Børsnotering og grunnfondsemisjon. Selskapspresentasjon 8. oktober Stiftet 1857

Transkript

1 Børsnotering og grunnfondsemisjon Stiftet 1857 Selskapspresentasjon 8. oktober 2007 Dette dokumentet er utarbeidet utelukkende i informasjonsøyemed i forbindelse med en offentlig emisjon og børsnotering av SpareBank 1 Nøtterøy- Tønsberg. Dette dokumentet skal ikke forstås som et tilbud om kjøp, salg eller tegning av finansielle instrumenter. Enhver beslutning om kjøp, salg eller tegning av finansielle instrumenter må gjøres utelukkende på bakgrunn av informasjon i prospektet som er utarbeidet i forbindelse med den offentlige emisjonen og børsnoteringen. Prospektet datert 5. oktober 2007 kan innhentes på eller ved henvendelse til banken.

2 Agenda I. Bakgrunn II. Beskrivelse av SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg III. Finansiell informasjon IV. Oppsummering V. Emisjonstekniske forhold 2

3 Bakgrunn Bakgrunnen for den offentlige emisjonen er å tilføre SpareBank 1 Nøtterøy- Tønsberg egenkapital som bidrar til å oppfylle bankens strategiske mål om å være en uavhengig sparebank med lokal forankring Banken er godt posisjonert for videre vekst Brutto emisjonsproveny på minimum ca. NOK 82,5 millioner og maksimum NOK 121 millioner Tegningsperiode fra og med mandag 8. oktober til og med klokken onsdag 17. oktober 2007 SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg har søkt om notering av bankens grunnfondsbevis på Oslo Børs 3

4 Agenda I. Bakgrunn II. Beskrivelse av SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg III. Finansiell informasjon IV. Oppsummering V. Emisjonstekniske forhold VI. Vedlegg 4

5 Introduksjon til SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg Selvstendig, lokal sparebank med hovedkontor på Nøtterøy 3 bankkontorer, hvorav ett på Nøtterøy og to i Tønsberg Virksomheten preget av: Introduksjon Virksomhet Visjon og forretningsidé God lokalkunnskap Lokal beslutningsmyndighet Uformell og direkte kommunikasjon med kundene Leverandør av et bredt spekter av produkter og tjenester til personkunder og små og mellomstore bedriftskunder Visjon at banken skal oppfattes som den viktigste sparebanken i Tønsbergområdet, der kundene opplever trygghet, tilhørighet og god rådgivning. Bankens motto er: God å ha i ryggen Bankens forretningsidé er basert på følgende: Ta sparebankposisjonen i Tønsberg-området Være fullservicebank med hovedfokus mot privatmarkedet Være dominerende privatmarkedsbank på Nøtterøy og anbefalt sparebank på Tjøme og i Tønsberg Være førstevalg som bank for bedriftsmarkedet på Nøtterøy relevant alternativ for små og mellomstore bedrifter i Tønsberg Ta aktivt del i utviklingen av SpareBank 1-alliansen for å styrke bankens stilling 5

6 Mål og strategi Viktigste målsettinger Banken skal posisjonere seg som en sparebank med lokal forankring og nærhet til kundene, korte beslutningsveier, aktiv deltakelse i lokalsamfunnet og konkurransedyktige produkter og tjenester. Kjerneverdier er nær og dyktig" Tap på utlån skal være under gjennomsnittet av sammenlignbare banker Øke andelen "andre inntekter" Systematisk satsing på kunderelasjonsbygging, helhetlig rådgivning og kryssalg og dermed øke andelen andre inntekter Styrke profilen som næringslivsbank, fokus på små og mellomstore bedrifter Konsentrasjon om bedriftsmarkedet i bankens kjernemarked - utlån skal ikke utgjøre mer enn 30% av bankens totale utlån Lønnsomhet og soliditet i engasjementene foran vekst 6

7 SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg har drevet bankvirksomhet i 150 år Fra liten bygdebank til moderne fullservicebank Nøtterø Sparebank etablert. Entreprenør: Sogneprest Georg Prahl Harbitz Eget bankbygg på Borgheim på Nøtterøy Åpner filial på Teie, Nøtterøy Filial i Tønsberg Hovedkontor flyttet til Teie Medlem av Samarbeidende Sparebanker AS, og dermed en del av SpareBank 1-alliansen Kjøpt 20% eierandeler i hhv. EiendomsMegler 1 Vestfold og Georg Solberg AS Vant anbudskonkurranse om å være hovedbankforbindelse for Nøtterøy kommune Filial Olsrød i Tønsberg 7

