Til aksjonærene i Reservoir Exploration Technology ASA. To the shareholders of Reservoir Exploration Technology ASA

Transkript

1 In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail Til aksjonærene i Reservoir Exploration Technology ASA INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING Styret innkaller med dette til ekstraordinær generalforsamling i Reservoir Exploration Technology ASA ( RXT ). Tid: 20. november 2006 kl Sted: RXT, Lysaker Torg 5, 1325 Lysaker Styret foreslår følgende dagsorden for generalforsamlingen: 1. Åpning av møtet ved styrets leder William McCall med opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere 2. Valg av møteleder og én person til å medundertegne protokollen 3. Godkjenning av innkalling og dagsorden 4. Forslag om styrefullmakt til kapitalforhøyelse 5. Forslag om opprettelse av valgkomité med tilhørende vedtektsendring 6. Forslag om stadfestelse av den ekstraordinære generalforsamlingens vedtak 15. november 2005 og 9. januar 2006 om sammenslåing av selskapets to aksjeklasser til én aksjeklasse Aksjeeiere som ønsker, men som ikke selv kan delta på generalforsamlingen, kan gi fullmakt til styrets leder eller andre til å stemme for vedkommendes aksjer ved å fylle ut og sende inn vedlagte fullmaktskjema. Med vennlig hilsen for styret i RXT (Sign.) William McCall Styrets leder To the shareholders of Reservoir Exploration Technology ASA NOTICE OF EXTRAORDINARY GENERAL MEETING The Board of Directors hereby call an Extraordinary General Meeting of Reservoir Exploration Technology ASA ( RXT ). Time: 20 November 2006 at 2 pm Place: RXT, Lysaker Torg 5, 1325 Lysaker The Board proposes the following agenda for the General Meeting: 1. Opening of the meeting by the Chairman of the Board William McCall, including the taking of attendance of shareholders present 2. Election of a Chairman for the meeting and of one person to co-sign the minutes 3. Approval of the Notice and the Agenda 4. Proposal for authorisation to the Board to increase the share capital 5. Proposal regarding establishment of an election committee and amendment of the Articles of Association in connection thereto 6. Proposal for confirmation of the resolution of the Extraordinary General Meeting on 15 November 2005 and 9 January 2006 to convert to Company s two share classes into one class of shares Shareholders who wish to, but cannot, participate at the General Meeting, may authorize the Chairman of the Board or another person to vote for his/her shares by filling in and mailing the attached proxy form. Yours sincerely, for the Board of RXT (Sign.) William McCall Chairman of the Board Vedlegg Attachments

