Månedsrapport Holberg Norge November 2016
|
|
- Otto Matias Karlsen
- 7 år siden
- Visninger:
Transkript
1 1 Månedsrapport Holberg Norge November 2016
2 Fondskommentar Holberg Norge steg 3,2 % i november. Så langt i år har fondet steget 23,9 %, mens referanseindeksen er opp 7,5 %. I Holberg Norge investerer vi uavhengig av referanseindeks og markedsverdi på selskapene. Vårt fokusområde er lønnsomhet og prising av det enkelte selskap. Fondet har en aktiv andel* på over 70 %. Som aktiv forvalter søker vi å utnytte muligheter som oppstår, spesielt i krevende markedssituasjoner. Holberg Norge består i dag av 26 børsnoterte selskaper. Medianinvesteringen har en markedsverdi på rundt 6,7 mrd. kroner. Det kom ingen nye selskaper inn i porteføljen november, mens ABG Sundal Collier ble solgt helt ut. Porteføljen har en estimert P/E på 13,4, pris/bok på 1,3 og en utbytteavkastning på 3 % for * Aktiv andel uttrykker hvor stor del av porteføljen som ikke inngår i referanseindeksen. 2
3 Historisk avkastning Holberg Norge November 2016 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 3,2 23,9 23,0 7,4 10,5 9,3 Avk. referanseindeks (%) 2,1 7,5 4,8 6,9 12,8 7,7 Volatilitet % 9,6 10,8 21,0 Sharpe ratio 0,7 0,9 0,3 Aktiv andel (%) 73 3 Alle avkastningstall utover ett år er vist som årlig geometrisk avkastning. Alle volatilitetstall er annualisert og beregnet ut fra månedlige observasjoner. Aktiv andel uttrykker hvor stor del av porteføljen som ikke inngår i referanseindeksen.
4 Historisk avkastning 4 Alle avkastningstall er fratrukket forvaltningskostnader.
5 5 Fem største positive og negative bidragsytere siste 12 mnd.
6 10 største investeringer (1-5) Selskap Andel Kommentarer 9,0 % Norsk global aktør innen oljeservice. Hovedområdet er havbunnsinstallasjoner med hovedeksponering mot utbygging av oljefelt. Selskapet har flere innleide skip og er relativt fleksibelt med hensyn til produksjonskapasitet. De har en sterk balanse og en aktiv hovedaksjonær i Kristian Siem. Investeringsgrunnlag; Sterk balanse. Sterk markedsposisjon. Attraktivt priset. 7,4 % 7,0 % 5,5 % 4,8 % Yara International er en norsk gjødselprodusent. Selskapet produserer, distribuerer, og selger nitrogenbasert mineralgjødsel og relaterte produkter. Selskapet distribuerer og selger også fosfat og Potash basert mineralgjødsel. Har en sterk markedsposisjon. Investeringsgrunnlag: Høy kapitalavkastning. Sterk balanse. Attraktivt priset. Sparebank1 SR-Bank opererer på Vestlandet med hovedkontor i Stavanger. Banken har røtter tilbake til 1839 og er i dag en fullverdig aksjebank etter strukturomleggingen i SR-Bank har over tid evnet å skape aksjonærverdier gjennom en disiplinert kapitalallokering. En rekke sparebanker har historisk hentet egenkapital til høy kostnad for aksjonærene ved å emittere aksjer langt under pris/bok 1, dette har SR- Bank jobbet hardt for å unngå.. Investeringsgrunnlag: Høy verdiskapning over tid. Attraktivt priset. Etablert i 1992 og børsnotert i Operer kun i Norge og har så langt levert høy vekst, stabile marginer og har høy rentabilitet på sine investeringer i nye butikker. Sentrale personer i ledelsen er betydelige aksjonærer. Kapitallettmodell gir mulighet for både vekst og utbytte. Investeringsgrunnlag; Høy kapitalavkastning. Overbevisende vekstutsikter. Ledelse eier mye aksjer. Olje & gass selskap med operasjoner på norsk sokkel som snart vil få nytt navn til Aker BP. I tillegg til eksisterende produksjon på fat (etter BP Norge fusjon) vil Ivar Aasen og Johan Sverdrup bidra med ytterligere fat de kommende årene. Som følge av Ivar Aasen og Johan Sverdrup utbygging vil selskapet ikke være i skatteposisjon de kommende årene, dette vil gi DetNor (Aker BP) en betydelig fri kontantstrøm de kommende årene med dagens oljepris. 6 Investeringsgrunnlag: Oljefelt med lav produksjonskostnad. Høy fri kontantstrøm.
