RAPPORT FOR ANDRE KVARTAL 2009

Transkript

1

2 RAPPORT FOR 2009, KOMMENTARER FRA KONSERNSJEFEN // Dette kvartalet har i stor grad vært preget av de pågående prosjektene i Slovakia, Portugal og Thailand. Vi har hatt god progresjon i alle prosjektene. I større og komplekse prosjekter vil det alltid oppstå utfordrende situasjoner og vi arbeider målrettet med å kontinuerlig forbedre hvordan vi som organisasjon håndterer disse. Jeg har blitt imponert av våre ansatte, konsulenter og underleverandører i denne fasen. På tross av prosjektenes kompleksitet, tidspress og påfølgende høy arbeidsbelastning, har vårt team klart å holde fokus og utvise den nødvendige fleksibilitet. Ikke minst er det imponerende å observere entusiasmen, innovasjonsnivået og den profesjonelle holdningen som utvises. Jeg ønsker å bruke denne anledning til å takke alle involverte og deres familier. Deler av forklaringen på organisasjonens evne til å håndtere situasjonen er blant annet relatert til selskapets positive utvikling de siste årene. Ansatte, leverandører og partnere føler at de er en del av et lag i medvind et vinnerlag! Dette er en veldig sterk motivasjonsfaktor. Også det faktum at mange selskaper opplever utfordrende tider gjør at en verdsetter sitasjonen i Q-Free enda mer. Det er oppmuntrende å være en del av et selskap som på tross av den globale finansielle situasjonen har den luksus å kunne vokse og tilby nye spennende jobbmuligheter i et internasjonalt miljø. Vi skal selvsagt være oppmerksom på at alle selskaper vil gjennomgå utfordrende faser, og således skal en kontinuerlig være forberedt på å implementere de nødvendige tiltak. Dog, slik det ser ut i dag, er det ingen tvil om at Q-Free er en del av et voksende markedssegment. Et markedssegment som fortsatt er i en tidlig fase, - utbredelsen av løsningene vi kan tilby er fremdeles lav i de fleste land. Nye applikasjonsområder utvikles, blant dem implementeringen av system for elektronisk bilskilt. Ny teknologi og innovasjon vil materialisere mange andre muligheter i fremtiden. I tillegg til den globale markedsutviklingen har vi gjennom å tilby en bredere løsningsportefølje samt gjennomføringen av et omfattende profesjonaliseringsprogram, forbedret vår markedsposisjon betraktelig. I løpet av kvartalet har vi feiret selskapets 25-års jubileum. Mange viktige milepæler har blitt oppnådd i løpet av disse 25 årene. Jeg har bred støtte når jeg påstår at tilstanden i selskapet aldri har vært bedre og at markedsutsiktene aldri har vært mer positive og tydeligere. Vi ser alle frem til de neste 25 årene, - en videreutvikling av selskapet styrt av vår visjon om å være en global foretrukket partner innen intelligente transportsystemer med lederskap innen veiprisingsog trafikkovervåkingssystemer. Øyvind Isaksen Konsernsjef SIDE 2

3 RAPPORT FOR 2009 HØYDEPUNKTER // Rekordhøy omsetning på 185,5 MNOK, 36 % vekst sammenlignet med Q2 08. // Driftsresultat på 18,6 MNOK, 10,0 % margin // Resultat før skatt på 22,4 MNOK, 12,1 % margin // Tildelt rammeavtale for brikker i Brasil til en verdi av 100 MNOK, hvorav 40 MNOK er garantert // Ordreinngang på 105,2 MNOK // Ordrereserve på 936,7 MNOK NOK Q Q Q Driftsinntekter Bruttofortjeneste Brutto margin 59.7 % 49.4 % 61.2 % 50.2 % 63.6 % 56.8 % Driftsresultat før avskr- EBITDA EBITDA margin-% 14.3 % 11.9 % 12.9 % 11.4 % 10.6 % 12.8 % Driftsresultat EBIT EBIT margin 10.0 % 8.3 % 8.0 % 7.8 % 5.0 % 8.7 % Resultat før skatt Resultat før skatt (margin-%) 12.1 % 9.8 % 9.9 % 8.7 % 6.5 % 10.0 % Resultat pr aksje SIDE 3

