Sør- og Vestlandets ledende finanskonsern

Transkript

1 ANDRE KVARTAL 2016

2 Disclaimer This presentation contains forward-looking statements that reflect management s current views with respect to certain future events and potential financial performance. Although SpareBank 1 SR-Bank believes that the expectations reflected in such forwardlooking statements are reasonable, no assurance can be given that such expectations will prove to have been correct. Accordingly, results could differ materially from those set out in the forward-looking statements as a result of various factors. Important factors that may cause such a difference for SpareBank 1 SR-Bank include, but are not limited to: (i) the macroeconomic development, (ii) change in the competitive climate, (iii) change in the regulatory environment and other government actions and (iv) change in interest rate and foreign exchange rate levels. This presentation does not imply that SpareBank 1 SR-Bank has undertaken to revise these forward-looking statements, beyond what is required by applicable law or applicable stock exchange regulations if and when circumstances arise that will lead to changes compared to the date when these statements were provided. 2

3 Sør- og Vestlandets ledende finanskonsern 1 Rogaland Befolkning Markedsandel 36 % Etablert år 1839 Markedsstrategi Markedsleder Arbeidsledighet 4,6 %* 2 Hordaland Befolkning Markedsandel 6 % Etablert år 2006 Markedsstrategi Vekstmarked Arbeidsledighet 3,6 %* 3 Agder Befolkning Markedsandel 8 % 3 Etablert år 2002 Markedsstrategi Vekstmarked Arbeidsledighet 4,0 %* Kilder: Nav, SSB og SpareBank 1 SR-Bank *Tall pr

4 God underliggende drift men svekket resultat grunnet økte tapt Resultat før skatt for kvartalet er 486 mill kr mot 552 mill kr i fjor - Egenkapitalavkastning etter skatt på 9,4 % Resultat før skatt hittil i år er 973 mill kr mot mill kr i fjor - Egenkapitalavkastning etter skatt på 9,3 % Nedskrivninger på utlån på 455 mill kr mot 132 mill kr i fjor - 0,50 % av brutto utlån inkludert kredittforetak pr Gruppenedskrivninger utgjør 93 mill kr hittil i år og 194 mill kr siste 12 måneder 12 måneders utlånsvekst på 1,1 % - Risikovektet balanse (RWA) er redusert med 0,5 % siste 12 måneder 12 måneders innskuddsvekst på -1,3 % 12 måneders kostnadsvekst er -5,6 % - Lav kostnadsvekst er påvirket av endret pensjonsordning og lavere bonusavsetning, samt effekten av øvrige kostnadsreduserende tiltak - Underliggende normalisert kostnadsvekst er -5,0 % Ren kjernekapitaldekning økt til 13,5 % fra 12,3 % i fjor 4

5 Nøkkeltall kvartalsvis utvikling Egenkapitalavkastning Ren kjernekapitaldekning 10,8 % 9,3 % 10,6 % 9,0 % 9,4 % 12,3 % 12,2 % 13,3 % 13,4 % 13,5 % 2. kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 16 Kostnadsprosent Resultat pr aksje i kr 47,3 % 42,3 % 35,5 % 43,6 % 39,4 % 1,69 1,47 1,73 1,51 1,59 2. kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 16 5

6 Resultatutvikling kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. Konsernregnskap (mill kr) Netto renteinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Netto inntekter fra finansielle investeringer Sum netto inntekter Sum driftskostnader Driftsresultat før nedskrivninger på utlån Nedskrivninger på utlån og garantier Driftsresultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt

7 Utlåns- og innskuddsmarginer Utlånsmarginer 2,90% 2,89% 2,80% 2,66% 2,59% 2,59% 2,58% 2,68% 2,75% 2,08% 1,97% 1,95% 1,95% 1,64% 1,61% 1,56% 1,48% 1,55% 2. kv kv kv kv kv kv kv kv kv 16 Bedriftsmarkedet Personmarkedet Innskuddsmarginer -0,50% -0,64% -0,45% -0,49% -0,47% -0,46% -0,48% -0,55% -0,25% -0,38% -0,18% -0,06% -0,25% -0,21% 0,11% 0,12% -0,05% -0,12% 2. kv kv kv kv kv kv kv kv kv 16 Bedriftsmarkedet Personmarkedet 7 Definisjon: Snitt kunderente målt mot 3 mnd glidende gjennomsnitt av 3 mnd NIBOR. Utlånsmarginer inkluderer porteføljer i SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt

8 Netto nedskrivninger på utlån/ Misligholdte og tapsutsatte engasjement Netto nedskrivninger på utlån Misligholdte og tapsutsatte engasjement 0,12% 0,10% ,25% 0,21% ,50% 0,42% ,39% 0,33% ,78% kv kv kv kv kv. 16 Gruppenedskrivninger, mill kr Individuelle nedskrivninger, mill kr Nedskrivning i % av gjennomsnittlig brutto utlån Nedskrivning i % av gjennomsnittlig brutto utlån inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt 0,66% 716 0,75% 0,68% 0,62% ,56% 548 0,90% 0,76% ,10% 0,92% ,34% 1,15% Tapsutsatte engasjement, mill kr Misligholdte engasjement, mill kr Sum misligholdte og tapsutsatte engasjement i % brutto utlån Sum misligholdte og tapsutsatte engasjement i % brutto utlån inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt 8

9 regulatorisk Rebalansering SpareBank 1 Boligkreditt Lagt til ytterligere 25 % av resultatet Proforma inkl. 75 % av resultatet og rebalansering av SpareBank 1 Boligkreditt Tilbakeholdt overskudd og endring i beregningsgrunnlag Kapitaloppbygging Godt rustet til å nå fremtidige kapitalkrav Veikart 2016 Styrket kjernekapital i 2015 Tillatelse til IRB-A Endring av pensjoner God lønnsomhet Moderat vekst 16% 14% 12% 10% 8% 13,3 % 13,5 % 0,1 % 0,2 % 13,8 % 0,7 % 14,5 % Kapitaleffektivisering Moderat utbytte 6% 4% 2% 0% Veikart 2016 God lønnsomhet: Mål om 11 % egenkapitalavkastning Marginal nedgang i risikovektet balanse Nedbygging av utlån til Næringseiendom i BN Bank Moderat utbytte 9

10 Mål og anslag for 2016 Egenkapitalavkastning Ren kjernekapitaldekning Utlånsvekst 10,8 % 9,3 % 11,0 % 13,3 % 13,5 % 14,0 % 6,0 % 5,4 % 4,0 % 2,0 % Mål Mål ,0 % -2,0 % -0,2 % 0,0 % -1,0 % Mål 2016 Revidert anslag 2016 Normalisert kostnadsvekst Nedskrivninger Utbytteandel 1,00% 0,00% -1,00% -2,00% -3,00% 0,1 % 0,0 % Mål 2016 Revidert anslag ,0 % 420 mill kr 455 mill kr mill kr mill kr 22% 20 % - 25% 20 % - 25% -4,00% -5,00% -6,00% -5,0 % Anslag 2016 Revidert anslag Anslag 2016 Revidert anslag

11 SpareBank 1 SR-Bank har en godt diversifisert portefølje 8,6 % (8,7 %) av total EAD er relatert til oljevirksomhet SpareBank 1 SR-Bank* har totalt 202,9 (202,5) mrd. kr EAD pr ,4 (17,6) mrd kr EAD er relatert til oljevirksomhet Bedriftsmarkedet eksl. oljevirksomhet; 24,8 % (25,2 %) Oljeservice; 2,5 % (2,5 %) Personmarkedet; 66,6 % (66,1 %) Oljevirksomhet; 8,6 % (8,7 %) Offshore; 5,0 % (5,1 %) Lete- og produksjonsselskap; 1,1 % (1,1 %) EAD: Exposure at default Tall i parentes er pr * Tallene inkluderer portefølje i kredittforetak (SpareBank 1 Boligkreditt AS og SR-Boligkreditt AS).

