3. kv kv kv. 13

Transkript

1 DRIFTSINNTEKTER Milliarder NOK 4, 3,52 3,65 3,38 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1,,5, 3. kv kv kv. 13 EBITDA eks. ORGANISKE INVESTERINGER Millioner NOK kv kv kv. 13 ONLINE-ANDEL AV DRIFTSINNTEKTER 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 36% 42% 48% 3. kv kv kv. 13

2 Online rubrikk...6 Etablert virksomhet... 6 Norge - Finn.no... 6 Sverige Blocket.se/Bytbil.se... 7 Frankrike Leboncoin.fr... 7 Andre virksomheter i etablert fase... 7 Schibsted Norge mediehus...8 Abonnementsaviser... 8 Løssalgsavis Verdens Gang (VG)... 9 Schibsted Sverige mediehus... 1 Løssalgsavis Aftonbladet... 1 Abonnementsavis Svenska Dagbladet (SvD)... 1 Schibsted Tillväxtmedier... 1 Mediehus Internasjonal Kontantstrøm og kapitalforhold Framtidsutsikter Sammendratt konsolidert resultatregnskap Nøkkeltall I løpet av tredje kvartal 213 har vi videreutviklet våre posisjoner både innenfor online rubrikk og i mediehusene. Vi er tilfreds med å kunne presentere et godt kvartal, hvor driftsresultatet (EBITDA) økte med 4 prosent til NOK 672 mill., når man ser bort fra økte investeringer i Online rubrikk Investeringsfase. Rolv Erik Ryssdal Konsernsjef I 3. kvartal har vi oppnådd god vekst i de viktigste etablerte online rubrikkvirksomhetene i Norge, Sverige og Frankrike. Der styrker vi fundamentet for fremtidig vekst ved å utvikle nye tjenester og segmenter. Vi ser også en lovende utvikling i andre etablerte virksomheter som for eksempel i Italia, Østerrike og Irland. I Spania ser vi enkelte positive resultater av vårt forsterkede fokus på markedsandeler og trafikkvekst den siste tiden. Samtidig går vi videre med betydelige investeringer gjennom utrulling av velprøvde online rubrikk-konsepter i nye markeder. Vi er nå i ferd med å sette i verk det nye joint venture-oppsettet, hvor Telenor blir en likeverdig partner i utvalgte markeder i Sør-Amerika og Asia. Å få inn Telenor vil gi oss enda større operasjonell og finansiell styrke til å oppnå attraktive nummer énposisjoner. I mediehusene ser vi stadig tydeligere resultatene av vår langsiktige fokusering på digital utvikling. Både mobil og web-tv vokser svært hurtig i form av rekkevidde og inntekter. Nye konsepter er lansert med stort hell, for eksempel Aftonbladets «Brottcentralen» og VGTVs nye serier. De digitale annonseinntektene økte med 18 prosent i mediehusene i tredje kvartal. I VG og Aftonbladet står digitale annonseinntekter nå for nesten to tredeler av de samlede annonseinntektene. Dette er oppmuntrende signaler for oss midt i en rask digital omstilling av virksomheten.

3 Schibsted Media Group 3. kvartal kv 3. kv Pr. 3. kvartal Helår (Mill. NOK) Driftsinntekter Brutto driftsresultat (EBITDA) % 12 % EBITDA-margin 11 % 14 % 14 % Brutto driftsresultat (EBITDA) før organiske investeringer % 19 % EBITDA-margin før organiske investeringer 18 % 18 % 18 % Resultat før skatt , 1,26 Justert resultat pr. aksje 3,46 5,82 8,18 Utvikling i nøkkelvirksomhetene Driftsinnt. Underl. EBITDA-margin Digital andel 3. kv. 213 vekst 3.kv kv. 212 av inntektene Online rubrikk %* 24 % 33 % 1 % *) Underliggende vekst eks. Spania 17 % Online rubrikk før organiske investeringer % 47 % 48 % 1 % - Finn.no 35 9 % 5 % 5 % 1 % - Blocket.se/Bytbil.se % 53 % 57 % 1 % - Leboncoin.fr % 67 % 7 % 1 % Schibsted Norge mediehus 1 51 % 12 % 12 % 18 % Schibsted Sverige mediehus 92 (2%) 1 % 13 % 4 % EBITDA-UTVIKLING - NØKKELVIRKSOMHETENE (MILL. NOK) 3 25 ONLINE RUBRIKK MEDIEHUS kv kv Norge Sverige Frankrike Norge Sverige Hovedpunkter i 2. kvartal 213 (Tall i parentes viser tilsvarende periode i 212. Underliggende endring er justert for valutaeffekter og kjøp og salg av virksomheter.) Underliggende driftsinntekter for konsernet økte med 2 prosent sammenlignet med 3. kvartal 212, med en økning i underliggende inntekter fra online rubrikk på 13 prosent. Holder vi Spania utenfor, var veksten på 17 prosent. EBITDA på NOK 437 mill. (518 mill.) og på NOK 672 mill. (644 mill.) før organiske investeringer i Online rubrikk Online rubrikk hadde en EBITDA-margin på 24 prosent, 47 prosent (48 %) før organiske investeringer Fortsatt vekst og høye marginer i Norge, Sverige og Frankrike God inntektsvekst for andre etablerte nettsteder, men marginene holdes nede av fortsatte investeringer for å styrke markedsposisjoner Utkjøp av minoritetsaksjonærer i Spania i 3. kvartal. Fokus på volum- og trafikkvekst demper inntektsvekst og lønnsomhet i Spania fremover Sterk vekst for nøkkeltall som antall nye annonser på nettsteder i investeringsfase, som Brasil Nye virksomheter i vekstmarkeder er styrket gjennom nytt joint venture med Telenor Digital vekst og kostnadskutt demper marginnedgangen i de skandinaviske mediehusene Vekst i online annonseinntekter på 18 prosent i mediehusene. Mobil og web-tv viktigste drivere Fortsatt nedgang for papirannonser og opplag Den digitale transformasjonen og effektiviseringsprogrammene fortsetter som planlagt.

