Finansielle hovedtall 4 Visjon, forretningsidé og strategi 6 Dette er TTS 8 Viktige hendelser Vekst og ny fremgang 11

Transkript

1 Å R S R A P P O R T

2 KONSERNET Finansielle hovedtall 4 Visjon, forretningsidé og strategi 6 Dette er TTS 8 Viktige hendelser KONSERNSJEFEN Vekst og ny fremgang 11 VIRKSOMHETSBESKRIVELSE Divisjon Dry Cargo Handling 14 Divisjon Marine Cranes 16 Divisjon Port and Material Handling 18 Divisjon Deck Machinery 20 TTS tror på vekst i Vietnam 22 Krandivisjonen klar for nye løft 24 Godt marked for skipsutstyr til 2015? 26 VIRKSOMHETSSTYRING Aksjonærforhold 28 Eierstyring og selskapsledelse 30 Styret i TTS Marine ASA 32 Konsernledelsen 34 ÅRSBERETNING OG REGNSKAP Styrets beretning 36 Regnskap og noter - Konsern 43 - TTS Marine ASA 71 Revisors beretning 86 TTS Selskaper i TTS-gruppen 88 Organisasjonsstruktur 90 2

3 11 14 Konsernsjefen Divisjon Dry Cargo Handling Divisjon Marine Cranes Divisjon Port and Material Handling 20 Divisjon Deck Machinery

4 4-10 KONSERNET KONSERNSJEFEN VIRKSOMHETSBESKRIVELSE VIRKSOMHETSSTYRING ÅRSBERETNING OG REGNSKAP Finansielle hovedtall 2006 HOVEDTALL IFRS IFRS IFRS NGAAP NGAAP RESULTAT - KONSERN (NOK 1.000) Sum driftsinntekter Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) Driftsresultat (EBIT) Resultat før skattekostnad Årsresultat BALANSE - KONSERN (NOK 1.000) Anleggsmidler Omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital NØKKELTALL SOLIDITET Egenkapitalandel (i prosent av totalkapitalen) 36,6 % 33,4 % 32,6 % 30,9 % 31,2 % LØNNSOMHET Driftsresultat før avkastning (EBITDA) 6,1 % 5,8 % 5,4 % 2,2 % 4,3 % Driftsresultat (EBIT) 5,6 % 5,2 % 4,6 % -0,4 % 1,9 % Resultatmargin (før skatt) 5,3 % 4,9 % 4,0 % -0,2 % 1,3 % Resultatmargin (etter skatt) 3,8 % 3,5 % 2,8 % 0,1 % 1,5 % RENTABILITET EK-rentabilitet 14,1 % 14,3 % 12,0 % -0,5 % 4,5 % Totalkapital-rentabilitet 5,5 % 5,0 % 4,5 % -0,4 % 2,0 % AKSJER Egenkapital pr. aksje 26,59 21,39 17,36 15,07 15,64 Fortjeneste pr. aksje 2,92 2,19 1,44 0,04 0,83 Antall aksjer pr Gjennomsnittlig antall aksjer Pålydende verdi pr ,50 0,50 0,50 0,50 0,50 DEFINISJONER Fortjeneste pr. aksje: Egenkapitalrentabilitet: Totalkapitalrentabilitet: Resultat etter skatter dividert på gjennomsnittlig antall aksjer i regnskapsåret. Resultat før skatt i prosent av egenkapital. Driftsresultat i prosent av samlet kapital. 4

5 OMSETNING Tall i MNOK OMSETNING 2006 DM 16 % PMH 11 % MC 28 % DCH 45 % ORDRERESERVE 2006 DRY CARGO HANDLING MNOK Omsetning 728,2 649,2 EBITDA 80,3 61,3 Ordrereserve pr ,0 825,0 MARINE CRANES MNOK Omsetning 439,6 309,0 EBITDA 13,5 0,2 Ordrereserve pr ,0 390,0 EBITDA Tall i MNOK ORDRERESERVE Tall i MNOK DM 23 % PMH 7 % MC 30 % DCH 40 % OMSETNING 2005 PMH DM 12 % 4 % MC 27 % DCH 57 % DECK MACHINERY* MNOK Omsetning 257,4 50,4 EBITDA -4,6 2,5 Ordrereserve pr ,0 366,0 *) Kocks GmbH med datterselskap og JV ble overtatt PORT AND MATERIAL HANDLING MNOK Omsetning 178,8 140,7 EBITDA 12,6 7,0 Ordrereserve pr ,0 72, ORDRERESERVE PMH 4 % DM 22 % MC 24 % DCH 50 % 5

6 TTS skal kontinuerlig skape lønnsomhet ved å være den foretrukne globale leverandør av håndteringsutstyr til den maritime industri. 6

7 FORRETNINGSIDÉ TTS skal utvikle og levere utstyr for maritim industri som tilfredsstiller markedets krav og forventninger på en måte som styrker våre kunders produktivitet og verdiskaping. Vår kompetanse og våre ressurser er rettet mot design og engineering, samt montering og testing av produkter. Andre aktiviteter som hører med i en total leveranse blir i prinsippet kjøpt fra underleverandører. Ettersalg og service er et prioritert område for TTS. STRATEGI Strategien til TTS er å bygge tillit hos kundene samtidig som selskapet skal være pris og kostnadsmessig konkurransedyktig. Tillit bygges ved kvalitet og kompetanse hos sluttbruker, og fleksibilitet og effektivitet ved leveranse på verftene. I tillegg er seriøs og profesjonell håndtering av garantisaker nødvendig for å bli foretrukket som leverandør. TTS har et program med konkrete tiltak for gjennomføring av strategien. FIRST AND LAST CALL En annen måte å uttrykke vår visjon på er at TTS ønsker å være den leverandøren som får The first and the last call. Dette betyr at TTS Marine ASA har som mål å være det selskap som kundene ringer først til når de vurderer nye løsninger og nye prosjekter. TTS skal kunne ha kompetanse og kapasitet til å hjelpe kundene i denne fasen. The last call vil vi gjerne ha fra verftene som dermed gir oss tilslag på prosjektet dersom vi kan møte laveste pris. Det betyr at TTS må ha en globalt konkurransedyktig kostnadsstruktur for å kunne konkurrere med lavestet tilbyder. 7