12 Oljeservice - samlet 5,0 mrd kr (5,0 mrd kr pr ) Lete og konseptstudier EAD 0,7 mrd kr Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 1,0 % Feltutbygging og oppstartsboring EAD 1,0 mrd kr Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 1,5 % Felt i drift og driftsboring EAD 2,6 mrd kr Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 1,8 % Landanlegg EAD 0,3 mrd kr Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 1,9 % Øvrig oljeservice EAD 0,4 mrd kr Oljeservice EAD 5,0 mrd kr, 2,5 % av konsernets totale EAD Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet for Oljeservice - porteføljen er 1,6 % Finansiering av driftskapital gjennom omløps- og driftsmidler samt garantigivelser Øvrig oljeservice; 400 mill kr Landanlegg; (400 mill kr) 332 mill kr (925 mill kr) Felt i drift og driftsboring; mill kr (1.886 mill kr) Lete- og konseptstudier; 701 mill kr (755 mill kr) Feltutbygging og oppstartsboring; 991 mill kr (1.056 mill kr) 12 EAD: Exposure at default Tall i parentes er pr

13 Olje og gass - samlet 2,2 mrd kr (2,2 mrd kr pr ) Letefinansiering EAD 0,5 mrd kr Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 1,2 % Sikret med pant i skatterefusjon fra den norske stat. Ingen direkte oljeprisrisiko Lete- og produksjonsselskap EAD 2,2 mrd kr, 1,1 % av konsernets totale EAD Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet for Olje & gassporteføljen er 2,4 % Eksponering primært mot selskaper med virksomhet på norsk kontinentalsokkel Reservebasert finansiering EAD 1,7 mrd kr Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 2,8 % Strukturert finansiering basert på forutsetninger relatert til reserver, produksjonsvolum, investeringer, oljepris osv. Lånegrunnlaget justeres halvårlig basert på en gjennomgang av samtlige forutsetninger Letefinansiering; 510 mill kr (475 mill kr) Reservebasert finansiering; mill kr (1.746 mill kr) 13 EAD: Exposure at default Tall i parentes er pr

14 Offshore - samlet 10,2 mrd kr (10,4 mrd kr pr ) Offshore Service Vessels EAD 7,2 mrd kr, gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 1,4 %, vektet snittalder 7,7 år, gjennomsnittlig vektet kontraktsdekning for 2016 og 2017 på hhv. 57 % og 46 %, gjennomsnittlig vektet LTV 67 %, 77 skip Rigg EAD 2,0 mrd kr, gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 5,1 %, vektet snittalder 9,1 år, gjennomsnittlig vektet kontraktsdekning for 2016 og 2017 på hhv. 78 % og 63 %, gjennomsnittlig vektet LTV 68 %, 17 rigger Offshore EAD 10,2 mrd kr, 5,0 % av konsernets totale EAD Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet for Offshoreporteføljen er 2,1 % Eksponering primært mot industrielt orienterte rederier med sterkt eierskap og integrert organisasjon Rigg; mill kr (1.974 mill kr) Seismikk EAD 1,0 mrd kr, gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 1,5 %, vektet snittalder 11,8 år, gjennomsnittlig vektet kontraktsdekning for 2016 og 2017 på hhv. 69 % og 68 %, gjennomsnittlig vektet LTV 76 %, 7 skip Offshore Service Vessels; mill kr (7.320 mill kr) Seismikk; mill kr (1.096 mill kr) Gjelder skipsfinansiering, ikke seismikkutstyr 14 EAD: Exposure at default Tall i parentes er pr LTV: Loan to Value. Verdiestimater per

15 Offshore Service Vessels - samlet 7,2 mrd kr (7,3 mrd kr pr ) PSV EAD 2,6 mrd kr, vektet snittalder 4,9 år AHTS EAD 0,6 mrd kr, vektet snittalder 8,0 år Offshore Service Vessels Overvekt av kunder med lang historikk som låntaker i banken Overvekt av børsnoterte- eller familieeide selskaper Svært høy andel industrielt fokuserte selskaper, kun et fåtall med finansielt orienterte eiere Subsea EAD 2,6 mrd kr, vektet snittalder 7,7 år Accommodation; 803 mill kr (745 mill kr) Standby/Områdeberedskap EAD 0,6 mrd kr, vektet snittalder 4,8 år Accommodation EAD 0,8 mrd kr, vektet snittalder 18,9 år AHTS; 633 mill kr (586 mill kr) Standby; 565 mill kr (611 mill kr) PSV; mill kr (2.722 mill kr) Subsea; mill kr (2.655 mill kr) 15 Tall i parentes er pr

16 Kunde Offshore Service Vessels største kundegrupperinger Vel diversifisert kundeportefølje. Ett engasjement på om lag 1,2 mrd kroner, resterende lavere enn 800 mill kroner. Sum EAD for porteføljen er 7,2 mrd kr hvorav; 5,7 mrd kr består av 9 engasjementer som er restrukturert 1,0 mrd kr består av 5 engasjementer som er under prosess 0,5 mrd kr består av 4 engasjementer som ikke har behov Finansiering av 77 skip, alle med 1. prioritets pant. Gjennomgående lave belåningsgrader (LTV). Verdivurderinger fra 3. parts meglerhus per Verdiestimatene ned om lag 20 % fra EAD mill kr Antall fartøy LTV 9 70 % 8 66 % 8 68 % 4 66 % 8 55 % 2 86 % 2 92 % % 5 73 % 6 50 % 1 98 % 3 38 % 2 62 % 2 61 % 4 55 % 1 87 % 1 36 % 1 37 % Restrukturert Under prosess Ikke behov 16

17 ANDRE KVARTAL 2016

18 Disclaimer This presentation contains forward-looking statements that reflect management s current views with respect to certain future events and potential financial performance. Although SpareBank 1 SR-Bank believes that the expectations reflected in such forwardlooking statements are reasonable, no assurance can be given that such expectations will prove to have been correct. Accordingly, results could differ materially from those set out in the forward-looking statements as a result of various factors. Important factors that may cause such a difference for SpareBank 1 SR-Bank include, but are not limited to: (i) the macroeconomic development, (ii) change in the competitive climate, (iii) change in the regulatory environment and other government actions and (iv) change in interest rate and foreign exchange rate levels. This presentation does not imply that SpareBank 1 SR-Bank has undertaken to revise these forward-looking statements, beyond what is required by applicable law or applicable stock exchange regulations if and when circumstances arise that will lead to changes compared to the date when these statements were provided. 18

19 Sør- og Vestlandets ledende finanskonsern 1 Rogaland Befolkning Markedsandel 36 % Etablert år 1839 Markedsstrategi Markedsleder Arbeidsledighet 4,6 %* 2 Hordaland Befolkning Markedsandel 6 % Etablert år 2006 Markedsstrategi Vekstmarked Arbeidsledighet 3,6 %* 3 Agder Befolkning Markedsandel 8 % 19 Etablert år 2002 Markedsstrategi Vekstmarked Arbeidsledighet 4,0 %* Kilder: Nav, SSB og SpareBank 1 SR-Bank *Tall pr

