Delårsrapport for første kvartal 2012

Transkript

1 Delårsrapport for første kvartal 2012

2 Hurtigruten ASA Delårsrapport for første kvartal 2012 Hovedtrekk i første kvartal Resultat før skatt forbedret med 18 millioner kroner fra første kvartal ,5 prosent flere gjestedøgn for Hurtigruten på norskekysten o +22,6 prosent fra rundreise o + 3,0 prosent fra distansereiser (havn til havn) Sterk prisutvikling i første kvartal, økning på 22 prosent Kapasitetsutnyttelsen økte fra 57,8 prosent første kvartal i fjor til 62,3 prosent i 2012 Refinansiering av gjelden fullført dette avslutter restruktureringsperioden Vintersuksessen fortsetter - sterk vekst i først kvartal Vintersatsningen Hunting the light er en stor suksess. Antall gjestedøgn økte med hele 15,5 prosent fra 2011, det er enda mer enn de to foregående år da det også var sterk utvikling. Tidligere har Hurtigruten brukt pris som et virkemiddel for å øke trafikken om vinteren. I 2012 har det vært mulig å ta ut en prisøkning på hele 22 prosent. Dette viser at vinterproduktet til Hurtigruten er godt. Utviklingen er spesielt sterk i det engelske markedet som i første kvartal leverer et antall gjestedøgn på nivå med Tyskland. Det har ikke skjedd tidligere. Produktutviklingen videreføres med å fremheve det spesielle ved de ulike sesongene. Først ute er våren og konseptet The Arctic Awakening. Til høsten testes et nytt konsept tilpasset årstiden. Explorer produkter/ms Fram hadde færre gjestedøgn i første kvartal sammenlignet med året før, men prisnivået er noe høyere. Resultatet for MS Fram er litt under fjoråret. Resultat fra virksomheten på Spitsbergen er svakt, 3 millioner kroner under samme kvartal i Høyere priser, flere gjestedøgn og økte kontraktsinntekter på norskekysten løfter konsernets inntekter i kvartalet med 136 millioner kroner til 723 millioner kroner. Som forventet øker også driftskostnadene betydelig. Flere gjestedøgn fører til økt behov for personell om bord og et høyt lønnsoppgjør fra 2011 for enkelte funksjoner har ført til at mannskapskostnadene øker vesentlig. Økningen i oljeprisen er også betydelig, og bidrar til stor økning i drivstoffkostnadene i kvartalet. Totale driftskostnader i kvartalet er på 764 millioner kroner, en økning på 82 millioner kroner fra i fjor. Driftsresultatet før av- og nedskrivninger for konsernet (EBITDA) ble 31 millioner kroner, som er en forbedring på 64 millioner kroner fra året før. Netto finanskostnader øker noe i hovedsak på grunn valutakursendringer. Underskudd før skatt for første kvartal ble 172 millioner kroner som er en forbedring på 18 millioner kroner fra samme periode i 2011.

3 Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34. Delårsregnskap Segmentinformasjon Konsernets virksomhetssegmenter består av følgende tre produktområder; Hurtigruten norskekysten, Explorer-produkter/MS Fram og Spitsbergen. Aktiviteter som ikke naturlig faller inn under disse tre områdene er samlet i Øvrig virksomhet. I 2011 var Charter/utleie av skip eget produktområde i forbindelse med utleie av MS Finnmarken til oljeindustrien i Australia. Denne kontrakten ble avsluttet i oktober 2011 og aktiviteten er lagt under ikke videreført virksomhet i Fjorårstallene er omarbeidet tilsvarende. Selskapet kommenterer driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) for de tre produktområdene. Resultat Hurtigruten konsernet hadde totale driftsinntekter på 723 millioner kroner i første kvartal 2012 (første kvartal 2011: 587 millioner kroner). Økningen skyldes i hovedsak økt antall gjestedøgn, økte priser og kontraktsinntekter. Et høyere antall gjestedøgn har også bidratt til økt utfluktssalg. Konsernets driftskostnader før av- og nedskrivninger er økt med 82 millioner kroner og endte på 764 millioner kroner i første kvartal (682 millioner kroner). Økningen skyldes i hovedsak økte mannskaps- og drivstoffkostnader. Passasjerrelaterte kostnader til provisjon, fly og hotell samt andre driftskostnader øker i takt med antall gjestedøgn. Konsernet har bokført salgsgevinster fra eiendomssalg på 9 millioner kroner i første kvartal i år. Det var ingen tilsvarende tap eller gevinster i Konsernets driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) ble i første kvartal negativt med 31 millioner kroner (-95 millioner kroner). Kvartalets av- og nedskrivninger beløp seg til 89 millioner kroner sammenlignet med 84 millioner kroner i første kvartal Konsernets driftsresultat etter av- og nedskrivninger (EBIT) ble -120 millioner kroner i første kvartal (-179 millioner kroner). Netto finanskostnader ble i kvartalet 39 millioner kroner (34 millioner kroner). Økte kostnader forklares i hovedsak av valutakursendringer. Resultatandel fra tilknyttede selskaper ble 1 million kroner, en nedgang på 1 million fra året før. Resultat før skatt for videreført virksomhet ble -158 millioner kroner i første kvartal (-212 millioner kroner). Resultat før skatt for ikke videreført virksomhet ble -14 millioner kroner (22 millioner kroner). Ikke videreført virksomhet omfatter selskapets to gjenværende hurtigbåter som ligger i opplag, samt chartervirksomheten i forbindelse med utleie av MS Finnmarken i Australia. Konsernets resultat før skatt ble -172 millioner kroner i første kvartal (-190 millioner kroner), en forbedring på 18 millioner kroner fra i fjor.