4 Resultatutvikling konsern Driftsinntekter Mill. NOK 4 35 EBITDA før Andre virksomheter og Hovedkontor 7 6 Mill. NOK Mediehus offline Mediehus online Online rubrikk Mediehus offline Mediehus online Online rubrikk Offline 52 % Online 48 % Mediehus offline Mediehus online Online rubrikk Mediehus offline Mediehus online Online rubrikk Offline 29% Online 71% 3. kv kv kv kv. 13 Driftsinntekter og EBITDA-margin Mill. NOK % 18 % 19 % 2 24 % 18 % 12 % Kostnader Schibsteds driftskostnader økte med 6 prosent i 3. kvartal, justert for endring i valutakurser og kjøp og salg av virksomheter. Kostnadsøkningen skyldes høyere aktivitetsnivå i den voksende onlinevirksomheten. Det var særlig økning i nye virksomheter innen Online rubrikk, der aktiviteten var høyere i 3. kvartal i år sammenlignet med 212. Økningen er i hovedsak knyttet til markedsføringsinvesteringer. Kostnadene gikk ned i de tradisjonelle avisvirksomhetene, dels som følge av planlagte kostnadsreduksjoner på NOK 5 mill. 1 Hovedtrekk i 3. kvartal 213 sammenlignet med 3. kvartal 212: Driftsinntekter kv kv kv % % Driftsinntekter EBITDA-margin EBITDA-margin før organiske investeringer Driftsinntektene økte med 4 prosent. Inntektene økte med 2 prosent underliggende. Virksomheten innen Online rubrikk og den nettbaserte aktiviteten i mediehusene vokste, mens inntektene fra papiravisene falt. Inntektene fra Online rubrikk økte med 13 prosent underliggende. Holder vi Spania utenfor, var veksten på 17 prosent. Underliggende vekst for digitale annonseinntekter i mediehusene var 18 prosent. Annonseinntekter for papirmediene falt med 15 prosent. Opplagsinntektene på papir falt med 3 prosent. Inntektene fra abonnementsaviser økte med 2 prosent. Løssalgsinntektene falt med 6 prosent. Prisøkninger begrenser inntektsfallet. Resultatutvikling Konsernets brutto driftsresultat (EBITDA) var NOK 437 mill. (518 mill.). EBITDA før organiske investeringer i Online rubrikksegmentet var NOK 672 mill. (644 mill.). EBITDA-margin før organiske investeringer var 19 prosent (18 %). Veksten i konsernets digitale aktiviteter bidro positivt, mens nedgang for annonseinntektene i papiravisene og fallende opplagsvolum trakk ned. Andre inntekter og kostnader var NOK -225 mill. (-13 mill.), i hovedsak knyttet til tap på salg av Eesti Meedia i september 213. Konsernets driftsresultat (EBIT) var NOK 87 mill. (381 mill.). Netto finanskostnader var NOK -54 mill. (-43 mill.). Resultat før skatt var NOK 33 mill. (338 mill.), og skattekostnaden var NOK 111 mill. (119 mill.). Skattesatsen er høyere enn i 3. kvartal 212 som følge av tap i forbindelse med nystartede virksomheter, der utsatt skatt ikke er bokført. Videre er det ingen skattefordeler knyttet til tapet på salget av Eesti Meedia. Justert resultat per aksje var NOK 1,26 (2,). Omarbeidede sammenligningstall Obligatoriske endringer i regnskapsprinsippene for ytelsesbaserte pensjonsordninger er implementert fra 1. januar SIDE 4

