Aon. Farsund kommune Notat

Transkript

1 Aon Farsund kommune Notat 23.September 2013

2 Sammendrag Farsund kommune har engasjert Aon Norway AS til å utrede pensjonsordningen i lys av at leverandør DNB i juni 2013 varslet at de ville trekke seg fra markedet. Utredningen omfatter ikke sykepleiere og pedagogisk personell. Farsund kommune vil uansett komme til å betale nær 40 millioner kroner i pensjonspremie i 2014 i fellesordningen. Vedlagte notat beskriver handlingsrom, utfordringer og prosess. Lysaker 23.september Vidar Pedersen 1

3 Innhold Sammendrag 1 Markedssituasjon 3 Premiebilde Egenkapitalinnskudd i KLP 4 Oppreservering ny levealderstariff. 4 Service 5 Data ved flytting 5 Kapitalforvaltning 5 Oppsummering og videre prosess 5 2

4 Markedssituasjon Nedenstående figur viser markedsutviklingen innen kommunal tjenestepensjon i perioden Det er antall kommuner og fylkeskommuner som vises. Per 1.1 i KLP Gjensidige Vår DNB Storebrand Egen Kasse SUM DNB har siden 1.januar 2002 vært hovedleverandør av tjenestepensjon til Farsund kommune. DNB Er den av KLPs konkurrenter som har greid å øke sin markedsandel helt frem til en foreløpig)t topp i Etter dette har også DNB måttet se noe nedgang. DNB besluttet i juni 2013 at de ønsket å trekke seg ut av markedet for kommunal tjenestepensjon. Farsund kommune var for så vidt allerede på dette tidspunktet i en fase der en forberedte en anbudsrunde i 2013 med sikte på skifte av leverandør fra Per i dag er altså KLP alene tilbake som leverandør av forsikret løsning. I juli 2013 konkluderte KS-advokatene med at det dermed ikke var nødvendig å kjøre ordinær anbudsprosess i et notat publisert på KS hjemmesider. Utredningen legges til grunn selv om den ikke fritar kommunen for ansvar da gjenværende risiko vurderes å være helt teoretisk. I dette bildet er det å anta at det er hensiktsmessig for Farsund kommune å avbryte kontrakten med DNB og flytte til KLP utenom en ordinær anbudsrunde. Det som gjenstår er å finne det mest optimale tidspunktet for denne bevegelsen. 3

5 Premiebilde 2014 Følgende tabell er en sammenlikning av premie for 2014 basert på tilsendt informasjon fra KLP og DNB Det må understrekes at ingen verdier er helt sikre og de er ikke et resultat av ordinært anbud - men vi mener de kan legges til grunn i denne sammenhengen. Premiebilde 2014 uten reguleringspremie KLP estimat DNB Ordinær årlig premie 8,59 % 8,55 % Termintillegg 0,17 % 0,18 % Fondsforvalting 0,12 % 0,35 % Premie til administrasjonsreserve 0,17 % 0,18 % Administrasjonskostnad 0,28 % 0,53 % Premie for rentegaranti 0,15 % 0,49 % Premie til bruttogaranti 1,10 % 1,10 % AFP 1,90 % 1,90 % AFP62 0,90 % 0,90 % AFP65 1,00 % 1,00 % SUM 12,48 % 13,28 % Merkostnad i hele tusen kroner Legger vi likevel disse opplysningene til grunn så er den rene premieforskjellen i 2014 på en og en halv millioner kroner. Dette er mye penger og nok til at KLP vill e vunnet et regulært anbud. Likevel er det andre størrelser av betydning og premieforskjellen er etter vår mening seg selv ikke en selvstendig sterk grunn til å skifte leverandør hurtigst mulig. Egenkapitalinnskudd i KLP Ved flytting til KLP vil det være nødvendig med et egenkapitalinnskudd på om lag ti millioner kroner, samt en årlig innkalling på anslagsvis en seks hundre tusen kroner. Dette kravet er upåvirket av flyttetidspunkt. Oppreservering ny levealderstariff. Det vises til brev fra Finanstilsynet av 8.mars Som følge av en utvikling der levealderen i Norge har økt blir den nye tariffen K2013FT pliktig fra 1.januar Dette medfører behov for kraftig oppreservering av ordningen. Samtidig skal ytelsene i en offentlig pensjonsordning settes ganske kraftig ned som følge av forliket i lønnsoppgjøret i 2009 blant annet grunnet tilpasning til levealdersjustering. Denne utviklingen betyr i effekt lavere ytelser. Til gjengjeld legges til grunn at fremtidige pensjonister lever lenger og dermed mottar pensjon over flere år. Dette forventes i sum å gi et netto økt kapitalbehov på mellom fem og åtte prosent av reserven, med sannsynlighetsovervekt i retning av fem prosent. 4

