Månedsrapport Holberg Norden September 2014

Størrelse: px
Begynne med side:

Download "Månedsrapport Holberg Norden September 2014"

Transkript

1 1 Månedsrapport Holberg Norden September 2014

2 2 Forvalterteam i Holberg Norden

3 Fondskommentar 3 Avkastning Avkastning Holberg Norden referanseindeks September -1,1% 1,2% ,9% 7,6% September ble som foregående måneder også preget av: a) Situasjonen i Ukraina og forholdet mellom vesten og Russland. Senest har Russland foreslått å begrense utlendingers eierandel i medieselskaper til 20%. Svenske MTG, som vi eier en andel av, falt på dette i løpet av måneden. Aksjen er nå i stor grad verdsatt uten verdi på de russiske eierandelene. b) Løftet om økt kapitaldisiplin hos oljeselskapene og ditto vanskeligere markedsforhold blant deres underleverandører. I Norge estimeres det at opp mot 5000 ansatte har mistet jobben innenfor oljeservicenæringen i løpet av kort tid. Det er våre inntrykk at Statoil kutter kraftig i aktiviteten nå, så får de neste kvartalene vise om selskapet når målsetningen om å bli betydelig mer kostnadseffektiv. Internasjonalt er det tilsvarende tema blant flere oljeselskaper om enn kuttene kanskje ikke er like harde som hos Statoil. Uansett har oljeserviceselskapene generelt falt i verdi og mange fremstår i dag som lavt verdsatt. Holberg Norden har hatt en viss eksponering mot ovennevnte forhold og mye av nedgangen i fondet den seneste tiden kan relateres til dette. Grafen under viser samlede tegninger i amerikanske aksjefond i perioden Tallene er splittet mellom indeksfond, aktivt forvaltede aksjefond og ETFs (aksjefond som handles direkte på børsen mange av dem har et form for indeks- eller sektormandat). Vi har ikke tilsvarende tall for Norden som region, men det kan antas at mye av det samme er gjeldende her. Aktivt forvaltede fond får innløsninger, mens indeksmandater har god vekst. Rene indeksfond utgjør i dag omtrent 20% av det amerikanske fondsmarkedet. Overordnet velger mange dermed kun aktivaklassen aksjer og stiller seg ukritisk til hva man faktisk vil eie. Dette har også vært til fordel for større selskaper fremfor de små og mellomstore. Det påhviler oss som aktive forvaltere å bevise at over tid vil det lønne seg å velge aksjer uavhengig av indekser, selv om noen perioder kan være krevende. I år har Holberg Norden steget 3,9%, mindre enn det vi kunne ønske, men med primært robuste selskaper i porteføljen er vi godt skodd for fremtiden. Akkumulert tegning aksjefond i USA (USDbn) ETF: Exchange Traded Fund, Kilde: ICI.

4 Selskapskommentarer i september Novo Nordisk (5,2% av porteføljen) Nordens største selskap økte markedsverdien med mer enn 65 milliarder NOK (!) etter en kursstigning på nesten 9% i september. År til dato er aksjen opp 44% (!) inkludert utbytte og samlet markedsverdi er over 816 milliarder NOK. AstraZeneca (2,7% av porteføljen) er Nordens nest største selskap med en markedsverdi på 575 milliarder NOK. Statoil (ingen aksjer i Holberg Norden) er tredjestørst med sine 547 milliarder NOK. Novo steg på nyheter omkring en positiv innstilling fra amerikanske helsemyndigheter relatert til godkjenning av nye medisiner og positive markedsdata. Aksjekursen stiger dog signifikant mer enn estimatene oppjusteres, hvilket gir et visst rom for bekymring. Vi har redusert noe av beholdningen vår gjennom oppturen. Hennes og Mauritz (3,9% av porteføljen) rapporterte 21% vekst i salget i 3k 14 versus samme periode året før. Nettoresultatet steg til 5,3mrd SEK mot 4,4mrd SEK i 3k 13. Sterke tall selv om markedet hadde håpet på noe mer. Aksjen var opp ca 1% i september. DNB (5,9% av porteføljen) steg gode 4% i måneden og er opp i overkant av 11% i år. DNB prises lavere enn sine nordiske konkurrenter og fremstår, på tross av svekkelsen i oljerelatert næring og press på rentemarginen, fortsatt som en god investering. MTG (1,8% av porteføljen) falt 13% i september. De eier 38,5% av CTC Media som opererer tv kanaler i blant annet Russland. CTC Media har hovedkvarter i Moskva men er børsnotert i USA. Russland har fremmet forslag om at mediaselskaper ikke kan være eiet med mer enn 20% av utlendinger. Hvis forslaget blir til lov, så må MTG og deres medaksjonærer finne en løsning. Frykten er at dette vil slå negativt t ut på verdiene i CTC Media. Frykten er sikkert berettiget, t men MTG består av langt flere verdier enn CTC Media (bla TV3, TV4, Viaplay, TV1000 mfl) som i dag fremstår som lavt vurdert. 4