4 Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra driften viser i første kvartal en reduksjon på 73 millioner kroner i forhold til samme periode i Nedgangen skyldes i hovedsak en svakere økning av arbeidskapitalen i første kvartal i år sammenlignet med i fjor. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter er redusert med 117 millioner kroner sammenlignet med første kvartal Reduksjonen skyldes mottatt oppgjør fra salg av selskapets 50 prosent eierandel i Nor Lines AS i første kvartal 2011, samt en større frigivelse av bundne midler i I første kvartal i år har selskapet fått oppgjør fra salg av vognpark i bussvirksomheten og solgt eiendom på Stokmarknes. Netto negativ kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter med 94 millioner kroner i 2012 er på nivå med første kvartal i Netto negativ kontantstrøm henger sammen med netto nedbetaling av gjeld i forbindelse med refinansieringen i første kvartal, samt utbetaling av utbytte til minoritetsaksjonærer i AS TIRB. Balanse og likviditet Eiendeler og gjeld knyttet til ikke videreført virksomhet, er i henhold til IFRS 5, presentert som eiendeler holdt for salg og gjeld knyttet til eiendeler holdt for salg. Pr. utgangen av første kvartal i år og i fjor er konsernets to gjenværende hurtigbåter klassifisert som holdt for salg. Inkludert i eiendeler holdt for salg og gjeld knyttet til eiendeler holdt for salg er henholdsvis bokført verdi og pantegjeld for de to gjenværende hurtigbåtene. Konsernets anleggsmidler pr. 31. mars 2012 var millioner kroner (Pr. 31. desember 2011: millioner kroner). Totale omløpsmidler eksklusiv eiendeler holdt for salg var pr. 31. mars millioner kroner (1 598 millioner kroner). Arbeidskapitalen var 196 millioner kroner pr. 31. mars 2012, mot -205 millioner kroner ved årsskiftet. Likvide midler utgjorde 347 millioner kroner pr. 31. mars 2012 (266 millioner kroner eksklusive bundne midler), mot 575 millioner kroner ved utgangen av 2011 (426 millioner kroner eksklusive bundne midler). Reduksjonen av likvide midler skyldes investeringer i driftsmidler, samt netto nedbetaling av gjeld i forbindelse med refinansieringen i første kvartal. Konsernet hadde pr. 31. mars 2012 eiendeler holdt for salg på 60 millioner kroner (60 millioner kroner). Konsernet hadde ved utgangen av mars 2012 en total langsiktig gjeld på millioner kroner (2 590 millioner kroner). Økningen i den langsiktige gjelden skyldes hovedsakelig refinansiering av konsernets låneavtale, hvor første års avdrag (kortsiktig gjeld) pr. 31. mars i år er vesentlig lavere enn ved årsskiftet som følge av endret nedbetalingsplan. Den kortsiktige gjelden eksklusiv gjeld knyttet til eiendeler holdt for salg beløp seg til millioner kroner pr. 31. mars (1 803 millioner kroner). Reduksjonen knytter seg hovedsakelig til refinansieringen av konsernets låneavtale, hvor første års avdrag pr. 31. mars i år er vesentlig lavere enn pr. 31. desember 2011 som følge av endret nedbetalingsplan. Konsernet hadde pr. 31. mars 2012 gjeld knyttet til eiendeler holdt for salg på 67 millioner kroner (70 millioner kroner). Reduksjonen skyldes ordinære avdrag for selskapets to gjenværende hurtigbåter. Konsernets egenkapital var ved utgangen av mars 2012 på millioner kroner mot millioner kroner ved utgangen av Egenkapitalandelen var 24,0 prosent (26,0 prosent). Konsernet har et konvertibelt obligasjonslån på totalt 48,4 millioner kroner som innregnes som egenkapital i forhold til konsernets låneavtaler. Inkludert dette var egenkapitalandelen pr. 31. mars 2012 på 24,8 prosent.

5 Produktområder Hurtigruten norskekysten Produktområdet Hurtigruten norskekysten er den største virksomheten i konsernet og står for om lag 77 prosent av konsernets driftsinntekter i første kvartal. Driftsregulariteten i første kvartal var 92 prosent mot 93 prosent i fjor. Målsettingen er 97 prosent for året totalt. Halvparten av avvikene skyldes tekniske avvik etter reparasjoner på henholdsvis MS Trollfjord og MS Polarlys samt forsinket levering av MS Nordlys etter reparasjon av brannskadene. Driftsinntektene i første kvartal var 557 millioner kroner (385 millioner kroner). Sammenlignet med forrige år viser antall gjestedøgn for rundturpassasjerer i første kvartal en økning på 23 prosent. På kortere reiser har utviklingen vært mer flat, og distansereiser viser i første kvartal en mer beskjeden økning på 3 prosent i forhold til Volum- og prisøkning forklarer sammen med økte kontraktsinntekter at driftsinntektene er 171 millioner kroner høyere i første kvartal sammenlignet med fjoråret. Den største økningen i antall gjestedøgn kommer fra England som opplevde en økning på hele gjestedøgn (+57 prosent) i første kvartal. Tyskland og det nordiske markedet er på nivå med fjoråret. Kapasitetsutnyttelsen i kvartalet økte fra 57,8 prosent i 2011 til 62,3 prosent i Økningen i gjestedøgn har også ført til en økning i ombord- og utfluktsalget på over 17 prosent. Operative driftskostnader beløp seg til 483 millioner kroner i første kvartal (382 millioner kroner). Hovedårsakene til økningen er drivstoff- og mannskapskostnader samt reparasjonsog vedlikeholdskostnader som til sammen økte med 57 millioner kroner. Økning i drivstoffkostnaden skyldes i hovedsak høyere priser, som henger sammen med økte oljepriser. Hurtigrutens sikringsstrategi for bunkerskostnadene demper den negative effekten av økt oljepris. Mannskapskostnader økte dels som følge av høyere bemanning grunnet flere gjestedøgn, samt generell høy lønnsvekst blant sjøfolkene. Reparasjons- og vedlikeholdskostnader økte dels grunnet planlagt økt vedlikeholdsnivå i 2012, samt ekstra kostnader grunnet reparasjoner på MS Trollfjord. Øvrige kostnader er variable kostnader som øker som følge av økt omsetning. Totale driftskostnader ble 605 millioner kroner (498 millioner kroner). Driftsresultatet før av- og nedskrivninger (EBITDA) endte på -48 millioner kroner i første kvartal (-113 millioner kroner) Explorer produkter/ms Fram I første kvartal har MS Fram sin aktivitet vært knyttet til cruise i Antarktis frem til midten av mars. Etter endt sesong i Antarktis seilte skipet direkte tilbake til Europa uten passasjerer, og startet i april Europacruisene. MS Fram reduserte antall gjestedøgn med to prosent, men prisoppnåelsen i 2012 har vært vesentlig høyere enn i Økning i pris er resultatet av en bevisst strategi med mindre fokus på rabattering som virkemiddel for økt salg. Økte kostnader til drivstoff, havneanløp og reparasjon og vedlikehold gjør likevel at resultatet ikke blir bedre enn i første kvartal Totalt ga dette et driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) på 8 millioner kroner som er 3 millioner kroner lavere enn samme periode i fjor. Spitsbergen Spitsbergen har hatt et svakt første kvartal. Antallet grupper på Spitsbergen er betydelig redusert, og dette påvirker også hotell- og turomsetningen i negativ retning. Også salg og utleie av motorkjøretøy påvirkes av lavere trafikk i perioden. Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) ble for første kvartal -2,1 millioner kroner (0,7 millioner kroner).

