Forenklet prospekt. Legg Mason Global Funds Plc

Transkript

1 Forenklet prospekt Global s Plc Et investeringsselskap med variabel kapital, som er stiftet med begrenset ansvar i Irland med registreringsnummer og etablert som et paraplyfond med adskilt ansvar mellom underfondene. 1. juli 2011

2 FORENKLET PROSPEKT for følgende Underfond: Rentefond: Brandywine Global Fixed Income Western Asset Asian Bond Western Asset Asian Opportunities Western Asset Brazil Bond Western Asset Diversified Strategic Income Western Asset Emerging Domestic Debt Western Asset Emerging Markets Bond Western Asset Euro Absolute Return Bond Western Asset Euro Core Bond Western Asset Euro Core Plus Bond Western Asset Euro High Yield Western Asset Global Blue Chip Bond Western Asset Global Core Plus Bond Western Asset Global Credit Absolute Return Western Asset Global Credit Western Asset Global High Yield Western Asset Global Inflation-Linked Western Asset Global Multi Strategy Western Asset Global Sovereign Western Asset Inflation Management Western Asset UK Core Plus Bond Western Asset UK Credit Plus Western Asset UK Inflation-Linked Plus Western Asset UK Limited Duration Western Asset UK Long Duration Western Asset US Adjustable Rate Western Asset US Core Bond Western Asset US Core Plus Bond Western Asset US High Yield Western Asset US Limited Duration Western Asset US Money Market Western Asset US Short-Term Government Aksjefond: Batterymarch 130/30 Global Equity Batterymarch Asia Pacific Equity Batterymarch Emerging Markets Equity Batterymarch European Equity Batterymarch Global Equity Batterymarch International Large Cap Batterymarch US Large Cap Capital Management Growth Capital Management Opportunity Capital Management Value ClearBridge US Aggressive Growth ClearBridge US Appreciation ClearBridge US amental Value ClearBridge US Large Cap Growth Congruix Japan Equity Esemplia Emerging Markets Select Equity GC Global Equity GC Global Equity Income GC Global SRI Equity LMHK Greater China LMHK China LMHK Hong Kong Equity PCM US Equity Permal Global Absolute Royce European Smaller Companies Royce Global Smaller Companies Royce Smaller Companies Royce US Small Cap Opportunity Strategic European Equity Western Asset Brazil Equity Selskapet omfatter også følgende underfond som tilbys i samsvar med et eget prospekt og forenklet prospekt: Congruix Asia Pacific Congruix Pacific Rim Brandywine Global Opportunistic Fixed Income Brandywine Global Opportunistic Fixed Income Royce Smaller Companies II 2

3 Dette Forenklede Prospektet inneholder viktige opplysninger om Global s plc ( Selskapet ), som et åpent paraplyinvesteringsselskap med separat ansvar mellom Fondene og varierende kapital, registrert i Irland 13. januar 1998 og autorisert 29. januar Selskapet ble autorisert av sentralbanken som en kollektiv investeringsordning (UCITS) i henhold til det europeiske fellesskapets (UCITS) forordninger av 2011 ( forordninger ). Selskapet har for tiden sekstisju underfond (hvert av disse kalles et Fond og samlet Fondene ), som beskrives mer detaljert nedenfor. Dette Forenklede Prospektet gjelder kun Brandywine Global Fixed Income, Western Asset Asian Bond, Western Asset Asian Opportunities, Western Asset Brazil Bond, Western Asset Diversified Strategic Income, Western Asset Emerging Domestic Debt, Western Asset Emerging Markets Bond, Western Asset Euro Absolute Return Bond, Western Asset Euro Core Bond, Western Asset Euro Core Plus Bond, Western Asset Euro High Yield, Western Asset Global Blue Chip Bond, Western Asset Global Core Plus Bond, Western Asset Global Credit Absolute Return, Western Asset Global Credit, Legg Mason Western Asset Global High Yield, Western Asset Global Inflation-Linked, Western Asset Global Multi Strategy, Western Asset Global Sovereign, Western Asset Inflation Management, Western Asset UK Core Plus Bond, Western Asset UK Credit Plus, Western Asset UK Inflation-Linked Plus, Western Asset UK Limited Duration, Legg Mason Western Asset UK Long Duration, Western Asset US Adjustable Rate, Western Asset US Core Bond, Western Asset US Core Plus Bond, Western Asset US High Yield, Western Asset US Limited Duration, Western Asset US Money Market, Western Asset US Short-Term Government, Batterymarch 130/30 Global Equity, Batterymarch Asia Pacific Equity, Batterymarch Emerging Markets Equity, Batterymarch European Equity, Batterymarch Global Equity, Batterymarch International Large Cap, Batterymarch US Large Cap, Capital Management Growth, Capital Management Opportunity, Capital Management Value, ClearBridge US Aggressive Growth, ClearBridge US Appreciation, ClearBridge US amental Value, Legg Mason ClearBridge US Large Cap Growth, Congruix Japan Equity, Esemplia Emerging Markets Select Equity, GC Global Equity, GC Global Equity Income, GC Global SRI Equity, LMHK Greater China, LMHK China, LMHK Hong Kong Equity, PCM US Equity, Permal Global Absolute, Royce European Smaller Companies, Royce Global Smaller Companies, Royce Smaller Companies, Royce US Small Cap Opportunity, Strategic European Equity og Legg Mason Western Asset Brazil Equity (som enkeltvis kalles et Fond og samlet Fondene ). Dette Forenklede Prospektet utgjør ikke en beskrivelse av alle Fondene til Selskapet. Et eget forenklet prospekt er tilgjengelig som beskriver de andre Fondene til Selskapet. Per datoen for dette Forenklede Prospektet har Selskapet fått godkjenning fra sentralbanken for følgende andre underfond i Selskapet som tilbys i et eget prospekt og forenklet prospekt: Congruix Asia Pacific, Congruix Pacific Rim og Brandywine Global Opportunistic Fixed Income, Brandywine Global Opportunistic Fixed Income og Royce Smaller Companies II. Innen hvert Fond kan det utstedes forskjellige r som er nærmere forklart i Prospektet. Disse ulike ne er vesentlig forskjellige med hensyn til er, honorarer, kostnadssatser, distribusjonspolitikk og pålydende valuta. Investorer kan derfor velge en som passer sine investeringsbehov, ut i fra investeringens størrelse og forventet investeringsperiode. Hver er betegnet som en utbytte eller en s. Akkumuleringsr utbetaler ikke netto inntekt, netto realiserte kapitalgevinster eller netto urealiserte kapitalgevinster som utbytte, mens utbytter utbetaler netto investeringsinntekt som utbytte, og for noen Fond også alle eller deler av realiserte og urealiserte kapitalgevinster netto etter realiserte og urealiserte kapitaltap, som angitt under kapittelet Utbytte i dette dokumentet. Hver utbytte har en bokstav i parentes i et, som angir hvor ofte utbytte erklæres. Dette er angitt i kapittelet Utbytte. Selskapet har i tillegg utestående tegningsandeler. Tegningsandelene gir ikke eierne rett til å delta i eiendelene til noen av Fondene. Hvert Fond kan tilby r som er pålydende andre valutaer enn Fondets basisvaluta. For slike r, med mindre noe annet er angitt i et til n «(Hedged) (Sikret)», vil forvalteren eller underforvalteren ikke bruke teknikker for å sikre ns eksponering mot endringer i valutakursen mellom Fondets basisvaluta og ns valuta. Hvert Fond tilbyr LM-r, og noen av Fondene tilbyr unntatte r. Den aktuelle distributøren bestemmer om LMr skal gjøres tilgjengelige. Disse unntatte ne er tilgjengelige bare til andelseiere i tilknyttede Fond. Ytterligere opplysninger om de forskjellige ne i Fondene er forklart i det Fullstendige Prospektet til Selskapet, som er datert 1. juli 2011 med endringer fra tid til annen ( Prospektet ). Potensielle investorer rådes til å lese det Fullstendige 3

