Informasjonsmøte om beregningsstudie for nytt tjenestepensjonsdirektiv (IORP II)

Størrelse: px
Begynne med side:

Download "Informasjonsmøte om beregningsstudie for nytt tjenestepensjonsdirektiv (IORP II)"

Transkript

1 Informasjonsmøte om beregningsstudie for nytt tjenestepensjonsdirektiv (IORP II)

2 Agenda Bakgrunn Presentasjon av beregningsstudien Holistisk balanse: Verdsettelse av forpliktelser Verdsettelse av eiendeler (herunder sponsorstøtte) Beregning av solvenskapitalkrav Regnearket Kvalitativt spørreskjema Tidsfrister 2

3 IORP II er det planlagte nye solvensregelverket for europeiske pensjonsforetak Ved behandlingen av Solvens II- direktivet ble det vedtatt at EU- kommisjonen, i samråd med EIOPA, skulle utarbeide adekvate solvensregler for europeiske tjenestepensjonsforetak som skal erstatte det gjeldende solvenskravet. Hensikten med det nye tjenestepensjonsdirektivet er å harmonisere regelverket for tjenestepensjonsforetak i EU (fullharmonisering) med sikte på å styrke det felles indre marked, og sikre soliditeten bl.a. gjennom å innføre risikobasert tilsyn. Dagens tjenestepensjonsdirektiv (2003/41/EF) gir hvert enkelt land stor handlefrihet i nasjonal regulering (minimumsharmonisering). Kommisjonen legger opp til at det nye regelverket skal ha en struktur som tilsvarer Solvens II- regelverket. 3

4 EIOPA bidrar i arbeidet med utformingen av IORP II Kommisjonen har bedt EIOPA bidra i arbeidet med utformingen av nytt tjenestepensjonsdirektiv. EIOPA sendte sin anbefaling til Kommisjonen 15. februar Arbeidet med nytt tjenestepensjonsdirektiv er komplisert, bl.a. som følge av: Store ulikheter i de ulikes lands pensjonssystemer og organiseringen av pensjonsordninger Ulike soliditetsregler og ansvarsdeling av risiko i dag Ulike syn på hvordan pensjonsordningen skal sikres 4

5 Kommisjonen har bedt EIOPA gjennomføre en beregningsstudie Som et ledd i utformingen av nytt regelverk har Kommisjonen bedt EIOPA gjennomføre en beregningsstudie for å teste ut konsekvensene av forslaget. Forslaget til tekniske spesifikasjoner til beregningsstudien var på høring i sommer. Resultatene fra beregningsstudien skal benyttes av Kommisjonen i det videre arbeidet med utformingen av et nytt regelverk for pensjonsforetakene på europeisk nivå. Endringer vil tidligst kunne tre i kraft 1. januar Det er ni land som har signalisert deltagelse i beregningsstudien. For Norge er det de syv største pensjonskassene som er bedt om å besvare beregningsstudien. Flere beregningsstudier kan være aktuelt i fremtiden. 5

6 Fokus i beregningsstudien Den holistiske balansen Verdsettelse av eiendeler og forsikringsforpliktelser Verdsettelse av eksterne sikkerhets- og justeringsmekanismer (herunder sponsorstøtte og sikringsordninger for pensjoner). Beregning av kapitalkrav - SCR og MCR Kvalitative spørsmål i tilknytning til beregningene 6

7 Beregningsstudien (QIS) vs. Finanstilsynets stresstest I Avvik når det gjelder: Verdsettelse av forsikringsforpliktelsene Stresstest I «partiell» i tilnærmingen, IORP II helhetlig i beregning av forpliktelsene Rentekurven er ikke identisk med Stresstest I, og det er flere alternative rentekurver som skal testes ut i beregningsstudien Beregning av kapitalkrav og kapital Stress scenarioene i noen delmoduler avviker fra stresstest I. Det beregnes brutto og netto-tap (dvs. før og etter risikoreduserende evne av tekniske avsetninger). Tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond skal i beregningsstudien behandles som risikoreduserende effekt, mens i Finanstilsynets stresstest I behandles dette som bufferkapital. Beregningsstudien tar ikke stilling til kategorisering av kapital (kvaliteten på kapitalen) 7

8 Sentrale dokumenter Regneark for rapportering Veiledning til regnearket Tekniske spesifikasjoner til beregningsstudien Hjelpeark («Helper tabs») Diskonteringsverktøy Spreadrisiko Motpartsrisiko Konsentrasjonsrisiko Sponsorstøtte Kvalitative spørsmål (spørreskjema) 8

9 «Disclaimer» Fortolkninger må gjøres i forhold til hvordan beregningsstudien skal gjennomføres for norske produkter. Finanstilsynet kan på et senere tidspunkt komme frem til andre vurderinger enn det som er signalisert i forbindelse med denne beregningsstudien. Beregningsstudien bygger på prinsipper som Kommisjonen har fastsatt. Finanstilsynet er ikke nødvendigvis enig i alle disse prinsippene. Det vil bli fortsatt diskusjon om utformingen av regelverket etter at beregningsstudien er gjennomført, og Norge vil delta aktivt i dette arbeidet. 9

10 Den «holistiske balansen» illustrerer det overordnede kapitalbehovet til pensjonsordningen....ved å sammenligne ulike komponenter av forpliktelsene (beste estimat, risikomargin og solvenskapitalkrav) med de ulike delene av eiendeler som pensjonskassen har tilgjengelig (finansielle eiendeler, sponsorstøtte og sikringsordning for pensjoner). Eiendeler Sponsorstøtte og sikringsordning Egenkapital og gjeld Kapital Risikomargin Solvenskapitalkrav Finansielle eiendeler Beste estimat: Garanterte ytelser + forventet fremtidig bonus Forsikringsforpliktelser 10

11 Verdsettelse forsikringsforpliktelser Beste estimat skal utgjøre forventningsverdien av diskonterte fremtidige kontantstrømmer, pluss en risikomargin Eiendeler Sponsorstøtte og sikringsordning Egenkapital og gjeld Kapital Solvenskapitalkrav Verdien av innebygde opsjoner (verdien av rentegarantien) og forventet fremtidig bonus skal inkluderes i beste estimat Risikomargin Risikomargin beregnes separat Det skilles mellom tre «bransjer»: Rene innskuddsordninger Finansielle eiendeler Beste estimat: Garanterte ytelser + forventet fremtidig bonus Forsikringsforpliktelser Helseforsikring Øvrige «Other obligations» Kun sistnevnte som er aktuell for de norske pensjonskassene som deltar. 11

12 Verdsettelse forsikringsforpliktelser I verdsettelsen av beste estimat skilles det mellom: Unconditional benefits (garanterte ytelser) (Pure) conditional benefits (betingede ytelser/forventet fremtidig bonus) Discretionary benefits Mixed benefits Finanstilsynet legger til grunn at pensjonskassene kun har unconditional benefits (garanterte ytelser) og conditional benefits (betingede ytelser/forventet fremtidig bonus). 12

13 Verdi av forventet fremtidig bonus Går under pure conditional benefits i verdsettelse av beste estimat. Definisjon: Benefits which are granted based on certain objective conditions without a realistic discretionary power of the IORP to deviate from that policy. This means that pure conditional benefits have a payoff that can be objectively linked to some observable realisation. Vil etter norsk regelverk reflektere fremtidig tildeling av avkastningsresultat og risikoresultat til kunden. 13

14 Verdi av garanterte ytelser Forutsetning I dag IORP II Diskonteringsrente Som i premieberegningen Relevant risikofri rente (løpetidsspesifikk) til enhver tid. Flere alt. skal testes ut Verdi av avgitt rentegaranti (=Opsjon for kunden) Tas ikke hensyn til Skal tas hensyn til (jf. P.3 i stresstest I) Dødelighet/uførhet Gjeldende tariff inkl. sikkerhetsmargin Beste estimat uten sikkerhetsmargin oppdateres regelmessig (jf. P.9 i stresstest I) Fortjeneste Eks. evt. fortjenesteelement Evt. fortjenesteelement reduserer avsetningene (jf. P.4 til P.7 i stresstest I) Risikomargin/sikkerhetsmargin Innebygd i premieberegningselementene for de enkelte kontrakter Eksplisitt for sum forsikringstekniske avsetninger (Jf. post P.10 i stresstest I) 14

15 Verdi av avgitt rentegaranti Generelt kan verdien av opsjoner og garantier fastsettes ved: Stokastiske simuleringer Analytisk beregningsmetode Deterministisk metode For kollektiv premiebetalende alderspensjon: dersom man antar at pensjonskassen priser rentegarantien korrekt til enhver tid, vil pris på rentegaranti være lik verdien av avgitt rentegaranti. Evt. fortjenesteelement vil inngå som nettoeffekt i beregningene og vil redusere avsetningene. For fripoliser: Verdi av rentegaranti må beregnes særskilt. 15

