Årsrapport 2013 Global Skipsholding 1 AS

Transkript

1 Årsrapport 2013 Global Skipsholding 1 AS

2 Innhold Årsberetning...3 Resultatregnskap...7 Eiendeler...8 Egenkapital og gjeld...9 Kontantstrømoppstilling...10 Regnskapsprinsipper Noter...12 Revisjonsberetning Årsrapport 2013, Global Skipsholding 1 AS

3 Årsberetning 2013 Global Skipsholding 1 AS Selskapets virksomhet Global Skipsholding 1 AS («GSH 1») startet sin virksomhet i mars 2004 med det formål å drive handel med, og investeringer i skip, verdipapirer, andeler og andre finansielle produkter innenfor shipping, herunder deltakelse i andre selskaper med liknende virksomhet, samt drift og operasjon av skip og selskaper som eier skip. GSH 1 har forretningsadresse i Bolette Brygge 1, Oslo. Selskapets operative virksomhet drives gjennom 100 % eide datterselskaper som eier skipene og som sammen med morselskapet omtales som konsernet. GSH 1 og konsernet ble fullinvestert i løpet av 1. kvartal 2008 og det er ikke ledig likviditet til nye investeringsformål. markedsprisene for skip falt betydelig. Dette påvirker ikke i seg selv kontantstrømmene under leieavtalene eller driften i GSH 1 direkte, men det har hatt og vil ha negativ effekt på selskapets låneavtaler hvor det er knyttet minstekrav til selskapets soliditet, likviditetsreserve og skipenes markedsverdi målt i forhold til utestående lån. er som følge av dette i brudd på vesentlige krav under samtlige låneavtaler per GSH 1 har derfor inngått nye avtaler og forståelse med sine to långivende banker om hvordan denne situasjonen skal håndteres fremover. Per 31. desember 2013 består konsernets flåte av følgende 10 skip: Et generelt vedvarende og svekket shippingmarked de siste seks årene har medført globalt færre lasteoppdrag og lave rater. Dette har igjen ført til likviditetsproblemer for mange shippingselskaper. Som tidligere meldt rammet dette leietaker SH Marine i 1. kvartal 2008 og leietaker Samho Shipping i 1. kvartal De 4 kjemikalieskipene utleid til SH Marine ble avhendet frem til april 2010 etter omfattende restruktureringer, betydelige tap og reforhandlinger med skipenes finanskreditorer. Tidspunkt Desember 2005/ September 2006 Mars 2007 Skip og leiekontrakter Hawk Explorer - kjøp av skrog (2005), deretter kjøp av ferdig ombygd skip inkl. seismikkutstyr (2006) - ett 2D» seismikkskip med 8-års leiekontrakt som utløper i august Silver Sun (tidligere Dyvi Adriatic) og Silver Sky (tidligere Dyvi Baltic) - to bilskip med 3-års leiekontrakter som utløper i mars Skipene Global Aker (ex. Samho Jewelry) og Global Vika (ex. Samho Heron) som var leid ut til Samho Shipping ble tatt tilbake og med lettelser i finansieringen fra finanskreditor, ble skipene leid ut på tidscertepartier til markedsrater. Leietaker av et av skipene benyttet avtalt forlengelsesopsjoner høsten 2013 og skipene er ved årsslutt leid ut på tidscertepartier med varighet frem til 3. kvartal 2014 hvorav leietaker av Global Vika har opsjon på forlengelse med ytterligere 1 år. Det har vært en positiv utvikling i markedsrater for kjemikalieskip i 2013 som har fortsatt i Under tidscertepartier mottar GSH 1 en fast tidscertepartirate og er selv ansvarlig for teknisk drift og bemanning, mens rene reiseavhengige kostnader som drivstoff, havneutgifter etc. dekkes av leietaker. En slik modell er under nåværende markedsforhold mer fleksibel enn de opprinnelige langsiktige bareboat-kontrakter som GSH1 opprinnelig hadde, blant annet når det gjelder å kunne inngå nye, korte kontrakter i et bedrende marked samt ved skifte av leietaker hvis det oppstår betalingsproblemer hos leietaker. Imidlertid ligger teknisk risiko på GSH1. Leiekontraktene med Sallaum Lines for bilskipene Silver Sky (ex. Dyvi Baltic) og Silver Sun (ex. Dyvi Adriatic) løper i 3 år med utløp i mars Disse kontraktene har en markedsbasert kjøpsopsjon ved utløp, slik at GSH 1 vil få fordelen av et eventuelt bedre marked i Sallaum Lines har oppfylt sine betalings- og vedlikeholdsforpliktelser under leieavtalen. Leiekontraktene med Woolim for 3 kjemikalietankskip løper i 10 år med utløp i desember Woolim har oppfylt sine betalings- og vedlikeholdsforpliktelser under leieavtalen. Som nevnt har shipping- og kapitalmarkedene siden 2008/2009 medført store utfordringer, og ikke minst har Juni 2007 Desember 2007 Januar 2008 Eships Quest og Eships Prelude - to produkt-/kjemikalietankskip med 7-års leiekontrakter som utløper i april 2014 hvoretter begge skipene er avtalt solgt. Global Aker (tidligere Samho Jewelry) og Global Vika (tidligere Samho Heron) - to kjemikalietankskip med opprinnelig 10-års leiekontrakter som ble terminert i april Begge skipene er engasjert på tidscertepartier. Woo Won, Woo Tae og Woo Hwang - tre kjemikalietankskip med 10-års leiekontrakter som utløper i Alle skipene med unntak av Global Aker og Global Vika, er utleid på «bareboat» certepartier. Dette er en kontraktsform som innebærer at det er leietaker som til enhver tid er ansvarlig for befraktning og skipenes drift. Dette betyr at leietaker har ansvar for operasjon, kostnader ved og organisering av mannskaper, inndekking av forsikringer og vedlikehold av skipene, både hva gjelder alle praktiske driftsforhold, kostnader og eventuelt såkalt tidstap ved driftsstans. Denne kontraktsformen, herunder de kontraktsfestede leieinntektene for skipene, gjør at konsernet i utgangspunktet ikke skal bære risiko for svingninger i markedsinntjeningen, men forutsetter at leietakerne oppfyller sine betalings- og vedlikeholdsforpliktelser. har markedsrisiko ved salg av skip ved avtalt utløp eller som følge av kansellering av leiekontrakten. Fortsatt drift s og konsernets bokførte egenkapital var negativ per For konsernet skyldes den negative utviklingen i 2013 nedskrivning av skipsverdi for 2 produkttankskip som følge av avtalt salg og gjeldsinnfrielse i april 2014, nedskriving av skipsverdier for 2 bilskip, driftstap for Årsrapport 2013, Global Skipsholding 1 AS 3

