsrente 1.97 % 2.08 % 1.49 % 1.67 % 3 årig swap rente 2.31 % 2.37 % 2.20 % 2.81 % 2.1 % 3 mnd NIBOR 3 mnd norsk statsrente 1.9 % 1.7 % 1.5 % 1.3 % Differansen mellom statsrenten og NIBOR er en indikator på likviditeten i penge hvor bankene på kort sikt låner penger seg imellom. En høy differanse mellom de to, kan indikere dårlig likviditet eller stress i penge. 26 Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

27 Markedsdrivere: Norske obligasjoner Avkastning siste måned (september) Høyere enn Lavere enn Storebrand ASA 3.40 % Liten Bank (BBB-rating) 3.03 % Seadrill 5.50 % Mellomstor Bank (BBB-rating) 2.96 % Aker Solutions 5.30 % Statsobligasjoner 5 år 0.99 % Liten Bank (A-rating) 2.82 % Aker 5.30 % NNBI Statsobligasjoner 0.83 % Stor Bank (BBB-rating) 2.78 % Wilh. Wilhelmsen 4.25 % NNBI Høyrenteobligasjoner 0.60 % Mellomstor Bank (A-rating) 2.75 % Kongsberg Gruppen 2.95 % Statsobligasjoner 3 år 0.57 % Median 2.73 % Median 2.90 % NNBI Kredittobligasjoner 0.48 % OBOS 2.70 % Olav Thon Eiendomsselskap 2.90 % NNBI Aggregate 0.48 % Stor Bank (A-rating) 2.58 % Yara International 2.75 % NNBI Selskapsobligasjoner 0.46 % DNB Bank 2.50 % Orkla 2.75 % NNBI OMF 0.30 % Nordea Norge 2.45 % Hafslund 2.72 % Statsobligasjoner 3m 0.13 % DNB Boligkreditt 2.12 % Statoil 2.45 % Kommunalbanken 2.00 % Telenor 2.42 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg, DNB Markets Sektor (Avkastning) Indikativ effektiv rente p.t. på en 5-årig obligasjon 27

28 Markedsdrivere: Norske obligasjoner Avkastning hittil i år per september 2013 Høyere enn Lavere enn NNBI Høyrenteobligasjoner 6.81 % Storebrand ASA 3.98 % NNBI Kredittobligasjoner 3.61 % OBOS 3.43 % Seadrill 6.33 % NNBI Selskapsobligasjoner 3.08 % Liten Bank (BBB-rating) 3.43 % Aker 5.38 % NNBI Aggregate 1.80 % Liten Bank (A-rating) 3.38 % Aker Solutions 5.28 % NNBI OMF 1.71 % Mellomstor Bank (BBB-rating) 3.35 % Wilh. Wilhelmsen 4.93 % Statsobligasjoner 3m 1.18 % Mellomstor Bank (A-rating) 3.30 % Kongsberg Gruppen 3.68 % Statsobligasjoner 3 år 0.16 % Median 3.23 % Median 3.43 % NNBI Statsobligasjoner % Stor Bank (BBB-rating) 3.15 % Yara International 3.43 % Statsobligasjoner 5 år % Stor Bank (A-rating) 3.10 % Olav Thon Eiendomsselskap 3.43 % DNB Bank 3.01 % Orkla 3.38 % Nordea Norge 2.98 % Hafslund 3.33 % DNB Boligkreditt 2.30 % Telenor 2.78 % Kommunalbanken 2.18 % Statoil 2.78 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg, DNB Markets Sektor (Avkastning) Indikativ effektiv rente per på en 5-årig obligasjon 28

29 Relativ avkastning hittil i år per september 2013 Norske obligasjonsfond 5.0 % 4.0 % 3.0 % Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 73 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 23 % Hittil i år per september % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 2.40% 2.0 % 1.0 % 0.0 % Siste måned (september) 28% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.12% -1.0 % -2.0 % 0 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 5 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -3.0 % Relativ avkastning siste måned (september) -0.6 % -0.4 % -0.2 % 0.0 % 0.2 % 0.4 % 0.6 % Obligasjonsfond 0-2 Obligasjonsfond 2-4 Obligasjonsfond 4+ Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot ST4X (Statsobligasjoner 3 år). Alle tall i NOK 29 Kilde: Grieg Investor, Morningstar

30 Norske obligasjonsfond Avkastning siste måned (september) Obligasjonsfond 0-2 Obligasjonsfond 2-4 Obligasjonsfond 4+ Bedre enn Statsobl. 3 år 0.57 % KLP Statsobligasjon I 0.93 % DnB Kredittobligasjon 0.63 % Alfred Berg Lang Obligasjon 0.85 % DnB Obligasjon (III) 0.62 % Storebrand Stat A 0.79 % Alfred Berg Obligasjon 0.61 % Handelsbanken Obligasjon 0.75 % Storebrand Norsk Kreditt IG 0.58 % DnB Lang Obligasjon % Dårligere enn Pluss Rente 0.41 % Nordea Statsobligasjon II 0.52 % DnB Aktiv Rente 0.37 % Nordea Obligasjon III 0.52 % Alfred Berg Obligasjon % DnB Obligasjon 20 (IV) 0.49 % Nordea Kreditt 0.28 % Arctic Investment Grade 0.49 % Alfred Berg Kort Obligasjon 0.25 % KLP Pensjon 0.46 % KLP Rentefond (II) 0.24 % Danske Norsk Obligasjon Inst 0.41 % Nordea Likviditet OMF 0.23 % PLUSS Pensjon 0.41 % DnB FRN % ODIN Obligasjon 0.35 % Nordea Likviditet Pensjon 0.22 % FORTE Obligasjon 0.35 % Arctic Covered 0.19 % Carnegie Obligasjon 0.26 % Odin Kort Obligasjon 0.19 % Pareto Obligasjon 0.21 % KLP Aktiv Rente 0.18 % Holberg Likviditet OMF 0.16 % Alfred Berg Kort Stat 0.06 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: 30

31 Norske obligasjonsfond Avkastning hittil i år per september 2013 Bedre enn Statsobl. 3 år 0.16 % FORTE Obligasjon 4.74 % Nordea Kreditt 3.77 % DnB Obligasjon (III) 4.09 % DnB Aktiv Rente 3.22 % Arctic Investment Grade 3.81 % DnB FRN % DnB Kredittobligasjon 3.73 % Nordea Likviditet Pensjon 2.91 % Alfred Berg Obligasjon 3.67 % Pluss Rente 2.79 % Danske Norsk Obligasjon Inst 3.48 % Alfred Berg Kort Obligasjon 2.63 % Storebrand Norsk Kreditt IG 3.44 % Alfred Berg Obligasjon % Carnegie Obligasjon 3.12 % Arctic Covered 2.09 % DnB Obligasjon 20 (IV) 3.04 % Nordea Likviditet OMF 2.06 % Nordea Obligasjon III 2.80 % KLP Rentefond (II) 1.90 % PLUSS Pensjon 2.76 % Odin Kort Obligasjon 1.89 % ODIN Obligasjon 2.69 % KLP Aktiv Rente 1.65 % KLP Pensjon 1.97 % Alfred Berg Lang Obligasjon 3.75 % Holberg Likviditet OMF 1.57 % Pareto Obligasjon 1.55 % DnB Lang Obligasjon % Alfred Berg Kort Stat 1.15 % Nordea Statsobligasjon II 0.33 % Handelsbanken Obligasjon 1.40 % Storebrand Stat A % KLP Statsobligasjon I % Dårligere enn Obligasjonsfond 0-2 Obligasjonsfond 2-4 Obligasjonsfond 4+ Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: 31

