SpareBank 1 Nord-Norge Foreløpig årsregnskap 2010 konsernet

Transkript

1 SpareBank 1 Nord-Norge Foreløpig årsregnskap 2010 konsernet Meget godt resultat for 4. kvartal og totalt for Bankens soliditet er fortsatt god. Hovedtrekk (samme periode 2009): Driftsresultat før skatt for 2010 på mill kroner (1 002 mill kroner). Egenkapitalavkastning etter skatt på 15,3 % (18,2 %). Resultat per egenkapitalbevis (konsern); kr 15,59 (kr 16,39). Fortsatt god underliggende bankdrift; resultat fra basisdriften før tap på 685 mill kroner (663 mill kroner). Samlet resultat før skatt for konsernets datterselskap utgjør 82 mill kroner (25 mill kroner). Netto resultat fra finansielle investeringer er 404 mill kroner (479 mill kroner). Resultatbidrag fra SpareBank 1 Gruppen AS utgjør 164 mill kroner (175 mill kroner). Resultatbidrag fra øvrige felleskontrollerte virksomheter i SpareBank 1 alliansen (Bank 1 Oslo, BN Bank, SpareBank 1 Boligkreditt, og SpareBank 1 Næringskreditt) utgjør 87 mill kroner (105 mill kroner). Bokført netto gevinst på bankens aksjeportefølje utgjør 133 mill kroner (141 mill kroner). Av dette er 63,4 mill kroner inntektsføring av utbytte og verdiregulering av aksjebeholdning i 1. kvartal tilknyttet fusjonen mellom Nordito og PBS. Bokført netto gevinst rentebærende portefølje (inklusive tilknyttede derivatforretninger); 3 mill kroner (gevinst 22 mill kroner). Bokført netto gevinst fra valuta og øvrige finansielle derivater 17 mill kroner (36 mill kroner). Kostnadsutvikling under kontroll - kostnadsprosent 46,8 % (45,0 %). Engangseffekt av inntektsføring av reduserte pensjonsforpliktelser 1. kvartal 2010 på 60 mill kroner som følge av overgang til ny AFP-ordning i privat sektor. Lave utlånstap: Netto tap på 87 mill kroner (185 mill kroner). Netto tap 4. kvartal isolert sett på 43 mill kroner. Samlet utlånsvekst siste 12 måneder (inkl. overførte lån til SpareBank 1 Boligkreditt): 7,2 % (4,0 %). Personmarkedet 8,4 % (inkl. SpareBank 1 Boligkreditt) (8,4 %). Bedriftsmarkedet 4,7 % (-15,1 %) Regnskapet viser en utlånsvekst siste 12 måneder på 1,8 % ( - 6,0%). Innskuddsvekst siste 12 måneder: 12,9 % (0,9 %). Personmarkedet 6,7 % (5,7 %). Bedriftsmarkedet 19,1 % (-4,8 %). Offentlig marked 22,3 % (20,2 %). Innskuddsdekning: 80,3 % (72,4 %). Banken har god soliditet med en kjernekapitaldekning (konsern) på 10,9 % (10,7 %) og totalkapitaldekning på 11,9 % (12,8 %). Fortsatt tilfredsstillende likviditet. Forslag til kontantutbytte til EK-beviseierne kr 5,75 (kr 6,75). Bankens hovedstyre forslår gjennomføring av fondsemisjon og splitt av bankens EK-bevis. Innledende kommentarer Kvartalsregnskapet er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS), herunder IAS 34 om delårsrapportering. IFRS medfører bruk av ulike prinsipper for innarbeidelse av datterselskaper og felleskontrollerte virksomheter mellom morbank og konsernregnskap. I konsernregnskapet brukes egenkapitalmetoden, der resultater fra felleskontrollerte virksomheter tas inn i konsernets resultatregnskap etter eierandel, og hensyntas i balanseført verdi på eierandelene i balansen. Døtrenes resultatandeler konsolideres inn. I henhold til IFRS skal kun kostmetoden benyttes i selskapsregnskaper. Dette medfører at bokført verdi på døtre og felleskontrollerte virksomheter i morbankens balanse er historisk kost. I morbankens resultatregnskap fremkommer kun mottatte årlige utbytter fra disse. I henhold til forskrift fra Finansdepartementet av 16. oktober 2008 ble det gitt anledning til omklassifisering av verdipapirer i handelsportefølje fra kategorien "Virkelig verdi med føring av verdiendringer over resultatet" til kategorier som vurderes til amortisert kost. Konsernet besluttet å gjøre slik omklassifisering av store deler av den rentebærende portefølje holdt for omsetning per Fremtidige målinger i disse kategoriene skal beregnes til amortisert kost ved hjelp av effektiv rentemetode, som medfører at tidligere verdinedskrivninger og renter blir amortisert og inntektsført som renteinntekter over gjenværende løpetid. Bankens øvrige beholdning av sertifikater og obligasjoner er klassifisert som Virkelig verdi med verdiendringer over resultatregnskapet. I den grad det foreligger et aktivt marked for de aktuelle verdipapirer benyttes observerbare markedspriser for å fastsette virkelig verdi. Konsernet har fra endret klassifisering av netto renteinntekter/kostnader vedrørende rentesikring av fastrentelån. Tidligere lå disse i resultatregnskapet på linje Netto verdiendringer på finansielle eiendeler, men er flyttet til linje for Renteinntekter. Tall for tidligere Side 1 av 22