4 Prospektet før de tar sine investeringsbeslutninger. Prospektet inneholder opplysninger om investorenes rettigheter og ansvar så vel som det rettslige forholdet mellom dem og Selskapet. Kapitaliserte termer skal ha den definisjonen som finnes i Prospektet. Nedenfor kan du lese om investeringsmålene til de forskjellige Fondene og investeringspolicyene som er karakteristiske for hvert Fond. Du kan lese en mer detaljert beskrivelse om investeringspolicyene til Fondene i Prospektet. 4

5 Brandywine Global Fixed Income Bond Å maksimere totalavkastningen i form av inntekts- og kapitalvekst. Fondet investerer alltid minst to tredjedeler av sin samlede aktivaverdi i gjeldspapirer som er (i) av investeringskvalitet på kjøpsdato, (ii) børsnotert eller omsatt på regulerte markeder hovedsakelig i følgende industriland, og (iii) denominert i valutaer, eller hvis utstedere er hovedsakelig, fra følgende industriland: USA, Canada, Australia, Japan, Østerrike, Belgia, Finland, Frankrike, Tyskland, Hellas, Irland, Italia, Nederland, Portugal, Spania, Danmark, Sverige, Sveits, Storbritannia, New Zealand, Norge, Ungarn, Polen og Tsjekkia. Fondet kan også investere i gjeldspapirer som er notert og omsatt på regulerte markeder i andre industriland ifølge vedlegg III til dette Prospektet, hvis disse verdipapirene er vurdert å være av investeringskvalitet på kjøpsdato. Se vedlegg IV til Prospektet for å finne mer informasjon om kvalitetsvurderinger foretatt av de forskjellige NRSROene. Fondet kan investere opptil 10 prosent av netto aktivaverdi i gjeldspapirer fra utstedere i vekstland som ikke er oppført i første setning av dette avsnittet, men det forutsetter fra 16. november 2009 at slike verdipapirer på kjøpstidspunktet har en rating av investeringsgrad, og den langsiktige statsgjelden til det aktuelle vekstlandet der utstederen befinner seg, må også ha en rating av investeringsgrad. Maksimalt 10 prosent av Fondets netto aktivaverdi kan investeres i enheter eller andeler i andre kollektive investeringsordninger slik som definert i paragraf 45(e) i UCITS-reglene. Fondet vil vanligvis besitte en portefølje med gjeldspapirer fra utstedere som befinner seg i maksimalt seks land. Fondets gjennomsnittlige investeringshorisont ligger på 2 til 10 år, men kan for mange individuelle markeder være lengre eller kortere, avhengig av utsiktene til lavere rentesatser og mulighetene for kapitalgevinst. Western Asset Asian Bond Å maksimere samlet avkastning gjennom inntekts- og kapitaløkning. Fondet investerer minst 70 prosent av sin totale aktivaverdi i gjeldsverdipapirer utstedt av asiatiske utstedere notert eller omsatt på regulerte markeder som angitt i Fortegnelse III i dette Prospektet. Fondet investerer primært i (i) gjeldsverdipapirer utstedt eller garantert av nasjonale styresmakter som er i utviklede, asiatiske land og fremvoksende land i Asia / stillehavsområdet (herunder, men ikke begrenset til Bangladesh, Kina, Hongkong, India, Indonesia, Kasakhstan, Laos, Macao, Malaysia, Pakistan, Filippinene, Singapore, Sri Lanka, Sør-Korea, Taiwan, Thailand, Tyrkia og Vietnam), deres organer, mellommenn eller politiske underavdelinger; (ii) selskapsutstedte gjeldsverdipapirer utstedt av asiatiske selskaper som fritt negotiable egenveksler, gjeldsbrev, obligasjoner (herunder nullkupongobligasjoner), commercial paper, depotbevis og bankaksepter utstedt av selskaper eller organisasjoner innen industri, kraft eller finans eller handelsbanker eller bankholdingselskap; (iii) garanterte lån som er negotiable verdipapirer; (iv) strukturerte veksler som er negotiable verdipapirer hvis underliggende eksponering kan være mot fastrenteverdipapirer; og (v) pantelånssikrede og aktivasikrede verdipapirer som er strukturert som gjeldsverdipapirer. Minst 50 prosent av gjeldsverdipapirene som Fondet besitter, skal være pålydende. Fondet kan ikke investere mer enn 10 prosent av sin netto aktivaverdi i enheter eller andeler i andre åpne, kollektive investeringsordninger innenfor betydningen av paragraf 45(e) i UCITS-reglene. Fondet investerer i gjeldsverdipapirer med rating av investeringsgrad, gjeldspapirer med rating under investeringsgrad o gjeldspapirer uten rating. Investorer bør merke seg at en investering i Fondet ikke bør utgjøre en vesentlig del av en investeringsportefølje og er kanskje ikke egnet for alle investorer. Western Asset Asian Opportunities Å maksimere samlet avkastning gjennom inntekts- og kapitaløkning. Fondet investerer minst 70 prosent av sin totale aktivaverdi i gjeldsverdipapirer utstedt av asiatiske utstedere og i derivater på asiatiske rentesatser og valutaer, og disse gjeldsverdipapirene og derivatene er notert eller omsatt på regulerte markeder som angitt i Fortegnelse III i Prospektet. Fondet investerer primært i (i) gjeldsverdipapirer utstedt eller garantert av nasjonale styresmakter i utviklede, asiatiske land og fremvoksende land i Asia/Stillehavsområdet (herunder, men ikke begrenset til Bangladesh, Kina, Hong Kong, India, Indonesia, Kasakhstan, Laos, Macao, Malaysia, Pakistan, Filippinene, Singapore, Sør-Korea, Sri Lanka, Taiwan, Thailand, Tyrkia og Vietnam), deres organer, institusjoner eller politiske underavdelinger; (ii) selskapsgjeldsverdipapirer utstedt av asiatiske selskaper; (iii) verdipapiriserte interesser i lån som er fritt omsettelige verdipapirer; (iv) strukturerte sertifikater som er fritt omsettelige verdipapirer g som kan gi underliggende eksponering mot rentepapirer; (v) pantelånssikrede og aktivasikrede verdipapirer som er strukturert som gjeldspapirer; (vi) derivater på asiatiske rentesatser og asiatiske obligasjoner inngått med asiatiske eller globale kredittinstitusjoner med høy rating; (vii) asiatiske valutaer og derivater på disse valutaene. Fondet kan ikke investere mer enn 10 5