8 Produkter og tjenester Alle relevante bankprodukter til person- og bedriftsmarkedet Tradisjonelle bankprodukter kreditt/finansiering betalingsformidling tradisjonell banksparing Unit Link og andre produkter mot person- og bedriftsmarkedet Produkter og tjenester Sparing/ plassering Forsikring Salg av ODIN-fond Salg av strukturerte produkter og eiendomsfond Formidling av aksjekjøp (via First Securities) Skadeforsikring for person- og bedriftsmarkedet Livsforsikringer for person- og bedriftsmarkedet Eiendomsmegling via to 20% eide selskaper Eiendomsmegling EiendomsMegler 1 Vestfold Georg Solberg AS 8

9 Bankens primærområde og distribusjon Kjerneområde: Nøtterøy, Tønsberg og Tjøme Attraktivt område med kort avstand til flyplass på Torp og til Oslo Befolkningsgrunnlag: ca Netto tilflytting til regionen Befolkningsvekst på 8,1% siste 10 år Majoriteten av virksomheter i området er små og mellomstore bedrifter Kjerneområde: Banken har 3 kontorer: hovedkontor på Nøtterøy og to kontorer i Tønsberg Fullservicekontorer innenfor dagligbank Nøtterøy og Tønsberg sentrum Nytt kontor i Tønsberg i 2006 Fokus på å utnytte muligheter i kanaler som nettbank og telefoni Eiendomsmegling EiendomsMegler 1 Vestfold - kontorer Horten, Tønsberg, Sandefjord, Larvik Eiendomsmegler Georg Solberg AS - eget kontor Sandefjord 9

10 Kundegrunnlag og markedsposisjon Personmarked personkunder med NOK 3 mrd. i utlån og NOK 1,5 mrd. i innskudd (ca. 79% av totale utlån) Banken har en sterk markedsposisjon i sitt kjerneområde, spesielt på Nøtterøy Markedsandelen i bankens primære markedsområde anslås til ca. 22% Markedsundersøkelser viser at banken gjennomgående har svært høy kundetilfredshet (TNS Gallup 2005) Bedriftsmarked I overkant av bedriftskunder med NOK 790 mill. i utlån og NOK 752 mill. i innskudd De 27 største kundene står for ca. 40% av utlånsvolumet Sterk aktør innen segmentet for små og mellomstore bedrifter Hovedvekt på utlån til næringseiendom, tjenesteyting, offentlig forvaltning og finansielle tjenester All bedriftsrådgivning fra hovedkontor Markedsundersøkelser viser at banken gjennomgående har svært høy kundetilfredshet (TNS Gallup 2005) Satsingsområder Videreutvikling av eksisterende kundeportefølje, samt fokus på økt kundevekst og økt lønnsomhet Satser på å øke markedsandelen både innen person- og bedriftsmarkedet i kjerneområdet Utnytte synergieffekt mellom eiendomsmegling og bank Kompetansebygging - autorisasjon av rådgivere Økt kryssalg av produkter til privat- og bedriftskunder 10

11 11 Organisasjon: totalt 60 ansatte

12 SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg er med i SpareBank 1-alliansen Beskrivelse av SpareBank 1* SpareBank 1-alliansen har et landsomfattende distribusjonsnett Forvaltningskapital i Norge 1H 2007 (NOK milliarder) SpareBank 1-alliansens hovedmål er å sikre den enkelte banks selvstendighet og regionale forankring gjennom sterk konkurranseevne, lønnsomhet og soliditet Nøkkeltall SpareBank 1- alliansen 1,7 millioner kunder 350 kontorer og distribusjon gjennom ca. 380 kontorer DnB NOR Nordea SpareBank 1- alliansen Storebrand Terrasystemet aktive internettkunder Nest største eiendomsmeglerkjede i Norge Markedsanalyser indikerer at SpareBank 1 er det nest mest kjente merkenavnet i det norske finansnæringen 351 filialer * SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg er deltaker i SpareBank 1-alliansen via Samarbeidende Sparebanker AS, som er eiet av en gruppe på 18 sparebanker. Bankens indirekte eierandel i SpareBank 1 Gruppen AS er ca. 1,1% Fokus Bank Handelsbanken SpareBank 1 SR-Bank SamSpar Sparebanken Vest

13 SpareBank 1-alliansen SpareBank 1 SR-Bank SpareBank 1 Midt-Norge SpareBank 1 Nord-Norge Sparebanken Hedmark Samarbeidende Sparebanker LO 19,5 % 19.5 % 19,5 % 12 % 19,5 % 10 % SpareBank 1 Gruppen AS Bank 1 Oslo (100 %) SpareBank 1 Skadeforsikring (100 %) SpareBank 1 Livsforsikring (100 %) Alliansesamarbeidet SpareBank 1 Fondsforsikring (100 %) Eiendoms- Megler 1 (Kjede) ODIN Forvaltning (100 %) Bredt samarbeid -Merkevare - Teknologi - Kompetanse - Felles prosesser og utnyttelse av beste praksis - Innkjøp First Securities (24,5 %) SpareBank 1 Bilplan (19,9 %) Regionale kompetansesentra - Betalingsområdet: Trondheim - Kreditt: Stavanger - Læring: Tromsø 13