20 God underliggende drift men svekket resultat grunnet økte tapt Resultat før skatt for kvartalet er 486 mill kr mot 552 mill kr i fjor - Egenkapitalavkastning etter skatt på 9,4 % Resultat før skatt hittil i år er 973 mill kr mot mill kr i fjor - Egenkapitalavkastning etter skatt på 9,3 % Nedskrivninger på utlån på 455 mill kr mot 132 mill kr i fjor - 0,50 % av brutto utlån inkludert kredittforetak pr Gruppenedskrivninger utgjør 93 mill kr hittil i år og 194 mill kr siste 12 måneder 12 måneders utlånsvekst på 1,1 % - Risikovektet balanse (RWA) er redusert med 0,5 % siste 12 måneder 12 måneders innskuddsvekst på -1,3 % 12 måneders kostnadsvekst er -5,6 % - Lav kostnadsvekst er påvirket av endret pensjonsordning og lavere bonusavsetning, samt effekten av øvrige kostnadsreduserende tiltak - Underliggende normalisert kostnadsvekst er -5,0 % Ren kjernekapitaldekning økt til 13,5 % fra 12,3 % i fjor 20

21 Nøkkeltall kvartalsvis utvikling Egenkapitalavkastning Ren kjernekapitaldekning 10,8 % 9,3 % 10,6 % 9,0 % 9,4 % 12,3 % 12,2 % 13,3 % 13,4 % 13,5 % 2. kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 16 Kostnadsprosent Resultat pr aksje i kr 47,3 % 42,3 % 35,5 % 43,6 % 39,4 % 1,69 1,47 1,73 1,51 1,59 2. kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv

22 Resultatutvikling kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. Konsernregnskap (mill kr) Netto renteinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Netto inntekter fra finansielle investeringer Sum netto inntekter Sum driftskostnader Driftsresultat før nedskrivninger på utlån Nedskrivninger på utlån og garantier Driftsresultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt

23 Netto renteinntekter inkludert provisjonsinntekter BK og NK Andre inntekter Netto inntekter fra finansielle investeringer Sum driftskostnader Nedskrivninger på utlån og garantier Endring i resultat

24 Nøkkeltall kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv Egenkapitalavkastning etter skatt (%) 9,3 11,7 9,4 9,0 10,6 9,3 10,8 Rentenetto (%) 1,47 1,44 1,48 1,44 1,40 1,39 1,44 Nedskrivninger i % av brutto utlån 0,58 0,18 0,78 0,39 0,50 0,25 0,12 -inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt 0,50 0,15 0,66 0,33 0,42 0,21 0,10 Misligholdte og andre tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån 1,34 0,75 1,34 1,10 0,90 0,68 0,75 -inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt 1,15 0,62 1,15 0,92 0,76 0,56 0,62 Kostnadsprosent 41,3 44,8 39,4 43,6 35,5 42,3 47,3 Brutto utlånsvekst, inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt (%) 1,1 7,6 1,1 2,9 5,4 7,4 7,6 Innskuddsvekst (%) -1,3 11,1-1,3 1,2 9,8 9,5 11,1 Forvaltningskapital (mrd kr) 196,8 181,9 196,8 194,8 192,0 191,5 181,9 Utlånsportefølje i SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt (mrd kr) 26,7 31,2 26,7 28,8 28,7 31,0 31,2 Risikovektet balanse (mrd kr) 119,7 120,4 119,7 118,5 119,1 122,4 120,4 Likviditetsdekning (LCR Liquidity Coverage Ratio) (%) Resultat pr aksje (kr) 3,10 3,63 1,59 1,51 1,73 1,47 1,69 Bokført egenkapital pr aksje (kr) 67,16 62,56 67,16 67,68 66,14 64,02 62,56 Antall utstedte aksjer (mill) 255,8 255,8 255,8 255,8 255,8 255,8 255,8 24

25 Mill kr Konsernets inntektsprofil kv kv kv kv kv. 16 Netto renteinntekter Resultatandeler SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt Provisjonsinntekter SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt Netto provisjons- og andre inntekter 25

26 Utlåns- og innskuddsmarginer Utlånsmarginer 2,90% 2,89% 2,80% 2,66% 2,59% 2,59% 2,58% 2,68% 2,75% 2,08% 1,97% 1,95% 1,95% 1,64% 1,61% 1,56% 1,48% 1,55% 2. kv kv kv kv kv kv kv kv kv 16 Bedriftsmarkedet Personmarkedet Innskuddsmarginer -0,50% -0,64% -0,45% -0,49% -0,47% -0,46% -0,48% -0,55% -0,25% -0,38% -0,18% -0,06% -0,25% -0,21% 0,11% 0,12% -0,05% -0,12% 2. kv kv kv kv kv kv kv kv kv 16 Bedriftsmarkedet Personmarkedet 26 Definisjon: Snitt kunderente målt mot 3 mnd glidende gjennomsnitt av 3 mnd NIBOR. Utlånsmarginer inkluderer porteføljer i SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt

27 Mill kr Mill kr Utlånsvolum og 12 måneders vekst Bedriftsmarked (inkl. Kapitalmarked) ,4 % 2. kv. 14 2,5 % 3. kv. 14 5,6 % 4. kv ,8 % 13,8 % 12,5 % 1. kv kv kv. 15 7,1 % 4. kv. 15 3,0 % 1. kv. 16-0,5 % 2. kv % 10% 5% 0% -5% Volum 12 mnd vekst % Personmarked ,8 % 2. kv. 14 3,8 % 4,1 % 4,6 % 4,7 % 5,2 % 4,6 % 3. kv kv kv kv kv kv. 15 3,1 % 1. kv. 16 1,8 % 2. kv % 10% 5% 0% Volum 12 mnd vekst % 27 Tall inkluderer utlånsporteføljer i SR-Boligkreditt, SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt

28 Utlånsportefølje pr Brutto utlån økt til 183,4 mrd kr fra 181,4 mrd kr på samme tid i fjor. 12 måneders utlånsvekst på 1,1 %. Utlån til personkunder (inkl. SR-Boligkreditt og SB1 Boligkreditt) utgjør 62,8 % av totale utlån. Jord- og skogbruk/fiske Industri/kraft- og vannforsyn./bygg og anlegg Varehandel, hotell og restaurant Shipping Offshore/olje og gass Eiendom Tjenesteytende virksomhet Offentlig forvaltning Annet Personkunder Portefølje i SB1 Boligkreditt Portefølje i SB1 Næringskreditt 2,8 % 2,8 3,6 % 3,7 1,4 % 1,6 % 1,6 % 1,7 % 6,1 % 6,5 % 15,6 % 14,8 % 4,6 % 4,5 % 1,2 % 1,0 % 0,3 % 0,4 % 16,9 % 14,3 % 0,3 % 0,3 % 45,5 % 48,5 % 0,0 % 10,0 % 20,0 % 30,0 % 40,0 % 50,0 % 60,0 % Utlån før individuelle nedskrivninger, nominelle beløp. Sektorfordeling iht. standardinndeling fra SSB.

29 Belåningsgrad boliglån Andelen utlån med belåningsgrad lavere enn 85 % er svært høy. 90,2 % av utlånseksponeringen er innenfor 85 % av vurderte sikkerhetsverdier. 100% 90% 80% Markedsverdiene på bolig i SpareBank 1 SR- Banks markedsområde er svakt fallende. Dette medfører at andelen utlån innenfor 70 % av vurderte sikkerhetsverdier er noe redusert fra 2. kvartal % 60% 50% 40% 30% 20% 67,2 % 65,5 % 23,1 % 24,7 % 10% 0% 6,1 % 6,2 % 3,6 % 3,6 % Under 70 % % % Over 100 % Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved totalfordelt LTV tilordnes hele det aktuelle lånet til ett og samme intervall. Tallene inkluderer portefølje i kredittforetak (SpareBank 1 Boligkreditt AS og SR-Boligkreditt AS). 29

30 Mill kr Mill kr Innskuddsvolum og 12 måneders vekst Siste 12 måneder har innskuddsvolumet blitt redusert med 1,2 mrd kr til 89,6 mrd kr. Tilsvarende en reduksjon i perioden på -1,3 %. Lavere innskuddsvekst i bedriftsmarked (inkl. kapitalmarked) kommer som en følge av at større innskudd fra institusjonelle kunder, holdt som en del av likviditetsporteføljen, har blitt erstattet av andre instrumenter for å sikre konsernets likviditet Bedriftsmarked* 18,9 % 24,1 % 20,3 % 26,1 % 17,7 % 13,9 % 15,4 % 2. kv kv kv kv. 15 Volum 2. kv. 15 Personmarked 3. kv mnd vekst 4. kv % 20% 10% -2,4 % -6,5 %-10% 0% 1. kv kv. 16 6,2 % 7,9 % 8,9 % 7,8 % 5,9 % 6,2 % 5,0 % 4,3 % 3,6 % 5% 2. kv kv kv kv kv kv kv kv kv % -5% Volum 12 mnd vekst 30 * Inkluderer også kapitalmarked.

