Acta Holding ASA Presentasjon 4. kvartal Alfred Ydstebø, Adm. direktør Jan Rune Steinsland, Finansdirektør 11. februar 2004

Transkript

1 Acta Holding ASA Presentasjon 4. kvartal 23 Alfred Ydstebø, Adm. direktør Jan Rune Steinsland, Finansdirektør 11. februar 24

2 Innhold Hovedtrekk 4. kvartal Forretningsidé Delårsregnskap Segmentinformasjon Utsikter 2

3 Hovedtrekk 4. kvartal 23 God brutto nytegning på millioner kroner 563 millioner kroner over 4. kvartal 22 Inntekter i 4. kvartal på 112 millioner kroner en økning på 76% fra samme periode i fjor Driftsresultatet før avskrivinger (EBITDA) på 4 millioner kroner, beste kvartalsresultat noen gang for Acta Vesentlig styrket balanse grunnet godt kvartalsresultat og kapitalutvidelser på i alt 25 millioner kroner 3

4 Forretningsidè Gjennom uavhengig personlig rådgivning og et stort utvalg fremtidsrettede spare- og investeringsløsninger skal Acta hjelpe stadig flere kunder til å oppnå sine definerte mål for avkastning 4

5 Rådgivningskonseptet Skreddersydde spare og investeringsløsninger for våre kunder Rådgivning og salg av finansielle produkter Investeringsrådgivning Analyse Portefølje Fagspesialister Kvalitetssikring av produkter Utvalg av Actas samarbeidspartnere og produktleverandører Eksterne leverandører 5

6 Ulike behov Ulike løsninger 6 Pensjon Førtidspensjon Sparing til bil, hytte... Sparing til barn, barnebarn... Overskuddslikviditet Arveplanlegging Skattereduksjon Formuesplanlegging Pensjonsavtale Livrente Unit Link Kapitalavtale Indeksobligasjoner Aksjefond Rentefond Hedgefond Eiendom Månedlig sparing

7 Rådgivningskontorene Bergen Established: 1996 # of advisors: 6 Stord rep. office Established: 21 Haugesund Established: 1993 # of advisors: 5 Voss rep. office Established: 21 Stavanger head office Established: 199 # of advisors: 7 Kristiansand Established: 1997 # of advisors: 6 7 Updated Tønsberg Established: 1997 # of advisors: 5 Ålesund Established: 1997 # of advisors: 6 Hamar Established 2 # of advisors: 4 Drammen rep.office Established: 21 Trondheim Established: 1997 # of advisors: 8 Asker Established: 1995 # of advisors: 8 Tromsø Established: 21 # of advisors: 3 Oslo Established: 1995 # of advisors: 14 Fredrikstad Established: 1998 # of advisors: 4 Halmstad Established: 21 # of advisors: 5 Borås Established: 21 # of advisors: 3 Malmö Established: 2 # of advisors: 4 Sundsvall rep. office Established: 21 Karlstad Established: 21 # of advisors: 4 Västerås Established: 21 # of advisors: 3 Uppsala Established: 2 # of advisors: 4 Stockholm Established: 2 # of advisors: 13 Göteborg Established: 2 # of advisors: 7 Jönköping Established: 2 # of advisors: 3 Kristianstad Established: 21 # of advisors: 3 Gävle rep. office Established: 21 Linköping Established: 2 # of advisors: 4 #Offices Norway: 15 Sweden: 14 Total: 29 # Front office empl Advisors N 76 Advisors S 53 Mgrs/Staff 55 Total 184 Norrköping rep. office Established: 21

8 Acta riktig posisjonert i verdikjeden for spareprodukter Kunde akvisisjon Rådgivning Investeringsbeslutning Produksjon Rapportering Oppfølging Resalg Distributør (Acta) Distributør (Acta) Produsent Distributør (Acta) Distributør (Acta) Distributør (Acta) 8

9 Norske husholdningers finansielle eiendeler (mrd nok) Bank Forsikring Fond Aksjer Oblig Annet Q2 23 Q3 23 Finansielle eiendeler per 3Q 738 mrd NOK Reallokering i 3Q som følge av fallende rentenivå Bankinnskudds andel synker 3,5% Alle andre aktiva klasser har økt Bankinnskudd vil reallokeres til produkter med høyere løpende direkte avkastning Acta er godt posisjonert for å ta betydelige markedsandeler i dette skiftet Kilde: Berge Partners 9

