Kvartalsrapport Q Inmeta ASA

Transkript

1 Kvartalsrapport Q Inmeta ASA

2 Inmeta ASA- 3.kvartal 2009 Hovedpunkter Rullerende 12 måneder Earnings per share - EPS EBITDA per kvartal Salg per kvartal Tredje kvartal - resultat Omsetning i tredje kvartal var MNOK 76,6 (MNOK 83,0 i Q3/08), en nedgang på 7,7 prosent i forhold til samme periode i fjor. EBITDA i tredje kvartal var MNOK 4,8 (MNOK 2,7 i Q3/08), en vekst på 75,8 prosent i forhold til samme periode i fjor. Dette er det beste tredje kvartalet i Inmetas historie. Omsetning hittil i år var MNOK 284,2 (MNOK 247,5 i 08), en vekst på 14,8 prosent i forhold til samme periode i fjor. EBITDA hittil i år var MNOK 21,2 (MNOK 13,9 i 08), en vekst på 52,3 prosent i forhold til samme periode i fjor. Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter hittil i år er MNOK 29,3 Likviditetsbeholdning lik MNOK 52 Selskapets utvikling Strategi. Inmeta fortsetter sin langsiktige strategi med fokus på lønnsom organisk vekst i kombinasjon med strukturell tilvekst. Omsetningen og inntjeningen fortsetter den positive utviklingen, og kontantstrømmen er solid. Selskapets balanse gir rom for ytterligere vekst og ekspansjon. Lisensområdet Inmeta Licensing. Kundeporteføljen er stabil og forutsigbar. Hovedvekten av salget skjer gjennom eksisterende avtaler. Tredje kvartal viser tendenser til at kundene øker investeringsviljen, og noe redusert beslutningstid. Markedets etterspørsel understøtter det langsiktige bildet om økt bruk av programvare. Konsulentområdet Inmeta Consulting. Inmeta får uttelling for langvarige og gode kunderelasjoner, en bred kundeportefølje samt konsulentenes utpregede seniorprofil. Det forventes positiv organisk utvikling innen konsulentområdet. Markedet for konsulenttjenester forventes å bli bedre. Kjøp av egne aksjer. Inmeta ASA har fortsatt tilbakekjøp av aksjer i eget selskap, et program som ble iverksatt november I tredje kvartal ble det gjennomført 58 handler med kjøp av til sammen aksjer, til gjennomsnittlig kurs 3,35. Oppkjøp og integrasjon. Arbeidet med å gjennomføre strategiske oppkjøp for lønnsom vekst pågår løpende. Konsulentselskapet Structurum AS, et av de ledende Business Intelligence selskapene i Norge, er integrert fra september Kvartalsrapport Q

