CALYON CRÉDIT AGRICOLE CIB VINN-VINN RUSSLAND 2 AVTALEVILKÅR OG PLIKTIGE OPPLYSNINGER

Transkript

1 CALYON CRÉDIT AGRICOLE CIB VINN-VINN RUSSLAND 2 AVTALEVILKÅR OG PLIKTIGE OPPLYSNINGER

2 2 Avtalevilkår Før beslutning om tegning i Vinn-Vinn Russland 2 gjennomføres er det viktig at investor setter seg inn i alle relevante dokumenter som er utstedt i forbindelse med produktet. Disse består av Avtalevilkår, Pliktige Opplysninger og Markedsføringsmaterialet. Dokumentene kan innhentes hos Oak Capital på ETABLERING AV KONTOAVTALE Etablering av Kontoavtale for Vinn-Vinn Russland 2 kan kun inngås i tidsrommet fra 15. oktober 2007 til og med 30. november Kontoavtalen inngås først dersom Bolig- og Næringsbanken ASA (heretter Banken eller BNbank ) har mottatt riktig utfylt og signert Bestillingsblankett og Samtykkeerklæring (heretter Tegningsblankettene ) innen kontoåpningsperiodens slutt. Banken forbeholder seg retten til å forkaste enhver mottatt Tegningsblankett av ulike grunner, herunder, men ikke begrenset til, Tegningsblanketter som ikke er korrekt utfylt eller som er mottatt for sent. Tegningsblanketten representer et, for tegneren, bindende tilsagn om å tegne seg. Etter at Banken har mottatt den kan ikke tegneren heve, annullere eller trekke seg fra avtalen uten at det vil kunne påløpe kostnader. Kostnadene skyldes at Banken, i henhold til avtalen inngått mellom innehaver av konto og Banken, vil gjennomføre sikringsforretninger med CALYON Crédit Agricole CIB for å kunne garantere kontohaver kursutviklingen i indeks. ANGRERETT Ved inngåelse av avtaler om finansielle tjenester ved fjernkommunikasjon har forbrukere som utgangspunkt angrerett slik at avtalen kan sies opp innenfor en frist på normalt 14 dager. Skulle kunden ønske å kansellere avtalen må kunden straks ta kontakt med Banken. Angreretten gjelder ikke for tjenester der prisen avhenger av svingninger på finansmarkedene som tjenesteyter ikke har innflytelse på og som kan forekomme i angreperioden. Dette innebærer at det ikke er angrerett for en investering i Vinn-Vinn Russland 2. INNBETALING AV INNSKUDDSBELØP Kontohaver forplikter seg til at Innskuddsbeløp (minimum NOK ,- i hvert produkt og minimum NOK ,- totalt i tilbudet CAN0710) samt Kjøpsprovisjon er tilgjengelig på konto innen den 7. desember Kjøpsprovisjon er en kostnad som tilkommer Innskuddsbeløpet. Banken, med fullmakt fra kontohaver (som gis ved at kontohaver leverer riktig utfylt og undertegnet Bestillingsblankett), vil belaste den angitte konto. Kreditering av kontoen med beløp utover det beløpet som er angitt på Bestillingsblanketten gir ikke investor noen form for rente eller tilleggsbeløp. Ved manglende dekning, forsinket innbetaling eller ufullstendig innbetaling på konto, vil Banken kunne kreve forsinkelsesrenter for å dekke de kostnader som har oppstått ved inngåelse av aktuelle sikringsforretninger. Banken vil og i et slikt tilfelle kreve inndekning av Kjøpsprovisjon samt administrasjonsgebyr tilsvarende som ved brudd på bindingstid. Det vil videre bli vurdert hvorvidt avtalen skal heves. Ved heving vil kontoinnehaver bli varslet umiddelbart. Ved innlevering av Tegningsblankettene aksepterer kunden at Banken kan belaste kunden for det overnevnte beløp. KANSELLERE TILBUDET Til og med 5 arbeidsdager etter siste bestillingsdag forbeholder Banken seg retten til å kansellere tilbudet dersom det inntreffer noe som i Bankens mening vesentlig kan komplisere og forverre vilkårene, eller som forøvrig vil gjøre det problematisk å tilby produktet. Slike hendelser, som Banken ikke har innflytelse over, kan være endringer i markedsforhold som volatilitet, norsk og internasjonale renter. Dette kan skje selv etter at Banken har godkjent den enkelte kundes Tegningsblankett. Ved kansellering av Vinn-Vinn Russland 2, vil Banken informere kontohaver. Dersom innbetaling av avtalt Innskuddsbeløp og Kjøpsprovisjon er foretatt før kansellering, vil kontoen bli avsluttet og Innskuddsbeløp og Kjøpsprovisjon tilbakeført kontohaver som angitt i utbetalingsanvisning, eller ved kreditering av opprinnelig angitt konto for belastning av avtalt Innskuddsbeløp. Innskuddsbeløpet vil i slike tilfeller bli tillagt en eventuell rentekompensasjon. BINDINGSTID OG BRUDD PÅ BINDINGSTID Vinn-Vinn Russland 2 er utviklet for kunder som ønsker og har anledning til å binde Innskuddsbeløpet i en periode på 3 