10 Svenske husholdningers finansielle eiendeler 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % Bank Forsikring Fond Aksjer Oblig Annet Q Q3 23 Finansielle eiendeler mrd SEK i Q3 23 Svenske sparemarked større og mer modent betydelige reallokeringer mellom aktivaklasser finner sted Bankinnskudd betydelig redusert i perioden og lavere andel enn i Norge Forsikringssparing økt kraftig Eiendomssyndikering Acta first mover økende volumer tegnet gjennom 23 Alle Acta s rådgivere sertifisert av Swedsec Source: SCB: Hushold, Finansiella tilllgångar och skulder 1

11 Brutto nytegning (mnok) Q1 2Q1 3Q1 4Q1 1Q2 2Q2 3Q2 4Q2 1Q3 2Q3 3Q3 4Q3 11 Brutto nytegning viktigste parameter for inntektsutviklingen Tidsforskyning mellom tegning og inntektsføring for enkelte produkter Høyest tegning innen aktivaklasse eiendom, etterfulgt av aksjefond og indeksobligasjoner.

12 Utvikling i antall kunder 4 Norge (ex. Acta Bank) 16 Sverige kunder ved årsslutt 23 Netto 8 nye kunder i 23 likt fordelt på Norge og Sverige Revisjon av totalt antall kunder grunnet salg av Acta Bank og sammenslåing av øvrige kundedata i en database Økt kvalitet på kundedatabase gir betydelig bedre grunnlag for effektiv kundepleie

13 Kundemidler under forvaltning (mrd nok) YE 1998 YE 1999 YE 2 YE 21 YE 22 YE 23 Kundemidler under forvaltning 17,9 mrd kroner Økning i 4Q på 1,6 mrd kroner 57 % av plasseringene gir porteføljeinntekter til Acta. Andelen er økende i tråd med produktstarategi. 13

14 Finansielle hovedtall - konsern MNOK 23 4Q Inntekter betydelig over tidligere perioder Driftsinntekter Variable driftskostnader Faste driftskostnader Restrukturering EBITDA Relativt høye variable kostnader grunnet høyt forretningsvolum Avskrivninger mm Nedskrivninger Annet EBIT Netto Finansposter Nedvurdering av fordring vedr forhåndsbetalt annonsering påvirker EBIT negativt med 1 mnok. Ord resultat før skatt

15 Inntekter og betalbare kostnader per måned (mnok) '98 '99 ' '1 1Q2 4Q2 1Q3 2Q3 3Q3 4Q3 Fee-basert forretningsmodell Operasjonell gearing gir meget tilfredsstillende driftsmargin ved stigende inntektsnivå, til tross for økte variable kostnader Rådgivningsorganisasjon har høyere kapasitet enn demonstrert i 4Q Kostnader Inntekter 15

16 Driftsinntekter (mnok) Norge 1Q1 2Q1 3Q1 Sverige 4Q1 1Q2 2Q2 3Q2 4Q2 IQ3 2Q3 3Q3 4Q3 1Q1 2Q1 3Q1 4Q1 1Q2 2Q2 3Q2 4Q2 IQ3 2Q3 3Q3 4Q Totalt 1Q1 2Q1 3Q1 4Q1 1Q2 2Q2 3Q2 4Q2 IQ3 2Q3 3Q3 4Q3 Totale inntekter på høyeste nivå noensinne Transaksjonsrelaterte inntekter 96 mnok, porteføljeinntekter 11 mnok og andre inntekter 5 mnok Meget tilfredsstillende inntekter i Norge Betydelig økning i inntekter i Sverige, men potensiale stort, da fremdeles under 1/3 av inntektene i Norge

17 Betalbare driftskostnader (mnok) Q1 2Q1 3Q1 4Q1 1Q2 2Q2 3Q2 4Q2 1Q3 2Q3 3Q3 4Q3 Faste betalbare kostnader i 4. kvartal 55 mnok økt bemanning med 25 rådgivere i 2. halvår Høye variable personalkostnader i 4. kvartal grunnet høy brutto nytegning (1 mnok), samt 4Q sesongmessige resultat avhengige bonuser (7 mnok) grunnet gode resultater Faste kostnader Variable kostnader 17

18 EBITDA (mnok) 5 4 Norge 6 4 Totalt Q1 2Q1 3Q1 Sverige 4Q1 1Q2 2Q2 3Q2 4Q2 IQ3 2Q3 3Q3 4Q3 1Q1 2Q1 3Q1 4Q1 1Q2 2Q2 3Q2 4Q2 IQ3 2Q3 3Q3 4Q Q1 2Q1 3Q1 4Q1 1Q2 2Q2 3Q2 4Q2 IQ3 2Q3 3Q3 4Q3 Meget tilfredsstillende resultat i Norge Beste kvartal i Sverige siden oppstart Sverige vil fortsatt ha store svingninger i kvartalsvis inntjening