8 4-10 KONSERNET KONSERNSJEFEN VIRKSOMHETSBESKRIVELSE VIRKSOMHETSSTYRING ÅRSBERETNING OG REGNSKAP 19 selskaper i 10 land HISTORISK UTVIKLING TTS er et internasjonalt konsern som utvikler og leverer maritimt håndteringsutstyr. Virksomheten er organisert i divisjonene Marine Cranes, Dry Cargo Handling, Port and Material Handling, og Deck Machinery. TTS er verdens nest største leverandør innenfor sine markedssegmenter. TTS inklusiv joint venture selskaper har 650 medarbeidere med hovedvekt på ingeniørfaglig kompetanse. Konsernet har selskaper i Norge, Sverige, Tyskland, Finland, Kina, USA, Italia, Korea, Tsjekkia og Vietnam. TTS Marine ASA har hovedkontor i Bergen, Norge, og er notert på Oslo Børs TTS etableres TTS noteres på Oslo Børs TTS kjøper Mongstad Engineering AS i Bergen, Norge TTS kjøper Norlift AS i Bergen, Norge TTS kjøper Aktro AS i Molde, Norge TTS etablerer joint venture i Shanghai, Kina TTS kjøper Hamworthy KSE Division Dry Cargo Handling (tidligere Kvaerner Ships Equipment) med virksomheter i Gøteborg, Sverige, Bremen, Tyskland og 50 %-andel i selskap i Shanghai, Kina TTS kjøper Hydralift Marine i Kristiansand, Norge. Som del av avtalen avhendes TTS-Aktro i Molde, Norge TTS selger TTS Construction AS i Bergen, Norge TTS etablerer avdelingskontor i Pusan, Sør-Korea TTS kjøper 100 % av joint venture i Shanghai, Kina TTS kjøper krandivisjonen til LMG, Lübeck, Tyskland TTS kjøper Liftec, Tampere, Finland TTS etablerer TTS Bohai, Dalian, Kina TTS etablert TTS Marine Inc., Miami, USA TTS kjøper Navciv Engineering AB, Gøteborg, Sverige TTS kjøper Kocks GmbH, Bremen, Tyskland TTS etablerer TTS Marine s.r.l., Genova, Italia TTS etablerer TTS Vietnam, Haiphong, Vietnam TTS kjøper ICD Projects AS, Ålesund, Norge. MILL NOK Terminal og materialhåndteringsutstyr Skipsutstyr

9 Selskaper i TTS-gruppen Salgs- og servicenett TTS Marine ASA Dry Cargo Handling Port and Material Handling Marine Cranes Deck Machinery RoRo-utstyr Lukedeksler Sideportanlegg Cruise- og Yacht-utstyr Verftsutstyr Tungløftsystemer Havne- og terminalutstyr Slangehåndteringskraner Cargokraner Davits (livbåtkraner) Offshorekraner Anker- og fortøyningsvinsjer Offshorehåndteringsutstyr 9

10 Viktige hendelser 2006 TTS økte i 2006 nok en gang omsetning og resultater til de beste gjennom tidene. Omsetningen ble MNOK og driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) ble MNOK 98,8. TTS åpnet i 2006 salgs- og representasjons kontor i Haiphong i Vietnam. Det er inngått flere større kontrakter om levering av utstyr til den statseide verftsgruppen Vinashin. TTS hadde ved årsskiftet en ordrereserve på MNOK 2.019, som er den høyeste i konsernets historie. Kontraktstilgangen er god innenfor alle virksomhetsområder. TTS oppnådde i 2006 bedring i resultatene etter de senere års omstilling av kranvirksomheten. Det blir nå satset offensivt i markedet for kraner til offshorefartøy. TTS inngikk i 2006 avtale om å inkludere dekksmaskineri i produktsortimentet til TTS Bohai Machinery i Kina. Det planlegges ny virksomhet i Dalian som skal besørge sammen stilling og testing av disse produktene. TTS fikk i 2006 sitt gjennombrudd i markedet for systemer til containerterminaler. Det satses på ytterligere produktutvikling på dette området. TTS hadde i 2006 rekordartet etterspørsel etter utstyr til RoRo-fartøy, spesielt til skip som transporterer personbiler. Totalt ble det inngått avtaler om leveranser til 14 bilskip. Aksjekursen til TTS økte med 133 % i 2006, og Styret anbefaler utbetaling av utbytte på NOK 1,00 per aksje. TTS etablerte seg i 2006 i Genova i Italia. Det fokuseres her på utstyrsleveranser til store yatcher; et marked som vokser sterkt både i Tyskland og Italia. 10

11 4-10 KONSERNET KONSERNSJEFEN VIRKSOMHETSBESKRIVELSE VIRKSOMHETSSTYRING ÅRSBERETNING OG REGNSKAP Vekst - og ny fremgang KONSERNSJEFEN DE SISTE TRE ÅRENE har vært svært fremgangsrike for TTS. Omsetningen i fjor var nesten 1 milliard kroner større enn i 2003, og driftsresultat før avskrivninger ble 85 millioner kroner høyere enn tre år tidligere. Fra utgangen av 2003 til utgangen av 2006 økte aksjekursen fra NOK 9,71 til NOK 72,75. Hovedforklaringen på den gode utviklingen er at markedene for våre produkter i disse årene er blitt stadig bedre. Globaliseringen innebærer mer handel mellom land og kontinenter, og dermed større transport behov. Skipsbyggere verden over har gode tider, som medfører etterspørsel etter alle former for skipsutstyr. Ordreboken i TTS er blitt fire ganger tykkere enn den var ved utgangen av Situasjonen for konsernet er god. Samtidig er det viktig å understreke at ingen ting kommer av seg selv. Styret i TTS la i 1999 en vekststrategi basert på utvidelser innenfor eksisterende forretningsområder og oppkjøp av virksomheter i tilstøtende områder. Denne strategien har vi fulgt konsekvent og mål bevisst. Det har krevd mye og hardt arbeid i hele organisasjonen. Vi har underveis også måttet foreta vanskelige omstillinger. Selskapet skylder derfor alle ansatte en stor takk for den lojalitet og innsats som er lagt ned for å oppnå våre ambisiøse mål. Vi har i fellesskap utviklet TTS til en sterk og synlig merkevare innenfor våre markedssegmenter; synlig i den forstand at vi i de fleste tilfeller vil være på maker s list når det i markedet etterspørres systemer og produkter vi har på menyen. Derfor takker vi også våre kunder verden over som har gitt oss tillit. Sist, men ikke minst, retter vi også en takk til våre eiere som har hatt tro på selskapet, og gitt oss mulighet til å utvikle virksomheten og satse offensivt på nye områder. Som resultat av at økonomien i TTS er blitt meget robust, anbefaler styret nå at det betales utbytte for første gang til aksjonærene. Vi føler oss ganske sikre på at fremgangen kommer til å fortsette. Vi har ordrer og kapasitet som innebærer at vi inneværende år kommer til å øke total omsetning med prosent, samtidig som ordrebøkene fylles ytterligere for 2008 og på følgende år. Aktiviteten innenfor alle våre etablerte virksomhetsområder kommer til å holde seg på et relativt høyt nivå, noe som bekreftes av en meget hyggelig kontraktsinngang så langt i Prognosene for kontrahering av nye skip bærer bud om et godt marked helt frem til Og på grunn av den sterke veksten i nysalget, vil også behovene for ettersalg og service komme til å være betydelige i årene som kommer. TTS fremstår som et internasjonalt konsern som utvikler og leverer maritimt utstyr. Våre fire divisjoner; 11

12 Målet er å etablere TTS også i markedet for håndteringsutstyr på faste og flytende offshoreinstallasjoner. JOHANNES D. NETELAND, KONSERNSJEF 12