5 15 største investeringer (1-5) Selskap Andel Kommentarer 5,9% 5,2% 4,8% Norden som region står på et sterkt økonomisk fundament relativt til andre regioner av Europa. Vi mener DNB klarer seg relativt godt i forhold til andre banker. Banken er følsom for utlånstap og endringer i rentemarkedene. Investeringsgrunnlag; Attraktivt t priset. Sterk posisjon i primærmarkedet. Novo Nordisk er et verdensledende legemiddelfirma innen diabetesbehandling. De er også langt fremme på behandling av overvekt og relaterte sykdommer i tillegg til veksthormoner. Diabetes er i sterk økning over hele verden og Novo Nordisk er posisjonert til å generere betydelige inntekter og resultater i mange år fremover. Investeringsgrunnlag; Verdensledende aktør. Strukturell vekst. God inntjeningsvekst. Atlas Copco er et globalt konsern med ca ansatte og hovedsete i Sverige. Selskapet produserer anlegg og gruveutstyr, kompressorer og generatorer. Atlas Copco har vist sterk kostnadskontroll og en imponerende avkastning på både egen- og totalkapitalen. Operasjonell og finansiell styrke gir konkurransefortrinn. Investeringsgrunnlag; Verdensledende aktør. Høy kapitalavkastning. Sterk langsiktig verdiskapning. Bakkafrost er en fullintegrert lakseoppdretter basert på Færøyene. Selskapet er en lavkostnadsprodusent av laks med høyeste kvalitet. Dette oppnås ved strenge kontrollregimer for biologi på Færøyene, samt 40% 4,0% bruk av marint for. Selskapet har en stor andel videreforedling samt en sterk posisjon mot sushi markedet i USA. Investeringsgrunnlag; Kostnadsledende. Strukturell vekst. Lavt verdsatt. 3,9% Svensk klesgigant med over 2000 butikker lokalisert i 37 markeder. All produksjon i lavkostland (Øst- Europa, Asia, Afrika og Sentral-Amerika). Godt drevet og i ferd med å rulle ut sin suksessoppskrift i nye markeder. Dyktig på merkevarebygging. Satser på fremvoksende økonomier. HM gir eksponering til et av verdens sterkeste merkevarenavn og en mer konsumentdrevet økonomi enn den råvarebaserte. 5 Investeringsgrunnlag; Sterk merkevare. Fortsatt vekstpotensial. Dyrt verdsatt, men sterk verdiskapning.

6 15 største investeringer (6-10) Selskap Andel Kommentarer 3,7% 3,5% Carlsberg er en av verdens største ølprodusenter med salg i over 150 land. Foruten Carlsberg-øl produserer selskapet kjente merker som Tuborg, Holsten og Baltika. Vest-Europa er Carlsbergs hovedmarked, men fremvoksende økonomier står for en stadig større del av salget (ca. 40%). Har et marginforbedringspotensial som ikke er priset inn. Investeringsgrunnlag; Sterk merkevare. Rimelig stabil kontantstrøm. Marginforbedringspotensial. Svensk/ sveitsisk selskap med ledende posisjon innen utstyr for å overføre, distribuere og produsere elektrisk kraft. ABB har også en ledende posisjon innen produkt/prosess automatisering og robotikk. Godt posisjonert med hensyn til fremtidige investeringer i infrastruktur. Ny ledelse forventes å øke fokus på lønnsomhet. Investeringsgrunnlag; Sterk produktplattform. Marginforbedringspotensial. God kapitalavkastning. Nordens største bank. Har klart seg bra gjennom finanskrisen. Banker får anledning til å øke marginene for å bygge opp en større egenkapitalbuffer jfr. nye kapitalregler. Når de egenkapital avkastningsmålet 3,4% på rundt 15% ila to-tre år så kan Nordea prises høyere (økt multippel på økt bokverdi). Investeringsgrunnlag; Marginekspansjon. Forsterket kostnadsfokus. Potensial for økt verdsetting. Lundin er et svensk olje- og gass leteselskap (E&P). Veldrevet selskap med et av Nordens beste letemiljø innen olje og gass. Selskapet har med basis i tung seismikkompetanse oppnådd en 3,4% bemerkelsesverdig høy og konsistent funnrate på sine letebrønner og med det lagt grunnlaget for stadig økende reserver og produksjon. Investeringsgrunnlag; Imponerende funnrate. Sterk ledelse. Prises under diskontert verdi. 3,3% Royal Unibrew er et dansk basert bryggeri og et resultat av flere fusjoner opp gjennom årene. De lever lykkelig som nummer to i sine markeder. Øl, ikke-alkoholholdige drikker samt en maltbasert energidrikk er dere hovedområder. Norden, Baltikum, Italia og Afrikanske miljøer (maltdrikken) er hovedmarkedene. 6 Investeringsgrunnlag: Sterk operasjonell og finansiell drift. Høyt aksjonærfokus. Sterk verdiskapning.

7 15 største investeringer (11-15) Selskap Andel Kommentarer 3,3% Fullintegrert fiskeriselskap med fiskerettigheter i Peru, Chile og Norge. Selskapet er også majoritetseier i Lerøy Seafood og Norway Pelagic. Lerøy Seafood er en av aktørene i Norge med lavest kostpris per kilo på oppdrettslaks. Austevoll Seafood kontrollerer marint protein og marine oljer fra hav til matfatet, noe som bidrar til god kunnskap om et næringsriktig tilbud til sine kunder. Investeringsgrunnlag: Marginpotensial i på oppdrett. Godt distribusjonsnettverk. ib tt Undervurderte d eierandeler i pelagiske markeder. Potensial i konsolidering av pelagisk industri rundt Nordsjøen. 27% 2,7% 2,6% 2,6% Globalt farmasøytisk selskap med en rekke blockbustere som Crestor (kolesterol), Nexium (mot magesyre, halsbrann) og Symbicort (astma). Patentutløp og en skuffende pipeline av nye medisiner har påvirket kursutviklingen negativt over flere år, men utbytter har likevel gitt en viss avkastning. Investeringsgrunnlag; De negative faktorene er i prisen. Ny ledelse, nytt kostnadsfokus, god kontantstrøm og en kjent patentutløpssituasjon gir bra oppside dersom nye medisiner også begynner å gi resultater. Nokian Renkaat (Tyres) er Nordens største dekkprodusent og mest kjent for sine vinterdekk. Selskapet er notert på Helsinki-børsen. Volummessig er Russland og Sentral-/Øst-Europa de viktigste markedene, mens markedsandelen er størst i Norden med 25-30% 30%. Produksjonen skjer i Russland og Finland, med den russiske andelen er kraftig stigende. Investeringsgrunnlag; Verdensledende aktør. Sterk ledelse. Langsiktig god verdiskapning. Prosafe er et boligriggselskap med en flåte på totalt 15 rigger. Selskapet er markedsledende med operasjoner i Nordsjøen, Brasil og Mexico. Over tid har selskapet skapt en årlig avkastning på egenkapital på over 30%. En høy andel av overskuddet har blitt utbetalt som utbytte til aksjonærene. Selskapet har en åpen eierstruktur. Investeringsgrunnlag : Høy utbytteavkastning. Sterk balanse. Høy ordrereserve 7 2,6% Danske Bank har vært gjennom en vanskelig periode med svekket lønnsomhet blant annet som følge av et svakt dansk eiendomsmarked, en uheldig eksponering mot eiendomsmarkedet i Irland og for høye kostnader. Banken har tatt flere grep for å forbedre lønnsomheten. Vi forventer at de langt på vei vil lykkes og at markedet er villig til å prise opp aksjen fremover. Investeringsgrunnlag; Forsterket kostnadsfokus. Bedre dansk økonomi. Potensial for økt verdsetting.