5 213. Sammenlignbare tall for 212 er omarbeidet. De omarbeidede tallene viser en positiv effekt for hele året 212 på NOK 15 mill. på EBITDA og en positiv effekt på NOK 369 mill. på egenkapitalen per 31. desember 212. Endringene og tilhørende effekter er beskrevet i note 1 og 8 til regnskapet. Utvikling i hovedmarkedene Schibsted styrket sine posisjoner i online rubrikkmarkedene i 3. kvartal, selv om konkurransen i noen markeder med online rubrikknettsteder i tidlig fase har vært betydelig. Konsernet har totalt sett hatt god utvikling i både inntekter og nøkkelindikatorer som trafikk og antall annonser. Mediehusene fortsetter å styrke sine digitale posisjoner. Den papirbaserte virksomheten har vært under stadig press som følge av det strukturelle skiftet fra papir til nett når det gjelder mediekonsum og at papirpublikasjoner taper markedsandeler i annonsemarkedet. Både mediekonsum og annonseinntekter har økt betydelig på mobile plattformer. Schibsted har sterke posisjoner i dette segmentet. Web-tv er et annet segment med gode vekstutsikter, og Schibsted har allerede lovende posisjoner der. I Skandinavia har Schibsted hatt god vekst innenfor konsumentrettede tjenester som låneformidling og prissammenligning. De generelle markedsforholdene i Norge og Sverige var forholdsvis stabile i 3. kvartal. I begge markedene har den strukturelle nedgangen i papiropplag fortsatt. Digitale medier har forbedret sin posisjon i 3. kvartal. Veksten fortsetter for online rubrikk, men volumene i segmenter som er eksponert mot den generelle økonomiske utviklingen, som stillingsannonser og bilannonser, har vist moderat utvikling. I Spania har papirbaserte medier kjempet mot vanskelige markedsforhold. Annonsemarkedene er svake, også for nettbaserte medier. I Frankrike var det god vekst innenfor online rubrikk, mens markedet for papiraviser fortsatt er svakt. I 71 vil Telenor gå inn som en likeverdig partner der Schibsted, Telenor og SPH hver eier 1/3 av selskapet. 71 opererer i dag Mudah.my (Malaysia), Berniaga.com (Indonesia), Ayosdito.ph (Filippinene) og Chotot.vn (Vietnam). Transaksjonen innebærer en selskapsverdi på EUR 18 mill. Dette vil gi Schibsted en gevinst på rundt EUR 3 mill., som ventelig vil bli bokført i 4. kvartal 213. Disse strategiske partnerskapene vil ventelig styrke det operasjonelle og finansielle fundamentet for Schibsted Media Groups ekspansjonsstrategi innen online rubrikk, med det mål for øyet å vinne nummer én-posisjoner i fremvoksende markeder. Transaksjonen forutsetter godkjenning fra relevant myndighet, og forventes å bli sluttført i 4. kvartal 213. Salg av den baltiske virksomheten I september 213 solgte Schibsted den baltiske virksomheten i Eesti Meedia (EM) til en gruppe som ble dannet av ledelsen i EM. Gruppen støttes økonomisk av lokale estiske investorer, med Margus Linnamäe i spissen. I avtalen verdsettes Eesti Meedia til ca. EUR 3 mill. Et tap på EUR 27 mill. er bokført i 3. kvartal 213 som følge av transaksjonen. Kjøp av Compricer I september 213 kjøpte Schibsted den svenske markedsplassen for personlig økonomi, Compricer.se. Compricer har en bred produktportefølje på segmenter innen personlig økonomi med 25 ulike kategorier og står spesielt sterkt innen forsikring. Selskapet utfyller Schibsted Tillväxtmediers eksisterende portefølje av nettsteder for personlig økonomi som Lendo, Suredo, Kundkraft, Elpriser.se, Mobilio og Mitt- Bolån.se. Andre vesentlige hendelser Utkjøp av minoritetseiere i Spania I 3. kvartal 213 inngikk Schibsted Media Group avtale med sin spanske samarbeidspartner Primerama om kjøp av deres eierandel på 23,77 prosent i Anuntis Segundamano. Prisen på aksjene er EUR 69 mill. beregnet på gjeldfri basis. Etter transaksjonen eier Schibsted 1 prosent av Anuntis Segundamano. Nye joint ventures innen online rubrikk I 3. kvartal 213 inngikk Schibsted Media Group og Telenor en avtale om å opprette et joint venture som skal levere online rubrikk-tjenester av høy kvalitet til folk i utvalgte nøkkelmarkeder i Sør-Amerika og Asia. Det nye selskapet får navnet SnT Classifieds og skal eies 5/5 av de to partene. Transaksjonen innebærer en verdsettelse av eiendelene som Schibsted har bidratt med, på EUR 17 mill. Dette vil gi Schibsted en gevinst på rundt EUR 85 mill., som ventelig vil bli regnskapført i 4. kvartal 213. Samtidig slutter Telenor seg til Schibsted og Singapore Press Holdings (SPH) i et joint venture rundt den sørøstasiatiske online rubrikkvirksomheten 71 Search Pte (71). SIDE 5

6 Online rubrikk Schibsted Media Group driver online rubrikkvirksomheter i en rekke markeder. Virksomhetene i Norge, Sverige, Frankrike, Spania, Italia, Østerrike, Irland, Malaysia og Ungarn er i etablert fase. Virksomheter i investeringsfase er under utvikling i mange internasjonale markeder. 3. kv 3. kv Pr. 3. kvartal Helår (Mill. NOK) Driftsinntekter EBITDA før org. invest % 47 % EBITDA-margin før org. invest. 46 % 47 % 46 % 3 25 EBITDA % 24 % EBITDA-margin 22 % 31 % 3 % Mill. NOK 49 % 48 % Hovedtrekk i 3. kvartal 213 sammenlignet med 3. kvartal 212: 47 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % 3. kv kv kv. 13 Driftsinntekter EBITDA-margin EBITDA-margin før organiske investeringer Online rubrikk utviklet seg bra på de fleste hovedmarkedene i 3. kvartal 213. Den spanske virksomheten er påvirket av et svakt makroøkonomisk miljø og økt fokus på trafikkvekst. Underliggende vekst i driftsinntekter var 13 prosent. Ikke medregnet den spanske virksomheten var den underliggende veksten på 17 prosent. EBITDA-margin før organiske investeringer var 47 prosent (48 %). Marginnedgangen skyldes i hovedsak økt fokus på produktutvikling, teknologiske forbedringer og styrking av organisasjon. Investeringene i nye virksomheter, som reduserer EBITDA, økte betydelig fra NOK 126 mill. til NOK 235 mill. Dette er i tråd med den uttrykte ambisjonen om å øke aktiviteten og investeringsnivået fra 212 til 213. Etablert virksomhet EBITDA-utvikling Underliggende inntektsvekst var på 11 prosent. Holder vi Spania utenfor, var veksten på 15 prosent. Det var betydelig resultatvekst i Frankrike og Norge, mens investeringer i nye produkter og svakere makroøkonomiske forhold dempet resultatveksten i Sverige. Spania opplevde noe nedgang i inntekter, men forbedret EBITDA-marginen som følge av stram kostnadsstyring. Den malaysiske virksomheten Mudah.my og det ungarske nettstedet for bilannonser Haznaltauto.hu er lønnsomme og ledende på sine respektive markeder. Fra og med 1. kvartal 213 er de rapportert som etablerte virksomheter. Norge - Finn.no kv 3. kv Pr. 3. kvartal Helår Finn.no (mill. NOK) Driftsinntekter EBITDA % 5 % EBITDA-margin 5 % 49 % 49 % Merk: EBITDA eks tilknyttede selskaper Mill. NOK kv kv kv. 13 Norge Frankrike Mill. NOK Sverige Andre Etablerte 3. kv kv kv. 13 Driftsinntekter EBITDA-margin 8 % 6 % 4 % 2 % % Driftsinntektene økte med 1 prosent i 3. kvartal. Justert for kjøp og salg var veksten på 9 prosent. Volumet av rubrikkannonser økte for eiendoms- og bilsegmentene. I stillingssegmentet falt volumet. Inntekstveksten ble hjulpet av prisøkninger og varemerkeannonsering. EBITDA-marginen holdt seg uendret på 5 prosent. I 4. kvartal 212 ble Finn positivt påvirket av reversering av bonuskostnader på NOK 1 mill. Sammen med produktlanseringer og markedsføringskampanjer vil dette føre til marginpress in 4. kvartal 213 sammenlignet med samme periode i SIDE 6