7 10 største investeringer (6-10) Selskap Andel Kommentarer 4,4 % Norges ledende bank og finanskonsern. Norge og Norden som region står på et sterkt økonomisk fundament relativt til andre regioner av Europa. Har over tid dokumentert at banken er flink til å håndtere sykliske næringer og de opp og nedturer som dette medfører. Investeringsgrunnlag; Høy kapitalavkastning. Sterk posisjon i primærmarkedet. Attraktivt priset. 4,3 % Norsk industriselskap som eier i dag hovedsakelig selskaper innenfor olje & gass industrien. Kjell Inge Røkke er største aksjonær i Aker ASA med eierskap på 68%. Aker ser vekstmuligheter innenfor olje & gass og har kommunisert at de ønsker å gjøre oppkjøp innenfor næringen i dagens marked. Investeringsgrunnlag: Rabatt i forhold til underliggende verdier. Attraktivt priset. 3,9 % Har sterke merkenavn med Stressless, Svane og Ekornes. Selskapet selger produktene globalt og produserer ved en fjordarm på Sunnmøre. Produksjonen er automatisert og foretas på bestilling. Har over tid hatt en avkastning på investert kapital på over 20%. Investeringsgrunnlag: Sterk merkevare. Høy kapitalavkastning. Sterk balanse. Moderat priset. 3,8 % Tomra er kjent for de fleste via panteautomatene, men de har også en betydelig inntjening fra sorteringsmaskiner, både innenfor matvarer, avfall og gruvedrift. Svenske Latour eier 25% av selskapet og har vist seg som en langsiktig fokusert investor. Økt miljøbevissthet og trend mot automatiserte oppgaver er underliggende drivere for selskapet. Investeringsgrunnlag: Sterk markedsposisjon, stabil inntjening, attraktivt priset 3,7 % Med røtter tilbake til 1908 er Multiconsult blitt et av Norges ledende miljøer innenfor prosjektering og rådgivning i forretningsområder som; Bygg og Eiendom, Industri, Olje og Gas, Samferdsel mfl. Selskapet har over 2100 ansatte og de økonomiske resultatene har vært gode over lang tid. 7 Investeringsgrunnlag: Kapitallettmodell, høy kapitalavkastning, attraktivt priset
8 Porteføljesammensetning (sektor) Kontanter 5% IT 1% Eiendom 5% Energi 16% Finans 19% HOLBERG NORGE Materialer 10% Helse 9% Industri 17% Konsum 7% Forbruk 9% 8
9 Porteføljesammensetning (eks. unoterte selskaper og kontanter) Store selskaper (markedsverdi > kr. 10 mrd) 56 % av fondet Mellomstore og små selskaper (markedsverdi under kr. 10 mrd.) 44 % av fondet 9
10 Porteføljesammensetning (vekt) Risikopremie Stabilitet i inntjening Likviditet 1% - 3% 3% - 5% 5% - 10% 10
11 Nøkkeltall for fondets 20 største investeringer Andel P/E P/E P/B ROE Utbytte FCF/aksjekurs fond 2016E 2017E SISTE 2016E 2016E siste år Subsea 7 9,0 % 8,7 27,0 0,7 8 % 0,0 % 10,6 % Yara International 7,4 % 14,8 15,1 1,2 9 % 3,5 % 6,1 % Sparebank 1 SR-BANK 7,0 % 8,8 8,9 0,8 10 % 2,9 % Europris ASA 5,5 % 14,6 13,3 4,0 25 % 4,6 % 3,7 % Aker BP 4,8 % 32,9 24,5 2,2 9 % 1,9 % -4,0 % DnB ASA 4,4 % 12,3 11,6 1,1 9 % 4,1 % Aker 4,3 % 45,0 20,9 1,1 3 % 3,1 % Ekornes 3,9 % 11,6 10,4 2,4 25 % 5,1 % 7,9 % Tomra Systems 3,8 % 17,2 18,0 3,2 18 % 2,8 % 4,2 % Multiconsult ASA 3,7 % 18,7 14,6 7,7 40 % 2,7 % 6,1 % Austevoll Seafood 3,6 % 12,5 8,0 1,9 11 % 5,4 % 0,3 % Weifa ASA 