8 8 Geografisk porteføljesammensetning

9 Porteføljesammensetning Finans 15 % Kontanter t Telekom3 % 2 % Utilities 1 % IT 7 % Energi 12 % Materialer 2% Industri 19 % Danmark 15 % Utenfor Norden 1 % FinlandKontanter 8 % 2 % SEKTOR- SAMMEN- SETNING GEOGRAFISK SAMMEN- SETNING Norge 34 % Helsevern 13 % Konsum 15 % Forbruksvarer 11 % Sverige 40 % 9

10 Nøkkeltall for fondets 20 største investeringer Andel P/E P/E P/B ROE fond 2014E 2015E siste 2014E 1 DnB ASA 5,9 % 9,7 9,5 1,2 13,2 % 2 Novo Nordisk, B 5,2 % 28,0 24,5 2,7 61,9 % 3 Atlas Copco, B 4,8 % 17,0 15,0 5,9 29,6 % 4 Bakkafrost 4,0 % 10,1 8,6 3,1 31,3 % 5 Hennes & Mauritz, B 3,9 % 24,2 21,6 11,0 42,2 % 6 Carlsberg B 3,7 % 14,1 12,8 1,3 7,6 % 7 ABB 3,5 % 17,2 14,7 3,0 14,9 % 8 Nordea 34% 3,4 11,8 10,9 14 1,4 11,5 % 9 Lundin Petroleum 3,4 % 86,5 26,4 5,3 4,2 % 10 Royal UNIBREW A/S 3,3 % 17,3 16,2 3,9 25,6 % 11 Austevoll Seafood 3,3 % 6,9 6,9 1,1 10,1 % 12 Astra Zeneca 2,7 % 15,9 17,1 4,3 15,2 % 13 Nokian Renkaat 2,6 % 13,0 11,3 2,6 17,6 % 14 Prosafe 2,6 % 6,5 5,2 2,8 27,8 % 15 Danske Bank 2,6 % 12,4 10,6 1,0 8,5 % 16 Securitas, B 2,5 % 13,5 12,7 0,9 20,4 % 17 Volvo B 24% 2,4 19,11 11,3 24 2,4 98% 9,8 18 Kungsleden AB (publ) 2,2 % 9,3 9,3 1,0 19 Opera Software 2,2 % 31,1 17,8 3,9 14,7 % 20 Subsea 7 2,1 % 6,8 7,4 0,9 10,7 % Topp 20 vektet snitt 66,3 % Portefølje vektet snitt 100 % Kilde: Bloomberg pr 02/09/14 10 P/E: Price/earnings. Aksjekurs i forhold til inntjening pr. aksje P/B: Price/book. Aksjekurs i forhold til bokført egenkapital ROE: Return on equity. Avkastning på bokført egenkapital

11 11 Historisk avkastning

12 Historisk avkastning Avkastning Holberg Norden vs. referanseindeks 25,0% HOLBERG NORDEN 23,4% 20,0% VINX Benchmark Cap Index 16,1% 15,0% 13,9% 10,0% 7,6% 7,7% 7,0% 7,0% 5,0% 3,9% 1,2% 0,0% -1,1% -5,0% SEPTEMBER 2014 SISTE 3 ÅR* SISTE 5 ÅR* SIDEN OPPSTART * Avkastning utover ett år er annualisert (geometrisk avkastning) (des. 2000) * Alle avkastningstall er fratrukket forvaltningskostnader. 12

13 Historisk avkastning % % Differanseavkastning % % 13 Alle avkastningstall er fratrukket forvaltningskostnader.

14 Største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 måneder Novo Nordisk, B Bakkafrost Astra Zeneca DnB ASA Next Biometrics Group Lundin Petroleum Subsea 7 Modern Times Group, B Petroleum Geo Services Nokian Renkaat kroner 14

15 Investeringsfilosofi for våre aksjefond Aktive forvaltere o Vi er aktive forvaltere med en målsetting om å skape høyest mulig risikojustert avkastning over tid i forhold til det enkelte fonds investeringsunivers. Dette betyr at våre fond vil ha avvik fra sine referanseindekser. Vi søker å redusere risikoen ik gjennom selskapsmessig, sektormessig og geografisk diversifisering. Langsiktighet o Vi har en langsiktig tilnærming til våre investeringer ut i fra bevisstheten om at verdiskapningen i bedriftene skjer over flere år. Selskapsfokus o Vårt fokus er primært rettet mot selskaper gjennom egne analysemodeller, bedriftsbesøk og krysspeiling. Vi er i mindre grad opptatt av makroøkonomisk utvikling og aksjemarkedets kortsiktige bevegelser. Fleksibilitet o Vi tror det i noen markedsfaser er viktig å være lett på foten, spesielt i perioder med stor markedsturbulens. Vi er skeptisk til prognostisering og søker å utnytte irrasjonell investoradferd. 15