4 2 kjemikalieskip, urealisert valutatap ved svekket kronekurs mot USD samt avsetning for ilignet, omtvistet skattekrav og påløpte renter på samlet NOK 27,2 mill. For morselskapet skyldes den negative utviklingen i 2013 nedskrivning av aksjer i datterselskaper som følge av nedskrivning på grunn av nevnte skipssalg, avsetning for nevnte skattekrav samt beregningsmessig konsekvens av avgitt kryssikkerhet mellom 2 skip i 2 datterselskaper som var nødvendig for å sikre fortsatt langsiktig finansiering av selskapets øvrige skipsprosjekter. Samlet pantegjeld er betydelig høyere enn dagens markedsverdi av skipene. Inngåtte leiekontrakter gir inntekter til drift og gjeldsbetjening. Full innfrielse av pantegjeld ansees kun mulig gjennom salg av kjemikalietankskip i et bedre marked. Det har vært en viss styrking av rater for kjemikalietankskip siste året som underbygger vurderingen om en positiv utvikling for verdien av nevnte skipstype. Selskapets hovedkreditor har ønsket å videreføre finansieringen av kjemikalietankskipene for gjennom inntjening sørge for gjeldsbetjening samt å kunne innfri gjeld gjennom salg i et bedre marked. Gjennom fortsatt drift og bedring av markedet for kjemikalietankskip, kan finans- og øvrige kreditorer få innfridd gjeld samt skulle markedsforholdene bedre seg utover behovet til gjeldsbetjening, vil også aksjonærene kunne få utdeling. Det er knyttet moderat usikkerhet til gjeldsbetjeningen av konsernets 2 bilskip. Styrets grunnlag for vurdering av fortsatt drift bygger også på en forståelse med finanskreditorene om at deres kreditorposisjon skal fullt ut ivaretas før eventuell utdeling av kapital til aksjonærene finner sted. Aksjelovens krav i 3-4 om forsvarlig egenkapital er ikke oppfylt og Styret plikter etter 3-5 å gi en redegjørelse for Generalforsamlingen samt å foreslå tiltak for å rette på dette. Hvis Styret ikke finner grunnlag for å foreslå tiltak eller slike tiltak ikke lar seg gjennomføre, skal Styret etter aksjelovens 3-5 foreslå selskapet oppløst. Selskapet og dets datterselskaper har etablert avtaler og forståelse med finanskreditorene som midlertidig sikrer likviditet i konsernet slik at morselskapet og datterselskapene kan innfri sine løpende forpliktelser etterhvert som de forfaller. Selskapet fikk i januar 2014 innvilget betalingsutsettelse av Skatt Øst for ilignet og omtvistet skatt med tilhørende renter på samlet NOK 27,2 mill. inntil det foreligger rettskraftig dom i en tilsvarende skattesak. Den tilsvarende skattesak ble behandlet ved Borgarting Lagmannsrett i mars 2014 hvor dom ble avsagt 10. april 2014 som ga Skatteetaten/Staten medhold. Skulle nevnte skatteyter anke til Høyesterett, vil det medføre fortsatt betalingsutsettelse for GSH 1. Hvis ikke saken ankes, vil Styret søke Skatt Øst/Oslo Kemnerkontor om fortsatt betalingsutsettelse basert på samme begrunnelse som ved søknaden fra juli Videre vil Styret vurdere om det vil være hensiktsmessig for GSH 1 å stevne Skatt Øst i egen sak, hvis skatteklagenemda på bakgrunn av utfallet i nevnte tilsvarende skattesak, avviser GSH 1 sin klage på endringsvedtaket i GSH 1 sin egen skattesak. Skulle Skatt Øst under ulike alternativer komme til den konklusjon å ikke innvilge fortsatt betalingsutsettelse, skal som nevnt Styret etter aksjelovens 3-5 foreslå selskapet oppløst. Begjæring om opphør av morselskapet vil imidlertid kunne påføre ytterligere tap hvis det innebærer realisasjon av skip i underliggende datterselskaper til dagens markedsverdier. For ytterligere vurderinger og opplysninger se punktet Andre Forhold nedenfor. Styret anser det som urealistisk å innhente egenkapital til morselskapet med et påhvilende, uavklart, betydelig og omtvistet skattekrav. Styret har valgt å foreta avsetning i regnskapet for nevnte skattekrav per da skattemyndighetens synspunkt etter rettspraksis presumtivt skal medføre avsetning og at rettskraftig dom ikke foreligger da regnskapet avlegges. Selskapet har i søknaden om utsatt betaling lagt vekt på at kravet er bestridt og påklaget, selskapet har ikke økonomisk evne til å gjøre opp for eller stille sikkerhet for kravet samt at det ikke foreligger forhold som vil kunne virke støtende på den allmenne betalingsviljen. Samtlige nevnte forhold er av Skatt Øst satt som vilkår for betalingsutsettelsen. På denne bakgrunn har Styret vurdert likviditetsutsiktene, likebehandlingsforpliktelsene, fare for forringelse av kreditorenes stilling ved å fortsette virksomheten uavhengig av hva som fremgår av regnskapet, og konkludert med at fortsatt drift vil kunne skape størst verdier for både finanskreditorer og aksjonærer. Styret har vurdert likviditetssituasjonen som kontrollerbar utfra risikoen ved og omfanget av virksomheten. Så lenge kreditorsituasjonen fortsetter å være som beskrevet over og Skatt Øst opprettholder betalingsutsettelsen av nevnte skattekrav, har Styret vurdert at det er grunnlag for fortsatt drift. GSH 1 har avgitt garantier for datterselskapenes gjeld overfor finanskreditorene på samlet USD 45,75 mill. og Styret har lagt til grunn ved vurdering av fortsatt drift at konsernets samlede gjeld skal kunne betjenes gjennom skipenes gjenværende kontantstrøm, beskjeftigelsesmuligheter og restverdier, slik at morselskapsgarantiene ikke skal bli gjort gjeldene. Det er således ikke foretatt avsetning for morselskapets garantiforpliktelser i regnskapet for s hovedvaluta er USD, mens regnskapet avlegges i norske kroner. Dette innebærer at konsernets gjeld og skip er omregnet til NOK med ulike valutakurser. Styret har ved sin vurdering av en egenkapitalsituasjonen hensyntatt det forhold at konsernets løpende forpliktelser i USD blir betjent gjennom at både skipenes inntjening og markedsverdi er nominert i USD. Verdivurdering av skip Markedsverdiene gjennom året 2013 har for de fleste skipstyper vært preget av fortsatt nedgang. har 3 skip hvor kontraktene utløper i Ved vurdering av skipenes prosjektverdi gjennomføres beregninger av neddiskonterte verdier av kontantstrømmene fra de ulike leiekontraktene og opprinnelig estimert restverdi for de ulike skipene ved utløpet av leiekontraktene. 4 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 1 AS