6 Øvrig virksomhet I øvrig virksomhet inngår AS TIRB som driver bussvirksomhet gjennom datterselskapet Cominor AS samt noen mindre selskaper. Cominor har i kvartalet noe svakere drift enn fjoråret. Dette skyldes blant annet tapt anbud på bussrutene i Tromsø og Balsfjord. Det er bokført salgsgevinster fra eiendomssalg på 9 millioner kroner i kvartalet i år. Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) ble for første kvartal 10 millioner kroner (6 millioner kroner). Ikke videreført virksomhet Ikke videreført virksomhet består av hurtigbåtvirksomheten i Troms som ble avviklet 31. desember 2009, samt chartervirksomheten knyttet til utleie av MS Finnmarken som hotellskip til oljeindustrien i Australia. I perioden 1. januar 2010 til 2. juli 2011 var selskapets to gjenværende hurtigbåter utleid til Boreal Transport Nord AS (tidligere Veolia Transport Nord AS) som er ny operatør på strekningen Tromsø Harstad. Begge hurtigbåtene ligger nå i opplag. Kontrakten for utleie av MS Finnmarken som hotellskip utenfor Australia ble avsluttet 30. oktober Skipet har siden blitt tilbakestilt til hurtigrutestandard og gjennomgått 10-årsklassing, før skipet 16. februar 2012 igjen gikk inn i rute langs norskekysten. Dette forklarer i hovedsak resultatnedgangen på 35 millioner kroner fra Utsiktene fremover Om lag 16 prosent flere gjestedøgn til 22 prosent høyere priser ga sammen med den nye avtalen med staten et tilfredsstillende resultat for norskekysten. Hurtigrutens vinterkonsept Hunting the light har vært en suksess siden lanseringen i 2007 med kraftig vekst om vinteren hvert år bortsett fra under finanskrisen i Hurtigruten skiller seg på dette området fra cruise-næringen for øvrig som reduserer prisene sterkt for å opprettholde volumene. Produktutviklingen fortsetter for de andre sesongene basert på erfaringene fra vinteren. Våren 2012 ble vårkonseptet The Arctic Awakening lansert på alle skip. Bookingen for resten av 2012 reflekterer et mer utfordrende marked. Volumet for 2012 er omtrent likt med fjoråret, men prisene er høyere. Tyskland, som tidligere har bidratt til hovedtyngden av veksten for Hurtigruten på norskekysten, leverer lavere volum enn i fjor. Det engelske markedet viser en stor økning. Siste måneds bookingtall indikerer en mer positiv utvikling etter at en rekke tiltak ble iverksatt rundt påsketider både i Norge og Tyskland. Utviklingen i distansereiser er fortsatt ikke tilfredsstillende, selv om antall gjestedøgn øker med 3,0 prosent i første kvartal. Distansetrafikken er nært korrelert med driftsregulariteten som ikke var god i kvartalet, spesielt var januar svak da to skip måtte til verksted på grunn av tekniske problemer. I takt med at regulariteten økte gjennom kvartalet økte også antall gjestedøgn fra distansereiser. Det knyttes forventninger til de markedskampanjer som er iverksatt på distansemarkedet i Norge våren I tillegg økes kapasiteten for distansereiser på sommeren etter innføringen av MS Finnmarken. Styret er fornøyd med at det i første kvartal var mulig å få på plass en god og langsiktig finansiering for Hurtigruten, på tross av at kapitalmarkedet var vanskelig. Refinansieringen markerte slutten på den omfattende restruktureringen som ble startet i Resultatene for første kvartal er i tråd med styrets forventninger. Markedsforholdene er nå blitt mer utfordrende, men det er iverksatt tiltak for å redusere konsekvensene av markedssvikten og sikre fortsatt vekst i antall gjestedøgn. Bergen, 15. mai 2012 Styret i Hurtigruten ASA