6 prosent av sin netto aktivaverdi i enheter eller andeler i andre åpne, kollektive investeringsordninger innenfor betydningen av paragraf 45(e) i UCITS-reglene. Fondet investerer i gjeldsverdipapirer med rating av investeringsgrad, gjeldspapirer med rating under investeringsgrad og gjeldspapirer uten rating. På bakgrunn av Fondets investeringspolitikk kan det ha spesielt volatile resultater. Investorer bør merke seg at en investering i Fondet ikke bør utgjøre en vesentlig del av en investeringsportefølje og er kanskje ikke egnet for alle investorer. Western Asset Brazil Bond Å oppnå totalavkastning gjennom inntekter og kapitaløkning. Fondet investerer minst 80 prosent av sin samlede aktivaverdi i gjeldspapirer som utstedes av staten Brasil og dets organer, foretak og politiske underavdelinger, og som er notert eller omsettes på de regulerte markedene som står i vedlegg II til Prospektet. Fondet kan investere opptil 20 prosent av sin samlede aktivaverdi i (i) gjeldspapirer som er utstedt av brasilianske og ikke-brasilianske utstedere som er notert eller omsettes på regulerte markeder, herunder fritt omsettelige egenveksler, obligasjoner med fast og flytende retne, nullkupongobligasjoner, ikkekonvertible sertifikater, commercial paper, innskuddsbevis og bankaksepter som er utstedt av organisasjoner innen industri, offentlig forsyning, finans eller forretningsbankvirksomhet eller av bankholdingselskaper; (ii) verdipapiriserte interesser i lån som er fritt omsettelige verdipapirer; (iii) strukturerte sertifikater som er omsettelige verdipapirer hvis underliggende eksponering kan være mot renteverdipapirer og (iv) pantelånssikrede og aktivasikrede verdipapirer som er strukturert som gjeldsverdipapirer. Fondet investerer i gjeldsverdipapirer med rating av investeringsgrad, gjeldspapirer med rating under investeringsgrad og gjeldspapirer uten rating. Underforvalterne kan benytte seg av hele spekteret av løpetider og durasjoner når de kjøper gjeldspapirer for Fondet, og kan av og til justere gjennomsnittlig durasjon for Fondets porteføljeinvesteringer, avhengig av deres vurdering av de relative effektive rentene på verdipapirer med forskjellige løpetider og durasjoner og deres forventinger vedrørende fremtidige endringer i rentesatsene. Underforvalterne forventer at gjennomsnittlig durasjon for Fondets investeringer vil ligge i området mellom 0 og 5 år, avhengig av underforvalternes prognose for rentesatser og effektive renter. Fondet kan ikke investere mer enn 10 prosent av sin netto aktivaverdi i enheter eller andeler i andre åpne, kollektive investeringsordninger innenfor betydningen av paragraf 45(e) i UCITSreglene. Fondet kan investere i visse typer derivater, både med investering og effektiv porteføljeforvaltning som formål, som beskrevet i kapittelet Investeringsteknikker/-instrumenter og finansielle derivatinstrumenter til dette Prospektet, som omfatter, men ikke er begrenset til, opsjoner, futures og opsjoner på futures, swapavtaler for å få eller sikre mot eksponering mot investeringene som investeringspolitikken tillater. Fondet kan også bruke derivater til å sikre eksponering mot rente- og/eller kursindekser som oppstår gjennom Fondets investeringer. Fondet inntar ikke direkte short-posisjoner, men vil isteden kun ta short-posisjoner gjennom finansielle derivatinstrumenter. Fondet kan ikke belånes, inklusive syntetiske short-posisjoner, til over 100 prosent av dets netto aktivaverdi. På grunn av Fondets investeringspolitikk kan det ha en spesielt volatil utvikling. En investering i Fondet bør ikke utgjøre en vesentlig del av en investeringsportefølje og er kanskje ikke egnet for alle investorer. Western Asset Diversified Strategic Income Bond Investeringspolicy: Produsere høy inntekt på kort sikt. Fondet investerer minst to tredjedeler av samlet aktivaverdi i gjeldspapirer som er (i) pålydende og valutaene til forskjellige andre industriland, og (ii) som er notert eller omsettes på regulerte markeder oppført i vedlegg III til dette Prospektet. Fondet kan investere i følgende typer verdipapirer som er notert eller som omsettes på regulerte markeder: Gjeldspapirer utstedt eller garantert av den amerikanske stat, dens organer eller mellommenn og politiske underavdelinger; gjeldspapirer utstedt eller garantert av andre stater, deres organer eller mellommenn og politiske underavdelinger; gjeldspapirer utstedt av overstatlige organisasjoner, gjeldspapirer utstedt av selskaper, strukturerte papirer som er omsettelige, hvis underliggende eksponering kan være mot fastrenteverdipapirer, pantelåns- eller aktivasikrede verdipapirer; preferanseaksjer og andre åpne, kollektive investeringsordninger, som definert i paragraf 45(e) i UCITS-reglene. Maksimalt 20 prosent av Fondets netto aktivaverdi kan investeres i enheter eller andeler i andre kollektive investeringsordninger med variabel kapital innenfor betydningen i paragraf 45(e) i UCITS-reglene. Fondet kan kjøpe ikke-verdipapiriserte interesser i eller tildelinger av pantelån eller andre kommersielle lån med flytende rente, som er likvide og som gir mulighet for regulering av rentesatsen minst hver 397. dag og som kan være sikret med fast eiendom eller andre eiendeler. Slike interesser (sammen med eventuelt andre investeringer som er underlagt klausul 2,1 i Vedlegg II til 6

7 Prospektet) skal ikke overskride 10 prosent av Fondets samlede netto aktivaverdi. Fondet kan investere opp til 35 prosent av Fondets samlede aktivaverdi i høyrentepapirer som skal omfatte verdipapirer med rating på Ba eller lavere av Moody s eller BB eller lavere av S&P, eller verdipapirer uten rating som underforvalteren mener er av tilsvarende kvalitet. Investorer bør merke seg at en investering i Fondet ikke bør utgjøre en vesentlig del av en investeringsportefølje og er kanskje ikke egnet for alle investorer. Western Asset Emerging Domestic Debt Å maksimere samlet avkastning gjennom inntekts- og kapitaløkning. Fondet investerer til enhver tid minst to tredjedeler av samlet aktivaverdi i gjeldspapirer som er (i) denominert i den lokale valutaen til utstederen, (ii) børsnotert eller omsatt på et regulert marked som beskrevet i vedlegg III til dette Prospektet og (iii) utstedt av utstedere i land (a) med lav til middels inntekt per innbygger på kjøpstidspunktet, som fastsatt av Den internasjonale utviklingsbanken (Verdensbanken) eller (b) som på kjøpstidspunktet er oppført i JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global. Fondet investerer i gjeldspapirer som er utstedt eller garantert av nasjonale styresmakter, deres organer og politiske underavdelinger, STRIPS og inflasjonsindekserte verdipapirer, selskapsgjeldpapirer notert eller omsatt på regulerte markeder, pantelånssikrede verdipapirer som er strukturert som gjeldspapirer (herunder sikrede pantobligasjoner), verdipapiriserte deltakelser i lån som er fritt omsettelige verdipapirer, strukturerte gjeldsrev som er fritt omsettelige verdipapirer, aktivasikrede