2 perioder (2010 og 2009) er tilsvarende flyttet for gi sammenlignbare tall. Resultatutvikling Driftsresultat før skatt for 2010 er mill kroner. Resultatet i 2009 var også mill kroner. Konsernets basisdrift (drift eksklusive netto inntekter fra finansielle investeringer) er fortsatt god, og viser et resultat før tap på 685 mill kroner, 22 mill kroner høyere enn for Konsernets egenkapitalavkastning etter skatt per er på 15,3 % (18,2 %). Resultat per egenkapitalbevis er 15,59 kroner (16,39 kroner). For morbanken er resultat per egenkapitalbevis 11,51 kroner (13,85 kroner). Skattekostnaden er estimert til 186 mill kroner (143 mill kroner). Sett i forhold til 4. kvartal 2009 er endringer i resultat før skatt som følger: Reduksjon i netto renteinntekter Økning i netto provisjonsinntekter Reduksjon i inntekter fra finansielle investeringer Reduksjon i andre driftsinntekter Reduksjon i kostnader Reduksjon i netto tap - 44 mill kr + 67 mill kr mill kr - 16 mill kr +15 mill kr + 98 mill kr For fjerdje kvartal isolert sett er driftsresultatet før skatt 242 mill kroner mot henholdsvis 260 i tredje kvartal, 240 i andre kvartal 2010 og 260 mill kroner for første kvartal Egenkapitalavkastningen for 4. kvartal isolert sett er på 15,3 % (26,3 %). Resultatandel SpareBank 1 Gruppen SpareBank 1 Gruppens foreløpige resultat etter skatt for 2010 utgjør 822 mill kroner. I konsernet SpareBank 1 Nord-Norge er andel av resultatet på 160 mill kroner innarbeidet. I tillegg er det inntektsført en korreksjon på endelig årsresultat for 2009 med 4 mill kroner. Fra overtok eierbankene i SpareBank 1 Gruppen AS eierskapet i Bank 1 Oslo AS. SpareBank 1 Nord- Norges eierandel i Bank 1 Oslo AS utgjør 19,5 %. Per 4. kvartal 2010 er det i konsernregnskapet innarbeidet en resultatandel fra Bank 1 Oslo på kr 37 mill kroner. Datterselskaper Konsernets datterselskap har et samlet resultat før skatt for 2010 på 82 mill kroner. Herav utgjør resultatet fra SpareBank 1 Finans Nord-Norge AS 67 mill kroner. Resultat for North West 1 Alliance Bank i Russland er innarbeidet i konsernets regnskap fra med et underskudd på 1 mill kroner. Det vises forøvrig til note i kvartalsregnskapet og eget avsnitt senere i kvartalsrapporten. Forslag til overskuddsdisponering Morbankens overskudd etter skatt er fordelt mellom egenkapitalbeviseierne og bankens samfunnsmessige eide kapital i henhold til den relative fordeling av egenkapitalen mellom eiergrupperingene i morbanken per I tråd med bankens eierpolitikk foreslås utbetaling i form av utbytte/gaver til bankens to eiergrupperinger (EKbeviseiere og samfunnseid kapital) slik at eiergrupperingenes andel av bankens egenkapital holdes på samme nivå som per Hovedstyret foreslår overfor bankens representantskap et kontantutbytte på kroner 5,75 per egenkapitalbevis, totalt 103 mill kroner, og avsetning til utjevningsfond på 103 mill kroner. Det foreslås videre en samlet avsetning til allmennyttige formål på 154 mill kroner. Dette gir følgende forslag til overskuddsdisponering: Morbankens overskudd etter skatt 597 mill kr Avsatt kontantutbytte 103 mill kr Avsatt til utjevningsfond 103 mill kr Sum til EK-beviseierne (34,54 %) 206 mill kr Avsatt til utbetaling til allmennyttige formål Avsatt gavefond Avsatt til Sparebankens fond Sum til bankens samfunnseide kapital (65,46 %) Sum disponert 154 mill kr 41 mill kr 195 mill kr 391 mill kr 597 mill kr Utbytte utbetales til de egenkapitalbeviseiere som er registrert som eiere per Bankens egenkapitalbevis noteres ex utbytte Rentemargin Konsernets netto renteinntekter for 2010 er mill kroner. Dette er 44 mill kroner lavere enn for I forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK) utgjør netto renteinntekter for ,70 %, 0,10 prosentpoeng lavere for i fjor. For 4. kvartal isolert sett er netto renteinntekter 285 mill kroner, 6 mill kroner lavere enn for 3. kvartal. Utviklingen i netto renteinntekter påvirkes av overføring av lån til SpareBank 1 Boligkreditt. Inntekter fra den overførte porteføljen føres under provisjonsinntekter. For årets fire kvartal utgjør dette henholdsvis 27, 24, 19 og 19 mill kroner. Tilsvarende tall for 2009 var 12, 11, 27 og 26 mill kroner. For å sikre bankens likviditet ble det tatt opp betydelige langsiktige innlån fra kapitalmarkedet i løpet av finanskrisen i 2007 og Disse innlånene ble gjort med høye kredittspreader sammenlignet med dagens nivå og har økt bankens gjennomsnittlige innlånskostnad. Dette har representert en negativ effekt på bankens rentemargin. Banken har kontinuerlig fokus på utlånsmarginen. Sterk konkurranse og et lavt rentenivå forventes fortsatt å representere et press på bankens rentemargin. Netto inntekter fra banktjenester og andre inntekter Netto provisjonsinntekter utgjør 505 mill kroner for 2010, en økning på 67 mill kroner sammenlignet med i fjor. Resultatforbedringen skyldes i stor grad økte provisjonsinntekter fra SpareBank 1 Boligkreditt, EnterCard, og økt meglerprovisjon fra EiendomsMegler1 Nord-Norge. Side 2 av 22

