Aktive eiere/investorer og styrearbeid. Torunn Ness Leder Ulsmo Strategiske Investeringer E-post:

Transkript

1 Aktive eiere/investorer og styrearbeid Torunn Ness Leder Ulsmo Strategiske Investeringer E-post:

2 Agenda Ulsmo Kort om konsernet Forretningsområdene Ulsmo og eierrollen Aktive eiere/investorer og styrearbeid Motivasjon for investeringen/oppkjøpet Inntreden som eier Etablering av forventninger mål, investeringsavtale, aksjonæravtale Styresammensetning Utøvelse av eierskap i og utenfor styrerommet Generelle rammer for styrearbeid Involvering i ulike faser Bidrag fra eier

3 Agenda Ulsmo Kort om konsernet Forretningsområdene Ulsmo og eierrollen

4 Ulsmo konsern Ulsteingruppen etablert 1917 Ulsmo AS etablert 1985 Om lag 800 ansatte 15 i Ulsmo Aktiviteter i flere bransjer Trendsetter innen skipsdesign, skipsbygging og elektro- og kontrollsystem Konsern i tall (3K08) Omsetning om lag kr 2 mrd Res f.s. kr 346 mill Egenkapital kr 1,4 mrd Herav minoritetsinteresser kr 373 mill

5 Konsernstruktur ULSMO MARITIM VIRKSOMHET STRATEGISKE INVESTERINGER FINANS EIENDOM UMVH ASA Ulsmo Strategiske Investeringer AS Ulsmo Finans AS Ulsmo Eiendom AS Ulstein Shipbuilding Ulstein Systems & Services Næringsbygg Kjøpesenter Ulstein Design & Solutions Ulstein Shipping Boligbygg

6 Maritim virksomhet Virksomheten organisert gjennom Ulstein Mekaniske Verksteder Holding ASA med datterselskaper Industri- og shippingkonsern som består av driftsselskaper innenfor skipsdesign, skipsbygging, elektro- og kontrollsystemer, service/ettermarked, eiendomsselskaper som eier bygg og anlegg og selskaper som eier skipsandeler Ulsmo AS er største aksjonær med 57,7 % av aksjene og over 67 % av de stemmeberettigede A-aksjene UMVH ledes av Gunvor Ulstein

7 Strategiske Investeringer Investeringer i ikke-børsnoterte selskaper Modne selskaper med utviklings-/vekstmuligheter Norske selskaper med internasjonalt potensial Aktuelle bransjer: Industri, Maritim, Marin og Energi/Miljøteknologi Aktiv eierskap Ulsmo Strategiske Investeringer ledes av Torunn Ness

8 Finans Kapitalforvaltning i børsnoterte verdipapirer Hovedfokus er på skandinaviske aksjer og rentepapirer Globale børsnoterte verdipapirer Hedgefond og kraftmarkedet Fokus på de fundamentale forhold og langsiktighet, dvs. selskaper med god lønnsomhet i den daglige driften og en sterk balanse Ulsmo Finans ledes av Thore Teige

9 Eiendom Virksomheten organisert gjennom Ulsmo Eiendom AS Ulsmo Eiendom skal eie, utvikle, drifte og selge eiendommer, både med et langsiktig som et kortsiktig perspektiv, alene eller sammen med andre Type investeringer Kjøpesenter Næringsbygg/ kombinerte bygg Boligbygg Handelspark og teknologipark Ulsmo Eiendom ledes av Leif Gunnar Brandal

10 Ulsmo og eierrollen Industrielt eierskap Aktivt eierskap Finansiell investor UMVH Ulsmo Strategiske Investeringer Ulsmo Finans Ulsmo Eiendom

11 Hva Ulsmo kan tilføre Aktivt eierskap med industriell kompetanse Industriell tenkning Erfaring fra konsernbygging Erfaring fra innovasjon og iverksetting Erfaring fra internasjonalisering Utvikle selskapet og aksjonærene sine verdier Strategi og forretningsutvikling Transaksjonserfaring Erfaring fra finansiell restrukturering Juridisk kompetanse Kunnskap og kompetanseoverføring Nettverk nasjonalt og internasjonalt

12 Agenda Aktive eiere/investorer og styrearbeid Motivasjon for investeringen/oppkjøpet Inntreden som eier Utøvelse av eierskap i og utenfor styrerommet

13 Motivasjon for investeringen/oppkjøpet Verdi Restrukturerings/verdiskapningspotensial ved ervervelse av virksomhet Tid Verdi ved oppkjøp Interne forbedringer Eksterne forbedringer Finansiell restrukturering Vekst/ ekspansjon Organisk Vekst/ ekspansjon Oppkjøp... Verdi ved salg