16 Kontraktens grense Definerer hvilke fremtidige kontantstrømmer som skal medregnes i beste estimat på forpliktelsene. Dersom premien årlig kan endres slik at den fullt ut reflekterer risikoen, så skal kun forpliktelser og fremtidige premier knyttet til eksisterende opptjening medregnes Behandles som om kontrakten videreføres, men bare med premiebetaling knyttet til eksisterende opptjening (dvs. fremtidig lønnsvekst og ny opptjening tas ikke med) 16

17 Diskontering av forsikringsforpliktelsene Verdsettelse av de forsikringstekniske avsetningene med to forskjellige diskonteringskurver (Nivå A og B) der det er flere alternativer for nivå A. Nivå A: Risikofri diskonteringskurve basert på metodikken i Solvens II Hovedmetode (benchmark): Swaprente benyttes for den likvide delen av rentekurven (NOK: siste likvide punkt 10 år) Konvergering til UFR (4,2 %) 40 år etter siste likvide punkt på rentekurven Alternativer: Konvergering til UFR (4,2 %) 10 år etter siste likvide punkt på rentekurven Konvergering til UFR (4,2 %) ved 90 år, jf. QIS5 spesifikasjonene Risikofri rentekurve som hensyntar lange garantier (matching premium (spesifikasjon kommer i midten av november)). Det er lagt inn kurve med CCP. Nivå B: diskonteringsrenten skal basere seg på forventet avkastning på eiendelene til pensjonsforetakene, og ikke en risikofri rentekurve Komplette rentekurver tilgjengelig i «Helper Tab» for beste estimat 17

18 Risikomargin Hovedprinsipp: kostnad ved å holde solvenskapital inntil nåværende portefølje er avviklet. Hovedmetode: 8 % av beste estimat (Nivå A) fratrukket gjenforsikringsandel Eiendeler Sponsorstøtte og sikringsordning Egenkapital og gjeld Kapital Risikomargin Solvenskapitalkrav Kan også beregne risikomarginen som i Solvens II/QIS5. Finansielle eiendeler Beste estimat: Garanterte ytelser + forventet fremtidig bonus Forsikringsforpliktelser 18

19 Verdsettelse- eiendeler Hovedregel = kvoterte markedspriser Eiendeler Egenkapital og gjeld «mark to model» for eiendeler der kvoterte markedspriser ikke er tilgjengelig Sponsorstøtte og sikringsordning Kapital Solvenskapitalkrav Viktigste forskjell eiendelssiden: obligasjoner til amortisert kost skal i beregningsstudien verdsettes til markedsverdi Samme som Finanstilsynets stresstest I Finansielle eiendeler Risikomargin Beste estimat: Garanterte ytelser + forventet fremtidig bonus Forsikringsforpliktelser 19

20 Verdsettelse eiendeler - sponsorstøtte Regelverket åpner for at pensjonsordninger kan verdsette og medregne eventuell støtte de vil kunne få fra sponsor etter nærmere kriterier Eiendeler Sponsorstøtte og sikringsordning Egenkapital og gjeld Kapital Solvenskapitalkrav Tilnærmingen bygger på at alle eksisterende variasjoner av tjenestepensjonssystemer skal kunne behandles innenfor samme regime ved at ulike sikkerhetsmekanismer verdsettes og medregnes på balansen (med sikte på samme grad av sikkerhet (99,5 % VaR) for medlemmene). Finansielle eiendeler Risikomargin Beste estimat: Garanterte ytelser + forventet fremtidig bonus Forsikringsforpliktelser 20

21 Flere metoder for verdsettelse av sponsorstøtte Sponsorstøtte skal enten verdsettes som en eiendel eller som supplerende kapital Verdsettelse av sponsorstøtte som en eiendel: En hovedmetode: Kontantstrømberegning: fremtidige kontantstrømmer (sannsynlighetsvektede) som kan forventes å gi sikkerhet til pensjonsforpliktelsene. To forenklede metoder: Foreligger excel skjema der man plotter inn data Ulike grader av forenkling i forhold til stokastisk verdsettelse Beregning av tak på sponsorstøtte (formelbasert): Hensikten med denne beregningen er å sikre at verdien av sponsorstøtte ikke overstiger sponsors finansielle kapasitet. 21

22 Vil sponsorstøtte være aktuelt for norske pensjonsforetak? I de tekniske spesifikasjonene står følgende (HBS 6.35): Where the legal nature of sponsor support means that the sponsor has the opportunity to choose to no longer provide support for example by closing the IORP and severing its link to the IORP then this value should be reported as relating to limited conditional sponsor support Videre spesifiseres følgende i HBS 6.20: "Where the sponsor support is limited conditional sponsor support its value should be set at zero for the purpose of this QIS." Ettersom sponsor (arbeidsgiver) ikke er juridisk forpliktet overfor pensjonskassen til å skyte inn mer egenkapital dersom pensjonskassen blir insolvent /eller ikke kan oppfylle sine forpliktelser overfor medlemmene, legger Finanstilsynet i utgangspunktet til grunn at norske pensjonskasser ikke oppfyller kravene som stilles til sponsorstøtte slik dette er definert. Finanstilsynet er usikre på om arbeidsgiveransvaret i offentlig sektor kan ansees som sponsorstøtte 22

23 Beregning av solvenskapitalkrav 23

24 Beregning av solvenskapitalkrav 24

25 Beregning av solvenskapitalkrav Separate beregninger for ulike risikotyper i delmoduler Beregning av samlet effekt av stress- scenario på verdi av eiendeler og forpliktelser Solvenskapitalkravet for hver modul skal beregnes både brutto (før effekten av endringer i fremtidig bonus og sponsorstøtte) og netto (etter endring i fremtidig bonus og sponsorstøtte) Aggregering til samlet krav ved hjelp av korrelasjonsmatriser (på denne måten hensyntas diversifiseringseffekter) Stress- scenarioene og korrelasjonene til risikoene som skal hensyntas i standardmetoden er basert på Solvens II, som benytter et konfidensnivå på 99,5 % over en tidshorisont på ett år 25

26 Brutto vs. netto - modulbasert metode Forenklede forutsetninger: Renteendringer: Brutto = verdiendringer på aktivasiden fratrukket endringer i verdien av garanterte ytelser (hensyntatt mulighet til å prise rentegarantien) Netto: brutto fratrukket endringer i fremtidig bonus som følge av renteendringer Øvrige markedsrisikoendringer: Brutto: verdiendring på aktivasiden Netto: brutto fratrukket effekt av bruk av tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond Forsikringsrisiko: Brutto: endret verdi avsetninger for garanterte ytelser Netto: brutto justert for endringer i fremtidig bonus som er knyttet til forsikringsrisiko (evt. marginer). 26

27 Tapsabsorbering av tekniske avsetninger Fremtidig bonus inngår som risikoreduserende effekt ved beregning av det endelige solvenskapitalkravet. SCR = BSCR + SCRop + Adj1 + Adj2 Adj1= AdjTS + AdjDT (risikoreduserende effekt av tekniske avsetninger og utsatt skatt) Modulbasert metode (tar hensyn til tapsabsorbering i hver modul, beregner brutto SCR og netto SCR). Gjelder kun følgende moduler (ettersom de er scenario-baserte): Markedsrisiko Livsforsikringsrisiko Motpartsrisiko En beregner ikke tapsabsorbering av tekniske avsetninger for følgende moduler (ettersom disse ikke er scenario-baserte) Operasjonell risiko Risiko for immaterielle eiendeler Helserisiko (ikke aktuelt for norske tjenestepensjonsforetak) Den risikoreduserende effekten av tekniske avsetninger for disse undermodulene beregnes i etterkant, ved en forenklet metodikk. 27

28 Tapsabsorbering av tekniske avsetninger Effekten på BSCR (brutto solvenskapitalkrav) begrenses til summen av forventet fremtidig bonus (FFB). Det må vurderes hvordan tekniske avsetninger (forventet fremtidig bonus) kan endres som følge av en konkret stresshendelse AdjTS = -max( min( BSCR-nBSCR; FFB);0) 28

29 Tapsabsorbering av tekniske avsetninger SCR = BSCR + SCRop + Adj1 + Adj2 Adj2 = risikoreduserende effekt av tekniske avsetninger for operasjonell risiko, helseforsikringsrisiko (ikke aktuelt for Norge) og immaterielle eiendeler Beregning av Adj2 er basert på en forenklet metodikk ettersom det er vanskelig å beregne den risikoreduserende effekten av tekniske avsetninger for disse undermodulene (fordi sjokkene ikke er scenariobaserte). Finanstilsynet legger til grunn at risikoreduserende effekt av tekniske avsetninger i forbindelse med operasjonell risiko og immaterielle eiendeler vil være 0 for norske pensjonskasser (jf. norsk regelverk om hvilke typer tap som kan dekkes av kundens midler). 29