13 4-10 KONSERNET KONSERNSJEFEN VIRKSOMHETSBESKRIVELSE VIRKSOMHETSSTYRING ÅRSBERETNING OG REGNSKAP Dry Cargo Handling, Marine Cranes, Port and Material Handling og Deck Machinery, har hver sin produktportefølje, men overordnet har vi de senere årene fokusert på to områder; utstyr for last håndtering på skip og utstyr til lasthåndtering på land, som for det meste er til havner og skips bygging. I skipsutstyrsmarkedet har TTS over år bygget opp en solid markedsposisjon. Når det gjelder utstyr til havner er vi fortsatt i en innledende fase, men fjorårets gjennombrudd i markedet for systemer til containerterminaler indikerer at vi også på dette området har attraktive produkter og god kompetanse. Vi har nå tatt grep for å utvikle et tredje bein som skal være viktig for TTS i fremtiden. I en periode var TTS en aktør i markedet for offshorekraner. Men det viktige oppkjøpet vi gjorde i 2001, og som ble avgjørende for den ledende posisjonen vi har utviklet innen leveranser av utstyr til RoRo-skip, medførte en femårig karantene i offshoremarkedet for TTS. Nå er vi tilbake, og kommer steg for steg til å bygge oss opp og tilby kraner og annet håndteringsutstyr i Vi har i 2007 kjøpt ICD Projects AS, et selskap som sikrer oss tilgang til viktig teknologi for vår satsing i offshoremarkedet. Dermed kan TTS igjen tilby alle typer kraner som er aktuelle for installasjon på offshorefartøy. Men vi lanserer også utstyr for lasthåndtering på store dyp, og gjør håndterings utstyr offshore til et nytt forretningsområde. Målet er å etablere TTS også i markedet for håndterings utstyr på faste og flytende offshoreinstallasjoner. Potensialet i dette markedet er meget stort. I TTS opplever vi de forventningene som stilles til oss fra aksjemarkedet som konstruktive. Vurde ringen av selskapets mulighet til å skape verdier er nært knyttet til vår evne til å forsterke virk som heten på etablerte områder, og til å utvikle ny aktivitet på sektorer der vi har spesielle forutsetninger. Vi skal fortsatt vokse, og registrerer med glede at våre offshoretilbud allerede har fått svært positiv respons. Vi har både styrke, modenhet og ikke minst det motet som trengs for å lykkes. Følg med oss videre! dette markedet. Det er i Norge vi har forutsetninger for å utvikle et slagkraftig miljø for denne virksomheten, men det betinger at vi lykkes med å fullføre proses sen med overføring av kompetanse og andre Johannes D. Neteland KONSERNSJEF opp gaver på kransektoren til våre virksomheter i Kina. Vi må bruke tilgjengelige engineering-ressurser på beste måte. 13

14 4-10 KONSERNET KONSERNSJEFEN VIRKSOMHETSBESKRIVELSE VIRKSOMHETSSTYRING ÅRSBERETNING OG REGNSKAP Divisjon Dry Cargo Handling Den meget positive utviklingen i omsetning og resultater for divisjon Dry Cargo Handling fortsatte i Fremtidsutsiktene er også meget gode. D IVISJON DRY CARGO HANDLING er den største og mest lønnsomme divisjonen i TTS. I 2006 ble posisjonen som en av verdens ledende leverandører av systemer for lasthåndtering på skip ytterligere befestet, ikke minst som følge av sterk fremgang i nye skipsbyggingsmarkeder i Asia. Leveransene består blant annet av RoRo-utstyr, lukedeksler, sideportanlegg og spesialutstyr til cruise-, passasjerskip og store yachter. Divisjonen ledes fra Gøteborg i Sverige og har også virksomheter i Kina, Tyskland, Norge, Italia, USA og Vietnam. TTS etablerte seg i Genova, Italia i mai 2006 og fokuserer på leveranser til store yatcher et marked i sterk vekst både i Italia og Tyskland. I Vietnam ble salgs- og representasjonskontoret i Haiphong åpnet i november 2006, og TTS har allerede inngått flere større kontrakter om leveranser av skipsutstyr til den statseide verftsgruppen Vinashin. Divisjonen deltar også i det ekspansive kinesiske markedet med en 50 prosents-andel i et joint venture-selskap i Shanghai i Kina. Utviklingen i omsetning og resultater i dette selskapet var meget god i I tillegg til produksjons- og salgsenhetene disponerer TTS et verdensomspennende nett av salgsagenter og servicestasjoner. Stellan Bernsro tok i 2006 over som direktør for divisjon Dry Cargo Handling. Han er utdannet sjøoffiser og sivilingeniør og er også administrerende direktør i TTS Ships Equipment AB. Bernsro har lang erfaring knyttet til engineering og salg av divisjonens produkter og systemer. TTS blir foretrukket som samarbeidspartner på grunn høy kompetanse og leveringsdyktighet. Vi har også vist stor evne til innovasjon i takt med utvikling av ny teknologi og endrede behov i markedet. Divisjon Dry Cargo Handling får i økende grad forespørsler om å gi tilbud på komplette utstyrsleveranser til verft. For å kunne øke volumet blir vår viktigste utfordring i tiden som kommer å få samarbeidspartnere som har størrelse og kapasitet stor nok til å levere utstyr verftene tidligere har besørget på egen hånd, sier Bernsro. Virksomheten Divisjon Dry Cargo Handling konsentrerer seg om design og engineering. All produksjon av utstyr foretas av eksterne underleverandører. Produktene er blant annet baug- og akterporter, innvendige dører og ramper, bildekk, lukedeksler, sideportanlegg og utstyr for offshoreindustrien. I de senere årene har divisjonen hatt en stadig økende andel leveranser av utstyr til bilskip, såkalte Pure Car Truck Carrier (PCTC). Dette er spesialbygde skip beregnet på transport av store mengder biler innenfor, så vel som mellom kontinentene. I denne nisjen av RoRo-markedet er TTS ledende i verden. Det leveres også tilsvarende utstyr til andre typer RoRoog passasjer skip. Divisjon Dry Cargo Handling har også betydelige leveranser av lukedeksler til containerskip, tørrlastskip og tørrbulkskip, samt utstyr til cruiseskip. En annen spesialitet er sidelastingssystemer til ulike skipstyper, og konsepter for bagasje- og søppelhåndtering på cruiseskip. TTS har også fått en god posisjon i markedet for spesialutstyr til offshore-skip. Joint venture-selskapet TTS Hua Hai Ships Equipment Co. Ltd. i Shanghai i Kina gjør design og produksjon av lukedeksler og noe RoRo-utstyr til kinesiske verft. Markedsutsikter Den samlete ordrereserven til divisjon Dry Cargo Handling var ved inngangen til 2007 på millioner kroner, inkludert ordrereserven til joint venture-selskapet TTS Hua Hai Ships Equipment. Det er en økning på 71 millioner kroner i forhold til året før. Divisjonen deltar i konkurranser om alle større kontrakter på RoRo-utstyr, lukedeksler og annet spesialutstyr for last - håndtering på verdens ledende verft. I 2006 inngikk TTS igjen avtaler om leveranser til verft i Japan, som tradisjonelt har vært et vanskelig marked. Andre nye, viktige markeder er India og Vietnam. Markedet av utstyr til RoRo-skip drives i stor grad av veksten i produksjon av personbiler, og av andre aktiviteter som er avhengig av RoRo-skip for transport. Etterspørselen etter RoRoskip, spesielt bilskip, er fortsatt meget god. Tilsvarende gjelder for cruiseskip og mega yatcher. Totalt ventes etterspørselen etter lasthåndteringsutstyr som inngår i produktporteføljen til divisjon Dry Cargo Handling fortsatt å være høy i Utsiktene for de følgende år er også meget positive. Strategi Divisjon Dry Cargo Handling kommer fortsatt til å ha sterkt fokus på markedsbearbeidelse, både i Europa, Asia og USA. Divisjonen satser også på utvikling av nye produkter og konsepter som kan gi mer effektiv lasthåndtering. I den sammenheng vil man vektlegge utvikling av utstyr med teknologier som ivaretar miljøhensyn på en god måte. 14