14 Inntreden som eier Avtaleverk Investeringsavtale Aksjonæravtale Styresammensetning Eieropptreden Rådighetsbestemmelser Exit-bestemmelser (medsalgsrett og -plikt) Etablering av felles mål og hovedstrategi Eventuelle vedtektsendringer Oppsummering av DD-rapporter Handlingsplaner ( 100 dagersplan ) Avstemme forventninger

15 Styrets oppgaver og plikter Strategi Premisser, mål og strategi Overordnede handlingsplaner Oppfølging og kontroll Omstilling Forvaltningsansvar - Organisasjon Rett ledelse, kompetanse og ressurser for å kunne gjennomføre målene Riktig organisering av virksomheten Ansvars- og myndighetsfordeling Kommunikasjons- og rapporteringslinjer Tilsyn og kontroll Daglig leder Risiko- og økonomistyring

16 Styrets oppgaver og plikter Samspillet mellom styret og administrasjonen 6-12 Forvaltning av selskapet 6-13 Styrets tilsynsansvar Styret skal: - besørge forsvarlig organisering - med daglig leder - fastsette planer og budsjetter - med selskapets virksomhet - holde seg orientert om økonomisk stilling Styret har plikt til å påse betryggende kontroll med virksomheten, regnskap og formuesforvaltning. Daglig leder og administrasjonen forestår iverksetteing av planer innenfor gitte rammer. Daglig leder rapporterer tilbake til styret.

17 Styrets oppgaver og plikter Forsvarlig egenkapital og handleplikt 3-4 Forsvarlig egenkapital 3-5 Handleplikt ved tap av egenkapital Selskapet skal til enhver tid ha en egenkapital som er forsvarlig ut fra virksomhetens risiko/omfang - Egenkapital lavere enn forsvarlig ut fra risiko/omfang - Egenkapital mindre enn 50 % av aksjekapitalen Styret skal overvåke vesentlige risikoforhold Verden rundt selskapet: leverandører, kunder, konkurrenter, finansiering mv Organisasjon og organsisering Regnskaper og likviditet

18 Styrets oppgaver og plikter Forsvarlig egenkapital og handleplikt forsts. 3-4 Forsvarlig egenkapital 3-5 Handleplikt ved tap av egenkapital Selskapet skal til enhver tid ha en egenkapital som er forsvarlig ut fra virksomhetens risiko/omfang - Egenkapital lavere enn forsvarlig ut fra risiko/omfang - Egenkapital mindre enn 50 % av aksjekapitalen Styret skal overvåke selskapets egenkapital Vurdering av egenkapitalen Tiltaksplaner, restrukturering Involvere eierne (GF) GF tar standpunkt til saken

19 Utøvelse av aktivt eierskap Grad av involvering Styrearbeidet en kontinuerlig prosess Styrerommet et vedtaksforum Teamorientert arbeidsstil Avklarte roller Åpenhet Nær sparring med og oppfølging av daglig leder Rådgivning Klar på forventninger Bidra med spesialkompetanse i ulike prosesser komplettere kompetansen som er i selskapet Finans Juss Industriell kompetanse Internasjonalisering

20 Utøvelse av aktivt eierskap Situasjonsbestemt - Hvilken situasjon er selskapet i eller på vei inn i Ekspansjonsfase Konsolidering Restrukturering Krise Finans-/likviditetsutfordringer Organisasjonsmessige utfordringer Endringer i markedssituasjonen Omdømmeutfordringer

21 Utøvelse av aktivt eierskap Strategi Hovedoppgave Definere veien framover Mål, premisser og overordnete handlingsplaner Budsjett og andre rammer Oppfølging Tilstrekkelige ressurser for å realisere målene Tilstrekkelig framdrift Overvåking av endring i rammebetingelsene Omstilling Strategiprosessen kontinuerlig

22 Utøvelse av aktivt eierskap Forretningsutvikling Organisasjonsutvikling Rett ledelse? Rett kompetanse? Rett organisering? Interne og eksterne forbedringer Avtaler (kontrakter og kontraktsoppfølging) Rutiner Likviditetsstyring Risikohåndtering Annen verdiskapende aktivitet

23 Utøvelse av aktivt eierskap Oppkjøp og fusjoner Forhandlinger Avtaleverk Finansiering Finansiell restrukturering Bankfinansiering Egenkapitalfinansiering Salgsprosess (IPO eller salg) Forhandlinger DD Avtaleverk Bidrag for øvrig Analyser Forhandlingsstøtte