5 Eventuelle nedskrivningsvurderinger gjennomføres etter en beregning av avvik mellom nåverdien av kontantstrømmene (leie + restverdi) og bokført verdi per Det er på denne bakgrunn foretatt nedskrivning i 2013 med MNOK 75,485 til markedsverdi for 2 produkttankskip grunnet avtalt salg og tilhørende gjeldsinnfrielse i april 2014 og med MNOK 6,117 for 2 bilskip hvor kontraktene utløper i mars Ved disse beregningene benyttes et avkastningskrav som reflekterer at dette er langsiktige investeringer som er organisert og gjennomført med sikte på å unngå en direkte markedseksponering i rater og skipsverdier. De ulike leietakerne representerer hver for seg ulik motpartsrisiko (kredittrisiko), hvilket er forsøkt ivaretatt ved å benytte et avkastningskrav på 9,2% som representerer et gjennomsnitt av de ulike leietakerne. Det er fortsatt usikkerhet knyttet til de ulike leietakernes evne til å oppfylle sine betalingsforpliktelser under leiekontraktene. Denne motpartsrisikoen vil i utgangspunktet være en del av risikomarginen som legges til grunn ved fastsettelse av diskonteringssatsen for totalkapitalen. Leietaker av seismikkskipet Hawk Explorer har utøvd opsjonen til å kjøpe skipet ved utløp av leiekontrakten i august 2014 til USD 6,5 mill. Avskrivningsprofilen er tilpasset opsjonsprisen slik at salg vil kunne medføre et mindre tap eller en mindre gevinst avhengig av kronekurs på salgstidspunktet. Arbeidsmiljø og personale Selskapets styre ønsker å fremme likestilling og forhindre forskjellsbehandling i samsvar med lov om likestilling mellom kjønnene og tilstrebe at dette avspeiles i selskapets drift og styrende organer. Selskapet har ingen egne ansatte. Forretningsfører, samt teknisk kompetanse, er engasjert for å ta seg av den daglige driften i selskapet og bistå Styret i dets arbeid. Selskapet har således ikke noen form for arbeidsgiveransvar, og det har ikke vært sykefravær, skader eller ulykker i selskapet i løpet av Det er ikke iverksatt tiltak i forhold til arbeidsmiljø eller likestilling i selskapets virksomhet. Selskapet har fire styremedlemmer, alle menn. Miljørapportering Selskapets egen virksomhet påvirker ikke det ytre miljø. Det alt vesentligste av konsernets virksomhet er knyttet til utleie av skip på bareboat certepartier. Det er da leietaker som skal forholde seg til de krav og regler som til enhver tid er gjeldende i forhold til miljø og forurensing. Ved tidscertepartier vil managementselskapet som opererer skipet forholde seg til de samme miljø- og forurensningskrav på vegne av eier. Som eier av selskap innenfor sjøfart, ønsker imidlertid Styret i GSH 1 å fremme viktigheten av å ta ansvar for miljøet, og tilstrebe minimalt med forurensende virkninger. Hendelser etter balansedagen inngikk i 2013 avtale med pantelånsbank for de to produkttankskipene Eships Quest og Eships Prelude som sikret videreføring av låneforholdet frem til utløpet av leieforholdet i april Pantelånsbanken har imidlertid ikke akseptert videre finansiering ved ny beskjeftigelse av nevnte 2 skip, slik at skipene er avtalt solgt i april Avtalen med pantelånsbanken innebar at finanskreditor ikke skal gjøre misligholdsforføyelser gjeldende mot at pantelånsbanken kompenseres med en løpende rente på 7,5% p.a. for en andel av lånet mens resterende del løper med en margin på 3%. Tidligere avsetning i konsernregnskapet fra 2012 på NOK 13,9 mill for å dekke en eventuell og avtalt deling av salgsvederlaget med pantelånsanken er tilbakeført i 2013 da avtalt salgspris ikke gir grunnlag for slik overskuddsdeling. Skipenes bokførte verdi er i 2013 nedskrevet med samlet NOK 75,5 mill. til avtalt salgspris på samlet USD 15 mill. Andre forhold Etter avholdt bokettersyn fra Skatteetaten, etterfølgende besvarelser, klager og kommentarer, mottok selskapet 13. mai 2013 endelig vedtak om endring av ligning for perioden vedrørende skattemessig behandling av emisjonskostnader. Vedtaket inneholdt også ileggelse av tilleggsskatt på 45 %. Vedtaket ble av selskapet påklaget 29. mai Det omtvistede beløp utgjør et inntektspåslag på NOK 81,6 mill. som med ilignet tilleggsskatt og renter utgjør en samlet betalbar skatt med renter på NOK 27,2 mill. Skatteetaten oversendte skattekravet til Oslo Kemnerkontor for inndriving i juni 2013 og etter selskapets søknad om utsatt betaling i juli 2013 og avholdt utleggsforretning fra Oslo Kemnerkontor, mottok selskapet 20. januar 2014 aksept fra Skatteetaten på søknad om betalingsutsettelse. Betalingsforpliktelsen er som nevnt utsatt i påvente av at det foreligger rettskraftig dom i en tilsvarende sak for lagmannsretten hvor dom av 10. april 2014 ga Skatteetaten/Staten medhold. I henholdt til Regnskapsloven 7-29 skal usikre forpliktelser oppføres i note hvis det er sannsynlighetsovervekt for at kravet ikke vil komme til oppgjør. Skattekrav skal presumtivt avsettes i regnskapet. Selv om Skatt Øst har akseptert en betinget betalingsutsettelse samt at det er Styrets og juridiske rådgiveres vurdering at det er mulig å nå frem i pågående saksforhold for GSH1, er det Styrets beste vurdering at forsiktighetshensynet tilsier at det foretas avsetning for det omtvistede skattekrav. Det vises i denne anledning til Styrets vurdering under punktet Fortsatt drift. Likeledes har selskapet mottatt varsel om endring av ligning for 2009 vedrørende behandling av skattemessig fradrag for garanti- og driftsforpliktelser ytet som lån til skipseiende datterselskaper etter nevnte konkurs i SH Marine i Selskapet har opprettholdt krav om skattemessig fradrag på NOK 311,8 mill. i tilsvar til skattemyndighetene i januar I august 2012 mottok selskapet «Utvidelse av endringssak» fra skatteetaten slik at endringssaken utvides til å omfatte inntektsårene 2010 og Det er i disse årene krevd skattemessig fradrag for ytterligere Årsrapport 2013, Global Skipsholding 1 AS 5