30 Tapsabsorbering - utsatt skatt SCR = BSCR + SCRop + Adj1 + Adj2 Adj1= AdjTS + AdjDT Når en pensjonskasse går på et tap så vil dette medføre lavere skatt. Denne effekten vil fungere som risikoreduserende effekt ved beregningen av selve kapitalkravet (SCR) Den risikoreduserende effekten av utsatt skatt (AdjDT) skal tilsvare endringen i utsatt skatt når tapet = BSCR +AdjTS + Adj2 + SCRop BSCR er brutto solvenskapitalkravet Adj2: risikoreduserende effekt av tekniske avsetninger for operasjonell risiko, helseforsikringsrisiko og immaterielle eiendeler (differansen mellom AdjTS og FFB (forventet fremtidig bonus)) AdjTS = risikoreduserende effekt av tekniske avsetninger for markedsrisiko, livsforsikringsrisiko og motpartsrisiko SCRop= solvenskapitalkravet for operasjonell risiko 30

31 SCR- Markedsrisiko 31

32 SCR- Renterisiko Skal stresse alle eiendeler og forpliktelser som påvirkes av renteendringer Effekt av relative endringer i rentekurven inndelt i årlige løpetidsintervaller, inkl. virkning på avsetninger Samme metode som i stresstest I, men i bruttoberegningene ser man bort fra effekten av endringer i fremtidig bonus. 32

33 SCR - Aksjerisiko Samme metode som i stresstest I, men ulikt sjokk. Standardsjokket er satt til 39 pst. for «globale aksjer» og 49 pst. for «øvrige». En symmetrisk justeringsmekanisme gir et fradrag på 6 prosentpoeng - dvs. sjokket det skal regnes på er hhv. 33 pst. og 43 pst. Alternativ: ekskluder symmetrisk justeringsmekanisme. Alternativ: 22 pst. aksjesjokk dersom forsikringsforpliktelsene har en gjennomsnittlig durasjon over 12 år. (ikke aktuelt for norske pensjonskasser). 33

34 SCR- Eiendomsrisiko Omfatter: Tomter, bygg og rettigheter til faste installasjoner; Direkte eller indirekte eierskap i eiendomsselskap Eiendommer til eget bruk Eiendom skal stresses med et verdifall tilsvarende 25 % 34

35 SCR- Valutarisiko Skal omfatte ALL valutaeksponering, herunder alle investeringer i utenlandsk valuta. Investeringer i børsnoterte aksjer skal forutsettes å ha valutaeksponering i landet der hovednoteringen (main listing) er, ikke børsnoterte aksjer har valutaeksponering i landet der selskapet er lokalisert Investering i eiendom: der den er lokalisert For hver valuta beregnes det mest ugunstige alternativet av en styrking eller svekkelse på 25 % i forhold til norske kroner Forenklet metode: Beregn kun i forhold til samlet valutaeksponering (som i stresstesten) 35

36 SCR- Spreadrisiko Omfatter Obligasjoner/gjeldsinstrumenter, herunder strukturert kreditt Kredittderivater Obligasjoner utstedt av tilknyttede selskap/datterselskap Bankinnskudd med bindingstid To metoder: en forenklet metode som kan være aktuell for pensjonskassene, denne er lik som i Finanstilsynets stresstest I. 36

37 SCR- konsentrasjonsrisiko Omfatter eiendeler i aksje, spread og eiendomsrisikomodulen Omfatter ikke eiendeler som dekkes av motpartsrisikomodulen Skal fange opp konsentrasjonsrisiko mot en og samme motpart/selskap i samme gruppe Eksponeringer måles som andel av investeringer i kollektivporteføljen og selskapsporteføljen, eks. investeringer som dekkes av motpartsrisikomodulen. Tilsvarende som i Finanstilsynets stresstest. 37

38 SCR- konsentrasjonsrisiko forts. Faktorbasert kapitalkrav: Conc = XS i g i E i XS i = Max(0; -CT Assets i) Dersom eksponeringen (E i ) som andel av totale eiendeler (eiendeler i kollektivporteføljen og selskapsporteføljen) ikke når terskelverdien CT i (som avhenger av ratingen til enkelteksponeringen), blir det ikke beregnet noe kapitalkrav. Det blir kun beregnet et kapitalkrav for eksponeringer som overstiger terskelverdien CT i g i er en risikofaktor som avhenger av type eksponering og rating 38

39 SCR- Behandling av verdipapirfond/indirekte investeringer Alternativer Look through som om investeringen var direkte eiet Basert på fondets mandat Behandle fondet som øvrige aksjeinvestering ( 43 % stress) 39

40 SCR- risikoreduserende effekt/ hedging av risiko Hovedregel: kun sikring som er etablert og effektiv på beregningsdagen ( ) kan medregnes Bare motparter med rating BBB eller høyere anerkjennes Avtaler som forfaller innen et år, medregnes forholdsmessig Rullerende sikring kan tas hensyn til på nærmere vilkår, må da også ta hensyn til motpartsrisiko Dynamisk risikostyring kan ikke hensyntas sjokkene skjer momentant. (som stresstest I) 40

41 SCR-Motpartsrisiko 41

42 SCR - motpartsrisiko Risiko for tap som følge av at en motpart ikke overholder sine forpliktelser. Omfatter eksponeringer som ikke er dekket av spreadmodulen. Type 1 Type 2 Reassuranse, derivater, bankinnskudd uten bindingstid (kjennetegn: eksponeringer er ofte ratet, lite diversifisert) Øvrige fordringer, boliglån, innskudd hos forsikringsselskap (kjennetegn: eksponering ikke ratet, diversifisert portefølje) november 2012

43 SCR - motpartsrisiko forts. Beregning av SCR for type 1: Basert på PD (misligholdssannsynlighet) og LGD (tap gitt mislighold) Forutsetning om PD (avhengig av rating), inngår i formel for å fastsette variansen i tapsfordelingen Ulike føringer for beregning av LGD for hhv. reassuranse og derivater: LGD bestemmes av verdien av eksponeringen minus verdi av evt. sikkerhetsstillelse Tar ikke hensyn til bortfall av risikoreduserende effekt i beregningen av LGD (i motsetning til stresstesten) Omfattende beregninger, men forenklede metoder er angitt. Helper tab foreligger november 2012

44 SCR - motpartsrisiko forts. Beregning av SCR for type 2: Faktorbasert beregning basert på verdien av eksponeringen Sikkerhetsstillelse/pant kan redusere verdien av eksponeringen Men da må verdien av sikkerheten fastsettes slik at kapitalkravet for den pantsatte eiendelen kommer til fradrag, f.eks. beregnet kapitalkrav for eiendom Vesentlig høyere krav for misligholdte fordringer på mellommenn/formidlere Gjelder fordringer som har forfalt til betaling for mer enn tre måneder siden november 2012

45 Livsforsikringsrisiko- «Pension Liability Risk» november 2012

46 Opplevelsesrisiko Effekten av en permanent reduksjon i dødeligheten på 20 % for alle aldre og hver polise hvor betaling er betinget av opplevelse Forenkling (gitt proporsjonalitet og «undue burden») se SCR % x beste estimat x gjennomsnittlig dødelighetsrate kommende år x modifisert durasjon på forpliktelsene x projisert økning i dødeligheten (1.1 ((n-1)/2)) ), basert på at gjennomsnittlig dødelighetsrate i porteføljen øker (aldersbetinget) med 10% årlig over løpetiden Beregningsstudien vs. Stresstesten: i stresstesten er sjokket nedjustert slik at en skal kunne hensynta bruk av kundeoverskudd til oppreservering. I beregningsstudien kan en grov tilnærming være å nedjustere opplevelsessjokket med 5 prosentpoeng når en beregner netto SCR. Offentlige ordninger kan ta hensyn til levealderjustering november 2012

47 Uførerisiko Modulen omfatter uførerisiko innebygd i andre kontrakter Solvenskapitalkravet for uførerisiko baserer seg på effekten av en kombinasjon av: 35 % økning i uføreraten for neste år pluss en permanent økning på 25 % i uførerater for hver alder de kommende år pluss en permanent nedgang i reaktiverings- og uføredødelighetsrate på 20 % Forenkling (gitt proporsjonalitet og «undue burden») mulig for alle tre elementene ovenfor- se beskrivelse i SCR november 2012

48 Flytte/avgangs-/opphørsrisiko (benefit option risk) Kapitalkravet oppstår dersom verdien av avsetningene i IORP II er lavere enn flytteverdien (jf. no surrender value floor). Høyeste kapitalkrav som følge av: Permanent nedgang i avgangsraten (reduksjon til 50 % av opprinnelig rate, begrenset til 20 prosentpoeng absolutt nedgang) Permanent økning i avgangsraten (økning til 150 % av opprinnelig rate, dog slik at raten ikke kan overstige 100 %) En masseavgang på 40 % for alle forsikringskontrakter med en positiv flytteverdi Forenkling (gitt proporsjonalitet og «undue burden»): kan sammenligne flytteverdien og beste estimat basert på homogene risikogrupper samt faktorbasert formel for scenarioeffektene (se SCR 7.56 og SCR 7.57) november 2012