3 Andre driftsinntekter er 8 mill kroner for året. Dette er 16 mill kroner lavere enn for fjoråret. Reduksjonen skyldes hovedsakelig at det i 2009 ble inntektsført en gevinst på salg av konsernets factoringvirksomhet. Netto provisjons- og andre inntekter for 4. kvartal isolert sett utgjør 128 mill kroner mot 131 mill kroner i forrige kvartal og 121 mill kroner for 4. kvartal Inntekter fra finansielle investeringer Netto inntekter fra finansielle investeringer i 2010 er 404 mill kroner. Inntektene fordeler seg som følger: Resultat fra SpareBank 1 Gruppen Resultat SpareBank 1 Boligkreditt Resultat Bank 1 Oslo Resultat BN Bank Inntektsført amortisert netto mindreverdi BN Bank Resultat SpareBank 1 Næringskreditt Aksjeutbytte Netto gevinst på aksjer Netto gevinst på obligasjoner Netto gevinst valuta og fin.derivater 164 mill kr 11 mill kr 37 mill kr 33 mill kr 4 mill kr 2 mill kr 43 mill kr 90 mill kr 3 mill kr 17 mill kr Sammenlignet med 2009 er netto inntekter fra finansielle investeringer i mill kroner lavere. For 4. kvartal isolert sett utgjør netto inntekter fra finansielle investeringer 148 mill kroner. Det ble per inntektsført 63,4 mill kroner i forbindelse med fusjon mellom Nordito AS og PBS Holding AS. Fusjonen ble gjennomført i april måned med virkning fra med PBS som det overtakende selskap og hvor det nye selskapet har fått navnet Nets. Det er per gjort endringer i verdivurderingen av eierposten i Nets som har medført en urealisert verdiøkning på 45 mill kroner for bankens eierandel foretok banken en omklassifisering av store deler av rentebærende portefølje i handelsporteføljen fra kategorien Virkelig verdi over resultat til kategorier som vurderes til amortisert kost. Dette omfattet mill kroner av den bokførte portefølje på mill kroner per Dersom slik omklassifisering ikke hadde blitt foretatt, ville det blitt kostnadsført ytterligere urealiserte tap på 212 mill kroner på denne porteføljen fra til som følge av økte kredittspreader. Dette urealiserte tapet ville uten omklassifisering vært endret til urealisert gevinst på 5 mill kroner per Den omklassifiserte porteføljen er gjennom naturlig innfrielse redusert fra til mill kroner i perioden Tidligere nedskrevet beløp på denne del av porteføljen per utgjorde 112 mill kroner og blir nå inntektsført (amortisert) over gjenværende løpetid for hvert enkelt verdipapir. Det er i denne forbindelse i 2008, 2009 og i 2010 inntektsført henholdsvis 18, 26 og 19 mill kroner. Gjennomsnittlig løpetid for den omklassifiserte del av porteføljen per er 1,6 år. Den omklassifiserte porteføljen er verdivurdert med hensyn til behov for varig verdifall. Det var per gjort slik nedskrivning på to av bankens plasseringer med 46 mill kroner. Det ble gjort ytterligere nedskrivninger på ett enkeltpapir i 2009 med 17 mill kroner. Det er ikke gjort ytterligere nedskrivninger i Det vises for øvrig til note i kvartalsregnskapet. Driftskostnader Ordinære driftskostnader for 2010 utgjorde 957 mill kroner. Sammenlignet med 2009 utgjør dette en reduksjon på 15 mill kroner eller 1,5 %. 1. kvartal 2010 ble pensjonskostnadene redusert ved en engangs inntektsføring på kr 60 mill kroner som følge av overgang til ny AFP-ordning i privat sektor. Løpende pensjonskostnader tilknyttet AFP-ordningen vil som følge av dette øke fremover. Driftskostnader for året 2010, eksklusive ovennevnte inntektsføring, utgjør mill kroner, 45 mill kroner høyere enn for Økningen skyldes: Lønnskostnader Pensjon Sosiale kostnader Adm.kostnader Avskrivninger Eiendomskostnader Andre kostnader Sum 28 mill kr 2 mill kr - 1 mill kr - 3 mill kr -4 mill kr 5 mill kr 18 mill kr 45 mill kr I forhold til GFK utgjorde kostnadene 1,44 %, en reduksjon på 0,05 prosentpoeng sammenlignet med Ekslusive ovennevnte føringer vedrørende AFP-pensjon, utgjør kostnadene 1,54 % av GFK. Konsernet har en kostnadsprosent på 46,8 % for 2010 mot 45,0 % for Kostnadsprosent eksklusive reduksjon av pensjonskostnader er 49,7 %. For 4. kvartal isolert sett utgjorde ordinære driftskostnader 276 mill kroner mot 237 mill kroner forrige kvartal. Kostnadsøkningen siste kvartal sammenlignet med 3. kvartal 2010 består av: Økte lønns og pensjonskostnader 21 mill kr Økte adm.kostnader 15 mill kr Økning i andre kostnader 3 mill kr Sum reduksjon 39 mill kr Antall årsverk var 788 ved utgangen av 4. kvartal 2010, herav 672 i morbanken. Tilsvarende tall i fjor var henholdsvis 778 og 690. Arbeidet med kostnadsreduserende tiltak videreføres. Dette inkluderer mulige effektiviseringstiltak innenfor områdene distribusjon og bemanning. Netto tap og mislighold Konsernets netto tap på utlån for 2010 utgjør 87 mill kroner. Netto tap fordeler seg med 70 mill kroner fra bedriftsmarkedet og 17 mill kroner fra personmarkedet. Netto tap for 4. kvartal isolert sett er ført med 43 mill kroner. Netto misligholdte og tapsutsatte engasjement per utgjør 597 mill kroner, 0,94 % av brutto utlån inkl. formidlingslån. Dette representerer en økning fra 2009 på 26 mill kroner. Side 3 av 22