31 Netto provisjons- og andre inntekter kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. Beløp i mill kr Betalingsformidling Sparing/plassering Forsikring Provisjonsinntekter EiendomsMegler Garantiprovisjon Tilrettelegging/kundehonorar Regnskapstjenester SpareBank 1 Regnskapshuset SR* Øvrige Netto provisjons- og andre inntekter ekskl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt Provisjonsinntekter SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt Netto provisjons- og andre inntekter inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt *SpareBank 1 Regnskapshuset SR ble etablert i 1. kvartal 2015 i forbindelse med kjøp av Rogalandsavdelingen til SpareBank 1 Regnskapshuset Østlandet AS. I løpet av 2015 har selskapet gjort flere oppkjøp av regnskapskontorer.

32 Netto inntekter fra finansielle investeringer kv 1.kv 4.kv 3. kv. 2. kv. Beløp i mill kr Utbytte* Inntekter av eierinteresser Kursgevinst/tap verdipapir herav kursendring aksjer og egenkapitalbevis herav kursendring sertifikat og obligasjoner herav derivater; sertifikater og obligasjoner Kursgevinst/tap valuta/renter herav kursgevinst kunde- og egenhandel herav verdiendring basisswappspread herav motpartsrisiko derivater inkludert CVA herav øvrige IFRS-effekter Netto inntekter fra finansielle investeringer *Inkluderer 94 mill kr for mottatt kontantvederlag vedrørende salg av Visa Europe Ltd til Visa Inc.

33 Resultat datterselskaper Beløp i mill kr EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS Antall omsetninger Resultat før skatt SpareBank 1 SR-Finans AS Forvaltningskapital, mrd kr 7 7 Resultat før skatt SR-Forvaltning AS Forvaltet kapital, mrd kr 9 9 Resultat før skatt SR-Investering AS Resultat før skatt SpareBank 1 Regnskapshuset SR AS Resultat før skatt* 5 2 SR-Boligkreditt AS Resultat før skatt** 72 6 Øvrige Resultat før skatt -1-3 Sum datterselskap Resultat før skatt *SpareBank 1 Regnskapshuset SR ble etablert i 1. kvartal 2015 i forbindelse med kjøp av Rogalandsavdelingen til SpareBank 1 Regnskapshuset Østlandet AS. I løpet av 2015 har selskapet gjort flere oppkjøp av regnskapskontorer. I resultatet til Regnskapshuset SR inngår avskrivninger av immaterielle eiendeler på 0,8 mill kr. ** SR-Boligkreditt AS ble etablert i 2. kvartal 2015.

34 Resultatandel tilknyttede selskaper Beløp i mill kr SpareBank 1 Gruppen AS Eierandel 19,5 % 19,5 % Resultat etter skatt Korrigert resultatbidrag foregående år 6 0 SpareBank 1 Boligkreditt AS Eierandel 16,7 % 20,1 % Resultat etter skatt Korrigert resultatbidrag foregående år 4 0 SpareBank 1 Næringskreditt AS Eierandel 26,8 % 26,8 % Resultat etter skatt BN Bank ASA Eierandel 23,5 % 23,5 % Resultat etter skatt SpareBank 1 Kredittkort AS Eierandel 18,1 % 18,1 % Resultat etter skatt 14 9 Øvrige Resultat etter skatt -7 3 Sum tilknyttede selskap Resultat etter skatt

35 Driftskostnader kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. Mill kr Personalkostnader Omstillings- og engangskostnader, pensjoner Sum personalkostnader IT kostnader Markedsføring Øvrige administrasjonskostnader Sum administrasjonskostnader Avskrivninger Driftskostnader faste eiendommer Øvrige driftskostnader Sum andre driftskostnader Totale driftskostnader

36 Netto nedskrivninger på utlån/ Misligholdte og tapsutsatte engasjement Netto nedskrivninger på utlån Misligholdte og tapsutsatte engasjement 0,12% 0,10% ,25% 0,21% ,50% 0,42% ,39% 0,33% ,78% kv kv kv kv kv. 16 Gruppenedskrivninger, mill kr Individuelle nedskrivninger, mill kr Nedskrivning i % av gjennomsnittlig brutto utlån Nedskrivning i % av gjennomsnittlig brutto utlån inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt 0,66% 716 0,75% 0,68% 0,62% ,56% 548 0,90% 0,76% ,10% 0,92% ,34% 1,15% Tapsutsatte engasjement, mill kr Misligholdte engasjement, mill kr Sum misligholdte og tapsutsatte engasjement i % brutto utlån Sum misligholdte og tapsutsatte engasjement i % brutto utlån inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt 36

37 Nedskrivning på utlån og garantier kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. Kostnadsførte nedskrivninger (mill kr) Bedriftskunder Personkunder Endring i gruppevise nedskrivninger Sum kostnadsførte nedskrivninger Balanseførte nedskrivninger (mill kr) Bedriftskunder Personkunder Gruppevise nedskrivninger Sum balanseførte nedskrivninger

38 Mrd kr Innskuddsdekning og markedsfinansiering Veldiversifisert funding. Økt senior og OMF finansiering siste årene. Euro-benchmarks med forfall i hvert av årene utestående euro OMF Level 1B gjennom SR-Boligkreditt. Likviditetsindikator 1* er 108,3 % på konsolidert basis. 100,0 % 80,0 % 60,0 % 40,0 % 20,0 % 0,0 % Innskuddsdekning 60,4 % 59,1 % 57,5 % 59,4 % 60,4 % 58,6 % 57,6 % 56,1 % 57,2 % 2. kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 16 God likviditet. Netto refinansieringsbehov fremmedkapital de neste 12 månedene er 14,8 mrd kr. Likviditetsbuffer på 26,9 mrd kr som dekker normal drift i 28 måneder med stengte markeder. I tillegg har banken 15,7 mrd kr i boliglån klargjort for OMF finansiering. 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Forfall pr år Funding ekskl. OMF OMF SR-Boligkreditt 38 *Likviditetsindikator 1 er andel illikvide eiendeler finansiert med gjeld med løpetid over 1 år.

39 Styrket kapitaldekning SpareBank 1 SR-Bank oppfyller alle kapitalkrav med god margin pr % 16% 16,8 % SpareBank 1 SR-Bank fikk i 1. kvartal 2015 IRB Avansert godkjennelse for bedriftsmarkedsporteføljen. 14% 12% 10% 14,6 % 13,2 % 15,3 % 13,1 % 14,4 % Ulike beregningsmodeller anvendt i nordiske land vanskeliggjør sammenligning av faktisk soliditet. 8% 6% 11,4 % 12,3 % 13,5 % I tillegg praktiseres Basel I-gulvet ulikt. 4% 2% Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio) er 6,4 % pr , og over de minimumsnivåer som diskuteres internasjonalt. 0% Ren kjernekapitaldekning Kjernekapitaldekning Kapitaldekning 39 På grunn av overgangsregler kan minstekrav til kapitaldekning ikke utgjøre mindre enn 80 % av tilsvarende størrelse beregnet etter Basel I-reglene.