6 Det er mottatt en beregning fra KLP på at dette vil utgjøre 17 millioner kroner der. Det er ikke gitt at beløpet er identisk i DNB men ved en flytting til KLP per 1.januar 2014 viker det rimelig å legge til grunn dette beløpet. Det er allerede satt av et betydelig beløp i DNB til dette formålet. Sannsynligvis vil avkastningen i 2013 også bidra med noe mer. Men det kan allikevel bli et visst behov for tilførsel per 1.januar I tillegg er det i følge brevet av 8.mars slik at DNB skal finansiere 20 % fra sin egenkapital. Per 23.september mangler regelverket for hvordan dette bidraget skal tilføres ved en flytting. Dermed er det en risiko for at en i tillegg til ovennevnte beløp potensielt mister et bidrag fra eier (DNB) i størrelsesorden 3 ½ millioner ved flytting per 1.januar DNB har så langt heller ikke eksplisitt påtatt seg dette ansvaret, men dette spørsmålet forhandles det om nå. Så lenge det ikke er avklart taler dette forholdet mot et raskt skifte. Service Etter DNB sin beslutning om å gi opp kommunemarkedet, så er det en fare for at spesialkompetanse forlater selskapet. Dette kan i løpet av 2014 resultere i en kvalitativt dårligere løpende leveranse fra DNBmen også gjøre en allerede krevende flytteoperasjon mere risikabel. Dette forholdet taler for å skifte ved første anledning. Data ved flytting For at en flytting den 1.januar 2014 skal kunne gjennomføres, er det grunn til å anta at KLP vil stille et absolutt krav om leveranse av flyttedata senest den 1.juni Det er ikke avklart med DNB hvorvidt dette lar seg gjennomføre. Dette forholdet antas å løse seg og det er ingen negativ erfaring med DNB på dette området men det kan teoretisk forhindre flytting. Kapitalforvaltning Farsund kommune har i dag over 30 millioner i pensjonsmidler til forvaltning. Disse midlene var i utgangspunktet investert for å oppnå en optimal balanse mellom risiko og avkastning på sikt. Hvis en tar hele perioden fra 2002 er DNB sin avkastning konkurransedyktig. Ser en derimot på den siste perioden er KLPs avkastning bedre. Dette kan ha sammenheng med at DNB forbereder flytting av ordningene og dermed omplasserer midler i aktiva som er mer likvide, men gir dårligere avkastning. Denne tendensen antas å forsterke seg nå. Det er vanskelig å kvantifisere effekten nøyaktig, men hvis vi antar at KLP vil oppnå ett prosentpoeng bedre avkastning i 2014, så utgjør dette et beløp på 3 millioner kroner. Effekten kan utmerket godt også være enda sterkere. Dette er et forhold som klart taler for et skifte ved første anledning. Oppsummering og videre prosess Per 23.september er det ikke tilstrekkelig informasjon til å ta en endelig beslutning på flyttetidspunkt, men det virker klart at det bør gjøres nokså raskt og at en av følgende alternativer bør brukes: 5

7 1.januar april juli januar 2015 Flyttidspunktene 1.april og 1.juli er ekstraordinære og bygger på at tariffpartene i denne situasjonen ikke vil motsette seg dette og forutsetter også aksept fra både DNB og KLP. I samarbeid med Aon har Rådmannen innledet dialog med selskapene med sikte på nødvendige avklaringer. 1.januar blir prioritert såfremt det er tilstrekkelige avklaringer i noenlunde tid før årsskiftet. Vi får opplyst at Rådmannen har til hensikt å foreta nødvendige disposisjoner for å opprettholde handlefrihet frem mot endelig beslutning. Dette inkluderer å si opp avtalen med DNB i henhold til gitte frister, men samtidig opprettholde muligheten til å videreføre avtalen inn i 2014 dersom det viser seg mest gunstig eller det fortsatt er stor usikkerhet. Det følger av Hovedtariffavtalen at det er kommunestyret som må ta den endelige beslutning om skifte av leverandør. Denne beslutningen må tas innen 1.desember. 6