49 Kostnadsrisiko Effekten av 10 % økning i fremtidige kostnader og 1 % årlig økning i kostnadsinflasjonsraten sammenlignet med beste estimat. For kontrakter der prisen for administrative tjenester kan endres skal det tas hensyn til realistiske tilpasninger til dette. Forenklet metode, se SCR november 2012

50 Revisjonsrisiko Økning i ytelsene (annuiteter) i en forsikringskontrakt som følge av endringer i lovgivning eller helsestatus til forsikringstaker Finanstilsynet legger til grunn at norske pensjonsforetak ikke er eksponert mot revisjonsrisiko november 2012

51 Katastroferisiko Omfatter kontrakter med dødelighetsrisiko Effekten av en økning i dødelighetsraten kommende år på 0,15 prosent Forenklet metode: 0,0015 x risikosummen (se SCR 7.86) november 2012

52 SCR- operasjonell risiko november 2012

53 SCR- operasjonell risiko Inngår som et rent tillegg til kapitalkravet for øvrige risikoer Kapitalkrav basert på en enkel faktorbasert beregning Følgende elementer inngår: Brutto forsikringstekniske avsetninger Brutto opptjent premieinntekt Kostnader i forsikring med investeringsvalg Øvre grense for kapitalkrav for operasjonell risiko (eksk. investeringsvalg) satt til 30 prosent av samlet kapitalkrav for øvrige risikoer november 2012

54 MCR- Minimum Capital Requirement Det absolutte minstekravet til kapital 35 prosent av solvenskapitalkravet november 2012

55 Tidsfrister Innrapportering til Finanstilsynet senest 17. desember Innrapportering av regnearkene til Spørsmål kan sendes til med kopi til november 2012

56 FINANSTILSYNET Revierstredet 3 Postboks 1187 Sentrum 0107 Oslo

Beregningsstudie for nytt tjenestepensjonsdirektiv (IORP II) Oppsummeringsmøte mandag 11. mars 2013

Beregningsstudie for nytt tjenestepensjonsdirektiv (IORP II) Oppsummeringsmøte mandag 11. mars 2013 Beregningsstudie for nytt tjenestepensjonsdirektiv (IORP II) Oppsummeringsmøte mandag 11. mars 2013 Agenda Prosessen med beregningsstudien i EIOPA og EU Validering av data og generelle tilbakemeldinger

Detaljer

Soliditetskrav og stresstester i liv og pensjon. Seminar Aktuarforeningen 5. juni 2014

Soliditetskrav og stresstester i liv og pensjon. Seminar Aktuarforeningen 5. juni 2014 Soliditetskrav og stresstester i liv og pensjon Seminar Aktuarforeningen 5. juni 2014 Agenda Kort om gjeldende soliditetskrav og Solvens II Generelt om Finanstilsynets stresstester Finanstilsynets stresstest

Detaljer

Erfaringer fra QIS5 og veien videre. AKTUARFOKUS 17. februar 2011

Erfaringer fra QIS5 og veien videre. AKTUARFOKUS 17. februar 2011 Erfaringer fra QIS5 og veien videre AKTUARFOKUS 17. februar 2011 Agenda Målsetningene med QIS5 litt repetisjon Hovedresultater fra QIS5 Noen problemstillinger for norske forsikringsselskap sett fra tilsynets

Detaljer

Agenda. Generell informasjon om QIS5. Spesifikasjoner QIS5. Sentrale temaer for norske selskaper. 15. juni 2010 Møte i referansegruppen for Solvens II

Agenda. Generell informasjon om QIS5. Spesifikasjoner QIS5. Sentrale temaer for norske selskaper. 15. juni 2010 Møte i referansegruppen for Solvens II QIS5 spesifikasjoner og prosess Møte i referansegruppen for Solvens II 15. juni 2010 Agenda Generell informasjon om QIS5 Spesifikasjoner QIS5 Sentrale temaer for norske selskaper Side 2 QIS5 Quantitative

Detaljer

endringer i forhold til QIS4/utkast til tekniske spesifikasjoner

endringer i forhold til QIS4/utkast til tekniske spesifikasjoner QIS5 Informasjonsmøte for livsforsikringsselskap 25. august 2010 Agenda Generell informasjon om QIS5 De tekniske spesifikasjonene endringer i forhold til QIS4/utkast til tekniske spesifikasjoner Spesielle

Detaljer

Finanstilsynet orienterer

Finanstilsynet orienterer Finanstilsynet orienterer Pensjonskasseforeningens regnskapsseminar 27. november 2013 Trond Brun-Gulbrandsen / Jan Hagen Nytt dødelighetsgrunnlag (K2013) Krav til pristariff og forsikringstekniske avsetninger

Detaljer

Solvens II og nye virksomhetsregler for norsk livsforsikring. Seminar Aktuarforeningen 24. november 2011

Solvens II og nye virksomhetsregler for norsk livsforsikring. Seminar Aktuarforeningen 24. november 2011 Solvens II og nye virksomhetsregler for norsk livsforsikring Seminar Aktuarforeningen 24. november 2011 Innhold Overordnet om Solvens II Solvens II og pensjonskasser Ansvarshavende aktuar Konsekvenser

Detaljer

Innhold. 17. juni 2010 Orientering om Solvens II

Innhold. 17. juni 2010 Orientering om Solvens II Orientering om Solvens II Seminar KPMG 17. juni 2010 Innhold Overordnet om Solvens II Prosessen i CEIOPS og EU-kommisjonen Pilar 1 kvantitative kapitalkrav Pilar 2 styring og kontroll Pilar 3 markedsdisiplin

Detaljer

Årsrapport Oslo Forsikring AS 2014

Årsrapport Oslo Forsikring AS 2014 Årsrapport Oslo Forsikring AS 2014 Oslo Forsikring AS BALANSE PR. 31.12 Note 2014 2013 EIENDELER 1. Immaterielle eiendeler 1.2 Andre immaterielle eiendeler 4 868 452 6 304 972 Sum immaterielle eiendeler

Detaljer

Soliditetsregulering av pensjonskasser

Soliditetsregulering av pensjonskasser Soliditetsregulering av Pensjonsforum 8.5.2015 Pål Lillevold AS Regulering I Norge har tradisjonelt i det vesentligste blitt soliditetsregulert på samme måte som livselskapene Omfattes av samme stresstest

Detaljer

Referansegruppen for Solvens II. Møte i Finanstilsynet 8. januar 2015

Referansegruppen for Solvens II. Møte i Finanstilsynet 8. januar 2015 Referansegruppen for Solvens II Møte i Finanstilsynet 8. januar 2015 Agenda Status i Solvens II-prosessen internasjonalt og i Norge Forslaget til forskrift om gjennomføring av Solvens II Kommisjonens forordning

Detaljer

Solvens II bygger på sunne prinsipper. Den praktiske omsettingen av det nye regelverket byr likevel på utfordringer for forsikringsnæringen

Solvens II bygger på sunne prinsipper. Den praktiske omsettingen av det nye regelverket byr likevel på utfordringer for forsikringsnæringen Solvens II utfordrende å omsette i praksis Solvens II bygger på sunne prinsipper. Den praktiske omsettingen av det nye regelverket byr likevel på utfordringer for forsikringsnæringen Innledning Solvens

Detaljer

Solvensregulering og stresstester

Solvensregulering og stresstester Solvensregulering og stresstester Pensjonskassekonferansen 23. april 2013 Hanne Myre, Oslo Pensjonsforsikring AS Et overblikk. Hovedpunkter Bakgrunn Det europeiske solvensregelverket Dagens regulering

Detaljer

Virksomhetsregler i livsforsikring. 1. Innledning

Virksomhetsregler i livsforsikring. 1. Innledning Finansdepartementet Postboks 8008 Dep. 0030 OSLO 08.03.2011 SAKSBEHANDLER: Jan Hagen m.fl. VÅR REFERANSE: 11/2363 DERES REFERANSE: DIR.TLF: 22 93 98 62 ARKIVKODE: 540.19 Virksomhetsregler i livsforsikring

Detaljer

Nye produkter og overgangsregler utfordringer med regulering og tilsyn. Pensjonsforum, 14. juni 2013. Runa Kristiane Sæther Finanstilsynet

Nye produkter og overgangsregler utfordringer med regulering og tilsyn. Pensjonsforum, 14. juni 2013. Runa Kristiane Sæther Finanstilsynet Nye produkter og overgangsregler utfordringer med regulering og tilsyn Pensjonsforum, 14. juni 2013 Runa Kristiane Sæther Finanstilsynet Innhold Sentrale rammebetingelser: Nytt dødelighetsgrunnlag (K2013)

Detaljer

Finanstilsynet orienterer

Finanstilsynet orienterer Finanstilsynet orienterer Pensjonskassekonferansen 16. april 2015 finanstilsynsdirektør Morten Baltzersen Innhold 1. Kort om pensjonskassemarkedet 2. Utfordringer for pensjonskassene 3. Resultater og Stresstester