4 Konsernets samlede individuelle tapsnedskrivninger per er 271 mill kroner, en økning på 23 mill kroner siste kvartal. Gruppevise nedskrivninger er redusert i 4. kvartal 2010 med 2 mill kroner til 200 mill kroner, Gruppevise nedskrivninger utgjør per ,3 % av konsernets samlede brutto utlån inkl. formidlingslån. Kvaliteten i bankens utlånsportefølje er etter hovedstyrets vurdering god, og det arbeides fortsatt godt med mislighold og tapsutsatte engasjementer i konsernet. Som følge av svekkede konjunkturer opplevde banken et relativt høyt tapsnivå i 2008 og Selv om det fremdeles er usikkerhet knyttet til vekst og utvikling i internasjonal og nasjonal økonomi, tror hovedstyret at tapsnivået den nærmeste tiden fortsatt vil ligge på et lavt nivå sammenlignet med 2008 og Skatt Konsernets skattekostnad for 2010 er estimert til 186 mill kroner. I morbankens regnskap er grunnlaget for skatt redusert med permanente forskjeller samt effekter av fritaksmodellen. Formuesskatt er i henhold til IFRS ikke en skattekostnad, og 9 mill kroner er derfor resultatført som en del av andre driftskostnader. Forvaltningskapital Konsernets forvaltningskapital er på mill kroner per For de siste 12 månedene representerer dette en økning på mill kroner, eller 7 %. Utlån Konsernets brutto utlån til kunder er mill kroner per Sammenlignet med representerer dette en økning på 1,8 %. Per er formidlingslån med pant i bolig på mill kroner overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Utlånsvekst inklusive disse lånene er 7,2 %. Veksten fordeler seg med 8,4 % i personmarkedet, mens bedriftsmarkedet og offentlig sektor har en økning på 4,7 %. Inklusiv formidlingslån er andelen utlån til personmarkedet noe høyere enn ved utgangen av 4. kvartal 2009, og utgjør 69,7 % av totale utlån per Finanskrisen, med avtakende økonomisk vekst, medførte redusert utlånsvekst, spesielt innenfor bedriftsmarkedet. Banken har imidlertid i 2010 observert økt optimisme i landsdelens næringsliv noe som fra våren 2010 har gitt økt utlånsetterspørsel. Hovedstyret har fortsatt ambisjoner om utlånsvekst og økte markedsandeler. Ved nye utlån legges det i særlig grad vekt på betalingsevne og tilfredsstillende sikkerhetsdekning dette for å holde kredittrisikoen på et akseptabelt nivå. Sparing og plassering Konsernet har innskudd fra kunder på mill kroner per Økningen siste 12 måneder er på mill kroner eller 12,9 %. Innskuddsøkningen fordeler seg med 6,7 % i personmarkedet, 22,3 % i offentlig sektor og 19,1 % i bedriftsmarkedet. Beholdning av sertifikater og obligasjoner Konsernets beholdning av sertifikater og obligasjoner utgjør mill kroner per Tilsvarende tall per var mill kroner. Beholdningen av rentebærende verdipapirer er fortsatt høyere enn tidligere år som følge av følgende forhold; Økte likviditetsreserver i form av sertifikater og statskasseveksler. Overføring av lån til SpareBank 1 Boligkreditt medfører økt beholdning av særskilt sikrede obligasjoner (og reduserte utlån). Utnyttelse av OMF-ordningen innebærer en regnskapsmessig bruttoføring som igjen medfører en parallell økning av eiendeler (herunder sertifikater) og gjeld. Den økte beholdningen av sertifikater og obligasjoner medfører i liten grad økt risiko. Likviditet Innskudd fra kunder er bankens viktigste finansieringskilde. Innskuddsdekningen var ved utgangen av 4. kvartal ,3 %, 7,9 prosentpoeng høyere enn i fjor. Foruten ansvarlig kapital og kundeinnskudd, representerer langsiktige innlån fra kapitalmarkedet i hovedsak bankens øvrige finansiering. Bankens tilgang på likviditet er fortsatt tilfredsstillende. Det er et mål for banken å holde likviditetsrisikoen på et lavt nivå. Egenkapital og kapitaldekning SpareBank 1 Nord-Norge fikk tillatelse fra Finanstilsynet til å benytte interne målemetoder (Internal Rating Based Approch) for kredittrisiko fra 1. januar Det lovbestemte minimumskravet til kapitaldekning for kredittrisiko ble derfor fra og med 2007 basert på bankens interne risikovurdering. Regelverket gjør det lovbestemte minimumskravet til kapitaldekning mer risikosensitivt, slik at kapitalkravet i større grad samsvarer med risikoen i de underliggende porteføljer. Bruk av interne målemetoder stiller omfattende krav til bankens organisering, kompetanse, risikomodeller og risikostyringssystemer. Som følge av overgangsregler i den nye forskriften skulle IRB-banker få full effekt av reduserte regulatoriske kapitalkrav fra og med Dette ble utsatt, og overgangreglene gjelder også i Konsernet har fått tillatelse fra Finanstilsynet til å benytte proporsjonal konsolidering i kapitaldekningsrapporteringen av eierandelene i SpareBank 1 Boligkreditt og SpareBank 1 Næringskreditt. Det ble i tredje kvartal 2010 foretatt en gjennomgang og koordinering av praktiseringen av regelverket for kapitaldekning mellom de største bankene i SpareBank 1 alliansen. Dette gjelder først og fremst metodikken for konsolideringen av de felleskontrollerte virksomhetene. For SpareBank 1 Nord-Norge medførte dette endringer i beregningen av SpareBank 1 Nord-Norges kapitaldekning ved at morbankens kapitaldekning økte, mens konsernets kapitaldekning ble redusert. I tallmaterialet for 4. kvartal 2010 er tidligere perioder korrigert for dette forholdet. Det nevnes at deler av reduksjonen for konsernet skyldes at overgangsreglene ( gulvet ) for kapitalkrav nå slår inn (beregningsgrunnlaget for konsernet er også redusert som følge av endringene). Konsernets kjernekapitaldekning per er 10,89 % (10,71 %) av beregningsgrunnlaget. Totalkapitaldekningen Side 4 av 22