32 Relativ avkastning hittil i år per september 2013 Pengemarkedsfondene 6.0 % 5.0 % 4.0 % Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 0 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 100 % Hittil i år per september % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 1.38% 3.0 % 2.0 % Siste måned (september) 100% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.16% 1.0 % 0.0 % -1.0 % 0 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 0 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned -2.0 % Relativ avkastning siste måned (september) -1.0 % -0.8 % -0.6 % -0.4 % -0.2 % 0.0 % 0.2 % 0.4 % 0.6 % 0.8 % 1.0 % Pengemarkedsfond med lav risiko Pengemarkedsfond Andre Rentefond Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot ST1X (Statsobligasjoner 3m). Alle tall i NOK 32 Kilde: Grieg Investor, Morningstar

33 Pengemarkedsfond Avkastning siste måned (september) Bedre enn Statsobl. 3 m 0.13 % Eika Sparebank 0.24 % Danske Norsk Likviditet 0.22 % Arctic High Return 0.99 % Storebrand Høyrente 0.22 % First Aktiv Høyrente 0.91 % PLUSS Pengemarked 0.28 % Eika Pengemarked 0.21 % Alfred Berg Høyrente 0.88 % PLUSS Likviditet 0.27 % Nordea Likviditet III 0.21 % Landkreditt Extra 0.70 % Danske Norsk Likviditet Inst 0.19 % Nordea Likviditet Pluss 0.20 % DNB High Yield 0.66 % Handelsbanken Likviditet 0.19 % Skagen Høyrente 0.19 % Holberg Kreditt 0.64 % Alfred Berg Likviditet 0.19 % Alfred Berg Pengemarked 0.19 % Handelsbanken Høyrente 0.63 % SKAGEN Høyrente Institusjon 0.18 % DnB Likviditet (IV) 0.19 % Pareto Kreditt 0.49 % Nordea Likviditet % DnB Likviditet 20 (V) 0.19 % Storebrand Obligasjon % KLP Pengemarked 0.18 % Forte Pengemarked 0.19 % Pareto Høyrente 0.44 % Holberg Likviditet % Holberg Likviditet 0.18 % First Aktiv Rente 0.42 % Storebrand Likviditet 0.17 % Nordea Pengemarked 0.18 % Storebrand Rente % ODIN Pengemarked 0.16 % Carnegie Likviditet 0.17 % Landkreditt Høyrente 0.39 % DnB Likviditet 20 (IV) 0.16 % DNB Pengemarked (II) 0.14 % Danske Invest Horisont Rente 0.23 % Carnegie Pengemarked 0.14 % Pareto Likviditet 0.14 % Skagen Avkastning 0.19 % Dårligere enn Pengemarked lav risiko Pengemarkedsfond Andre rentefond Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: 33

34 Pengemarkedsfond Avkastning hittil i år per september 2013 Bedre enn Statsobl. 3 m 1.18 % Danske Norsk Likviditet 2.47 % Eika Sparebank 2.27 % First Aktiv Høyrente 6.60 % Storebrand Høyrente 2.09 % DNB High Yield 6.13 % PLUSS Likviditet 2.26 % Holberg Likviditet 2.09 % Holberg Kreditt 5.89 % PLUSS Pengemarked 2.23 % Eika Pengemarked 2.08 % Landkreditt Extra 5.41 % Danske Norsk Likviditet Inst 1.98 % Forte Pengemarked 2.05 % Arctic High Return 5.17 % SKAGEN Høyrente Institusjon 1.87 % Nordea Likviditet III 2.01 % Pareto Kreditt 5.03 % Alfred Berg Likviditet 1.76 % Nordea Likviditet Pluss 2.00 % Handelsbanken Høyrente 4.54 % Holberg Likviditet % Skagen Høyrente 2.00 % First Aktiv Rente 4.44 % Nordea Likviditet % DnB Likviditet (IV) 1.99 % Alfred Berg Høyrente 4.36 % KLP Pengemarked 1.70 % DnB Likviditet 20 (V) 1.90 % Storebrand Obligasjon % Handelsbanken Likviditet 1.66 % Alfred Berg Pengemarked 1.89 % Pareto Høyrente 3.72 % ODIN Pengemarked 1.63 % Nordea Pengemarked 1.77 % Storebrand Rente % DnB Likviditet 20 (IV) 1.60 % Carnegie Likviditet 1.49 % Landkreditt Høyrente 3.37 % Storebrand Likviditet 1.55 % Pareto Likviditet 1.42 % Danske Invest Horisont Rente 2.76 % Carnegie Pengemarked 1.47 % DNB Pengemarked (II) 1.33 % Skagen Avkastning 2.04 % Dårligere enn Pengemarked lav risiko Pengemarkedsfond Andre rentefond Kilde: Grieg Investor, Bloomberg. Rentefondene er klassifisert i henhold til bransjestandard for rentefond. Les mer om definisjonen her: 34

35 35

36 Utviklingen i det globale rente 6.0 % 5.0 % 4.0 % 3.0 % 2.0 % Selskapsobligasjoner Statsobligasjoner Høyrenteobligasjoner Markedsavkastning Siste mnd Hittil i år Statsobligasjoner 0.80 % 1.06 % 6.02 % 7.77 % Selskapsobligasjoner 0.73 % % % 4.79 % Høyrenteobligasjoner 1.17 % 2.94 % % 3.63 % 1.0 % 0.0 % -1.0 % -2.0 % -3.0 % -4.0 % 2.0 % jan feb mar apr mai jun jul aug sep Rentenivåer % 1.0 % US stat 5 år 1.38 % 1.64 % 0.72 % 0.83 % Tysk stat 5 år 0.79 % 0.82 % 0.30 % 0.76 % Spansk stat 5 år 3.16 % 3.52 % 4.08 % 4.15 % Italiensk stat 5 år 3.25 % 3.29 % 3.31 % 6.20 % 0.5 % 0.0 % 1.6 % US stat 5 år Tysk stat 5 år Kredittmarginer 1.5 % 1.4 % 1.3 % 1.2 % Kredittmargin - Globale selskapsobligasjoner Selskapsobligasjoner 1.43 % 1.41 % 1.48 % 2.62 % Høyrenteobligasjoner 4.93 % 4.89 % 5.02 % 7.19 % Bank/Finans 3.30 % 3.47 % 2.93 % % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg

37 Markedsdrivere: Globale obligasjoner Avkastning siste måned (september) Bedre enn BarCap Global Aggregate 0.81 % BarCap Fremvoksende Markeder 2.09 % BarCap Boliglån 1.24 % BarCap Global 7-10 år 1.21 % BarCap Høyrenteobligasjoner 1.17 % BarCap Strukturerte Obligasjoner 1.24 % BarCap Global 10+ år 1.20 % BarCap Global BBB 0.97 % BarCap Finansinstitusjoner 0.88 % BarCap Global 5-7 år 0.99 % BarCap Global AAA 0.89 % Dårligere enn BarCap Selskapsobligasjoner 0.73 % BarCap Global 3-5 år 0.66 % BarCap Global A 0.78 % BarCap Statsobligasjoner 0.69 % BarCap Global 1-3 år 0.23 % BarCap Global AA 0.66 % BarCap Industriselskaper 0.66 % BarCap Lokale Myndigheter 0.60 % BarCap Forsyningsselskaper 0.44 % Sektor Rentefølsomhet Kredittkvalitet Kilde: Grieg Investor, Bloomberg 37