3 2009 Selskapets langsiktige strategi har gitt enda et godt kvartal med lønnsom vekst. Kundeportefølje, kompetanse og markedsposisjon innen både lisens- og konsulentvirksomheten, gir en solid plattform for fortsatt vekst og god lønnsomhet. Selskapet er finansielt sterkt og er godt posisjonert for å kunne utnytte oppsvinget i makroøkonomien. Selskapet forventer solid resultatvekst i 2009 sammenlignet med foregående år. Konsoliderte nøkkeltall, millioner kroner: Q Q Vekst Q3 YTD 2009 Q3 YTD 2008 Vekst Driftsinntekter 76,6 83,0-7,7% 284,2 247,5 14,8% EBITDA 4,8 2,7 75,8% 21,2 13,9 52,3% Konsernregnskapet er avlagt i henhold til IFRS. Fjorårets tall er også gjengitt i henhold til IFRS. Selskapets fundament for videre utvikling Inmeta skal bygge videre på den positive vekstutviklingen virksomheten har hatt de seneste årene. Markedene Inmeta opererer i og det tilhørende kundegrunnlaget, skaper et godt fundament for ytterligere vekst. Det er gjennomgående høy kompetanse og solid erfaring i alle virksomhetsområdene. Inmeta har oppnådd gode resultater gjennom strategiske oppkjøp av konsulentselskaper, og selskapet har lykkes godt med integrasjonen og videreutviklingen av disse. Lisensområdet viser stabil vekst, og andelen av fast og forutsigbar inntjening har fortsatt i tredje kvartal. I hele 2008 og 2009 er det foretatt driftsmessige tilpasninger som fortsatt forventes å gi god uttelling i lønnsomheten. Både lisens- og konsulentområdet utvikler seg tilfredsstillende, og bidrar til selskapets gode lønnsomhetsutvikling. Forretningsområder Inmeta Licensing: Driftsinntekter i tredje kvartal ble MNOK 52,7 (MNOK 67,0 i Q3/08), en omsetningsmessig nedgang på 21 prosent. Nedgangen i omsetningen, og styrkingen av bruttomargin i kvartalet skyldes i hovedsak en annen sammensetning av lisensavtaler, sammenlignet med Q3/08. Driftsinntekter hittil i år ble MNOK 205,6 (MNOK 210,2), en nedgang på 2,2 prosent. Sammensetningen av omsetning og bruttomargin kan variere mellom kvartalene avhengig av type lisensavtaler kundene tegner. Bruttomargin målt i kroner er således mer relevant enn omsetning for Inmeta Licensing. Andelen av faste og forutsigbare inntekter stiger løpende, og kundetilgangen er tilfredsstillende. Norge og Sverige: Markedet er fremdeles noe avventende og Inmeta opplever fremdeles at flere kjøpsbeslutninger enn normalt utsettes. Aktiviteten sent i kvartalet indikerer at kundene er i ferd med å normalisere investeringsnivåene. En vesentlig andel av omsetningen og bruttomarginen kommer fra eksisterende og gjentagende avtaler. Markedets ønske og behov for ny teknologi oppleves uforandret. Markedsandelene er stabile, og inntjeningen er tilfredsstillende. Inmeta Licensing opprettholder sitt fokus på å skape merverdi for kundene gjennom rådgivning ved å etablere kommersielt gode lisensavtaler, og for å sikre riktig avtaleverk knyttet til kundenes forretningsstrategi. Inmetas erfaring og kompetanse vektlegges i stadig større grad blant kundene. Virksomheten opplever en økende tendens til at kundene ønsker å knytte seg enda tettere til Inmeta. One stop shopping er i ferd med å etablere seg som en tydelig trend. I Sverige har Inmeta økt innsatsen i storkundesegmentet, og det er tilfredsstillende utvikling i kundetilgangen i dette segmentet. Kunder: Gjennom flere år har Inmeta Licensing etablert en sterk kundeportefølje innen storkundesegmentet (definert som mer enn 500 arbeidsstasjoner i sitt nettverk). Det har gitt selskapet et stort antall kunder innen offentlig og privat sektor. En stor andel av disse kundene har inngått avtaler på 3-5 år, som betyr at Inmeta Licensing har en stor og viktig kundeportefølje med høy grad av forutsigbarhet. De aller fleste kundene fornyer sine avtaler. Inmeta har en god historikk i å beholde sine kunder. Inmeta er sertifisert av Microsoft som Large Account Reseller, som i en årrekke har gitt Inmeta en klar posisjon i storkundesegmentet. Inmeta ser nå en økende trend til at de store kundene ønsker å forholde seg til færre partnere. Dette gir gode muligheter for Inmeta som fortsetter å øke tilbudet av programvarelisenser fra de ledende og anerkjente programvareprodusentene. De siste årene har Inmeta forsterket innsatsen i SMB-markedet, og Inmeta opplever en tilfredsstillende utvikling i dette segmentet. Lisensforvaltning: I 2009 har Inmeta Licensing opplevd en markant økning i interessen for lisensforvaltning/software Asset Management (SAM). Den økonomiske situasjonen i Norge og verden for øvrig medfører økt fokus på kostnader, og mange ser at det kan oppnås betydelige besparelser ved å få bedre kontroll på egen programvareportefølje. Analyset byrået Gartner Group er meget tydelig i sine betraktninger om nødvendigheten av at kundene investerer i SAM. Inmetas spisskompetanse på lisensregelverk og kundenes programvarebruk betyr at Inmeta tilbyr rådgivning Kvartalsrapport Q