verdipapirer som er strukturert som gjeldspapirer; gjenkjøpsavtaler med gjeldspapirer som underliggende instrumenter (kun når formålet er effektiv porteføljeforvaltning og underlagt kravene fra sentralbanken). Med forbehold om restriksjonene ovenfor, kan Fondet investere ikke mer enn 10 prosent av sin netto aktivaverdi i andeler i andre UCITS-Fond eller andre kollektive investeringsordninger innenfor betydningen i paragraf 45(e) i UCITS-reglene. Fondet kan kjøpe ikke-verdipapiriserte interesser i eller tildelinger av pantelån eller andre kommersielle lån med flytende rente, som er likvide og som gir mulighet for regulering av rentesatsen minst hver 397. dag og som kan være sikret med fast eiendom eller andre eiendeler. Slike andeler, sammen med eventuelt andre investeringer som er underlagt klausul 2,1 i vedlegg II til dette Prospektet, skal ikke overskride 10 prosent av Fondets samlede netto aktivaverdi. Underforvalterne kan, etter eget skjønn, investere i gjeldspapirer med en rating av investeringsgrad eller lavere og i gjeldspapirer uten rating. Fondet kan investere i visse typer derivater, både med investering og effektiv porteføljeforvaltning som formål, som beskrevet i kapittelet Investeringsteknikker/-instrumenter og finansielle derivatinstrumenter til dette Prospektet, som omfatter, men ikke er begrenset til, opsjoner, futures og opsjoner på futures, swapavtaler og valutaterminkontrakter. Fondet kan ha en gjeldsgrad på opptil 100 prosent av dets netto aktivaverdi som følge av bruken av derivatinstrumenter. På grunn av Fondets investeringspolitikk kan det ha en spesielt volatil utvikling. Investorer bør merke seg at en investering i Fondet ikke bør utgjøre en vesentlig del av en investeringsportefølje og er kanskje ikke egnet for alle investorer. Western Asset Emerging Markets Bond Å maksimere totalavkastningen i form av inntekts- og kapitalvekst. Fondet investerer minst 70 prosent av samlede aktivaverdi i gjeldspapirer utstedt i vekstland (heretter kalt Gjeldspapirer fra vekstmarkeder ) som er notert eller omsettes på regulerte markeder oppført i vedlegg III til dette Prospektet. Fondet kan investere i følgende typer verdipapirer som er notert eller som omsettes på regulerte markeder: Disse gjeldspapirene skal være utstedt av eller garantert av statlige regjeringer i industriland og vekstland, deres organer og politiske underavdelinger (inklusive inflasjonsindekserte verdipapirer), obligasjoner utstedt av selskaper i industriland og vekstland som noteres og omsettes på regulerte markeder, pantelånssikrede verdipapirer, verdipapiriserte interesser i lån som er omsettelige verdipapirer, strukturerte sertifikater som er fritt omsettelige verdipapirer som har en underliggende eksponering som kan være mot rentepapirer; aktivasikrede verdipapirer, preferanseaksjer og andre kollektive investeringsordninger med variabel kapital innenfor betydningen i paragraf 45(e) i UCITS-reglene. Maksimalt 10 prosent av Fondets netto aktivaverdi kan investeres i enheter eller andeler i andre kollektive investeringsordninger slik som definert i paragraf 45(e) i UCITS-reglene. Fondet kan kjøpe ikke-verdipapiriserte interesser i eller tildelinger av pantelån eller andre kommersielle lån med flytende rente, som er likvide og som gir mulighet for regulering av rentesatsen minst hver 397. dag og som kan være sikret med fast eiendom eller andre eiendeler. Slike interesser (sammen med eventuelt andre investeringer som er underlagt klausul 2,1 i Vedlegg II til Prospektet) skal ikke overskride 10 prosent av Fondets samlede netto aktivaverdi. Under normale markedsforhold vil minst 55 prosent av Fondets samlede aktivaverdi være investert i papirer pålydende og minst 60 prosent av Fondets samlede aktivaverdi vil være investert i gjeldspapirer i vekstmarkeder utstedt av nasjonale, statlige eller lokale styresmakter eller enheter tilknyttet eller støttet av slike styresmakter. Investorer bør merke seg at en investering i Fondet ikke bør utgjøre en vesentlig del av en investeringsportefølje og er kanskje ikke egnet for alle investorer. 7

8 Western Asset Euro Absolute Return Bond Å maksimere totalavkastningen gjennom inntekt og kapitalvekst. Fondet investerer minst to tredjedeler av samlede aktivaverdi i gjeldspapirer pålydende EUR på de globale rentemarkedene, som er notert eller blir omsatt på regulerte markeder oppført i vedlegg III til dette Prospektet. Fondet forsøker å oppnå investeringsmålet ved å investere i gjeldspapirer som er utstedt eller garantert av nasjonale styresmakter, deres organer og politiske underavdelinger, STRIPS og inflasjonsindekserte verdipapirer, gjeldspapirer fra overnasjonale organisasjoner, selskapsgjeldpapirer, strukturerte sertifikater som er omsettelige verdipapirer hvis underliggende eksponering kan være rentepapirer, verdipapiriserte deltakelser i lån som er omsettelige verdipapirer, pantelåns- og aktivasikrede verdipapirer som er strukturerte som gjeldspapirer; gjenkjøpsavtaler med gjeldspapirer som underliggende instrumenter (kun når formålet er effektiv porteføljeforvaltning og underlagt kravene fra sentralbanken). Fondet kan ikke investere mer enn 10 prosent av sin netto aktivaverdi i enheter eller andeler i andre kollektive investeringsordninger innenfor den betydning som ligger i paragraf 45(e) i UCITS-reglene. Fondet kan kjøpe ikke-verdipapiriserte interesser i eller tildelinger av pantelån eller andre kommersielle lån med flytende rente, som er likvide og som gir mulighet for regulering av rentesatsen minst hver 397. dag og som kan være sikret med fast eiendom eller andre eiendeler. Slike interesser (sammen med eventuelt andre investeringer som er underlagt klausul 2,1 i Vedlegg II til Prospektet) skal ikke overskride 10 prosent av Fondets samlede netto aktivaverdi. Inntil 50 prosent av Fondets totale aktivaverdi vil kunne være investert i investeringer som er gradert under investeringskvalitet, eller, hvis ugradert, som av underkapitalforvalteren er ansett å være av sammenlignbar kredittkvalitet (slik grense er eksklusive eventuelle verdipapirer nedgradert etter kjøpet av dem, som angitt nedenfor). Underforvalteren søker å identifisere relativ verdi i det globale obligasjonsmarkedet gjennom valg av individuelle verdipapirer og styring av rentekurven. Fondet er et long-only -Fond, noe som betyr at det ikke vil shorte verdipapirer direkte. Det vil imidlertid kunne innta short-posisjoner i verdipapirer eller indekser ved bruk av derivater. Fondets globale eksponering mot derivater vil ikke overskride dets samlede netto aktivaverdi. Investorer bør merke seg at en investering i Fondet ikke bør utgjøre en vesentlig del av en investeringsportefølje og er kanskje ikke egnet for alle investorer. Western Asset