6 NOK 76 mill. Det foreligger ikke vedtak fra Skatt Øst i nevnte sak eller fagmessige vurderinger med tidsangivelse for når en avklaring vil kunne foreligge. Selskapet vil komme i skatteposisjon hvis skattemyndighetenes påstand legges til grunn i saken vedrørende fordringene, eventuelt i begge nevnte saker. Ethvert betalbart skattekrav som følge av nevnte 2 saker vil bryte med Styrets forutsetning om grunnlaget for fortsatt drift for GSH 1. Fremtidig utvikling av egenkapitalen og vurdering av risikoaspekter Det er ikke planlagt nye emisjoner i GSH 1, men det kan bli nødvendig å benytte andre kapitalkilder for å sikre en langsiktig finansiering av konsernet. Hovedfokus for konsernet fremover vil således være oppfølging av investeringene og de inngåtte leiekontraktene samt å sikre konsernet en fortsatt langsiktig finansiering. s fremtidige kontantstrøm vil hovedsakelig være avhengig av: - at de ulike leietakerne oppfyller sine betalings- og vedlikeholdsforpliktelser, - driftskostnader og -inntekter dersom skip blir tilbakelevert som følge av betalingsmislighold fra leietakere, - finansieringskostnader, - markedsverdi av skipene ved eventuelt fremskyndet salg og markedsverdi når den relevante leieavtale utløper, samt - varigheten av betalingsforpliktelsen for skattekrav. Finansiell risiko s inntekter, eiendeler og gjeld er i hovedsak i USD. Dette innebærer en operasjonell valutasikring for den del av skipsporteføljen som er finansiert av fremmedkapital. Egenkapitalen i selskapet og konsernet er innbetalt i NOK og er således utsatt for valutasvingninger i forholdet NOK/ USD. Selskapet har ikke inngått avtaler som reduserer valutarisikoen for egenkapitalen. s pantelån er i henhold til investeringsmandatet sikret mot svingninger i rentenivået gjennom inngåelse av rentesikringsavtaler som er knyttet opp mot de opprinnelige leieperiodene. Gjennomsnittlig gjenværende rentebindingstid for 7 av selskapets skip 2,9 år. Disse forpliktelser er ikke balanseført. Disse avtalene er etablert samtidig med kontraktsinngåelsen av de enkelte leieavtalene. Dette gjør at konsernet i liten grad vil oppnå likviditetsmessige fordeler ved fallende globalt rentemarked. Ved salg av skip og nedbetaling av tilhørende pantegjeld vil også inngåtte rentesikringsavtaler måtte innløses. Ved fallende rentenivå vil restverdien av slike rentesikringsavtaler være negativ, hvilket innebærer en negativ likviditetseffekt ved et eventuelt skipssalg. Ved årets slutt ble den negative verdien av inngåtte rentesikringsinstrumentene anslått til TUSD Resultat, investeringer, finansiering, kontantstrøm og likviditet s driftsresultat for 2013 viser et underskudd på TNOK 2 508, mens årsresultatet ble et underskudd på TNOK I dette beløpet inngår en nedskrivning av aksjer i datterselskaper på netto TNOK samt avsetning av ilignet, omtvistet skatt på NOK som med tillegg for renter samlet utgjør TNOK I tillegg er årsresultatet negativt påvirket av et netto valutatap på TNOK s likviditetsbeholdning var TNOK 239 pr 31. desember Totalkapitalen var ved utgangen av året TNOK Bokført egenkapital pr 31. desember 2013 var negativ med TNOK For konsernet var samlede driftsinntekter i 2013 TNOK Årets driftsresultat ble et underskudd på TNOK Årsresultatet er negativt påvirket av nedskrivninger på TNOK og negativt påvirket av et netto valutatap på TNOK som følge av at kronekursen i forhold til USD har svekket seg gjennom året. s årsresultat ble et underskudd på TNOK s likviditetsbeholdning var TNOK pr 31. desember s totalkapital var ved utgangen av året TNOK , mens bokført egenkapital var negativ på TNOK Årsresultat og disponeringer s årsresultat ble et underskudd på TNOK Styret foreslår følgende disponering av årsresultatet: Beløp i TNOK Fra annen egenkapital Totalt disponert Oslo, 24. april 2014 Trym O. Sjølie Daglig leder Jan S. Vigmostad Styrets leder Anders Ingebrigtsen Styremedlem Alf Olsen Styremedlem Geir Inge Solberg Styremedlem 6 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 1 AS

7 Resultatregnskap Beløp i NOK 1000 Note DRIFTSINNTEKTER - - Leieinntekt Sum driftsinntekter DRIFTSKOSTNADER - - Avskrivninger Nedskrivninger Tap på fordringer Annen driftskostnad 8,9, Sum driftskostnader DRIFTSRESULTAT FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Renteinntekt fra foretak i samme konsern Annen finansinntekt Rentekostnad til foretak i samme konsern Annen finanskostnad Netto finansposter ORDINÆRT RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD Skattekostnad på ordinært resultat ÅRSRESULTAT Annen EK Sum disponert Opplysninger om avsetninger til: Årsrapport 2013, Global Skipsholding 1 AS 7

