To the shareholders of Techstep ASA. Til aksjeeierne i Techstep ASA. Oslo, 2 August Oslo, 2. august 2016

Transkript

1 In house translation: In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail. Til aksjeeierne i Techstep ASA Oslo, 2. august 2016 INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERAL- FORSAMLING 23. AUGUST 2016 Styret i Techstep ASA ( Techstep eller Selskapet ) innkaller herved til ekstraordinær generalforsamling. Tid: 23. august 2016 kl. 14:00 Sted: Advokatfirma Ræder DA, Henrik Ibsens gate 100, Oslo, Norge. Dagsorden: 1. Åpning av generalforsamlingen ved styrets leder Ian Jenks. Utarbeidelse og godkjenning av liste over møtende aksjeeiere. Valg av møteleder og valg av person til å medundertegne protokollen Styret foreslår at styrets leder Ian Jenks velges som møteleder. 2. Godkjennelse av innkalling og dagsorden 3. Kjøp av Zono AS / utstedelse av vederlagsaksjer Selskapet inngikk den 1. juli 2016 en Aksjebytteavtale ( Avtalen ) med Zono Holding AS, et datterselskap av Middelborg AS, for kjøp av 100% av aksjene ( Aksjene ) i Zono AS, der oppgjør for aksjene vil bestå av vederlagsaksjer i Techstep. Transaksjonen ble offentliggjort gjennom Oslo Børs informasjonssystem den 4. juli Avtalen er et resultat av forhandlinger som har fulgt etter inngåelse av en intensjonsavtale den 8. mars 2016 («Intensjonsavtalen») mellom Middelborg AS og Techstep vedrørende en mulig fusjon. Som nevnt i børsmeldingen den 4. juli 2016 verdsettes Zono til NOK 128 millioner, basert på en uavhengig verdivurdering innhentet av styret i Selskapet. Vederlaget for Zono skal gjøres opp gjennom utstedelse av vederlagsaksjer i Techstep til Zono Holding AS. Tegningspris per aksje i Techstep utgjør NOK 2,20, som tilsvarer tegningskursen som ble betalt i den rettede emisjonen mot Middelborg Invest AS i mars Denne tegningskursen ble avtalt i Intensjonavtalen, med bindende virkning dersom partene skulle gå videre med en endelig transaksjonsavtale. To the shareholders of Techstep ASA Oslo, 2 August 2016 NOTICE OF EXTRAORDINARY GENERAL MEETING 23 AUGUST 2016 The Board of Directors of Techstep ASA ( Techstep or the Company ) hereby convenes an extraordinary general meeting. Time: 23 August 2016 at 14:00 hrs. (CET) Place: Advokatfirma Ræder DA, Henrik Ibsens gate 100, Oslo, Norway. Agenda: 1. Opening of the meeting by the Chairman of the board Ian Jenks. Preparation and approval of list of shareholders represented. Election of chairman of the meeting and person to co-sign the minutes The Board of Directors proposes that the Chairman of the Board, Ian Jenks, is elected to chair the meeting. 2. Approval of notice and agenda 3. Acquisition of Zono AS / issuance of consideration shares The Company on 1 July 2016 entered into a Share Exchange Agreement (the Agreement ) with Zono Holding AS, a subsidiary of Middelborg AS, for the acquisition of 100% of the shares (the Shares ) in Zono AS, under which acquisition the consideration for the Shares takes the form of Techstep consideration shares. The transaction was announced in the Oslo Børs disclosure system on 4 July The Agreement is a result of further negotiations based on a letter of intent entered into on 8 March 2016 ( LOI ) between Middelborg AS and Techstep for a potential merger. As set out in the announcement on 4 July 2016, Zono is valued at NOK 128 million, following an independent valuation obtained by the Company s Board. The consideration payable for Zono will be settled by the issuance of 58,181,818 Techstep consideration shares to Zono Holding AS. The subscription price per Techstep share is NOK 2.20, which equals the subscription price in the private placement towards Middelborg Invest AS in March The subscription price was agreed in the LOI, with binding effect in case the parties should proceed with a definitive transaction agreement.