7 HURTIGRUTEN KONSERN Konsolidert resultatregnskap (NOK 1 000) Note 1. kvartal kvartal 2011 Hittil i år 2012 Hittil i år 2011 Driftsinntekter Kontraktsinntekter 2, Sum driftsinntekter Personalkostnader Av- og nedskrivninger Andre driftskostnader Andre tap/(gevinster) - netto (9 044) - (9 044) - Driftsresultat ( ) ( ) ( ) ( ) Driftsresultat før av- og nedskrivninger (31 413) (95 109) (31 413) (95 109) Finansinntekter Finanskostnader (69 611) (51 640) (69 611) (51 640) Netto finanskostnader (39 019) (33 984) (39 019) (33 984) Andel resultat i tilknyttede selskaper Resultat før skattekostnad for videreført virksomhet ( ) ( ) ( ) ( ) Skattekostnad for videreført virksomhet (39 584) (52 901) (39 584) (52 901) Resultat for videreført virksomhet ( ) ( ) ( ) ( ) Resultat før skattekostnad for ikke videreført virksomhet 4, 6 (13 574) (13 574) Skattekostnad for ikke videreført virksomhet 6 (3 801) (3 801) Periodens resultat ( ) ( ) ( ) ( ) Herav ikke-kontrollerende eierinteressers andel Resultat pr. aksje som er tilordnet morselskapets aksjonærer (NOK pr. aksje) Resultat pr. aksje: Fra videreført virksomhet (0,30) (0,39) (0,30) (0,39) Fra ikke videreført virksomhet (0,02) 0,04 (0,02) 0,04 Sum (0,32) (0,35) (0,32) (0,35) Utvannet resultat pr. aksje: Fra videreført virksomhet (0,30) (0,39) (0,30) (0,39) Fra ikke videreført virksomhet (0,02) 0,04 (0,02) 0,04 Sum (0,32) (0,35) (0,32) (0,35) 7

8 Konsolidert oppstilling av totalresultat (NOK 1 000) Note 1. kvartal kvartal 2011 Hittil i år 2012 Hittil i år 2011 Periodens resultat ( ) ( ) ( ) ( ) Øvrige resultatelementer Kontantstrømsikring Omregningsdifferanse Øvrige resultatelementer Perodens totalresultat ( ) ( ) ( ) ( ) Totalresultatet tilordnes: Aksjonærene i morselskapet ( ) ( ) ( ) ( ) Ikke-kontrollerende eierinteresser Periodens totalresultat ( ) ( ) ( ) ( ) 8

9 Konsolidert balanse (NOK 1 000) Note Eiendeler Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Investeringer i tilknyttede selskaper Utsatt skattefordel Derivater Langsiktige fordringer og investeringer Sum anleggsmidler Varer Kundefordringer og andre fordringer Derivater Kontanter og kontantekvivalenter Eiendeler holdt for salg Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Innskutt egenkapital Annen egenkapital ikke resultatført Opptjent egenkapital/(udekket underskudd) ( ) (69 123) Sum egenkapital tilordnet morselskapets aksjonærer Ikke-kontrollerende eierinteresser Sum egenkapital Lån Derivater Utsatt skatt Pensjonsforpliktelser Andre avsetninger for forpliktelser Sum langsiktig gjeld Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld Betalbar skatt Lån Derivater Andre avsetninger for forpliktelser Gjeld knyttet til eiendeler holdt for salg Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld

10 Konsolidert oppstilling av endringer i egenkapital (NOK 1 000) Note Aksjekapital inkl. egne aksjer Overkursfond Annen egenkapital ikke resultatført Opptjent egenkapital Sum innskutt og opptjent Ikke-kontrollerende egenkapital eierinteresser Sum egenkapital Egenkapital 1. januar Årsresultat ( ) ( ) (69 967) Øvrige resultatelementer Omregningsdifferanser - - (394) - (394) - (394) Kontantstrømssikring, netto etter skatt (164) Estimatavvik pensjon, netto etter skatt (29 958) (29 958) (5 885) (35 843) Andre egenkapitaljusteringer Øvrige resultatelementer etter skatt (29 375) (18 361) (6 049) (24 410) Årets totalresultat ( ) ( ) (94 377) Egenkapital 31. desember (69 123) Egenkapital 1. januar (69 123) Periodens resultat ( ) ( ) ( ) Øvrige resultatelementer Omregningsdifferanser Kontantstrømssikring Øvrige resultatelementer Årets totalresultat ( ) ( ) ( ) Transaksjoner med eierne Utbetaling til eierne (28 695) (28 695) Sum transaksjoner med eierne (28 695) (28 695) Egenkapital 31. mars ( )

11 Kontantstrømoppstilling (NOK 1 000) Note Hittil i år 2012 Hittil i år 2011 Kontantstrømmer fra driften Resultat før skattekostnad videreført og ikke videreført virksomhet ( ) ( ) Justeringer for: Av- og nedskrivninger videreført og ikke videreført virksomhet Andre tap/gevinster netto (9 044) - Agio/disagio urealisert (6 543) (3 709) Rentekostnader Andel resultat i tilknyttede selskaper videreført virksomhet (725) (1 811) Forskjell mellom kostnadsført pensjon og innbetalinger (16 028) (5 997) Endring i arbeidskapital: Varer (1 974) Kundefordringer og andre fordringer (98 016) ( ) Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat (3 695) Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld Kontantstrømmer fra driften (34 170) Betalte renter (41 670) (53 376) Betalte skatter (7 329) (7 484) Netto kontantstrømmer fra driften (83 170) (9 745) Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Kjøp av varige driftsmidler ( ) (40 558) Salg av varige driftsmidler Kjøp av immaterielle eiendeler (19 772) (9 406) Forsikringsoppgjør Salg av aksjer og andeler Endring i bundne midler Netto kontantstrømmer brukt til investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Opptak lån Nedbetaling av lån ( ) (95 436) Utbytte betalt til ikke-kontrollerende eierinteresser (28 695) - Netto kontantstrømmer brukt til finansieringsaktiviteter (94 189) (95 436) Endringer i kontanter og kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter Endringer i kontanter og kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter ( ) Kontanter og kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter ved periodens begynnelse, eksklusiv bundne midler Valutagevinst/-tap på kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter (2 375) Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter ved periodens slutt

