Bank i bordet. Foredrag på Swedbanks sparebankseminar 9. september 2016

Størrelse: px

Begynne med side:

Download "Bank i bordet. Foredrag på Swedbanks sparebankseminar 9. september 2016"

Tina Guttormsen
7 år siden
Visninger:

1 Bank i bordet Foredrag på Swedbanks sparebankseminar 9. september

2 Risikosport 2

3 Alle kjenner historien 3

4 Fra vondt til verre

5 R.I.P. 5

6 Kick as long as you CAN 6

7 Aksjonærene har tapt mye penger 7

8 8 Obligasjonseierne har tapt mye penger

9 men svært lave tap i bankene 14 milliarder kroner tilsvarer ca. 0,35 % av bankenes totale utlån på milliarder kroner. 9

Finanstilsynets kreditthåndverk Brev fra Finanstilsynet des. 2015 Finansielt utsyn jun. 2016 «De bokførte tapene har så langt vært lave.

10 Finanstilsynets kreditthåndverk Brev fra Finanstilsynet des Finansielt utsyn jun «De bokførte tapene har så langt vært lave. Dette er noe overraskende i lys av økt usikkerhet» «Omfanget av utlån fra norske banker med lettelser i betalingsvilkår har økt den siste tiden. - Det er viktig at bankene foretar tilstrekkelige tapsavsetninger på risikoutsatte engasjementer» 10

11 Gjeldende bokføringsregel for banker: Nedskrivning ved tapshendelse Forventet tap Observerte tap: IAS 39 (International Accounting Standard) *OSV (offshore service vessels) Observerte tap OSV 2016 OSV 2014 OSV 2015 Etter dagens bokføringsregler er det påkrevd at en tapshendelse skal være inntruffet før avsetninger i regnskapet tas. Hva som er en tapshendelse er dels basert på skjønnsmessige vurderinger og dermed opp til hver enkelt bank å definere. I praksis kan det se ut som at dette resulterer i at det blir tatt for lave avsetninger og at tapene blir rapportert for sent. Bedre Kredittkvalitet Dårligere Økonomisk tap (faktisk verdifall eiendeler og lavere inntjening) Observerte og rapporterte tap 11 Kilde: Sparebank1 Markets

12 Ny bokføringsregel for banker fra 2018: Forventet tap over levetiden Forventet tap Forventet tap: IFRS 9 (International Financial Reporting Standard) OSV* 2014 Tidspunkt for dramatisk forverring OSV 2015 OSV 2016 *OSV (offshore service vessels) Observerte tap Med det nye regelverket er formålet at tapene skal glattes over konjunktursykler/ løpetid. Dette betyr at man på et tidligere tidspunkt må ta inn over seg forhold som endrer kredittverdigheten hos låntager. Totale gjennomsnittlige tap i snitt blir uendret, men nedskrivinger i gode tider vil bli høyere enn før. Bedre Kredittkvalitet Dårligere Økonomisk tap (faktisk verdifall eiendeler og lavere inntjening) Forventet tap (basert på tilgjengelig informasjon) Forventet tap over levetiden 12 Kilde: Sparebank1 Markets

13 Mot i brystet vett i pannen, STÅL i ben og armer «Våre kunder har lange kontrakter med store børsnoterte motparter» «Se på restruktureringene som er gjort, ingen av bankene har hatt behov for å ta tap.» Sier banken kort tid etter at et profilert børsnotert foretak gikk konkurs. Markedet forventer restrukturering av hele sektoren og kontrakter blir terminert ukentlig. Sagt av en relativt profesjonell aktør «Vi har hatt en grundig gjennomgang av alle våre engasjement i sektoren og er sikre på at vi har tatt nødvendige avsetninger» CFO i offshorerederi. Samme CFO to minutter senere «Vi har jo sett de transaksjonene som er gjort (omsetninger av supplybåter) og det er vel ingen som egentlig vet hva verdien av stålet er i dag» 13

14 Oljeeksponering er ikke den største trusselen for bankene 14

15 Ha en lavmælt helg 15

16 Return to sender Mottar du Holberggrafene som en videresending fra andre? Registrer deg og motta Holberggrafene direkte fra oss: Ja takk, jeg ønsker å motta Holberggrafene 16

17 Investere i våre fond? Med BankID kan du raskt kjøpe fond eller opprette en spareavtale på våre nettsider: (Klikk på bildet over for å sette pengene dine i arbeid) 17

18 og for ordens skyld De fleste grafene i denne analysen er utarbeidet i Macrobond, og baserer seg ellers på kilder som vurderes som pålitelige. Holberg Fondene garanterer ikke at informasjonen i analysen er presis eller fullstendig. Uttalelsene i analysen reflekterer Holberg Fondene oppfatning på det tidspunkt analysen ble utarbeidet. Vi forbeholder seg retten til å endre oppfatning uten varsel. Denne analyse skal ikke forstås som et tilbud eller anbefaling om kjøp eller salg av finansielle instrumenter. Holberg Fondene påtar seg intet ansvar for verken direkte eller indirekte tap eller utgifter som skyldes forståelsen av og/eller bruken av denne analysen. Ansatte i Holberg Fondene kan eie verdipapirer i selskaper som er omtalt i denne analysen, og kan kjøpe eller selge slike verdipapirer. Mangfoldiggjørelse av innhold i analysen skal skje med tydelig kildehenvisning til Holberg Fondene. 18

Like dokumenter

Holberggrafene. 13. april 2018

Holberggrafene. 13. april 2018 Holberggrafene 13. april 2018 1 Nordisk high yield en suksesshistorie High yield, høyrenteobligasjoner, junk bonds. Uansett betegnelse, så har fremveksten av et nordisk obligasjonsmarked for selskaper