16 Kontaktinformasjon og forbehold Lars Hilles gate BERGEN Tlf: E-post: no Vasagatan STOCKHOLM Tlf: E-post: Historisk avkastning i Holberg Fondene er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, våre forvalteres dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen i fond kan bli negativ som følge av kurstap. Detaljert informasjon om våre fond er tilgjengelig på 16

Månedsrapport Holberg Norden Juli 2014

Månedsrapport Holberg Norden Juli 2014 1 Månedsrapport Holberg Norden Juli 2014 Forvalterteam i Holberg Norden Robert Lie Olsen (45) Ansvarlig porteføljeforvalter (fra 01.12.12) Bakgrunn som porteføljeforvalter, f lt analytiker og megler i

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2014

Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2014 1 Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2014 2 Forvalterteam i Holberg Norden Fondskommentar Avkastning Holberg Norden Avkastning referanseindeks Oktober 0,4% 2,7% 2014 4,4% 10,5% I oktober kom volatiliteten

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Desember 2014

Månedsrapport Holberg Norden Desember 2014 1 Månedsrapport Holberg Norden Desember 2014 Våre fond og forvaltere Hogne Tyssøy Jann Molnes Robert Lie Olsen ansvarlig forvalter Tony Fimreite Harald Jeremiassen Leif Anders Frønningen Roar Tveit Tormod

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden April 2015

Månedsrapport Holberg Norden April 2015 1 Månedsrapport Holberg Norden April 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden APRIL 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 2,6 14,1 16,2 16,9 7,8 8,1 Volatilitet % 11,6 14,4

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Januar 2015

Månedsrapport Holberg Norden Januar 2015 1 Månedsrapport Holberg Norden Januar 2015 Våre fond og forvaltere Holberg Norge Holberg Norden Holberg Global Holberg OMF Holberg Triton Holberg Rurik Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Februar 2015

Månedsrapport Holberg Norden Februar 2015 1 Månedsrapport Holberg Norden Februar 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden Februar 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 5,8 8,9 12,9 14,0 7,6 7,5 Volatilitet % 8,3 11,6

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Juni 2014

Månedsrapport Holberg Norden Juni 2014 1 Månedsrapport Holberg Norden Juni 2014 Forvalterteam i Holberg Norden Robert Lie Olsen (45) Ansvarlig porteføljeforvalter (fra 01.12.12) Bakgrunn som porteføljeforvalter, f lt analytiker og megler i

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden August 2014

Månedsrapport Holberg Norden August 2014 1 Månedsrapport Holberg Norden August 2014 Forvalterteam i Holberg Norden Robert Lie Olsen (45) Ansvarlig porteføljeforvalter (fra 01.12.12) Bakgrunn som porteføljeforvalter, f lt analytiker og megler

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden August 2015

Månedsrapport Holberg Norden August 2015 1 Månedsrapport Holberg Norden August 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden August 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) -3,5 15,7 20,0 20,1 9,3 8,0 Avk. referanseindeks

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden November 2014

Månedsrapport Holberg Norden November 2014 1 Månedsrapport Holberg Norden November 2014 Holberg Fondene utvikler forvalterteamet videre Det har over tid vokst frem et behov for å samle hele kapitalforvaltningen, både innenfor aksjer og renter,

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Mai 2014

Månedsrapport Holberg Norden Mai 2014 1 Månedsrapport Holberg Norden Mai 2014 Forvalterteam i Holberg Norden Robert Lie Olsen (45) Ansvarlig porteføljeforvalter (fra 01.12.12) Bakgrunn som porteføljeforvalter, f lt analytiker og megler i Nordea

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2015

Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2015 1 Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Norden ga en avkastning på +4,2 % i oktober, det samme som fondets referanseindeks. Holberg Norden har steget 20,8 % så langt

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden September 2015

Månedsrapport Holberg Norden September 2015 1 Månedsrapport Holberg Norden September 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden September 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 0,2 16,0 21,7 19,3 7,9 8,0 Avk. referanseindeks

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Juni 2015

Månedsrapport Holberg Norden Juni 2015 1 Månedsrapport Holberg Norden Juni 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden Juni 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) -2,8 14,0 13,7 20,2 9,6 8,0 Avk. referanseindeks (%)

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge

Månedsrapport Holberg Norge 1 Månedsrapport Holberg Norge September 2014 2 Forvalterteam i Holberg Norge Fondskommentar Avkastning Avkastning Holberg Norge referanseindeks September -2,3% -0,3% 2014 3,6% 9,2% Avkastning Holberg Norge

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Juli 2015

Månedsrapport Holberg Norge Juli 2015 1 Månedsrapport Holberg Norge Juli 2015 Historisk avkastning Holberg Norge Juli 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 1,4 7,1 0,2 9,6 3,8 9,0 Avk. referanseindeks (%) 1,6 9,7

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Mars 2015

Månedsrapport Holberg Norden Mars 2015 1 Månedsrapport Holberg Norden Mars 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden MARS 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 2,1 11,2 15,9 15,4 7,5 7,9 Volatilitet % 8,2 11,6 14,4

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge oktober 2014

Månedsrapport Holberg Norge oktober 2014 1 Månedsrapport Holberg Norge oktober 2014 2 Forvalterteam i Holberg Norge Fondskommentar Avkastning Avkastning Holberg Norge referanseindeks September -2,7% -3,6% 2014 0,8% 5,3% Avkastning Holberg Norge

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Mai 2015

Månedsrapport Holberg Norden Mai 2015 1 Månedsrapport Holberg Norden Mai 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden Mai 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 2,9 17,4 18,2 22,4 9,9 8,2 Avk. referanseindeks (%) 2,4

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden April 2016

Månedsrapport Holberg Norden April 2016 1 Månedsrapport Holberg Norden April 2016 Fondskommentar Holberg Norden holdt verdiene i april. Markedet falt med 0,6 %. Så langt i år er Holberg Norden ned 2,4 % mot -7 % for referanseindeksen. Porteføljeselskapene