4 Driftsinntekter (MNOK) EBIT margin (%) RAPPORT FOR 2009 OMSETNING Q2 09 I MNOK KOMMENTARER TIL REGNSKAPET OG DRIFTSUTVIKLINGEN I LØPET AV KVARTALET // Driftsinntektene i konsernet var 185,5 MNOK i andre kvartal 2009 sammenlignet med 136,0 MNOK i tilsvarende kvartal i Driftsinntektene i første kvartal 2009 var 121,9 MNOK. Dette representerer en vekstrate på 36% fra forrige år og 52% fra forrige kvartal. Driftsinntektene i andre kvartal 2009 inkluderer 62,0 MNOK i produktomsetning, 26,3 MNOK i service- og vedlikeholdstjenester og 97,2 MNOK i prosjektleveranser. DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSMARGIN KVARTALSVIS // De operasjonelle kostnadene i kvartalet var 84,1 MNOK mot 64,6 MNOK i første kvartal 2009 og 62,3 MNOK i Q4-08. Økningen i de operasjonelle kostnadene er hovedsakelig relatert til prosjektene i Slovakia og Portugal. Driftsresultatet for konsernet ble i andre kvartal ,6 MNOK (10,0%) mot 11,3 MNOK (8.3%) i tilsvarende kvartal i Driftsresultatet i første kvartal 2009 var 6,1 MNOK (5%). Endringen fra første kvartal 2009 skyldes hovedsaklig at nye prosjekter, som på tross av konservativ inntektsføring, bidrar positivt. Netto finansposter i andre kvartal ble 3,8 MNOK, mot 1,9 MNOK i tilsvarende kvartal 2008 og 1,8 MNOK i første kvartal Varekostnaden i andre kvartal 2009 var 74,8 MNOK, tilsvarende en bruttomargin på 59,7 % i kvartalet. Tilsvarende bruttomargin i første kvartal 2009 var 63,6% og 49,4% i andre kvartal Endringen i Q2-09 sammenlignet med Q1-09 og Q2-08 skyldes endringer i sammensetningen av omsetning % 9.2 % 10.2 % % 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% % 8.0% 6.0% % 2.0% 100 Q2-08 Q3-08 Q4-08 Q1-09 Q2-09 Driftsinntekter EBIT margin 0.0% SIDE 4

5 RAPPORT FOR 2009 Resultat etter skatt i kvartalet var 16,3 MNOK mot 10,1 MNOK i tilsvarende kvartal I første kvartal 2009 var resultat etter skatt 6,8 MNOK. Fortjeneste pr. aksje var i kvartalet 0,30 NOK mot 0,17 NOK i tilsvarende kvartal 2008 og 0,12 i første kvartal ORDRERESERVE // NOK mill Konsernets totalkapital var 560,7 MNOK ved utgangen av kvartalet mot 518,2 MNOK ved utgangen av første kvartal Konsernets egenkapital var 385,4 MNOK, noe som gir en egenkapitalandel på 68,7 % ved utgangen av kvartalet. Kontantbeholdningen er økt med 22,6 MNOK i løpet av kvartalet, fra 144,5 MNOK til 167,1 MNOK. Netto kontantstrøm fra driften var 31,4 MNOK, kontantstrøm fra investeringer var -18,0 MNOK (investeringer i utviklingsprosjekter 9.0 MNOK, goodwill 3.5 MNOK og anleggsmidler 5,5 MNOK) og finansielle aktiviteter 9,2 MNOK. Den positive kontantstrømmen fra driften reflekterer en positiv EBITDA på 26,6 MNOK. Arbeidskapitalen i konsernet har vært stabil gjennom de siste kvartaler og har i prosent av siste 12 måneders omsetning en økning fra 34,1 % i første kvartal 2009 til 34,8 % i andre kvartal LIKVIDITET OG ORDREINNGANG // Ved utgangen av andre kvartal 2009 hadde konsernet en kontantbeholdning på 167,1 MNOK mot 163,3 MNOK i tilsvarende kvartal 2008 og 144,5 MNOK ved utgangen av første kvartal Likviditetsgraden var 2,2 i andre kvartal 2009 mot 2,9 i andre kvartal 2008 og 2,2 i første kvartal Ordrereserven for konsernet utgjorde pr. 30. juni MNOK, en reduksjon fra 1017 MNOK i første kvartal Ordreinngangen i kvartalet var 105,2 MNOK. Ordreinngangen i kvartalet har hovedsakelig bestått av brikkekontrakt i Brasil og flere mindre kontrakter Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 ORDRERESERVE I MNOK GEOGRAFISK PR. Q2-09 // Europa 771 ORDRERESERVE I MNOK FORRETNINGSOMRÅDER PR. Q2-09 // Nord Amerika Sør Amerika Asia / Australia Produkter Service og vedlikehold Prosjekter SIDE 5