7 Sverige Blocket.se/Bytbil.se 3. kv 3. kv Blocket.se/Bytbil.se Pr. 3. kvartal Helår (mill. SEK) Driftsinntekter EBITDA % 53 % EBITDA-margin 51 % 57 % 54 % kv kv kv. 13 Driftsinntekter Driftsinntektene til Blocket/Bytbil var SEK 218 mill., med en underliggende vekst på 12 prosent. Den rapporterte veksten var på 12 prosent. EBITDA var SEK 116 mill., tilsvarende en EBITDA-margin på 53 prosent. I 3. kvartal 212 var den rapporterte marginen på 57 prosent. Blocket bruker ressurser på å bygge nye inntektsmodeller for å sikre langsiktig vekst, og har lansert produkter både i boligog stillingssegmentet. Produktene vokser bra både når det gjelder trafikk og annonsevolumer, men belaster EBITDA negativt i startfasen. Frankrike Leboncoin.fr EBITDA-margin 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % % 3. kv 3. kv Pr. 3. kvartal Helår Leboncoin.fr (mill. EUR) ,4 3,1 Driftsinntekter 91,5 71,1 97,7 17, 2,2 EBITDA 62,4 49,7 66,7 7 % 67 % EBITDA-margin 68 % 7 % 68 % Mill. SEK Mill. EUR 3. kv kv kv. 13 Driftsinntekter EBITDA-margin 8 % 6 % 4 % 2 % % Driftsinntektene økte med 23 prosent i 3. kvartal. Inntektsveksten kom fra en rekke kilder. Både merkevareannonsering, betalte annonser for profesjonelle kunder og annonser med økt synlighet for profesjonelle og private kunder bidro godt til veksten. I løpet av 3. kvartal har Leboncoin.fr styrket sin posisjon som det ledende nettstedet for profesjonelle bilannonser i Frankrike. Posisjonene innen eiendom og rekruttering er også sterke volummessig. EBITDA-marginen var 67 prosent (7 %). Det er økte kostnader, særlig knyttet til oppbygging av interne salgsressurser, markedsføring og styrking av organisasjonen. Leboncoin.fr er det klart ledende nettstedet for rubrikkannonser i Frankrike. Nettstedet er blant topp fire i Frankrike av samtlige nettsteder når det gjelder trafikk målt etter sidevisning (kilde: Comscore, august 213). Andre virksomheter i etablert fase Spania: Anuntis (generalist, bil og eiendom) hadde en liten inntektsnedgang i det svake spanske markedet. Inntektene i InfoJobs (stillingsannonser) fortsatte å falle i høyt ensifret takt prosentmessig i 3. kvartal. Kostnadskontrollen i Spania er god, og EBITDA-marginen økte noe. Etter at Schibsted tok full kontroll over Anuntis i juli, er fokus flyttet over mot vekst i trafikk og markedsandel. De tidlige resultatene av endringen er positive. Det irske nettstedet for rubrikkannonser DoneDeal.ie er det ledende generalistnettstedet i Irland. Nettstedet har fortsatt god utvikling, med vekst i inntekter og trafikk. Deler av inntektsøkningen er reinvestert i bedre produkter og markedsposisjoner. Det italienske nettstedet Subito.it er det ledende generalistog bilannonsenettstedet på sitt marked. Til tross for vanskelige makroøkonomiske omgivelser opplevde Subito god vekst i løpet av kvartalet. Subito.it er det åttende største nettstedet i Italia generelt i trafikk målt etter sidevisning (kilde: Comscore, august 213). Det østerrikske nettstedet Willhaben.at er ledende på generalist- og eiendomsmarkedet. Det har også en sterk posisjon i bilmarkedet, og nettstedet er blant topp fire i Østerrike av alle nettsteder i trafikk målt etter sidevisninger (kilde: Comscore, august 213). I 3. kvartal 213 fortsatte inntektsveksten, med bedring i EBITDA-marginene. Den malaysiske Blocket-kopien Mudah.my ble flyttet fra investeringsfase til etablert fase fra og med 1. kvartal 213. Mudah er den klare markedslederen innen rubrikkannonser i Malaysia og har sterke posisjoner innen generalist, bil og eiendom. Mudahs inntekter viser sunn vekst, og nettstedet har positiv EBITDA. Nettstedet er det fjerde største nettstedet i Malaysia i trafikk målt etter sidevisning (kilde: Comscore, august 213). Schibsted kjøpte opp 5 prosent av Haznaltauto.hu, det ledende nettstedet for bilannonser i Ungarn, i 4. kvartal 212. Nettstedet har en sterk posisjon på det ungarske markedet og er lønnsomt. Investeringsfase Schibsted Media Group styrker satsingen på utrulling av rubrikknettsteder i nye markeder. I 3. kvartal var investeringene som belastet EBITDA på EUR 29,5 mill., som er noe lavere enn tallet for 2. kvartal 213 på EUR 32,2 mill. Det var imidlertid en kraftig økning fra investeringen på EUR 17,1 mill. i 3. kvartal 212. Investeringene gjelder først og fremst markedsføring. Hovedsakelig er virksomhetene i denne fasen basert på det svenske suksesskonseptet Blocket. I de fleste markeder er avkastningen på investeringene positiv målt i bedre rekkevidde for nettstedene og styrkede posi- SIDE 7