2 Det er et vilkår for gjennomføring av Avtalen at Zono inneholder følgende eiendeler: 24,22 % av aksjene i Teki Solutions AS, 5,12 % av aksjene i Kjedehuset AS og minimum NOK 55 millioner i kontantbeholdning. Teki Solutions AS er en ledende «business-tobusiness» leverandør av mobil- og kommunikasjonsløsninger. Gjennomføring av transaksjonen er også betinget av den ekstraordinære generalforsamlingen i Techstep godkjenner utstedelsen av vederlagsaksjer i Techstep. Techstep har videre signert en prinsippavtale med Teki Gruppen AS om kjøp av aksjene som Teki Gruppen AS eier i Teki Solutions AS (hvilket utgjør 53,94 % av aksjene i Teki Solutions AS). Denne prinsippavtalen inneholder diverse betingelser for gjennomføring. Som tidligere kommunisert, har Selskapet i en lengre periode vurdert ulike strategiske handlingsalternativer som kan være egnet til å sikre videre drift av Selskapet. Disse vurderinger resulterte i blant annet Intensjonsavtalen med Middelborg i mars Konsolideringen av Techstep og Teki Solutions AS gjennom Selskapets oppkjøp av Zono (og den mulige påfølgende overtakelse av aksjene som Teki Gruppen AS eier i Teki Solutions AS) forventes å skape en attraktiv plattform for å kunne utvide og forbedre tilbud, skape vekst, nye samarbeidsforhold og ytterligere konsolidering, utvide kunde- og sluttbrukerbase, samt forbedre løsninger og tjenestetilbud. Styret er således av den oppfatning at den avtalte transaksjonen vil sikre Selskapet og dets aksjonærer fornyet vekst og fortsatt drift og at den foreslåtte emisjonen og aksjebyttet er egnet til å ivareta Selskapets og aksjonærenes felles interesser. Verdien på Zono har blitt bekreftet gjennom en uavhengig verdivurdering av en sakkyndig tredjepart. Bytteforholdet har vært gjenstand for en forhandling mellom Selskapets styre og Zono Holding AS / Middelborg. Basert på ovennevnte foreslår styret at emisjonen mot Zono Holding AS godkjennes og at eksisterende aksjonærers fortrinnsrett til å tegne aksjer fravikes i forbindelse med den foreslåtte emisjonen. En sakkyndig redegjørelse på tingsinnskuddet er utarbeidet av RSM Hasner i henhold til aksjeloven jf Redegjørelsen er vedlagt denne innkalling som Vedlegg A. Zono Holding AS vil etter gjennomføring av Avtalen eie 81,10 % av aksjene i Techstep. Denne aksjeposten, sammenholdt med aksjene i Techstep som eies av Middelborg Invest AS, medfører at Middelborg-gruppen vil kontrollere 87,38 % av aksjene og stemmene i Techstep, hvilket medfører en It is a condition for closing of the Agreement that Zono will comprise the following assets: 24.22% of the shares in Teki Solutions AS, 5.12% of the shares in Kjedehuset AS and a minimum of NOK 55 million in cash. Teki Solutions AS is a leading Norwegian business-to-business provider of mobility and communication solutions. The closing of the transaction is also conditional on the approval by the Company s extraordinary general meeting of the issuance of Techstep consideration shares. Further, Techstep has signed an Agreement in Principle with Teki Gruppen AS to acquire the shares in Teki Solutions AS owned by Teki Gruppen AS (which represent 53.94% of the shares in Teki Solutions AS). This Agreement in Principle remains subject to certain closing conditions. As previously announced, the Company has over a period of time considered and explored strategic alternatives in order to secure continued operations. These considerations culminated, among other things, in the LOI with Middelborg in March The combination of Techstep and Teki Solutions AS through the Company s acquisition of Zono (and the possible subsequent acquisition of the shares held by Teki Gruppen AS in Teki Solutions AS) is expected to create an attractive platform to expand and improve offering and drive growth, new partnerships and further consolidation, extending the customer and end-user base and increase the solutions and service offerings. As such, the Board believes that the agreed transaction will secure the Company renewed growth and continued operations and that the proposed share issue and exchange would seem to be in the mutual best interest of the Company and its shareholders. The valuation of Zono has been undertaken by an independent third party expert. The exchange ratio in the share exchange has been subject to negotiations between the Company s Board and Zono Holding AS / Middelborg. Based on the above, the Board therefore proposes that the existing shareholders preferential right to subscribe for shares are waived in connection with the proposed share issue towards Zono Holding AS. An expert statement on the non-cash share contribution, in accordance with Sections 10-2 and 2-6 of the Public Limited Companies Act, has been prepared by RSM Hasner and is enclosed herewith, see Attachment A. After completion of the Agreement, Zono Holding AS will hold 81.10% of the shares in Techstep. Together with the shares held directly in Techstep by Middelborg Invest AS, the Middelborg group will control 87.38% of the shares and votes in Techstep, thereby triggering a mandatory offer obligation in relation to the other outstanding shares in Techstep. 2