12 SEGMENTINFORMASJON HURTIGRUTEN NORSKEKYSTEN EXPLORER/MS FRAM 1. kvartal 1. kvartal Hittil i år Hittil i år 1. kvartal 1. kvartal Hittil i år Hittil i år (NOK 1 000) Driftsinntekter Kontraktsinntekter Sum driftsinntekter Personalkostnader Av- og nedskrivninger Andre driftskostnader Andre tap/(gevinster) - netto Driftsresultat ( ) ( ) ( ) ( ) Netto finanskostnader (33 347) (27 546) (33 347) (27 546) (5 419) (5 716) (5 419) (5 716) Andel resultat i tilknyttede selskaper Resultat før skatt for videreført virksomhet ( ) ( ) ( ) ( ) (2 209) 766 (2 209) 766 Resultat før skatt for ikke videreført virksomhet Resultat før skatt ( ) ( ) ( ) ( ) (2 209) 766 (2 209) 766 Segmentresultat Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) (47 828) ( ) (47 828) ( ) SEGMENTINFORMASJON SPITSBERGEN ØVRIG VIRKSOMHET 1. kvartal 1. kvartal Hittil i år Hittil i år 1. kvartal 1. kvartal Hittil i år Hittil i år (NOK 1 000) Driftsinntekter Kontraktsinntekter Sum driftsinntekter Personalkostnader Av- og nedskrivninger Andre driftskostnader Andre tap/(gevinster) - netto (9 044) - (9 044) - Driftsresultat (5 588) (2 882) (5 588) (2 882) (1 921) (7 737) (1 921) (7 737) Netto finanskostnader (500) (972) (500) (972) Andel resultat i tilknyttede selskaper Resultat før skatt for videreført virksomhet (5 341) (2 632) (5 341) (2 632) (1 696) (6 898) (1 696) (6 898) Resultat før skatt for ikke videreført virksomhet (13 574) (13 574) Resultat før skatt (5 341) (2 632) (5 341) (2 632) (15 270) (15 270) Segmentresultat Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) (2 075) 719 (2 075)

13 SEGMENTINFORMASJON ELIMINERINGER HURTIGRUTEN KONSERN 1. kvartal 1. kvartal Hittil i år Hittil i år 1. kvartal 1. kvartal Hittil i år Hittil i år (NOK 1 000) Driftsinntekter (2 851) (709) (2 851) (709) Kontraktsinntekter Sum driftsinntekter (2 851) (709) (2 851) (709) Personalkostnader Av- og nedskrivninger Andre driftskostnader (2 851) (934) (2 851) (934) Andre tap/(gevinster) - netto (9 044) - (9 044) - Driftsresultat ( ) ( ) ( ) ( ) Netto finanskostnader (39 019) (33 984) (39 019) (33 984) Andel resultat i tilknyttede selskaper Resultat før skatt for videreført virksomhet ( ) ( ) ( ) ( ) Resultat før skatt for ikke videreført virksomhet (13 574) (13 574) Resultat før skatt ( ) ( ) ( ) ( ) Segmentresultat Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) (31 413) (95 109) (31 413) (95 109) 13

14 Ikke regnskapspliktig finansiell informasjon Hurtigruten norskekysten (NOK 1 000, unntatt gjestedøgn) 1. kvartal kvartal 2011 Hittil i år 2012 Hittil i år 2011 Gjestedøgn Gjestedøgn rundtur Gjestedøgn distanse Tilgjengelige gjestedøgn (APCN) Beleggsprosent 62,3 % 57,8 % 62,3 % 57,8 % Passasjerinntekter Ombordsalg Brutto passasjerinntekter Fratrukket: Provisjoner, fly, hotell og transfer Varekostnader Netto passasjerinntekter Brutto passasjerinntekter pr. gjestedøgn (NOK) Netto passasjerinntekter pr. gjestedøgn (NOK) Sum operative driftskostnader Salgs-, markeds- og administrasjonskostnader Brutto cruise kostnader Fratrukket: Provisjoner, fly, hotell og transfer Varekostnader Netto cruise kostnader Brutto cruise kostnader pr. APCN (NOK) Netto cruise kostnader pr. APCN (NOK) Netto cruise kostnader ex bunkers pr. APCN (NOK) Netto cruise kostnader pr. gjestedøgn (NOK) Bunkersforbruk i liter pr. nautiske mil 79,8 77,9 79,8 77,9 Bunkerskostnad pr. liter (NOK) 5,17 4,15 5,17 4,15 1) Fra 2012 er andre passasjerrelaterte inntekter inkludert i passasjerinntekter, og dermed også i beregningen av brutto og netto passasjerinntekter pr. gjestedøgn. Dette omfatter hovedsakelig avbestillingsgebyrer, forsikringer og andre gebyrer. Sammenligningstall er omarbeidet tilsvarende. 14