15 TTS blir foretrukket som samarbeidspartner på grunn høy kompetanse og leveringsdyktighet. STELLAN BERNSRO, DIREKTØR DIVISJON DRY CARGO HANDLING 15

16 4-10 KONSERNET KONSERNSJEFEN VIRKSOMHETSBESKRIVELSE VIRKSOMHETSSTYRING ÅRSBERETNING OG REGNSKAP Divisjon Marine Cranes Divisjon Marine Cranes hadde i 2006 sterk fremgang både med hensyn til omsetning og resultater. Veksten i markedet for skipskraner fortsetter i 2007, og divisjonen har også gjort et meget lovende come back i offshore-markedet. T TS UTVIKLER og leverer kraner til skip, og er v erdens største leverandør av slangehåndteringskraner. TTS er også en betydelig leverandør av proviantkraner og laste- og lossekraner, og har i 2007 gjenopptatt markedsføring av kraner til offshoreskip. Divisjonen ledes fra Bergen i Norge og har også virksomhet i Kristiansand i Norge, i Tyskland og Kina. Divisjonen har også et salgs- og servicekontor i Korea. I Kina deltar TTS dessuten i et joint venture med 50 prosent. Ivar K. Hanson har vært divisjonsdirektør siden Han er siviløkonom og maskiningeniør og har arbeidet i TTS i til sammen tolv år. Divisjon Marine Cranes gjennomførte i 2004 og 2005 en betydelig omstilling av organisasjonen ved de to avdelingene i Norge. Samtidig ble LMG i Tyskland integrert i divisjonen, og oppbyggingen av den nye virksomheten i Kina ble for beredt. I 2006 fikk vi resultater av innsatsen i form sterk omsetningsvekst og markert bedring i lønnsomheten, sier Ivar K. Hanson. Han sier at divisjonen også har gjennomført ny organisering av ressursene knyttet til ettersalg og service, og har oppnådd meget gode resultater på dette området. Hanson påpeker at divisjonen, tross fremgangen, har hatt problemer med å få gjennomført enkelte prosjekter som følge av forsinkelser i stålleveranser fra samarbeidspartnere. Vi har også en betydelig utfordring både i Norge og i Tyskland når det gjelder tilgang på nye medarbeidere med tilstrekkelig kompetanse. Virksomheten Produktsortimentet i divisjon Marine Cranes består hovedsakelig av dekkskraner, fra små servicekraner til store kraner for lasthåndtering på skip, samt daviter. Fra og med 2007 leveres også spesialkraner til offshorefartøy. Divisjonen er organisert ved at produktutvikling og salg av sylinderkraner i hovedsak foregår i Bergen, mens produktutvikling og salg av wirekraner skjer i Lübeck i Tyskland. Ettersalg, service og industriprodukter blir levert fra avdelingen i Kristiansand. I 2007 har TTS overtatt ICD Projects AS i Ålesund som utvikler styringssystemer og software for løfte utstyr til offshorefartøy for håndtering av laster på spesielt store dyp. Det heleide selskapet i Shanghai utfører engineering, prosjektledelse montasje og oppfølging av leveranser til redere og verft i Asia utenfor Kina. Det er her foretatt en vellykket oppbygging av kompetansen innen engineering, samt innen ledelse og gjennomføring av prosjekter. Et felles innkjøpssenter for TTS-konsernet er under etablering i Shanghai. Satsingen i offshoremarkedet ved avdelingene i Norge innebærer at leveranser av standard skipskraner i økende grad blir ivaretatt av datterselskapet og joint venture-selskapet i Kina. TTS baserer produksjonen av stål og deler av utrustningen av kranene fra underleverandører i lavkostland. Leveranser i Europa blir montert og testet i Bergen og i Lübeck. Leveranse i Kina blir montert og testet ved anlegget til joint venture-selskapet TTS Bohai Machinery Co. Ltd. Leveranser til det koreanske markedet håndteres av koreanske samarbeidspartnere. Markedsutsikter Den samlede ordrereserven til divisjon Marine Cranes var ved inngangen til 2007 på 600 millioner kroner, inkludert ordrereserven til joint venture-selskapet TTS Bohai Machinery. Det er en økning på 210 millioner kroner eller 54 % i forhold til året før. Markedet av kraner drives av aktivitetsnivået for nybygging og modernisering av skip. I de asiatiske markedene har virksomheten vært økende i flere år, og ventes fortsatt å være høy. Også ved europeiske verft er aktiviteten sterkt økende. Kontrahering av nye tankskip har vist positiv utvikling. Etterspørselen etter mellomstore og store slangehåndteringskraner var derfor også i 2006 meget god. I dette markedet har TTS en dominerende posisjon. Arbeidet for å styrke posisjonen i andre markedssegmenter; blant annet cargokraner, containerkraner og daviter, har også gitt resultater. Divisjon Marine Cranes arbeider også for å utvikle produkter og løsninger for offshoremarkedet. Den generelt positive markedsutviklingen har fortsatt inn i 2007 og TTS har også fått meget god respons på produktene som tilbys i offshoremarkedet. Strategi TTS kommer ytterligere til å forsterke innsatsen i de globale markedene for kraner til skip og offshorefartøy. Virksomhetene i Kina skal videreutvikles, blant annet for at å sikre tilgang på engineering-kapasitet i Norge til aktivitetene i offshoremarkedet. Det vil bli iverksatt spesielle tiltak for å opprettholde en god posisjon i kranmarkedet i Korea. Divisjon Marine Cranes kommer med basis i den nylig overtatte virksomheten i Ålesund, Norge, til også å satse på utvikling og leveranser av annet avansert løfteutstyr til offshorefartøy. Divisjonen vil ytterligere utvikle innsatsen i ettermarkedet. 16

17 TTS kommer ytterligere til å forsterke innsatsen i de globale markedene for kraner til skip og offshorefartøy og for håndteringsutstyr tiloffshore og subsea markedet. IVAR K. HANSON, DIREKTØR, DIVISJON MARINE CRANES 17