Euro Core Bond Å maksimere samlet avkastning gjennom inntekts- og kapitaløkning. Fondet investerer alltid minst to tredjedeler av samlede aktivaverdi i gjeldspapirer som er notert eller omsettes på regulerte markeder som står oppført i vedlegg III til dette Prospektet, og som er pålydende EUR. Fondet forsøker å oppnå investeringsmålene sine ved å investere i gjeldspapirer som er utstedt eller garantert av nasjonale styresmakter i industriland og vekstmarkedsland, deres organer eller mellommenn og politiske underavdelinger, herunder STRIPS og inflasjonsindekserte verdipapirer, gjeldspapirer til overnasjonale organisasjoner, selskapsobligasjoner fra utstedere som befinner seg i industriland og vekstland. Med forbehold om restriksjonene ovenfor, kan Fondet investere ikke mer enn 10 prosent av sin netto aktivaverdi i andeler i andre UCITS-Fond eller andre kollektive investeringsordninger innenfor betydningen i paragraf 45(e) i UCITS-reglene. Fondet vil ikke investere i aksjerelaterte verdipapirer eller interesser i aksjerelaterte verdipapirer, med unntak av preferanseaksjer og warrants, for at ikke mer enn 10 prosent av Fondets netto aktivaverdi investeres i preferanseaksjer og/eller warrants. Underforvalterne vil kun kjøpe investeringer som har en rating av investeringsgrad, eller hvis de ikke har noen rating, som anses av den aktuelle underforvalteren å ha tilsvarende kredittkvalitet. Fondet kan investere i visse typer derivater, både med investering og effektiv porteføljeforvaltning som formål, som beskrevet i kapittelet Investeringsteknikker/-instrumenter og finansielle derivatinstrumenter til dette Prospektet, som omfatter, men ikke er begrenset til, opsjoner, futures og opsjoner på futures, swapavtaler og valutaterminkontrakter. Fondet kan ha en gjeldsgrad på opptil 100 prosent av dets netto aktivaverdi som følge av bruken av derivatinstrumenter. Investorer bør merke seg at en investering i Fondet ikke bør utgjøre en vesentlig del av en investeringsportefølje og er kanskje ikke egnet for alle investorer. 8

9 Western Asset Euro Core Plus Bond Å maksimere totalavkastningen i form av inntekt og kapitalvekst. Fondet investerer til enhver tid minst 70 prosent av samlede aktivaverdi i gjeldspapirer pålydende EUR som er notert eller omsettes på regulerte markeder i industriland eller vekstland som står oppført i vedlegg III til dette Prospektet. Fondet investerer i følgende typer verdipapirer som er notert eller som omsettes på regulerte markeder: Verdipapirene skal være gjeldspapirer som er utstedt eller garantert av nasjonale styresmakter i industriland eller vekstland, deres organer og politiske underavdelinger, gjeldspapirer fra overnasjonale organisasjoner som fritt omsettelige egenveksler, obligasjoner; selskapsobligasjoner fra utstedere som befinner seg i, eller hvis verdipapirer noteres og omsettes på regulerte markeder i industriland og vekstland; pantelånssikrede og aktivasikrede verdipapirer, preferanseaksjer og andre kollektive investeringsordninger med variabel kapital innenfor betydningen i paragraf 45(e) i UCITS-reglene. Maksimalt 10 prosent av Fondets netto aktivaverdi kan investeres i enheter eller andeler i andre kollektive investeringsordninger slik som definert i paragraf 45(e) i UCITS-reglene. Fondet kan investere i visse typer derivater, som beskrevet i kapittelet Investeringsteknikker/-instrumenter og finansielle derivatinstrumenter, som omfatter, men ikke er begrenset til, opsjoner, futures og opsjoner på futures, swapavtaler og valutaterminkontrakter. Western Asset Euro High Yield Å produsere høy inntekt på kort sikt Fondet investerer alltid minst to tredjedeler av samlede aktivaverdi høyrentepapirer pålydende EUR som er notert eller omsettes på regulerte markeder som er oppført i vedlegg III til dette Prospektet. Fondet investerer i gjeldspapirer utstedt eller garantert av nasjonale styresmakter, deres organer eller mellommenn og politiske underavdelinger, selskapsobligasjoner, verdipapiriserte andeler i lån som er omsettelige verdipapirer, strukturerte gjeldsrev som er fritt omsettelige verdipapirer, aktivasikrede verdipapirer som er strukturerte som gjeldspapirer. Høyere effektiv rente er vanligvis forbundet med verdipapirer som er med rating på BB+ eller lavere av S&P, eller Ba1 eller lavere av Moody s, eller verdipapirer uten rating av lignende kvalitet. Med forbehold om restriksjonene ovenfor, kan underforvalteren investere hele, eller nesten hele, Fondets samlede netto aktivaverdi i gjeldspapirer med rating under investeringsgrad. Fondet kan ikke investere mer enn 10 prosent av sin netto aktivaverdi i enheter eller andeler i andre kollektive investeringsordninger innenfor den betydning som ligger i paragraf 45(e) i UCITS-reglene. Fondet kan kjøpe ikke-verdipapiriserte interesser i eller tildelinger av pantelån eller andre kommersielle lån med flytende rente, som er likvide og som gir mulighet for regulering av rentesatsen minst hver 397. dag og som kan være sikret med fast eiendom eller andre eiendeler. Slike andeler, sammen med eventuelt andre investeringer som er underlagt klausul 2,1 i vedlegg II. A til dette Prospektet, skal ikke overskride 10 prosent av Fondets samlede netto aktivaverdi. Fondet kan investere i visse typer derivater, både med investering og effektiv porteføljeforvaltning som formål, som beskrevet i kapittelet Investeringsteknikker/-instrumenter og finansielle derivatinstrumenter til dette Prospektet, som omfatter, men ikke er begrenset til, opsjoner, futures og opsjoner på futures, swapavtaler og valutaterminkontrakter. Fondet kan ha en gjeldsgrad på opptil 100 prosent av dets netto aktivaverdi som følge av bruken av derivatinstrumenter. Investorer bør merke seg at en investering i Fondet ikke bør utgjøre en vesentlig del av en investeringsportefølje og er kanskje ikke egnet for alle investorer. Western Asset Global Blue Chip Bond Å oppnå totalavkastning gjennom inntekts- og kapitaløkning. Fondet investerer primært i gjeldspapirer som: (i) med rating A- eller høyere av S&P eller tilsvarende av en annen NRSRO, eller hvis det ikke finnes noen rating, av tilsvarende kvalitet, (ii) (a) utstedt av selskapsutstedere som befinner seg i andre land enn vekstland som på kjøpstidspunktet og etter underinvesteringsforvalterens oppfatning er blue chip - selskaper, som betyr at de har en langsiktig kredittrating på A- eller høyere fra S&P eller en tilsvarende annen NRSRO, eller hvis det ikke foreligger noen rating, av tilsvarende kvalitet og/eller (b) utstedt av overnasjonale organisasjoner som har en langsiktig kredittrating på A- eller høyere fra S&P eller tilsvarende av en annen NRSRO, eller hvis det ikke foreligger noen rating, av tilsvarende kvalitet og (iii) er notert eller omsatt på regulerte markeder som beskrevet i vedlegg III til dette Prospektet. Fondet vil kun investere i selskapsgjeldspapirer som etter underforvalterens mening er klassifisert som ikke sikret gjeld med høy prioritet hos den aktuelle utstederen. Fondet kan ikke investere mer enn 10 prosent av sin netto aktivaverdi i enheter eller andeler i andre kollektive investeringsordninger innenfor den betydning som ligger i paragraf 45(e) i UCITS-reglene. 9