40 Ren kjernekapital styrkes i samsvar med økte myndighetskrav Nye kapitalkrav medfører behov for fortsatt kapitaloppbygging. I tillegg vil Finanstilsynet i løpet av 2016 fastsette et individuelt Pilar 2- krav som vil bli lagt på minimumskravet til ren kjernekapital. SpareBank 1 SR-Bank er ikke definert som systemviktig finansinstitusjon (SIFI). For å møte myndighetenes og markedets krav til soliditet vil bankens mål for ren kjernekapital være minimum 14,0 % i 2016 og 14,5 % i løpet av Målet nås gjennom god lønnsomhet og tilbakeholdte overskudd samt begrenset vekst i risikovektet balanse. 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% ROE 11,2 % 8,3 % ROE 12,4 % 10,0 % ROE 14,0 % ROE 14,2 % 11,1 % 11,5 % ROE 10,8 % ROE 9,3 % 13,3 % 13,5 % 16,00% 11,5-13,5 % 14,00% SIFI-buffer 2,0 % 12,00% 1,5 % Motsyklisk kapitalbuffer 10,00% 3,0 % 2,5 % 4,5 % Systemrisikobuffer 8,00% Bevaringsbuffer 6,00% 4,00% Minstekrav til ren 2,00% kjernekapital 0,00% Ren kjernekapitaldekning i % 40

41 regulatorisk Rebalansering SpareBank 1 Boligkreditt Lagt til ytterligere 25 % av resultatet Proforma inkl. 75 % av resultatet og rebalansering av SpareBank 1 Boligkreditt Tilbakeholdt overskudd og endring i beregningsgrunnlag Kapitaloppbygging Godt rustet til å nå fremtidige kapitalkrav Veikart 2016 Styrket kjernekapital i 2015 Tillatelse til IRB-A Endring av pensjoner God lønnsomhet Moderat vekst 16% 14% 12% 10% 8% 13,3 % 13,5 % 0,1 % 0,2 % 13,8 % 0,7 % 14,5 % Kapitaleffektivisering Moderat utbytte 6% 4% 2% 0% Veikart 2016 God lønnsomhet: Mål om 11 % egenkapitalavkastning Marginal nedgang i risikovektet balanse Nedbygging av utlån til Næringseiendom i BN Bank Moderat utbytte 41

42 Utsikter Økt konkurransekraft for norsk eksport som følge av svakere valutakurs samtidig som lavere renter gir stimulans til bedrifter og husholdninger. Store infrastrukturprosjekter bidrar til fortsatt gode vilkår for regionens nærings- og befolkningsutvikling, og det forventes moderat arbeidsledighet. Fallet i oljeprisen har resultert i økt usikkerhet spesielt innen petroleumssektoren. Fra et rekordhøyt nivå er oljeinvesteringene redusert med omlag 16 % i 2015 og forventes å bli redusert videre med om lag 10 % i Økt usikkerhet om den økonomiske utviklingen vil gi en avdempet låneetterspørsel, mens lave renter virker i motsatt retning. Det forventes fallende låneetterspørsel, stabil til svakt fallende boligprisutvikling og fortsatt konkurranse om nye boliglånskunder. Vedvarende lav oljepris kan gi negative ringvirkninger til bygg- og anleggsektoren og varehandelen i regionen. SpareBank 1 SR-Bank forventer i de kommende kvartaler å foreta nedskrivninger på utlån på om lag samme nivå som hittil i Solid inntjening fra en robust forretningsmodell og kapitaloptimalisering av balansen gjør konsernet godt posisjonert for å gjennomføre den nødvendige kapitaloppbyggingen samtidig som en sikrer god konkurransekraft. Møter fremtiden med en offensiv tilnærming blant annet med investeringer i ny teknologi og satsing på regnskapstjenester og rådgivning 42

43 Mål og anslag for 2016 Egenkapitalavkastning Ren kjernekapitaldekning Utlånsvekst 10,8 % 9,3 % 11,0 % 13,3 % 13,5 % 14,0 % 6,0 % 5,4 % 4,0 % 2,0 % Mål Mål ,0 % -2,0 % -0,2 % 0,0 % -1,0 % Mål 2016 Revidert anslag 2016 Normalisert kostnadsvekst Nedskrivninger Utbytteandel 1,00% 0,00% -1,00% -2,00% -3,00% 0,1 % 0,0 % Mål 2016 Revidert anslag ,0 % 420 mill kr 455 mill kr mill kr mill kr 22% 20 % - 25% 20 % - 25% -4,00% -5,00% -6,00% -5,0 % Anslag 2016 Revidert anslag Anslag 2016 Revidert anslag

44 VEDLEGG

45 jun. 01 des. 01 jun. 02 des. 02 jun. 03 des. 03 jun. 04 des. 04 jun. 05 des. 05 jun. 06 des. 06 jun. 07 des. 07 jun. 08 des. 08 jun. 09 des. 09 jun. 10 des. 10 jun. 11 des. 11 jun. 12 des. 12 jun. 13 des. 13 jun. 14 des. 14 jun. 15 des. 15 jun. 16 Arbeidsledigheten er redusert de siste månedene Rogaland har høyere arbeidsledighet enn landsgjennomsnittet 6 Registrerte arbeidsledige (prosent) Norge Rogaland Hordaland Vest-Agder Kilde: NAV

46 jun.03 des.03 jun.04 des.04 jun.05 des.05 jun.06 des.06 jun.07 des.07 jun.08 des.08 jun.09 des.09 jun.10 des.10 jun.11 des.11 jun.12 des.12 jun.13 des.13 jun.14 des.14 jun.15 des.15 jun.16 Boligprisene i Norge stiger. Utflating i Rogaland Boligpriser, NOK per kvm, gjennomsnitt alle boliger Vest-Agder Rogaland Hordaland Norge Oslo Kilde: Finn.no, Eiendom Norge og Eiendomsverdi

47 Mrd kroner Nedgang i petroleumsaktiviteten i 2016 Den største delen av nedgangen er unnagjort i løpet av 2016 Petroleumsaktiviteten falt i 2015 etter å ha nådd rekordnivåer i 2013 og Oljedirektoratet venter nedgang på 11 % i 2016 for aktiviteten samlet sett etter nedgang på 13 % i Aktiviteten i 2016 vil da være 22 % lavere enn i Nedgangen ventes å avta i 2017 og Investeringene ble redusert med 16 % i fjor og ventes å falle med 10 % i år. Det ventes noe mindre fall på 7 % i Driftskostnadene, som er viktige for aktiviteten i regionen, er mer stabile. Disse falt 5 % i fjor og ventes å falle 5 % i år Investeringer Leting Øvrige kostnader Driftskostnader Nedstengning og sluttdisponering Sum 47 Kilde: Oljedirektoratet

48 Varehandelen øker i Norge I Rogaland har veksten avtatt til nær null 12% Detaljhandel, unntatt salg av motorvogner. Endring fra samme to-måneders periode ett år tidligere 10% 8% 6% 4% Vest-Agder Rogaland Hordaland Norge 2% 0% -2% jan.09 jul.09 jan.10 jul.10 jan.11 jul.11 jan.12 jul.12 jan.13 jul.13 jan.14 jul.14 jan.15 jul.15 jan Kilde: SSB