2 Til sak 4 Forslag om styrefullmakt til kapitalforhøyelse To item 4 Proposal for authorisation to the Board to increase the share capital Styret foreslår at generalforsamlingen gir styret en fullmakt til å forhøye aksjekapitalen i forbindelse med den planlagte noteringen på Oslo Børs. Kapitalforhøyelsen vil utføres for å imøtekomme børsens krav til nødvendig kapital knyttet til selskapets planlagte investeringer samt for å bidra til spredning av selskapets aksjer og dermed tilrettelegge for likviditet og et velfungerende marked for selskapets aksjer. For å ivareta de formålene som er angitt for fullmakten til kapitalforhøyelse, foreslår styret at aksjonærenes fortrinnsrett skal kunne fravikes. Det vil i forbindelse med den planlagte børsnoteringen utarbeides og godkjennes et prospekt. Nedenfor er det, i henhold til loven, redegjort for vesentlige hendinger i selskapet som har skjedd etter siste balansedag (31.desember 2005) og forhold av betydning for tegning av aksjer i selskapet: The Board proposes that the General Meeting grant the Board an authorisation to increase the share capital in relation to the planned listing on Oslo Stock Exchange. The increase in share capital will be made to fulfil the Exchange s requirements for sufficient capital resources related to the planned investments in addition to facilitate distribution of the company s shares to accommodate liquidity and a wellfunctioning market for the company s shares. In order to meet the stated purposes of the authorisation for increase in share capital, the Board proposes that the shareholders pre-emptive rights may be deviated from. A prospectus will be prepared and approved in conjunction with the planned listing. Below is, as required by statutory law, a summary of significant company events since the date of the last balance sheet (31 December 2005), as well as conditions of significance vis-à-vis the subscription of shares: Thorhild Widwey har tiltrådt som styremedlem Fullført ansettelse av seismikk personell for Crew 2 og nøkkelpersonell for Crew 3 Crew 1 startet arbeidet for TGS i februar i Mexicogulfen Samarbeidsavtale og en kontrakt med Enovation Resources Vellykket oppstart av Ocean Pearl i mai som industriens første ett-skips OBC operasjon Vellykket avslutning av en profilert kontrakt for BP (4 måneder) vest for Shetland på fastsatt tid og budsjett Sikret og startet et program for Statoil i Nordsjøen (pågående prosjekt) Bestilt seismisk utstyr for Crew 3 Inngått Letter of Intent for Crew 3 med Agip KCO i september for en 135 dagers kontrakt i det Kaspiske Hav Chartret fire mindre skip for Agip KCO-kontrakten med oppstart i april 2007 Chartret et nytt fartøy (nybygg, 5 år + opsjoner) for levering i 1Q 2008 Utstedte et konvertibelt lån for NOK 140 mill. i februar Utstyrslease for Crew 3 fra SG Finance for USD 6,5 mill. Rettstvist med tidligere finansiell rådgiver avgjort ved forlik Thorhild Widwey has joined the Board Completed employment of seismic personnel for Crew 2 and key personnel for Crew 3 Crew 1 started working for TGS in February in the Gulf of Mexico Cooperation agreement and contract with Enovation Resources Successfully launched Ocean Pearl as the industry s first single vessel OBC operation in May Successfully completed a profiled contract for BP (4 months) west of Shetland on time on budget Secured and commenced a program for Statoil in the North Sea (project ongoing). Ordered seismic equipment for Crew 3 Entred into a Letter of intent for Crew 3 with Agip KCO in September for a 135 days contract in the Caspian Sea Chartered four smaller vessels for the Agip KCO contract with start-up in April 2007 Chartered a new vessel (newbuilding, 5 years + options) for delivery in 1Q 2008 Completed a convertible bond of NOK 140 mill. in February Equipment lease for Crew 3 from SG Finance of USD 6.5 mill. Legal dispute with former financial adviser settled

3 For øvrig vises det til beskrivelsen i selskapets årsrapport og årsregnskap for 2005, samt kvartalsrapporter for 1Q, 2Q og 3Q 2006 for en nærmere redegjørelse for selskapets virksomhet. Årsrapporten og kvartalsrapporten er tilgjengelig på selskapets forretningskontor og hjemmeside Styret foreslår at generalforsamlingen treffer følgende vedtak: Selskapets styre tildeles fullmakt til kapitalforhøyelse i henhold til allmennaksjeloven på følgende vilkår: 1. Aksjekapitalen kan i en eller flere omganger i alt kunne forhøyes med inntil NOK ved utstedelse av inntil aksjer, hver pålydende NOK 0,10. Aksjekapitalforhøyelsen(e) skal gjelde for aksjeklasse B. Dersom selskapets to aksjeklasser slås sammen, skal fullmakten gjelde for den sammenslåtte aksjeklassen. 2. Fullmakten skal gjelde til ordinær generalforsamling i 2007, dog senest til 30. juni Aksjeeiernes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven skal kunne fravikes. 4. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra selskapet særlig plikter i henhold til allmennaksjeloven Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon etter allmennaksjeloven Styret kan foreta de vedtektsendringer som kapitalforhøyelsen(e) gjør påkrevd. Moreover, reference is made to the descriptions in the company s annual report and financial statement for 2005, as well as the interim financial report for 1Q, 2Q and 3Q 2006 for further details regarding the company s activities. The annual report and the last interim financial report are available for review from the company s business office and homepage at The Board suggests that the General Meeting adopt the following resolution: The Company s Board of Directors is hereby authorized to increase the share capital in accordance with the Public Limited Companies Act section on the following conditions: 1. The share capital may on one or more occasions be increased up to a total of NOK 700,000 through issuance of up to 7,000,000 shares, each with a nominal value of NOK The share capital increase(s) shall be in share class B. If the company s two share classes are converted into one share class, the authorization shall apply to the merged share class. 2. This authorisation shall be valid until the Ordinary General Meeting in 2007, though no later than 30 June The shareholders pre-emptive rights pursuant to the Public Limited Companies Act section may be deviated from. 4. The authorisation encompasses increase of share capital with contribution in kind or the right to incur the company particular obligations in accordance with the Public Limited Companies Act section The authorisation does not encompass a decision to commence a merger pursuant to the Public Limited Companies Act section The Board is authorised to amend the Articles of Association as implied by the increase(s) in the share capital.