8 sjoner sammenlignet med konkurrentene. En indikator for investeringens avkastning i en oppbyggingsfase er antallet nye annonser som blir satt inn på nettstedet hvert døgn. I 3. kvartal var gjennomsnittstallet per døgn for selskapene i investeringsfase 193, en økning på 75 prosent sammenlignet med 3. kvartal 212. Det var høye investeringer i det konkurranseutsatte markedet Brasil i 3. kvartal. Nettstedet Bomnegocio.com er i rask vekst regnet i besøk og sidevisninger og gjør det godt sammenlignet med konkurrentene. Antallet nye annonser per døgn var gjennomsnittlig 35 9, noe som er 151 prosent høyere enn samme periode i 212. Det nye samarbeidet med Telenor (se også under Andre vesentlige hendelser) omfatter utvalgte online rubrikkvirksomheter i Sør-Amerika, herunder Brasil og Chile, samt i Asia. Samarbeidet styrker fundamentet for Schibsteds ekspansjon på nye markeder og reduserer risikoen knyttet til investeringene. Det forventes at samarbeidet vil gi økt mulighet for å lykkes i markedene. Schibsted Norge mediehus Mediehusene i Schibsted Norge omfatter hovedsakelig løssalgsavisen VG (papir og nettavis), abonnementsavisene Aftenposten, Bergens Tidende, Stavanger Aftenblad og Fædrelandsvennen, trykkeri- og distribusjonsvirksomhet, bokforlaget Schibsted Forlag og Schibsted Vekst. 3. kv 3. kv Pr. 3. kvartal Helår (Mill. NOK) Driftsinntekter EBITDA % 12 % EBITDA-margin 12 % 12 % 12 % Hovedtrekk i 3. kvartal 213 sammenlignet med 3. kvartal 212: Uendrede inntekter både underliggende og rapportert. Opplagsinntektene falt 3 prosent, mens det var god vekst for den digitale virksomheten og nedgang i annonseinntekter for papiraviser. Lønnsomheten økte i 3. kvartal, spesielt for onlinevirksomheter. Kostnadsnivået innen papiraviser påvirkes vesentlig av kostnadsreduksjonsprogrammet som ble annonsert i 3. kvartal 212. Abonnementsaviser Schibsted Norges abonnementsaviser omfatter mediehus i fire av de største byene i Norge: Aftenposten, Bergens Tidende, Fædrelandsvennen og Stavanger Aftenblad. 3. kv 3. kv Schibsted Norge Pr. 3. kvartal Helår abonn.aviser (mill. NOK) Driftsinntekter Herav offline Herav online EBITDA Herav offline Herav online Merk: EBITDA eks. tilknyttede selskaper Mill. NOK 3. kv kv kv. 13 Driftsinntekter online Driftsinntekter offline EBITDA margin (høyre akse) 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % % Driftsinntektene falt med 2 prosent. Annonseinntektene falt med 7 prosent. Annonseinntektene på papir falt med 13 prosent, mens annonseinntektene på nett økte med 33 prosent. Opplaget ukedager falt med 4 prosent i de ni første månedene i 213. Volumnedgangen ble mer enn oppveid av pris- SIDE 8

9 økninger, og opplagsinntektene økte med 1 prosent i 3. kvartal 213 sammenlignet med 3. kvartal 212. I oktober lanserte Bergens Tidende en abonnementsmodell for papir- og nettavis samlet, og begrenset samtidig tilgangen til gratis innhold på nettsiden. Aftenposten har planer om å lansere en liknende modell i november. Da vil alle de fire største abonnementsavisene ha lansert digitale betalingsmodeller for innhold. Erfaringene så langt er positive, men det vil fortsatt bli eksperimentert med ulike modeller. Samtidig opplever avisene sterk vekst i digitale annonseinntekter, spesielt fra mobilkanalen. EBITDA-marginen var på 9 prosent, sammenlignet med 8 prosent i 3. kvartal 212. Driftskostnadene falt med 3 prosent, hovedsakelig som følge av lønnsomhetstiltakene som ble annonsert i 3. kvartal 212. Programmet går etter planen. EBITDA-marginen var på 19 prosent (18 %). De digitale virksomhetene isolert sett hadde en margin på 31 prosent (25 %). Kostnadsøkningen på nett er knyttet til økt fokus på innovasjon og innhold. Spesielt er innsatsen økt innen mobil og web-tv. VG har ledende posisjoner i begge disse kanalene, som trolig blir viktige drivere for inntektsvekst i årene fremover. VG TV vil bli etablert som eget datterselskap og skal fungere som navet i Schibsteds riksdekkende web-tvtjenester. Løssalgsavis Verdens Gang (VG) Verdens Gang gir ut Norges klart ledende løssalgsavis. Nettutgaven, VG.no, er den største nettavisen i Norge og blant de aller største nettstedene i Norge uansett kategori. 3. kv 3. kv Pr. 3. kvartal Helår Verdens Gang (mill. NOK) Driftsinntekter Herav offline Herav online EBITDA Herav offline Herav online Mill. NOK 25 % 4 2 % 3 15 % 2 1 % 1 5 % 3. kv kv kv. 13 Driftsinntekter online Driftsinntekter offline EBITDA-margin (høyre akse) % VG-konsernet hadde 2 prosent vekst i driftsinntekter. Digitale inntekter økte med 36 prosent, drevet av god utvikling for mobilannonser og Web-tv. Annonseinntektene på papir falt med 9 prosent som følge av nedgang i det generelle markedet for papirannonser. Opplagstallet for papiravisen fortsatte den negative trenden, og opplaget ukedager var 12 prosent lavere de ni første månedene i 213 enn i samme periode i 212. Prisøkningene bidro positivt, og opplagsinntektene falt med 7 prosent. EBITDA for VG-konsernet økte med 6 prosent. Fortsatt digital vekst og god kostnadskontroll for papiravisen bidro positivt. Svake annonsemarkeder for papirmedier og fallende opplagsvolum trakk ned. SIDE 9