3,6 % 23,7 16,9 0,9 2 % 5,2 % 1,4 % Bakkafrost 3,5 % 16,4 12,5 4,7 36 % 3,3 % 1,2 % Wilh. Wilhelmsen ASA 3,1 % 3,9 6,1 0,5 25 % 0,3 % Selvaag Bolig 2,7 % 14,7 15,8 1,5 10 % 3,6 % 13,0 % Entra ASA 2,7 % 16,3 17,9 1,2 12 % 3,9 % -0,9 % Protector Forsikring ASA 2,5 % 13,7 12,7 2,8 22 % 3,2 % Stolt-Nielsen Ltd 2,5 % 6,0 6,6 0,5 8 % 8,4 % -1,2 % Borregaard 2,4 % 16,3 15,4 3,2 23 % 2,0 % 1,6 % Vistin Pharma 2,3 % 16,0 11,5 2,1 13 % 3,1 % 4,9 % Topp 20 82,7 % Portefølje vektet snitt 100 % 13,4 13,8 1,3 9,7 % 3,0 % 2,6 % 11 Kilde: Data hentet fra Bloomberg P/E: Price/Earnings. Aksjekurs i forhold til inntjening pr. aksje (EPS nyttet er justert EPS) P/B: Price/Book. Markedsverdi i forhold til bokført egenkapital ROE: Return on equity. Avkastning på bokført egenkapital FCF: Fri Kontantstrøm siste 12 måneder / Aksjekurs
12 Jaktloven Aktive forvaltere Vi er aktive forvaltere med en målsetting om å skape høyest mulig risikojustert avkastning over tid i forhold til det enkelte fonds investeringsunivers. Vi er indeksuavhengige i sammensetningen av våre porteføljer. Vi har konsentrerte porteføljer der hvert selskaps porteføljevekt er meningsfull og disiplinerende. Risiko søkes redusert gjennom selskapsmessig, sektormessig og geografisk diversifisering. Langsiktighet Vi har en langsiktig tilnærming til våre investeringer ut i fra bevisstheten om at verdiskapningen i bedriftene skjer over flere år. Selskapsfokus Vårt fokus er primært rettet mot selskaper gjennom egne analysemodeller, bedriftsbesøk og krysspeiling. Vi er skeptisk til prognostisering av makroøkonomisk utvikling og aksjemarkedets kortsiktige bevegelser. 12
13 Jakten på det gode selskap Jaktregler Høy kapitalavkastning Overbevisende vekstutsikter Ledelsestillit Bærekraft Eierfokus Regnværsbeskyttelse Grådig billig 13
14 Vårt jaktlag Holberg Norge Holberg Global Holberg Triton Holberg Kreditt Holberg Norden Holberg Rurik Holberg Likviditet Holberg Likviditet 20 Holberg OMF 14
15 Investere i Holberg Norge? Med BankID kan du raskt kjøpe fond eller opprette en spareavtale på våre nettsider: Historisk avkastning i Holberg Fondene er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, våre forvalteres dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen i fond kan bli negativ som følge av kurstap. Mer informasjon om fondet på 15
Månedsrapport Holberg Norge Juli 2016
1 Månedsrapport Holberg Norge Juli 2016 Historisk avkastning Holberg Norge Juli 2016 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 4,8 11,8 5,6 8,6 3,9 8,8 Avk. referanseindeks (%) 3,1 1,1-1,7
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Oktober 2016
1 Månedsrapport Holberg Norge Oktober 2016 Fondskommentar Holberg Norge steg 5,1 % i oktober. Så langt i år har fondet steget 20,1 %, mens referanseindeksen er opp 5,2 %. I Holberg Norge investerer vi
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge November 2017
1 Månedsrapport Holberg Norge November 2017 Fondskommentar Holberg Norge gav negativt avkastning på 1,2 % i november. Hittil i år har fondet steget 13,8 %, mot 14,0 % for Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX).