49 Konsernet har en moderat risikoprofil hvor ingen enkelthendelser skal kunne skade konsernets finansielle stilling i vesentlig grad Kjernevirksomheten til banknæringen er å skape verdier gjennom å ta bevisst og akseptabel risiko SpareBank 1 SR-Bank bruker derfor betydelige ressurser på å videreutvikle risikostyringssystemer, prosesser og kompetanse i tråd med ledende internasjonal praksis Konsernets primære markedsområde er Rogaland, Agder og Hordaland Finansiering utenfor dette markedsområdet har basis i kunder som er hjemmehørende i konsernets markedsområde Konsernet setter klare krav til utlånsvirksomheten i bedriftsmarkedet Virksomheten som finansieres skal ha et langsiktig perspektiv Konsernet skal ha god kjennskap til eiere og ledelse i bedriften Ved all finansiering legges det avgjørende vekt på kundens gjeldsbetjeningsevne, og manglende gjeldsbetjeningsevne skal ikke kompenseres gjennom høyere sikkerhetsstillelse Finansiering knyttet til shipping og offshore (herunder vesentlige deler av oljerelatert virksomhet) håndteres av sentralt kompetansemiljø Konsernet setter konkrete begrensninger på engasjementsstørrelse og krav til bransjediversifisering Maksimal samlet eksponering mot en enkelt kunde skal være vesentlig lavere enn de regulatoriske kravene Maksimal usikret eksponering mot en enkelt kunde skal ikke være større enn at et potensielt tap kan absorberes uten at konsernets finansielle stilling påvirkes i vesentlig grad Det settes krav til en diversifisert portefølje. Eksponering mot enkeltbransjer er underlagt konkrete begrensninger Konsernet setter særskilte krav til all eiendomsfinansiering Det settes krav til egenfinansiering ved alle typer eiendomsfinansiering både knyttet til boligeiendom og næringseiendom Ved finansiering av boligutbyggingsprosjekter settes det også krav til forhåndssalg Ved finansiering av næringseiendom settes det i tillegg krav som begrenser forholdet mellom utlånets størrelse og leieinntekter 49

50 SpareBank 1 SR-Bank har en godt diversifisert portefølje 8,6 % (8,7 %) av total EAD er relatert til oljevirksomhet SpareBank 1 SR-Bank* har totalt 202,9 (202,5) mrd. kr EAD pr ,4 (17,6) mrd kr EAD er relatert til oljevirksomhet Bedriftsmarkedet eksl. oljevirksomhet; 24,8 % (25,2 %) Oljeservice; 2,5 % (2,5 %) Personmarkedet; 66,6 % (66,1 %) Oljevirksomhet; 8,6 % (8,7 %) Offshore; 5,0 % (5,1 %) Lete- og produksjonsselskap; 1,1 % (1,1 %) EAD: Exposure at default Tall i parentes er pr * Tallene inkluderer portefølje i kredittforetak (SpareBank 1 Boligkreditt AS og SR-Boligkreditt AS).

51 Oljeservice - samlet 5,0 mrd kr (5,0 mrd kr pr ) Lete og konseptstudier EAD 0,7 mrd kr Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 1,0 % Feltutbygging og oppstartsboring EAD 1,0 mrd kr Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 1,5 % Felt i drift og driftsboring EAD 2,6 mrd kr Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 1,8 % Landanlegg EAD 0,3 mrd kr Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 1,9 % Øvrig oljeservice EAD 0,4 mrd kr Oljeservice EAD 5,0 mrd kr, 2,5 % av konsernets totale EAD Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet for Oljeservice - porteføljen er 1,6 % Finansiering av driftskapital gjennom omløps- og driftsmidler samt garantigivelser Øvrig oljeservice; 400 mill kr Landanlegg; (400 mill kr) 332 mill kr (925 mill kr) Felt i drift og driftsboring; mill kr (1.886 mill kr) Lete- og konseptstudier; 701 mill kr (755 mill kr) Feltutbygging og oppstartsboring; 991 mill kr (1.056 mill kr) 51 EAD: Exposure at default Tall i parentes er pr

52 Olje og gass - samlet 2,2 mrd kr (2,2 mrd kr pr ) Letefinansiering EAD 0,5 mrd kr Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 1,2 % Sikret med pant i skatterefusjon fra den norske stat. Ingen direkte oljeprisrisiko Lete- og produksjonsselskap EAD 2,2 mrd kr, 1,1 % av konsernets totale EAD Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet for Olje & gassporteføljen er 2,4 % Eksponering primært mot selskaper med virksomhet på norsk kontinentalsokkel Reservebasert finansiering EAD 1,7 mrd kr Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 2,8 % Strukturert finansiering basert på forutsetninger relatert til reserver, produksjonsvolum, investeringer, oljepris osv. Lånegrunnlaget justeres halvårlig basert på en gjennomgang av samtlige forutsetninger Letefinansiering; 510 mill kr (475 mill kr) Reservebasert finansiering; mill kr (1.746 mill kr) 52 EAD: Exposure at default Tall i parentes er pr

53 Offshore - samlet 10,2 mrd kr (10,4 mrd kr pr ) Offshore Service Vessels EAD 7,2 mrd kr, gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 1,4 %, vektet snittalder 7,7 år, gjennomsnittlig vektet kontraktsdekning for 2016 og 2017 på hhv. 57 % og 46 %, gjennomsnittlig vektet LTV 67 %, 77 skip Rigg EAD 2,0 mrd kr, gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 5,1 %, vektet snittalder 9,1 år, gjennomsnittlig vektet kontraktsdekning for 2016 og 2017 på hhv. 78 % og 63 %, gjennomsnittlig vektet LTV 68 %, 17 rigger Offshore EAD 10,2 mrd kr, 5,0 % av konsernets totale EAD Gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet for Offshoreporteføljen er 2,1 % Eksponering primært mot industrielt orienterte rederier med sterkt eierskap og integrert organisasjon Rigg; mill kr (1.974 mill kr) Seismikk EAD 1,0 mrd kr, gjennomsnittlig vektet misligholdssannsynlighet 1,5 %, vektet snittalder 11,8 år, gjennomsnittlig vektet kontraktsdekning for 2016 og 2017 på hhv. 69 % og 68 %, gjennomsnittlig vektet LTV 76 %, 7 skip Offshore Service Vessels; mill kr (7.320 mill kr) Seismikk; mill kr (1.096 mill kr) Gjelder skipsfinansiering, ikke seismikkutstyr 53 EAD: Exposure at default Tall i parentes er pr LTV: Loan to Value. Verdiestimater per

54 Offshore Service Vessels - samlet 7,2 mrd kr (7,3 mrd kr pr ) PSV EAD 2,6 mrd kr, vektet snittalder 4,9 år AHTS EAD 0,6 mrd kr, vektet snittalder 8,0 år Offshore Service Vessels Overvekt av kunder med lang historikk som låntaker i banken Overvekt av børsnoterte- eller familieeide selskaper Svært høy andel industrielt fokuserte selskaper, kun et fåtall med finansielt orienterte eiere Subsea EAD 2,6 mrd kr, vektet snittalder 7,7 år Accommodation; 803 mill kr (745 mill kr) Standby/Områdeberedskap EAD 0,6 mrd kr, vektet snittalder 4,8 år Accommodation EAD 0,8 mrd kr, vektet snittalder 18,9 år AHTS; 633 mill kr (586 mill kr) Standby; 565 mill kr (611 mill kr) PSV; mill kr (2.722 mill kr) Subsea; mill kr (2.655 mill kr) 54 Tall i parentes er pr