14 Sterkt fokus på kompetansebygging Alle ansatte gjennomfører kurs i etikk og holdninger Alle i kundeposisjon gjennomfører grunnkompetanse-opplæring (elektroniske moduler) Alle kunderådgivere gjennomfører relevante e-læringsmoduler (betalingsformidling, forsikring, finansiering, sparing/plassering) Alle kunderådgivere gjennomfører påbygningsstudier innen respektive fagområder frem mot sertifisering i tråd med "FNH"-kravene Sertifisering gjelder for 3 år Kunderådgivere gjennomfører etter individuell vurdering relevante fagopplæringer i regi av SPAMA og BI Ansatte stimuleres til etter-/videreutdanning på høyskolenivå betalt av banken Alle rådgivere er sertifisert eller i ferd med å bli sertifisert innenfor respektive fagområder 14

15 15 Læringshus for SpareBank 1-alliansen

16 Agenda I. Bakgrunn II. Beskrivelse av SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg III. Finansiell informasjon IV. Oppsummering V. Emisjonstekniske forhold VI. Vedlegg 16

17 Banken har hatt en god vekst i forvaltningskapital og driftsinntekter de siste årene Utvikling i forvaltningskapital og driftsinntekter (MNOK) Kommentarer Forvaltningskapital Netto driftsinntekter Sterk vekst i totale inntekter og forvaltningskapital siste 5 år Gjennomsnittlig årlig vekst i forvaltningskapital fra 2002 til 2006 på 14,8 % Gjennomsnittlig årlig vekst i totale inntekter på cirka 7% Etablering av nytt kontor i Tønsberg ventes å bidra til ytterligere vekst H H Forvaltningskapital Netto driftsinntekter 17

18 Banken har god underliggende drift Utvikling i totale inntekter, driftskostnader og driftsresultat (MNOK) Kommentarer Høyden på søylene viser totale inntekter ,9 25, ,7 80,5 25,9 28, , ,6 28, ,6 20, ,7 21,9 30 Banken har hatt en god underliggende drift med vekst i inntekter og god kostnadskontroll I 2006 utgjorde driftskostnadene 60% av totale inntekter mot 65% i 2002 Totale inntekter har i perioden 2002 til 2006 økt med 32%, mens driftskostnadene har økt med 21% H H 2007 Totale driftskostnader Driftsresultat før tap 18

19 Utlånsporteføljen har fokus på personmarked og kunder innenfor bankens kjernemarked Brutto utlån fordelt på kundegrupper Brutto utlån fordelt geografisk Bedriftsmarked 21 % Vestfold ellers 8,1 % Landet ellers 8,9 % Utland 0,2 % Personmarked 79 % Kjernemarked 88 % 19

20 Bankens utlånstap har vært lavere enn for sammenlignbare banker Bokførte tap i % av brutto utlån 0,60 Tap i % av brutto utlån (morbank) 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00-0, * 2004* 2005* 2006* -0,20 Alle sparebanker* SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg Snitt alle sparebanker Snitt SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg * Ekskl. DnB Nor Kilde: Sparebankforeningen 20

21 Finansielle hovedtall (se prospektet for mer detaljert informasjon) (MNOK) 1H H Nøkkeltall resultatregnskap Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 37,1 34,3 71,9 63,4 60,1 Netto andre inntekter 14,6 11,2 24,5 22,6 19,6 Sum driftsinntekter 51,6 45,6 96,4 86,0 80,5 Driftskostnader 29,8 25,5 57,8 57,1 52,0 Resultat før tap 21,9 20,1 38,6 28,9 28,5 Tap på utlån og garantier 0,1 1,3 3,4 2,9 1,0 Skatt 5,6 5,2 10,1 9,0 8,0 Resultat etter skatt 15,1 15,5 28,2 22,7 20,0 Nøkkeltall balanse Forvaltningskapital Egenkapital Brutto utlån Netto utlån Innskudd fra kunder