4 nært knyttet til kundenes forvaltningsprosesser, samt systemene som understøtter disse. Leveranse av både programvarelisenser og rådgivning kompletterer det kundene forespør. SAM bidrar til ytterligere å tydeliggjøre Inmetas markedsposisjon. Inmeta vil fortsatt utvide satsningen innen SAM. Det forsterker den strategiske kundeposisjonen og bidrar til økt lønnsomhet. Markedsbildet: Programvare-produsentene som Inmeta samarbeider med, leverer alle sentrale teknologier til bedrifter og offentlige institusjoners hverdag. Programvaren er således kjerneløsninger i kundens infrastruktur og avgjørende for en effektiv organisasjon. Virksomheter vil fortsette å investere i programvare der hvor teknologi forenkler og understøtter forretningsprosesser. Det forventes at bruken av programvare vil fortsette å øke. Inmeta opplever en rekke eksempler på prosjekter hvor programvare er en sentral komponent for å få gjennomført effektiviserende tiltak. Inmeta arbeider tett med Microsoft og de vil levere en rekke viktige lanseringer i neste halvår. Disse forventes å gi sterke bidrag til kundenes effektivisering og utvikling, og derigjennom inngåelse av nye lisensavtaler. Inmeta er forberedt på at enkelte kunder kortsiktig kan ønske å redusere omfanget av lisensavtalene, men Inmeta forventer, i likhet med analysebyråer, at det vil være vekst i programvaremarkedet i 2009 og Inmeta Consulting: Driftsinntekter i tredje kvartal ble MNOK 24,0 (MNOK 16,0 i Q3/08), en vekst på 50 prosent. Driftsinntekter hittil i år ble MNOK 78,7 (MNOK 37,3), en vekst på 111 prosent. Den organiske omsetningen går tilbake med 6 prosent. Konsulentområdet består i dag av ca 100 konsulenter som tilbyr tjenester innen infrastruktur, systemleveranser og Business Intelligence, hovedsakelig til store kunder. Inmeta Consulting har lang historikk, stabil kundeportefølje, anerkjent kompetanse, utpregede seniorprofiler og solid markedsposisjon i utvalgte markedssegmenter. Etterspørselen etter IT-konsulenttjenester ble redusert i første halvår som følge av makroøkonomisk usikkerhet. Inmeta opplever at markedet er i ferd med å stabiliseres og at etterspørselen tiltar. Det forventes at investeringene øker relativt raskt når økonomien igjen får et oppsving, spesielt sett i lys av et oppdemmet behov for IT- investeringer fra tiden før og under finanskrisen. Kundens bevissthet til hvordan IT kan bidra til effektivisering og besparelser er god. Inmetas forutsigbarhet for fjerde kvartal er tilfredsstillende og den forventes ytterligere styrket når kundenes planer og budsjetter for 2010 fastsettes. Kunde- og prosjektsituasjonen forventes å medføre behov for ytterligere rekruttering, og selskapet vurderer muligheten for tilførsel av strategisk kompetanse som god. Selskapet får uttelling for en godt innarbeidet posisjon hos sine kunder, og en solid historikk på å levere anerkjente tjenester i forretningskritiske prosjekter til store norske virksomheter. Strategien med fokus på utvalgte vertikaler som bank/finans, varehandel, telekom og olje/gass, medfører at Inmeta Consulting gir økt merverdi til kundene. Det bidrar til en langsiktig og stabil kundeposisjon. Oppkjøp: Inmeta har fullført oppkjøpet av konsulentselskapet Structurum AS i Q3. Selskapet er et rendyrket Business Intelligence selskap (BI). BI kobler virksomhetens data med sentrale forretningsapplikasjoner. Gjennom dette overvåkes kritiske nøkkeltall, og det genereres relevante rapporter som styrker ledelsens beslutningsgrunnlag. Spesielt for store virksomheter er det store forretningsmuligheter innen BI. Analysebyrået Gartners 2009 undersøkelser viser at BI er det området som er høyest prioritert av IT- direktører (CIO). Structurum er inntatt med regnskapseffekt fra september Selskapet har i løpet av september blitt samlokalisert med øvrige forretningsenheter, og det forventes raske markedsmessige synergier. Kunder: Kundeporteføljen i Inmeta Consulting består av store private og offentlige virksomheter. Årsavtaler foreligger på alle sentrale kunder. Selskapet er godt posisjonert for løpende forlengelser og utvidelser. Kundeporteføljen er utvidet og det styrker vekst mulighetene. Konsulentene har utpregede seniorprofiler med bred teknologisk og kundemessig erfaring. Inmeta har gjennom lisensområdet en svært sentral rolle hos ledende programvareprodusenter, som for eksempel Microsoft. Det gir sterke muligheter for involvering av konsulentområdet i store virksomheters IT- og forretnings-kritiske prosesser. Dette i kombinasjon med etablerte rammeavtaler gir muligheter for vekst i konsulentområdet. Finans: Inmeta kommuniserte i tredje kvartal 2008 en 100 prosent regnskapsmessig nedskrivning av forpliktelsene som oppkjøpte Inmeta Consulting Execon AS (tidligere Exense Consulting ASA) hadde til Exense ASA. Exense ASA begjærte oppbud 3. april Eiendelene i Exense ASA er realisert pr 2. juli. Bostyrets arbeid er ikke formelt avsluttet, men det forventes en reversering av tidligere nedskrivninger knyttet til garantiforpliktelsen, som vil gi en ekstraordinær finansinntekt. Endelig avklaring forventes å foreligge innen få uker, og størrelsen på den forventede finansinntekten vil børsmeldes. Kvartalsrapport Q