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge September 2017
1 Månedsrapport Holberg Norge September 2017 Fondskommentar Holberg Norge ga en avkastning på 3,8 % i september. Hittil i år har fondet steget 14,2 %, noe som er 1,5 % mer enn referanseindeksen. I Holberg
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Oktober 2017
1 Månedsrapport Holberg Norge Oktober 2017 Fondskommentar Holberg Norge ga en avkastning på 0,8 % i oktober. Hittil i år har fondet steget 15,1 %, mot 16,1% for Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX). I Holberg
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Februar 2019
1 Månedsrapport Holberg Norge Februar 2019 Historisk avkastning 2 Holberg Norge Februar 2019 Siste 3 år Siste 5 år Siste 10 år Siden oppstart Avkastning 4,6 % 11,5 % 18,9 % 9,9 % 12,1 % 9,8 % Avkastning
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Mai 2016
1 Månedsrapport Holberg Norge Mai 2016 Fondskommentar Holberg Norge ga en avkastning på 3,1 % i mai. Så langt i år er fondet opp 7,7 %, mens referanseindeksen har steget 1,0 %. I Holberg Norge investerer
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge. August 2019
Månedsrapport Holberg Norge August 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Medistim Europris Orkla Gjensidige
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge. Juli 2019
Månedsrapport Holberg Norge Juli 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Europris Medistim Gjensidige Orkla
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge. Mai 2019
Månedsrapport Holberg Norge Mai 2019 Porteføljesammensetning (sektor) Materialer 6% IT 5% EiendomKontanter 3% 3% Forbruk 11% Industri 14% Helse 5% HOLBERG NORGE Konsum 9% Finans 10% Energi 33% 2 Porteføljesammensetning
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge. September 2019
Månedsrapport Holberg Norge September 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Medistim Orkla Europris Selvaag
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Mars 2016
1 Månedsrapport Holberg Norge Mars 2016 Fondskommentar Holberg Norge ga en avkastning på 2,6 % i mars. I årets første kvartal var avkastningen -0,2 %, mens referanseindeksen falt 5,8 %. I Holberg Norge
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden September 2017
1 Månedsrapport Holberg Norden September 2017 Fondskommentar Holberg Norden steg 5 % i september. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 18,1 %, mot 17,3 % for referanseindeksen. Porteføljeselskapene
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge. Juni 2019
Månedsrapport Holberg Norge Juni 2019 Porteføljesammensetning (sektor) IT 6% Kontanter Eiendom 1% 3% Materialer 6% Forbruk 11% Konsum 9% Industri 14% Helse 5% Finans 10% HOLBERG NORGE Energi 34% 2 Porteføljesammensetning
DetaljerKjøpekraften på pengene dine i banken svekkes
Holberg Norge 1 2 Kjøpekraften på pengene dine i banken svekkes 3 Selskapsvalg viktigere enn sektorvalg 4 Vinneraksje i tapersektor 5 Oljeprisen er (dessverre) upredikerbar Joda, vi har hatt en rekyl men
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden November 2017
1 Månedsrapport Holberg Norden November 2017 Fondskommentar Holberg Norden falt 4,6 % i november. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 13,5 %, mot 19,4 % for referanseindeksen. Porteføljeselskapene
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Juli 2015
1 Månedsrapport Holberg Norge Juli 2015 Historisk avkastning Holberg Norge Juli 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 1,4 7,1 0,2 9,6 3,8 9,0 Avk. referanseindeks (%) 1,6 9,7
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden Februar 2019
1 Månedsrapport Holberg Norden Februar 2019 Historisk avkastning 2 Holberg Norden Februar 2019 Siste 3 år Siste 5 år Siste 10 år Siden oppstart Avkastning (%) 7,4 % 14,1 % 9,2 % 10,1 % 14,4 % 8,2 % Avk.
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden Oktober 2016
1 Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2016 2 Fondskommentar Holberg Norden fikk en avkastning på 0,1 % i oktober. Hittil i år er fondet ned 1,0 %, mens referanseindeksen har falt 9,1 %. Den norske kronen
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden. September 2019
Månedsrapport Holberg Norden September 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Electrolux Vestas Carlsberg
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden. Mai 2019
Månedsrapport Holberg Norden Mai 2019 Porteføljesammensetning (bransje) Kontanter 2% Materialer 7% Forbruk 16% Industri 37% Holberg Norden Konsum 5 % Energi 16% Helse 9 % Finans 8% 2 Porteføljesammensetning
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden. August 2019
Månedsrapport Holberg Norden August 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Arjo Carlsberg Electrolux Loomis
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden. Juli 2019
Månedsrapport Holberg Norden Juli 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Vestas Arjo Electrolux Loomis Carlsberg
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden. Juni 2019
Månedsrapport Holberg Norden Juni 2019 Porteføljesammensetning (bransje) Kontanter 2% Materialer 8% Forbruk 16% Industri 38% Holberg Norden Konsum 4 % Energi 15% Helse 9 % Finans 8% 2 Porteføljesammensetning
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden Oktober 2017
1 Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2017 Fondskommentar Holberg Norden steg 0,8 % i oktober. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 19,0 %, mot 20,5 % for referanseindeksen. Porteføljeselskapene