år, fra 27. desember 2007 til og med 14. mars Overholdelse av bindingstid er en forutsetning for kontohavers rett til å få tilbakebetalt Innskuddsbeløpet. I bankinnskuddets levetid kan en investor derfor ikke foreta overføringer fra eller til kontoen bortsett fra en eventuell førtidig innløsning. Ved førtidig innløsning av bankinnskuddet vil totalbeløpet som utbetales være avhengig av blant annet RDX Indeksens utvikling, aktuelle markedsforhold, likviditet i markedet og gjenværende bindingstid. Det beløpet investor vil motta ved førtidig innløsning vil kunne være både høyere og lavere enn Innskuddsbeløpet og kan ikke beregnes på forhånd. Ved førtidig innløsning vil innløsningsbeløpet bli beregnet etter beregningsagentens - CALYON Crédit Agricole CIB - skjønn etter følgende retningslinjer: Innløsningsbeløpet vil bli estimert ut i fra nåverdien av Innskuddsbeløpet samt innløsningsomkostninger for sikringsforretninger og andre kostnader i denne sammenheng. Den aktuelle nåverdien vil avhenge av gjenværende tid på produktet, volatilitet i fondet og renter. Kontoen vil ved førtidig innløsning bli avsluttet og det aktuelle beløpet tilbakeført til innehaver av konto som beskrevet i utbetalingsanvisning eller ved kreditering av angitt konto for belastning av avtalt Innskuddsbeløp. LÅNEFINANSIERING Bankinnskuddet kan lånefinansieres med opp til 105 % av Innskuddsbeløp ved at Banken tar sikkerhet i selve produktet. Lånet vil sikres med pant i bankkontoen til fordel for Banken, og vil derfor berøre kontohavers rett til å bestemme over kontoen ved forfall eller ved førtidig innløsning. Banken tilbyr flytende rente som i sin helhet betales etterskuddsvis hver måned. Lånet betjenes enten ved at en avtalegiroforbindelse opprettes mellom Banken og kundens egen bank eller ved å etablere en renteavsetningskonto hos Banken. Se Pliktige Opplysninger punkt 6 for regneeksempel. AVKASTNING OG KREDITERING AV AVKASTNING Vinn-Vinn Russland 2 betaler ingen løpende rente fra innbetalningsdato, 7. desember 2007, til og med bindingstidens slutt 14. mars Kontoen vil ved bindingstidens slutt heves. Hvis siste dag av bindingstiden faller på en dag som ikke er en bankdag, skal kreditering finne sted førstkommende bankdag.

3 Beregningsagenten for avkastningen av Vinn-Vinn Russland 2 vil være CALYON Crédit Agricole CIB. BEREGNING AV AVKASTNING Vennligst noter at Kjøpsprovisjon, og andre kostnader for investor ikke er medregnet slik at avkastningen beregnes av Innskuddsbeløpet og ikke det totale beløpet du betaler som følge av å inngå denne kontoavtalen. Hvor det, i følge CALYON Crédit Agricole CIB, ikke forekommer noen forstyrrende elementer så bestemmes avkastningen på forfallsdato for Vinn-Vinn Russland 2 på grunnlag av differansen mellom start- og sluttkurser for RDX Indeks. Starkurs er stengningskurs den 27. desember 2007 og Sluttkurser beregnes som gjennomsnittet av stengningskursene på 13 observasjonsdatoer i løpet av de tolv siste månedene av løpetiden (28. desember 2009, 27. januar 2010, 26. februar 2010, 29. mars 2010, 27. april 2010, 27. mai 2010, 28. juni 2010, 27. juli 2010, 27. august 2010, 27. september 2010, 27. oktober 2010, 29. november 2010, 27. desember 2010). Avkastningen, som beskrevet over, multipliseres så med Avkastningsfaktoren for å bestemme den endelige avkastningen for Vinn-Vinn Russland 2. Observer at om oppgangen i RDX Indeks noen gang under løpetiden overstiger + 80 prosent vil muligheten til å ta del i oppsiden forsvinne helt. Skulle nedgangen noen gang under løpetiden bli mer enn - 30 prosent vil muligheten til å ta del i nedgangen forvinne helt. Uansett Indeksutviklingen så vil en minsteavkastning på 5 prosent, i tillegg til Innskuddsbeløpet, utbetales på forfallsdato. Endelig avkastning på bankinnskuddet beregnes på følgende måte: Utsteder vil innløse bankinnskuddet ved forfall, med mindre bankinnskuddet er innløst tidligere eller kansellert. Hvor det ikke forekommer en forstyrrende begivenhet før innskuddsperiodens slutt vil totale innløsningsbeløpet i NOK, som beregnes av CALYON Crédit Agricole CIB, bli kalkulert med bruk av følgende matematiske fremstilling som grunnlag: Innskuddsbeløp x (100 % + Avkastning) Hvor; > Avkastning = Maks ( Avkastningsfaktor x Performance OUC + Avkastningsfaktor * Performance DOP ; 5 %) Og; > Performance OUC = 1. Hvis indeksen har handlet, til en hver tid fra