8 Eiendeler Beløp i NOK 1000 Note ANLEGGSMIDLER Varige driftsmidler - - Skip Sum varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler OMLØPSMIDLER Fordringer - 25 Kundefordringer Fordring konsernselskaper Andre fordringer Sum fordringer Bankinnskudd Sum omløpsmidler SUM EIENDELER Årsrapport 2013, Global Skipsholding 1 AS

9 Egenkapital og gjeld Beløp i NOK 1000 Note EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital 1, Overkurs Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital GJELD Avsetning for forpliktelser - - Utsatt skatt Sum avsetning for forpliktelser - - Annen langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 4, Annen langsiktig gjeld Sum annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 4, Gjeld til konsernselskaper Leverandørgjeld Betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD Oslo, 24. april 2014 Trym O. Sjølie Daglig leder Jan S. Vigmostad Styrets leder Anders Ingebrigtsen Styremedlem Alf Olsen Styremedlem Geir Inge Solberg Styremedlem Årsrapport 2013, Global Skipsholding 1 AS 9

10 Kontantstrømoppstilling Beløp i NOK Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skatt Tap / Gevinst ved salg av eiendeler Amortisering selgerkreditt Ordinære avskrivninger Nedskrivninger (Varige driftsmider, fordringer og aksjer) Endring i kundefordringer og leverandørgjeld Endring i andre tidsavgrensningsposter Effekt av valutakursendringer Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Endring i andre investeringer Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter - - Utbetaling ved nedbetaling av kortsiktig og langsiktig gjeld Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Effekt av valutakursendringer bank Netto endring i likvider i året Bankinnskudd per Bankinnskudd per Årsrapport 2013, Global Skipsholding 1 AS

11 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk. Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet er utarbeidet som om konsernet var en økonomisk enhet. Utover morselskapet består konsernet av en rekke 100 % eide datterselskaper, ref note 3. Transaksjoner og mellomværende mellom selskapene i konsernet er eliminert. Konsernregnskapet er utarbeidet etter ensartede prinsipper, ved at datterselskapet følger de samme regnskapsprinsipper som morselskapet. Kjøpte datterselskaper regnskapsføres i konsernregnskapet basert på morselskapets anskaffelseskost. Anskaffelseskost tilordnes identifiserbare eiendeler og gjeld i datterselskapet, som oppføres i konsernregnskapet til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Eventuell merverdi eller mindreverdi ut over hva som kan henføres til identifiserbare eiendeler og gjeld balanseføres som goodwill. Merverdier i konsernregnskapet avskrives lineært over de oppkjøpte eiendelenes forventede levetid. Datterselskap Datterselskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Utbytte og andre utdelinger er inntektsført samme år som det er avsatt i datterselskapet. Overstiger utbytte andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital, og utdelingene er fratrukket investeringens verdi i balansen. Leieavtaler Leieavtaler der en vesentlig del av risiko og avkastning knyttet til eierskap fortsatt ligger hos utleier, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler, med balanseføring og avskrivning av tilhørende driftsmidler. Leieinntekter Leieinntekter inntektsføres i takt med levering av ytelsene. Forskuddsbetalt leie balanseføres som kortsiktig gjeld. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptakstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi ved verdifall som ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives lineært over driftsmidlets forventede levetid. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmiddelet er lavere enn balanseført verdi foretas nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdien av de fremtidige kontantstrømmene som eiendelen vil generere. For posten avskrivninger skip er det lagt til grunn en skrapverdi for skipet basert på skipets faktiske lettvekttonn og en anslått markedspris for stål pr tonn. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. Valuta s leieinntekter, skipsverdier og pantegjeld er i USD. Selskapets egenkapital er innbetalt i NOK. Selskapets- og konsernets resultat- og balanseoppstilling pr er oppført i NOK ved at resultatposter er ført til kurs på transaksjonsdagen og balanseposter, med unntak av skip, er omregnet til balansedagens kurs. Skip er omregnet til NOK med kurs på transaksjonstidspunktet. Valutakursendringer resultatføres løpende i regnskapsperioden under andre finansposter. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er i morselskapet beregnet med 27% ( 28 %) på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttegjort. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige likvide plasseringer. Årsrapport 2013, Global Skipsholding 1 AS 11