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Januar 2016
1 Månedsrapport Holberg Norge Januar 2016 Fondskommentar 2 Holberg Norge falt 6,7 % i januar, mens referanseindeksen gikk ned 8,7 %. En urolig start på året. Oslo børs preges av utfordringene knyttet til
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Desember 2015
1 Månedsrapport Holberg Norge Desember 2015 Fondskommentar 2 Holberg Norge falt 0,7 % i desember, mens referanseindeksen gikk ned 2,6 %. I 2015 ga fondet en avkastning på 1,2 %, mens fondsindeksen på Oslo
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden Desember 2016
1 Månedsrapport Holberg Norden Desember 2016 Fondskommentar Holberg Norden ga en avkastning på 5,4 % i desember. For 2016 steg fondet 5,8 %, mens referanseindeksen har falt med 3,1 %. Den norske kronen
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge August 2015
1 Månedsrapport Holberg Norge August 2015 Historisk avkastning Holberg Norge August 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) -4,3 2,5-3,8 8,6 3,8 8,6 Avk. referanseindeks (%) -6,4
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton Juli 2016
1 Månedsrapport Holberg Triton Juli 2016 2 Neste generasjon er viktigst 3 Historisk avkastning 10 største selskaper i Holberg Triton (1-5) Selskap Andel Kommentar 6,6% 5,1 % Vinh Hoan Corp. er en fullintegrert
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Mars 2015
1 Månedsrapport Holberg Norge Mars 2015 Historisk avkastning Holberg Norge MARS 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 1,7 5,5 6,4 1,3 1,7 9,1 Volatilitet % 7,1 9,5 16,4 22,0
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden Oktober 2015
1 Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Norden ga en avkastning på +4,2 % i oktober, det samme som fondets referanseindeks. Holberg Norden har steget 20,8 % så langt
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge November 2015
1 Månedsrapport Holberg Norge November 2015 Fondskommentar 2 Holberg Norge steg 0,7 % i november, mens referanseindeksen la på seg 2,6 %. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 2,0 %, mens fondsindeksen
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge September 2015
1 Månedsrapport Holberg Norge September 2015 Historisk avkastning Holberg Norge September 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) -1,2 1,2-2,8 7,7 2,1 8,5 Avk. referanseindeks
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Juni 2015
1 Månedsrapport Holberg Norge Juni 2015 Historisk avkastning Holberg Norge Juni 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) -5,2 5,6 4,9 9,5 5,1 9,0 Avk. referanseindeks (%) -2,2
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Januar 2015
1 Månedsrapport Holberg Norge Januar 2015 Vårt jaktlag Hogne Tyssøy ansvarlig forvalter Jann Molnes Robert Lie Olsen Tony Fimreite Harald Jeremiassen Leif Anders Frønningen Roar Tveit Tormod Vågenes Gunnar
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden April 2015
1 Månedsrapport Holberg Norden April 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden APRIL 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 2,6 14,1 16,2 16,9 7,8 8,1 Volatilitet % 11,6 14,4
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Desember 2014
1 Månedsrapport Holberg Norge Desember 2014 Vårt jaktlag Hogne Tyssøy ansvarlig forvalter Jann Molnes Robert Lie Olsen Tony Fimreite Harald Jeremiassen Leif Anders Frønningen Roar Tveit Tormod Vågenes
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden August 2015
1 Månedsrapport Holberg Norden August 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden August 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) -3,5 15,7 20,0 20,1 9,3 8,0 Avk. referanseindeks
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge April 2015
1 Månedsrapport Holberg Norge April 2015 Historisk avkastning Holberg Norge APRIL 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 2,9 8,5 4,9 7,9 1,6 9,3 Volatilitet % 9,5 16,1 21,8 Sharpe
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden April 2016
1 Månedsrapport Holberg Norden April 2016 Fondskommentar Holberg Norden holdt verdiene i april. Markedet falt med 0,6 %. Så langt i år er Holberg Norden ned 2,4 % mot -7 % for referanseindeksen. Porteføljeselskapene
DetaljerMånedsrapport Holberg Global November 2017
1 Månedsrapport Holberg Global November 2017 Fondskommentar Avkastning Holberg Global A steg 2,7 % i november. Fondet har gitt en avkastning på 22,0 % hittil i år, mens referanseindeksen har steget 16,3
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Mai 2015
1 Månedsrapport Holberg Norge Mai 2015 Historisk avkastning Holberg Norge Mai 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 2,6 11,4 4,9 11,7 4,6 9,4 Avk. referanseindeks (%) 1,2 10,4
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge
1 Månedsrapport Holberg Norge September 2014 2 Forvalterteam i Holberg Norge Fondskommentar Avkastning Avkastning Holberg Norge referanseindeks September -2,3% -0,3% 2014 3,6% 9,2% Avkastning Holberg Norge
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge oktober 2014
1 Månedsrapport Holberg Norge oktober 2014 2 Forvalterteam i Holberg Norge Fondskommentar Avkastning Avkastning Holberg Norge referanseindeks September -2,7% -3,6% 2014 0,8% 5,3% Avkastning Holberg Norge
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden September 2015
1 Månedsrapport Holberg Norden September 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden September 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 0,2 16,0 21,7 19,3 7,9 8,0 Avk. referanseindeks
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden Juni 2015