18 4-10 KONSERNET KONSERNSJEFEN VIRKSOMHETSBESKRIVELSE VIRKSOMHETSSTYRING ÅRSBERETNING OG REGNSKAP Divisjon Port and Material Handling Divisjon Port and Material Handling leverer verftsutstyr og utstyr for håndtering av containere i havner. Divisjonen fikk i 2006 sitt gjennombrudd i markedet for systemer til containerterminaler, og hadde god fremgang på øvrige virksomhetsområder. T TS SAMLET I 2005 all virksomhet knyttet til verftssystemer og systemer for håndtering av containere på land i divisjon Port and Material Handling. Dette forretningsområdet er i sterk utvikling og er mindre konjunkturfølsomt enn andre deler av virksomheten i TTS. Divisjon Port and Material Handling ledes fra Gøteborg i Sverige, og har også virksomheter i Finland og Norge. Göran Johansson er divisjonsdirektør. Han var tidligere direktør for Divisjon Dry Cargo Handling og administrerende direktør i TTS Ships Equipment AB. Johansson er ingeniør innen marin arkitektur og engineering. Han ledet Hamworthy KSE AB Divison Dry Cargo Handling fra 1995 og frem til innlemmelsen i TTS-konsernet. TTS har lang erfaring som leverandør av produksjonslinjer til verft og ulike systemer for materialhåndtering i forbindelse med industriell produksjon. Aktivitetene innenfor dette om - rådet tok seg kraftig opp i I markedet for lasthåndtering i havner fikk vi i fjor vår første kontrakt på vårt kassettsystem for containere, og dette settes i drift i en amerikansk havn i år. Med den veksten som forventes i lastevolum i containerhavner både i Europa, USA og Asia, har vi sterk tro på at flere vil velge våre konsepter og produkter. Fordelen med disse er at de gir økt kapasitetsutnyttelse på tilgjengelige arealer istedenfor kostbar utbygging av nye havneanlegg, sier Göran Johansson. Virksomheten Porteføljen av produkter for lasthåndtering i havner omfatter linkspan, som er en spesialrampe mellom kai og skip, automatiske fortøyningsanordninger og systemer for håndtering av containere og lastekassetter, som inneholder avansert hydraulikk og elektriske kontrollkomponenter. Kassettene er utviklet for å håndtere spesielle transportbehov for blant annet stålog papirindustrien. Når det gjelder systemer for kassetthåndtering i containerhavner har TTS nylig ansatt personell med spesiell kompetanse på området for å ivareta ytterligere produktutvikling. Divisjonen er også leverandør av tungløftsystemer og ulike løsninger for materialhåndtering med fokus på effektiv håndtering og god logistikk. Leveransene er i hovedsak rettet mot verfts- og tungindustrien. Systemene for materialhåndtering i forbindelse med industriproduksjon gjelder i hovedsak stålverk og aluminiumsverk, mens systemene for tungløft i det vesentlige er rettet mot verftsindustrien. Markedsutsikter Ordrereserven for divisjon Port and Material Handling ved utgangen av 2006 var 148 millioner kroner, mot 72 millioner kroner året før. Divisjonen har dessuten i 2007 inngått flere større kontrakter. De markedsmessige utsiktene for divisjonens produkter og systemer er således gode. Konkurransen i markedet for løsninger med linkspan til RoRo-havner er generelt sterk, men potensialet for TTS vurderes likevel til å være betydelig. Utsiktene for flere leveranser av divisjonens systemer for helautomatisk containerhåndtering og fortøyningsløsninger er gode, med flere prosjekter under arbeid. Også når det gjelder systemer innen tungløft og materialhåndtering vurderes markedet i 2007 og følgende år som meget godt. Strategi Divisjon Port and Material Handling kommer i 2007 til å vektlegg ytterligere utvikling av samarbeid mellom enhetene i Norge, Sverige og Finland, både med hensyn til produktutvikling og markedsbearbeidelse. Divisjonen vil ha fokus på markedsføring av linkspan til RoRohavner, spesielt i de baltiske landene. Når det gjelder systemet for kassetthåndtering vil man i tillegg til fortsatt bearbeidelse av havnemarkedet også forsøke å utvikle nye markeder for konseptet, først og fremst i tungindustrien. I markedsføringen av systemer for materialhåndtering på skipsverft kommer innsatsen til å bli konsentrert om Kina og India. 18

19 Vi fikk i fjor vår første kontrakt på vårt kassettsystem for containere. GÖRAN JOHANSSON, DIREKTØR DIVISJON PORT AND MATERIAL HANDLING 19

20 4-10 KONSERNET KONSERNSJEFEN VIRKSOMHETSBESKRIVELSE VIRKSOMHETSSTYRING ÅRSBERETNING OG REGNSKAP Divisjon Deck Machinery I divisjon Deck Machinery ble det første kalenderåret som del av TTS-konsernet brukt til intern omorganisering og vellykket bearbeidelse av nye markeder. T TS ETABLERTE høsten 2005 divisjon Deck Machinery etter oppkjøpet av det konkursrammede Kocks GmbH. Strategien er at TTS med basis i den kompetansen Kocks representerer skal integrere dekksmaskineri i konsernets produktsortiment, og markedsføre dette globalt. Da TTS overtok hadde selskapet en tapsbringende ordrereserve, og resultatene i 2006 ble derfor negative. I inneværende år er målet at driften skal gå i pluss. Divisjon Deck Machinery ledes fra Bremen i Tyskland og har også virksomhet i Tsjekkia. I Sør-Korea har TTS deltatt med 50 prosent i et joint venture-selskap, som produserer og leverer til det koreanske og japanske markedet, samt ettersalg og service i de samme markedene. I mars 2007 har TTS kjøpt ut partnerens 50 % andel i selskapet. Edgar Bethman er divisjonsdirektør og administrerende direktør i TTS Kocks GmbH. Han er utdannet sivilingeniør innen maskinkonstruksjon. Bethmann var administrerende direktør i TTS Ships Equipment GmbH før han ble leder for divisjon Deck Machinery. Virksomheten Divisjon Deck Machinery er leverandør av dekksmaskineri til den maritime industrien, primært ulike typer vinsjer til tankskip, containerskip og andre fraktefartøy. TTS har en spesielt god posisjon i markedet for vinsjer til LNG-skip. Divisjonen har hatt en høy andel av leveransene til det koreanske skipsbyggingsmarkedet, men lyktes i 2006 med å inngå kontrakter også i Kina, Taiwan, Vietnam og USA, samt øke andelen leveranser til verft i Japan. Det er utviklet en ny serie med mindre elektriske vinsjer og en spesialvinsj for containerskip spesielt med tanke på det kinesiske markedet. Med tanke på fremtiden var det avgjørende at vi i 2006 inngikk de første kontrakter til kinesiske verft gjennom joint venture-selskapet TTS Bohai i Dalian. Det er svært viktig for divisjon Deck Machinery å få ta del i den fantastiske utviklingen innen skipsbyggingsindustrien i Kina, understreker Edgar Bethman. Som følge av gjennombruddet i samarbeidet med TTS Bohai har divisjon Deck Machinery inngått avtale med selskapet om å innlemme dekksmaskineri i produktsortimentet til TTS Bohai. TTS Bohai vil derfor etablere et nytt anlegg i Dalian som skal besørge sammenstilling og testing av vinsjer. Dette anlegget vil kunne stå ferdig mot slutten av året. I Bremen ble virksomheten i divisjon Deck Machinery samlokalisert med TTS Ships Equipment GmbH Hensikten er å styrke samarbeidet om salg og service. I tillegg ble det både i Tyskland og Tsjekkia i 2006 gjennomført organisasjonsendringer for å oppnå mer effektiv drift. Markedsutsikter Ordrereserven i divisjon Deck Machinery var 462 millioner kroner ved inngangen til 2007, mot 366 millioner kroner tolv måneder tidligere. Markedsutsiktene for produktserien av elektriske og hydrauliske vinsjer er generelt gode. Særlig i LNG-markedet forventes det vekst som følge av stadig økende behov for transport av flytende gass på skip. Som følge av TTS konsernets sterke posisjon i skipsbyggingsindustrien, vil Divisjon Deck Mchinery komme inn på nye markeder, samt øke marekdsandelene i de markeder divisjonen allerede er. Samlet vurderes utsiktene for 2007 som gode, spesielt i annet halvår. Strategi Divisjon Deck Machinery kommer i 2007 til å fokusere på tiltak som kan forbedre drift og lønnsomhet i Sør-Korea og forsterke innsatsen i Kina. Stordriftsfordeler som følger av tilknytningen til TTS vil bli søkt utnyttet også i andre markeder. Divisjon Deck Machinery kommer til å forsterke bemanning og kompetanse knyttet til ettersalg og service. 20