10 Schibsted Sverige mediehus Schibsted Sverige består av tre sentrale virksomhetsområder: Aftonbladet (papirbasert løssalgsavis og nettavis), Svenska Dagbladet (papirbasert abonnementsavis og nettavis) samt Schibsted Tillväxtmedier (internettbaserte vekstselskaper inkludert Hitta.se). 3. kv 3. kv Pr. 3. kvartal Helår (Mill. NOK) Driftsinntekter EBITDA % 1 % EBITDA-margin 8 % 12 % 12 % Hovedtrekk i 3. kvartal 213 sammenlignet med 3. kvartal 212: Underliggende reduksjon i driftsinntekter var 2 prosent. Fallende opplags- og annonseinntekter for papiraviser bidro negativt, mens inntektene økte i den nettbaserte virksomheten. EBITDA falt som følge av reduserte inntekter på papir og økt investering i utvikling av digitale tjenester. Løssalgsavis Aftonbladet Aftonbladet er et avishus med nummer én-posisjoner både på papir og nett. Aftonbladets løssalgsavis er Sveriges største avis, og Aftonbladet.se er klart ledende innenfor nettnyheter kv 3. kv Pr. 3. kvartal Helår Aftonbladet (mill. SEK) Driftsinntekter herav offline herav online EBITDA herav offline herav online Mill. SEK 3 % 25 % Driftskostnadene falt med 2 prosent i 3. kvartal. Betydelige ressurser ble flyttet fra offline- til onlinebasert virksomhet. EBITDA-marginen var 14 prosent (16 %). De digitale aktivitetene hadde isolert sett en EBITDA-margin på 21 prosent (19 %). Nettmarginen dempes av økt utviklingsinnsats, spesielt på web-tv. Abonnementsavis Svenska Dagbladet (SvD) Svenska Dagbladet er den tredje største abonnementsbaserte avisen i Sverige, og har en spesielt sterk posisjon i Stockholmsregionen. 3. kv 3. kv Pr. 3. kvartal Helår SvD (mill. SEK) Driftsinntekter (14) EBITDA (21) Driftsinntektene falt med 6 prosent. Opplagsvolumet på ukedager falt med 9 prosent i de ni første månedene i 213. Dette ble bare delvis oppveid av prisøkninger. Opplagsinntektene falt med 7 prosent i 3. kvartal. Annonseinntektene på papir falt med 1 prosent, delvis oppveid av oppkjøpet av magasinet A perfect guide. Svenska Dagbladet vant markedsandeler i annonsemarkedet på papir i 3. kvartal, mens den strukturelle migrasjonen vekk fra papirannonser fortsatte i markedet. Online-inntektene økte med 14 prosent. I april 213 lanserte Svenska Dagbladet en ny abonnementsmodell for papiravis og nettavis samlet. Gratis adgang til nettversjonen er begrenset til 25 artikler hver måned. Tiltaket er i tråd med Schibsteds mål om å utvikle nye digitale inntektsstrømmer. Schibsted Tillväxtmedier Schibsted Tillväxtmedier består av en portefølje av nettbaserte vekstselskaper. Vekstselskapene i porteføljen nyter godt av sterke trafikkposisjoner og merkenavn for etablerte virksomheter i Sverige % 15 % 3. kv 3. kv Schibsted Tillväxtmedier Pr. 3. kvartal Helår (mill. SEK) Driftsinntekter EBITDA kv kv kv. 13 Driftsinntekter online Driftsinntekter offline EBITDA-margin (høyre akse) 1 % 5 % % Driftsinntektene falt med 5 prosent. Online-inntektene økte med 13 prosent, mens annonseinntekter på papir falt med 26 prosent. Web-tv og mobil er de viktigste driverne for online-veksten. Opplagsvolumet for papiravisen på ukedager falt med 15 prosent i de ni første månedene i 213 sammenlignet med samme periode i 212. Opplagsinntektene falt med 5 prosent i 3. kvartal, delvis oppveid av løssalgsprisøkningen fra SEK 13 til SEK 15 som ble gjort fra 24. juni Mill. SEK 3. kv kv kv. 13 Driftsinntekter EBITDA-margin 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % % Underliggende vekst i driftsinntektene for Schibsted Tillväxtmedier var 12 prosent. Fra og med 1. kvartal 213 rapporteres annonsesalgsenheten i Schibsted Sales ikke lenger som en del av Schibsted Tillväxtmedier. Rapporterte SIDE 1