1 Månedsrapport Holberg Norden Juni 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden Juni 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) -2,8 14,0 13,7 20,2 9,6 8,0 Avk. referanseindeks (%)
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Februar 2019
1 Månedsrapport Holberg Global Februar 2019 Fondskommentar Avkastning Februar ble nok en god måned for Holberg Global A, med en kursstigning på 4,7 %. Hittil i år er Holberg Global A opp 11 %, mens referanseindeksen
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge November 2014
1 Månedsrapport Holberg Norge November 2014 Holberg Fondene utvikler forvalterteamet videre Det har over tid vokst frem et behov for å samle hele kapitalforvaltningen, både innenfor aksjer og renter, under
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Oktober 2016
1 Månedsrapport Holberg Global Oktober 2016 Fondskommentar Avkastning Holberg Global A steg 0,5 % i oktober. Hittil i år har Holberg Global A falt med 1,7 %, mens referanseindeksen er ned 3,3 % i samme
DetaljerNorden Verdens beste investeringsunivers
Norden Verdens beste investeringsunivers 1 Norden en godt bevart hemmelighet? 2 3 Norden The next supermodel 4 De nordiske økonomiene Look to the Nordics The Global Competitiveness Index 30 10 11 13 4
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge
1 Månedsrapport Holberg Norge Juli 2014 Forvalterteam i Holberg Norge Hogne Tyssøy (51) Ansvarlig porteføljeforvalter Partner i Holberg Fondene Bakgrunn som megler og porteføljeforvalter fra DnB NOR, Vesta
DetaljerNorden Verdens beste investeringsunivers
Norden Verdens beste investeringsunivers 1 Norden en godt bevart hemmelighet? 2 3 Norden The next supermodel 4 De nordiske økonomiene Look to the Nordics The Global Competitiveness Index 30 10 11 13 4
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden November 2015
1 Månedsrapport Holberg Norden November 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Norden ga en avkastning på 3,2 % i november, mens fondets referanseindeks steg 3,6 %. Holberg Norden har steget 25 % så langt
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton Februar 2019
1 Månedsrapport Holberg Triton Februar 2019 Historisk avkastning Holberg Triton Februar 2019 Siste 3 år * Siden oppstart * ** Avkastning -0,8 % 1,2 % 10,9 % 10,5 % Volatilitet 10,2 % 9,8 % Sharpe ratio
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden Februar 2016
1 Månedsrapport Holberg Norden Februar 2016 Jakten på det gode selskap intensiveres Som aktive indeksuavhengige forvaltere jakter vi kontinuerlig og systematisk på gode selskaper som kan bidra til å gi
DetaljerMånedsrapport Holberg Global. Juli 2019
Månedsrapport Holberg Global Juli 2019 Fondskommentar Holberg Global A steg 4,5 % i juli. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 22,6 %. IT 20% Materiale r 3% Kontanter 3% Forbruk 13% Holberg Global
DetaljerMånedsrapport Holberg Global. September 2019
Månedsrapport Holberg Global September 2019 Fondskommentar Holberg Global A steg 1,7 % i september. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 23,7 %. IT 20% Kontanter 2% Materiale r 3% Forbruk 12% Holberg
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton Oktober 2016
1 Månedsrapport Holberg Triton Oktober 2016 Fonds- og markedskommentar Holberg Triton steg 2,5 % i oktober. Avkastningen hittil i 2016 er 25,4 %. Rapporteringssesongen er i gang og tredjekvartalstallene
DetaljerMånedsrapport Holberg Global. August 2019
Månedsrapport Holberg Global August 2019 Fondskommentar Holberg Global A falt 0,8 % i august. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 21,6 %. IT 20% Kontanter 1% Materiale r 3% Forbruk 12% Holberg
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden Januar 2015
1 Månedsrapport Holberg Norden Januar 2015 Våre fond og forvaltere Holberg Norge Holberg Norden Holberg Global Holberg OMF Holberg Triton Holberg Rurik Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton September 2017
1 Månedsrapport Holberg Triton September 2017 Fonds- og markedskommentar 2 Holberg Triton steg 1 % i september. Hittil i år har fondet falt 3,0 %. Siden oppstart i februar 2015 er avkastningen 27,5 % (10,1%
DetaljerMånedsrapport Holberg Global September 2017
1 Månedsrapport Holberg Global September 2017 Fondskommentar Avkastning Holberg Global A steg 2,8 % i september. Fondet har gitt en avkastning på 14,9 % hittil i år, mens referanseindeksen har steget 6,9
DetaljerMånedsrapport Holberg Global. Juni 2019
Månedsrapport Holberg Global Juni 2019 Fondskommentar Holberg Global A steg 3 % i juni. Hittil i år er Holberg Global A opp 17,3 %, mens referanseindeksen er opp 15,2 % i samme periode. IT 18 % Kontanter
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden Februar 2015
1 Månedsrapport Holberg Norden Februar 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden Februar 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 5,8 8,9 12,9 14,0 7,6 7,5 Volatilitet % 8,3 11,6
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Juli 2015
1 Månedsrapport Holberg Global Juli 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Global steg 3,9 % i juli, mens referanseindeksen steg 6,1 %. Hittil i år er Holberg Global opp 13,8% mens referanseindeksen har
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden Mai 2015
1 Månedsrapport Holberg Norden Mai 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden Mai 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 2,9 17,4 18,2 22,4 9,9 8,2 Avk. referanseindeks (%) 2,4
DetaljerKonkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær!
Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær! Holberg Fondene ble etablert våren 2000 i Bergen, og våren 2012 åpnet vi en filial i Stockholm. Selskapet er delvis eiet av initiativtagerne i en partnermodell
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton Juli 2015
1 Månedsrapport Holberg Triton Juli 2015 2 Neste generasjon er viktigst 3 Historisk avkastning 10 største posisjoner i Triton (1-5) Selskap Andel Kommentar 6,3% 6,0% 5,4% 4,6% Bakkafrost er en fullintegrert
DetaljerVi spiser jo nesten ikke fisk
Holberg Triton 1 Vi spiser jo nesten ikke fisk Verdens matfat 2% Grønnsaker og korn Storfe, kylling, gris Fisk og skalldyr 2 Kilde: Mare Life, FAO Kjernesunt reststoffene snart like mye verdt som fileten
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden Mars 2016
1 Månedsrapport Holberg Norden Mars 2016 Fondskommentar Holberg Norden ga en avkastning på 3,6 % i mars. I årets første kvartal var avkastningen -2,3 %, mens referanseindeksen falt 6,4 %. Porteføljeselskapene
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton. Juli 2019
Månedsrapport Holberg Triton Juli 2019 Avkastning siden oppstart 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Vinh Hoan Corp 2,7% Tassal Group
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Desember 2016
1 Månedsrapport Holberg Global Desember 2016 Fondskommentar Avkastning Holberg Global A steg 2,6 % i desember. Holberg Global A steg totalt 1,7 % i 2016, mens referanseindeksen steg 5,0 % i samme periode.
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Oktober 2015
1 Månedsrapport Holberg Global Oktober 2015 Fondskommentar Avkastning Etter et par måneder med børsuro steg globale aksjer i snitt hele 7,5% i oktober målt i norske kroner, mens Holberg Global steg 5,9
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton. August 2019
Månedsrapport Holberg Triton August 2019 Avkastning siden oppstart 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. High Liner Foods Charoen Pokphand
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Februar 2016
1 Månedsrapport Holberg Global Februar 2016 Fondskommentar Avkastning Holberg Global stod på stedet hvil i februar med en kursstigning på 0,1 %, mens referanseindeksen falt 0,6%. Hittil i år er fondet
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden Mars 2015
1 Månedsrapport Holberg Norden Mars 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden MARS 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 2,1 11,2 15,9 15,4 7,5 7,9 Volatilitet % 8,2 11,6 14,4
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton. September 2019
Månedsrapport Holberg Triton September 2019 Avkastning siden oppstart 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. High Liner Foods Charoen
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet. Mai 2019
Månedsrapport Holberg Likviditet Mai 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.05.19 : 102,11 Effektiv rente* : 1,50 % Porteføljestørrelse : kr. 7,7 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet. Juni 2019
Månedsrapport Holberg Likviditet Juni 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.06.19 : 102,22 Effektiv rente* : 1,60 % Porteføljestørrelse : kr. 7,2 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Januar 2015
1 Månedsrapport Holberg Global Januar 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Global ga en avkastning på 1,9% i januar, mens fondets referanseindeks steg 1,5%. Siden forvalterskiftet i august 2011 har Holberg
DetaljerMånedsrapport Holberg Global August 2015
1 Månedsrapport Holberg Global August 2015 Fondskommentar Avkastning August var den første måneden på flere år hvor verdens aksjemarkeder opplevde høy volatilitet og til dels kraftig kursnedgang. Fondets
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet September 2017
1 Månedsrapport Holberg Likviditet September 2017 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 29.09.17 : 102,87 Effektiv rente* : 0,9 % Porteføljestørrelse : kr. 9,6 mrd. Rentefølsomhet (modifisert
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton Oktober 2017