start Dato (ikke inkludert) til Observasjons Dato 13 (inkludert) under 180 % x Indeks Startkurs, Så vil; > Performance OUC = Maks (Indeks Sluttkurs / Indeks Startkurs - 1 ; 0 %) Eller; 2. Hvis indeksen har handlet, til en hver tid fra start Dato (ikke inkludert) til Observasjons Dato 13 (inkludert) over 180 % x Indeks Startkurs, Så vil; > Performance OUC = 0 Hvor; > Performance DOP = 1. Hvis indeksen har handlet, til en hver tid fra start Dato (ikke inkludert) til Observasjons Dato 13 (inkludert) over 70 % x Indeks Startkurs, Så vil; > Performance DOP = Maks (1 - Indeks Sluttkurs / Indeks Startkurs ; 0 %) Eller; 2. Hvis indeksen har handlet, til en hver tid fra start Dato (ikke inkludert) til Observasjons Dato 13 (inkludert) under 70 % x Indeks Startkurs, Så vil; > Performance DOP = 0 Avkastningsfaktor: endelige Avkastningsfaktor fastsettes av CALYON Crédit Agricole CIB på løpetidens første dag og er avhengig av de markedsforholdene som råder på det tidspunktet. Den kan bli både lavere og høyere enn indikative 100 prosent. Avkastningsfaktoren skal likevel ikke underskride 80 prosent. Markedsforholdene som påvirker dette inkluderer blant annet norske renter, generelt rentenivå og volatilitet i underliggende aktiva. Indeks Startkurs : 100 % som bestemmes på grunnlag av Stengningskurs på Startdato for RDX Indeks. Indeks Sluttkurs : beregnes som gjennomsnittet av stengningskursene for RDX Indeks på 13 Observasjonsdatoer (se over). Startdato: 27. desember 2007 RDX Indeks: Russian Depositary Index, RDX Indeks (Bloomberg : RDX Index) Har det, i følge beregningsagenten, forekommet forstyrrende begivenheter under løpetiden vil CALYON Crédit Agricole CIB ta hensyn til disse forstyrrende begivenheter når CALYON Crédit Agricole CIB, i sin kapasitets som kalkuleringsagent, bestemmer det endelige innløsningsbeløpet. VERDIUTVIKLING Verdiutviklingen kan enkelt følges på RISIKOFORHOLD Den primære risiko tilknyttet en investering i Vinn-Vinn Russland 2 er den avkastning man kan oppnå i alternative produkter i markedet. Den enkelte investor må selv vurdere risikoen for å oppnå avkastning i det markedet som Vinn-Vinn Russland 2 er knyttet opp mot og vurdere alternative investeringer før en Kontoavtale inngås. Avkastning som er å oppnå er forbundet med svingninger og vil derfor variere. Kunden har kun motpartsrisiko i forhold til Banken. Tilbakebetaling av Innskuddsbeløpet og eventuell avkastning avhenger av Bankens betalingsevne. Se Pliktige opplysninger punkt 1.E. Lånefinansiering tilknyttet verdipapirmarkedet er forbundet med risiko. Tap oppstår når investeringens avkastning helt eller delvis ikke dekker lånekostnadene. Kunden bør derfor på forhånd gå nøye igjennom de kostnadene som er forbundet med lånet og sammenligne dette mot de muligheter for avkastning som et 3

4 innskudd i Vinn-Vinn Russland 2 vil kunne gi. Ved lånefinansiering av innskuddet må en være oppmerksom på de regler som gjelder ved brudd på avtaleperioden siden dette kan medføre kostnader. Innskuddet i Vinn-Vinn Russland 2 er bundet frem til 14. mars Garantien for å få tilbake hele Innskuddsbeløpet og minsteavkastning er avhengig av at innskuddet er bundet fram til bindingstidens slutt. Produktet egner seg derfor best for investorer som har anledning til å binde innskuddet i 3 år. Et innskudd i Vinn-Vinn Russland 2 innebærer ingen valutarisiko, derimot kan det forekomme valutakomponenter i underliggende sikringsinstrument som kan påvirke avkastningen positivt eller negativt. 4 ANNET IInnskuddsbeløpet er kapitalsikret av Banken på forfallsdagen. Dersom bankinnskuddet innløses av innehaveren før forfallsdagen, skjer dette til en markedskurs som påvirkes av en rekke faktorer, og som derfor både kan være lavere og høyere enn Innskuddsbeløpet. Investor er sikret 105 % av Innskuddsbeløpet på forfallsdagen, uansett Indeksutvikling. Opplysningene som gis i dette dokument er gyldig fra dokumentet publiseres. Det gis ingen garanti for at opplysningene ikke kan bli endret på et senere tidspunkt. Skulle opplysningene bli endret vil investor bli informert senest 8 arbeidsdager før startdagen på og investor har da muligheten til å kansellere sin bestilling frem til 3 arbeidsdager før startdagen. Hvis investor velger å kansellere sin bestilling innen 3 arbeidsdager før startdato, vil investor ikke være bundet av tidligere innsendte bestillingsblanketter.