Detaljer

Rapport per 1. kvartal 2013. Nordea Liv Norge

Rapport per 1. kvartal 2013. Nordea Liv Norge Rapport per 1. kvartal 2013 Nordea Liv Norge Nordea Liv Norge Nordea Liv er det tredje største selskapet i det private livs- og pensjonsforsikringsmarkedet i Norge. Nordea Liv fikk per 1. kvartal et resultat

Detaljer

Resultat for Oslo Pensjonsforsikring AS etter første kvartal 2013

Resultat for Oslo Pensjonsforsikring AS etter første kvartal 2013 Resultat for Oslo Pensjonsforsikring AS etter første kvartal 2013 Oslo, 23. april 2013 Åmund T. Lunde, administrerende direktør Resultat 1. kvartal 2013 - hovedpunkter Selskapsresultat på 138 millioner

Detaljer

Rapport per 1. kvartal 2012. Nordea Liv Norge

Rapport per 1. kvartal 2012. Nordea Liv Norge Rapport per 1. kvartal 2012 Nordea Liv Norge Nordea Liv Norge Nordea Liv er det tredje største selskapet i det private livs- og pensjonsforsikringsmarkedet i Norge. Nordea Liv fikk per 1. kvartal et resultat

Detaljer

Konsekvenser og utfordringer for livsforsikringsselskaper ved et langsiktig lavrentescenario

Konsekvenser og utfordringer for livsforsikringsselskaper ved et langsiktig lavrentescenario Konsekvenser og utfordringer for livsforsikringsselskaper ved et langsiktig lavrentescenario Finanstilsynsdirektør Bjørn Skogstad Aamo. Utfordringene under lave renter Forpliktelsene Renteutsiktene Avkastningen

Detaljer

Styrets beretning RESULTAT PR. 31.03.2014

Styrets beretning RESULTAT PR. 31.03.2014 1. kvartal 2014 DANICA PENSJON ER ET SELSKAP I DANSKE BANK-KONSERNET, ET AV NORDENS LEDENDE FINANSKONSERN. VI ER I DAG 90 ANSATTE. VÅRT DANSKE MORSELSKAP DANICA PENSION FORVALTER CA. 320 MRD. KRONER PÅ

Detaljer

Rapport per 1. kvartal 2011. Nordea Liv Norge

Rapport per 1. kvartal 2011. Nordea Liv Norge Rapport per 2011 Nordea Liv Norge Nordea Liv Norge Nordea Liv er det tredje største selskapet i det private livs- og pensjonsforsikringsmarkedet i Norge. Nordea Liv fikk per et resultat før skatt på 92

Detaljer

Oslo Pensjonsforsikring

Oslo Pensjonsforsikring Oslo Pensjonsforsikring RAPPORT ETTER 2. KVARTAL 2010 Hovedpunkter Selskapsresultat på 197 millioner kroner hittil i år, mot 132 millioner kroner i samme periode i fjor. Resultatet i andre kvartal var

Detaljer

Oppsummering av spørreundersøkelse vedrørende forsikringsselskapenes Solvens II forberedelser

Oppsummering av spørreundersøkelse vedrørende forsikringsselskapenes Solvens II forberedelser FINANSTILSYNET Avdeling for finans- og forsikringstilsyn 11. mars 2010 Oppsummering av spørreundersøkelse vedrørende forsikringsselskapenes Solvens II forberedelser 1. Bakgrunn og kort oppsummering Kredittilsynet

Detaljer

Bedriftene øker pensjonsinnskuddene

Bedriftene øker pensjonsinnskuddene Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Pressemelding 29.04.2014 Bedriftene øker pensjonsinnskuddene Økningen i satsene for innskuddspensjon fører til at mange bedrifter vil forbedre sine pensjonsordninger

Detaljer

Rapport per 1. halvår 2015 (Urevidert) Nordea Liv Norge

Rapport per 1. halvår 2015 (Urevidert) Nordea Liv Norge Rapport per 1. halvår 2015 (Urevidert) Nordea Liv Norge Nordea Liv Norge Nordea Liv er det tredje største selskapet i det private livs- og pensjonsforsikringsmarkedet i Norge. Nordea Liv fikk per 1. halvår

Detaljer

Innhold. 1. Innledning... 3. 2 Metodikken... 4. 3 Dødlighetsrisiko... 6. 4 Opplevelsesrisiko... 8. 5 Uførhetsrisiko... 9

Innhold. 1. Innledning... 3. 2 Metodikken... 4. 3 Dødlighetsrisiko... 6. 4 Opplevelsesrisiko... 8. 5 Uførhetsrisiko... 9 Risikobasert tilsyn Modul for forsikringsrisiko i livsforsikring Evaluering av forsikringsrisikonivå DATO: 15.09.2010 Innhold 1. Innledning... 3 2 Metodikken... 4 3 Dødlighetsrisiko... 6 4 Opplevelsesrisiko...

Detaljer

Oslo Pensjonsforsikring

Oslo Pensjonsforsikring Pressemelding 9,0 prosent avkastning for kundene i i 2009 (OPF) hadde et selskapsresultat på 371 millioner kroner i 2009. Resultatet i fjerde kvartal var 99 millioner kroner. Verdijustert avkastning var

Detaljer

R I S I K O S T Y R I N G

R I S I K O S T Y R I N G H E A L T H W E A L T H C A R E E R R I S I K O S T Y R I N G F L E R E B E N Å S T Å PÅ F O R P E N S J O N S K A S S E N? 13.04.2016 N O E N I N N L E D E N D E B E T R A K T N I N G E R Risiko for sponsor

Detaljer

Styrets beretning pr. 30.06.2015

Styrets beretning pr. 30.06.2015 2. kvartal 2015 DANICA PENSJON ER ET SELSKAP I DANSKE BANK-KONSERNET, ET AV NORDENS LEDENDE FINANSKONSERN. VÅRT MORSELSKAP DANICA PENSION ER EN AV MARKEDSLEDERNE I DANMARK VI ØNSKER Å VÆRE EN UTFORDRER

Detaljer

Innskuddspensjon lønner seg i det lange løp

Innskuddspensjon lønner seg i det lange løp Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Pressemelding 22.10.2014 Innskuddspensjon lønner seg i det lange løp Nordea Livs kunder med innskuddspensjon der 50 prosent av midlene er plassert i aksjer

Detaljer

Styrets beretning pr. 30.09.2014

Styrets beretning pr. 30.09.2014 3. kvartal 2014 DANICA PENSJON ER ET SELSKAP I DANSKE BANK-KONSERNET, ET AV NORDENS LEDENDE FINANSKONSERN. VÅRT MORSELSKAP DANICA PENSION ER EN AV MARKEDSLEDERNE I DANMARK VI ØNSKER Å VÆRE EN UTFORDRER

Detaljer

Nordea Liv setter nye rekorder

Nordea Liv setter nye rekorder Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Pressemelding 21.10.2015 Nordea Liv setter nye rekorder For Nordea Liv har 2015 så langt vært et meget godt år. Premieinntektene ved utgangen av september utgjorde

Detaljer

Lav rente solid system - nye kapitalkrav konsekvenser for pensjonsordningene. Frederic Ottesen 23. september 2011

Lav rente solid system - nye kapitalkrav konsekvenser for pensjonsordningene. Frederic Ottesen 23. september 2011 Lav rente solid system - nye kapitalkrav konsekvenser for pensjonsordningene Frederic Ottesen 23. september 2011 Solvens II Viktigste prinsipielle endringer Kapitalkrav som gjenspeiler reell risikotagning

Detaljer

Delårsregnskap 1. kvartal 2016

Delårsregnskap 1. kvartal 2016 Delårsregnskap 1. kvartal 2016 (Urevidert) Resultat, balanse og noter Landbruksforsikring AS Resultatregnskap 2016 2015 2015 Tall i tusen kroner Note 01.01-31.03 01.01-31.03 01.01-31.12 TEKNISK REGNSKAP

Detaljer

Status aktuar og kapitalforvaltning

Status aktuar og kapitalforvaltning Status aktuar og kapitalforvaltning 28.03.2012 Rapportering av stresstester Pålegg om rapporteringen av stresstester kom ved forskriftsendring i desember 2011. Pensjonskasser som har over to mrd. kroner

Detaljer

SILVER PENSJONSFORSIKRING AS

SILVER PENSJONSFORSIKRING AS RESULTAT 01.01.2013-30.06.2013 TEKNISK REGNSKAP FOR LIVSFORSIKRING 1. Premieinntekter 67 223 691 2. Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 201 060 240 3. Netto inntekter fra investeringer

Detaljer

FORSKRIFT OM BEREGNING AV SOLVENSMARGINKRAV OG SOLVENS MARGINKAPITAL FOR NORSKE LIVSFORSIKRINGSSELSKAPER

FORSKRIFT OM BEREGNING AV SOLVENSMARGINKRAV OG SOLVENS MARGINKAPITAL FOR NORSKE LIVSFORSIKRINGSSELSKAPER 19. mai 1995 nr. 481 UTKAST 05.05.2003 FORSKRIFT OM BEREGNING AV SOLVENSMARGINKRAV OG SOLVENS MARGINKAPITAL FOR NORSKE LIVSFORSIKRINGSSELSKAPER Fastsatt av Finansdepartementet 19. mai 1995 med hjemmel