10 Fondet kan investere i verdipapirer pålydende enhver valuta, men Fondet vil prøve å sikre alle posisjoner som ikke er pålydende mot, slik at Fondet ikke eksponeres mot andre valutaer enn. På grunn av endringer i aktivaverdi og sammensetningen av porteføljen, kan Fondet fra tid til annen ha eksponering mot andre valutaer enn, men denne eksponeringen forventes ikke under normale markedsforhold å overskride 1 prosent av Fondets netto aktivaverdi. Fondet vil ikke investere i noen av følgende: verdipapiriserte interesser i lån, strukturerte sertifikater, pantelånssikrede verdipapirer (herunder sikrede pantelånsforpliktelser), aktivasikrede verdipapirer strukturert som gjelsinstrumenter og verdipapirer utstedt av utstedere hjemmehørende i land med fremvoksende markeder. Underforvalterne forventer at gjennomsnittlig durasjon for Fondets investeringer vil ligge i området mellom 1 og 10 år, avhengig av underforvalternes prognose for rentesatser og effektive renter. Fondet kan investere i visse typer derivater, både med investering og effektiv porteføljeforvaltning som formål, som beskrevet i kapittelet Investeringsteknikker/-instrumenter og finansielle derivatinstrumenter til dette Prospektet, som omfatter, men ikke er begrenset til, opsjoner, futures og opsjoner på futures, swapavtaler og valutaterminkontrakter. Fondet kan bruke derivater til å skaffe seg eksponering mot gjeldspapirer, bestemte rentesatser eller valutaer. I tillegg kan Fondet bruke derivater til å skaffe seg eksponering mot 5- og 10-års itraxx Europe-indeksene og 5- og 10-års CDX North America Investment Grade-indeksene. Fondets gjeldsgrad fra bruk av derivater forventes ikke å overskride 50 prosent av dets samlede netto aktivaverdi. Western Asset Global Core Plus Bond Å maksimere totalavkastningen i form av inntekt og kapitalvekst. Fondet investerer alltid minst to tredeler av sin samlede aktivaverdi på det globale rentemarkedet. Fondet investerer primært i gjeldspapirer som er pålydende, EUR, JPY, GBP og forskjellige andre valutaer og som er notert eller som omsettes på regulerte markeder i industriland og land i fremvoksende markeder med tilbøyelighet mot ikke-statlige gjeldspapirer, spesielt selskapsgjeldspapirer og pantelånssikrede verdipapirer. Fondet investerer i verdipapirer som er utstedt eller garantert av nasjonale styresmakter (herunder STRIPS og inflasjonsindekserte verdipapirer), deres organer og politiske underavdelinger, verdipapirer i overnasjonale organisasjoner, selskapsobligasjoner, pantelåns- eller aktivasikrede verdipapirer som er strukturert som gjeldspapirer og gjenkjøpsavtaler med gjeldspapirer som underliggende instrumenter (kun når formålet er effektiv porteføljeforvaltning og underlagt kravene fra sentralbanken). Med forbehold om restriksjonene ovenfor, kan Fondet investere ikke mer enn 10 prosent av sin netto aktivaverdi i andeler i andre UCITS-Fond eller andre kollektive investeringsordninger innenfor betydningen i paragraf 45(e) i UCITS-reglene. Fondet vil ikke investere i aksjerelaterte verdipapirer eller interesser i aksjerelaterte verdipapirer, med unntak av preferanseaksjer og warrants, for at ikke mer enn 10 prosent av Fondets netto aktivaverdi investeres i preferanseaksjer og/eller warrants. Underforvalterne vil investere minst 85 prosent av Fondets samlede aktiva i investeringer som er notert og som omsettes på regulerte markeder i OECD-medlemsland og som har en langsiktig gjeldsrating på Baa3 eller høyere fra Moody s eller BBB- eller høyere fra S&P eller som har en tilsvarende rating fra en annen NRSRO. Fondet kan investere i visse typer derivater, både med investering og effektiv porteføljeforvaltning som formål, som beskrevet i kapittelet Investeringsteknikker/-instrumenter og finansielle derivatinstrumenter til dette Prospektet, som omfatter, men ikke er begrenset til, opsjoner, futures og opsjoner på futures, swapavtaler og valutaterminkontrakter. Fondet kan ha en gjeldsgrad på opptil 100 prosent av dets netto aktivaverdi som følge av bruken av derivatinstrumenter. Investorer bør merke seg at en investering i Fondet ikke bør utgjøre en vesentlig del av en investeringsportefølje og er kanskje ikke egnet for alle investorer. Western Asset Global Credit Absolute Return Å maksimere totalavkastningen gjennom inntekt og kapitalvekst. Fondet investerer minst 70 prosent av sin netto aktivaverdi i (i) gjeldspapirer, konvertible verdipapirer og preferanseaksjer som er notert eller som omsettes på regulerte markeder over hele verden som er oppført i vedlegg III til dette Prospektet, (ii) andeler i andre kollektive investeringsordninger innenfor betydningen i paragraf 45(e) i UCITSreglene, under forutsetning av at Fondet kan ikke investere mer enn 10 prosent av sin netto aktivaverdi i andeler i andre kollektive investeringsordninger innenfor den betydning som ligger i paragraf 45(e) i UCITS-reglene, og (iii) finansielle derivatinstrumenter. Fondet kan investere i utstrakt grad i visse typer finansielle derivatinstrumenter, både med investering og effektiv 10

11 porteføljeforvaltning som formål, som beskrevet i kapittelet Investeringsteknikker og -instrumenter og finansielle derivatinstrumenter i dette Prospektet, som omfatter, men ikke er begrenset til, opsjoner, futures, futures og opsjoner på futures, valutaterminkontrakter og warrants. Fondets markedsrisiko vil bli målt ved bruk av metoden value-at-risk ( VaR ). Fondets absolutte VaR skal ikke overskride 20 prosent av Fondets netto aktivaverdi. Det forventes at under normale markedsforhold kan Fondet bli belånt opptil 200 prosent av Fondets netto aktivaverdi, men short-posisjoner skal ikke utgjøre mer enn en fjerdedel av gjeldsgraden. Under eksepsjonelle forhold kan Fondet være belånt opptil 400 prosent av dets netto aktivaverdi, men short-posisjoner kan ikke utgjøre mer en tre åttendedeler av gjeldsgraden. Ved å kjøpe gjeldspapirer for Fondet kan underforvalterne benytte seg av hele spekteret av løpetider og durasjoner. Underforvalterne forventer at gjennomsnittlig durasjon for Fondets investeringer vil ligge i området mellom -10 og +10 år, avhengig av underforvalternes prognose for rentesatser og effektive renter. Fondet kan investere opptil 10 prosent av sin netto aktivaverdi i ordinære aksjer og aksjederivater. Fondet kan kjøpe