4 Til sak 5 Forslag om opprettelse av valgkomité og dertil nødvendig vedtektsendring To item 5 Proposal regarding establishment of an election committee and amendment of the Articles of Association in connection thereto Styret foreslår at en bestemmelse om valgkomité tas inn i vedtektene som en ny 9. Forslaget er begrunnet med at det i tråd med Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse av desember 2005 punkt 7 bør vedtektsfestes at selskapet skal ha en valgkomité valgt av generalforsamlingen. Styret foreslår som følge av den planlagte børsnoteringen at vedtektene tilføres en ny bestemmelse i 9 som skal lyde: Selskapet skal ha en valgkomité på 3-5 medlemmer valgt på selskapets ordinære generalforsamling. Flertallet av valgkomiteen skal være uavhengig av styret og den daglige ledelse. Valgkomitéen skal foreslå kandidater til styret og honorarer til styret. Valgkomiteens innstilling skal begrunnes. Valgkomiteens medlemmer velges for to år ad gangen. The Board suggests that a provision regarding an election committee is added to the Articles of Association as a new 9. The proposal is based on that according to the Norwegian Code of Practice for Corporate Governance of December 2005 section 7 the Articles of Association should state that the company shall have an election committee elected by the general meeting. Based on the planned listing on Oslo Børs, the Board proposes that the Articles of Association includes a new provisions in 9 that shall read (in English translation): The Company shall have an election committee consisting of 3-5 members, elected at the ordinary general meeting. The majority of the members of the election committee shall be independent from the Board and the daily management. The election committee shall propose candidates and compensation to the Board. The election committee shall state the reasons for its recommendations. The election committee members shall be elected for a period of two years. Til sak 6 Forslag om stadfestelse av den ekstraordinære generalforsamlingens vedtak 15. november 2005 og 9. januar 2005 om sammenslåing av selskapets to aksjeklasser til én aksjeklasse To item 6 Proposal for confirmation of the resolution of the Extraordinary General Meeting on 15 November 2005 and 9 January 2006 to convert the Company s two share classes into one class of shares Ved ekstraordinær generalforsamling 15. november 2005 og 9. januar 2006 ble det vedtatt konvertering av selskapets to aksjeklasser til én aksjeklasse, med tilhørende vedtektsendring av vedtektenes 4 og 5, med virkning fra styret ved Oslo Børs godkjennelse av selskapets søknad om notering av selskapets aksjer på Oslo Børs. Begrunnelsen for forslaget om endring av både 4 og 5 var at aksjeklasse A har aksjonærrettigheter som ikke aksjeklasse B har, som var regulert i 4 og 5, og som ikke anses egnet ved en notering av selskapets aksjer på Oslo Børs. At the Extraordinary General Meeting on 15 November 2005 and 9 January 2006 it was resolved to convert the Company s two share classes into one class of shares, with the accompanying amendment of the Articles of Association section 4 and section 5, with effect as from the Board of Directors of the Oslo Stock Exchange s approval of the Company s listing application. The reason for the proposal for alteration of both section 4 and section 5 was that share class A has shareholder rights that share class B do not have, that was regulated in section 4 and section 5, and which is not regarded suitable upon a listing of the company s shares on the Oslo Stock Exchange. Styret anser vedtaket for fremdeles å være gyldig, men foreslår for ordens skyld generalforsamlingens stadfestelse av dette. The Board considers the resolution still to be valid, but proposes for the sake of good order the General Meeting s confirmation of this.