6 RAPPORT FOR 2009 OPPKJØP AV BUILDING CAPITAL Ltd. // Den finansielle effekten av oppkjøpet av Building Capital Ltd. er konsolidert i konsernets kvartalstall. Dato for oppkjøp var 1 januar Hovedaktiviteten til Building Capital Ltd. inkluderer utvikling og kommersialisering av GPS og GNSS teknologi til bruk i intelligente transportsystemer (ITS) og deltakelse i prosjektet i Slovakia. Building Capital Ltd har bidratt til resultatet i 2009 med et driftsresultat på - 0,5 MNOK grunnet avskrivinger basert på en treårig konkurranseklausul på 2.8 MNOK som er allokert som immaterielle eiendeler fra oppkjøpet. Total oppkjøpspris var 6.3 MNOK og gjenværende merpris 3,5 MNOK er allokert til goodwill. Q-Free is a leading global supplier of solutions and products for Road User Charging and Traffic Surveillance having applications mainly within electronic toll collection for road financing, congestion charging, truck-tolling, law enforcement and parking/access control. Q-Free offers solutions and products based on state of the art technology, and is the leading supplier within DSRC (tag) - ALPR (Automatic Licence Plate Registration) and GNSS (Global Navigation Satellite System) based solutions, with deliveries in Europe, Asia-Pacific, Middle East and North- and South America. The company has 280 employees in 11 locations and representatives in 7 other countries. Headquarter is based in Trondheim, Norway. Q-Free is listed on the Oslo Stock Exchange with the ticker QFR SIDE 6