38 Markedsdrivere: Globale obligasjoner Avkastning hittil i år per september 2013 Bedre enn BarCap Global Aggregate % BarCap Finansinstitusjoner 0.75 % BarCap Statsobligasjoner % BarCap Lokale Myndigheter % BarCap Høyrenteobligasjoner 2.94 % BarCap Strukturerte Obligasjoner % BarCap Global 1-3 år 0.74 % BarCap Global BBB 1.51 % BarCap Boliglån % BarCap Global 3-5 år 0.38 % BarCap Global AA 0.30 % BarCap Selskapsobligasjoner % BarCap Global 5-7 år % BarCap Global A % BarCap Forsyningsselskaper % BarCap Global 7-10 år % BarCap Global AAA % BarCap Industriselskaper % BarCap Global 10+ år % BarCap Fremvoksende Markeder % Dårligere enn Sektor Rentefølsomhet Kredittkvalitet Kilde: Grieg Investor, Bloomberg 38

39 Relativ avkastning hittil i år per september 2013 Globale obligasjonsfond 10.0 % 8.0 % 6.0 % Bedre enn hittil i år, men svakere siste måned 18 % Bedre enn både hittil i år og siste måned 26 % Hittil i år per september % av fondene har slått Snitt differanseavkastning: -0.28% 4.0 % 2.0 % 0.0 % -2.0 % Siste måned (september) 67% av fondene har slått Snitt differanseavkastning: 0.26% -4.0 % -6.0 % -8.0 % 15 % Svakere enn både hittil i år og siste måned 41 % Svakere enn hittil i år, men bedre siste måned % Relativ avkastning siste måned (september) -2.0 % -1.0 % 0.0 % 1.0 % 2.0 % 3.0 % 4.0 % Utenlandske forvaltere Nordenbaserte forvaltere Gjennomsnitt Alle fondene er målt mot Citigroup World Government Bond Index hedg to NOK. Alle tall i NOK 39 Kilde: Grieg Investor, Morningstar

40 Globale obligasjonsfond Avkastning siste måned (september) Bedre enn Templeton Global Bond Fund 2.55 % Nordea European Corp Bond 1.07 % Goldman Sachs Global Corp 1.02 % Nordea Global Statsobligasjon 1.01 % Storebrand Global Kreditt IG 0.97 % Templeton - US TR Fund 1.56 % DNB Global Credit 0.87 % Templeton Strategic Income 1.50 % Julius Baer Credit Opportunities 1.36 % Bluebay InvGrade Bond Fund 0.86 % Schroder International 1.29 % Goldman Sachs Fixed Income 1.03 % Storebrand Global Obligasjon A 0.86 % Threadneedle Investment 1.12 % Invesco Global TR EUR Bond 0.95 % PIMCO Global Bond Fund 0.85 % T Rowe Price Aggregate 1.11 % Pimco Global Income Bond EUR 0.87 % BlackRock World Bond Fund 0.85 % AXA IM US Corporate Bond 1.01 % Aviva Global Aggregate Bond 0.85 % Storebrand Global Stat 0.82 % Pioneer Aggregate Bond 1.00 % Pictet - EUR Corporate Bonds 0.84 % Citigroup WGBI Hedged NOK 0.80 % BarCap Global Aggregate 0.81 % BarCap Global Aggregate EUR 0.78 % Dårligere enn Payden Global Government 0.74 % JPMorgan Aggregate Bonds 0.75 % HSBC Obligations Monde 0.78 % Muzinich ESG Bondyield 0.72 % Alliance Fixed Income 0.75 % Morgan Stanley Euro Corporate 0.75 % KLP Obligasjon Global I 0.71 % UBS Fixed Income 0.74 % Standard European Corporate 0.71 % Payden Int Bond Fund i NOK 0.52 % BlackRock Global Government 0.68 % Russell Euro Fixed Income 0.71 % Nordea US Corporate Bond Fund 0.40 % BNY Mellon Dynamic Bonds 0.57 % JPMorgan Global Bond 0.64 % BlackRock Global Fixed Income 0.56 % JPMorgan Global Government 0.63 % PIMCO - Unconstrained Bond 0.50 % Aberdeen Euro Corporate 0.57 % AllianceBernstein Global Bond % CS Invest Global Bonds 0.29 % BNP Paribas Fund Conservative 0.14 % ING First Class Fund 0.00 % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg NOK-sikret USD-sikret EUR-sikret 40

41 Globale obligasjonsfond Avkastning hittil i år per september 2013 Bedre enn Aberdeen Euro Corporate 2.58 % Pimco Global Income Bond EUR 2.46 % Morgan Stanley Euro Corporate 2.20 % Goldman Sachs Fixed Income 1.11 % Nordea European Corp Bond % Templeton Strategic Income 0.64 % Standard European Corporate 1.06 % Muzinich ESG Bondyield 2.69 % BlackRock Global Government 0.52 % Pictet - EUR Corporate Bonds 1.00 % Storebrand Global Kreditt IG 2.17 % BNY Mellon Dynamic Bonds 0.26 % Russell Euro Fixed Income 0.38 % Bluebay InvGrade Bond Fund 2.07 % BlackRock Global Fixed Income 0.08 % BNP Paribas Fund Conservative 0.01 % Nordea Global Statsobligasjon 1.80 % Pioneer Aggregate Bond % CS Invest Global Bonds % Storebrand Global Obligasjon A 1.12 % AllianceBernstein Global Bond % Invesco Global TR EUR Bond % Citigroup WGBI Hedged NOK 1.06 % BarCap Global Aggregate % BarCap Global Aggregate EUR % Dårligere enn BlackRock World Bond Fund 1.03 % AXA IM US Corporate Bond % Julius Baer Credit Opportunities % Payden Global Government 0.84 % UBS Fixed Income % ING First Class Fund % Templeton Global Bond Fund 0.39 % PIMCO - Unconstrained Bond % JPMorgan Global Government % DNB Global Credit 0.08 % Alliance Fixed Income % Aviva Global Aggregate Bond % Payden Int Bond Fund i NOK % JPMorgan Global Bond % JPMorgan Global Bond % Goldman Sachs Global Corp % Templeton - US TR Fund % HSBC Obligations Monde % PIMCO Global Bond Fund % T Rowe Price Aggregate % KLP Obligasjon Global I % Schroder International % Nordea US Corporate Bond Fund % Threadneedle Investment % Storebrand Global Stat % Kilde: Grieg Investor, Bloomberg NOK-sikret USD-sikret EUR-sikret 41

42 Definisjoner og forklaringer Om Fondsbarometeret Fondene som vises i denne grafpakken har ikke blitt valgt ut på hverken kvantitative eller kvalitative faktorer og reflekterer ikke nødvendigvis fond som er anbefalt av Grieg Investor. Vi har basert fondsutvalget på gjenkjenningsfaktor for leser Vi viser fondenes avkastning siste måned og hittil i år. Vi vet at innen ett enkelt år vil det være store tilfeldigheter hvem som slår og hvem som ikke gjør det, og man bør derfor ikke basere sine fondsutvelgelser på ett års historikk. Man bør også vurdere kvalitative faktorer og hvordan et fond passer inn i en portefølje Utviklingen i utvalg av referanseindekser som måler markedsavkastningen på overordnet nivå, og som institusjonelle investorer og verdipapirfond ofte måler seg mot Markedsdrivere vi deler markedsavkastningen inn i bestanddeler slik som blant annet sektorer, geografi, stil og størrelse. Når man har kunnskap om fondets investeringsstrategi kan dette bidra til å forklare mer- eller mindreavkastningen i forhold til Differanseavkastning avkastningsforskjell mellom fond og indeks Akkumulert differanse samlet avkastningsforskjell for perioden 43