5 Sterk finansiell posisjon og kontantstrøm gir grunnlag for videre vekst Inmeta har gjennom de siste årene hatt sterk vekst, både i form av høyere omsetning og styrket lønnsomhet. Inmetas finansielle situasjon er derfor god. Konsernet har lite rentebærende gjeld og bankinnskudd på MNOK 52. Kontantstrømmen fra den operasjonelle virksomheten er sterk og forutsigbar. I tillegg har Inmeta en trekkfasiltet hos DnB NOR på MNOK 30 som er ubenyttet. Både Inmetas markedsfundament og selskapets kostnadsstruktur ansees som sunn. Det gjøres løpende organisasjonsmessige tilpasninger til de utfordringene og mulighetene virksomheten møter. Konsernet har i dag en god plattform for å ta en aktiv posisjon i et marked for strukturelle endringer. Med Inmetas gode finansielle posisjon gjøres fortløpende vurderinger av nye oppkjøp. Utsiktene fremover Selskapets langsiktige strategi har gitt enda et godt kvartal med lønnsom vekst. Kundeportefølje, kompetanse og markedsposisjon innen både lisens- og konsulentvirksomheten, gir en solid plattform for fortsatt vekst og god lønnsomhet. Selskapet er finansielt sterkt og er godt posisjonert for å kunne utnytte oppsvinget i makroøkonomien. Selskapet forventer solid resultatvekst i 2009 sammenlignet med foregående år. Aksjonærforhold Aksjekapitalen pr. 30. september 2009 var NOK fordelt på aksjer. Av dette eier Inmeta ASA 3,62 prosent. De 10 største aksjonærene pr. 19. oktober 2009 var: Navn: Antall aksjer: Andel i %: Patri Invest & Trading AS ,69 % Eastinvest AS ,65 % PR Invest AS ,43 % JAAO Invest ,99 % Inmeta ASA ,62 % Alexander Berg-Larsen ,01 % MP Pensjon ,97 % Patricia Sandquist ,85 % Mork Invest AS ,84 % Ruella Kapitalforvaltning AB ,40 % Styret og konsernsjefen erklærer etter beste overbevisning at regnskapet for perioden 1. januar til 30. september er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at regnskapsopplysningene gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Beretningen gir, etter vår beste overbevisning, en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på årsregnskapet, nærstående vesentlige transaksjoner og de mest sentrale risiki- og usikkerhetsfaktorer virksomhetene står ovenfor i neste regnskapsperiode. Oslo 21. oktober 2009 I styret for Inmeta ASA Paal S. Raaholt Styreleder Øystein Moan Charlotte Amlè Jarl Øverby Konsernsjef Inmeta ASA Kvartalsrapport Q