5 Pliktige opplysninger Denne delen er inkludert for å gi investorene ytterligere opplysninger som skal gis i henhold til Forskrift om opplysningsplikt ved tilbud om kjøp av sammensatte produkter Fastsatt av Kredittilsynet med hjemmel i lov 10. juni 1988 nr. 40 om finansieringsvirksomhet og finansinstitusjoner 2-11). Utstedt 25. september GENERELL INFORMASJON A - Hvilke indekser eller andre nærmere definerte markedsvariabler som benyttes og hvordan de beregnes, herunder om de er utbyttejustert og valutasikret, samt hvilken effekt dette vil få på den forventede avkastningen av produktet; Vinn-Vinn Russland 2 er et bankinnskudd utstedt i NOK, Indeks er denominert i NOK og Innskuddsbeløpet er derfor garantert i NOK. Investor får således en avkastning i NOK på Innskuddsbeløpet på forfallsdagen i relasjon til den prosentvise Avkastningen i prisen på Indeks (som er definert i detalj under Avtalevilkår). Det er således den prosentvise prisavkastning for Indeks, definert over, som tas i hensyn for avkastning på forfallsdato. RDX index er en Price Index og dette innebærer at eventuelle utbytte fra underliggende selskaper som inngår i RDX Indeksen ikke reinvesteres i Indeksen. Dette betyr at investor kan miste et eventuelt utbytte i motsetning til en direkteinvestering i aksjene Vinn-Vinn Russland 2 er et bankinnskudd utstedt av BNbank ( Banken ) der avkastningen er knyttet til utviklingen av et Indeks og der CALYON Crédit Agricole CIB er tilrettelegger (se Avtalevilkår for fullstendig avkastningsberegning). Bankinnskuddet tilbyr 105% tilbakebetaling av Innskuddsbeløpet og mulighet til tilleggsavkastning ved bindingstidens slutt. Alle parametere benyttet av beregningsagenten CALYON Crédit Agricole CIB for å avgjøre komposisjonen, evolusjon eller verdivurdering av Indeks vil gjøres tilgjengelig av Oak Capital ved forfall. B - Prosentvis fordeling av det innbetalte beløpet i bankinnskuddets forskjellige deler Innskuddsdel: 84,00 % Derivatdel: 14,00 % Gebyrdel: 0,50-1,00 % per år (totalt 2,00 % avhengig av markedsforutsetningene) Kjøpsprovisjon: 5,00 % Innbetalt beløp: 105 % (hvorav kjøpsprovisjon 5,00 %) Kostnadene i forbindelse med innskuddsdelen er basert på den renten som Banken betaler for innskuddelementet i bankinnskuddet. Dette tilsvarer den treårige norske swaprenten fra innbetalingsdato til forfallsdag. Denne renten tilsvarer cirka 5,61 % per år. Kostnadene i forbindelse med derivatdelen vil være høyere enn kostnaden i det profesjonelle markedet. Denne forskjellen i pris skal dekke kostnader som marginer og andre kostnader når det gjelder produktet. C - Hvordan avkastningen på produktet henger sammen med indeksene eller markedsvariablene og hvordan avkastningsfaktoren er utformet, herunder hvordan denne påvirkes av fordelingen av det innbetalte beløpet, og om det er satt begrensninger på avkastningen; Investor tjener på en positiv eller negativ utvikling i underliggende Indeksen, men kun opp til + 80 % og ned til - 30 %. Om RDX Indeks ved noe tilfelle er opp mer enn + 80 % fra startkurs så mister Investor hele mulighet til å tjene på en markedsoppgang og hele den genererte avkastningen basert på markedsoppgang er tapt. Om RDX Indeks ved noe tilfelle er ned mer enn - 30 % fra startkurs så mister Investor hele muligheten til å tjene på en markedsnedgang og hele den genererte avkastningen basert på markedsnedgang er tapt. Om RDX Indeks under løpetiden fra startdato er både opp mer + 80 % og ned mer enn - 30 % fra startdato så vil Investor miste all markedseksponering og vil kun få utbetalt 105% av Innskuddsbeløpet på forfallsdato. For mer detaljert informasjon om beregning av avkastning, se Avtalevilkår. D - Hvor stor prosentandel av innbetalt beløp kunden med full sikkerhet kan innløse ved utløpet av løpetiden; Kunden kan med full sikkerhet innløse 105 % av Innskuddsbeløp per bankinnskudd ved utløpet av Innskuddsperioden og kan således ikke tape penger selv om markedet utvikles negativt. E - Motpartsrisikoen og om innbetalt beløp er dekket av Bankenes sikringsfond; Banken er medlem av Bankenes Sikringsfond, etter lov av 6. desember 1996 nr 75 om sikringsordninger for banker. Garantien gjelder dersom Banken selv skulle bli ute av stand til å dekke sine forpliktelser. En konto som etableres i Banken omfattes derfor av disse