55 Kunde Offshore Service Vessels største kundegrupperinger Vel diversifisert kundeportefølje. Ett engasjement på om lag 1,2 mrd kroner, resterende lavere enn 800 mill kroner. Sum EAD for porteføljen er 7,2 mrd kr hvorav; 5,7 mrd kr består av 9 engasjementer som er restrukturert 1,0 mrd kr består av 5 engasjementer som er under prosess 0,5 mrd kr består av 4 engasjementer som ikke har behov Finansiering av 77 skip, alle med 1. prioritets pant. Gjennomgående lave belåningsgrader (LTV). Verdivurderinger fra 3. parts meglerhus per Verdiestimatene ned om lag 20 % fra EAD mill kr Antall fartøy LTV 9 70 % 8 66 % 8 68 % 4 66 % 8 55 % 2 86 % 2 92 % % 5 73 % 6 50 % 1 98 % 3 38 % 2 62 % 2 61 % 4 55 % 1 87 % 1 36 % 1 37 % Restrukturert Under prosess Ikke behov 55

56 Finansiering av næringseiendom Utlån til næringseiendom 27,1 mrd kr, 14,8 % av konsernets totale utlån. Porteføljen preges av næringseiendom med langsiktige leiekontrakter og finansielt solide leietagere. Andelen ledig areal er begrenset. En vesentlig del av porteføljen er rentesikret. Borettslag; 5,2 % (4,6 %) Eiendomsforvaltn ing; 2,0 % (1,6 %) Utvikling og salg av fast eiendom; 19,3 % (17,9 %) Utleie av egen eller leid fast eiendom; 61,7 % (66,9 %) Kjøp og salg av egen fast eiendom; 11,8 % (8,8 %) Sektorfordeling iht. standardinndeling fra SSB 56 Tall i parentes er pr

57 SpareBank 1 SR-Bank ASA Forretningsområder Kapitalmarked Antall årsverk: 30 Personmarked Antall årsverk : 460 Bedriftsmarked Antall årsverk : 158 Administrasjon & støtte Antall årsverk : 209 Heleide datterselskaper Antall årsverk : 200 Antall årsverk : 13 Antall årsverk : 32 Antall årsverk : 79 Antall årsverk : 1 Hovedvirksomhet: Omsetning av boliger og næringseiendom Hovedvirksomhet: Fondsforvaltning Aktiv forvaltning Hovedvirksomhet: Leasing Hovedvirksomhet: Regnskap Rådgivning Hovedvirksomhet: Kredittforetak utsteder av OMF (boliglån) Deleide selskaper SpareBank 1 Gruppen AS (19.5 %) BN Bank ASA (23.5 %) SpareBank 1 Boligkreditt AS (16,7 %) SpareBank 1 Næringskreditt AS (26,8 %) SpareBank 1 Kredittkort (18,1 %) Holdingselskap for produktselskaper i SpareBank 1 alliansen Forretningsbank lokalisert i Oslo og Trondheim Kredittforetak utsteder av OMF (boliglån) Kredittforetak utsteder av OMF (næringseiendomslån) Kredittkortselskap lokalisert i Trondheim 57

58 SpareBank 1 Alliansen Alliansens eiere Alle kreditt- beslutninger gjøres lokalt av den enkelte bank Stordriftsfordeler relatert til kostnader, IT løsninger, markedsføring og merkevarutbygging Samspar 19,5 % 19,5 % 19,5 % 19,5 % 11,0 % 9,6 % 1,4 % Produkter, provisjon, utbytte Salg, låneportefølje, kapital Selskaper hvor SR-Bank har direkte eierskap SpareBank 1 Gruppen AS BN Bank (23,5 %) Bank 1 Oslo Akershus (4,8 %) SpareBank 1 Kredittkort (18,1 %) SpareBank 1 Livforsikring (100 %) SpareBank 1 Skadeforsikring (100 %) ODIN Forvaltning (100 %) SpareBank 1 Boligkreditt (16,7 %) SpareBank 1 Næringskreditt (26,8 %) SpareBank 1 Mobilbetaling (19,7 %) Conecto (100 %) SpareBank 1 Gruppen Finans (100 %) Banksamarbeidet 58

59 Vår visjon: Kundens førstevalg på Sør- og Vestlandet Hensikt Hensikten med SpareBank 1 SR-Bank er å gi kraft til vekst og utvikling i regionen Gi et bærekraftig bidrag til verdiskapingsprosessen i regionen gjennom; Bærekraftig og lønnsom forretningsmodell Eiervennlig og stabil utbyttepolitikk Finansielle mål EK-avkastning 11 % etter skatt i På lengre sikt er målsettingen minimum 11 %. Topp 50 % EK-avkastning og kostnadsprosent i en nordisk benchmark Nærmere folk og bedrifter Strategisk mål Vi skal være nærmere folk og bedrifter enn våre konkurrenter, gjennom å kjenne menneskene, bedriftene og markedene i regionen bedre enn konkurrentene våre. Vi skal vite hva som er viktig for kundene gjennom en kombinasjon av nære, personlige relasjoner og god utnyttelse av kundedata. Vi skal være en tilgjengelig og langsiktig partner som kundene har tillit til. Porteføljekvalitet Strategisk fokus Styrt og selektiv vekst, økt produktmiks Risikoprising Porteføljestyring Innovasjon, digitalisering og kontinuerlig effektivisering - kostnadseffektivitet Kapitalbygging Diversifisert finansieringsplattform 59

60 Balanse Balanse (mill kr) Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser Virksomhet som skal selges Investering i eierinteresser Øvrige eiendeler Eiendeler Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Gjeld stiftet ved utsendelse av verdipapirer Finansielle derivater Annen gjeld Ansvarlig lånekapital Sum gjeld Sum egenkapital Gjeld og egenkapital

61 Risikoprofil i utlånsporteføljen SpareBank 1 SR-Bank har en solid utlånsportefølje med positiv utvikling i risikoprofil. 61,0 % av utlånseksponeringen er mot kunder med misligholdssannsynlighet* under 0,5 %. 68,1 % av utlånseksponeringen er mot engasjementer som utgjør mindre enn 10 mill kroner. 100,0 % 80,0 % 60,0 % 40,0 % 20,0 % 0,0 % Utlånsporteføljen fordelt på misligholdsklasse 58,0 % 61,0% 31,7 % 29,1% 10,3 % 9,9% 0,00-0,50 0,50-2,50 2,50-99,9 Misligholdssannsynlighet (PD) i prosent Utlånsporteføljen fordelt på engasjementsstørrelse Utlånseksponeringen over 250 mill kroner utgjør 11,5 %, og er svakt økende. 100% 80% 60% 40% 67,1 % 68,1% 20% 0% 13,1 % 12,7% 9,2 % 7,7% 10,6 % 11,5% Under 10 mill Mellom mill Mellom mill Over 250 mill * Misligholdssannsynlighet gjennom en full tapssyklus (PD). 61 Tallene inkluderer portefølje i kredittforetak (SpareBank 1 Næringskreditt AS, SpareBank 1 Boligkreditt AS og SR- Boligkreditt AS).

62 Mill kr Risikoprofil Utlån i personmarkedet Kvaliteten i personmarkedsporteføljen vurderes som meget god med lavt tapspotensial. Andelen engasjement med misligholdssannsynlighet* lavere enn 0,5 % er økende og utgjør nå 81,4 % av utlånseksponeringen. 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Personmarkedsporteføljen fordelt på misligholdsklasse 2,6 % 2,5 % 2,6 % 2,6 % 2,5 % 17,2 % 17,2 % 17,1 % 16,9 % 16,1 % 80,2 % 80,3 % 80,3 % 80,5 % 81,4 % PD % 0,00-0,50 PD % 0,50-2,50 PD % 2,50-99,9 Den lave risikoprofilen i porteføljen er oppnådd gjennom selektiv Migrering i personmarkedsporteføljen siste 12 måneder kundeutvelgelse og krav til moderat belåningsgrad Det alt vesentlige av porteføljen er sikret med pant i fast eiendom, og belåningen er gjennomgående moderat sett opp mot sikkerhetsverdiene Kunder i avgang Nye kunder Endring eksisterende kunder Samlet endring 62 * Misligholdssannsynlighet (PD) gjennom en full tapssyklus. Tallene inkluderer portefølje i kredittforetak (SpareBank 1 Boligkreditt AS og SR-Boligkreditt AS).