7 RAPPORT FOR 2009 ORDRERESERVE Q I MNOK MARKEDET // Q-Free har aktiviteter hovedsaklig innen Road User Charging (RUC). I tillegg har selskapet, gjennom oppkjøpet av Dacolian BV, forsterket sin aktivitet innen trafikkovervåking som omfatter leveranser av software komponenter for rettshåndhevelse, parkering/adgangskontroll og reisetidsystemer. Markedet for RUC løsninger er fremdeles i en tidlig fase og det forventes en tosifret årlig prosentvis økning i årene som kommer. I noen av de mest modne RUC markeder er industrien i ferd med å bevege seg fra en innovasjonsfase til en vekstfase. Dette er forventet å være trenden i et økende antall markeder. De viktigste markedsdriverne for RUC løsninger kan segmenteres som i) finansiering av infrastruktur, ii) truck tolling, iii) effektivisering av eksisterende RUC løsninger (dvs. konvertering av manuelle veiprisingssystem til fullt automatiserte system), samt iv) congestion mangement. Et nytt marked er i ferd med å utvikle seg innenfor veibeskatning, - Electronic Registration and Identification (ERI elektroniske bilskilt). En ny standard er blitt vedtatt i Europa innen dette området og vil mest sannsynlig sette standard for dette segmentet. Myndighetene i flere land er nå i en oppstartsfase for å vurdere implementering av elektroniske bilskilt for å bedre regulere og håndheve årlig beskatning og sikkerhet på veiene. Dette representerer et stort marked da et slikt system impliserer at alle biler må utstyres med en brikke for registrering og identifisering samt økt behov for infrastruktur og sentralsystem. Markedsaktiviteten er vedvarende høy, og antall markedsmuligheter og dets størrelser utvikler seg positivt. Nærmere om markedsutviklingen i de enkelte regioner: EUROPA, MIDT-ØSTEN // Det europeiske markedet sto for 73 % av omsetningen og 39 % av ordreinngangen i kvartalet, samt 84 % av konsernets ordrereserve ved utgangen av kvartalet. Konsernet har ikke meldt kontrakter i det europeiske markedet i løpet av kvartalet, men markedsaktiviteten har vært høy, spesielt relatert til prosjekter i Portugal, Frankrike, Nederland, Norge, Sentral-Europa samt Sør-Afrika. I Frankrike er selskapet i en prosess for å posisjonere seg for ECOTAXE prosjektet - et nasjonalt truck tolling prosjekt. Q-Free vil posisjonere seg for leveranse av GNSS brikker, enforcement- og sentralsystem leveranse. Selskapet har i løpet av de siste årene fått en sterk posisjon i Frankrike. Dette i tillegg til Q-Frees kjøp av GNSSkompetanseselskapet Building Capital Ltd. og relevante referanser, slik som tildelingen av trucktolling prosjektet i Slovakia, vil kunne gjøre Q-Free til et attraktiv valg. Det er forventet at ECOTAXE har en bred politisk støtte og at prosjektet kan utvikle seg positivt gjennom Som annonsert i fjerde kvartal 2008 planlegger Nederland å implementere et nasjonalt pay as you drive system for alle biler. Prosjektet kan bli noe forsinket, men representerer et stort potensiale fremover. I Slovenia har selskapet posisjonert seg for et nasjonalt anbud for truck tolling. I denne regionen planlegges det også et Congestion Charging prosjekt i Tsjekkia, samt en utvidelse av det eksisterende truck tolling systemet til også å inkludere private biler. Portugal har også vært en region med høy aktivitet gjennom kvartalet. Q-Free ble i forrige kvartal tildelt et større prosjekt fra AENOR for å implementere det mest avanserte MLFF tolling system, for konvertering av et shadow tolling system til virkelig tolling. Selskapet har identifisert flere muligheter innen dette området. Også i Portugal planlegger myndighetene å implementere elektronisk bilskilt for alle biler. Dette SIDE 7