43 Definisjoner og forklaringer Norske aksjer: Sektor inndeling av aksje i ti industrisektorer (GICS) Enkeltselskaper viser avkastningen til de ti største selskapene på Oslo børs basert på markedsverdi OSEBX-fondene fond som bruker Oslo Børs hovedindeks som sin referanseindeks OSEFX-fondene fond som bruker Oslo Børs fondsindeks som sin referanseindeks OSESX-fondene fond som bruker OSESX som sin referanseindeks Globale aksjer: Merkevare fond fond som er forvaltet av kjente aktører i aksje Etiske fond fond som følger internasjonale etiske prinsipper og rammevilkår Verdi investeringsstil som fokuserer på verdipapirer som er underpriset basert på tradisjonelle nøkkeltall Vekst investeringsstil som fokuserer på verdipapirer med forventet inntjening større enn s gjennomsnitt Fryktindeks - markedsestimat på fremtidig volatilitet og usikkerhet i aksje. Høy verdi tilsier høy usikkerhet i Frontier Markets investerbare aksjemarkeder som er mindre utviklede enn de som inngår i Emerging Markets universet Rentefond: Rentefølsomhet har en betydning for avkastningen til et obligasjons- eller pengemarkedsfond ved renteendring på ett prosentpoeng. Jo høyere rentefølsomhet, jo mer sensitiv til renteendringer. Viser om det er korte eller lange renter som har gitt bidrag til avkastning Lånekostnad indikativ lånekostnad på en 5-årig obligasjon med flytende rente. NIBOR 3m + kredittmargin. Viser lånekostnad og ikke avkastning Kredittkvalitet strekker seg fra AAA til D og er en indikator på utsteders betalingsevne (kredittrisiko) NOK-sikret fondets underliggende investeringer er sikret tilbake til norske kroner USD-sikret fondets underliggende investeringer er sikret tilbake til amerikansk dollar EUR-sikret fondets underliggende investeringer er sikret tilbake til euro 44

44 Til slutt Alle figurer og tabeller i denne presentasjonen er selvutviklet. Grieg Investor kan ikke garantere for at de er feilfrie, men vi har gjort vårt ytterste for å unngå feilkalkulasjoner og misvisende illustrasjoner. Kildedataene er levert av aktører som ansees pålitelige, men Grieg Investor tar ikke ansvar for eventuelle feil i kildedataene. Presentasjonen og dens fremstilling av resultater er ikke å oppfatte som hverken kjøps- eller salgsanbefaling på finansielle instrumenter. Ansatte i Grieg Investor kan ha eierandeler i de fondsproduktene som er omtalt. Mangfoldiggjøring og annen bruk av informasjon i denne presentasjon kan kun gjøres ved tydelig kildehenvisning til Grieg Investor. 45

45 Grieg Investor For deg som har ansvaret for verdier 46

FONDSBAROMETERET. - Desember 2013 -

FONDSBAROMETERET. - Desember 2013 - FONDSBAROMETERET - Desember 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Januar 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Januar 2014 - FONDSBAROMETERET - Januar 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Februar 2013 -

FONDSBAROMETERET. - Februar 2013 - FONDSBAROMETERET - Februar 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Mars 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Mars 2014 - FONDSBAROMETERET - Mars 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Mai 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Mai 2014 - FONDSBAROMETERET - Mai 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Juni 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Juni 2014 - FONDSBAROMETERET - Juni 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 - FONDSBAROMETERET - Desember 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - August 2014 -

FONDSBAROMETERET. - August 2014 - FONDSBAROMETERET - August 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Juli 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Juli 2014 - FONDSBAROMETERET - Juli 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Oktober 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Oktober 2014 - FONDSBAROMETERET - Oktober 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 - FONDSBAROMETERET - Desember 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - November 2014 -

FONDSBAROMETERET. - November 2014 - FONDSBAROMETERET - November 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 -

FONDSBAROMETERET. - Desember 2014 - FONDSBAROMETERET - Desember 2014 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - Januar 2013 -

FONDSBAROMETERET. - Januar 2013 - FONDSBAROMETERET - Januar 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

FONDSBAROMETERET. - November 2013 -

FONDSBAROMETERET. - November 2013 - FONDSBAROMETERET - November 2013 - Fondsbarometeret «Et barometer er et instrument som blir brukt til å varsle været» Fondsbarometeret skal være en informasjonskilde for norske investorer som har investeringer

Detaljer

Avkastningsrapport Stokke kommune

Avkastningsrapport Stokke kommune Rapport Desember 20 Avkastningsrapport Stokke kommune Utarbeidet av Grieg Investor Side 1 av 6 Totalportefølje Rapport Desember 20 Avkastning siste måned Avkastning hittil i år Referanseindeks Referanse-

Detaljer

Gambak 4 445,00 79,00 Gambak Kapital 930,00 Gambak Kombi 1 066,00

Gambak 4 445,00 79,00 Gambak Kapital 930,00 Gambak Kombi 1 066,00 Verdipapirfond Ligningskurs Utbytte/rente Noter Aksjeforvaltning AS Gambak 4 445,00 79,00 Gambak Kapital 930,00 Gambak Kombi 1 066,00 Avanse Forvaltning AS Avanse 2 181,66 Avanse Vekst 190,59 Avanse Spar

Detaljer

DnB NOR Allokeringsfond Månedsrapport for januar 2010. 1 Telefon 815.21.111 E-post fond@dnbnor.no www.dnbnor.no/kapitalforvaltning

DnB NOR Allokeringsfond Månedsrapport for januar 2010. 1 Telefon 815.21.111 E-post fond@dnbnor.no www.dnbnor.no/kapitalforvaltning DnB NOR Allokeringsfond Månedsrapport for januar 2010 1 Telefon 815.21.111 E-post fond@dnbnor.no www.dnbnor.no/kapitalforvaltning DnB NOR Aktiv Rente Historisk utvikling netto etter fratrekk av forvaltningshonorar

Detaljer

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje 29.02.2016. Avkastning siden 31.01.2016

Norges Handikapforbund - samlet investeringsportefølje 29.02.2016. Avkastning siden 31.01.2016 Aktivaklasse Markedsverdi Avkastning siden 31.01.2016 Innskudd/uttak Porteføljevekt Strategisk vekt Over/undervekt Minimum vekt Maksimum vekt Pengemarked 20 740 509 27 039 0 42 % 35 % 3 261 676 25 % 45

Detaljer

Markedskommentar. 3. kvartal 2014

Markedskommentar. 3. kvartal 2014 Markedskommentar 3. kvartal Aksjemarkedet Etter en svært sterkt. kvartal, har 3. kvartal vært noe svakere. MSCI World steg var opp,5 prosent dette kvartalet målt i NOK. Oslo Børs nådde all time high i

Detaljer

UKENS HOLBERgRAF. 11. april 2008

UKENS HOLBERgRAF. 11. april 2008 UKENS HOLBERgRAF There are two sides of the balance sheet the left side and the right side. On the left side, there is nothing right, and on the right side, there is nothing left. 11. april 2008 Verdipapirmarkedet