15 Noter Note 1 Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet for konsernet inkluderer Hurtigruten ASA med datterselskaper og tilknyttede selskaper. Delårsregnskapet er avlagt i samsvar med IAS 34 om delårsrapportering. Delårsregnskapet inneholder ikke alle opplysninger som vil fremgå av et årsregnskap avlagt i samsvar med alle aktuelle IFRS-standarder, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for Selskapets årsrapport for 2011 kan fås ved henvendelse til selskapets hovedkontor eller på En beskrivelse av de regnskapsprinsipper som er benyttet i delårsregnskapet finnes i regnskapsprinsippnoten i årsrapporten for Ved utarbeidelse av delårsregnskapet har det vært benyttet estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter og kostnader. Faktiske tall kan avvike fra benyttede estimater. Note 2 Omarbeiding av tidligere rapporterte delårsperioder Endret periodisering av kontraktsinntekter for kystruten Bergen Kirkenes I forbindelse med ikrafttredelse av ny avtale med staten for kystruten Bergen Kirkenes fra 1. januar 2012, har selskapet endret periodisering av kontraktsinntektene knyttet til denne avtalen. De årlige kontraktsinntektene fra staten for den tidligere avtaleperioden ble periodisert med 1/7 av kontraktsbeløpet i månedene januar, februar, mars, april, oktober, november og desember. Det ble fortløpende foretatt fratrekk for kjent off-hire (ruteavvik utover godkjente avvik i henhold til avtalen). Statens kjøp av tjenester gjelder et minimum av kapasitet for lokalreisende gjennom hele året, og er lik i årets 12 måneder. Følgelig legges til grunn at kontraktsinntektene periodiseres med like store beløp hver måned. Tilsvarende som tidligere prinsipp gjøres det fratrekk for kjent off-hire når det er sikkert at slike avvik vil komme til fratrekk i inntektene. Sammenligningstall for 2011 er omarbeidet i henhold til nytt prinsipp. Tabellen nedenfor viser effekten av prinsippendringen på historiske tall pr. kvartal for (NOK 1 000) 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal Året 2011 Korrigering kontraktsinntekter (63 734) (63 734) - Endringen i periodiseringen er bokført som en korreksjon av kontraktsinntektene og andre kortsiktige fordringer. Ikke videreført virksomhet Konsernets virksomhet knyttet til utleie av skip til oljeindustrien er avviklet. Virksomheten ble i 2010 og 2011 rapportert som et eget driftssegment i konsernets segmentinformasjon, men er fra 1. januar 2012 klassifisert som ikke videreført virksomhet og inkludert i øvrig virksomhet i segmentrapporteringen. Sammenligningstall i resultatregnskapet for 2011 er omarbeidet. Konsernets chartervirksomhet omfattet utleie av skip (charter) som hotellskip til oljeindustrien. Denne virksomheten omfattet i 2010 og 2011 utleie av MS Finnmarken som hotellskip på Gorgonfeltet vest for Australia. Skipet var på kontrakt fra 30. april 2010 til 30. oktober Etter utløpet av kontrakten var skipet gjennom demobilisering og 10-års klassing for klargjøring til hurtigrutetrafikk fra medio februar

16 Note 3 Finansiell risikostyring Det foreligger potensielle risiki og usikkerheter som kan komme til å påvirke konsernselskapenes drift, og som kan få de virkelige resultater til å avvike fra forventede og historiske resultater. Ytterligere informasjon om konsernets viktigste risiki og usikkerheter finnes i selskapets siste årsrapport som er publisert på hjemmesiden Konsernets viktigste risiki og usikkerheter er omtalt i årsberetningen og note 4 til konsernregnskapet. Det har ikke vært noen vesentlige endringer i finansiell risikostyring siden årsrapporten for 2011 ble offentliggjort. Note 4 Betingede utfall Medlemskap i NOx-fondet Hurtigruten ASA er medlem av Næringslivets NOx-fond. Hovedmålet med Miljøavtalen om NOx og Næringslivets NOx-fond er reduserte NOx-utslipp. Fondet er et spleiselag der bedriftene som er med kan søke om støtte til utslippsreduserende tiltak. Betaling til fondet erstatter statlig NOx-avgift for de tilsluttede bedriftene. I regnskapet pr. 31. mars 2012 er NOx-avgiften kostnadsført med 3,3 millioner kroner (pr. 31. mars 2011: 3,1 millioner kroner). NOx-fondets medlemmer forpliktet seg gjennom Miljøavtalen kollektivt å redusere sine utslipp med til sammen tonn NOx i perioden Den 14. desember 2010 ble det undertegnet en ny Miljøavtale om NOx for perioden Totalt skal næringsorganisasjonene i Miljøavtalen redusere utslippene med tonn NOx, samt at effekten av oppnådde utslippsreduksjoner for hele perioden skal opprettholdes. Avtalen har i denne perioden dels årlige og dels to-årige mål som skal oppfylles og fordeler seg på tonn i 2011, tonn i 2012, tonn i 2013 og 2014, tonn i 2015 og 2016 og tonn i Statens forurensningstilsyn vil følge opp at fondet når sine mål. Dersom målene ikke nås kan medlemmene pålegges å betale full avgift for sin andel av utslippene. Et slikt pålegg vil beregnes ut fra prosentvis andel av ikke oppnådd kollektiv målsetning. Fondet har oppnådd sine mål for årene NOx-fondet melder på sine nettsider at dersom alle omsøkte tiltak gjennomføres som forutsatt frem til utløpet av 2011, vil næringsorganisasjonene med stor sannsynlighet oppfylle en samlet utslippsreduksjonsforpliktelse for Tilleggsavtale til statens kjøp av sjøtransporttjenester på kystruten Bergen - Kirkenes I 2004 tildelte norske myndigheter Hurtigruten ASA en kontrakt for levering av transporttjenester langs norskekysten, fra Bergen til Kirkenes, med løpetid Denne kontrakten ble gitt etter en anbudsrunde. I oktober 2008 ble kompensasjonen til Hurtigruten ASA økt for den resterende kontraktsperioden ved refusjon av 90 prosent av NOx-betalingen, generell kompensasjon på grunn av økte kostnader samt anledning til å redusere antall skip om vinteren fra 11 til 10. Samferdselsdepartementet har lagt til grunn at tilleggsbevilgningen er i tråd med statsstøtteregelverket. EFTAs overvåkingsorgan (ESA) åpnet i juli 2010 en formell undersøkelse for å etterprøve om tilleggsavtalen inngått i 2008 er i samsvar med EØS-reglene for statsstøtte. ESA konkluderte i juni 2011 at tilleggskompensasjonen ikke ble innvilget i samsvar med EØSreglene. Det fremkom ikke av konklusjonen hvor stor del av tilleggsavtalen ESA mener representerer ulovlig statsstøtte. Hurtigruten har pr. 31. mars 2012 inntektsført 405 millioner kroner under tilleggsavtalen inklusiv effekten av å redusere antall skip om vinteren fra 11 til 10, og mottatt 170 millioner kroner av dette. Staten ved Samferdselsdepartementet har anket avgjørelsen fra ESA og erklært at ingen del av tilleggskompensasjonen representerer ulovlig statsstøtte. Hurtigruten har også anket. ESA gav sitt tilsvar den 15. desember og opprettholdt der sin påstand om at Hurtigruten er overkompensert i perioden. Staten ved 16