19 Konsernbalanse MNOK 4Q23 22 Egenkapital Ansvarlig konv. Obligasjonslån Konsolidert EK 187 mnok opp 45 mnok i 4Q primært fra: Langsiktig gjeld - rentebærende Kortsiktig gjeld - rentebærende Resultat 19 mnok Emisjoner 25 mnok Kortsiktig gjeld - ikke renteb Netto bankinnskudd 86 mnok Kundeinnskudd mm Acta Bank Sum gjeld og egenkapital Trekkfasiliteter 85 mnok Langsiktig gjeld 22 mnok Anleggsmidler Andre immaterielle eiendeler Ingen betalbar skatt grunnet betydelig utsatt skattefordel Utsatt skattefordel Utlån til kunder Kundefordringer/Andre fordringer Bankinnskudd mm Q kontantstrøm 72 mnok Drift 49 mnok Finansiering 24 mnok Investeringer 1 mnok Sum eiendeler

20 2 største aksjonærer per 6/2/4 # Navn/Name Aksjer/shares % 1 Spring Capital AS/Spring Active AS (A.Ydstebø/F.Ingebrigtsen) ,99 % 2 ABG Sundal Collier ASA ,96 % 3 Jan Petter Collier/ Sanden AS / Sanden Invest AS ,96 % 4 Lamholmen AS (Roy Myklebust) ,41 % 5 Banque Franck SA ,75 % 6 Kilen AS (Arild Engh) ,28 % 7 Geir Ringstad ,26 % 8 Caprice AS ,97 % 9 Reidar Fougner ,95 % 1 ABG Sundal Collier Norge ASA -meglerkontor ,91 % 11 Bank Morgan Stanley AG Zürich ,74 % 12 Jarle Norman Hansen / Stator A/S ,67 % 13 Carl Palmstierna ,51 % 14 John Willoch / Arbitra A/S ,37 % 15 Skandinaviska Enskilda Banken 3 1,28 % 16 Are Andersen ,9 % 17 Swedbank 2 33,98 % 18 Arne Olav Sunde ,87 % 19 Den Norske Bank ASA ,81 % 2 Lyse Energi AS ,62 % 2 største aksjonærene/ 2 largest shareholders ,38 % Øvrige aksjonærer/ Remaining shareholders ,62 % SUM , % aksjer registrert på ABG Sundal Collier meglerkonto er i prosess med å overføres til Jan Petter Collier/Sandèn AS 2

21 Finansielle målsetninger Mer robust og mindre konjunkturutsatt forretningsmodell - Til enhver tid ha et produktspekter tilpasset alle markedsforhold - Forbedre forholdet mellom faste inntekter og faste kostnader gjennom målrettet arbeid med fee-struktur i produktutvikling - Begrense vekst i fast kostnadsbase Etablere forutsigbar utbyttepolitikk fra regnskapsåret 24 etter styrking av balansen i 23. Ved ellers like forhold søke å betale utbytte innenfor selvpålagte begrensninger som alle skal oppfylles: 1. Likviditetsreserven skal utgjøre minimum 6 måneders faste kostnader fratrukket faste inntekter i samme periode 2. Minimum halvparten av likviditetsreservene skal være i form av bankinnskudd 3. Egenkapital skal være tilstrekkelig til at lovbestemte krav til ansvarlig kapital (egenkapital fratrukket utsatt skattefordel) er oppfyllt med min 15% - krav for 24 i er underkant av 6 mnok 21

22 Utsikter Bra marked for spareprodukter og gode nytegningsresultater og kundetilgang så langt i 1. kvartal sammenlignet med 1. kvartal 23 Fokus på topplinje, produktutvikling og økende markedsandeler Variable kostnader vil alt annet like være lavere i 1. kvartal enn 4. kvartal, grunnet andel av resultatavhengige bonuser som i 23 primært er kostnadsført i 4. kvartal Bemanning i 1. halvår planlagt omtrent på dagens nivå - faste kostnader i 4. kvartal representative for neste halvår Vurdere en økning i antall rådgivere i 2. halvår ved fortsatt positiv markedsutvikling Ingen betydelige investeringer planlagt 22