ikke-verdipapiriserte interesser i eller tildelinger av pantelån eller andre kommersielle lån med flytende rente, som er likvide og som gir mulighet for regulering av rentesatsen minst hver 397. dag og som kan være sikret med fast eiendom eller andre eiendeler. Slike interesser (sammen med eventuelt andre investeringer som er underlagt klausul 2,1 i Vedlegg II til Prospektet) skal ikke overskride 10 prosent av Fondets samlede netto aktivaverdi. Fondet bruker en aktivt forvaltet strategi for å investere i en kombinasjon av obligasjoner av investeringsgrad og høyrenteobligasjoner. Fondet kan kjøpe enhver investering som på kjøpstidspunktet har en rating under investeringsgrad eller som ikke har noen rating, hvis det av underforvalteren anses å være av tilsvarende kvalitet, så lenge dette kjøpet ikke vil medføre at mer enn 50 prosent av Fondets netto aktivaverdi består av investeringer med en rating under investeringsgrad eller, hvis uten rating, som anses av underforvalteren å ha tilsvarende kredittkvalitet. Fondet kan investere i verdipapirer som er pålydende enhver valuta og i valutaterminkontrakter, for at ikke mer enn 20 prosent av Fondets netto aktivaverdi kan være eksponert mot andre valutaer enn. Fondet representerer ikke et komplett investeringsprogram, og det gis ingen garanti for at Fondet vil oppnå sitt investeringsmål. Investorer bør merke seg at en investering i Fondet ikke bør utgjøre en vesentlig del av en investeringsportefølje og er kanskje ikke egnet for alle investorer. På grunn av Fondets investeringspolitikk kan det ha en spesielt volatil utvikling. Western Asset Global Credit Å maksimere totalavkastningen i form av inntekt og kapitalvekst. Fondet investerer alltid minst to tredjedeler av samlede aktivaverdi i selskapspapirer og gjeldspapirer utstedt av overnasjonale organisasjoner som (i) er pålydende, JPY, EUR, GBP og forkjellige andre valutaer og (ii) er notert eller omsettes på regulerte markeder oppført i vedlegg III til dette Prospektet. I tillegg kan Fondet investere i verdipapirer som er utstedt eller garantert av nasjonale styremakter (herunder STRIPS og inflasjonsindekserte verdipapirer), deres organer og politiske underavdelinger, verdipapirer i overnasjonale organisasjoner som fritt omsettelige egenveksler, sertifikater, obligasjoner; verdipapiriserte interesser i lån som er fritt omsettelige verdipapirer, strukturerte sertifikater som er fritt omsettelige verdipapirer, pantelånssikrede verdipapirer (herunder sikret pantelånsgjeld) som er strukturerte som gjeldspapirer; aktivasikrede verdipapirer strukturert som gjeldsinstrumenter, gjenkjøpsavtaler med gjeldspapirer som underliggende instrumenter (kun når formålet er effektiv porteføljeforvaltning og underlagt kravene fra sentralbanken); og andre kollektive investeringsordninger med variabel kapital innenfor betydningen gitt i paragraf 45(e) i UCITS-reglene. Fondet vil ikke investere i aksjerelaterte verdipapirer eller interesser i aksjerelaterte verdipapirer, med unntak av preferanseaksjer og warrants, for at ikke mer enn 10 prosent av Fondets netto aktivaverdi investeres i preferanseaksjer og/eller warrants. Med forbehold om restriksjonene ovenfor, kan Fondet investere ikke mer enn 10 prosent av sin netto aktivaverdi i andeler i andre UCITS-Fond eller andre kollektive investeringsordninger innenfor betydningen i paragraf 45(e) i UCITS-reglene. Underforvalterne vil kun kjøpe investeringer som har en rating av investeringsgrad, eller hvis de ikke har noen rating, som anses av den aktuelle underforvalteren å ha tilsvarende kvalitet. Fondet kan investere i visse typer derivater, både med investering og effektiv porteføljeforvaltning som formål, som beskrevet i kapittelet Investeringsteknikker/-instrumenter og finansielle derivatinstrumenter til dette Prospektet, som omfatter, men ikke er begrenset til, opsjoner, futures og opsjoner på futures, swapavtaler og valutaterminkontrakter. Fondet kan ha en gjeldsgrad på opptil 100 prosent av dets netto aktivaverdi som følge av bruken av derivatinstrumenter. Investorer bør merke seg at en investering i Fondet ikke bør utgjøre en vesentlig del av en investeringsportefølje og er kanskje ikke egnet for alle investorer. 11

12 Western Asset Global High Yield Bond Å generere totalavkastning. Høy løpende inntekt er et sekundærmål. Fondet investerer alltid minst 70 prosent av Fondets samlede aktivaverdi i gjeldspapirer med høy rente som er omsatt eller noterte på regulerte markeder som er nevnt i vedlegg III til dette Prospektet. Høyere effektiv rente er vanligvis forbundet med verdipapirer som er med rating på BB+ eller lavere av S&P, eller Ba1 eller lavere av Moody s, eller verdipapirer uten rating av lignende kvalitet. Gjeldspapirer som er vurdert å være under investeringsgrad, anses av ratingbyråene å være primært spekulative med hensyn til utsteders evne til å betale rente og hovedstol og kan representere en vesentlig eksponeringsrisiko mot vanskelige forhold. Fondet kan investere i gjeldspapirer med rating så lav som C fra Moody s og D fra S&P, noe som indikerer at obligasjonene er svært spekulative og kan være, eller er i fare for å bli misligholdt med hensyn til hovedstol og renter. Det er ikke ventet at Fondet skal investere mer enn 45 prosent av sin totale aktivaverdi i høyrenteobligasjoner utstedt i fremvoksende markedsland, fremvoksende europeiske land og/eller fremvoksende land i Asia / Stillehavsområdet. Det er ventet at Fondet vil investere i minst 10 forskjellige land. Fondet er imidlertid et globalt Fond, og er ikke begrenset til investering i et spesifikt land eller region. Fondet kan kjøpe ikke-verdipapiriserte interesser i eller tildelinger av pantelån eller andre kommersielle lån med flytende rente, som er likvide og som gir mulighet for regulering av rentesatsen minst hver 397. dag og som kan være sikret med fast eiendom eller andre eiendeler. Slike interesser (sammen med eventuelt andre investeringer som er underlagt klausul 2,1 i Vedlegg II til Prospektet) skal ikke overskride 10 prosent av Fondets samlede netto aktivaverdi. Maksimalt 10 prosent av Fondets netto aktivaverdi kan investeres i enheter eller andeler i andre kollektive investeringsordninger slik som definert i paragraf 45(e) i UCITS-reglene. Investorer bør merke seg at en investering i Fondet ikke bør utgjøre en vesentlig del av en investeringsportefølje og er kanskje ikke egnet for alle investorer. Western Asset Global Inflation-Linked Å maksimere samlet avkastning gjennom inntekts- og kapitaløkning. Fondet investerer minst 80 prosent av samlede aktivaverdi i inflasjonsindekserte gjeldspapirer utstedt av nasjonale styresmakter, deres organer eller politiske underavdeleringer og overnasjonale organisasjoner, som er pålydende, GBP, EUR