Detaljer

Morningstar Fund Awards Norway 2011

Morningstar Fund Awards Norway 2011 Morningstar Fund Awards Norway 2011 Morningstar Fund Awards Norway 2011 Bakgrunn og metode Bakgrunn Belønne utmerket forvaltning Investors first gjennomsyrer metodikk og tildeling Ingen rett selv med gode

Detaljer

Porsgrunn kommune. Avkastningsrapport 1. tertial 2013

Porsgrunn kommune. Avkastningsrapport 1. tertial 2013 Porsgrunn kommune Avkastningsrapport 1. tertial 2013 Innhold Markedsrapport..... Porteføljesammendrag. Aktivaallokering mot strategi lange midler. Aktivaallokering mot strategi driftslikviditet.. Risikosituasjonen

Detaljer

ODIN Kreditt. Fondskommentar november 2015

ODIN Kreditt. Fondskommentar november 2015 ODIN Kreditt Fondskommentar november 2015 ODIN Kreditt november 2015 Avkastning siste måned og hittil i år Fondet leverte siste måned en avkastning på 0,69 prosent. Referanseindeksens avkastning var 0,43

Detaljer

AGI AGI China Fund 0,00 2,10 0, AGI China East Asia Fund C 0,00 2,10 0,00 100

AGI AGI China Fund 0,00 2,10 0, AGI China East Asia Fund C 0,00 2,10 0,00 100 Prisoversikt for fond i Unit Link (pr. 12.08.2008): Fond og forvalter Tegn. Forv. Innl. Min. ABN AMRO ABN AMRO Global Emerging Markets Bd Class A 0,00 1,25 0,00 5000 ABN AMRO Brazil Equity 0,00 1,75 0,00

Detaljer

Markedskommentar. 2. kvartal 2014

Markedskommentar. 2. kvartal 2014 Markedskommentar 2. kvartal 2 1 Aksjemarkedet Etter en svak start på året for aksjer, har andre kvartal vært preget av bred og solid oppgang på verdens børser som på ny har nådd nye toppnoteringer. Dette

Detaljer

10/40 2. tertialrapport 2010 - driftsregnskapet

10/40 2. tertialrapport 2010 - driftsregnskapet VENNESLA KOMMUNE Vedleggshefte til Plan- og økonomiutvalget Dato: 19.10.2010 kl. 9:00 Sted: Ordførers kontor Arkivsak: 10/00031 Arkivkode: 033 _ &17 Mulige forfall meldes snarest til forfall@vennesla.kommune.no

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 155 736,27 3,42 AKSJER 3 241 755,70 71,19 EGENKAPITALBEVIS 1 156 032,20 25,39

Detaljer

Hittil i 2013 Differanse hittil i 2013. Porteføljeverdi 30.09.2013 Pengemarked/bank 0,1 % 1,6 % 0,4 % 6 590 498 ST1X 0,1 % 1,2 %

Hittil i 2013 Differanse hittil i 2013. Porteføljeverdi 30.09.2013 Pengemarked/bank 0,1 % 1,6 % 0,4 % 6 590 498 ST1X 0,1 % 1,2 % Porteføljekommentar September 2013 Norges Parkinsonforbunds Forskningsfond PORTEFØLJENS AVKASTNING Porteføljen steg 0,8 % eller 240 754 kr i september. Så langt i 2013 er porteføljen opp 4,2 % eller 1

Detaljer

Markedsrapport. 1. kvartal 2011. P. Date

Markedsrapport. 1. kvartal 2011. P. Date Markedsrapport 1. kvartal 20 Aksjemarkedet Til tross for en turbulent start på 20, hvor jordskjelvet i Japan og den politiske uroen i Nord- Afrika og midtøsten har preget nyhetsbildet, så har verdens aksjemarkeder

Detaljer

3. kv. Pressekonferanse 28. oktober 2011 STATENS PENSJONSFOND UTLAND TREDJE KVARTAL 2011

3. kv. Pressekonferanse 28. oktober 2011 STATENS PENSJONSFOND UTLAND TREDJE KVARTAL 2011 3. kv. 211 Pressekonferanse 28. oktober 211 STATENS PENSJONSFOND UTLAND TREDJE KVARTAL 211 1 Fondets markedsverdi Kvartalstall. Milliarder kroner 3 5 3 55 3 5 3 2 5 Rente Aksje 3 2 5 2 2 1 5 1 5 1 1 5

Detaljer

Månedens Holberggraf November 2008

Månedens Holberggraf November 2008 Månedens Holberggraf November 28 Sourc e: Re ut er s EcoWin Sourc e: Re ut er s EcoWin Sourc e: Re ut er s EcoWin Sourc e: Re ut e r s EcoWin Makroøkonomiske nøkkeltall Norge Arbeidsledighet antall tusen

Detaljer

Makrokommentar. April 2015

Makrokommentar. April 2015 Makrokommentar April 2015 Aksjer opp i april April var en god måned for aksjer, med positiv utvikling for de fleste store børsene. Fremvoksende økonomier har gjort det spesielt bra, og særlig kinesiske

Detaljer

Makrokommentar. November 2015

Makrokommentar. November 2015 Makrokommentar November 2015 Roligere markeder i november Etter en volatil start på høsten har markedsvolatiliteten kommet ned i oktober og november. Den amerikanske VIX-indeksen, som brukes som et mål

Detaljer

Avkastningsrapport 3. tertial 2012 Søgne kommune 31.12.2011 31.12.2012 25.01.2013

Avkastningsrapport 3. tertial 2012 Søgne kommune 31.12.2011 31.12.2012 25.01.2013 Avkastningsrapport 3. tertial 20 Søgne kommune 31..2011 31..20 25.01.2013 Innhold Markedsrapport..... Porteføljesammendrag... Aktivaallokering mot strategi Stressing av porteføljen.. Avkastning totalporteføljen

Detaljer

Hele 2013 Differanse i 2013

Hele 2013 Differanse i 2013 Porteføljekommentar Desember 2013 Norges Parkinsonforbunds Forskningsfond PORTEFØLJENS AVKASTNING Porteføljen steg 0,3 % eller 99 349 kr i årets siste måned. For hele 2013 endte porteføljen opp 5,9 % eller

Detaljer

Porsgrunn kommune. Avkastningsrapport 1. tertial 2014

Porsgrunn kommune. Avkastningsrapport 1. tertial 2014 Porsgrunn kommune Avkastningsrapport 1. tertial 2014 Innhold Markedsrapport..... Porteføljesammendrag. Aktivaallokering mot strategi lange midler. Aktivaallokering mot strategi driftslikviditet.. Risikosituasjonen

Detaljer

Indeksforvaltning en høyrisikosport?