12 Noter Note 1 Egenkapital Beløp i NOK Aksjekapital Overkurs Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Egenkapital pr Årets resultat Egenkapital pr Aksjekapital Overkurs Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Egenkapital pr Årets resultat Omregningsdifferanser Egenkapital pr s og konsernets bokførte egenkapital var negativ per For konsernet skyldes den negative utviklingen i 2013 nedskrivning av skipsverdi for 2 produkttankskip som følge av avtalt salg og gjeldsinnfrielse i april 2014, nedskriving av 2 bilskip, driftstap for 2 kjemikalieskip, urealisert valutatap ved svekket kronekurs mot USD samt avsetning for ilignet, omtvistet skattekrav og påløpte renter på samlet NOK 27,2 mill. For morselskapet skyldes den negative utviklingen i 2013 nedskrivning av aksjer i datterselskaper som følge av nevnte skipssalg, avsetning for nevnte skattekrav samt beregningsmessig konsekvens av avgitt kryssikkerhet mellom 2 skip i 2 datterselskaper som var nødvendig for å sikre fortsatt langsiktig finansiering av selskapets øvrige skipsprosjekter. Samlet pantegjeld er betydelig høyere enn dagens markedsverdi av skipene. Inngåtte leiekontrakter gir inntekter til drift og gjeldsbetjening. Full innfrielse av pantegjeld ansees kun mulig gjennom salg av kjemikalietankskip i et bedre marked. Det har vært en viss styrking av rater for kjemikalietankskip siste året som underbygger vurderingen om en positiv utvikling for verdien av nevnte skipstype. Selskapets hovedkreditor har ønsket å videreføre finansieringen av kjemikalietankskipene for gjennom inntjening sørge for gjeldsbetjening samt å kunne innfri gjeld gjennom salg i et bedre marked. Det er knyttet moderat usikkerhet til gjeldsbetjeningen av konsernets 2 bilskip. Gjennom fortsatt drift og bedring av markedet for kjemikalietankskip, kan finans- og øvrige kreditorer få innfridd gjeld samt skulle markedsforholdene bedre seg utover behovet til gjeldsbetjening, vil også aksjonærene kunne få utdeling. Styrets grunnlag for vurdering av fortsatt drift bygger også på en forståelse med finanskreditorene om at deres kreditorposisjon skal fullt ut ivaretas før eventuell utdeling av kapital til aksjonærene finner sted. Aksjelovens krav i 3-4 om forsvarlig egenkapital er ikke oppfylt og styret plikter etter 3-5 å gi en redegjørelse for Generalforsamlingen samt foreslå tiltak for å rette på dette. Hvis styret ikke finner grunnlag for å foreslå tiltak eller slike tiltak ikke lar seg gjennomføre, skal Styret etter aksjelovens 3-5 foreslå selskapet oppløst. Selskapet og dets datterselskaper har etablert avtaler og forståelse med finanskreditorene som midlertidig sikrer likviditet i konsernet slik at morselskapet og datterselskapene kan innfri sine løpende forpliktelser etterhvert som de forfaller. Selskapet fikk i januar 2014 innvilget betalingsutsettelse av Skatt Øst for ilignet og omtvistet skatt med tilhørende renter på samlet NOK 27,2 mill. inntil det foreligger rettskraftig dom i en tilsvarende skattesak som er oppe til domsavsigelse ved Borgarting Lagmannsrett. Den tilsvarende skattesak ble behandlet ved Borgarting Lagmannsrett i mars 2014 hvor dom ble avsagt 10. april 2014 som ga Skatteetaten/Staten medhold. Skulle nevnte skatteyter anke til Høyesterett, vil det medføre fortsatt betalingsutsettelse for GSH 1. Hvis ikke saken ankes, vil Styret søke Skatt Øst/Oslo Kemnerkontor om fortsatt betalingsutsettelse basert på samme begrunnelse som ved søknaden fra juli Videre vil Styret vurdere om det vil være hensiktsmessig for GSH1 å stevne Skatt Øst i egen sak, hvis skatteklagenemda på bakgrunn av utfallet i nevnte tilsvarende skattesak, avviser GSH1 sin klage på endringsvedtaket i GSH1 sin skattesak. Skulle Skatt Øst under ulike alternativer komme til den konklusjon å ikke innvilge fortsatt betalingsutsettelse, skal som nevnt Styret etter aksjelovens 3-5 foreslå selskapet oppløst. Begjæring om opphør av morselskapet vil imidlertid kunne påføre ytterligere tap hvis det innebærer realisasjon av skip i underliggende datterselskaper til dagens markedsverdier. For ytterligere vurderinger og opplysninger se note 14. Styret anser det som urealistisk å innhente egenkapital til morselskapet med et påhvilende, uavklart, betydelig og omtvistet skattekrav. Styret har valgt å foreta avsetning i regnskapet for nevnte skattekrav per da skattemyndighetens synspunkt etter rettspraksis presumtivt skal medføre avsetning og at rettskraftig dom ikke foreligger da regnskapet avlegges. Selskapet har i søknaden om utsatt betaling lagt vekt på at kravet er bestridt og påklaget, selskapet har ikke økonomisk evne til å gjøre opp for eller stille sikkerhet for kravet samt at det ikke foreligger forhold som vil kunne virke støtende på den allmenne betalingsviljen. Samtlige nevnte forhold er av Skatt Øst satt som vilkår for betalingsutsettelsen. På denne bakgrunn har Styret vurdert likviditetsutsiktene, likebehandlingsforpliktelsene, fare for forringelse av kreditorenes stilling ved å fortsette virksomheten uavhengig av hva som fremgår av regnskapet, og konkludert med at fortsatt drift vil kunne skape størst verdier for både finanskreditorer og aksjonærer. Styret har vurdert likviditetssituasjonen som kontrollerbar utfra risikoen ved og omfanget av virksomheten. Så lenge kreditorsituasjonen fortsetter å være som beskrevet over og Skatt Øst opprettholder betalingsutsettelsen av nevnte skattekrav, har Styret vurdert at det er grunnlag for fortsatt drift. Sum Sum 12 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 1 AS

13 Note 2 Varige driftsmidler Beløp i NOK Varige driftsmidler Skip Anskaffelseskost pr Omregningsdifferanser av saldo 1.1 pr Tilgang kjøpte driftsmidler - Avgang solgte driftsmidler - Anskaffelseskost pr Akk. av- og nedskrivninger pr Omregningsdifferanser av saldo 1.1 pr Avgang akk. avskrivninger - Årets avskrivning Omregningsdifferanser på avskrivninger Årets nedskrivning Akk. av- og nedskrivninger pr Balanseført verdi pr Årets nedskrivning Årets avskrivning Sum årets av- og nedskrivning Varige driftsmidler: Hawk Explorer AS PCTC Holding I AS Athos & Porthos Shipping Inc GSH1 Chem-Prod Carrier II AS Anskaffelskost pr Omregningsdifferanser av saldo 1.1 pr Tilgang kjøpte driftsmidler Avgang solgte driftsmidler Anskaffelseskost pr Akk. av- og nedskrivninger pr Omregningsdifferanser av saldo 1.1 pr Avgang akk. avskrivninger Årets avskrivning Omregningsdifferanser på avskrivninger Årets nedskrivning Akk. av- og nedskrivninger pr Balanseført verdi pr Estimert øk levetid (år) 10,0 30,0 7,0 27,0 Alder (år) 7,5 25,6 6,6 7,0 Restverdi Årsrapport 2013, Global Skipsholding 1 AS 13