1 Månedsrapport Holberg Triton Oktober 2017 Om europeerne skal spise like mye laks som nordmenn, må vi øke produksjonen fra 1,2 til 4 millioner tonn 60 50 Seafood consumption vs Salmon Consumption Per
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 Desember 2016
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Desember 2016 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.12.16 : 101,66 Effektiv rente* : 1,4 % Porteføljestørrelse : kr. 1,4 mrd. Rentefølsomhet (modifisert
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton Desember 2015
1 Månedsrapport Holberg Triton Desember 2015 2 Fonds- og markedskommentar Holberg Triton steg 0,2 % i desember. Siden oppstart 27. februar 2015 har fondet levert en avkastning på 6,2 %. Etter lang tid
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton November 2017
1 Månedsrapport Holberg Triton November 2017 Fonds- og markedskommentar Holberg Triton falt 1,2 % i november. Hittil i år har fondet falt 2,6 %. Siden oppstart i februar 2015 er avkastningen 28,7 % (10,1
DetaljerVelkommen til Holberg-seminar
Velkommen til Holberg-seminar 1 Velkommen til Holberg-seminar Norden Aksjer Renter Norge 2 Usikre tider Warren Buffet You know, people talk about this being an uncertain time. You know, all time is uncertain.
DetaljerHolberg Rurik. Globale vekst- og frontiermarkeder. Bergen og Oslo mars 2018
Holberg Rurik Globale vekst- og frontiermarkeder Bergen og Oslo mars 2018 1 Agenda I. Globale vekst- og frontiermarkeder II. Holbergs jaktregler III. Q&A 2 Forvalterteam Holberg Rurik Leif Anders Frønningen
DetaljerKonkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær!
Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær! Holberg Fondene ble etablert våren 2000 i Bergen, og i 2012 åpnet vi en filial i Stockholm. Selskapet er delvis eiet av initiativtagerne i en partnermodell
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt. August 2019
Månedsrapport Holberg Kreditt August 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL 10 STØRSTE UTSTEDERE Golar LNG Partners 6,8% B2 Holding 6,7% GasLog 4,7% Høegh LNG 4,6% Ocean Yield 4,3% Axactor 4,1% Arion Banki 4,0%
DetaljerMånedsrapport Holberg Global September 2015
1 Månedsrapport Holberg Global September 2015 Fondskommentar Avkastning Børsuroen fortsatte i september med bakgrunn i bekymringer rundt makrobildet og vekstutsikter. Verdens aksjemarkeder avsluttet måneden
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge
1 Månedsrapport Holberg Norge August 2014 Forvalterteam i Holberg Norge Hogne Tyssøy (51) Ansvarlig porteføljeforvalter Partner i Holberg Fondene Bakgrunn som megler og porteføljeforvalter fra DnB NOR,
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Desember 2014
1 Månedsrapport Holberg Global Desember 2014 Fondskommentar Avkastning Holberg Global Avkastning referanseindeks Desember 2,2% 4,3% 2014 26,3% 28,9% Avkastning Holberg Global steg 2,2% i desember. For
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton Februar 2016
1 Månedsrapport Holberg Triton Februar 2016 Jakten på det gode selskap intensiveres Som aktive indeksuavhengige forvaltere jakter vi kontinuerlig og systematisk på gode selskaper som kan bidra til å gi
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 September 2017
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 September 2017 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 29.09.17 : 101,27 Effektiv rente* : 0,9 % Porteføljestørrelse : kr. 1,0 mrd. Rentefølsomhet (modifisert
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge
1 Månedsrapport Holberg Norge Mai 2014 Forvalterteam i Holberg Norge Hogne Tyssøy (51) Ansvarlig porteføljeforvalter Partner i Holberg Fondene Bakgrunn som megler og porteføljeforvalter fra DnB NOR, Vesta
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden Desember 2014
1 Månedsrapport Holberg Norden Desember 2014 Våre fond og forvaltere Hogne Tyssøy Jann Molnes Robert Lie Olsen ansvarlig forvalter Tony Fimreite Harald Jeremiassen Leif Anders Frønningen Roar Tveit Tormod
Detaljer