Indeksforvaltning en høyrisikosport? Fagseminar for meglere Bjørvika, 5. november 2014 Morten Hvistendahl, leder Indeksnær forvaltning Indeksforvaltning en høyrisikosport? Den lange historien i kortversjon 1896 1957 1973 1976 Dow Jones S&P

Detaljer

Makrokommentar. September 2015

Makrokommentar. September 2015 Makrokommentar September 2015 Volatil start på høsten Uroen i finansmarkedene fortsatte inn i september, og aksjer falt gjennom måneden. Volatiliteten, her målt ved den amerikanske VIXindeksen, holdt seg

Detaljer

Markedsføringsdokument. Horisontfondene. Trondheim 28. feb 2011. Oscar Andersen. Jacob Børs Lind

Markedsføringsdokument. Horisontfondene. Trondheim 28. feb 2011. Oscar Andersen. Jacob Børs Lind Markedsføringsdokument Horisontfondene Trondheim 28. feb 2011 Oscar Andersen Jacob Børs Lind Aksjemarkedet 2010 + jan 2011 (NOK) 120 100 80 Norge USA Europa Japan Emerging Markets Kilde: Bloomberg 2/39

Detaljer

SKAGEN Avkastning Månedsrapport september 2007

SKAGEN Avkastning Månedsrapport september 2007 SKAGEN Avkastning Månedsrapport september 2007 Kort oppsummering fundamentale forhold SKAGEN Avkastning hadde en avkastning på 0,4 prosent i september mot 0,5 prosent for referanseindeksen og 0,3 prosent

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport oktober 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport oktober 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport oktober 2015 Nøkkeltall pr 30. oktober Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning oktober 0,14 % 0,02 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd 1,27 % 1,12 % 1,36 % 3 mnd

Detaljer

Avkastningsrapport 2. tertial 2012 Birkenes kommune 31-12-2011 31-08-2012 18-09-2012

Avkastningsrapport 2. tertial 2012 Birkenes kommune 31-12-2011 31-08-2012 18-09-2012 Avkastningsrapport 2. tertial 2012 Birkenes kommune 31-12-2011 31-08-2012 18-09-2012 P. 1 Date 18.09.2012 Avkastningsrapport 2. tertial 2012 Innhold Markedsrapport Porteføljesammendrag.. 3 9 Aktivaallokering

Detaljer

Asia Growth Investors AB (AGI) AGI China Fund LU0289591256 0,00 1,90 0,00 100 AGI China East Asia Fund C LU0212839673 0,00 1,90 0,00 100

Asia Growth Investors AB (AGI) AGI China Fund LU0289591256 0,00 1,90 0,00 100 AGI China East Asia Fund C LU0212839673 0,00 1,90 0,00 100 Prisoversikt for Investeringskonto, IPA og IPS (pr.24.02.10) Fond og forvalter ISIN Tegn. Forv. Innl. Min. prov. avgift prov. invest. ABG Sundal Collier Kaupthing Absolutt NO10243306 0, 2, 0, 1 Kaupthing

Detaljer

Markedsrapport. 1. kvartal 2012. P. Date

Markedsrapport. 1. kvartal 2012. P. Date Markedsrapport 1. kvartal 212 P. Date Aksjemarkedet Man har, etter et svakt 2, vært vitne til en oppgang i aksjemarkedene i første kvartal i 212. Sterkere tiltro til verdensøkonomien har økt risikovilligheten

Detaljer

Makrokommentar. Oktober 2014

Makrokommentar. Oktober 2014 Makrokommentar Oktober 2014 Turbulent oktober Finansmarkedene hadde en svak utvikling i oktober, og spesielt Oslo Børs falt mye i første del av måneden. Fallet i oljeprisen bidro i stor grad til den norske

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport juli 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport juli 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport juli 2015 Nøkkeltall pr 31. juli Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning juli 0,13 % 0,08 % 0,11 % Avkastning siste 12 mnd 1,79 % 1,22 % 1,50 % 3 mnd NIBOR

Detaljer

ODIN Aksje. Fondskommentar juli 2015

ODIN Aksje. Fondskommentar juli 2015 ODIN Aksje Fondskommentar juli 2015 ODIN Aksje - juli 2015 Avkastning siste måned og hittil i år Fondet leverte siste måned en avkastning på 3,3 prosent. Referanseindeksens avkastning var 5,7 prosent.

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2015 Nøkkeltall pr 30. november Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning november 0,00 % 0,08 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd 1,12 % 1,09 % 1,32 %

Detaljer

Makrokommentar. November 2014

Makrokommentar. November 2014 Makrokommentar November 2014 Blandet utvikling i november Oslo Børs var over tre prosent ned i november på grunn av fallende oljepris, mens amerikanske børser nådde nye all time highs sist måned. Stimulans

Detaljer

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2015

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2015 PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport november 2015 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning 2015 Aksjekommentar for november Aksjemarkedene steg videre i november og oppgangen for norske

Detaljer

Markedskommentar. 1. kvartal 2014

Markedskommentar. 1. kvartal 2014 Markedskommentar. kvartal des. jan. jan. jan. jan. feb. feb. feb. feb. mar. mar. mar. mar. Aksjemarkedet Utviklingen i aksjemarkedene har vært relativt flat dersom man ser. tertial under ett. Oslo Børs

Detaljer

Makrokommentar. Mai 2015

Makrokommentar. Mai 2015 Makrokommentar Mai 2015 Relativt flatt i mai Verdens aksjemarkeder hadde en relativt flat utvikling på aggregert basis, til tross for at flere markeder beveget seg mye i mai. Innen fremvoksende økonomier

Detaljer

Det nordiske high yield-markedet

Det nordiske high yield-markedet 1 Det nordiske high yield-markedet Det norske og svenske obligasjonsmarkedet 1700 mrd. NOK 2700 mrd. SEK 2 Kilde: Stamdata.no og Sveriges Riksbank Det nordiske high yield-markedet er på ca. kr. 250 mrd.

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2014

SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2014 SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2014 Nøkkeltall pr 30. september SKAGEN Høyrente siste måned 0,20 % Referanseindeks* siste måneden 0,11% 3 mnd NIBOR siste måneden 0,14 % SKAGEN Høyrente siste 12

Detaljer

Makrokommentar. Januar 2015

Makrokommentar. Januar 2015 Makrokommentar Januar 2015 God start på aksjeåret med noen unntak Rentene falt, og aksjene startet året med en oppgang i Norge og i Europa. Unntakene var Hellas, der det greske valgresultatet bidro negativt,

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport august 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport august 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport august 2015 Nøkkeltall pr 31. august Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning august 0,09 % 0,16 % 0,10 % Avkastning siste 12 mnd 1,70 % 1,29 % 1,45 % 3 mnd

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2014

SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2014 SKAGEN Høyrente Statusrapport november 2014 Nøkkeltall pr 28. november Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning november 0,15 % 0,11 % 0,13 % Avkastning siste 12 mnd 2,31 % 1,52 % 1,71 %

Detaljer

BREV TIL INVESTORENE: SEPTEMBER 2014

BREV TIL INVESTORENE: SEPTEMBER 2014 BREV TIL INVESTORENE: SEPTEMBER 2014 Markedsutvikling Det var store regionale forskjeller i utviklingen i aksjemarkedene i september. Markedene sett under ett viser liten endring med en oppgang i verdensindeksen

Detaljer

HALVÅRSRAPPORT 2012. Forvalters kommentar til 1. halvår 2012. FORTE Norge. FORTE Global. FORTE Obligasjon. FORTE Pengemarked

HALVÅRSRAPPORT 2012. Forvalters kommentar til 1. halvår 2012. FORTE Norge. FORTE Global. FORTE Obligasjon. FORTE Pengemarked HALVÅRSRAPPORT 2012 Forvalters kommentar til 1. halvår 2012 FORTE Norge FORTE Global FORTE Obligasjon FORTE Pengemarked Fortes rentefond på topp Første halvår 2012 ble en turbulent periode, preget av blant