3 tilbudsplikt i forhold til øvrige utestående aksjer i Techstep. Styret foreslår at den ekstraordinære generalforsamlingen fatter følgende vedtak (basert på den registrerte aksjekapital per dato for denne innkalling og ikke inkludert den vedtatte, men ennå ikke registrerte, kapitalforhøyelse i forbindelse med reparasjonsemisjonen offentliggjort av Selskapet på Oslo Børs den 26. juli 2016): Selskapets aksjekapital økes med kr fra kr til kr gjennom utstedelse av aksjer, hver pålydende NOK 1,00, til Zono Holding AS. Tegningspris per aksje er kr 2,20. Den totale tegningspris utgjør kr ,60, hvorav kr er aksjekapital, mens overkursen på kr ,60 overføres til Selskapets fond i henhold til allmennaksjelovens bestemmelser. Kravet på aksjeinnskudd fra Zono Holding AS skal gjøres opp ved overdragelse og levering av 100 % av aksjene i Zono AS; fri for heftelser. Tegning av de nye aksjene og oppgjør av aksjeinnskudd skal skje senest den 15. september Eksisterende aksjonærer frasier seg sin fortrinnsrett etter allmennaksjeloven til å tegne nye aksjer. Selskapet skal så snart som praktisk mulig registrere kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret. De nye aksjene gir rett til utbytte som besluttes utdelt etter at aksjeinnskuddet er gjort opp og kapitalforhøyelsen er registrert i Foretaksregisteret. Redegjørelse om oppgjør av aksjeinnskudd ved tingsinnskudd har blitt utarbeidet av RSM Hasner iht. allmennaksjelovens 10-2 and 2-6 og fremlagt for den ekstraordinære generalforsamlingen. 4. Vedtektsendring Som en konsekvens av kapitalforhøyelsen i forutgående punkt på dagsorden foreslår styret at Punkt 4 i Selskapets vedtekter endres til å lyde: Selskapets aksjekapital er NOK fordelt på aksjer á kr. NOK 1,00. Selskapets aksjer skal være registrert i Verdipapirsentralen. The Board proposes that the extraordinary general meeting passes the following resolution (based on the registered share capital as of the date of this Notice and not taking into account the resolved, but not yet registered, share capital increase in connection with the subsequent offering announced by the Company on Oslo Børs on 26 July 2016): The Company s share capital shall increase with NOK 58,181,818 from NOK 13,562,163 to NOK 71,743,981 through the issuance of 58,181,818 shares, each with a par value of NOK 1.00, to Zono Holding AS. The subscription price per share is NOK The total subscription price is NOK 127,999, of which NOK 58,181,818 represents share capital and NOK 69,818, represents share premium to be allocated to the Company s funds in accordance with the provisions of the Public Limited Companies Act. The share contribution from Zono Holding AS shall be settled by the transfer and delivery of 100% of the shares in Zono AS, free of any encumbrances. Subscription for the new shares and settlement of the share contribution shall take place no later than 15 September Existing shareholders preferential right to subscribe for shares is hereby waived. The Company shall, as soon as reasonably practicable, register the share capital increase in the Register of Business Enterprises. The new shares shall carry rights to dividends or other distributions that are declared following registration of the share capital increase and the issuance of the new shares in the Register of Business Enterprises. An expert statement on the non-cash share contribution, in accordance with Sections 10-2 and 2-6 of the Public Limited Companies Act, has been prepared by RSM Hasner and presented to the extraordinary general meeting. 4. Amendment of Articles of Association As a consequence of the preceding agenda item, the Board proposes that Section 4 of the Company s Articles of Association shall be amended as follows by reason of the above share capital increase; The Company s share capital is NOK 71,743,981 divided into 71,743,981 shares, each share having a par value of NOK The Company s shares shall be registered in the Norwegian Registry of Securities. * * * Aksjeeiere som ønsker å delta på den ekstraordinære generalforsamlingen oppfordres til å fylle ut og sende inn vedlagte påmeldingsskjema til DNB Bank ASA, Verdipapirservice, senest 19. august 2016 kl. 12. Påmelding foretas elektronisk via Selskapets hjemmeside eller via * * * Shareholders who are attending the Extraordinary General meeting are asked to fill in and return the attached notice of attendance to DNB Bank ASA, Registrar s Department, no later than 19 August at 12 hrs. Notice of attendance may be sent electronically through the Company s website or 3