og forskjellige andre valutaer, og som er notert eller omsettes på regulerte markeder oppført i vedlegg III til dette Prospektet. Underlagt den ovennevnte restriksjonen kan Fondet investere i gjeldspapirer som ikke er inflasjonsindekserte, inklusive verdipapirer utstedt eller garantert av nasjonale styresmakter, deres organer og politiske underavdelinger og verdipapirer fra overnasjonale organisasjoner, selskapsobligasjoner, pantelånssikrede og aktivasikrede verdipapirer. Med forbehold om restriksjonene ovenfor, kan Fondet investere ikke mer enn 10 prosent av sin netto aktivaverdi i andeler i andre UCITS-Fond eller andre kollektive investeringsordninger innenfor betydningen i paragraf 45(e) i UCITS-reglene. Fondet vil ikke investere i konvertible gjeldspapirer, gjeldspapirer med opsjon til å erverve aksjerelaterte verdipapirer, aksjerelaterte verdipapirer, direkte interesser i akserelaterte verdipapirer eller warrants. Underforvalterne vil kun kjøpe investeringer som har en rating av investeringsgrad, eller hvis de ikke har noen rating, som anses av den aktuelle underforvalteren å være av tilsvarende kvalitet. Fondet kan investere i visse typer derivater, både med investering og effektiv porteføljeforvaltning som formål, som beskrevet i kapittelet Investeringsteknikker/-instrumenter og finansielle derivatinstrumenter til dette Prospektet, som omfatter, men ikke er begrenset til, opsjoner, futures og opsjoner på futures, swapavtaler og valutaterminkontrakter. Fondet kan ha en gjeldsgrad på opptil 100 prosent av dets netto aktivaverdi som følge av bruken av derivatinstrumenter. Investorer bør merke seg at en investering i Fondet ikke bør utgjøre en vesentlig del av en investeringsportefølje og er kanskje ikke egnet for alle investorer. 12

13 Western Asset Global Multi Strategy Å maksimere totalavkastningen i form av inntekt og kapitalvekst. Fondet investerer hovedsakelig i gjeldspapirer pålydende, JPY, GBP, EUR og forskjellige andre valutaer, som omsettes eller er notert på regulerte markeder i industriland eller vekstland som er oppført i vedlegg III til dette Prospektet. Fondet kan investere i følgende typer verdipapirer som er notert eller som omsettes på regulerte markeder: verdipapirer utstedt eller garantert av nasjonale styresmakter i industrieller vekstland, deres organer eller mellommenn og politiske underavdelinger, verdipapirer fra overnasjonale organisasjoner som fritt omsettelige gjeldsbrev, obligasjoner; selskapsobligasjoner fra utstedere som befinner seg i, eller hvis verdipapirer er notert og omsatt på regulerte markeder i industriland og vekstland; pantelåns- og aktivasikrede verdipapirer, preferanseaksjer og andre åpne og kollektive investeringsordninger som definert i paragraf 45(e) i UCITS-reglene. Maksimalt 10 prosent av Fondets netto aktivaverdi kan investeres i enheter eller andeler i andre kollektive investeringsordninger slik som definert i paragraf 45(e) i UCITS-reglene. Fondet kan kjøpe ikke-verdipapiriserte interesser i eller tildelinger av pantelån eller andre kommersielle lån med flytende rente, som er likvide og som gir mulighet for regulering av rentesatsen minst hver 397. dag og som kan være sikret med fast eiendom eller andre eiendeler. Slike interesser (sammen med eventuelt andre investeringer som er underlagt klausul 2,1 i Vedlegg II til Prospektet) skal ikke overskride 10 prosent av Fondets samlede netto aktivaverdi. Western Asset Global Sovereign Å maksimere totalavkastningen i form av inntekt og kapitalvekst. Fondet investerer minst 90 prosent av samlede aktivaverdi i statspapirer utstedt av styresmakter og deres organer i industriland over hele verden som er notert eller omsettes på regulerte markeder oppført i vedlegg III til dette Prospektet. Underlagt restriksjonen ovenfor kan Fondet også investere i gjeldspapirer fra overnasjonale organisasjoner, som fritt omsettelige egenveksler, gjeldsbrev og obligasjoner; gjeldspapirer som utstedes eller garanteres av nasjonale styresmakter og deres organer i vekstland, selskapspapirer, verdipapiriserte interesser i syndikatlån som er fritt omsettelige verdipapirer, strukturerte sertifikater som er fritt omsettelige verdipapirer; pantelånssikrede og aktivasikrede verdipapirer som er strukturerte som gjeldspapirer, og gjenkjøpsavtaler med gjeldspapirer som underliggende instrumenter (kun med effektiv porteføljeforvaltning som formål og underlagt kravene til sentralbanken). Med forbehold om restriksjonene ovenfor, kan Fondet investere ikke mer enn 10 prosent av sin netto aktivaverdi i andeler i andre UCITS-Fond eller andre kollektive investeringsordninger innenfor betydningen i paragraf 45(e) i UCITS-reglene. Fondet vil ikke investere i aksjerelaterte verdipapirer eller interesser i aksjerelaterte verdipapirer, med unntak av preferanseaksjer og warrants, for at ikke mer enn 10 prosent av Fondets netto aktivaverdi investeres i preferanseaksjer og/eller warrants. Underforvalterne vil kun kjøpe investeringer som har en rating på A3/A- eller bedre fra en NRSRO. Fondet kan investere i visse typer derivater, både med investering og effektiv porteføljeforvaltning som formål, som beskrevet i kapittelet Investeringsteknikker/-instrumenter og finansielle derivatinstrumenter til dette Prospektet, som omfatter, men ikke er begrenset til, opsjoner, futures og opsjoner på futures, swapavtaler og valutaterminkontrakter. Fondet kan ha en gjeldsgrad på opptil 100 prosent av dets netto aktivaverdi som følge av bruken av derivatinstrumenter. Investorer bør merke seg at en investering i Fondet ikke bør utgjøre en vesentlig del av en investeringsportefølje og er kanskje ikke egnet for alle investorer. Western Asset Inflation Management Primært investeringsmål er å produsere total inntekt. Generasjon av løpende inntekter er et sekundærmål. Fondet vil forsøke å oppnå sitt investeringsmål ved å alltid investere minst 80 prosent av sin totale aktivaverdi i verdipapirer som er forbundet med inflasjonsindekser eller andre verdipapirer som underkapitalforvalteren mener vil gi beskyttelse mot inflasjon og som er utstedt av lands stater [land som er medlemsland i OECD], deres statsorganer, mellommenn og politiske underavdelinger; overstatlige organisasjoner og selskapsutstedere som for eksempel omsettelige egenveksler, obligasjoner og gjeldsbrev og som er notert eller omsatt på et regulert marked som er nevnt i Fortegnelse III i dette Prospektet. Fondet kan også investere opp til 20 prosent av sin samlede aktivaverdi i andre verdipapirtyper som er notert eller omsatt på regulerte markeder som er nevnt i vedlegg III til dette Prospektet, som kan eller ikke kan være verdipapirer forbundet med inflasjonsindekser utstedt eller garantert av forskjellige lands stater, deres organer 13