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge

Månedsrapport Holberg Norge 1 Månedsrapport Holberg Norge Juli 2014 Forvalterteam i Holberg Norge Hogne Tyssøy (51) Ansvarlig porteføljeforvalter Partner i Holberg Fondene Bakgrunn som megler og porteføljeforvalter fra DnB NOR, Vesta

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Mai 2016

Månedsrapport Holberg Norge Mai 2016 1 Månedsrapport Holberg Norge Mai 2016 Fondskommentar Holberg Norge ga en avkastning på 3,1 % i mai. Så langt i år er fondet opp 7,7 %, mens referanseindeksen har steget 1,0 %. I Holberg Norge investerer

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge August 2015

Månedsrapport Holberg Norge August 2015 1 Månedsrapport Holberg Norge August 2015 Historisk avkastning Holberg Norge August 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) -4,3 2,5-3,8 8,6 3,8 8,6 Avk. referanseindeks (%) -6,4

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Mars 2016

Månedsrapport Holberg Norge Mars 2016 1 Månedsrapport Holberg Norge Mars 2016 Fondskommentar Holberg Norge ga en avkastning på 2,6 % i mars. I årets første kvartal var avkastningen -0,2 %, mens referanseindeksen falt 5,8 %. I Holberg Norge

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden November 2015

Månedsrapport Holberg Norden November 2015 1 Månedsrapport Holberg Norden November 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Norden ga en avkastning på 3,2 % i november, mens fondets referanseindeks steg 3,6 %. Holberg Norden har steget 25 % så langt

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge April 2015

Månedsrapport Holberg Norge April 2015 1 Månedsrapport Holberg Norge April 2015 Historisk avkastning Holberg Norge APRIL 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 2,9 8,5 4,9 7,9 1,6 9,3 Volatilitet % 9,5 16,1 21,8 Sharpe

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Januar 2015

Månedsrapport Holberg Norge Januar 2015 1 Månedsrapport Holberg Norge Januar 2015 Vårt jaktlag Hogne Tyssøy ansvarlig forvalter Jann Molnes Robert Lie Olsen Tony Fimreite Harald Jeremiassen Leif Anders Frønningen Roar Tveit Tormod Vågenes Gunnar

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Desember 2015

Månedsrapport Holberg Norge Desember 2015 1 Månedsrapport Holberg Norge Desember 2015 Fondskommentar 2 Holberg Norge falt 0,7 % i desember, mens referanseindeksen gikk ned 2,6 %. I 2015 ga fondet en avkastning på 1,2 %, mens fondsindeksen på Oslo

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Desember 2014

Månedsrapport Holberg Norge Desember 2014 1 Månedsrapport Holberg Norge Desember 2014 Vårt jaktlag Hogne Tyssøy ansvarlig forvalter Jann Molnes Robert Lie Olsen Tony Fimreite Harald Jeremiassen Leif Anders Frønningen Roar Tveit Tormod Vågenes

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge September 2015

Månedsrapport Holberg Norge September 2015 1 Månedsrapport Holberg Norge September 2015 Historisk avkastning Holberg Norge September 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) -1,2 1,2-2,8 7,7 2,1 8,5 Avk. referanseindeks

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Juni 2015

Månedsrapport Holberg Norge Juni 2015 1 Månedsrapport Holberg Norge Juni 2015 Historisk avkastning Holberg Norge Juni 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) -5,2 5,6 4,9 9,5 5,1 9,0 Avk. referanseindeks (%) -2,2

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Mars 2015

Månedsrapport Holberg Norge Mars 2015 1 Månedsrapport Holberg Norge Mars 2015 Historisk avkastning Holberg Norge MARS 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 1,7 5,5 6,4 1,3 1,7 9,1 Volatilitet % 7,1 9,5 16,4 22,0

Detaljer

Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær!

Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær! Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær! Holberg Fondene ble etablert våren 2000 i Bergen, og våren 2012 åpnet vi en filial i Stockholm. Selskapet er delvis eiet av initiativtagerne i en partnermodell

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge Mai 2015

Månedsrapport Holberg Norge Mai 2015 1 Månedsrapport Holberg Norge Mai 2015 Historisk avkastning Holberg Norge Mai 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 2,6 11,4 4,9 11,7 4,6 9,4 Avk. referanseindeks (%) 1,2 10,4

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge

Månedsrapport Holberg Norge 1 Månedsrapport Holberg Norge Mai 2014 Forvalterteam i Holberg Norge Hogne Tyssøy (51) Ansvarlig porteføljeforvalter Partner i Holberg Fondene Bakgrunn som megler og porteføljeforvalter fra DnB NOR, Vesta

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge November 2015

Månedsrapport Holberg Norge November 2015 1 Månedsrapport Holberg Norge November 2015 Fondskommentar 2 Holberg Norge steg 0,7 % i november, mens referanseindeksen la på seg 2,6 %. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 2,0 %, mens fondsindeksen

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge November 2014

Månedsrapport Holberg Norge November 2014 1 Månedsrapport Holberg Norge November 2014 Holberg Fondene utvikler forvalterteamet videre Det har over tid vokst frem et behov for å samle hele kapitalforvaltningen, både innenfor aksjer og renter, under

Detaljer

Månedsrapport Holberg Triton Juli 2015

Månedsrapport Holberg Triton Juli 2015 1 Månedsrapport Holberg Triton Juli 2015 2 Neste generasjon er viktigst 3 Historisk avkastning 10 største posisjoner i Triton (1-5) Selskap Andel Kommentar 6,3% 6,0% 5,4% 4,6% Bakkafrost er en fullintegrert