Detaljer

... RAPPORT FOR UNIFORS KAPITALFORVALTNING 2013

... RAPPORT FOR UNIFORS KAPITALFORVALTNING 2013 ........... RAPPORT FOR UNIFORS KAPITALFORVALTNING 2013 Innholdsfortegnelse 1. Oppsummering... 3 2. Om UNIFOR... 4 3. Formål med forvaltningen... 4 4. Forvaltningsmodell.... 4 5. Investeringsstrategi og

Detaljer

ODIN Kreditt. Fondskommentar september 2014

ODIN Kreditt. Fondskommentar september 2014 ODIN Kreditt Fondskommentar september 2014 Første negative måned på over ett år September var en svak måned for ODIN Kreditt, som falt 0,2 prosent. Referanseindeksen, ST4X (3- årig norsk stat), var opp

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport april 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport april 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport april 2015 Nøkkeltall pr 30. april Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning april 0,14 % 0,05 % 0,12 % Avkastning siste 12 mnd 2,00 % 1,39 % 1,60 % 3 mnd NIBOR

Detaljer

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport desember 2015

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport desember 2015 PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport desember 2015 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning 2015 2015 ble et turbulent år for verdens finansmarkeder. Vi har i perioder av året hatt til

Detaljer

Markedskommentar 2014 1

Markedskommentar 2014 1 Markedskommentar jan. apr. jul. jan. apr. jul. jan. apr. jul. jan. apr. jul. jan. apr. jul. Aksjemarkedet Aksjer har levert god avkastning i, og grunnet den kraftige kronesvekkelsen har norske investorer

Detaljer

FORTE Global. Oppdatert per 30.04.2012

FORTE Global. Oppdatert per 30.04.2012 FORTE Global Oppdatert per 30.04.2012 Vår forvalter Jon Steinar Eide (52) er deleier i Forte Fondsforvaltning AS og forvalter av FORTEfondene Utdannet siviløkonom fra Norges Handelshøyskole (NHH), med

Detaljer

PRESSEKONFERANSE - 9. august 2013 2. KVARTAL 2013. www.nbim.no

PRESSEKONFERANSE - 9. august 2013 2. KVARTAL 2013. www.nbim.no PRESSEKONFERANSE - 9. august 213 2. KVARTAL 213 www.nbim.no Fondets markedsverdi Kvartalstall. Milliarder kroner, 3. juni 213 4 5 4 397 4 5 4 Aktivaklasse Verdi Prosentandel fond 4 3 5 Aksjer 2 785 63,4%

Detaljer

SKAGENs pengemarkedsfond

SKAGENs pengemarkedsfond SKAGENs pengemarkedsfond Innhold: Nøkkeltall og kommentarer Side 2 SKAGEN Høyrente Side 7 SKAGEN Høyrente Institusjon Side 12 Desember 2012 Nøkkeltall 31 desember 2012 SKAGEN Høyrente SKAGEN Høyrente Institusjon

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet Juli 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet Juli 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet Juli 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.07.15 : 102,45 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr. 3,6 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

SKAGENs pengemarkedsfond

SKAGENs pengemarkedsfond SKAGENs pengemarkedsfond Innhold: Nøkkeltall og kommentarer Side 2 SKAGEN Høyrente Side 6 SKAGEN Høyrente Institusjon Side 11 Mars 2013 Nøkkeltall pr. 27. mars SKAGEN Høyrente SKAGEN Høyrente Institusjon

Detaljer

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 317 792,87 6,14 AKSJER 4 356 926,45 84,16 EGENKAPITALBEVIS 502 153,60 9,70 TOTALT

Detaljer

Halvårsrapport 2008. Informasjon om fondene med porteføljer.

Halvårsrapport 2008. Informasjon om fondene med porteføljer. Halvårsrapport 28 Informasjon om fondene med porteføljer. Fondsinformasjon pr. 3.6.8 Her finner du informasjon om fondene med porteføljer. Pengemarkedsfond DnB NOR Lang Likviditet DnB NOR Lang Likviditet

Detaljer

Markedskommentar P.1 Dato 15.10.2012

Markedskommentar P.1 Dato 15.10.2012 Markedskommentar P. 1 Dato 15.1.2 Aksjemarkedet Aksjemarkedene har steget i 3. kvartal og nyheter fra Euro-sonen har fortsatt å prege bevegelsene i markedene. Siden utgangen av 2. kvartal har frykten for

Detaljer

Saksframlegg. Søgne kommunes finansforvaltning - 1. tertial 2013

Saksframlegg. Søgne kommunes finansforvaltning - 1. tertial 2013 Søgne kommune Arkiv: 242 Saksmappe: 2005/863-17715/2013 Saksbehandler: Ståle Øverland Dato: 24.05.2013 Saksframlegg Søgne kommunes finansforvaltning - 1. tertial 2013 Utv.saksnr Utvalg Møtedato 69/13 Formannskapet

Detaljer

Månedsrapport 28.02.2015. Portefølje KOMPONISTENES VEDERLAGSFOND 016870201296

Månedsrapport 28.02.2015. Portefølje KOMPONISTENES VEDERLAGSFOND 016870201296 Månedsrapport Portefølje KOMPONISTENES VEDERLAGSFOND 016870201296 28.02.2015 KOMPONISTENES VEDERLAGSFOND 016870201296 Historisk avkastning (%) Startdato 17.12.1996 KOMPONISTENES VEDER 016870201296 Etter

Detaljer

FINANSRAPPORT 3/2014 PR. 31.12.2014

FINANSRAPPORT 3/2014 PR. 31.12.2014 FINANSRAPPORT 3/2014 PR. 31.12.2014 Finansrapport 3/2014 Side 1 I N N H O L D S F O R T E G N E L S E: Side 3: Finansreglementet. Side 4: Gjeld og rentesikring Side 6: Finansformuen og avkastning Side

Detaljer

SKAGENs pengemarkedsfond

SKAGENs pengemarkedsfond SKAGENs pengemarkedsfond Innhold: Nøkkeltall og kommentarer Side 2 SKAGEN Høyrente Side 7 SKAGEN Høyrente Institusjon Side 13 Januar 2013 Nøkkeltall 31. januar 2013 SKAGEN Høyrente SKAGEN Høyrente Institusjon

Detaljer

SKAGEN Høyrente. Sammen for bedre renter. Oktober 2009 Porteføljeforvalter Ola Sjöstrand. Kunsten å bruke sunn fornuft

SKAGEN Høyrente. Sammen for bedre renter. Oktober 2009 Porteføljeforvalter Ola Sjöstrand. Kunsten å bruke sunn fornuft Fiskere trækker vod på Skagen Nordstrand. Sildig eftermiddag. 1883. Utsnitt: Av P. S. Krøyer, en av Skagenmalerne. Bildet tilhører Skagens Museum. Kunsten å bruke sunn fornuft SKAGEN Høyrente Oktober 2009

Detaljer

1. KV. 14 STATENS PENSJONSFOND UTLAND KVARTALSRAPPORT PRESSEKONFERANSE 30. APRIL 2014

1. KV. 14 STATENS PENSJONSFOND UTLAND KVARTALSRAPPORT PRESSEKONFERANSE 30. APRIL 2014 1. KV. 14 STATENS PENSJONSFOND UTLAND KVARTALSRAPPORT PRESSEKONFERANSE 3. APRIL 214 Markedsverdi Milliarder kroner 6 6 Verdi Prosentandel fond 511 4 5 Aksjeinvesteringene 3124 61,1 % Renteinvesteringene

