Prospekt. DnB NOR Markedswarrant Greater China 2010/2014

Transkript

1 Prospekt Endelige Vilkår for DnB NOR Markedswarrant Greater China 2010/2014 Endelige Vilkår utgjør sammen med Grunnprospekt for DnB NOR Bank ASA datert 17. september 2010 et Prospekt på DnB NOR Markedswarrant Greater China 2010/2014. Prospektet inneholder fullstendig informasjon om Utstederen og tilbudet. Grunnprospektet er tilgjengelig på Utsteders hjemmeside eller på Utsteders besøksadresse, Stranden 21, 0021 Oslo, eller etterfølger(e) til disse. Tilrettelegger Oslo, 11. oktober 2010

2 Ord med stor forbokstav som benyttes i Endelige Vilkår skal ha betydning som beskrevet i Grunnprospektets kapittel 3 Definisjoner og Definisjoner, samt i disse Endelige Vilkår. 1 Sammendrag Innledning Sammendraget er utarbeidet utelukkende for å være en introduksjon til Prospektet. Informasjonen er således ikke uttømmende. Enhver investeringsbeslutning må baseres på investors egen helhetsvurdering av Prospektet og eventuell oppdatert informasjon om Utsteder og/eller Warranten. Eventuell rettstvist knyttet til informasjon som gis i Prospektet kan påføre saksøkende investor kostnader knyttet til oversettelse av Prospektet forut for behandling av saken. Utsteders styre kan holdes erstatningsansvarlig for opplysningene i sammendraget dersom sammendraget er misvisende, ukorrekt eller selvmotsigende lest sammen med øvrige deler av Prospektet. Tilbudet og forventet tidsplan Offentlig tegning. Tilbud om tegning fremsettes offentlig og kun i Sverige. Minste tegning er 100 Warrants. Tegning finner sted hos DnB NOR Bank ASA fra og med 11. oktober 2010 til og med 12. november Utfylt tegningsblankett må være mottatt av DnB NOR Bank ASA, Markets, Securities Services, Box 3041, Stockholm, innen kl den 12. november 2010 for å komme i betraktning. I tilfelle tegning over Warrants vil det kunne bli foretatt en proratarisk avkortning av tegningene. Det påløper ikke tegningsomkostninger. Kunden belastes tilretteleggerhonorar indirekte i forbindelse med investeringen i DnB NOR Markedswarrant Greater China 2010/2014, se pkt 3 Øvrig informasjon. Betaling kan foretas fortløpende gjennom tegningsperioden og frem til og med 19. november 2010 Utestående Warranter vil ikke bli søkt opptatt til notering på Markedsplass. Utestående Warranter er fritt omsettelige, men vil ha begrenset likviditet. Et eventuelt salg av DnB NOR Markedswarrant Greater China 2010/2014 må foretas til markedspris på salgstidspunktet. Tilrettelegger vil søke å stille indikative kurser på DnB NOR Markedswarrant Greater China 2010/2014 i løpetiden, men kan ikke garantere at investor til enhver tid vil kunne få innløst sine warrants. På Forfallsdato vil Innehaver motta en eventuell Utbetaling. Utbetaling (U) fremkommer ved at Nominelt Beløp (N) multipliseres med Avkastningsfaktoren (AF) og den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i. Den relative endringen til den enkelte Aktiva i er gitt ved differansen mellom Aktiva i Slutt og Aktiva i Start, dividert på Aktiva i Start. Dersom den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i er negativ, settes Utbetaling til null. Dersom den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i er positiv vil Utbetaling tilsvare minimum 400 % av den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i. Dersom den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i ikke er positiv vil Utbetaling være lik null. Utsteder forbeholder seg retten til å kansellere utstedelsen av DnB NOR Markedswarrant Greater China 2010/2014 dersom det i tiden frem til og med 3 uker etter Emisjonsdato inntreffer nærmere bestemte vilkår.