14 Varige driftsmidler: GSH1 Chem-Prod Carrier III AS Merverdi Anskaffelskost pr Omregningsdifferanser av saldo 1.1 pr Tilgang kjøpte driftsmidler Avgang solgte driftsmidler Anskaffelseskost pr Akk. av- og nedskrivninger pr Omregningsdifferanser av saldo 1.1 pr Avgang akk. avskrivninger Årets avskrivning Omregningsdifferanser på avskrivninger Årets nedskrivning Akk. av- og nedskrivninger pr Balanseført verdi pr Estimert øk levetid (år) 10,0 Alder (år) 6,0 Restverdi Av konsernets i alt 10 skip er 5 utleid på langsiktige kontrakter med gjennomsnittlig gjenværende kontraktsperiode på 3 år. har 3 skip hvor kontraktene utløper i s øvrige 2 skip var ved årskiftet utleid på tidscertepartier med utløp i september Ved vurdering av skipenes prosjektverdi gjennomføres beregninger av neddiskonterte verdier av kontantstrømmene fra de ulike leiekontraktene og opprinnelig estimert restverdi for de ulike skipene ved utløpet av leiekontraktene. Eventuelle nedskrivningsvurderinger gjennomføres etter en beregning av avvik mellom nåverdien av kontantstrømmene (leie + restverdi) og bokført verdi per Det er på denne bakgrunn foretatt nedskrivning i 2013 med MNOK 75,485 til markedsverdi for 2 produkttankskip grunnet salg og gjeldsinnfrielse i april 2014 og med MNOK 6,117 for 2 bilskip hvor kontraktene utløper i mars Leietaker av seismikkskipet Hawk Explorer har utøvd opsjonen til å kjøpe skipet ved utløp av leiekontrakten i august 2014 til USD 6,5 mill. Avskrivingsprofilen er tilpasset utøvelsen av opsjonsprisen slik at salg vil avhengig av kronekursen på salgstidspunket kunne utløse en mindre gevinst. Ved beregning av nåverdien av kontantstrømmen benyttes et avkastningskrav som reflekterer at dette er langsiktige investeringer, som er gjennomført nettopp for å unngå den direkte markedseksponeringen som følger av å ha certepartifrie skip (skip uten utleiekontrakt). I tillegg gjøres det en vurdering av hva som i dag er en normal langsiktig margin i det internasjonale markedet for shipping-/pantelån, samt hva som forventes å være en normal langsiktig og gjennomsnittlig belåningsgrad (gjeldsandel) over tid. De ulike leietakerne representerer hver for seg ulik motpartsrisiko (kredittrisiko), noe som ivaretas ved å benytte et avkastningskrav som representerer et snitt av de ulike leietakerne. Det benyttede gjennomsnittlige avkastningskravet ved beregningen av nåverdi av prosjektets kontantstrømmer er 9,2 %. Dette er avkastningskravet for totalkapitalen etter skatt. Det er i dagens marked knyttet en ikke ubetydelig usikkerhet til de ulike leietakernes evne til å oppfylle sine betalingsforpliktelser under leiekontraktene. Denne motpartsrisikoen vil i utgangspunktet være en del av risikomarginen som legges til grunn ved fastsettelse av diskonteringssatsen for totalkapitalen (spesielt via kravet til avkastning på andelen egenkapital i prosjektet). I denne anledning er det lagt til grunn et langsiktig avkastningskrav på egenkapitalen som vil kunne fravike betydelig fra den avkastningen egenkapitalaktører i dagens vanskelige finansmarkeder setter for investeringer i shipping generelt. Effekten av et høyere avkastningskrav (totalkapitalen) på nåverdien av kontantstrømmene er vist i tabellen nedenfor. Sensitivitetsberegningene er foretatt med basis i den gjennomsnittlige belåningsgrad over tid som redegjort for ovenfor. Økning i avkastningskrav (totalkapitalen) 0,50 % 1,00 % 2,00 % Tilsvarer isolert økning i avkastningskrav (egenkapitalen) 1,43 % 2,86 % 5,71 % Reduksjon av nåverdi på kontantstrømmer MUSD 1.4 MUSD 3,4 MUSD 5,47 Et høyere avkastningskrav med tilhørende reduksjon i nåverdien av kontantstrømmene er ikke ensbetydende med et ytterligere nedskrivningsbehov, da nåverdien av kontantstrømmer kan være høyere enn bokførte verdier på skipsnivå i enkelte datterselskaper. 14 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 1 AS

15 Note 3 Datterselskap, tilknyttet selskap mv Beløp i NOK Global Skipsholding 1 AS har følgende datterselskaper: Selskapets navn Forretningskontor Ervervet Balanseført verdi Eierandel Egenkapital Resultat Global Atrium AS Oslo, Norge % Athos Shipping Inc Oslo, Norge % Porthos Shipping Inc Oslo, Norge % GSH1 Chem-Prod Carrier I AS Oslo, Norge % Sum Aksjer i datterselskap er i morselskapet Global Skipsholding 1 AS vurdert etter kostmetoden, korrigert for nedskrivninger jfr note 9. Bokført verdi på aksjer i datterselskap er pr. 31. desember 2013 TNOK eier alle aksjer i de respektive datterselskaper og stemmeandelen er lik eierandelen. Det er i 2013 foretatt en nedskrivning av aksjene i selskapene Athos Shipping Inc og Porthos Shipping Inc med hhv TNOK og TNOK Bokført verdi på disse aksjene per er 0. Det er også foretatt en nedskrivning av aksjene i underkonsernet Global Atrium med TNOK Global Atrium AS eier følgende selskaper: Selskapets navn Forretningskontor Ervervet* Eierandel Egenkapital Resultat Hawk Explorer AS Oslo, Norge % PCTC Holding I AS Oslo, Norge % GSH1 Chem-Prod Carrier II AS Oslo, Norge % GSH1 Chem-Prod Carrier III AS Oslo, Norge % Chem Glory AS Oslo, Norge % * Datoen angir opprinnelig ervervsdato i konsernet før restruktueringen i Note 4 Gjeld Beløp i NOK har pr et lån på MNOK 17,715 som er forfalt og oppført som kortsiktig gjeld. Langsiktig gjeld USD NOK Selgerkreditt målt i NOK Samlet NOK 2013 Samlet NOK 2012 Gjeld til kredittinstitusjoner Aktiverte etableringskostnader Bokført verdi pr Kortsiktig gjeld USD NOK 2013 NOK 2012 Gjeld til kredittinstitusjoner reklassifisert til kortsiktig gjeld (forfaller innen 1 år) Aktiverte etableringskostnader Bokført verdi pr Pantegjeld til skipene Eships Quest og Eships Prelude løper til april 2014 og pantegjeld til skipet Hawk Explorer løper til august Forfallstidspunkt- langsiktig gjeld USD NOK Selgerkreditt målt i NOK Samlet NOK 2013 Samlet NOK 2012 Innen 1 år år Senere enn 5 år Sum Årsrapport 2013, Global Skipsholding 1 AS 15