8 RAPPORT FOR 2009 systemet vil mest sannsynlig bli basert på samme teknologi som de bruker for tolling, og således representere en stor potensiale for Q-Free. I Norge utvides AutoPASS systemet jevnlig med flere nye anlegg. Dette medfører også økt brikkebehov i fremtiden. materialisere seg. Over tid vil introduksjon av elektronisk tolling system utløse et attraktivt brikkemarked. Aktiviteten i Indonesia tar seg opp. Selskapet adresserer muligheter både relatert til congestion charging i Jakarta samt elektronisk tolling prosjekter. AFRIKA // Q-Free har i løpet av kvartalet posisjonert seg for et større MLFF prosjekt I Sør-Afrika. Q-Free er prekvalifisert for veikantutstyr, samt for levering av brikker. Anbudet ble levert i juli, og Q-Free er medlem av et konsortium dannet av Autostrade og Intertoll (et Sør-Afrikansk selskap). De konkurrerende konsortium ledes av Kapsch og Sanef/Sice. ASIA OG AUSTRALIA // Det asiatiske/australske markedet utgjorde 21 % av omsetningen og 20 % av ordreinngangen i kvartalet samt 9 % av konsernets ordrereserve ved utgangen av kvartalet. Aktiviteten i regionen er hovedsakelig relatert til Thailand, Australia og Indonesia. Konsernet har ikke meldt kontrakter i dette markedet i løpet av kvartalet, men adresserer for tiden flere muligheter både relatert til infrastrukturprosjekter og produktsalg. I Australia har selskapet etablert en viktig produktsalgsaktivitet gjennom salg av brikker til RTA. Brikkeomsetningen har økt betydelig ettersom flere tollingsystemer konverteres til cash less systemer, dvs. at det ikke er mulig å betale med kontanter. Selskapet forventer flere brikkeordrer i løpet av året, i tillegg til anbudsprosesser for to MLFF infrastrukturprosjekter. Behovet for effektive tollingsystemer i Thailand er tydelig, og selskapet forventer at nye prosjekter skal NORD OG LATIN-AMERIKA // Kunder i Latin-Amerika stod for 6 % av omsetningen og 41 % av ordreinngangen samt 7 % av konsernets ordrereserve ved utgangen av kvartalet. Konsernet har meldt én ny kontrakt i dette markedet i løpet av kvartalet; en rammeavtale for brikker fra Centro Gestao Meios de Pagto (CGMP) i Brasil til en verdi opp til 100 MNOK, hvorav 40 MNOK er garantert. Brasil representerer et viktig område for produktsalg og følgelig er kontrakten av høy kommersiell verdi. Det elektroniske bilskilt-prosjektet i Brasil er fortsatt i en definisjonsfase, og følgelig er implementeringstidspunktet noe usikkert. Selskapet addresserer også prosjekter og produktsalg i Chile og i Colombia. I Nord-Amerika adresserer selskapet flere markedsmuligheter basert på Dacolians ANPR løsninger. Selskapets ANPR løsning har i løpet av de siste årene blitt etablert som den ledende løsningen i markedet og danner et godt grunnlag for fremtidig økt satsning i det nord-amerikanske markedet. Videobasert enforcement vil i økende grad bli viktig i Nord-Amerika ettersom MLFF/Open Road Tolling systemer, dvs. automatiske systemer uten bom. Q- Free tilbyr det mest avanserte systemet for kostnadseffektiv ANPR basert enforcement og tolling SIDE 8

9 RAPPORT FOR 2009 GEOGRAFISK TILSTEDEVÆRELSE // OPERATIONS, ORGANISATION AND DRIFT, ORGANISASJON OG UTVIKLING // Det jobbes kontinuerlig med forbedringer i alle deler av verdikjeden. Selskapet forbedrer sin markedsposisjon gjennom økt global salgsinnsats, forbedret portefølje, aktiv utvikling av partnerrelasjoner samt ved å posisjonere seg som en teknologiuavhengig løsningsleverandør. Dette arbeidet vil fortsette. Kvartalet har vært karakterisert av høy aktivitet relatert til gjennomføring av prosjektene i Slovakia, Portugal og Thailand. Det har vært bra fremdrift i løpet av kvartalet. Produksjonslinjen for den nye brikken er under oppstart og viser lovende ytelse og kvalitet. UTSIKTENE FREMOVER // Visjonen til Q-Free er å være en global foretrukket partner innenfor området Intelligent Transport Systems med ledende posisjon innen Road User Charging og Traffic Surveillance. Q-Frees langsiktig mål er å være en preferert leverandør uavhengig av hvilken teknologi og løsning kunden etterspør. Markedsaktiviteten er vedvarende høy. Det globale ITS markedet er posisjonert for betydelig vekst over de neste årene, og Q-Frees markedsposisjon styrkes kontinuerlig. Vår strategiske posisjonering har blitt godt mottatt av eksisterende og nye kunder og partnere. Ordrereserven har økt betydelig i løpet av året og er nå 937 MNOK. Konsernets planlagte salgs- og markedsaktivitet i tiden fremover, samt identifiserte kundeprosjekter, sannsynliggjør at den positive utviklingen vil fortsette i årene som kommer SIDE 9