11 inntekter var uendret. Hitta.se opplevde en nedgang på 8 prosent. Virksomheten innen segmentet personlig økonomi, for eksempel Lendo.se, Kundkraft.se og Suredo.se, som alle tilbyr informasjonstjenester til forbrukere, er blant de viktigste vekstdriverne i enheten, med en underliggende inntektsvekst på 31 prosent i 3. kvartal. EBITDA-marginen var på 18 prosent (16 %). Schibsted Tillväxtmedier jobber fortsatt offensivt for å ta nye markedsposisjoner. Mediehus Internasjonal Mediehus Internasjonal består av gratisaviser under navnet 2 Minutter i Spania og Frankrike samt Eesti Meediakonsernet, som omfatter virksomheter i Baltikum. 3. kv 3. kv Pr. 3. kvartal Helår (Mill. NOK) Driftsinntekter herav Eesti Meedia (Baltikum) herav 2 Minutter (15) (14) EBITDA (8) (29) (3) 8 7 herav Eesti Meedia (Baltikum) (23) (2) herav 2 Minutter (46) (63) (48) (8 %) (9 %) EBITDA-margin (1 %) (4 %) ( %) Hovedtrekk i 3. kvartal 213 sammenlignet med 3. kvartal 212: Eesti Meedia ble solgt i september 213. Underliggende inntekter var uendret. Rapporterte inntekter falt med 19 prosent som følge av salget. Markedene for papirannonser i Spania og Frankrike er svake, men for 2 Minutter-avisene var nedgangen lavere i 3. kvartal 213 enn i første halvår 213. I Spania var inntektene uendret, men i Frankrike falt inntektene med 3 prosent. Det svake markedet blir møtt med kostnadsreduksjoner. 2 Minutter Spania er en del av Schibsteds pågående omstillingsprogram, og kostnadstiltak med en helårseffekt på rundt NOK 4 5 mill. trådte i kraft fra 4. kvartal 212. Kostnadsnivået i 3. kvartal ble redusert med 7 prosent. 2 Minutter Frankrike iverksetter også kostnadstiltak, og i 3. kvartal ble utgiftene redusert med 9 prosent. Dermed ble EBITDA for 2 Minutter-virksomheten forbedret i 3. kvartal sammenlignet med samme periode i 212. Tredje kvartal er en stille sesong for 2 Minutter da antallet utgivelsesdager er lavt om sommeren. Kontantstrøm og kapitalforhold Hovedtrekk i de ni første månedene 213 sammenlignet med de ni første månedene 212: Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter var NOK 153 mill. for de tre første kvartalene i 213, sammenlignet med NOK 779 mill. i de tre første kvartalene i 212. Nedgangen i netto kontantstrøm er i hovedsak knyttet til nedgang i resultat før skattekostnad (justert for andre inntekter og kostnader), redusert betalbar skatt og en midlertidig økning i arbeidskapitalen knyttet til innføringen av det nye annonsesystemet i Schibsted Norge, som i stor grad var normalisert i 3. kvartal 213. Kontantstrømmen fra driftsaktiviteter i 3. kvartal isolert var NOK 317 mill. (37 mill.). Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var NOK mill., mot NOK -268 mill. i samme periode i 212. Konsernet har investert NOK 325 mill. (265 mill.) i varige og immaterielle eiendeler. Netto utbetaling knyttet til sammenslåing av selskaper utgjorde NOK 256 mill. (27 mill.) for de tre første kvartalene i 213. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var NOK mill., mot NOK -451 mill. i samme periode 212. Utbytte utbetalt til aksjonærer i Schibsted ASA og minoritetseiere utgjorde NOK 425 mill. (429 mill.). Netto økning i rentebærende gjeld utgjorde NOK 593 mill. (-32 mill.) og netto utbetaling i forbindelse med endring av eierandel utgjorde NOK 58 mill. (35 mill.). Egenkapital og gjeld Balanseført verdi av konsernets eiendeler økte med NOK 559 mill., til NOK mill. de tre første kvartalene i 213. Økningen skyldes i hovedsak omregningsforskjeller (svekket NOK mot EUR og SEK) samt ovennevnte økning i arbeidskapital. Konsernets netto rentebærende gjeld økte med NOK mill. til NOK mill. Konsernets egenkapitalandel var 4 prosent både ved utgangen av 3. kvartal 213 og ved utgangen av 212. En lånefasilitet på EUR 175 mill. med forfall i august 213, ble i 1. kvartal 213 videreført som en lånefasilitet på EUR 125 mill. med fem års løpetid. Medregnet den nye lånefasiliteten har Schibsted langsiktige lånefasiliteter på EUR 45 mill. Ved utgangen av 3. kvartal 213 var det trukket EUR 73 mill. på lånefasiliteten. Medregnet kontanter og kontantekvivalenter var likviditetsreserven ved utgangen av 3. kvartal 213 NOK 3,6 mrd. Framtidsutsikter Online rubrikk Schibsted ser fortsatt vekstpotensial og gode marginer for sin portefølje av etablerte Online rubrikknettsteder. Nye produkttilbud og fortsatt prisoptimalisering forventes å gi økte inntekter basert på de store trafikkvolumene i de viktigste virksomhetene i Norge, Sverige og Frankrike. Trafikk- og volumøkninger samt bredere produktplattformer forventes å bidra til inntektsvekst for den gjenværende gruppen av etablerte nettsteder i Italia, Østerrike, Irland, Malaysia og Ungarn. Arbeidet med å styrke de spanske markedsposisjonene vil bli forsterket etter at minoritetsaksjonærer er kjøpt ut, og derfor vil marginene bli noe utvannet på kort- til mellomlang sikt for å fokusere på vekst. Vårt ledende franske nettsted Leboncoin.fr har betydelig potensial på lang sikt innen nye segmenter og produkter, men veksten kan sakke av på kort sikt på grunn av forsiktig pengebruk og tøffere sammenligningstall med tidligere år. SIDE 11