63 Risikovekter boliglån Risikovektene reflekterer en solid og stabil portefølje. I 2015 gjorde Finanstilsynet 22,8 % 22,8 % innstramminger i krav til boliglånsmodeller. Innstrammingen 22,4 % 22,3 % 22,5 % innebærer nye krav til estimering av misligholdssannsynlighet* og tapsgrad gitt mislighold (LGD). *Misligholdssannsynlighet (PD) gjennom en full tapssyklus. LGD (Loss Given Default) er beregnet tap ved mislighold av et enkelt engasjement. Beregningen er basert på realisasjonsverdi av stilte sikkerheter i en alvorlig nedgangskonjunktur Boliglån er i IRB-regelverket definert som engasjementer som er sikret med pant i bolig/fast eiendom og hvor sikkerheten i fast eiendom utgjør minst 30 %. Tallene inkluderer portefølje i kredittforetak (SpareBank 1 Boligkreditt AS og SR-Boligkreditt AS). 63

64 Mill kr Risikoprofil Utlån i bedriftsmarkedet Kvaliteten i bedriftsmarkedsporteføljen vurderes som god. Andelen engasjement med misligholdssannsynlighet* lavere enn 0,5 % er økende over tid, og utgjør nå 23,2 % i 2. kvartal SpareBank 1 SR-Bank har et betydelig fokus på engasjementer med PD høyere enn 2,5 %. Utviklingen i dette segmentet har vært stabil i % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Bedriftsmarkedsporteføljen fordelt på misligholdsklasse 22,7 % 21,8 % 24,0 % 24,0 % 23,5 % 56,5 % 57,5 % 54,3 % 51,8 % 53,3 % 20,8 % 20,7 % 21,7 % 24,2 % 23,2 % PD % 0,00-0,50 PD % 0,50-2,50 PD % 2,50-99,9 Migrering i bedriftsmarkedsporteføljen siste 12 måneder Et klart definert rammeverk som setter begrensninger på hva som finansieres og på hvilke vilkår bidrar til å opprettholde en robust portefølje Kunder i avgang Nye kunder Endring eksisterende kunder Samlet endring 64 * Misligholdssannsynlighet gjennom en full tapssyklus (PD).

65 Styrket styring og kontroll for å møte økt økonomisk usikkerhet Oljeprisfallet gir økt usikkerhet om utsiktene i norsk økonomi. SpareBank 1 SR-Bank går denne usikkerheten i møte med en solid portefølje, et solid rammeverk for långivning og kontinuerlig fokus på risikostyring og kontroll: Konsentrasjonsrisikoen i bedriftsmarkedsporteføljen er betydelig redusert de senere år gjennom stramme retningslinjer for innvilgelse og gjennom aktiv porteføljestyring. SpareBank 1 SR-Bank har ytterligere strammet inn retningslinjene for rammelånsfinansiering til personmarkedskunder. I forbindelse med å benytte IRB avansert for bedriftsmarkedsporteføljen er det utviklet forbedrede risikomodeller for beregning av eksponering ved mislighold (EAD) og tapsgrad ved mislighold (LGD). Ny modell for stresstesting som gir solid informasjon om sårbarheten i porteføljen er utviklet og tatt i bruk. Mer presise modeller for beregning av misligholdssannsynligheten ved finansiering av utleieeiendom og utbyggingsprosjekter ble tatt i bruk i Modellene gir detaljert informasjon om eiendomsporteføljen som bidrar til å øke forståelsen av risikoen i denne. I sum gir dette effekt i form av god styring og kontroll med både nye kunder og eksisterende portefølje. 65

66 M illioner NOK Indeks 100 = 30. jun-15 SRBANK aksjen Utenlandsandelen er 16,5 % pr 2. kvartal Samlet børsverdi pr 2. kvartal 2016 er 10,5 mrd kroner. Aksjekurs og Pris Bok 55 1,2 1,1 50 1,0 0, ,7 0,6 35 Pris 0,5 P/B 30 0,4 jun. 15 aug. 15 okt. 15 des. 15 feb. 16 apr. 16 jun. 16 0,8 p/b Relativ aksjekursutvikling OSEBX SRBANK 50 jun. 15 aug. 15 okt. 15 des. 15 feb. 16 apr. 16 jun. 16 Utvikling i handelsvolum 0,6 0,5 0,4 0,3 Volume (ant. aksjer) (h.a.) Volume (20 dagers gj.snitt)(v.a.) 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 M illioner 0,2 0,1 1,5 1,0 0,5 0,0 0,0 des. 10 jun. 11 des. 11 jun. 12 des. 12 jun. 13 des. 13 jun. 14 des. 14 jun. 15 des. 15 jun

67 20 største aksjonærer pr Eierandeler pr : Fra Rogaland, Agder-fylkene og Hordaland: 50,0 % Fra utlandet: 16,5 % 10 største: 55,4 % 20 største: 62,4 % Antall eiere pr : (10 070) Ansatte i konsernet eide 1,9 % ved utgangen av 2. kvartal Investor Beholdning (antall) Prosentandel Sparebankstiftelsen SR-Bank ,3 % Gjensidige Forsikring ASA ,5 % Vpf Nordea Norge Verdi ,1 % State Street Bank and Trust Co, U.S.A. Nominee ,9 % SpareBank 1-stiftinga Kvinnherad ,4 % Wimoh Invest AS ,3 % Odin Norge ,1 % Pareto Aksje Norge ,4 % Danske Invest Norske Instit. II ,3 % Clipper AS ,0 % State Street Bank and Trust Co, U.S.A. Nominee ,0 % State Street Bank and Trust Co, U.S.A. Nominee ,8 % Danske Invest Norske Aksjer Inst ,7 % The Bank of New York Mellon, U.S.A. Nominee ,7 % KAS Bank NV, Nederland Nominee ,7 % Westco ,6 % Pareto AS ,6 % Vpf Nordea Avkastning ,6 % State Street Bank and Trust Co, U.S.A. Nominee ,6 % Vpf Nordea Kapital ,6 % Topp ,3 % Topp ,4 % Topp ,4 % 67

68 SRBANK pr Omsetning i 2. kvartal 2016: 2,5 % (5,6 %) av antall utestående aksjer Børskurs 41,20 39,30 52,50 60,25 37,20 40,70 Børsverdi (mill kr) Bokført egenkapital pr aksje (inkl. utbytte) (konsern) 67,16 66,14 60,28 55,00 49,48 48,75 Resultat pr aksje (konsern) 3,10 6,83 8,20 7,28 5,33 5,42 Utbytte pr aksje n.a 1,50 2,00 1,60 1,50 1,50 Pris/Resultat pr aksje 6,65 5,75 6,40 8,28 6,99 7,51 Pris/Bokført egenkapital (konsern) 0,61 0,59 0,87 1,10 0,75 0,83 68

69 Kontaktinformasjon Konsernledelse Arne Austreid CEO Tel.: E-post: Inge Reinertsen CFO Adresse Bjergsted Terrasse 1 Postboks Stavanger Tlf: Tel.: E-post: inge.reinertsen@sr-bank.no Investor Relations Stian Helgøy Investor Relations Tel.: E-post: stian.helgoy@sr-bank.no