Detaljer

ODIN Norden Fondskommentar Januar 2011. Nils Petter Hollekim

ODIN Norden Fondskommentar Januar 2011. Nils Petter Hollekim ODIN Norden Fondskommentar Januar 2011 Nils Petter Hollekim 2010 og fremover 2010 endte med en oppgang på 18,9 prosent for ODIN Norden. Fondets referanseindeks endte i samme periode opp 28,4 prosent. Fondets

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global Juli 2015

Månedsrapport Holberg Global Juli 2015 1 Månedsrapport Holberg Global Juli 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Global steg 3,9 % i juli, mens referanseindeksen steg 6,1 %. Hittil i år er Holberg Global opp 13,8% mens referanseindeksen har

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet

Månedsrapport Holberg Likviditet 1 Månedsrapport Holberg Likviditet Juli 2014 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (35) Ansvarlig porteføljeforvalter Gunnar J. Torgersen

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge

Månedsrapport Holberg Norge 1 Månedsrapport Holberg Norge August 2014 Forvalterteam i Holberg Norge Hogne Tyssøy (51) Ansvarlig porteføljeforvalter Partner i Holberg Fondene Bakgrunn som megler og porteføljeforvalter fra DnB NOR,

Detaljer

Månedsrapport Holberg Triton Desember 2015

Månedsrapport Holberg Triton Desember 2015 1 Månedsrapport Holberg Triton Desember 2015 2 Fonds- og markedskommentar Holberg Triton steg 0,2 % i desember. Siden oppstart 27. februar 2015 har fondet levert en avkastning på 6,2 %. Etter lang tid

Detaljer

Forvalterteam Holberg Global

Forvalterteam Holberg Global Holberg Global Forvalterteam Holberg Global Harald Jeremiassen (41) Leif Anders Frønningen (30) Tony Fimreite (30) Ansvarlig porteføljeforvalter Porteføljeforvalter Transaksjonsansvarlig 7 års erfaring

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet Juli 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet Juli 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet Juli 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.07.15 : 102,45 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr. 3,6 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

ODIN Aksje. Fondskommentar juli 2015

ODIN Aksje. Fondskommentar juli 2015 ODIN Aksje Fondskommentar juli 2015 ODIN Aksje - juli 2015 Avkastning siste måned og hittil i år Fondet leverte siste måned en avkastning på 3,3 prosent. Referanseindeksens avkastning var 5,7 prosent.

Detaljer

Månedsrapport Holberg OMF Juli 2014

Månedsrapport Holberg OMF Juli 2014 Månedsrapport Holberg OMF Juli 2014 1 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (35) Ansvarlig porteføljeforvalter Gunnar J. Torgersen (52) Leder

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norge

Månedsrapport Holberg Norge 1 Månedsrapport Holberg Norge Juni 2014 Forvalterteam i Holberg Norge Hogne Tyssøy (51) Ansvarlig porteføljeforvalter Partner i Holberg Fondene Bakgrunn som megler og porteføljeforvalter fra DnB NOR, Vesta

Detaljer

Forvalterteam Holberg Global

Forvalterteam Holberg Global Holberg Global Forvalterteam Holberg Global Harald Jeremiassen (41) Leif Anders Frønningen (30) Tony Fimreite (30) Ansvarlig porteføljeforvalter Porteføljeforvalter Transaksjonsansvarlig 7 års erfaring

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 April 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 April 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 April 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.04.15 : 100,41 Effektiv rente* : 1,6 % Porteføljestørrelse : kr. 1,0 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Juli 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Juli 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Juli 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.07.15 : 100,80 Effektiv rente* : 1,4 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

Månedsrapport Holberg OMF Juli 2015

Månedsrapport Holberg OMF Juli 2015 1 Månedsrapport Holberg OMF Juli 2015 Nøkkeltall Holberg OMF RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.07.15 : 101,31 Effektiv rente* : 1,30 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet (modifisert

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global Januar 2015

Månedsrapport Holberg Global Januar 2015 1 Månedsrapport Holberg Global Januar 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Global ga en avkastning på 1,9% i januar, mens fondets referanseindeks steg 1,5%. Siden forvalterskiftet i august 2011 har Holberg

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 August 2014

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 August 2014 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 August 2014 1 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (35) Ansvarlig porteføljeforvalter Gunnar J. Torgersen

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet Januar 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet Januar 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet Januar 2015 Forvalterteam Holberg Likviditet Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (35) Porteføljeforvalter Gunnar J. Torgersen

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Mai 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Mai 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Mai 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.05.15 : 100,55 Effektiv rente* : 1,6 % Porteføljestørrelse : kr. 0,9 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet Desember 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet Desember 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet Desember 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.12.15 : 102,62 Effektiv rente* : 1,8 % Porteføljestørrelse : kr. 4,6 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

ODIN Sverige Fondskommentar Januar 2011. Nils Petter Hollekim

ODIN Sverige Fondskommentar Januar 2011. Nils Petter Hollekim ODIN Sverige Fondskommentar Januar 2011 Nils Petter Hollekim 2010 og fremover 2010 endte med en oppgang på 35,2 prosent for ODIN Sverige. Fondets referanseindeks endte i samme periode opp med 36,1 prosent.