6 NØKKELTALL KEY FIGURES IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS Q3 Q3 YTD YTD FY Driftsinntekter 76,6 83,0 284,2 247,5 401,6 Operating income EBITDA 4,8 2,7 21,2 13,9 22,6 EBITDA EBITDA % 6,2 % 3,3 % 7,4 % 5,6 % 5,6 % EBITDA % EBIT 4,3 2,2 19,2 9,7 17,4 EBIT EBIT % 5,6 % 2,6 % 6,8 % 3,9 % 4,3 % EBIT % Resultat etter skatt 3,1 1,7 13,8 6,7 12,3 Net profit / Loss EPS (NOK) 0,05 0,03 0,21 0,10 0,24 EPS (NOK) RESULTATREGNSKAP PROFIT AND LOSS ACCOUNT IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS Alle tall i NOK 1000 Q3 Q3 YTD YTD FY All figures in NOK 1000 Driftsinntekter Operating income Varekost Raw materials and consumables Lønn og andre personalkostnader Payroll and related cost Andre driftskostnader Other operating expenses Avskrivninger Depreciation Driftsresultat før goodwillavskrivning Profit before good will Goodwillavskrivning Depreciation of good will Resultat etter goodwillavskrivning Profit before financials Finansinntekter Financial income Finanskostnader Financial expenses Ordinært resultat Profit before taxes and extraordinary items Skattekostnad på ordinært resultat Taxes on ordinary profit Resultat Net profit for the year EBITDA EBITDA Kvartalsrapport Q

7 BALANSE BALANCE SHEET IFRS IFRS IFRS Eiendeler Assets Anleggsmidler Fixed assets Immaterielle eiendeler Intangible assets Utvikling/Aktiverte kostnader Development Rettigheter Concessions Goodwill Goodwill Utsatt skattefordel Deferred tax asset Sum immaterielle eiendeler Total intangible assets Varige driftsmidler Capital assets Maskiner og inventar Property & equipment Sum varige driftsmidler Total capital assets Sum anleggsmidler Total fixed assets Omløpsmidler Current assets Omløpsmideler Current Assets Varelager Inventory (stock) Sum varer Total inventory (stock) Fordringer Accounts receivable Kundefordringer Trade debtors Andre fordringer Other debtors Sum fordringer Total accounts receivable Bankinnskudd, kontanter og lignende Bank deposits, cash in hand etc. Kasse og bank Cash and bank Sum bankinnskudd, kontanter og lignende Total bank deposits, cash in hand etc Sum omløpsmidler Total current assets Sum eiendeler TOTAL ASSETS Kvartalsrapport Q