10 RAPPORT FOR 2009 RISIKOFORHOLD // Q-Free har sentralisert ledelse av finansielle risikoforhold. Styret har godkjent retningslinjer for konsernets finansielle risikoforhold, som er tatt inn i bedriftens finanspolicy. Q-Free søker å begrense finansiell risiko og øke forutsigbarheten samtidig som man utnytter finans som konkurransefaktor. Konsernet er utsatt for ulike risikoforhold som oppstår fra normal forretningsaktivitet, hovedsakelig: a) Kredittrisiko b) Valutarisiko c) Likviditetsrisiko d) Renterisiko KREDITTRISIKO // Selskapet gjør forretning med parter som har en akseptabel kredittrating. I den grad kredittvurderingen er uviss, vil betalingsgarantier, kredittgarantier eller forskuddsbetalinger bli vurdert. Selskapet har ingen betydelig kredittrisiko relatert til en individuell part eller flere andre kontraktuelle parter som kan bli ansett som en gruppe grunnet likheter i kredittrisikoen. Selskapet har retningslinjer for å sikre at salg kun gjøres til selskaper som ikke har en historie med betydelige kredittproblemer, og at utestående fordringer ikke overstiger de gitte kredittgrensene. Selskapet har ikke gitt noen garantier for tredjeparts finansielle forpliktelser. Selskapet er eksponert for risiko for at kunder ikke har økonomisk evne til å oppfylle sine forpliktelser. Denne ansees imidlertid for å være lavt da selskapets kundemasse ofte består av store ITselskaper, offentlige myndigheter og store veikonsesjonsselskaper i Norge og i utlandet. Dette underbygges med et historisk svært lavt tap på fordringer. Dersom selskapet går inn i nye markeder vurderes kredittrisikoen i hvert enkelt tilfelle og sikringstiltak som for eksempel remburser eller betalingsgarantier, benyttes dersom dette vurderes nødvendig. VALUTA RISIKO // Selskapet har betydelig valutaeksponering ettersom selskapet har 60-75% av sin omsetning i utlandet. Q- Free har en betydelig andel av sine innkjøp i utlandet og driver virksomhet utenfor Norge. Dette reduserer konsernets netto valutaeksponering med 30 til 50 %. Konsernets viktigste handelsvaluta utenfor Norge er i euro og amerikanske dollar. Q-Frees strategi innebærer å redusere valutarisiko ved å vurdere ulike valutas betydning som konkurranseparametre. Konsernets strategi er å foreta valutasikring av netto kontantstrømmer i fremmed valuta ved å bruke forward- og termin kontrakter. Effektene av disse sikringsforretningene dersom de er effektive er registrert på samme måte som de transaksjonene de sikrer, mens en mulig inneffektiv sikringsforretning er registrert under finansposter. Fremtidige valutakontrakter blir brukt til å sikre selskapet mot utenlandsk valutarisiko på fremtidig omsetning. LIKVIDITETSRISIKO // Q-Free ASA konsern har en strategi om å ha tilstrekkelige likviditet, likvide midler eller kredittfasiliteter til enhver tid for åg være i stand til å finansiere selskapets drift og investeringer over de neste tre år i henhold til selskapets strategiplan. Overskuddslikviditet disponeres enten som bankinnskudd eller investeres i pengemarkedsfond, i den hensikt av å oppnå en akseptabel kapitalavkastning kombinert med lav risikoeksponering. RENTERISIKO // Ettersom selskapet ikke har en betydelig rentebærende gjeld er renterisikoen uvesentlig SIDE 10

11 RAPPORT FOR 2009 STYRETS ERKLÆRING // Interimrapporten er utarbeidet i henhold til standard for delårsrapportering, IAS 34, og øvrige gjeldende standarder. Mer informasjon om Q-Free ASA finnes på vår webside Vi anser de anvendte regnskapsprinsipper som hensiktsmessig. Tilsvarende, vil kvartalsrapporten gi en rett og reell oversikt over konsernets omløpsmidler, forpliktelser og finansielle posisjon pr. 30. juni 2009 og for resultatet for konsernets operasjonelle drift og kontantstrøm pr. første halvår Q-Free konsern bruker de samme regnskapsprinsipper ved utarbeidelse av delårsregnskaper som ved utarbeidelsen av årsregnskapet. Trondheim, 19. august 2009 Styret i Q-Free ASA SIDE 11