5 utgjør 11,95 % (12,76 %). Med full IRB-effekt (uten gulv ) utgjør kjernekapitalen 11,57 %. Morbankens kapitaldekning per er 13,53 % (15,27 %) hvorav kjernekapitalen utgjør 12,01 % (12,66 %). Banken vedtok i desember 2010 ny målsatt kjernekapitaldekning på 11 % eller høyere. Bankens soliditet vurderes som god. Bankens egenkapitalbeviseiere Bankens eierandelskapital er på 896 mill kroner, fordelt på egenkapitalbevis. Egenkapitalbevisbrøken var per ,54 %. Antall egenkapitalbeviseiere per er 8 156, en reduksjon på 51 siste 12 måneder. Antall nordnorske egenkapitalbeviseiere er Oversikt over bankens 20 største egenkapitalbeviseiere fremgår av noteopplysninger. Fondsemisjon og splitt av bankens EK-bevis Hovedstyret i SpareBank 1 Nord-Norge foreslår at bankens representantskap fatter vedtak om fondsemisjon gjennom overføring av 300 mill kroner fra bankens utjevningsfond til eierandelskapitalen. Dette medfører utstedelse av nye EK-bevis á 50 kroner ved at 3 gamle EK-bevis gir rett til ett nytt EK-bevis (fribevis). Det vil videre fremmes forslag om at det etter gjennomføringen av fondsemisjonen gjøres en splitt av bankens EK-bevis pålydende i to. Nytt pålydende per EKbevis blir 25 kroner. Endelig beslutning om ovennevnte vil skje i representantskapsmøte 29. mars Dato for den praktiske gjennomføringen av fondsemisjonen og splitten er avhengig av tidspunkt for godkjenning av vedtektsendring og registrering i VPS og foretaksregisteret. Det vil sendes børsmelding om dato for fondsemisjonen og splitten når dette er klart. Nord-Vest Russland SpareBank 1 Nord-Norge åpnet i september 2010 bankvirksomhet i Russland gjennom North West 1 Alliance Bank. Banken eies med 75 % av SpareBank 1 Nord-Norge mens de øvrige 25 % av aksjene eies av SpareBank 1 Nord-Norges russiske samarbeidspartner Bank Tavrichesky i St. Petersburg. Hovedkontoret til den nye banken ligger i St. Petersburg med filial i Murmansk. Det var på tidspunktet for åpning av banken 37 ansatte i North West 1 Alliance Bank, inkludert 3 ledere rekruttert fra SpareBank 1 Nord-Norge. SpareBank 1 Nord-Norge kjøpte i mai 2008 en 10 % eierandel i Bank Tavrichesky, St. Petersburg. Bank Tavrichesky har hatt tilfredsstillende resultater også gjennom finanskrisen. Avsluttende kommentarer utsiktene fremover Resultatet for 4. kvartal isolert sett og for året 2010 betegnes som meget godt. Bankens basisdrift er fortsatt god. Det er økt optimisme i landsdelens næringsliv, noe som har gitt økt utlånsetterspørsel. Et lavt rentenivå og økt konkurranse forventes fortsatt å medvirke til press på bankens rentemargin. Banken legger vekt på balansevekst både på innskudds- og utlånssiden. Det legges videre vekt på å øke andre inntekter gjennom salg av ulike produkter og tjenester. Utlånsveksten skal fortsatt skje med god kvalitet. Banken vil fortsatt ha høyt fokus på kostnadsreduserende tiltak. Dette inkluderer mulige effektiviseringstiltak innenfor områdene distribusjon og bemanning. Tromsø, 8. februar 2011 Hovedstyret i SpareBank 1 Nord-Norge Side 5 av 22

6 Nøkkeltall konsern Beløp i mill kroner og i % av gj.snittlig forvaltningskapital % % % Fra resultatregnskapet Netto renteinntekter ,70 % ,80 % ,15 % Netto provisjons- og andre inntekter 513 0,77 % 462 0,71 % 411 0,67 % Netto inntekter på finansielle investeringer 404 0,61 % 524 0,80 % ,14 % Sum inntekter ,09 % ,31 % ,69 % Sum kostnader 957 1,44 % 972 1,49 % 971 1,58 % Resultat før tap ,64 % ,82 % 676 1,10 % Tap 87 0,13 % 185 0,28 % 183 0,30 % Resultat før skatt ,51 % ,54 % 493 0,80 % Skatt 186 0,28 % 143 0,22 % 143 0,23 % Minoritetsinteresser 0 0,00 % 1 0,00 % 2 0,00 % Periodens resultat 816 1,23 % 858 1,32 % 348 0,57 % Lønnsomhet Egenkapitalrentabilitet 1 15,3 % 18,2 % 8,1 % Rentemargin 2 1,70 % 1,80 % 2,15 % Kostnadsprosent 3 46,8 % 45,0 % 59,0 % Balansetall Utlån til kunder Utlån til kunder inkl.formidlingslån Utlånsvekst siste 12 mnd 1,8 % -6,0 % 2,1 % Utlånsvekst inkl.formidlingslån siste 12 mnd 7,2 % 4,0 % 8,0 % Innskudd fra kunder Innskuddsvekst siste 12 mnd 12,9 % 0,9 % 7,9 % Innskuddsdekning 4 80,3 % 72,4 % 67,4 % Innskuddsdekning inkl. formidlingslån 62,2 % 59,1 % 60,9 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital Sum eiendeler Tap og mislighold*) Tap på utlån i % av bto utlån inkl.formidlingslån 0,14 % 0,31 % 0,32 % Misligholdte engasjementer i % av bto utlån inkl.formidlingslån 0,35 % 0,65 % 0,54 % Tapsutsatte engasjementer i % av bto utlån inkl.formidlingslån 1,03 % 0,71 % 0,79 % Nto.misligholdte og tapsutsatte eng. i % av bto utlån inkl.formidlingslån 0,94 % 0,97 % 0,97 % Soliditet Kapitaldekning i % 6 11,95 % 12,76 % 10,56 % Kjernekapitaldekning i % 7 10,89 % 10,71 % 9,32 % Kjernekapital Ansvarlig kapital Beregningsgrunnlag Kontorer og bemanning Antall kontorer Antall årsverk Egenkapitalbevis Egenkapitalbevisbrøk 8 34,54 % 34,54 % 34,22 % 34,19 % 32,50 % 35,60 % Børskurs NONG 120,00 110,00 44,00 127,00 149,50 157,00 Børsverdi Egenkapital per egenkapitalbevis (konsern) ,52 98,80 86,03 86,97 79,84 73,17 Resultat per egenkapitalbevis (konsern) 11 15,73 16,54 6,71 14,31 16,45 11,37 Utbytte per egenkapitalbevis 12 5,75 6,75 3,00 9,50 10,00 10,00 Pris/Resultat per egenkapitalbevis (konsern) 13 7,6 6,6 6,6 8,9 9,1 13,8 Pris/bokført egenkapital (konsern) 14 1,1 1,1 0,5 1,5 1,9 2,1 *) I formidlingslån inngår lån overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS 1 Resultat etter skatt i forhold gjennomsnittlig egenkapital, beregnet som et snitt av kvartalsvis egenkapital og per og Sum rentemarginer hittil i år i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital 3 Sum kostnader i forhold til sum netto inntekter 4 Innskudd fra kunder i prosent av brutto utlån 5 Gjennomsnittlig forvaltningskapital er beregnet som et snitt av kvartalsvis forvaltningskapital og per og Netto ansvarlig kapital i prosent av beregnet risikovektet balanse 7 Kjernekapital i prosent av beregnet risikovektet balanse 8 Egenkapitalbeviseiernes andel av egenkapitalen per Børskurs NONG multiplisert med antall egenkapitalbevis. 10 Egenkapitalbeviskapital + overkursfond + utjevningsfond + EK bevisbrøk * (annen EK + resultat hiå), dividert på antall egenkapitalbevis 11 Periodens resultat etter skatt hittil i år (konsern) multiplisert med egenkapitalbeviseiernes andel av egenkapitalen , dividert på antall egenkapitalbevis 12 Hovedstyrets vedtatte kontantutbytte per egenkapitalbevis for regnskapsåret 13 Egenkapitalbevisets børskurs, dividert på resultat etter skatt per egenkapitalbevis 14 Egenkapitalbevisets børskurs, dividert på bokført egenkapital per egenkapitalbevis. Side 6 av 22