21 Det er svært viktig for divisjonen å få ta del i den fantastiske utviklingen innen skipsbyggingsindustrien i Kina. EDGAR BETHMANN, DIREKTØR DIVISJON DECK MACHINERY 21

22 4-10 KONSERNET KONSERNSJEFEN VIRKSOMHETSBESKRIVELSE VIRKSOMHETSSTYRING ÅRSBERETNING OG REGNSKAP TTS tror på vekst i Vietnam TTS har i løpet av få måneder fått kontrakter i Vietnam til tre av fire divisjoner i konsernet. Vi tror det vietnamesiske skipsbyggingsmarkedet kommer til å utvikle seg sterkt i årene som kommer. Derfor har vi åpnet salgs- og representasjonskontor i Haiphong, sier konsernsjef Johannes D. Neteland. S KIPSBYGGINGSINDUSTRIEN i Vietnam er i kraftig vekst. Den viktigste forklaringen på redernes begeistring for Vietnam er at verftene i Korea, Kina og Japan har fulle ordrebøker i flere år fremover. Dessuten er kostnadsnivået betydelig lavere enn i andre skipsbyggingsnasjoner i Asia. Vietnamesiske myndigheter har som mål at landet skal bli verdens fjerde største produsent av skip innen 2015, og vil konkurrere mot de etablerte sjøfartsnasjonene. Flere verft er under bygging i det nordlige Vietnam. Det statlige selskapet Vinashin eier de aller fleste av dem. Dette selskapet har vokst med prosent årlig det siste tiåret. av den grunn være tilstede i alle viktige markeder for å ta våre andeler av denne veksten. Men vi ser også på Vietnam som et interessant marked med tanke på leveranser av offshorekraner og annet håndteringsutstyr til faste og flytende offshoreinstallasjoner. Den økonomiske utviklingen i Vietnam er sterk. Norge har siden krigen i landet tok slutt i 1975 bidratt med bistand på sektorer der Norge har spisskompetanse. Norad og Innovasjon Norge har i 2007 satt i verk et treårig program for å øke norske investeringer i Vietnam og styrke handelen mellom landene. Maritim sektor er prioritert i dette programmet. Kontor med fem medarbeidere Salgs- og representasjonskontoret i havnebyen Haiphong i det nordlige Vietnam ble åpnet 7. november i fjor med Tran Duc Hieu som leder. Han har bakgrunn som sjøoffiser. Kontoret skal bygges opp med en bemanning på syv personer. Administrativt sorterer kontoret under divisjon Dry Cargo Handling, men medarbeiderne skal markedsføre alle relevante produkter og følge opp produksjon ved skipsverftene. Samlet er der hittil inngått kontrakter med Vinashin for ca 250 millioner kroner. Dette omfatter både dekksluker, kraner og dekksmaskineri til totalt 15 skip som skal leveres fra vietnamesiske verft de kommende årene, opplyser Neteland. Den siste kontrakten som ble inngått i februar i år omfatter nøkkelkompo nenter til RoRo-systemer til åtte bilskip, blant annet til inn vendige bildekk og ramper, samt hekkrampe for inn- og utkjøring. Marked med flere muligheter Neteland fremholder at etableringen i Vietnam understreker TTS-konsernets globale ambisjoner. Aktiviteten i det internasjonale skipsbyggingsmarkedet kommer til å være meget høy i flere år fremover, og TTS må 22

23 23

24 4-10 KONSERNET KONSERNSJEFEN VIRKSOMHETSBESKRIVELSE VIRKSOMHETSSTYRING ÅRSBERETNING OG REGNSKAP Krandivisjonen klar for nye løft TTS har i løpet av de siste tre årene gjennomført en radikal omlegging av virksomheten i markedet for skipskraner, i første rekke gjennom overføring av virksomhet fra Norge til Kina. Denne endringen har vært en forutsetning for at TTS igjen kan satse offensivt på å levere kraner til offshorefartøy. G ENERELT HAR den oppbyggingen vi har foretatt av virksom heter med engineering og produksjon i Kina bidratt til å styrke grunnlaget for kranvirksomheten i Europa og spesielt i Norge, sier Ivar K. Hanson, direktør for divisjon Marine Cranes. Han sier bemanningen ved divisjonens to avdelinger i Norge i løpet av 2004 og 2005 ble redusert med 10 personer. For å være konkurransedyktige i et internasjonalt marked har vi i de senere årene bygget opp en betydelig virksomhet i Kina. Dette har vært nødvendig for å gjenvinne lønnsomheten, påpeker han. Men i løpet av fjoråret ble tallet på ansatte i Norge igjen økt med 35 personer, som følge av økende etterspørsel etter nye kraner og servicetjenester. Frigjør kapasitet til offshore-satsing Satsingen i offshoremarkedet innbærer ytterligere personellbehov, og i dagens arbeidsmarked er det alt annet enn lett. Men fordi vi har etablert oss i Kina kan vi gjennom ytterligere overføring av oppgaver dit frigjøre kapasitet i Bergen og Kristiansand til offshore-oppdrag. TTS ble eneeier av TTS Marine Shanghai Co. Ltd. i Virksomheten var inntil 2005 konsentrert om salg, service og montasje av kraner til skip som ble bygget i Kina. Som følge av etableringen av joint venture-selskapet TTS Bohai Machinery Co. Ltd. i Dalian, som TTS eier sammen med den statlige verftsgruppen DSIC, har TTS-selskapet i Shanghai endret fokus til eksport fra Kina til andre skipsbyggingsmarkeder i Asia. Dette har medført en betydelig omstilling med ansettelser og opplæring av ingeniører, innkjøpere og prosjektledere for at selskapet skulle kunne ta hånd om hele verdikjeden. Dette prinsippet gjelder også for joint venture-selskapet, påpeker Hanson. Sterk vekst i Kina TTS Marine Shanghai Co. Ltd. økte i 2006 tallet på ansatte fra 39 til 46. Ordrereserven ved siste årsskifte var 36 millioner kroner, mot 30 millioner kroner tolv måneder tidligere. I TTS Bohai Machinery Co. Ltd. gikk bemanningen opp fra 29 til 40 ansatte i løpet av fjoråret, og ordrereserven økte i løpet av året fra 20 millioner kroner til 100 millioner kroner. Totalt omsatte divisjon Marine Cranes for 440 millioner kroner i 2006, en økning på 42 prosent i forhold til året før. Driftsresultatet før avskrivninger ble 13,5 millioner kroner, mot 0,2 millioner kroner i Omsetning og resultater i joint venture-selskapet i Kina er ikke medregnet. Vi ser altså at den totale verdiskapningen øker betydelig, med den effekt at vi må styrke organisasjon og bemanning både i Europa og i Kina. Bakgrunnen for denne oppbyggingen er ikke bare fremgangen i det asiatiske markedet, men også for å kunne satse innen det voksende offshore-kran markedet. Vi legger opp til ytterligere vekst i bemanningen i krandivisjonen i Norge i 2007 med personer. TTS har som følge av en avtale som ble inngått i forbindelse med oppkjøpet av Hamworthy KSE AB Division Dry Cargo Handling i 2001, ikke kunnet markedsføre offshorekraner før 11. januar i år. I fjor ble det varslet at selskapet kom til å tilby offshorekraner når stand still -perioden var over. Etterspørselen etter kraner til offshorefartøy er meget stor og leveringstiden på enkelte nøkkelkomponenter fra underleverandører er nå hele 24 måneder. Vi har imidlertid sikret oss de komponentene vi trenger for å være leveringsdyktige, sier Hanson. Offshorekraner for 500 millioner kroner i 2012 Siden 2002 har vi fokusert bare på skipskraner. Teknologien for alle krantyper har utviklet seg, og vi har vedlikeholdt den kompetansen vi har hatt på konstruksjon og produksjon av offshorekraner. Vi er godt rustet til å møte de kranbehovene offshorekundene etterspør. Omsetningen på dette området blir ikke stor i 2007, men fra og med neste år vil offshorekraner utgjøre en betydelig del av volumet. Målet er at vi om fem år skal ha en omsetning av offshorekraner og annet løfteutstyr til offshorefartøy på ca 500 millioner kroner, fremholder Ivar K. Hanson. I perioden fra 11. januar til 1. mars i år ble det inngått kontrakter om levering av kraner til offshorefartøy for nesten 200 millioner kroner. Utvider offshore-sortimentet Som ledd i satsingen i offshoremarkedet overtok TTS i januar i år alle aksjer i ICD Projects AS. Selskapet, som har base i Ålesund, Norge, utvikler og leverer software og styrings- 24