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet Mai 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet Mai 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet Mai 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 29.05.15 : 102,22 Effektiv rente* : 1,6 % Porteføljestørrelse : kr. 4,5 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

Månedsrapport Holberg Triton Februar 2016

Månedsrapport Holberg Triton Februar 2016 1 Månedsrapport Holberg Triton Februar 2016 Jakten på det gode selskap intensiveres Som aktive indeksuavhengige forvaltere jakter vi kontinuerlig og systematisk på gode selskaper som kan bidra til å gi

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Desember 2014

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Desember 2014 1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Desember 2014 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (35) Porteføljeforvalter Gunnar J. Torgersen (52)

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Juni 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Juni 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Juni 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.06.15 : 100,68 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr. 0,9 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

4-2012. Hugin & Munin - Weekly Market Briefing. Nordisk banksektor går godt. Flere spennende nyheter i råvarer

4-2012. Hugin & Munin - Weekly Market Briefing. Nordisk banksektor går godt. Flere spennende nyheter i råvarer Hugin & Munin - Weekly Market Briefing 4-2012 «Risk-on» ga sterk januar i aksjemarkedene Rentemarkedet preges også av økt risikovillighet Flere spennende nyheter i råvarer Nordisk banksektor går godt Italienere

Detaljer

ODIN Norge Fondskommentar Januar 2011. Jarl Ulvin

ODIN Norge Fondskommentar Januar 2011. Jarl Ulvin ODIN Norge Fondskommentar Januar 2011 Jarl Ulvin 2010 og fremover 2010 endte med en oppgang på 23,8 prosent for ODIN Norge. Fondets referanseindeks endte i samme periode opp 21,5 prosent. ODIN Norges porteføljeselskaper

Detaljer

Månedsrapport Holberg Triton September 2015

Månedsrapport Holberg Triton September 2015 1 Månedsrapport Holberg Triton September 2015 Selskapsbesøk Lerøy Smøgen Seafoods AB Lerøy Smøgen er en av Europas mest moderne videreforedlere av sjømat. Selskapet omsetter for 650 mill. SEK, har en kapasitet

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet Juni 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet Juni 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet Juni 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.06.15 : 102,32 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr. 4,2 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

Månedsrapport Holberg OMF August 2015

Månedsrapport Holberg OMF August 2015 1 Månedsrapport Holberg OMF August 2015 Nøkkeltall Holberg OMF RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.08.15 : 101,35 Effektiv rente* : 1,30 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet (modifisert

Detaljer

Holberg Fondene - snapshot Bedriftsiaden 27. mars 2012. Egil Herman Sjursen Adm.dir/partner

Holberg Fondene - snapshot Bedriftsiaden 27. mars 2012. Egil Herman Sjursen Adm.dir/partner Holberg Fondene - snapshot Bedriftsiaden 27. mars 2012 Egil Herman Sjursen Adm.dir/partner 6 gründere i 2000 Hvorfor Drøm om å skape noe selv. Lei av å være prisgitt endringer i store organisasjoner. Spennende

Detaljer

BREV TIL INVESTORENE: SEPTEMBER 2014

BREV TIL INVESTORENE: SEPTEMBER 2014 BREV TIL INVESTORENE: SEPTEMBER 2014 Markedsutvikling Det var store regionale forskjeller i utviklingen i aksjemarkedene i september. Markedene sett under ett viser liten endring med en oppgang i verdensindeksen

Detaljer

FORTE Norge. Oppdatert per 30.11.2011

FORTE Norge. Oppdatert per 30.11.2011 FORTE Norge Oppdatert per 30.11.2011 Avkastningshistorikk 105 0,00 % 100 95-5,00 % 90-10,00 % 85 80-15,00 % 75 70-20,00 % 65-25,00 % siden 28.2.11-1M FORTE Norge -20,14 % -4,92 % OSEFX -19,92 % -2,19 %

Detaljer

Månedsrapport Holberg Norden Mars 2016

Månedsrapport Holberg Norden Mars 2016 1 Månedsrapport Holberg Norden Mars 2016 Fondskommentar Holberg Norden ga en avkastning på 3,6 % i mars. I årets første kvartal var avkastningen -2,3 %, mens referanseindeksen falt 6,4 %. Porteføljeselskapene

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Desember 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Desember 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Desember 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.12.15 : 101,09 Effektiv rente* : 1,7 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

Månedsrapport Holberg OMF Mai 2015

Månedsrapport Holberg OMF Mai 2015 1 Månedsrapport Holberg OMF Mai 2015 Nøkkeltall Holberg OMF RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 29.05.15 : 101,14 Effektiv rente* : 1,50 % Porteføljestørrelse : kr. 1,2 mrd. Rentefølsomhet (modifisert

Detaljer

Månedsrapport Holberg Triton August 2015

Månedsrapport Holberg Triton August 2015 1 Månedsrapport Holberg Triton August 2015 Sjømatkonsum i verdens største økonomi Amerikanernes konsum er kjent for å være høyt. Likevel består matfatet deres av kun 1 % sjømat. Her er det rom for forbedringer.

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet Oktober 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet Oktober 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet Oktober 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.10.15 : 102,48 Effektiv rente* : 1,7 % Porteføljestørrelse : kr. 3,8 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

Markedsuro. Høydepunkter ...

Markedsuro. Høydepunkter ... Utarbeidet av Obligo Investment Management August 2015 Høydepunkter Markedsuro Bekymring knyttet til den økonomiske utviklingen i Kina har den siste tiden preget det globale finansmarkedet. Dette har gitt

Detaljer

Månedsrapport Holberg Triton April 2015

Månedsrapport Holberg Triton April 2015 1 Månedsrapport Holberg Triton April 2015 Fonds- og markedskommentar Holberg Triton hadde sin andre operative måned i april. Fondet falt 4,6% i denne perioden. Utviklingen i laksesektoren påvirket fondet

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global Oktober 2015

Månedsrapport Holberg Global Oktober 2015 1 Månedsrapport Holberg Global Oktober 2015 Fondskommentar Avkastning Etter et par måneder med børsuro steg globale aksjer i snitt hele 7,5% i oktober målt i norske kroner, mens Holberg Global steg 5,9

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global Desember 2014

Månedsrapport Holberg Global Desember 2014 1 Månedsrapport Holberg Global Desember 2014 Fondskommentar Avkastning Holberg Global Avkastning referanseindeks Desember 2,2% 4,3% 2014 26,3% 28,9% Avkastning Holberg Global steg 2,2% i desember. For

Detaljer

Månedsrapport Holberg OMF November 2015

Månedsrapport Holberg OMF November 2015 1 Månedsrapport Holberg OMF November 2015 Nøkkeltall Holberg OMF RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.11.15 : 100,97 Effektiv rente* : 1,50 % Porteføljestørrelse : kr. 1,4 mrd. Rentefølsomhet (modifisert