bestemmelser. I følge loven er Innskuddsbeløpet garantert av sikringsfondet med inntil to millioner kroner for den enkelte kunde. Maksimumsbeløpet på to millioner gjelder for de samlede innskudd som kunden har i en enkelt bank. Beløpet inkluderer hovedstol samt påløpte, ikke godskrevne renter. Har kunden innskudd i flere banker, gjelder grensen på to millioner for hver av bankene. Eventuell avkastning dekkes ikke av innskuddsgarantien. Det er visse faktorer som kan påvirke Bankens evne til å oppfylle forpliktelsene i henhold til bankinnskuddet og dette er kjent som motpartsrisiko. Markedsrisiko som har årsak i aktiviteter i markedet inkluderer følgende: (i) Kredittrisiko, som er risiko for finansielle tap relatert til manglende overholdelse av en motpart av dennes forpliktelser. (ii) Prisrisiko, som er risiko for negativ virkning på utsteders inntekt på grunn av alvorlige skiftninger i verdien av finansielle instrumenter som følge av endringer i rentesatser, valutasvingninger eller priser på eiendeler eller varer, indekskurver eller aksjer og aksjeindekser. (iii) Likviditet og finansieringsrisiko, som er risiko for tap dersom utsteder ikke evner å oppfylle finansielle forpliktelser i tide og til rimelige priser ved forfall. (iv) Operasjonell risiko, som er risiko for tap som har årsak i svikt i utsteders interne prosedyrer for informasjonssystem, menneskelige feil eller eksterne hendelser. 2. OPPLYSNINGER OM PRIS OG TOTALE KOSTNADER A - Estimert øvre og nedre grense for pris på produktet i % av innbetalt beløp, samt faktisk rente p.a. på bankinnskuddet. Det skal oppgis hva som er differansen mellom innskuddsrenten og foretakets faktiske innlånsrente for lån med tilsvarende løpetid; 5

6 6 CALYON Crédit Agricole CIB og Banken vil foreta sikringsforretninger i forbindelse med utstedelsen av bankinnskuddet. Slike sikringsforretninger vil kunne medføre at man oppnår en margingevinst. Margin utgjør forskjellen mellom nåverdien av bankinnskuddet og markedspris for rett til tilleggsavkastning i finansmarkedet. Størrelsen på marginen vil kunne variere med forandringer i rentenivået og endringer i prisingen av andre finansielle instrumenter som inngår i bankinnskuddets avkastningselement. Marginen skal dekke risikoelementene som markedsverdiendringer i sikringsforretninger, transaksjonskostnader samt kostnader til distribusjon og løpende driftsutgifter. Utover Kjøpsprovisjon er det estimert distributørgodtgjørelse og kostnader for distribusjonskoordinasjonen totalt i intervallet 1,5-3,0 % av Innskuddsbeløp utbetalt på forskudd. Per 6. august 2007 var nåverdien av innskuddet cirka 84,00 % av Innskuddsbeløpet. Beregningen av nåverdien av innskuddet er basert på NIBOR låst til 3 år. Beregnet markedspris for rett til tilleggsavkastningen (opsjonen) er cirka 14,0 % av Innskuddsbeløpet. Gitt 100 % indikativ Avkastningsfaktor utgjør distribusjonsmarginen dermed cirka 1,5 % 3,0 % av Innskuddsbeløpet, som tilsvarer cirka 0,7 % per år (kjøpsprovisjon kommer i tillegg). Ulike tilbydere av tilsvarende produkter vil oppnå ulike marginer avhengig av posisjon i markedet for sikringsforretninger. Gjennom produktets levetid vil markedsverdien av bankinnskuddet være avhengig av en rekke faktorer i tillegg til verdien av underliggende Indeks slik som volatilitet, rentenivået for norske kroner og gjenværende tid til forfall. Tilretteleggeren og/eller Banken kan komme til å engasjere seg i handelsaktiviteter som kan innebære at interessekonflikter oppstår, og påvirke verdien av innskuddet svært negativt. Differansen mellom innskuddsrenten og faktisk innlånsrente for lån med tilsvarende løpetid som produktet er hos BNbank 0,29 prosentpoeng (per 5. oktober 2007 var innlånsrenten 5,90 % og innskuddsrenten 5,61 %). B - Øvre og nedre grense på pris for kurssikring av innskuddet og dermed eventuelle distribusjonsbruttomarginer av produktet i % av innskuddsbeløp er som følger; Lavest Høyest Innskuddsdel 86,00 % 82,00 % Derivatdel 14,00 % 10,00 % Bruttomargindel 0,00 % 8,00 % I eksempelet over er 100 % Avkastningsfaktor medberegnet i Derivatdelen. Avkastningsfaktoren fastsettes før løpetiden begynner og Bruttomargin vil således aldri bli negativ. Kjøpsprovisjon tilkommer i eksempelet over. C - Når tegningstiden er utløpt, skal det opplyses skriftlig om de totale kostnadene og den endelige prisen kunden betaler, hvor mye dette avviker fra anslaget som ble gitt på tegningstidspunktet. De totale kostnadene skal oppgis i % av innbetalt beløp; Etter utløpet av bestillingsperioden vil investor opplyses skriftlig på om de totale kostnadene og den endelige prisen kunden betaler, og hvor mye dette avviker fra anslaget som ble gitt på tegningstidspunktet. De totale kostnadene vil bli oppgitt i prosent av innbetalt beløp. 