Detaljer

SILVER PENSJONSFORSIKRING AS

SILVER PENSJONSFORSIKRING AS RESULTAT Note 01.01.2016-31.03.2016 01.01.2015-31.03.2015 TEKNISK REGNSKAP FOR LIVSFORSIKRING 1. Premieinntekter 1 180 706 29 469 404 2. Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 3 35 884

Detaljer

Solvens II. - Status, videre prosess og konsekvenser for norske selskap. Nytt regelverk for forsikringsselskap

Solvens II. - Status, videre prosess og konsekvenser for norske selskap. Nytt regelverk for forsikringsselskap Nytt regelverk for forsikringsselskap Solvens II - Status, videre prosess og konsekvenser for norske selskap Dato: 1. oktober 2009 Nummer: Sist revidert: Forfatter: Seksjon/avdeling: Seksjon for soliditetsregulering

Detaljer

Stresstester for livsforsikringsselskap og pensjonsforetak

Stresstester for livsforsikringsselskap og pensjonsforetak Risikobasert tilsyn Stresstester for livsforsikringsselskap og pensjonsforetak Veiledning for utfylling av Finanstilsynets regneark DAO: 08.04.2013 Innhold 1 Innledning 3 2 Viktige prinsipper/avveiinger

Detaljer

Rapport per 1. kvartal 2014. Nordea Liv Norge

Rapport per 1. kvartal 2014. Nordea Liv Norge Rapport per 1. kvartal 2014 Nordea Liv Norge Nordea Liv Norge Nordea Liv er det tredje største selskapet i det private livs- og pensjonsforsikringsmarkedet i Norge. Nordea Liv fikk per 1. kvartal et resultat

Detaljer

Forberedt på Solvens II

Forberedt på Solvens II SAS Forum, 17. september 2013 Forberedt på Solvens II v/svein Stokke, Risikodirektør i KLP 1 KLP Kommunal landspensjonskasse Ledende tilbyder av Offentlig tjenestepensjon Norges største livsforsikringsselskap

Detaljer

Referansegruppen for Solvens II. Møte i Finanstilsynet 20. juni 2014

Referansegruppen for Solvens II. Møte i Finanstilsynet 20. juni 2014 Referansegruppen for Solvens II Møte i Finanstilsynet 20. juni 2014 Agenda Status i Solvens II-prosessen internasjonalt og i Norge Omnibus II permanente tiltak og overgangsregler Problemstillinger knyttet

Detaljer

Stresstester for livsforsikringsselskap og pensjonskasser

Stresstester for livsforsikringsselskap og pensjonskasser Risikobasert tilsyn Stresstester for livsforsikringsselskap og pensjonskasser Veiledning for utfylling av Finanstilsynets regneark DAO: 05.04.2011 Innhold 1 Innledning 3 2 Viktige prinsipper/avveiinger

Detaljer

Rammebetingelser for kommunale pensjonsordninger

Rammebetingelser for kommunale pensjonsordninger Actuarial and economic analysis Rammebetingelser for kommunale pensjonsordninger Hvordan sikre kommunen best mulig avkastning på sin tjenestepensjonsordning? Frokostseminar i regi av Pensjonskontoret 17.11.2011

Detaljer

Resultat for Oslo Pensjonsforsikring AS etter første kvartal 2011. Oslo, 12. mai 2011 Åmund T. Lunde, administrerende direktør

Resultat for Oslo Pensjonsforsikring AS etter første kvartal 2011. Oslo, 12. mai 2011 Åmund T. Lunde, administrerende direktør Resultat for Oslo Pensjonsforsikring AS etter første kvartal 2011 Oslo, 12. mai 2011 Åmund T. Lunde, administrerende direktør Hovedpunkter fra resultatet etter første kvartal 2011 Høyt selskapsresultat

Detaljer

Offentlig tjenestepensjon i KLP

Offentlig tjenestepensjon i KLP Offentlig tjenestepensjon i KLP Tilleggsavtale om forvaltning av midler i investeringsportefølje AVTALE mellom Bergen kommune forsikringstakernummer 01201 001 (i det følgende kalt Forsikringstaker) organisasjonsnummer

Detaljer

Rapportering av solvensmarginkrav til Finanstilsynet. Regnskapsseminar Pensjonskasseforeningen 14. desember 2010

Rapportering av solvensmarginkrav til Finanstilsynet. Regnskapsseminar Pensjonskasseforeningen 14. desember 2010 Rapportering av solvensmarginkrav til Finanstilsynet Regnskapsseminar Pensjonskasseforeningen Kapitalkrav pensjonskasser Jf. forsikringsvirksomhetsloven 7-5 og 7-9 Minste grunnkapital = 10 G (p.t. 756

Detaljer

Organisasjonsnummer. Skadeforsikringsselskaper: Nærmere spesifisering av forsikringstekniske avsetninger m.v.

Organisasjonsnummer. Skadeforsikringsselskaper: Nærmere spesifisering av forsikringstekniske avsetninger m.v. Skatteetaten Næringsoppgave 3 for 2014 for forsikringsselskap, pensjonskasser mv. Se rettledningen (RF-1172) om fortegnsbruk i skjema Vedlegg til selvangivelsen Foretakets navn, adresse mv: Regnskapsperiode

Detaljer

Finanstilsynets vurdering av pilar 2-krav knyttet til markedsrisiko

Finanstilsynets vurdering av pilar 2-krav knyttet til markedsrisiko Finanstilsynets vurdering av pilar 2-krav knyttet til markedsrisiko 1. Innledning Finanstilsynets vurdering av risiko og kapitalbehov (SREP) skal ta utgangspunkt i foretakets ICAAP og omfatte kapitalbehov

Detaljer

Nordea Liv fortsetter fremgangen

Nordea Liv fortsetter fremgangen Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Pressemelding 17.07.2013 Nordea Liv fortsetter fremgangen Nordea Liv, som er det tredje største selskapet i det private livs- og pensjonsforsikringsmarkedet

Detaljer

DELÅRSRAPPORT Landkreditt Boligkreditt. 1. Kvartal

DELÅRSRAPPORT Landkreditt Boligkreditt. 1. Kvartal DELÅRSRAPPORT Landkreditt Boligkreditt 1. Kvartal 2014 LANDKREDITT BOLIGKREDITT Beretning 1. kvartal 2014 Brutto renteinntekter pr 31. mars 2014 utgjør 14,9 millioner kroner (14,2 millioner kroner pr 1.

Detaljer

Stresstester for skadeforsikringsselskaper

Stresstester for skadeforsikringsselskaper Risikobasert tilsyn Stresstester for skadeforsikringsselskaper Veiledning for utfylling av Finanstilsynets regneark DATO: 08.01.2014 Innhold 1 Innledning 3 2 Viktige prinsipper avveiinger 4 3 Bufferkapitalutnyttelse

Detaljer

Stresstester for skadeforsikringsselskaper

Stresstester for skadeforsikringsselskaper Risikobasert tilsyn Stresstester for skadeforsikringsselskaper Veiledning for utfylling av Finanstilsynets regneark DATO: 03.07.2012 Innhold 1 Innledning 3 2 Viktige prinsipper avveiinger 4 3 Bufferkapitalutnyttelse

Detaljer

Regnskap OPF konsern pr. 31. mars 2014

Regnskap OPF konsern pr. 31. mars 2014 Regnskap OPF konsern pr. 31. mars 2014 Styrets beretning Resultatregnskap Balanse Oppstilling av endringer i egenkapital Note 1 Note 2 Note 3 Note 4 Note 5 Note 6 Note 7 Note 8 Note 9 Note 10 Note 11 Note

Detaljer

Storebrand. Resultat 3. kvartal 2010 27. oktober 2010. Idar Kreutzer - CEO Odd Arild Grefstad - CFO

Storebrand. Resultat 3. kvartal 2010 27. oktober 2010. Idar Kreutzer - CEO Odd Arild Grefstad - CFO Storebrand Resultat 3. kvartal 2010 27. oktober 2010 Idar Kreutzer - CEO Odd Arild Grefstad - CFO Hovedtrekk 3. kvartal 2010 RESULTAT Konsernresultat 709 mill. i 3. kvartal, 949 mill. hittil i år Gode

Detaljer

Resultat for Oslo Pensjonsforsikring AS etter fjerde kvartal 2013. Oslo, 12. februar 2014 Åmund T. Lunde, administrerende direktør

Resultat for Oslo Pensjonsforsikring AS etter fjerde kvartal 2013. Oslo, 12. februar 2014 Åmund T. Lunde, administrerende direktør Resultat for Oslo Pensjonsforsikring AS etter fjerde kvartal 2013 Oslo, 12. februar 2014 Åmund T. Lunde, administrerende direktør Resultat for 2013 hovedpunkter Godt selskapsresultat: Resultat for 2013

Detaljer

Resultat for Oslo Pensjonsforsikring AS etter tredje kvartal 2009. Oslo, 3. november 2009