7 Resultatregnskap Morbank Konsern KV.09 4.KV KV.10 4.KV Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter Provisjonskostnader Andre driftsinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Utbytte Inntekter av eierinteresser Netto verdiendringer på finansielle eiendeler Netto inntekter på finansielle investeringer Sum inntekter Personalkostnader Administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum kostnader Resultat før tap Tap Resultat før skatt Skatt Periodens resultat Majoritetsinteresser Minoritetsinteresser Resultat per egenkapitalbevis 4,13 3,34 1,81 13,85 11,51 Resultat per egenkapitalbevis 15,73 16,54 3,95 5,98 6,71 4,13 3,34 1,81 13,85 11,51 Utvannet resultat per egenkapitalbevis 15,73 16,54 3,95 5,98 6,71 Utvidet resultatregnskap etter IAS Periodens resultat Omregningsdifferanser Effektiv del av endring i virkelig verdi av kontantstrømsikring Netto endring i virkelig verdi investeringer i felleskontrollert virksomhet Netto endring i virkelig verdi finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Skatt på utvidede resultatposter Netto utvidede resultatposter Periodens totalresultat Majoritetsandel av periodens totalresultat Minoritetsandel av periodens totalresultat Totalresultat per egenkapitalbevis 4,24 3,34 1,52 13,73 11,47 Totalresultat per egenkapitalbevis 16,00 15,99 3,90 6,00 6,54 4,24 3,34 1,52 13,73 11,47 Utvannet totalresultat per egenkapitalbevis 16,00 15,99 3,90 6,00 6,54 Skatt på utvidede resultatposter: Effektiv del av endring i virkelig verdi av kontantstrømsikring Netto endring i virkelig verdi finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Skatt på utvidede resultatposter Side 7 av 22

8 Balanse Morbank Konsern Eiendeler Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Individuelle tapsnedskrivninger Gruppevise tapsnedskrivninger Netto utlån til og fordringer på kunder Aksjer Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Investering i konsernselskaper Investering i tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhe Eiendom, anlegg og utstyr Immatrielle eiendeler Andre eiendeler Sum eiendeler Gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Annen gjeld Utsatt skatt Ansvarlig lånekapital Sum gjeld Egenkapital Eierandelskapital Overkursfond Utjevningsfond Sparebankens fond Gavefond Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Side 8 av 22

9 Resultater fra konsernets kvartalsregnskaper 4.KV.10 3.KV.10 2.KV.10 1.KV.10 4.KV.09 3.KV.09 2.KV.09 1.KV.09 4.KV.08 Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter Provisjonskostnader Andre driftsinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Utbytte Inntekter av eierinteresser Netto verdiendringer på finansielle eiendeler Netto inntekter på finansielle investeringer Sum inntekter Personalkostnader Administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum kostnader Resultat før tap Tap Resultat før skatt Skatt Minoritetsinteresser Periodens resultat Lønnsomhet Egenkapitalrentabilitet 15,33 % 15,56 % 15,57 % 15,90 % 26,25 % 22,71 % 11,83 % 13,52 % 9,18 % Rentemargin 1,66 % 1,74 % 1,73 % 1,70 % 1,85 % 1,77 % 1,70 % 1,87 % 2,21 % Kostnadsprosent 49,20 % 47,59 % 49,42 % 40,09 % 42,40 % 39,27 % 50,79 % 50,10 % 51,57 % Balansetall Utlån til kunder Utlånsvekst inkl.formidlingslån siste 12 mnd 7,2 % 7,3 % 6,2 % 5,2 % 4,0 % 5,6 % 5,1 % 7,4 % 8,0 % Innskudd fra kunder Innskuddsvekst siste 12 mnd 12,9 % 8,9 % 4,8 % 4,2 % 0,9 % 6,6 % 6,9 % 9,6 % 7,9 % Innskuddsdekning 80,3 % 73,9 % 78,3 % 73,3 % 72,4 % 69,3 % 71,6 % 67,0 % 67,4 % Innskuddsdekning inkl. formidlingslån 62,2 % 59,5 % 62,0 % 59,3 % 59,1 % 58,6 % 62,9 % 59,9 % 60,9 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital Forvaltningskapital Tap og mislighold Tap på utlån i % av bto utlån inkl.formidlingslån 0,27 % 0,01 % 0,15 % 0,14 % 0,30 % 0,27 % 0,34 % 0,37 % 0,81 % Misligholdte engasjementer i % av bto utlån inkl.formidlingslån 0,35 % 0,34 % 0,51 % 0,56 % 0,65 % 0,67 % 0,82 % 0,79 % 0,54 % Tapsutsatte engasjementer i % av bto utlån inkl.formidlingslån 1,03 % 0,93 % 0,85 % 0,71 % 0,71 % 0,70 % 0,67 % 0,66 % 0,79 % Nto.misligholdte og tapsutsatte eng. i % av bto utlån inkl.formidlingslån 0,94 % 0,88 % 0,99 % 0,91 % 0,97 % 1,02 % 1,18 % 1,13 % 0,97 % Soliditet Kapitaldekning i % 11,95 % 11,00 % 11,21 % 11,79 % 12,76 % 11,13 % 11,26 % 12,42 % 10,75 % Kjernekapitaldekning i % 10,89 % 9,78 % 9,86 % 10,38 % 10,71 % 9,31 % 10,01 % 10,50 % 9,49 % Kjernekapital Ansvarlig kapital Beregningsgrunnlag Side 9 av 22