12

13 RAPPORT FOR 2009 Konsolidert delårsregnskap pr (ikke revidert): Konsernets resultatregnskap / Endringer I egenkapitalen Spesifisering av driftsinntekter / Kontantstrømanalyse Konsernets balanseoppstilling / Andre nøkkeltall KONSERNETS RESULTATREGNSKAP // NOK Q Q Q Driftsinntekter Varekostnader Lønn og annen pers.kost Andre driftskostnader Sum driftskost. før avskrivinger Driftsresultat før avskr.- EBITDA Ordinære avskrivninger Driftsresultat - EBIT Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter Resultat før skatt Skatter Resultat etter skatt Minoritetsinteresser Majoritet tilføres egenkapital Årsresultat Antall ansatte Brutto margin 59,7 % 49,4 % 61,2 % 50,2 % 63,6 % 56,8 % EBITDA margin 14,3 % 11,9 % 12,9 % 11,4 % 10,6 % 12,8 % Diftsmargin 10,0 % 8,3 % 8,0 % 7,8 % 5,0 % 8,7 % Resultatmargin 12,1 % 9,8 % 9,9 % 8,7 % 6,5 % 10,0 % Fortjeneste pr aksje ,17 0,42 0,31 0, Fortjeneste pr aksje, utvannet ,17 0,42 0, SIDE 13

14 RAPPORT FOR 2009 OPPSTILLING OVER INNREGNEDE INNTEKTER OG KOSTNADER // NOK Q Q Q Resultat etter skatt Omregnings differanser Sum innregnede inntekter og kostnader for perioden SPESIFIKASJON AV OMSETNING - GEOGRAFISK // 90% 80% 75% 78 % 77% 73 % 70% 60% 57% 50% 40% 30% 20% 10% 20% 5% 30% 13% 15% 17% 21% 7% 6% 6% 0% Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Europa Asia/Australia Latin-Amerika MNOK Q2-08 Q3-08 Q4-08 Q1-09 Q2-09 Europa 102,0 68,8 93,5 94,4 136,5 Asia/Australia 27,0 36,5 17,4 20,1 38,1 Latin Amerika 7,0 15,2 7,9 7,4 10,9 TOTAL 136,0 120,5 118,9 121,9 185, SIDE 14

15 RAPPORT FOR 2009 SPESIFIKASJON AV OMSETNING - FORRETNINGSOMRÅDER // 70% 63% 65% 60% 50% 52% 47% 53% 40% 41% 33% 30% 28% 20% 18% 19% 20% 22% 13% 12% 14% 10% 0% Q2-08 Q3-08 Q4-08 Q1-09 Q2-09 Produkter Service & vedlikehold Prosjekter MNOK Q2-08 Q3-08 Q4-08 Q1-09 Q2-09 Produkter 85,7 62,0 76,6 57,7 62,0 Service og vedlikehold 24,3 24,4 15,7 14,7 26,3 Prosjekter 26,0 34,1 26,7 49,6 97,2 TOTAL 136,0 120,5 119,0 121,9 185, SIDE 15

16 RAPPORT FOR 2009 KONSERNETS BALANSEOPPSTILLING, EIENDELER // NOK Utvikling Goodwill Utsatt skattefordel Sum immaterielle eiendeler Maskiner, inventar og utstyr Sum varige driftsmidler Investeringer i aksjer Pensjonsmidler Andre langsiktige fordringer Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Lager av ferdigvarer Sum lagerbeholdning Kundefordringer Prosjekter under utførelse Andre fordringer Sum fordringer Bankinnskudd, kontanter Sum omløpsmidler SUM EIENDELER SIDE 16

17 RAPPORT FOR 2009 KONSERNETS BALANSEOPPSTILLING, EGENKAPITAL OG GJELD // NOK Aksjekapital Overkursfond Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Sum forpliktelser Lån fra finansinstitusjoner Sum langsiktig gjeld Leverandørgjeld Betalbar skatt MVA, skattetrekk, avg, etc Forskuddsbetaling fra kunder Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld SIDE 17