3 Risikofaktorer Dersom den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i er positiv vil Utbetaling tilsvare minimum 400 % av den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i (Avkastningsfaktoren er indikert til 444 % og vil minimum utgjøre 400 %.) Dersom den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i ikke er positiv vil Utbetaling være lik null. Innehaver kan således tape inntil hele Premiebeløpet. Den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i må være større enn 22,50 % for at Utbetaling skal overstige Premie, forutsatt Avkastningsfaktor på 444 %. Indikativ Avkastningsfaktor er 444 %, men kan endelig fastsettes til minimum 400 %. For en innføring i generelle risikofaktorer knyttet til warrants samt risikofaktorer knyttet til DnB NOR Bank ASA anbefales investor å sette seg inn i Grunnprospektet for Utsteder datert 17. september Betingelser Generelt: ISIN: Ticker: SE Utestående Warranter: DnB NOR Markedswarrant Greater China 2010/2014 Banken vil på Emisjonsdato utstede inntil Warrants under Utestående Warranter. Utsteder/Banken: Form på Warrant: Type: Premie: Nominelt Beløp: Minstetegning: DnB NOR Bank ASA Kun elektroniske verdipapirer registrert i Verdipapirregisteret. Kjøpswarrant SEK 100,00 pr Warrant. SEK 100,00 pr Warrant. 100 Warrant Tegningsperiode: Betaling: Fra og med 11. oktober 2010 til og med 12. november Utfylt tegningsblankett må være mottatt av Tegningssted innen kl den 12. november 2010 for å komme i betraktning. I tilfelle tegning over warrants vil det kunne bli foretatt en proratarisk avkortning av tegningene. Betaling kan foretas fortløpende gjennom tegningsperioden og frem til og med 19. november Tegner skal betale Premiebeløpet til angitt konto i DnB NOR Bank ASA. Dersom kjøpet heves som følge av manglende dekning på konto eller mangelfull innbetaling, ref Grunnprospektets pkt , vil Utsteder kreve dekning for de kostnader som Utsteder har hatt knyttet til inngåelse av aktuelle sikringsforretninger. Kunden aksepterer ved signatur på tegningsblankett at Utsteder kan belaste kunden for et slikt beløp.

4 Det påløper ikke tegningsomkostninger. Emisjonsdato: 19. november 2010 Forfallsdato: 19. november 2014 Avkastning: Aktiva i : Indeks som fremkommer av nedenstående tabell, med tilhørende nummerering i, vekt w i og identifikasjonskoden i nyhetsbyrået Bloomberg's finansielle informasjonssystem: Vekt Bloombergkode i Aktiva i (w i ) 1 Hang Seng Index 25 % HSI Index 2 Hang Seng China Enterprises 25 % Index HSCEI Index 3 MSCI Taiwan Index 25 % TWY Index 4 MSCI Singapore Free Index 25 % SGY Index Hang Seng Index Hang Seng Index ("HSI") ble etablert 24. november 1969 og er en av de eldste aksjeindeksene i Hong Kong. Hang Seng Index måler prisutviklingen til de største og mest likvide selskapene som er notert på Hong Kong-børsen. Hang Seng China Enterprises Index Hang Seng China Enterprises Index ("H-shares Index") er den ledende indeksen som måler prisutviklingen til kinesiske selskaper notert på Hong Kong-børsen (H shares). MSCI Taiwan Index MSCI Taiwan Index SM er en indeks som måler prisutvikling til taiwanske selskaper. Indeksen ble lansert 31. desember 197 og dekker per juni selskaper. MSCI Singapore Free Index MSCI Singapore Free Index SM er en indeks som måler prisutvikling til Singapore-baserte selskaper. Indeksen ble lansert 1. januar 19 og dekker per juni selskaper. Forbehold fra leverandørene av de enkelte aksjeindeksene fremgår bakerst i Endelige Vilkår. Investor har ingen rettigheter tilknyttet Aktiva i utover det som følger av Prospektet, herunder er investor ikke berettiget til utbytte fra de aksjer som inngår i indeksene. Ticker Aktiva i : Aktiva i Start : Som definert i Grunnprospektet pkt Aktiva i Start fastsettes 19. november Aktiva i Slutt : Som definert i Grunnprospektet pkt Aktiva i Slutt fastsettes 5. november 2014.