4 Investortjenester. For å få tilgang til elektronisk påmelding via Selskapets hjemmeside, må referansenummer og pinkode angitt på vedlagte påmeldingsskjema oppgis. Alternativt kan påmelding sendes på e-post til postadresse: DNB Bank ASA, Verdipapirservice, Postboks 1600 Sentrum, 0021 Oslo, Norge. Aksjeeiere som ikke selv kan møte på den ekstraordinære generalforsamlingen, kan benytte vedlagte fullmaktsskjema, med eller uten stemmeinstruks. Fullmakten kan benyttes av den aksjeeieren bemyndiger, eller aksjeeieren kan sende fullmakten uten å påføre navn på fullmektigen. I så fall vil fullmakten anses gitt styrets leder, eller den han bemyndiger. Fullmakten må være DNB Bank ASA, Verdipapirservice, i hende senest 19. august 2016 kl. 12. Elektronisk innsendelse av fullmakt kan gjøres via Selskapets hjemmeside eller via Investortjenester. Alternativt kan fullmakt sendes på e-post til genf@dnb.no, postadresse: DNB Bank ASA, Verdipapirservice, Postboks 1600 Sentrum, 0021 Oslo, Norge. Aksjonærer har rett til å fremsette forslag til vedtak i de saker som den ekstraordinære generalforsamlingen skal behandle. Aksjonærer har rett til å ta med rådgivere, og kan gi talerett til én rådgiver. En aksjonær kan kreve at styremedlemmer og daglig leder på den ekstraordinære generalforsamlingen gir tilgjengelige opplysninger om forhold som kan innvirke på bedømmelsen av saker som er forelagt for avgjørelse av den ekstraordinære generalforsamlingen. Det samme gjelder opplysninger om Selskapets økonomiske stilling og andre saker som den ekstraordinære generalforsamlingen skal behandle, med mindre de opplysninger som kreves, ikke kan gis uten uforholdsmessig skade for Selskapet. På tidspunktet for denne innkallingen er det utstedt totalt aksjer i Selskapet (det forventes at ytterligere aksjer vil utstedes forut for generalforsamlingen i forbindelse med gjennomføring og registrering av reparasjonsemisjonen offentliggjort av Selskapet på Oslo Børs den 26. juli 2016). Beslutninger om stemmerett for aksjeeiere og fullmektiger treffes av møteåpner, hvis beslutning kan omgjøres av den ekstraordinære generalforsamlingen med alminnelig flertall. Selskapet har i medhold av allmennaksjeloven 5-11 a vedtektsfestet at dokumenter som gjelder saker som skal behandles på den ekstraordinære generalforsamlingen ikke må sendes til aksjeeierne dersom through VPS Investor Service. To access the electronic system for notification of attendance through the Company s website, the reference number and pin code set out in the attached notice of attendance form must be stated. Notice of attendance may also be sent by to genf@dnb.no, regular post to DNB Bank ASA, Registrar s Department, P.O. Box 1600 Sentrum, 0021 Oslo, Norway. Shareholders who cannot attend the Extraordinary General Meeting in person may use the attached proxy form, with or without voting instructions. The proxy may be used by a person authorized by the shareholder, or the shareholder may send the proxy without naming the proxy holder. In such case, the proxy will be deemed to be given to the Chairman of the Board or a person authorized by him. The proxy form should be received by DNB Bank ASA, Registrar s Department, no later than 19 August 2016 at 12 hrs. The proxy form may be sent electronically through the Company s website or through VPS Investor Service. The proxy may also be sent by to genf@dnb.no, regular post to DNB Bank ASA, Registrar s Department, P.O. Box 1600 Sentrum, 0021 Oslo, Norway. Shareholders are entitled to propose suggestions to resolutions in the matters that the Extraordinary General Meeting will consider. Shareholders are allowed to bring advisers, and may give one adviser the right to speak. A shareholder may demand that board members and the CEO provide available information at the Extraordinary General Meeting about matters which may affect the assessment of items which have been presented to the shareholders for decision. The same applies to information regarding the Company s financial position and other business to be transacted at the Extraordinary General meeting, unless the information demanded cannot be disclosed without causing disproportionate harm to the Company. On the date of this notice, Techstep ASA has a total of 13,562,163 issued and outstanding shares (it is expected that an additional 678,108 shares will be issued prior to the general meeting in connection with completion and registration of the subsequent offering announced by the Company on Oslo Børs on 26 July 2016). Decisions regarding voting rights for shareholders and proxy holders are made by the person opening the Extraordinary General Meeting, whose decisions may be reversed by the Extraordinary General meeting by simple majority vote. The Company has, pursuant to Section 5-11 a of the PLCA, resolved that the Company is not obligated to send documents which concern matters which are on the agenda for the general meeting to its shareholders 4

5 de gjøres tilgjengelig på Selskapets internettsider. En aksjeeier som krever det vil likevel få tilsendt dokumentene per post ved å henvende seg til Selskapet. Informasjon vedrørende denne generalforsamlingen, herunder denne innkalling med vedlegg, Selskapets vedtekter og årsregnskapet med årsberetning for 2015 er tilgjengelig på Selskapets forretningskontor og på dets nettside Oslo, 2. august 2016 Med vennlig hilsen for styret i Techstep ASA as long as they are published on the Company s website. However, a shareholder may demand to get the documents sent by mail by contacting the Company. Information regarding the Extraordinary General Meeting, including this notice with attachments, the Company s articles of association and the annual financial statements with the annual report for 2015 are available at the Company s premises and on its website Oslo, 2 August 2016 Yours sincerely, for the board of directors of Techstep ASA Ian Jenks Styrets leder Ian Jenks Chairman 5