18 RAPPORT FOR 2009 ENDRINGER I EGENKAPITALEN, 2009 // NOK Aksje kapital Overkurs fond Annen innskutt egenkapital Annen egen kapital Minoritet SUM Egenkapital pr Sum innregnede inntekter og kostnader for perioden Egenkapital Egenkapital pr Sum innregnede inntekter og kostnader for perioden Kapitalforhøyelse Egenkapital SIDE 18

19 RAPPORT FOR 2009 KONTANTSTRØMANALYSE // NOK Netto kontantstrøm fra driften Netto kontantstrøm fra investeringer Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likviditet i perioden Likviditetsbeholdning IB Likviditetsbeholdning UB NOK Q Q Q Q Q Netto kontantstrøm fra driften Netto kontantstrøm fra investeringer Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likviditet i perioden Likviditetsbeholdning IB Likviditetsbeholdning UB SIDE 19

20 RAPPORT FOR 2009 NØKKELTALL // Driftsresultat pr. aksje 0,34 0,11 0,82 0,60 0,19 Driftsmargin 10,0 % 5,0 % 8,7 % 8,2 % 7,8 % Fortjeneste pr. aksje, før skatt 0,42 0,12 0,60 0,39 0,31 Fortjeneste pr. aksje, etter skatt 0,42 0,12 0,60 0,39 0,31 Kontantstrøm pr. aksje 1,26 0,70 1,53 1,29 1,20 Egenkapital pr. aksje 7,02 6,53 6,53 6,24 6,02 Egenkapitalandel 68,7 % 69,4 % 69,4 % 70,9 % 74,2 % Likviditetsgrad 2,19 2,15 2,19 2,34 2,92 Gjennomsnittlig antall aksjer Utvannet antall aksjer Q Q Q Q Q Driftsresultat pr. aksje 0,34 0,11 0,22 0,21 0,22 Driftsmargin 10,0 % 5,0 % 10,2 % 9,2 % 8,3 % Resultat pr. aksje 0,30 0,12 0,21 0,09 0,17 Resultat pr. aksje, utvannet 0,30 0,12 0,21 0,09 0,17 Kontantstrøm pr. aksje 0,57 0,70 0,23 0,13 0,80 Gjennomsnittlig antall aksjer Utvannet antall aksjer Definisjoner : Driftsresultat pr. aksje: Driftsresultat dividert på gjennomsnittlig antall aksjer Dritfsmargin: Driftsresultat dividert på omsetning Resultat pr. aksje: Resultat etter skatt dividert på gjennomsnittlig antall aksjer Kontantstrøm pr. aksje: Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter dividert på gjennomsnittlig antall aksjer Egenkapital pr. aksje: Total egenkapital dividert på antall aksjer Likviditetsgrad: Omløpsmidler dividert på kortsiktig gjeld SIDE 20

21 RAPPORT FOR 2009 KEY INFORMATION // Q-FREE ASA POB 3974 LEANGEN 7443 TRONDHEIM NORWAY HOMEPAGE: TELEPHONE: ORGANISATION NUMBER: NO FOUNDED: 1984 HEADQUARTER ADRESS: THONING OWESENS GATE 35 C, 7044 TRONDHEIM, NORWAY BOARD OF DIRECTORS // OLE JØRGEN FREDRIKSEN, CHAIRMAN OF THE BOARD CHRISTIAN ALBECH TORILD SKOGSHOLM MIMI BERDAL JAN PIHL GRIMNES SISSEL LILLEVIK LARSEN (EMPLOYEE ELECTED) ANDERS HAGEN (EMPLOYEE ELECTED) MANAGEMENT // ØYVIND ISAKSEN, PRESIDENT & CEO ROAR ØSTBØ, CFO JOS NIJHUIS, GENERAL MANAGER DACOLIAN BV PER FREDRIK ECKER, VP SALES MARIANNE SANDAL, VP OPERATIONS HANS CHRISTIAN BOLSTAD, VP R&D STEINAR FURAN, VP BUSINESS DEVELOPMENT STEIN-TORE NYBRODAHL, HR MANAGER INVESTOR RELATIONS // ROAR ØSTBØ CELL: CFO, ROAR ØSTBØ SIDE 21