17 Samferdselsdepartementet og Hurtigruten deler ikke ESAs oppfatning av tilleggsavtalen og saken vil avgjøres i EFTA domstolen. 18. april 2012 ble det avholdt høring i EFTA domstolen. Endelig dom i saken forventes å foreligge i løpet av Hurtigruten har av forsiktighetshensyn gjort en regnskapsmessig avsetning på 35 millioner kroner pr. 31. desember 2011 vedrørende tilleggsavtalen. Avsetningen er bokført som en reduksjon i kontraktsinntektene. Tidligere avtale med staten ved Samferdselsdepartementet ble avsluttet 31. desember 2011 etter at Hurtigruten og staten den 13. april 2011 ble enige om en ny avtale for kystruten Bergen Kirkenes for perioden Ny avtale trådte i kraft 1. januar Voldgiftssak charter Hurtigrutens australske datterselskap Hurtigruten Pty Ltd har anlagt voldgiftssak mot kontraktspartner angående utestående krav i forbindelse med charter av MS Finnmarken. Det utestående kravet beløper seg til 370 millioner kroner. Hurtigruten vurderer å ha en god sak, men har av forsiktighetshensyn valgt å foreta en regnskapsmessig avsetning på 46 millioner kroner pr. 31. desember Avsetningen er bokført som avsetning tap på fordringer under andre driftskostnader. Saken forventes å bli behandlet i voldgiftsdomstolen i løpet av Charteravtalen ble avsluttet 30. oktober Anmeldelse av TIRB og Cominor AS TIRB og datterselskapet Cominor AS ble i mai 2009 anmeldt av Troms fylkeskommune. Fylkeskommunen tok ut forliksklage i desember Troms fylkeskommune hevdet at selskapene har fått for mye betalt for tilfeldig assistansekjøring og uforutsette, ikke planlagte kjøreoppdrag på til sammen omlag 25 millioner kroner eksklusive renter. Nord Troms Tingrett avsa dom i saken 4. januar 2012 og påla TIRB og Cominor å betale erstatning til Troms fylkeskommune på 16 millioner kroner. Dommen er anket til lagmannsretten. Selskapene har foretatt avsetning for tap på kun deler av dommen pr. 31. desember 2011, 8 millioner kroner, da selskapet ikke er enig i dommens økonomiske utregninger. Note 5 Opplysninger om driftssegment Konsernets driftssegmenter består av følgende tre produktområder; Hurtigruten norskekysten, Explorer-produkter/MS Fram og Spitsbergen. Aktiviteter som ikke naturlig faller inn under disse tre områdene er samlet i Øvrig virksomhet. I 2011 var konsernets aktivitet innenfor utleie av skip til oljeindustrien også definert som et eget driftssegment; Charter/utleie av skip. Som følge av at denne virksomheten er avviklet fra 1. januar 2012 er virksomheten klassifisert som ikke videreført virksomhet og inkludert i Øvrig virksomhet i segmentrapporteringen. Driftssegmentene rapporteres på samme måte som ved intern rapportering til selskapets styre og bedriftsledelse. Note 6 Eiendeler klassifisert som holdt for salg og ikke videreført virksomhet Ikke videreført virksomhet er en foretaksdel som enten er avhendet, eller er klassifisert som holdt for salg. Resultat fra ikke videreført virksomhet rapporteres separat fra videreført virksomhet. Tidligere perioders resultat fra ikke videreført virksomhet blir omklassifisert for å få sammenlignbare tall. Eiendeler og gjeld klassifisert som holdt for salg presenteres på egne linjer i balanseoppstillingen under henholdsvis omløpsmidler og kortsiktig gjeld. Tidligere perioder er ikke omarbeidet i balansen, i henhold til IFRS. 17