22 Nøkkeltall (se prospektet for mer detaljert informasjon) Innskuddsdekning 60,49 % 65,86 % 60,43 % 66,50 % 66,38 % Andre inntekter i % av totale inntekter 28,19 % 24,67 % 25,44 % 26,25 % 24,36 % Nedskrivninger tap i % av brutto utlån 0,27 % 0,30 % 0,30 % 0,71 % 0,83 % Årets netto tap i % av brutto utlån 0,00 % 0,03 % 0,09 % 0,09 % 0,03 % Brutto misligholdte lån i % av brutto utlån 0,56 % 0,82 % 0,80 % 1,00 % 1,10 % Egenkapitalrentabilitet etter skatt 11,18 % 12,64 % 11,46 % 10,55 % 10,19 % Kostnadsprosent 57,63 % 55,99 % 59,92 % 66,42 % 64,61 % Kostnadsprosent eks. kursgev. vp 57,86 % 56,05 % 59,95 % 66,46 % 64,63 % Kapitaldekningsprosent 11,09 % 12,03 % 12,11 % 13,51 % 13,66 % Kapitaldekningsprosent inkl. overskudd hittil i år 11,66 % 12,71 % 12,11 % 13,51 % 13,66 % Proforma kapitaldekning per etter emisjonen er estimert til 14,1 15,3%, avhengig av emisjonsbeløp. Grunnfondsbrøken* vil bli 21,2% 28,5%, avhengig av emisjonsbeløp. *Kun for illustrasjonsformål, hensyntar ikke tidsvekting. 22

23 Agenda I. Bakgrunn II. Beskrivelse av SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg III. Finansiell informasjon IV. Oppsummering V. Emisjonstekniske forhold VI. Vedlegg 23

24 Oppsummering SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg er en lokal sparebank med hovedkontor på Nøtterøy Banken har 3 kontorer; ett på Nøtterøy og to i Tønsberg Banken har en markedsandel på ca. 22% i sitt kjerneområde Utlånsportefølje med høy andel innen personkundemarkedet (ca. 79%) Sterk utlånsvekst siste år, spesielt innen bedriftskundemarkedet God underliggende drift Bakgrunnen for den offentlige emisjonen er å tilføre SpareBank 1 Nøtterøy- Tønsberg egenkapital som bidrar til å oppfylle bankens strategiske mål om å være en uavhengig sparebank med lokal forankring Banken er godt posisjonert for videre vekst 24

25 Agenda I. Bakgrunn II. Beskrivelse av SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg III. Finansiell informasjon IV. Oppsummering V. Emisjonstekniske forhold VI. Vedlegg 25

26 Hovedpunkter i den planlagte transaksjonen Offentlig emisjon Minimum og maksimum grunnfondsbevis Tegningskurs NOK 110 per grunnfondsbevis, pålydende NOK 100 per grunnfondsbevis Minimum NOK 82,5 millioner og maksimum NOK 110 millioner i brutto proveny Rettet emisjon mot ansatte/tillitsmenn Minimum 1 og maksimum grunnfondsbevis, pålydende NOK 100, til tegningskurs NOK 110, tilsvarende minimum NOK 110 og maksimum NOK 11 millioner i brutto emisjonsproveny Ingen bindingstid for ansatte ettersom tegningskurs er lik kurs i offentlig emisjon Tegningsperiode: fra og med 8. til og med 17. oktober kl Melding om tildeling: ca. 19. oktober 2007 Innbetaling: ca. 23. oktober 2007 Utstedelse av nye grunnfondsbevis og børsnotering: ca. 29. oktober

27 Agenda I. Bakgrunn II. Beskrivelse av SpareBank 1 Nøtterøy-Tønsberg III. Finansiell informasjon IV. Oppsummering V. Emisjonstekniske forhold VI. Vedlegg 27

28 Finansiering og likviditetsrisiko Utvikling innskuddsdekning Tall i hele 1000 kr Innskudd Brutto utlån Innskuddsdekning 60,49 % 60,46 % 65,90 % 66,48 % Tall i hele 1000 kr Utvikling ekstern funding Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikatlån Obligasjonslån Fondsobligasjon Sum ekstern funding

29 Ekstern funding fordelt etter forfall Tall i hele 1000 kr Sum Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikatlån Obligasjonslån forfall under 1 år Sum under 1 år Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikatlån 0 0 Obligasjonslån Fondsobligasjon Sum over 1 år Sum ekstern funding Andel forfall pr. år 19,64 6,21 18,64 19,27 13,18 12,43 4,66 5,97 100,00 Andel innenfor 1 år 24,86 Andel over 1 år 74,14 Kommiterte trekkrettigheter (4)

30 Styre og ledelse Styret: Ledelse: Bjørn R. Hellevammen (styreleder), adm.dir. Ottestad Breathing Systems AS Truls A. Skjerve, (nestleder), partner/advokat BSSJ Advokatfirma DA Reidun Sundal, hjemmeværende Hilde P. Aarseth Krøgenes, marketing manager Kongsberg Norcontrol IT AS Bjørn R. Engaas, adm. banksjef Steinar Schjesvold, økonomisjef Martin Mello, seksjonsleder PM Morten Glenna, avd. banksjef BM Tonje Stormoen, lokalbanksjef Nils Georg Samuelsen, HR-/ personalsjef Inger Kristin Eide, ansattes representant 30

31 31 God å ha i ryggen