Resultat for Oslo Pensjonsforsikring AS etter tredje kvartal 2009. Oslo, 3. november 2009 Resultat for Oslo Pensjonsforsikring AS etter tredje kvartal 2009 Oslo, 3. november 2009 Hovedpunkter fra resultatet etter tredje kvartal 2009 Gode finansinntekter fra mange forskjellige plasseringer Avkastning

Detaljer

Pensjonssparingen når nye høyder

Pensjonssparingen når nye høyder Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Pressemelding 23.10.2013 Pensjonssparingen når nye høyder Pensjonssparingen i Norge når nye høyder i 2013. Stadig flere oppdager at de må spare på egen hånd

Detaljer

Rapport per 1. kvartal 2016 (Urevidert) Nordea Liv Norge

Rapport per 1. kvartal 2016 (Urevidert) Nordea Liv Norge Rapport per 1. kvartal 2016 (Urevidert) Nordea Liv Norge Nordea Liv Norge Nordea Liv er det tredje største selskapet i det private livs- og pensjonsforsikringsmarkedet i Norge. Nordea Liv fikk per 1. kvartal

Detaljer

Deres ref Vår ref Dato 15/2907-20.11.2015

Deres ref Vår ref Dato 15/2907-20.11.2015 Silver Pensjonsforsikring Postboks 1283 Vika 0111 Oslo Deres ref Vår ref Dato 15/2907-20.11.2015 Vedr. søknad om dispensasjon fra Solvens II 1 Innledning Det vises til søknad fra Silver Pensjonsforsikring

Detaljer

Nordea Liv tar ledertrøyen i pensjon

Nordea Liv tar ledertrøyen i pensjon Danica Pensjon DNB Liv Frende Livsfors Gjensidige Pensj KLP KLP Bedriftsp Nordea Liv SHB Liv Silver SpareBank 1 Storebrand i 1000 kr. Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Pressemelding 17.07.2014

Detaljer

Stresstester for livsforsikringsselskap og pensjonsforetak

Stresstester for livsforsikringsselskap og pensjonsforetak Risikobasert tilsyn Stresstester for livsforsikringsselskap og pensjonsforetak Veiledning for utfylling av Finanstilsynets regneark DAO: 16.12.2013 Innhold 1 Innledning 3 2 Viktige prinsipper/avveiinger

Detaljer

BAKGRUNN. Finanskrisen. Realøkonomiske tap. Budsjettunderskudd. Offentlig gjeld. BNP, sysselsetting

BAKGRUNN. Finanskrisen. Realøkonomiske tap. Budsjettunderskudd. Offentlig gjeld. BNP, sysselsetting Ny regulering for bank og forsikring - CRD 4 - Solvens 2 Presentasjon av Erik Lind Iversen For Finansnettverket i NIRF 1. November 2011 BAKGRUNN Finanskrisen Realøkonomiske tap BNP, sysselsetting Budsjettunderskudd

Detaljer

Kvartalsrapport 1. kvartal 2014 Jernbanepersonalets Forsikring Gjensidig

Kvartalsrapport 1. kvartal 2014 Jernbanepersonalets Forsikring Gjensidig Kvartalsrapport 1. kvartal 2014 Jernbanepersonalets Forsikring Side 1 Kvartalsrapport pr 31. mars 2014 Sammendrag Driftsresultat I viser et overskudd på 26,3 mill., mot et overskudd på 78,5 mill. i fjor.

Detaljer

Delårsrapport Landkreditt Boligkreditt. 1. Halvår

Delårsrapport Landkreditt Boligkreditt. 1. Halvår Delårsrapport Landkreditt Boligkreditt 1. Halvår 2014 Landkreditt boligkreditt Beretning 1. halvår 2014 Resultatet Brutto renteinntekter pr 30. juni 2014 utgjør 31,3 millioner kroner (29,0 millioner kroner

Detaljer

Kvartalsrapport 3. kvartal 2013 Jernbanepersonalets Forsikring Gjensidig

Kvartalsrapport 3. kvartal 2013 Jernbanepersonalets Forsikring Gjensidig Kvartalsrapport 3. kvartal 2013 Jernbanepersonalets Forsikring Side 1 Kvartalsrapport pr 30. september 2013 Sammendrag Driftsresultat I viser et overskudd på 191,0 mill., mot et overskudd på 147,1 mill.

Detaljer

Kvartalsrapport. Jernbanepersonalets Forsikring. 2. kvartal 2014. Gjensidig

Kvartalsrapport. Jernbanepersonalets Forsikring. 2. kvartal 2014. Gjensidig Kvartalsrapport 2. kvartal 2014 Jernbanepersonalets Forsikring Kvartalsrapport pr 30. juni 2014 Sammendrag Driftsresultat I viser et overskudd på 118,2 mill., mot et overskudd på 121,7 mill. på samme tid

Detaljer

Nordea Liv stanser tilflytting av fripoliser

Nordea Liv stanser tilflytting av fripoliser Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Pressemelding 25.04.2012 Nordea Liv stanser tilflytting av fripoliser Nordea Liv, som er det tredje største selskapet i det private livs- og pensjonsforsikringsmarkedet

Detaljer

Storebrand. Resultat 2. kvartal 2010 15. juli 2010. Idar Kreutzer - CEO Odd Arild Grefstad - CFO

Storebrand. Resultat 2. kvartal 2010 15. juli 2010. Idar Kreutzer - CEO Odd Arild Grefstad - CFO Storebrand Resultat 2. kvartal 2010 15. juli 2010 Idar Kreutzer - CEO Odd Arild Grefstad - CFO Hovedtrekk 2. kvartal 2010 RESULTAT Konsernresultat -39 mill i 2. kvartal, 239 mill hittil i år Aksjemarkedsfallet

Detaljer

Gjennomføring av Omnibus II-direktivets permanente tiltak og overgangsordninger for Solvens II

Gjennomføring av Omnibus II-direktivets permanente tiltak og overgangsordninger for Solvens II Finansdepartementet Postboks 8008 Dep 0030 OSLO VÅR REFERANSE DERES REFERANSE DATO 14/8482 08.09.2014 Gjennomføring av Omnibus II-direktivets permanente tiltak og overgangsordninger for Solvens II 1. Innledning

Detaljer

PILAR 3 OFFENTLIGGJØRING AV FINANSIELL INFORMASJON. Jan Bendiksby

PILAR 3 OFFENTLIGGJØRING AV FINANSIELL INFORMASJON. Jan Bendiksby PILAR 3 OFFENTLIGGJØRING AV FINANSIELL INFORMASJON Jan Bendiksby Innhold OFFENTLIGGJØRING AV FINANSIELL INFORMASJON (PILAR 3)... 2 1. INNLEDING OG FORMÅL MED DOKUMENTET... 2 2. KAPITALKRAV... 2 2.1 Ansvarlig

Detaljer

Informasjon i samsvar med kravene i kapitalkravsforskriftens del IX (Pilar 3) Jernbanepersonalets Sparebank

Informasjon i samsvar med kravene i kapitalkravsforskriftens del IX (Pilar 3) Jernbanepersonalets Sparebank Informasjon i samsvar med kravene i kapitalkravsforskriftens del IX (Pilar 3) Jernbanepersonalets Sparebank 1 1 Innledning og formål med dokumentet 2 Organisasjonsstruktur og strategisk utvikling 2 3 Konsolidering

Detaljer

Reglement for Finansforvaltning

Reglement for Finansforvaltning Reglement for Finansforvaltning Kommunestyrets vedtak 22.06.2010, ksak 067/10 1. Formål... 1 2. Hjemmel og gyldighet... 1 3. Målsetting... 1 4. Risiko... 2 5. Derivater... 2 6. Forvaltning av langsiktige

Detaljer

Pensjonssparing med svært god avkastning

Pensjonssparing med svært god avkastning Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Pressemelding 29.01.2014 Pensjonssparing med svært god avkastning Salget av pensjonsspareprodukter med investeringsvalg øker kraftig. Hos Nordea Liv økte innskuddene

Detaljer

Selskapenes forberedelser til Solvens II

Selskapenes forberedelser til Solvens II Til forsikringsselskapene VÅR REFERANSE DERES REFERANSE DATO 13/12852 17.12.2013 Selskapenes forberedelser til Solvens II Finanstilsynet vil med dette gi oppdatert informasjon om det kommende europeiske

Detaljer

Årsrapport 2015 Netfonds Livsforsikring AS Org.nr: 993 627 925

Årsrapport 2015 Netfonds Livsforsikring AS Org.nr: 993 627 925 Årsrapport 2015 Netfonds Livsforsikring AS Org.nr: 993 627 925 Pensjonsmarkedet (unntatt Statens Pensjonskasse) i Norge 1100 Pensjonsforpliktelser i milliarder kr (tall fra 2014) 111 825 19 18 435 550

Detaljer

Tjenestepensjon Solvens II -> Deretter.. Utfordringer og løsningsalternativer. Frederic Ottesen 21. oktober 2011

Tjenestepensjon Solvens II -> Deretter.. Utfordringer og løsningsalternativer. Frederic Ottesen 21. oktober 2011 Tjenestepensjon Solvens II -> Deretter.. Utfordringer og løsningsalternativer Frederic Ottesen 21. oktober 2011 Innhold Utfordringer Løsningsalternativer Deretter.. 2 Lav rente utfordrer pensjonssystemet

Detaljer

Delårsrapport Landkreditt Boligkreditt. 1. Kvartal

Delårsrapport Landkreditt Boligkreditt. 1. Kvartal Delårsrapport Landkreditt Boligkreditt 1. Kvartal 2012 Landkreditt boligkreditt Beretning 1. kvartal 2012 Landkreditt Boligkreditt AS ble stiftet 12. august 2010. Selskapet er etablert som en av de strategisk

Detaljer

SILVER PENSJONSFORSIKRING AS

SILVER PENSJONSFORSIKRING AS SILVER PENSJONSFORSIKRING AS RESULTAT Note 2014 2013 TEKNISK REGNSKAP FOR LIVSFORSIKRING 1. Premieinntekter 1 152 994 968 148 805 301 2. Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 3 475 056

Detaljer

Organisasjonsnummer. Skadeforsikringsselskaper: Nærmere spesifisering av forsikringstekniske avsetninger m.v.