3. TILLEGGSKOSTNADER Utover Kjøpsprovisjon som vist i markedsføringsmaterialet tilkommer ingen andre kostnader. 4. AVKASTNING A - Det skal gis en oversikt over historisk avkastning for produktets indeks eller andre nærmere definerte markedsvariabler som benyttes. I beregningen av historisk avkastning skal det korrigeres for eventuelle begrensninger, herunder gjennomsnittsberegning av sluttverdi, som produktet legger på indeksen eller markedsvariablene, slik at avkastningene blir sammenlignbare. Det skal også foretas justering for utbytte og valutakurssvingninger for de indeksene og markedsvariablene der dette er aktuelt og det skal tas hensyn til løpetiden for produktet. Avkastningen skal oppgis som effektiv rente per år; En historisk analyse av data for underliggende Indeks og Vinn- Vinn Russland 2 viser at Avkastningen ville bli i gjennomsnitt 6,5 % per år. Om man tar Kjøpsprovisjon i betraktning blir årlig effektiv avkastning under denne perioden cirka 4,8 % per år. Historisk avkastning er ikke en pålitelig indikator og gir ingen garanti for fremtidig avkasting. Avkastningen kan variere som følge av svingninger i valutakursene. B - Effekten av eventuelle begrensninger i indeksens eller markedsvariabelens avkastning skal illustreres med eksempler på positive og negative bevegelser i markedet; Om vi antar ulike senarier med årlig konstant vekst i den underliggende indeks, ser effekten på utbetaling og årlig effektiv avkastning ut som følger: Innskuddsbeløp Avkastning Indeksavkastning Avkastningsfaktor Avkastning i kr Samlet innløsningsbeløp Årlig Effektiv avkastning kr +60 % 100 % kr kr 15,0 % kr +40 % 100 % kr kr 10,0 % kr 0 % 100 % kr kr 0,0 % kr -20 % 100 % kr kr 4,6 % Den effektive avkastningen er basert på Innskuddsbeløpet inklusive Kjøpsprovisjon. Om Indeksavkastningen (beregnet som vist i Avtalevilkår) er for positivt (+ 80 %) eller for negativt (- 30 %) vil investor miste all avkastning og vil kun få utbetalt 105 % av Innskuddsbeløpet på forfallsdato. C - Høyest og lavest mulig avkastning på produktet samt sannsynligheten for at dette oppnås. Ved bindingsperiodens slutt garanteres 105 % av Innskuddsbeløpet. Maksimal avkastning på Innskuddsbeløpet er + 80 % gitt at Avkastningsfaktoren på 100 % innfris. Eksemplene som er presentert nedenfor bortser fra Kjøpsprovisjon. Indeksutvikling Total utbetaling i % av Innskuddsbeløp Årlig effektiv avkastning +30 % per år 105,00 % 1,64 % +20 % per år 158,37 % 16,60 % +10 % per år 127,04 % 8,30 % 0 % per år 105,00 % 1,64 % -10 % per år 123,04 % 7,20 %

7 Inklusive Kjøpsprovisjon ville årlig effektiv avkastning bli 1,64 % lavere enn under rubrikken Årlig effektiv avkastning. LAVESTE ANSLÅTTE AVKASTNING: Vinn-Vinn Russland 2 tilbys med 5 % Kjøpsprovisjon. Dette betyr at en forfallsverdi på 105 % av innskuddbeløpet innebærer at investor ikke har tapt penger foruten den alternativ avkastning. Sannsynligheten, gitt en antatt volatilitet og trend, for å få denne avkastningen, (0 %) er 59 %. SANNSYNLIG AVKASTNING: Det er ikke noen maksimal mulig avkastning. Avkastningen vil med 70% sannsynlighet ligge mellom 1,64 % og 12,00 % gitt antatt volatilitet og trend (det er ikke tatt i betraktning kjøpsprovisjon). Dersom 5 % kjøpsprovisjon er hensyntatt vil avkastning være fra 1 % lavere. Den faktiske avkastning på bankinnskuddet er fullt ut basert på resultatene i underliggende Indeks over investeringsperioden og verken anslått avkastning eller tidligere avkastning er noen garanti for fremtidig avkastning. Den potensielle avkastningen inneholder en rekke utfall som kan gjøre produktet lønnsomt eller føre til tap. Det viktige er å bedømme hvorvidt man tror på en positiv utvikling i de markedene som er omtalt og om en er forberedt på risikoen for negative resultater. D- Hvor stor må avkastningen være for at investor skal få tilbake innbetalt beløp; Uansett avkastning og Kjøpsprovisjon vil man få tilbakebetalt minst innbetalt beløp. Minsteavkastningen på 5 % tilsier at bankinnskuddet ikke behøver avkastning for å betale tilbake innbetalte beløp. Med 70 % sannsynlighet vil forventet årlig avkastning (tegningskostnader er ikke inkludert) gitt antatt volatilitet og trend ligge mellom 1, 64 % og 12,00 %. 