Detaljer

ODIN Emerging g Markets Fondskommentar Januar 2011

ODIN Emerging g Markets Fondskommentar Januar 2011 ODIN Emerging g Markets Fondskommentar Januar 2011 Vegard Søraunet Oddbjørn Dybvad 2010 og fremover Den 1. desember 2010 tok ODIN over forvaltningen av ODIN Templeton Emerging Markets. Fondet byttet navn

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 August 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 August 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 August 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.08.15 : 100,90 Effektiv rente* : 1,4 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global August 2015

Månedsrapport Holberg Global August 2015 1 Månedsrapport Holberg Global August 2015 Fondskommentar Avkastning August var den første måneden på flere år hvor verdens aksjemarkeder opplevde høy volatilitet og til dels kraftig kursnedgang. Fondets

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global Februar 2015

Månedsrapport Holberg Global Februar 2015 1 Månedsrapport Holberg Global Februar 2015 Fondskommentar 2 Avkastning Holberg Global leverte en avkastning på 3,0% i februar, mens fondets referanseindeks steg 5,0%. Hittil i år er Holberg Global opp

Detaljer

FORTE Global. Oppdatert per 30.04.2012

FORTE Global. Oppdatert per 30.04.2012 FORTE Global Oppdatert per 30.04.2012 Vår forvalter Jon Steinar Eide (52) er deleier i Forte Fondsforvaltning AS og forvalter av FORTEfondene Utdannet siviløkonom fra Norges Handelshøyskole (NHH), med

Detaljer

Avkastningsrapport Holberg Norge Juli 2011

Avkastningsrapport Holberg Norge Juli 2011 1 Avkastningsrapport Holberg Norge Juli 2011 Forvalterteam Holberg Norge Hogne Tyssøy (48) Ansvarlig porteføljeforvalter Jann Molnes (39) Porteføljeforvalter Robert Lie Olsen (42) Porteføljeforvalter Partner

Detaljer

Temaartikkel. Folketrygdfondets aksjeforvaltning

Temaartikkel. Folketrygdfondets aksjeforvaltning Temaartikkel Folketrygdfondets aksjeforvaltning Denne temaartikkelen er hentet fra Folketrygdfondets årsrapport for 2008 Haakon VIIs gate 2 Pb. 1845 Vika, 0123 Oslo Tlf: 23 11 72 00 Faks: 23 11 72 10 e-post:

Detaljer

Månedsrapport Holberg Kreditt August 2014

Månedsrapport Holberg Kreditt August 2014 Månedsrapport Holberg Kreditt August 2014 1 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (35) Ansvarlig porteføljeforvalter Gunnar J. Torgersen (52)

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 November 2014

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 November 2014 1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 November 2014 Holberg Fondene utvikler forvalterteamet videre Det har over tid vokst frem et behov for å samle hele kapitalforvaltningen, både innenfor aksjer og renter,

Detaljer

Forvalterteam Holberg Rurik

Forvalterteam Holberg Rurik 1 Holberg Rurik Forvalterteam Holberg Rurik Leif Anders Frønningen (31) Harald Jeremiassen (41) Tony Fimreite (30) Ansvarlig porteføljeforvalter Porteføljeforvalter Transaksjonsansvarlig Sivilingeniør

Detaljer

Forvalterteam Holberg Rurik

Forvalterteam Holberg Rurik 1 Holberg Rurik Forvalterteam Holberg Rurik Leif Anders Frønningen (30) Harald Jeremiassen (41) Tony Fimreite (30) Ansvarlig porteføljeforvalter Porteføljeforvalter Transaksjonsansvarlig Sivilingeniør

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Mars 2016

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Mars 2016 1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Mars 2016 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.03.16 : 100,43 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global September 2015

Månedsrapport Holberg Global September 2015 1 Månedsrapport Holberg Global September 2015 Fondskommentar Avkastning Børsuroen fortsatte i september med bakgrunn i bekymringer rundt makrobildet og vekstutsikter. Verdens aksjemarkeder avsluttet måneden

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global Februar 2016

Månedsrapport Holberg Global Februar 2016 1 Månedsrapport Holberg Global Februar 2016 Fondskommentar Avkastning Holberg Global stod på stedet hvil i februar med en kursstigning på 0,1 %, mens referanseindeksen falt 0,6%. Hittil i år er fondet

Detaljer

Indeksforvaltning en høyrisikosport?

Indeksforvaltning en høyrisikosport? Fagseminar for meglere Bjørvika, 5. november 2014 Morten Hvistendahl, leder Indeksnær forvaltning Indeksforvaltning en høyrisikosport? Den lange historien i kortversjon 1896 1957 1973 1976 Dow Jones S&P

Detaljer

Månedsrapport Holberg Global April 2015

Månedsrapport Holberg Global April 2015 1 Månedsrapport Holberg Global April 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Global falt med 1,8 % i april, mens fondets referanseindeks var ned 4,4%. Hittil i år er Holberg Global opp 6,4%, mens referanseindeksen

Detaljer

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Oktober 2015

Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Oktober 2015 1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Oktober 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.10.15 : 101,02 Effektiv rente* : 1,6 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet

Detaljer

Månedsrapport Holberg Kreditt Oktober 2014

Månedsrapport Holberg Kreditt Oktober 2014 1 Månedsrapport Holberg Kreditt Oktober 2014 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (36) Ansvarlig porteføljeforvalter Holberg Kreditt Gunnar

Detaljer

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport desember 2015

PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport desember 2015 PRIVATE BANKING AKTIV FORVALTNING Porteføljerapport desember 2015 Private Banking Aktiv Forvaltning Avkastning 2015 2015 ble et turbulent år for verdens finansmarkeder. Vi har i perioder av året hatt til

Detaljer