10 Endringer i egenkapitalen Konsern Sparebankens fond Gavefond Fond for urealiserte gevister Annen egenkapital Periodens resultat Eierandelskapital Overkursfond Utjevningsfond Sum majoritetsinteresser Minoritetsinteresser Sum egenkapital Egenkapital per Totalresultat for perioden Periodens resultat Utvidede resultatposter: Netto endring i virkelig verdi investeringer i felleskontrollert virksomhet Effektiv del av endring i virkelig verdi av kontantstrømsikring Netto endring i finansielle eiendeler tilgjengelig for salg overført til resultatet Sum utvidede resultatposter Totalresultat for perioden Transaksjoner med eierne Fusjon Avsatt utbytte Tilbakeført utbytte Utbetalt utbytte Utbetalt fra gavefond Sum transaksjoner med eierne Egenkapital Egenkapital per Totalresultat for perioden Periodens resultat Utvidede resultatposter: Omregningsdifferanser Netto endring i virkelig verdi investeringer i felleskontrollert virksomhet Effektiv del av endring i virkelig verdi av kontantstrømsikring Skatt på utvidede resultatposter Sum utvidede resultatposter Totalresultat for perioden Transaksjoner med eierne Fusjon Avsatt utbytte Tilbakeført utbytte Endringer i minoritetsinteresser 1 1 Utbetalt utbytte Utbetalt fra gavefond Sum transaksjoner med eierne Egenkapital Eierbrøk Morbank Eierandelskapital Overkursfond Utjevningsfond Avsatt utbytte Andel fond for urealiserte gevinster A. Sum egenkapitalbeviseiernes kapital Sparebankens fond Avsatt til utdeling Gavefond Andel fond for urealiserte gevinster B. Sum samfunnseid kapital Eierbrøk (A/(A+B)) 34,54 % 34,54 % 34,54 % Side 10 av 22

11 Kontantstrømanalyse Morbank Konsern Resultat før skatt Ordinære avskrivninger Nedskrivninger og gevinst/ tap anleggsmidler Tap på utlån og garantier Skatt Konsernbidrag Utbytte/Utdelinger Tilført fra årets drift Endring diverse gjeld: + økning/ - nedgang Endring diverse fordringer: - økning/ + nedgang Endring utlån til og fordringer på kunder: - økning/ + nedgang Endring kortsiktige verdipapirer: - økning/ + nedgang Endring innskudd fra og gjeld til kunder: + økning/ - nedgang Endring gjeld til kredittinstitusjoner: + økning/ - nedgang A. Netto likviditetsendring fra virksomhet Investeringer i varige driftsmidler (inkl tilgang ved fusjon) Salg av varige driftsmidler Endring langsiktige verdipapirer: - økning/ + nedgang B. Likviditetsendring fra investeringer Endring gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer: + økning/ - nedgang Endring i eierandelskapital/ansvarlig lånekapital: + økning/ - nedgang C. Likviditetsendring fra finansiering A + B + C. Sum endring likvider Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse = Likviditetsbeholdning ved periodens slutt Likviditetsbeholdningen er definert som kontanter, fordringer på sentralbanken og utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner. Side 11 av 22

12 Noter Note 1 - Regnskapsprinsipper Konsernets kvartalsregnskap er utarbeidet i samsvar med børsforskift, børsregler og International Financial Reporting Standards (IFRS), herunder IAS 34 om delårsrapportering. Kvartalregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med årsregnskapet for IAS 1 Presentasjon av finansregnskapet ble endret i 2009, og medførte endringer i presentasjonen av resultatregnskapet og oppstilling av endringer i egenkapital. Poster som er bokført direkte mot egenkapitalen skal presenteres i resultatregnskapet som utvidede resultatposter. I egenkapitaloppstillingen skilles det mellom transaksjoner med eierne og øvrige transaksjoner. I henhold til forskrift fra Finansdepartementet av 16. oktober 2008 er det gitt anledning til omklassifisering av verdipapirer i handelsportefølje fra kategorien "Virkelig verdi over resultatet" til kategoriene "Holde til forfall" og Lån og fordringer. Konsernet besluttet å gjøre slik omklassifisering av store deler av den rentebærende portefølje holdt for omsetning fra Framtidige målinger beregnes til amortisert kost, som medfører at tidligere nedskrivninger og renter blir amortisert og inntektsført som renteinntekter over gjenværende løpetid. Det vises for øvrig til note 12. Bankens øvrige beholdning av sertifikater og obligasjoner er vurdert til "Virkelig verdi over resultatet". Note 2 - Kapitaldekning Det ble innført nye kapitaldekningsregler i Norge fra 1. januar 2007 (Basel II - EUs nye direktiv for kapitaldekning). SpareBank 1 Nord-Norge har fått tillatelse fra Finanstilsynet til å benytte interne målemetoder IRB (Internal Rating Based Approach) fra 1. januar Dette vil gjøre det lovbestemte minimumskravet til kapitaldekning mer risikosensitivt, slik at kapitalkravet i større grad vil samsvare med risikoen i underliggende porteføljer. Bruk av IRB stiller omfattende krav til bankens organisering, kompetanse, risikomodeller og risikostyringssystemer. Overgangsregler ble gitt i ny forskrift fra Finanstilsynet hvor IRB-banker først ville få full effekt av reduserte regulatoriske kapitalkrav i Fram til 2010 har bankene rapportert parallellt, både etter gammel kapitalberegning og Basel II. I perioden 2007 til 2010 tillot man en årlig reduksjon av risikovektet beregningsgrunnlag i forhold til beregning etter gammel metode (såkalt korreksjon for "gulv"). Finanstilsynet vedtok at denne overgangsordningen skal fungere ut Beregningsgrunnlaget i 2010 utgjør dermed 80 % av beregnet grunnlag etter Basel I-regelverket. Side 12 av 22