25 systemer for offshore håndteringsystemer. Først og fremst er dette ledd i en utvidet satsing for å kunne levere løsninger for de spesielle håndteringsbehov som nå vil komme innenfor subsea markedet, og spesielt for håndtering av laster på store dyp. Med dette oppkjøpet har vi sikret oss kontroll over kjerneteknologi som gjør TTS til en komplett leverandør av løfteutstyr til skip som bygges og utrustes for å betjene offshoreog spesielt subsea industrien, sier Hanson. ICD Prosjects AS ble etablert i 2004 og har seks medar beidere. Omsetningen i 2006 var 8,2 millioner kroner og resultat før skatt ble 1,9 millioner kroner. Selskapet har fokusert på utvikling av software til styring av løfteanordninger på dyp større enn meter som utjevner bølgebevegelser på havoverflaten. Dette konseptet er etterspurt i offshoremarkedet, og passer som hånd i hanske med våre øvrige leveranser, fremholder Hanson. TTS planlegger å rekruttere ingeniører til selskapet i 2007, hvorav noen i Ålesund og noen i Bergen. Levering av løfteutstyr til offshorefartøy blir et nytt og viktig satsingsområde for TTS. Med overtakelsen av ICD Projects i Ålesund vil vi være representert i tre av de viktigste maritime klustrene i Norge. Det ser vi på som en styrke, og vi øker bemanningen i alle disse 3 byene i 2007, sier divisjonsdirektør Ivar K. Hanson. 25

26 4-10 KONSERNET KONSERNSJEFEN VIRKSOMHETSBESKRIVELSE VIRKSOMHETSSTYRING ÅRSBERETNING OG REGNSKAP Godt marked for skipsutstyr til 2015? Markedsutsiktene for TTS produkter og tjenester knyttet til lasthåndtering på skip vurderes som meget gode i mange år fremover. D EN INTERNASJONALE konjunkturoppgangen som begynte i 2003 har fortsatt og forsterket seg gjennom de tre siste årene. Økning i verdenshandelen, og i særdeleshet sterk vekst i kinesisk økonomi, har bidratt til økning i fraktratene. Det er et nytt trekk i internasjonal økonomi at utviklingslandene over flere år har hatt markert sterkere vekst enn de industrialiserte landene. Utviklingen i vekstmarkedene fører til høyere forbruk av energi og andre råvarer. Globaliseringen fortsetter og en økende andel av vareproduksjonen foregår i utviklingsland. Trenden med flytting av produksjon med høyere kostnader til land med lavere kostnader har tiltatt. En følge av dette er økning i de gjennomsnittlige transportdistansene for mange varer. Ettersom det aller meste av internasjonal transport av råvarer og ferdigvarer skjer med skip, fører utviklingen til økning i etterspørselen etter skipsfartstjenester. Den samlete effekt av disse utviklingstrekkene er en meget sterk vekst i etterspørselen etter nesten alle kategorier av skipstransport de siste årene. Ratene har økt på tross av relativt sterk vekst i tilbudt tonnasje. Både bulk- og tanktonnasjen, som utgjør to av de største fraktsegmentene, har økt kraftig. Også i andre deler av skipsfarten, som for eksempel containerfrakt fra Asia til Europa, har volumveksten de senere år vært betydelig. Utvikling og leveranser av utstyr for lasthåndtering på skip er det viktigste forretningsområdet for TTS. I dette markedet har vi over år bygget opp en solid markedsposisjon. Etterspørselen etter skipsfartstjenester og kontrahering av skip har dermed stor betydning for den forretningsmessige utviklingen i konsernet. I figur 1 vises kontrahering av nye skip til verdensflåten og en prognose for kontraheringer i årene som kommer, fordelt på de ulike skipstypene. Prognosen er laget av Sjøfartens Analys Institut i Göteborg. Prognosen indikerer at selv om vi har hatt et eksepsjonelt sterkt marked i 4 år, forventes det et relativt høyt kontraheringsnivå i et historisk perspektiv frem til Spesielt gjelder det innenfor de kategorier som er spesielt viktige for TTS; RoRo- skip, containerskip og cruiseskip. Samlet blir det anslått kontrahering av i underkant av nye skip i 2008 og i hvert av de følgende syv år. I figur 2 er kontraheringer, leveranser og skraping av eldre skip sammenstilt. Grafen viser at med de mange kontraheringer vi har hatt på verftene de siste 4 år, vil aktiviteten og leveransene fra verftene nå rekordnivåer de neste 2 3 årene. Men selv i perioden 2011 til 2015 forventes aktiviteten til å ligge rundt skip per år. Bestillinger av RoRo-utstyr, lukedeksler og sideportanlegg skjer vanligvis tidlig i byggeperioden for et nytt skip, mens avtaler om kraner og dekksmaskineri normalt blir inngått i en senere fase. For TTS innebærer dette at kontrakter i skipsutstyrsmarkedet fordeles over tid, som kapasitetsmessig er gunstig for selskapet. TTS har over de senere år bygget opp betydelig kapasitet og kompetanse knyttet til ettersalg og service. Det høye aktivitetsnivået i nybyggingsmarkedet i årene som kommer innebærer også gode tider i ettermarkedet. 26

27 FIG.1 Utvikling i verdensflåten ANTALL SKIP FORDELT PÅ KATEGORIER Contracting 300 gt+, Jan Passenger Dry Cargo RoRo Reefers Container Bulker incl comb Tanker Number of vessels FIG. 2 Utvikling i verdensflåten INKL. SKRAPING 300 gt+, Jan * 2007* 2008* 2009* 2010* 2011* 2012* 2013* 2014* 2015* Deliveries Del.forecast Million DWT * = SAI Prognosis Historic data: LR Fairplay Scrapping Scrap.forecast Contracting Cont.forecast 27