5 Vedtak av 5. november 2005: Under forutsetning av at styret ved Oslo Børs godkjenner selskapets søknad om børsnotering og med virkning fra tidspunktet for slik godkjennelse, skal samtlige av selskapets aksjer tilhøre samme aksjeklasse, og 4 i selskapets vedtekter skal lyde som følger: 4 Selskapets aksjekapital er NOK [selskapets aksjekapital på det tidspunktet børsnotering godkjennes], fordelt på [antall aksjer i selskapet på det tidspunkt børsnotering godkjennes] aksjer, hver pålydende NOK 0,10 fullt innbetalt. Alle aksjer i selskapet skal ha like rettigheter. Aksjene skal være fritt overdragelige. Ingen forkjøpsrett eller krav om samtykke fra selskapet ved overdragelse av aksjer skal gjelde. Aksjene i selskapets skal registreres i Verdipapirsentralen. Vedtektsendringen meldes til Foretaksregisteret etter at styret ved Oslo Børs har godkjent selskapets søknad om børsnotering. Vedtak av 9. januar 2006: Under forutsetning av at styret ved Oslo Børs godkjenner selskapets søknad om børsnotering og med virkning fra tidspunktet for slik godkjennelse, skal samtlige av selskapets aksjer tilhøre samme aksjeklasse, og 5 i selskapets vedtekter skal lyde som følger: 5 Selskapets styre skal ha fra 3 til 4 medlemmer, med nødvendige varamedlemmer, som vedtatt av generalforsamlingen. Styrets leder velges av generalforsamlingen. Vedtektsendringen meldes til Foretaksregisteret etter at styret ved Oslo Børs har godkjent selskapets søknad om børsnotering. Resolution of 5 November 2005: Subject to that the Board of Directors of the Oslo Stock Exchange approves the company s application for listing and with effect from the time of such approval, all shares of the company shall be of the same share class, and section 4 of the company s Articles of Association shall be as follows: 4 The share capital of the company is NOK [the share capital of the company at the time of the listing being approved], distributed by [the number of shares in the company at the time of the listing being approved] shares, each of face value NOK 0.10 fully paid. All shares in the company shall have equal rights. The shares shall be freely transferable. No right of first refusal or requirement of consent from the company shall apply for transfer of shares. The shares in the company shall be registered in the Norwegian Register of Securities. The alteration of the Articles of Association shall be notified to the Norwegian Register of Business Enterprises after the Board of Directors of the Oslo Stock Exchange has approved the company s application for listing. Resolution of 9 January 2006: Subject to that the Board of Directors of the Oslo Stock Exchange approves the company s application for listing and with effect from the time of such approval, all shares of the company shall be of the same share class, and section 5 of the company s Articles of Association shall be as follows: 5 The Board of Directors of the company shall consist of 3 to 4 members, with any required deputy members, as further decided by the general meeting. The Chairman of the Board is appointed by the general meeting. The alteration of the Articles of Association shall be notified to the Norwegian Register of Business Enterprises after the Board of Directors of the Oslo Stock Exchange has approved the company s application for listing.

6 Eksisterende vedtekter følger vedlagt. ***** The existing Articles of Association is attached hereto. ***** Ingen andre saker foreligger til behandling. Avskrift av seneste årsregnskap, årsberetning og revisjonsberetning er tilgjengelig på selskapets kontor, samt på selskapets hjemmeside ( No other matters are before the General Meeting. Copies of the most current annual financial statement, the Board s annual statement and the auditor s statement are available at the Company s business office and on line at

7 FULLMAKT Undertegnede aksjeeier kan ikke møte selv og gir herved fullmakt til styrets leder / annen fullmektig (stryk det som ikke passer navn på evt. annen fullmektig fylles inn nedenfor): til å møte og avgi stemme for meg/oss i ekstraordinær generalforsamling i Reservoir Exploration Technology ASA den 20. november Jeg/vi eier (antall) aksjer Sted: Dato: / 2006 Navn: Adresse: Signatur: Fullmakten kan sendes til Reservoir Exploration Technology ASA, Lysaker Torg 5 A, 1326 Lysaker, eller telefaksnummer eller leveres til mottakeren av fullmakten og tas med på generalforsamlingen PROXY The undersigned shareholder is unable to attend in person and is therefore authorizing the Chairman of the Board / another legal representative (delete as applicable name of other legal representative can be inserted below): to appear and vote on my/our behalf at the Extraordinary General Meeting of Reservoir Exploration Technology ASA on 20 November I/we own (number) shares Place: Date: / 2006 Name: Address: Signature: This proxy can be mailed to Reservoir Exploration Technology ASA, Lysaker Torg 5 A, 1326 Lysaker, Norway, or telefax number or delivered to the proxy holder and brought to the General Meeting.