8 BALANSE BALANCE SHEET IFRS IFRA IFRS Egenkapital Liabilities and equity Aksjekapital Share capital Annen egenkapital Funds Minoritet Minority Sum egenkapital Total shareholders equity Gjeld Langsiktig gjeld Debt Other long-term liabilities Annen langsiktig gjeld Other long term debt Pensjonsforpliktelse Pension liabilities Sum annen langsiktig gjeld Total other long-term liabilities Kortsiktig gjeld Short-term liabilities Gjeld til kredittforetak Credit institutions debt Leverandørgjeld Accounts payable Betalbar skatt Income taxes payable Skyldig offentlige avgifter VAT & social security exp. Payable Utbytte Dividends Annen kortsiktig gjeld Other short-term liabilities Sum kortsiktig gjeld Total short-term liabilities Sum gjeld og egenkapital Total liabilities and equity EGENKAPITALAVSTEMNING Egenkapital årets start Equity start of periode Periodens resultat Net profit for the year Utbytte Dividend Gevinst salg egne aksjer 990 New Equity Netto EK effekt nye/avsluttede selskaper Net equity effect new/terminated companies Tilbakekjøp egne aksjer Purchase of own shares Egenkapital periodens slutt Equity end of periode Kvartalsrapport Q

9 KONTANTSTRØMOPPSTILLING (IFRS) CASH FLOW Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad Profit before tax Periodens betalte skatt Taxes paid Cash flow from operating activities Ordinære avskrivninger Depreciation and amortisation Nedskrivning anleggsmidler Impairment of fixed assets Endring varelager, kundefordringer og leverandørgjeld Changes in invent., rec./payables Endring i andre tidsavgrensningsposter Changes in other current balance assets Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operating activities Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Cash flow from investing activities Innbetaling ved salg av varige driftsmidler Proceeds from sale of tangible fixed assets Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler/anleggsmidler Acquisition of tangible fixed assets Utbetalinger ved kjøp av selskap Cash payment acquisition Tilbakekjøp egne aksjer Purchase of own shares Netto kontantstrøm fra investerings-aktiviteter Net cash flow investing activities Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Cash flow from financing activities Utbetaling av utbytte Dividend payment Innbetalinger ved opptak av ny kortsiktig gjeld Proceeds from issuance of short term debt Utbetalinger ved nedbetaling av kortsiktig gjeld Repayment of short term loans Innbetalt egenkapital New Equity Avgang datter/ tilgang datter Change in subsidiaries Beholdning av betalingsmidler selskap inn-/ut av konsern Cash in companies in-/out of Group Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld Proceeds from issuance of long term debt Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld Repayment of long term loans Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Net cash flow financing activities Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Net change in cash and cash equivalents Kontanter og kontantekvivalenter periodens start Cash and cash equivalents start of periode Kontanter og kontantekvivalenter periodens slutt Cash and cash equivalents end of periode Kvartalsrapport Q

10 NØKKELTALL IFRS IFRS IFRS IFRS KEY FIGURES Tall i NOK mill. Q3 Q3 YTD YTD Figures in NOK mill. Driftsinntekter 76,6 93,5 284,2 294,3 Operating income EBITDA 4,8-5,6 21,2 13,8 EBITDA EBITDA % 6,2 % -6,0 % 7,4 % 4,7 % EBITDA % EBIT 4,3-6,2 19,2 9,5 EBIT EBIT % 5,6 % -6,6 % 6,8 % 3,2 % EBIT % Resultat etter skatt 3,1-10,0 13,8-1,3 Net profit / Loss EPS (NOK) 0,05-0,15 0,21-0,02 EPS (NOK) *inkludert effekt av oppkjøpt virksomhet for 2008 Q3 og 2008 YTD RESULTATREGNSKAP IFRS IFRS IFRS IFRS PROFIT AND LOSS ACCOUNT Alle tall i NOK 1000 Q2 Q2 YTD YTD All figures in NOK 1000 Driftsinntekter Operating income Varekost Raw materials and consumables Lønn og andre personalkostnader Payroll and related cost Andre driftskostnader Other operating expenses Avskrivninger Depreciation Driftsresultat før goodwillavskrivning Profit before good will Goodwillavskrivning Depreciation of good will Resultat etter goodwillavskrivning Profit before financials Finansinntekter Financial income Finanskostnader Financial expenses Ordinært resultat Profit before taxes and extraordinary items Skattekostnad på ordinært resultat Taxes on ordinary profit Resultat Net profit for the year EBITDA EBITDA Kvartalsrapport Q