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport mai 2014

SKAGEN Høyrente Statusrapport mai 2014 SKAGEN Høyrente Statusrapport mai 2014 Ny hovedforvalter men liten endring Ola Sjöstrand Elisabeth A. Gausel I forbindelse med lanseringen av vårt nye obligasjonsfond SKAGEN Credit, har Elisabeth Gausel

Detaljer

SKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport november 2015

SKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport november 2015 SKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport november 2015 Nøkkeltall pr 30. november Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Institusjon Referanseindeks* Avkastning november 0,08 % 0,08 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd

Detaljer

Saksframlegg. Søgne kommunes finansforvaltning - 2. tertial 2012

Saksframlegg. Søgne kommunes finansforvaltning - 2. tertial 2012 Søgne kommune Arkiv: 242 Saksmappe: 2005/863-27672/2012 Saksbehandler: Fred Egil Gundersen Dato: 05.09.2012 Saksframlegg Søgne kommunes finansforvaltning - 2. tertial 2012 Utv.saksnr Utvalg Møtedato 107/12

Detaljer

Managing Director Harald Espedal

Managing Director Harald Espedal Managing Director Harald Espedal Verdensindeksen 2010-2012 2 Vi lever alltid i usikre tider; usikkerhetsmomentene i 2012 Eurosonens evne til overlevelse og vekst Rente tiårig stat Prosent Amerikas (u)sikre

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport mars 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport mars 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport mars 2015 Mars 2015 SKAGEN Høyrente hadde en avkastning på 0,11 %. Dette var høyere enn indeks, som kun gikk opp 0,05 % i løpet av måneden. Hittil i år har avkastningen i

Detaljer

Skagen Avkastning Statusrapport september 2015

Skagen Avkastning Statusrapport september 2015 Skagen Avkastning Statusrapport september 2015 Uro i det norske markedet SKAGEN Avkastning hadde en svak måned med ett kursfall på 0,25 prosentpoeng. Indeksen økte med 0,15 prosentpoeng i samme periode.

Detaljer

Makrokommentar. Juli 2015

Makrokommentar. Juli 2015 Makrokommentar Juli 2015 Store svingninger i juli 2 Etter at 61 prosent av det greske folk stemte «nei» til forslaget til gjeldsavtale med EU, ECB og IMF i starten av juli, gikk statsminister Tsipras inn

Detaljer

SKAGEN Høyrente. Sammen for bedre renter. Desember 2009 Porteføljeforvalter Ola Sjöstrand. Kunsten å bruke sunn fornuft

SKAGEN Høyrente. Sammen for bedre renter. Desember 2009 Porteføljeforvalter Ola Sjöstrand. Kunsten å bruke sunn fornuft Fiskere trækker vod på Skagen Nordstrand. Sildig eftermiddag. 1883. Utsnitt: Av P. S. Krøyer, en av Skagenmalerne. Bildet tilhører Skagens Museum. Kunsten å bruke sunn fornuft SKAGEN Høyrente Desember

Detaljer

Makrokommentar. August 2014

Makrokommentar. August 2014 Makrokommentar August 2014 Volatile markeder i august Finansmarkedene var preget av geopolitisk uro, spesielt i første halvdel av august, men de hadde en positiv utvikling i siste del av måneden. I løpet

Detaljer

SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2015

SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2015 SKAGEN Høyrente Statusrapport september 2015 Nøkkeltall pr 30. september Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning september -0,22 % 0,07 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd 1,27 % 1,25 % 1,41

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet Juni 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet Juni 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet Juni 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.06.15 : 102,32 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr. 4,2 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

1.KV. 15 STATENS PENSJONSFOND UTLAND KVARTALSRAPPORT PRESSEKONFERANSE 29. APRIL 2015

1.KV. 15 STATENS PENSJONSFOND UTLAND KVARTALSRAPPORT PRESSEKONFERANSE 29. APRIL 2015 1.KV. 15 STATENS PENSJONSFOND UTLAND KVARTALSRAPPORT PRESSEKONFERANSE 29. APRIL 215 Markedsverdi Per 31.3.215. Milliarder kroner 8 7 6 Verdi Prosentandel fond Aksjeinvesteringene 4 38 62,5 Renteinvesteringene

Detaljer

Markedsrapport. 4. kvartal 2011. P. Date

Markedsrapport. 4. kvartal 2011. P. Date Markedsrapport 4. kvartal 20 P. Date Aksjemarkedet 20 var stort sett et svakt år på verdens børser. Foruten en svak oppgang i USA, falt de sentrale aksjemarkedene i resten av verden. Målt i NOK var det

Detaljer

Makrokommentar. September 2014

Makrokommentar. September 2014 Makrokommentar September 2014 Svake markeder i september Finansmarkedene var også i september preget av geopolitisk uro, og spesielt Emerging Markets hadde en svak utvikling. Oslo Børs holdt seg relativt

Detaljer

Aksjemarkedet. Avkastning i sentrale internasjonale aksjemarkeder, samt OSEBX, i NOK. Månedlig avkastning på Oslo Børs og verdensindeksen målt i NOK

Aksjemarkedet. Avkastning i sentrale internasjonale aksjemarkeder, samt OSEBX, i NOK. Månedlig avkastning på Oslo Børs og verdensindeksen målt i NOK Aksjemarkedet var preget av uro knyttet til gjeldskrisen i PIIGS-landene. Dette ga seg spesielt utslag i avkastningen i aksjemarkedene i. kvartal, etter at gjeldssituasjonen i Hellas ble avdekket. I tillegg

Detaljer

Statens pensjonsfond Norge. Porteføljeutvikling

Statens pensjonsfond Norge. Porteføljeutvikling Statens pensjonsfond Norge OPPGANG I MARKEDENE Avkastningen for Statens pensjonsfond Norge var på 5,8 prosent i første kvartal. Det var 0,2 prosentpoeng bedre enn referanseindeksens avkastning. Aksjeandelen

Detaljer

SKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport juni 2015

SKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport juni 2015 SKAGEN Høyrente Institusjon Statusrapport juni 2015 Nøkkeltall pr 30. juni Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Institusjon Referanseindeks* Avkastning juni 0,13 % 0,07 % 0,11 % Avkastning siste 12 mnd 2,04 % 1,09

Detaljer

Makrokommentar. Mars 2015

Makrokommentar. Mars 2015 Makrokommentar Mars 2015 QE i gang i Europa I mars startet den europeiske sentralbanken sitt program for kjøp av medlemslandenes statsobligasjoner, såkalte kvantitative lettelser (QE). Det har bidratt

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet Mai 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet Mai 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet Mai 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 29.05.15 : 102,22 Effektiv rente* : 1,6 % Porteføljestørrelse : kr. 4,5 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

Skagen Avkastning Statusrapport november 2015

Skagen Avkastning Statusrapport november 2015 Skagen Avkastning Statusrapport november 2015 Eurolandinvesteringene løftet kursen SKAGEN Avkastning økte med 0,21 prosentpoeng i november. Indeksen økte med 0,43 prosentpoeng i samme periode. De europeiske

Detaljer

Makrokommentar. August 2015

Makrokommentar. August 2015 Makrokommentar August 2015 Store bevegelser i finansmarkedene Det kinesiske aksjemarkedet falt videre i august og dro med seg resten av verdens børser. Råvaremarkedene har falt tilsvarende, og volatiliteten

Detaljer