16 Pantesikret gjeld: Samlet NOK 2013 Pantesikret gjeld: Pantsatte eiendeler USD NOK Skip Fremtidige leieinntekter (bare-boat nominell verdi) Bankinnskudd Sum Rentebærende gjeld er omregnet til balansedagens kurs på NOK/USD: 6,0837 Med unntak av morselskapets gjeld på MNOK 17,715 er all gjeld til finanskreditorer i konsernet knyttet til finansiering ved kjøp av skip. Låneavtalene inneholder betingelser («covenants») hvor selskapet forplikter seg til å møte visse finansielle måltall. Dette er primært måltall knyttet til skipenes markedsverdi, morselskapets egenkapital, størrelse på kontantbeholdning eller arbeidskapital. har inngått prinsippavtaler med pantelånsbankene hvor tidligere krav knyttet til konsernets soliditet og likviditet ikke gir grunnlag for misligholdsreaksjoner slik at konsernet er sikret en fortsatt langsiktig finansiering av dets låneengasjementer. er i brudd med markedsverditesten i fire av låneavtalene hvor selskapet har avtaler med pantelånsbankene som sikrer fortsatt langsiktig finansiering av nevnte prosjekter. Pantelånsbanken som finansierier konsernets 2 kjemikalietankskip på tidscertepartier har gitt rente-og avdragfritak i en overgangsperiode inntil mer langsiktig beskjeftigelse er etablert. har avtale med pantelånsbank for de to produkttankskipene Eships Quest og Eships Prelude som sikret videreføring av låneforholdet frem til utløpet av leieforholdet med Eships i april Pantelånsbanken har ikke akseptert videre finansiering ved ny beskjeftigelse av nevnte 2 skip slik at skipene er avtalt solgt i løpet av april Avtalen med pantelånsbanken innebar at finanskreditor ikke skal gjøre misligholdsforføyelser gjeldende mot at pantelånsbanken kompenseres med en løpende rente på 7,5% p.a. på USD 7,5 mill av lånet (samlet USD 16,42 mill) og resterende lån løp med margin på 3% + 3 mnd Libor samt at banken skulle motta en betinget kompensasjon i april 2014 hvis oppnådd salgspris eller markedsverdi av skipene oversteg USD 15,72 mill. Tidligere avsetning i konsernregnskapet fra 2012 på NOK 13,9 mill for å dekke en slik eventuell deling av salgsvederlaget med pantelånsanken er tilbakeført i 2013 da avtalt salgspris ikke gir grunnlag for slik overskuddsdeling. Skipenes bokførte verdi er i 2013 nedskrevet til avtalt salgssum på USD 15,0 mill med samlet NOK 75,5 mill. har avgitt morselskapsgarantier knyttet til finansieringen av datterselskapene for tilsammen 45,75 MUSD. I dette beløp inngår blant annet morselskapets garanti overfor bankgjelden i datterselskapet Chem Glory AS for restlån på MUSD 5,55 mill. etter salget av kjemikalieskipet Global Bislet i april Dette lånet er i 2013 også sikret gjennom 2 prio pant i bilskipene Silver Sky og Silver Sun. Som sikkerhet for avgitte garantier, har selskapet pantsatt sine aksjer i samtlige datterselskaper til fordel for pantelånsbankene. All skipsfinansiering i konsernet er lån nominert i USD (se oppstilling). Disse er, i tråd med konsernets regnskapsprinsipper, regnskapsført til balansedagens kurs. Selgerkreditter er inkludert i gjeld til kredittinstitusjoner, jfr. ovenfor, og regnskapsført til balansedagens kurs. s skip med langsiktige leiekontrakter og dets finansiering kvalifiserer ikke til sikringsbokføring per I forbindelse med erverv av kjemikalietankskipene i GSH 1 Chem Prod Carrier III AS, ble det etablert en selgerkreditt på 4,1 mill USD mellom GSH 1 Chem Prod Carrier III AS og Woolim Shipping ltd., som var selger av skipet. Etter avtalen skal selgerkreditten tilbakebetales ved leieperiodens utløp, dvs. i januar Regnskapsmessig er selgerkreditten oppført som en gjeld i balansen til nåverdi. Etter neddiskontering med TNOK er balanseført verdi pr TNOK Finansieringen av 3 skipsprosjekter er fortsatt sikret med renteterminer slik at rentekostnad i disse respektive datterselskaper er kjent. Således er sikret rente benyttet ved neddiskonteringen av leiestrømmer i sikringsvurderingen. Se også note 12. Gjelden består av hovedstol redusert med aktiverte etableringskostnader. Etableringskostnader periodiseres over lånets antatte levetid. 16 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 1 AS

17 Note 5 Mellomværende med selskap i samme konsern Beløp i NOK Fordring på konsernselskap Gjeld til konsernselskap Konsernmellomværende Global Atrium AS Hawk Explorer AS PCTC Holding I AS Athos Shipping Inc Porthos Shipping Inc GSH1 Chem-Prod Carrier II AS GSH1 Chem-Prod Carrier III AS Sum s fordringer mot datterselskapene Chem Glory AS og GSH1 Chem-Prod Carrier I AS er nedskrevet i sin helhet. Det henvises for øvrig til note 9. Note 6 Aksjekapital og aksjonærinformasjon s aksjekapital består av aksjer pålydende NOK 0,05. Selskapet eier ingen egne aksjer. Alle aksjer har lik stemmerett i selskapet. Følgende aksjonærer eier mer enn 1% av aksjene pr Augura Life Ireland Ltd aksjer 6,99%. Øvrige aksjonærer eier mindre enn 1% Daglig leder eier ikke aksjer i selskapet. Følgende av styrets medlemmer eier aksjer i selskapet: Jan Sigurd Vigmostad aksjer 0,078%. Årsrapport 2013, Global Skipsholding 1 AS 17