5. OPPLYSNINGER OM DISTRIBUSJONSKOORDINATOREN Oak Capital Group AB har nødvendige tillatelser til å distribuere Vinn-Vinn Russland 2 og er underlag kontroll av Finansinspektionen, Box 7821, Stockholm. Oak Capital Handler ikke innen aksjer eller andre verdipapirer for egen regning og det behøver derfor ikke å oppstå noen interessekonflikt mellom Oak Capital og kunden. Om en interessekonflikt skulle tilkomme vil Oak Capital håndtere dette nøye etter interne rutiner. 6. AVBRUDD OG LIKVIDITET A - Kunden skal gjøres oppmerksom på om, og i hvilken grad produktet er omsettelig; Bankinnskuddet er i utgangspunktet som sådan ikke omsettelig. Banken har som intensjon å legge til rette mulighet for førtidig innløsning av bankinnskuddet. B - Det skal opplyses om kostnader og mulige tap ved å gå ut av produktet før forfall. Dersom avtalen ved avbrudd ikke gir rett til hele det garanterte beløpet, skal det opplyses hvor stor del av beløpet kunden har rett til å få tilbake; Det beløpet investor vil motta ved førtidig innløsning vil kunne være opptil 2-3 % lavere enn en teoretisk beregnet innløsningskurs. Dette er konsekvens av beregninger i underliggende sikringsinstrument. 7. LÅNEFINANSIERING A - Den effektive renten på lånet og lånekostnader Skal det innbetalte beløp lånefinansieres med sikkerhet i bankinnskuddet, vil din kunderådgiver gi opplysninger om; > Den effektive renten på lånet. > Den effektiv rente per år på innbetalt beløp inkludert lånekostnader, når en tar hensyn til at det bare er det garanterte beløpet som tilbakebetales. > Avkastningen investeringen må oppnå for at du skal få tilbakebetalt innbetalt beløp inkludert lånekostnader. Din kunderådgiver vil i beregningen ta hensyn til alle renter og gebyrer som betales i forbindelse med låneopptaket. Lånefinansiering av enhver investering knyttet til Vinn-Vinn Russland 2 er forbundet med risiko for tap. Tap vil kunne oppstå dersom investeringens avkastning ikke dekker lånekostnadene. Lånefinansiering bør derfor bare benyttes av investorer med solid økonomi og være begrenset til beløp som investor kan betjene og tape helt eller delvis. Lånefinansiering vil være gjenstand for kredittvurdering. Du må selv vurdere lånefinansiering og foreta vurdering av lånekostnadene opp mot muligheten for avkastning. Ved lånefinansiering vil din totale risiko øke da du kan tape renten som betales på lånet. Hvor høy avkastning Vinn-Vinn Russland 2 må gi for at investeringen skal bli lønnsom med lånefinansiering avhenger blant annet av lånerenten og tegningsomkostninger for lånet. REGNEEKSEMPEL VED LÅNEFINANSIERING Eksempelet nedenfor er basert på et lån som skal dekke et Innskuddsbeløp på NOK Kjøpsprovisjon som påløper (5 %) NOK Etableringsgebyr for lånet NOK Totalt lånefinansiert beløp NOK Antatt rentesats for lånet 6,50 % per år. Forvaltningsgebyr for lånet NOK 30 per måned (kun ved betaling via Avtalegiro) Samlet betalt rentebeløp NOK Samlet betalt lånegebyr NOK Kostnader i alt NOK (Eksempel viser den avkastningen investeringen må generere for å dekke lånekostnader). Totale omkostninger (rentekostnader pluss eventuelle gebyrer) er NOK Dette betyr at tilleggsavkastningen må være minst 25,8 % over 3 år for at investeringen skal bli lønnsom. Dette tilsvarer en årlig effektiv avkastning på 7,9 %. Inkludert skattefradrag for rentekostnader og omkostninger blir det totale tapet NOK ANDRE FORHOLD A - Det bør særlig nevnes at endring i skattereglene kan få tilbakevirkende kraft; SKATTEMESSIGE FORHOLD Nedenfor gis en generell beskrivelse av skattemessige forhold som er relevante ved tegning, besittelse og realisasjon av bankinnskudd for investorer bosatt eller hjemmehørende i Norge. Beskrivelsen er en generell orientering, basert på gjeldende norsk skattelovgivning, som kan bli endret. Den tar ikke sikte på å være noen uttømmende juridisk eller skattemessig rådgivning rettet mot den enkelte investor. Potensielle investorer anbefales å rådføre seg med sine egne profesjonelle rådgivere. 7