8 VEDTEKTER for RESERVOIR EXPLORATION TECHNOLOGY ASA org. nr (per 28. august 2006) 1 Selskapets foretaksnavn er Reservoir Exploration Technology ASA. Selskapet er et allmennaksjeselskap. 2 Selskapets forretningskontor er i Bærum kommune. 3 Selskapets virksomhet skal omfatte servicevirksomhet, deltakelse og investering i energivirksomhet og hertil relaterte virksomheter. 4 Selskapets aksjekapital er NOK ,50, fordelt på fordelt på A-aksjer, hver pålydende NOK 0,10 fullt innbetalt, og B-aksjer, hver pålydende NOK 0,10 fullt innbetalt. Alle aksjer skal ha like rettigheter med unntak av det som er angitt i selskapets vedtekter. Alle aksjer skal ha like rettigheter med unntak av det som er angitt i vedtektene. Dersom overført til andre enn Lime Rock Partners II, L.P., skal A-aksjene omgjøres til ordinære B-aksjer. Aksjene i selskapet skal registreres i verdipapirsentralen. Aksjene skal være fritt overdragelige. Ingen forkjøpsrett eller krav om samtykke fra selskapet ved overdragelse av aksjer skal gjelde. 5 Selskapets styre skal ha fra 3 til 4 medlemmer, med nødvendige varamedlemmer, som vedtatt av generalforsamlingen. A-aksjonærene skal i generalforsamlingen ha rett til å utpeke 1 styremedlem. Styrets leder velges av generalforsamlingen. Hver av A-aksjonærene per dato for fastsettelse av disse vedtektene skal ha rett til å utnevne en observatør til å delta på styremøter i selskapet. Observatøren skal motta den samme informasjon fra selskapets som selskapets styremedlemmer. Observatøren har anledning til å fremlegge saker for diskusjon og uttale seg i styremøter, men skal ikke ha stemmerett. 6 Selskapets firma tegnes av to styremedlemmer i fellesskap. Styret kan tildele prokura. 7 Generalforsamlingen kan holdes utenfor Bærum kommune. 8 Den ordinære generalforsamlingen skal behandle følgende saker: a. Godkjennelse av årsregnskap. b. Fordeling av årsresultat eller dekning av underskudd i henhold til den godkjente balansen samt utdeling av utbytte. c. Valg av styre og styreleder. d. Andre saker som faller inn under generalforsamlingen i henhold til selskapets vedtekter eller loven. Vedtekter RXT.doc 1

9 Translation to English for information purposes ARTICLES OF ASSOCIATION for RESERVOIR EXPLORATION TECHNOLOGY ASA (org. no ) (as per 28 August 2006) 1 The name of the company is Reservoir Exploration Technology ASA. The company is a public limited liability company. 2 The company s registered offices are in the municipality of Bærum, Norway. 3 The purpose of the company is to produce services, to participate and to invest in the energy business and related businesses. 4 The share capital of the company is NOK 2,002,469.50, distributed on 2,402,380 A-shares, each of face value NOK 0.10 fully paid and 17,622,315 B-shares each of face value NOK 0.10 fully paid. All shares shall have equal rights except as provided for in the articles of association. If transferred to other than Lime Rock Partners II, L.P., the A-shares become ordinary B-shares. The shares in the company shall be registered in a Norwegian Register of Securities ( VPS ). The shares in the company shall be freely transferable. No right of first refusal or requirement of consent from the company shall apply for assignment of shares in the company. 5 The board of directors of the company shall have from 3 to 4 members, with any required alternates, as further decided by the general meeting. The holders of A-shares shall in the general meeting have the right to appoint 1 member. The chairman of the board is to be appointed by the general meeting. Each of the holders of A-shares on the date of approval of these articles of association has the right to appoint an observer to attend the meetings of the board of directors of the company. The observer shall receive the same information from the company as members of the board of directors. The observer is allowed to table items for discussion and speak at the meetings of the board of directors, but does not have voting rights. 6 Two members of the board of directors jointly are authorized to sign for the company. The board may grant power of procuration. 7 The general meeting may be held outside the municipality of the company s registered offices. 8 The ordinary general meeting shall consider the following matters: a. Approval of result accounts b. Distribution of profits or coverage of deficit in accordance with the adopted balance sheet, and payment of dividends c. Election of board of directors and chairman of the board of directors d. Other matters pertaining to the general meeting pursuant to law or the articles of association. Articles RXT.doc 1