5 Avkastningsfaktor: Pr 4. oktober 2010 indikeres Avkastningsfaktoren til 444 % av Nominelt Beløp. Endelig Avkastningsfaktor fastsettes 19. november 2010 til minimum 400 % av Nominelt Beløp. Dersom Avkastningsfaktor blir mindre enn 400 % av Nominelt Beløp, har DnB NOR Markets rett, men ingen plikt til å kansellere kjøp av DnB NOR Markedswarrant Greater China 2010/2014. Avregningskurs: Beregningsdag: Som definert i Grunnprospektet pkt Børsdag: Som definert i Grunnprospektet pkt Antall Aktiva i pr Warrant/Multiplikator: Evalueringstidspunkt: Som definert i Grunnprospektet pkt Bortfallsdag/Innløsningsdag: Aktuelt Evalueringstidspunkt bestemmes av den enkelte børs. Innløsningskurs: Utbetaling: På Forfallsdato vil Innehaver motta en eventuell Utbetaling via Verdipapirregisteret. Utbetaling beregnes som følger: Utbetaling (U) fremkommer ved at Nominelt Beløp (N) multipliseres med Avkastningsfaktoren (AF) og den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i. Den relative endringen til den enkelte Aktiva i er gitt ved differansen mellom Aktiva i Slutt og Aktiva i Start, dividert på Aktiva i Start. Dersom den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i er negativ, settes Utbetaling til null. Utbetaling (U) målt i norske kroner er gitt ved følgende formel pr Warrant: = 4 U N AF maks 0; w i i= 1 Aktiva Slutt i Aktiva Aktiva Start i Start i Dersom den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i er positiv vil Utbetaling tilsvare minimum 400 % av den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i. Dersom den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i ikke er positiv vil Utbetaling være lik null. På neste side vises eksempler for Utbetaling beregnet med utgangspunkt i innbetaling på SEK (Premiebeløp) og indikativ Avkastningsfaktor på 444 %. Utvikling viser ulike scenarier for utviklingen i den vektede summen av den relative endringen til den enkelte Aktiva i, Utbetaling er beregnet i henhold til formelen over og Avkastning i SEK viser Utbetaling justert for innbetalt beløp (Premiebeløp).

6 Avkastning i % av Innbetalt beløp Årlig avkastning i % av Innbetalt beløp Utvikling Utbetaling I SEK Avkastning i SEK 100% ,0 % 45,2 % 0% % 37.3 % 60% ,4 % 27, % 40% ,6 % 15,4 % 20% ,2 % -2,9 % 0 % ,0 % -100,0 % -20% ,0 % -100,0 % -40% ,0 % -100,0 % -60% ,0 % -100,0 % -0% ,0 % -100,0 % -100% ,0 % -100,0 % Sluttavregning: ISDA-regelverk: Som definert i Grunnprospektet pkt Kursutvikling Aktiva i : eller etterfølger til denne. Bankdag: Som definert i Grunnprospektet pkt Markedsforstyrrelse: Som definert i Grunnprospektet pkt Innløsning: Innløsning: Som definert i Grunnprospektet pkt Oppgjørsmetode: Som definert i Grunnprospektet pkt Notering og formalia: Notering av Utestående Warranter og annenhåndsomsetning: Siste handelsdag: Tilgang til dokumentasjon: Som definert i Grunnprospektet pkt Utestående Warranter vil ikke bli søkt tatt opp til notering på Markedsplass. Tegningssted: Som definert i Tegningssted i Grunnprospektet pkt Vilkår for gjennomføring: Omtalt i Grunnprospektet pkt Minste samlet Nominelt Beløp i Utestående Warranter for eventuell innstilling av emisjonen er fastsatt til SEK , tilsvarende eksponert beløp (Nominelt Beløp hensyntatt indikativ avkastningsfaktor på 444 %) SEK Laveste Avkastningsfaktor for eventuell innstilling av emisjonen er fastsatt til 400 %. Noteringsavgifter:

7 3 Øvrig informasjon Rådgiver DnB NOR Markets har vært tilrettelegger av Utestående Warranter, og har bistått Utsteder med utarbeidelse av Endelige Vilkår. Tilrettelegger vil kunne inneha posisjoner i Utestående Warranter. Tilrettelegger bekrefter for øvrig, så langt Tilrettelegger kjenner til, at det ikke foreligger interessekonflikter som er av vesentlig betydning for utstedelsen av Utestående Warranter. Honorarer Det påløper ikke tegningsomkostninger. Følgende honorar vil belastes kunden indirekte gjennom investeringen i Utestående Warranter ved at det belastes Utestående Warranter direkte: Honorartype Beregningsgrunnlag og forfall Honoraret tilfaller Tilretteleggingshonorar Tilretteleggingshonoraret dekker transaksjonskostnader, distribusjon og løpende driftsutgifter for produktet. Utsteder vil oppnå en margin som er forskjellen mellom Premie og markedspris for bankens sikringsforretninger i finansmarkedet. Premien er SEK 100,00 pr warrant. Pr. 4. oktober 2010 var estimert markedspris for sikringsforretninger 0,00 % av Nominelt beløp. Beregnet av Nominelt Beløp (tilsvarende Premie) vil Bankens margin i så fall utgjøre 20,00 % - tilsvarende 5,00 % pr. år. Beregnet av eksponert beløp (Nominelt beløp hensyntatt indikativ avkastningsfaktor på 444 %) vil Bankens margin utgjøre 4,51 % - tilsvarende 1,13 % pr. år. Tilretteleggingshonorar forfaller til betaling når de investerte midlene er tilgjengelig for Utestående Warranter. Ca 50 % til Tilrettelegger og ca 50 % til distributør Eksempelvis vil en investering (Premiebeløp) på SEK , tilsvarende 100 warrants med en nominell eksponering på SEK , innebære en margin til Utsteder på SEK beregnet av Nominelt Beløp / SEK 451 beregnet av eksponert beløp. Index disclaimers The mark and name "Hang Seng Index" is proprietary to Hang Seng Data Services Limited ("HSDS") which has licensed its compilation and publication to Hang Seng Indexes Company Limited ("HSIL"). Neither HSIL nor HSDS warrants, represents or guarantees to any person the accuracy or completeness of the Hang Seng Index, its computation or any information related thereto and no warranty, representation or guarantee of any kind whatsoever relating to the Hang Seng Index is given or may be implied. Neither HSIL nor HSDS accepts any responsibility or liability for any economic or other loss which may be directly or indirectly sustained by any person as a result of or in connection with the use of and/or reference to the Hang Seng Index by the Issuer in connection with the Product, or any inaccuracies, omissions or errors of HSIL in computing the Hang Seng Index. Any person dealing with the Product shall place no reliance whatsoever on HSIL and/or HSDS nor bring any claims or legal proceedings against HSIL and/or HSDS in any manner

8 whatsoever. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and Hang Seng Indexes Company Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. Web page: The mark and name "Hang Seng China Enterprises Index" is proprietary to Hang Seng Data Services Limited ("HSDS") which has licensed its compilation and publication to Hang Seng Indexes Company Limited ("HSIL"). Neither HSIL nor HSDS warrants, represents or guarantees to any person the accuracy or completeness of the Hang Seng China Enterprises Index, its computation or any information related thereto and no warranty, representation or guarantee of any kind whatsoever relating to the Hang Seng China Enterprises Index is given or may be implied. Neither HSIL nor HSDS accepts any responsibility or liability for any economic or other loss which may be directly or indirectly sustained by any person as a result of or in connection with the use of and/or reference to the Hang Seng China Enterprises Index by the Issuer in connection with the Product, or any inaccuracies, omissions or errors of HSIL in computing the Hang Seng China Enterprises Index. Any person dealing with the Product shall place no reliance whatsoever on HSIL and/or HSDS nor bring any claims or legal proceedings against HSIL and/or HSDS in any manner whatsoever. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and Hang Seng Indexes Company Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. Web page: The MSCI indexes are the exclusive property of MSCI Inc. ("MSCI"). MSCI and the MSCI index names are service mark(s) of MSCI or its affiliates and have been licensed for use for certain purposes by Nordea Bank Finland Abp. The financial securities referred to herein are not sponsored, endorsed, or promoted by MSCI, and MSCI bears no liability with respect to any such financial securities. No purchaser, seller or holder of this product, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI. Web page: Oslo, 11. oktober 2010 DnB NOR Bank ASA