13 Morbank Konsern Note 2 - Kapitaldekning Egenkapitalbeviskapital Egne Egenkapitalbevis Overkursfond Utjevningsfond Sparebankens fond Gavefond Annen egenkapital Fond for urealiserte gevinster Minoritetsinteresser Sum egenkapital Minoritetsinteresser Kjernekapital Justert kjernekapital fra konsolidert finansinstitusjon Immatrielle eiendeler Fond for urealiserte gevinster Fradrag for avsatt utbytte % fradrag ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner % fradrag forventet tap IRB fratrukket tapsavsetninger % kapitaldekningsreserve Fondsobligasjon Sum kjernekapital Tilleggskapital Tidsbegrenset ansvarlig kapital % fradrag ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner % fradrag forventet tap IRB fratrukket tapsavsetninger % kapitaldekningsreserve Sum tilleggskapital Ansvarlig kapital Minimumskrav ansvarlig kapital Basel II Engasjement med spesialiserte foretak Engasjement med øvrige foretak Engasjement med SMB(små og mellomstore bedrifter) Eiendomsengasjement med personer Øvrige engasjement med personer Egenkapitalposisjoner Sum kredittrisiko IRB Kredittrisiko standardmetoden Gjeldsrisiko Egenkapitalrisko Valutarisiko Operasjonell risiko Overgangsordning Fradrag i kapitalkravet Minimumskrav ansvarlig kapital ,04 % 15,27 % 13,53 % Kapitaldekning 11,95 % 12,76 % 10,56 % 9,68 % 12,66 % 12,01 % herav kjernekapital 10,89 % 10,71 % 9,32 % 1,36 % 2,61 % 1,52 % herav tilleggskapital 1,05 % 2,05 % 1,23 % Side 13 av 22

14 Morbank Note 3 - Misligholdte og tapsutsatte engasjementer Konsern Misligholdte engasjement Tapsutsatte og nedskrevne engasjement Individuelle nedskrivninger = Netto tapsutsatte engasjement % 30 % 31 % Avsetningsgrad 31 % 28 % 27 % Note 4 - Bokførte tap Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i gruppenedskr. og langtidsovervåkning Konstaterte tap som det tidligere er avsatt individuelle nedskrivninger for Konstaterte tap som det tidligere ikke er avsatt individuelle nedskrivninger for Inngang på tidligere nedskrevet utlån og garantier = Periodens tapskostnader Note 5 - Individuelle- og gruppenedskrivninger Individuelle tapsnedskrivninger: Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån og garantier per Konst. tap i perioden på utlån, garantier m.v. hvor det tidligere er foretatt individuelle tapsnedskrivinger Tilbakeføring av tidligere individuelle tapsnedskrivninger Økning i nedskrivninger på engasjementer hvor det tidligere er foretatt individuelle tapsnedskrivninger Nedskrivninger på engasjementer hvor det ikke tidligere er foretatt individuelle tapsnedskrivninger = Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån og garantier ved periodens slutt * Nedskrivninger på grupper av utlån: Gruppenedskrivninger til dekning av tap på utlån og garantier per Periodens nedskrivning på grupper av utlån til dekning av tap på utlån og garantier = Nedskrivninger på grupper av utlån til dekning av tap på utlån og garantier ved periodens slutt *Individuelle tapsnedskrivninger på garantier, kr 2 mill, er oppført i balansen som gjeld under 'Andre forpliktelser'. Side 14 av 22

15 Morbank Konsern Note 6 - Utlån fordelt på sektor og næring Statsforvaltningen og trygdeforvaltningen Fylkeskommuner og kommuner Jordbruk, skogbruk, fiske, fangst og oppdrett Utvinning av råolje og naturgass Industri og bergverk Bygg og anlegg, kraft- og vannforsyning Varehandel, hotell- og restaurantdrift Utenriks sjøfart og rørtransport Finansiering, eiendomsdrift og forretningsmessig tjenesteyting Transport ellers og kommunikasjon Tjenesteytende næringer ellers Forsikring, verdipapirfond og andre finansielle foretak Personmarked Personmarked utland Brutto utlån Note 7 - Tap fordelt på sektor og næring Statsforvaltningen og trygdeforvaltningen Fylkeskommuner og kommuner Jordbruk, skogbruk, fiske, fangst og oppdrett Utvinning av råolje og naturgass Industri og bergverk Bygg og anlegg, kraft- og vannforsyning Varehandel, hotell- og restaurantdrift Utenriks sjøfart og rørtransport Finansiering, eiendomsdrift og forretningsmessig tjenesteyting Transport ellers og kommunikasjon Tjenesteytende næringer ellers Forsikring, verdipapirfond og andre finansielle foretak Personmarked Personmarked utland Ikke individualiserte spesifiserte tapsavsetninger næring Gruppenedskrivning næring Gruppenedskrivning personmarket Ufordelt bransje Brutto tap kunder Inngått på tidligere avskrevne tap Netto tap Note 8 - Innskudd fordelt på sektor og næring Statsforvaltningen og trygdeforvaltningen Fylkeskommuner og kommuner Jordbruk, skogbruk, fiske, fangst og oppdrett Utvinning av råolje og naturgass Industri og bergverk Bygg og anlegg, kraft- og vannforsyning Varehandel, hotell- og restaurantdrift Utenriks sjøfart og rørtransport Finansiering, eiendomsdrift og forretningsmessig tjenesteyting Transport ellers og kommunikasjon Forsikring, verdipapirfond og andre finansielle foretak Tjenesteytende næringer ellers Personmarked Personmarked utland Innskudd fra kunder Side 15 av 22