8 8 Skattegrunnlag og satser kan forandre seg. Skattesatsene som nevnes her, er de som gjelder på tidspunktet for tilbudet og vil avhenge av den spesifikke situasjonen til investor. Det er ingen garanti for at skattemessige og regulatoriske klassifiseringer av investeringen ikke kan endre seg i løpet av investeringsperioden. Endringer i skattereglene kan få tilbakevirkende kraft. Dersom slike endringer skulle inntreffe kan de medføre negative konsekvenser for investor. BESKATNING AV AVKASTNING Indekslinket avkastning på bankinnskuddet betraktes som rente, og beskattes som alminnelig inntekt med 28 % uavhengig av om investor er en privatperson eller et selskap. Avkastningen vil være skattepliktig når investor har fått en ubetinget rett til den. GEVINST OG TAP PÅ BANKINNSKUDDET Tap på bankinnskuddet er kun fradragsberettiget dersom bankinnskuddet innehas som ledd i investors virksomhet. Et tap på bankinnskuddet kan oppstå fordi enkelte kostnader må aktiveres, jf. nedenfor. Gevinst på bankinnskuddet regnes som rente, og er derfor skattepliktig som beskrevet ovenfor. KOSTNADER - KJØPSPROVISON, OVERKURS OG AVBRUDDSKOSTNADER Kostnader forbundet med tegning eller mulig brudd på bindingstiden for et finansielt instrument må som hovedregel aktiveres som ledd i det finansielle instrumentets skattemessige inngangsverdi. Siden tap på bankinnskudd som ikke innehas som ledd i virksomhet ikke er fradragsberettiget (se ovenfor), vil aktivering i slike tilfeller innebære at kostnadene overhodet ikke kommer til fradrag. Finansdepartementet har imidlertid uttalt at tegningsprovisjon bør betraktes som en fradragsberettiget kostnad som i utgangspunktet kommer til fradrag ved innløsningen av innskuddet. I slike tilfeller har Finansdepartementet uttalt at investoren kan trekke fra en forholdsmessig andel av tegningsprovisjonen. Slikt forholdsmessig fradrag vil også kunne innrømmes for perioder hvor det på grunn av en manglende positiv utvikling i den aktuelle indeksen ikke påløper en skattepliktig avkastning. Ifølge uttalelser fra Finansdepartementet skal mulige avbruddskostnader tas i betraktning ved beregning av gevinst eller tap på innskuddet. Dette innebærer at slike kostnader bare vil være fradragsberettigede dersom bankinnskuddet innehas som ledd i virksomhet. SKATT PÅ NETTOFORMUE Verdien av bankinnskuddet ved utgangen av hvert inntektsår skal inkluderes i beregningen av investorens netto skattbare formue. Aksjeindeksert innskudd verdsettes til pålydende verdi, med tillegg av eventuell kreditert avkastning på innskuddet. Marginalskattesatsen på formue er for tiden 1,1 %. Aksjeselskaper og lignende selskaper har ikke plikt til å svare formuesskatt. INNRAPPORTERING Investoren bør forsikre seg om at avkastningen er medtatt i selvangivelsen når investoren har fått en ubetinget rett til den (se ovenfor), og at tap på bankinnskuddet er medtatt i den grad dette er fradragsberettiget. Investoren bør også forsikre seg om at verdien av innskuddet er medtatt i investorens skattepliktige formue i selvangivelsen. DOKUMENTAVGIFT OG MERVERDIAVGIFT Det påløper ingen dokumentavgift eller tilsvarende avgift eller merverdiavgift ved innskudd eller uttak av bankinnskudd. Det bør særlig nevnes at endring i skattereglene kan få tilbakevirkende kraft. B Godtgjørelsesmekanisme Oak Capital og underdistributører som Oak Capital benytter seg av mottar godtgjørelse fra Banken basert på en prosentandel av det samlede Innskuddsbeløpet og dette blir fastsatt etter utstedelsesdagen for produktet. Dette beløpet er allerede satt inn som faktor i tabellen under overskriften 1 B - prosentvis fordeling av det innbetalte beløpet i bankinnskuddets forskjellige deler ovenfor. Oak Capital og underdistributører som Oak Capital benytter seg av vil også motta provisjoner som vist i kjøpsprovisjonsinformasjonen i Markedsføringsmaterialet. Til det overstående vil Oak Capital og Oak Capitals underdistributører og motta godtgjørelse fra Banken for formidling av lån til finansiering av investeringen i produktet. Denne godtgjørelsen er basert på det samlede lånebeløpet og er allerede satt inn som faktor i de rentevilkår som angis i gjeldsbrevet. Oak Capital og dennes underdistributører har derfor et insentiv til å legge til rette for investeringer i produktet.

9

10