Organisasjonsnummer. Skadeforsikringsselskaper: Nærmere spesifisering av forsikringstekniske avsetninger m.v. Skatteetaten Næringsoppgave 3 for 2012 For forsikringsselskaper mv. Se rettledningen (RF-1172) om fortegnsbruk i skjema Vedlegg til selvangivelsen Foretakets navn, adresse mv: Regnskapsperiode Fra Til

Detaljer

Jæren Sparebank. Basel II PILAR III

Jæren Sparebank. Basel II PILAR III Jæren Sparebank Basel II PILAR III 30.06.2015 Innholdsfortegnelse 1 BASEL II KAPITALDEKNINGSREGLER... 3 1.1 Kapitaldekningsregler... 3 2 ANSVARLIG KAPITAL OG KAPITALKRAV... 5 2.1 Ansvarlig kapital... 5

Detaljer

Solvens II til beste for kundene, men til hvilken pris? Den norske Forsikringsforening - 15. oktober 2014

Solvens II til beste for kundene, men til hvilken pris? Den norske Forsikringsforening - 15. oktober 2014 Solvens II til beste for kundene, men til hvilken pris? Agenda Solvens II-regelverkets omfang (og kompleksitet ) Kort om Solvens II-direktivet, Omnibus II-direktivet og gjennomføringsbestemmelsene Forholdsmessighetsprinsippet

Detaljer

1. Halvår. Delårsrapport Landkreditt Finans

1. Halvår. Delårsrapport Landkreditt Finans 1. Halvår Delårsrapport Landkreditt Finans 2013 Landkreditt finans Beretning 1. halvår 2013 Landkreditt Finans AS ble stiftet i oktober 2007. Selskapets formål er objektsfinansiering - leasing og salgspantfinansiering

Detaljer

Delårsrapport Landkreditt Bank. 1. Kvartal

Delårsrapport Landkreditt Bank. 1. Kvartal Delårsrapport Landkreditt Bank 1. Kvartal 2012 Landkreditt bank Beretning 1. kvartal 2012 Resultatet i Landkreditt Bank pr 31. mars 2012 utgjør 6,0 millioner kroner (14,6 millioner kroner pr 31. mars 2011).

Detaljer

For nærmere omtale av konsernets pensjonsordninger se note 2 om regnskapsprinsipper samt note 23 personalkostnader.

For nærmere omtale av konsernets pensjonsordninger se note 2 om regnskapsprinsipper samt note 23 personalkostnader. Note 25 - Pensjon Ytelsesbasert ordning Pensjonsordningen administreres ved egen pensjonskasse, og gir rett til bestemte fremtidige pensjonsytelser fra fylte 67 år. I ordningene inngår også barnepensjon

Detaljer

SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2015. Konst. adm. dir. Turid Grotmoll 12. august 2015

SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2015. Konst. adm. dir. Turid Grotmoll 12. august 2015 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår Konst. adm. dir. Turid Grotmoll 12. august Godt resultat for konsernet hittil i år Resultat før skatt i 2. kvartal (MNOK) Resultat før skatt per 2. kvartal (MNOK) 671 467

Detaljer

Finanstilsynet orienterer

Finanstilsynet orienterer Finanstilsynet orienterer Aktuarkonsulenters Forum 3. september 2015 Trond Brun-Gulbrandsen Einar Karlsen Vibeke Gilde Innhold 2 1. Kort om pensjonskassemarkedet 2. K2013 og begrepsbruk 3. Oppreservering

Detaljer

Informasjon i samsvar med kravene i kapitalkravsforskriftens del IX (Pilar 3) 31. desember 2014 Tysnes Sparebank

Informasjon i samsvar med kravene i kapitalkravsforskriftens del IX (Pilar 3) 31. desember 2014 Tysnes Sparebank Informasjon i samsvar med kravene i kapitalkravsforskriftens del IX (Pilar 3) 31. desember 2014 Tysnes Sparebank INFORMASJON I SAMSVAR MED KRAVENE I KAPITALKRAVSFORSKRIFTENS DEL IX (PILAR 3) Kapitaldekning

Detaljer

Godt konsernresultat tross svak utvikling i finansmarkedene

Godt konsernresultat tross svak utvikling i finansmarkedene Årsresultat i Storebrand 1998: Godt konsernresultat tross svak utvikling i finansmarkedene Konsernet sto godt i gjennom finansuroen p.g.a. solid bufferkapital Styrket forsikringsteknisk resultat i skadeforsikring

Detaljer

Jernbanepersonalets forsikring gjensidig 2. KVARTAL 2015. Kvartalsrapport for Jernbanepersonalets forsikring gjensidig

Jernbanepersonalets forsikring gjensidig 2. KVARTAL 2015. Kvartalsrapport for Jernbanepersonalets forsikring gjensidig Jernbanepersonalets forsikring gjensidig 2. KVARTAL 2015 Kvartalsrapport for Jernbanepersonalets forsikring gjensidig SAK TIL KONSERNSTYRET FOR JERNBANEPERSONALETS BANK OG FORSIKRING SAK: Regnskap 2. kvartal

Detaljer

Allokert investeringsavkastning overført fra ikke-teknisk regnskap 5 218 420 4 203 460 9 519 839

Allokert investeringsavkastning overført fra ikke-teknisk regnskap 5 218 420 4 203 460 9 519 839 Landbruksforsikring AS Resultatregnskap Teknisk regnskap for skadeforsikring 30.06.2014 30.06.2013 2013 PREMIEINNTEKTER Forfalte bruttopremier 186 359 830 250 299 190 425 030 207 - Avgitte gjenforsikringspremier

Detaljer

Status aktuar og kapitalforvaltning

Status aktuar og kapitalforvaltning Status aktuar og kapitalforvaltning 19.8.2011 Finanstilsynets lovforslag for gjennomføring av Solvens II Det nye europeiske soliditetsregelverket for forsikringsselskaper, Solvens II, skal etter planen

Detaljer

Statoil Kapitalforvaltning ASA Kapitalkravsforskriften (Basel II) pilar 3 31.12.2011

Statoil Kapitalforvaltning ASA Kapitalkravsforskriften (Basel II) pilar 3 31.12.2011 Statoil Kapitalforvaltning ASA Kapitalkravsforskriften (Basel II) pilar 3 31.12.2011 Innledning: Statoil Kapitalforvaltning ASA har siden år 2000 hatt konsesjon fra Finanstilsynet til å drive verdipapirforetak.

Detaljer

Bankenes sikringsfond - Høstkonferanse

Bankenes sikringsfond - Høstkonferanse Bankenes sikringsfond - Høstkonferanse Vurdering og presentasjon av utlån i regnskapet ny foreslått nedskrivningsmodell noteopplysninger IFRS 7 20. september 2010 PwC Agenda 1. IFRS 9 med vekt på vurdering

Detaljer

Styrets beretning pr. 30.09.2015

Styrets beretning pr. 30.09.2015 DANICA PENSJON ER ET SELSKAP I DANSKE BANK-KONSERNET, ETAV NORDENS LEDENDE FINANSKONSERN. VART MORSELSKAP DANICA PENSION ER EN AV MARKEDSLEDERNE I DANMARK VI ØNSKER A VÆRE EN UTFORDRER I DET NORSKE PENSJONSMARKEDET.

Detaljer

SILVER PENSJONSFORSIKRING AS

SILVER PENSJONSFORSIKRING AS SILVER PENSJONSFORSIKRING AS RESULTAT Note 01.01.2015-31.03.2015 01.01.2014-31.03.2014 TEKNISK REGNSKAP FOR LIVSFORSIKRING 1. Premieinntekter 1 29 469 404 16 585 093 2. Netto inntekter fra investeringer

Detaljer