28 4-10 KONSERNET KONSERNSJEFEN VIRKSOMHETSBESKRIVELSE VIRKSOMHETSSTYRING ÅRSBERETNING OG REGNSKAP Aksjonærforhold Kursutvikling TTS Marine ASA gjennomførte i mars 1995 en offentlig emisjon og ble 3. mai 1995 notert på SMB-listen ved Oslo Børs. Dato Kurs Tegningskursen ved emisjonen NOK 23,00 Åpningskurs NOK 26, NOK 32, NOK 41, NOK 40, NOK 15, NOK 14, NOK 23, NOK 16, NOK 7, NOK 9, NOK 18, NOK 31, NOK 72,75 (Aksjekursen er justert for aksjesplitt 1:2 i april 1996.) Antall aksjonærer Utenlandske (beh.) 33,9 % 40,63 % Gj.snitt pr. handledag Antall handler Verdi (1000 NOK) Antall akjser ( 000) Gj.snitt kurs 50,76 Informasjon TTS legger vekt på at eierne, aksjemarkedet og allmennheten skal gis grunnlag for best mulig forståelse av konsernets virksomhet. Relevant informasjon vil bli formidlet som børs- og pressemeldinger. Den faste økonomiske rapportering består av årsberetning og kvartalsrapportering. I tillegg holdes jevnlig kontakt med finansanalytikerne. Selskapets finanskalender er som følger: 4. kvartal 2006 / foreløpig årsresultat februar 1. kvartal mai 2. kvartal august 3. kvartal oktober Ordinær generalforsamling 24. mai Ordinær generalforsamling vil bli avholdt i selskapets lokaler i Bergen. 28

29 Utvikling i aksjekapital, risk beløp Tidspunkt Type transaksjon Aksjekapital Antall Pålydende etter endring aksjer i NOK Offentlig emisjon , Aksjesplitt , Rettet emisjon , Rettet emisjon , Rettet emisjon , Rettet emisjon , Rettet emisjon , Rettet emisjon , Rettet emisjon , Rettet emisjon , Rettet emisjon , Rettet emisjon , Rettet emisjon , , Rettet emisjon , Rettet emisjon , Rettet emisjon , Rettet emisjon , Rettet emisjon , Rettet emisjon , Rettet emisjon , Rettet emisjon , Rettet emisjon , Rettet emisjon , Rettet emisjon ,50 Risk beløp pr. 01/01 pr. aksje: 1996 NOK 2, NOK 0, NOK 0, NOK 1, NOK 0, NOK 0, NOK 0, NOK -0, NOK 0, NOK 0, NOK 0,00 TTS aksjen utvikling

30 4-10 KONSERNET KONSERNSJEFEN VIRKSOMHETSBESKRIVELSE VIRKSOMHETSSTYRING ÅRSBERETNING OG REGNSKAP Eierstyring og selskapsledelse Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse TTS Marine ASA anvender den norske anbefaling for eierstyring og selskapsledelse, datert desember TTS Marine ASA etterlever i stor grad anbefalingene, men med noen unntak som vil bli gjennomgått i det følgende. - Da TTS Marine ASA har færre enn 200 ansatte i Norge, har selskapet ikke bedriftsforsamling. - I henhold til allmennaksjeloven velges styrets leder av styret når denne ikke er valgt av generalforsamlingen. Styret har ikke funnet det nødvendig å velge en nestleder. TTS-gruppen sine prinsipper for eierstyring og selskapsledelse er vedtatt i styret i TTS Marine ASA. TTS Marine ASA sine vedtekter er å finne på selskapets hjemmeside. Det samme gjelder etiske retningslinjer. Aksjonærpolitikk Det er TTS målsetting at aksjonærene over tid skal oppnå en konkurransedyktig avkastning som reflekterer risikoen i selskapets virksomhet. Basert på vekststrategien til TTS bør aksjonærenes avkastning bli realisert gjennom en økning i verdien av aksjene i kombinasjon med utbytte når forholdene tilsier dette. Vekst i form av oppkjøp vil bli gjennomført ved bruk av en balansert finansiering bestående av egenkapital og lån. Styret i TTS Marine ASA foreslår til ordinær generalforsamling i mai 2007 at det utdeles NOK 1 i utbytte pr. aksje. Strategi for vekst TTS har siden 1997 gjennomført elleve vellykkede oppkjøp og har etablert en ledende posisjon innen håndteringsutstyr til den maritime industri. Dette har medført en betydelig vekst og omsetningen har økt fra ca. 260 mill. kroner i 1997 til ca. 1,6 milliarder kroner i På grunn av et sterkt marked og god ordrereserve forventes omsetningen i 2007 å øke med %. Driftsmarginene vil også styrke seg i I de kommende år vil TTS fortsette å ekspandere gruppens aktiviteter innen skips- og havneutstyr, samt håndteringsutstyr innen offshore. Aksjekapital og aksjonærer Aksjekapitalen pr var NOK fordelt på aksjer pålydende NOK 0,50. Selskapet har kun en aksjeklasse med fritt omsettelige aksjer som er notert på Oslo Børs Match liste med ticker TTS. Pr hadde selskapet 795 aksjonærer mot 699 ved inngangen av året. 114 av aksjonærene ved utgangen av året var utenlandske med en samlet beholdning av 40,5 % av den totale aksjekapital. SELSKAPETS 20 STØRSTE AKSJONÆRER PR : Aksjonær Antall Eier- Stemmeaksjer andel andel Skeie Group ,81 % 36,81 % Morgan Stanley and Co.Intl. Ltd ,45 % 11,45 % JCE Group AB ,11 % 9,11 % IF Skadeforsikring AB ,85 % 5,85 % Rasmussengruppen AS ,58 % 5,58 % Bank of New York, Brüssels branch ,75 % 3,75 % Nordea Bank PLC Finland ,35 % 3,35 % Odin Europa SMB ,76 % 1,76 % Verdipapirfond Odin Maritim ,64 % 1,64 % Stiching Shell Pensionfonds ,28 % 1,28 % Stiftelsen Statoils Pensjonskasse ,13 % 1,13 % DnB Nor SMB ,99 % 0,99 % Lectio AS ,84 % 0,84 % JP Morgan Chase Bank ,80 % 0,80 % Vital Forsikring ASA ,74 % 0,74 % DFA-Intl. SML CAP VAL PORT ,72 % 0,72 % Arne Kjetil Kyrkjebø ,69 % 0,69 % Statoil Forsikring AS ,66 % 0,66 % Goldman Sachs International ,58 % 0,58 % Alden AS ,56 % 0,56 % Sum 20 største aksjonærer ,30 % 88,30 % Sum øvrige ,70 % 11,70 % Totalt ,00 % 100,00 % Styret i TTS Marine ASA I henhold til ordinær generalforsamling ble det valgt følgende aksjonærvalgte styremedlemmer: Navn Status Stilling Nils O. Aardal (59) Ikke f. valg Direktør, J.O. Oddfjell AS John M. Lunde (63) Ikke f. valg Adm.dir, Risavika Havn AS Anne Breive (41) Gjenvalgt Direktør, Statnett SF Hilde P. Aarseth Krøgenes (45) Gjenvalgt Marketing Manager, Kongsberg Norcontrol IT AS I henhold til ordinært valg av to ansattes representanter til styret i TTS Marine ASA er det foretatt følgende valg i august 2006: Navn Selskap Posisjon Olav Smeland (32) TTS Marine ASA styremedlem Oddmund Hatletun (60) TTS Marine ASA styremedlem Mona L. Tellnes Halvorsen (37) TTS Marine ASA 1. vararepresentant Magne Kvamme (46) TTS Ships 2. vara- Equipment AS representant Nils O. Aardal er valgt til styreleder. 30