18 Eiendeler klassifisert som holdt for salg Pr. 31. mars 2012 og pr. 31. desember 2011 er eiendeler og gjeld relatert til konsernets to gjenværende hurtigbåter klassifisert som holdt for salg. Inkludert i eiendeler holdt for salg og gjeld knyttet til eiendeler holdt for salg er bokført verdi og pantegjeld for de to hurtigbåtene. Dette fremkommer slik: (NOK 1 000) Eiendeler klassifisert som holdt for salg Varige driftsmidler Eiendeler holdt for salg Gjeld knyttet til eiendeler klassifisert som holdt for salg Kortsiktig gjeld Gjeld knyttet til eiendeler holdt for salg Ikke videreført virksomhet Resultat fra ikke videreført virksomhet omfatter konsernets gjenværende hurtigbåtvirksomhet samt chartervirksomheten. Konsernets virksomhet knyttet til utleie av skip til oljeindustrien er avviklet fra 1. januar 2012 og følgelig klassifisert som ikke videreført virksomhet. Virksomheten ble i 2010 og 2011 rapportert som et eget driftssegment i konsernets segmentinformasjon, men er fra 1. januar 2012 inkludert i Øvrig virksomhet i segmentrapporteringen. Sammenligningstall i resultatregnskapet for 2011 er omarbeidet. Resultat for ikke videreført virksomhet fremkommer slik: (NOK 1 000) 1. kvartal kvartal 2011 Hittil i år 2012 Hittil i år 2011 Driftsinntekter Personalkostnader Av- og nedskrivninger Andre driftskostnader Andre tap/(gevinster) - netto Driftsresultat (10 160) (10 160) Finansinntekter Finanskostnader Netto finanskostnader (3 414) (7 755) (3 414) (7 755) Andel resultat i tilknyttet selskap Resultat før skatt (13 574) (13 574) Skattekostnad (3 801) (3 801) Periodens resultat (9 773) (9 773) Netto kontantstrømmer for ikke videreført virksomhet fremkommer slik: (NOK 1 000) 1. kvartal kvartal 2011 Hittil i år 2012 Hittil i år 2011 Netto kontantstrømmer fra driften (9 119) (9 119) Netto kontantstrømmer fra investeringsavktiviteter Netto kontantstrømmer fra finansieringsavktiviteter (3 333) (3 333) (3 333) (3 333) Sum netto kontantstrømmer (12 452) (12 452)

19 Note 7 Opptak og nedbetaling av gjeld Hurtigruten ASA refinansierte gjelden i første kvartal 2012, og ny låneavtale med bankene ble datert 7. mars Avtalen på totalt 2,6 milliarder kroner er med et banksyndikat bestående av åtte banker, herav to utenlandske. Lånet har en løpetid på fem år, med årlige avdrag på 260 millioner kroner og første forfall i september "Financial Covenants" er som følger: Arbeidskapitalen inkludert ubrukte trekkrettigheter skal være positiv. Konsernet skal under låneavtalens løpetid ha en fri likviditetsbeholdning på 200 millioner kroner. EBITDA skal være større enn konsernets årlige gjeldsforpliktelser og utbyttebetalinger, eller konsernets frie likviditetsbeholdning inkludert ubrukte trekkrettigheter skal være minst 350 millioner kroner. Egenkapitalandel på 22,5 prosent fra og med 31. mars 2012 til og med 31. desember Fra 31. desember 2014 og ut avtaleperioden økes egenkapitalkravet til 25 prosent. Konvertibelt obligasjonslån utstedt av Hurtigruten ASA regnes som egenkapital i relasjon til låneavtalen. Som en del av refinansieringen har Hurtigruten ASA utstedt et usikret obligasjonslån på 500 millioner kroner. Lånet har en løpetid på fem år og en måned. "Financial Covenants" er som følger: Arbeidskapitalen inkludert ubrukte trekkrettigheter skal være positiv. Konsernet skal under låneavtalens løpetid ha en fri likviditetsbeholdning på 200 millioner kroner. Langsiktig rentebærende gjeld skal i forhold til totalkapital være lavere enn 65 prosent til og med 30. juni Fra og med 1. juli 2013 skal den årlig reduseres med 5 prosent. Fra og med 1. juli 2015 og ut avtaleperioden, skal langsiktig rentebærende gjeld i forhold til totalkapital være lavere enn 50 prosent. EBITDA i forhold til rentebærende gjeld skal fra og med 31. desember 2013 være lavere enn 6,5, og denne skal årlig reduseres med 0,5. Hurtigruten ASA foretok i første kvartal 2011 ekstraordinær nedbetaling på avdragsdelen av bareboatleien til de to kommandittselskapene Kystruten KS og Kirberg Shipping KS som selskapet leier to hurtigruteskip fra. Ekstraordinær nedbetaling er foretatt gjennom frigivelse av midler sperret som sikkerhet for leieforholdet. Disse midlene er i sin helhet benyttet til en ekstraordinær nedbetaling av gjeld i de to kommandittselskapene. I konsernregnskapet er KS Kystruten og KS Kirberg Shipping konsolidert i tråd med IFRS SIC 12 om enheter for særskilte formål. Det er også gjennomført ekstraordinær nedbetaling av gjeld i morselskapet i andre kvartal 2011 på 100 millioner kroner. Note 8 Sesongbasert virksomhet Hurtigrutetrafikken langs norskekysten er en syklisk virksomhet med hovedsesong i perioden mai september (> 75 prosent belegg disse månedene). Selskapets seilingsplan og flåte er i henhold til Hurtigruteavtalen med staten, som innebærer daglige avganger fra Bergen hele året gjennom. Explorer-virksomheten ved MS Fram er syklisk ut fra at virksomheten er konsentrert rundt fire geografiske områder (i ulike perioder av året) med ett skip; Antarktis, Svalbard, Grønland og cruise mellom Antarktis og Arktis. I tillegg har konsernets landbaserte virksomhet på Svalbard gjennom Spitsbergen Travel konsernet en hovedsesong som strekker seg fra mars til august. 19

20 Note 9 Enheter for særskilte formål (SPE) Fra og med 2012 konsoliderer konsernet ytterligere ett selskap for særskilte formål (SPE) i henhold til IFRS SIC 12 om konsolidering av enheter for særskilte formål. Dette gjelder konsernets bookingsenter RezCenter OÜ i Tallinn, Estland. Hurtigruten har ingen eierandeler i selskapet, men har bestemmende innflytelse på selskapets finansielle og operasjonelle strategi. For nærmere informasjon om prinsipper for SPE og de øvrige SPE som inngår i konsolideringen, vises det til prinsippnoten kapittel 2.2 i årsregnskapet for