12 Schibsted vil videreføre den langsiktige strategien for etablering av velprøvde online rubrikkonsepter i nye markeder. Det nye joint venturet med Telenor i vekstmarkeder gjør det mulig å gjøre mer og vi kan bevege oss raskere. Investeringene i nye virksomheter vil fortsette på et relativt høyt nivå. Sunn vekst i sentrale nøkkeltall indikerer god fremgang for nettsteder i investeringsfase, noe som gir tillit til investeringsstrategien. Mediehus Mediehusene våre har kommet langt i overgangen fra tradisjonelle til digitale medier. Konsernet har sterke posisjoner på alle digitale plattformer, spesielt på mobil. Schibsted Media Group vil fortsette endringen mot digitale mediehus av verdensklasse, basert på sterke redaksjonelle produkter. Dette innebærer investeringer i digital kompetanse og teknologi som betalingsløsninger (SPiD), CRMsystemer, mobile plattformer, Web-tv, sterkere nasjonale salgsenheter og fortsatt utvikling av finansieringstilbud til forbrukere. Samlet vil de strukturelle endringene og endringsprosessen ventelig gi lavere marginer for Schibsteds mediehus enn det vi har sett de siste par årene. SIDE 12

13 Sammendratt konsolidert resultatregnskap Omarbeidet * (NOK mill.) Omarbeidet * Omarbeidet * Driftsinntekter (253) (25) Varekostnad (687) (777) (1 57) (1 192) (1 254) Lønnskostnader (4 43) (3 842) (5 226) (1 562) (1 759) Andre driftskostnader (5 315) (4 816) (6 471) 1 1 Andel resultat fra tilknyttede selskaper Brutto driftsresultat (123) (125) Avskrivninger og amortiseringer (367) (359) (479) Brutto driftsresultat etter avskrivninger og amortiseringer (1) - Nedskrivninger (2) (1) (548) (13) (225) Andre inntekter og kostnader (224) (2) (287) Driftsresultat Finansinntekter (51) (65) Finanskostnader (188) (169) (224) Resultat før skattekostnad (119) (111) Skattekostnad (328) (369) (426) 219 (78) Periodens resultat Minoritetens andel av periodens resultat (78) Majoritetens andel av periodens resultat ,91 (,73) Resultat per aksje (kroner) 1,49 5,94 1,32 1,91 (,73) Utvannet resultat per aksje (kroner) 1,49 5,93 1,32 2, 1,26 Resultat per aksje - justert (kroner) 3,46 5,82 8,18 2, 1,26 Utvannet resultat per aksje - justert (kroner) 3,46 5,82 8,17 * Schibsted implementerte 1. januar 213 de obligatoriske endringene i IAS 19 Ytelser til ansatte. Endringene implementeres med tilbakevirkende kraft og sammenlignbare tall for 212 er omarbeidet, se note 1 og note 8. SIDE 13

14 Sammendratt konsolidert oppstilling av totalresultat Omarbeidet * (NOK mill.) Omarbeidet * Omarbeidet * 219 (78) Periodens resultat Øvrige resultatelementer: Poster som ikke vil bli reklassifisert til resultatet: 8 (415) Ny måling av ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser (415) (2) 116 Inntektsskatt knyttet til ny måling av ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser 116 (7) (227) - - Andel av øvrige resultatelementer i tilknyttede selskaper Poster som senere vil bli reklassifisert til resultatet: - - Endring i akkumulerte urealiserte gevinster finansielle eiendeler tilgjengelige for salg - (14) (8) (9) 249 Valutakursdifferanser ved omregning av utenlandske virksomheter 733 (259) (328) (4) (41) Sikring av nettoinvesteringer i utenlandske virksomheter (99) Inntektsskatt knyttet til sikring av nettoinvesteringer i utenlandske virksomheter 28 (3) (7) (87) (79) Periodens øvrige resultatelementer 363 (246) (157) Periodens totalresultat Minoritetens andel av periodens totalresultat (163) Majoritetens andel av periodens totalresultat * Schibsted implementerte 1. januar 213 de obligatoriske endringene i IAS 19 Ytelser til ansatte. Endringene implementeres med tilbakevirkende kraft og sammenlignbare tall for 212 er omarbeidet, se note 1 og note 8. SIDE 14

15 Sammendratt konsolidert balanse (NOK mill.) Omarbeidet * Omarbeidet * Immaterielle eiendeler Investeringseiendom og varige driftsmidler Investeringer i tilknyttede selskaper Andre langsiktige eiendeler Langsiktige eiendeler Varebeholdninger Kundefordringer og andre fordringer Kortsiktige finansielle eiendeler Kontanter og kontantekvivalenter Eiendeler holdt for salg Kortsiktige eiendeler Sum eiendeler Majoritetens andel av egenkapital Minoritetsinteresser Egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Langsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Annen kortsiktig gjeld Gjeld holdt for salg Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld * Schibsted implementerte 1. januar 213 de obligatoriske endringene i IAS 19 Ytelser til ansatte. Endringene implementeres med tilbakevirkende kraft og sammenlignbare tall for 212 er omarbeidet, se note 1 og note 8. SIDE 15

16 Sammendratt konsolidert oppstilling av kontantstrømmer Omarbeidet * (NOK mill.) Omarbeidet * Omarbeidet * Resultat før skattekostnad Gevinst ved ny måling av tidligere holdt egenkapitalinteresse ved trinnvis (2) overtakelse (2) (57) (57) Av- og nedskrivninger (1) 9 Mottatt utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper (91) (22) Betalte skatter (516) (587) (628) Salgstap (-gevinst) langsiktige eiendeler 23 - (65) (2) (44) Endring i arbeidskapital (458) Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter (72) (24) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (417) (268) (4) Netto kontantstrøm før finansieringsaktiviteter (264) (64) (694) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (296) (451) (591) (6) 26 Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter 114 (19) (31) 228 (555) Netto økning (reduksjon) i kontanter og kontantekvivalenter (446) Kontanter og kontantekvivalenter ved periodestart Kontanter og kontantekvivalenter ved periodeslutt * Schibsted implementerte 1. januar 213 de obligatoriske endringene i IAS 19 Ytelser til ansatte. Endringene implementeres med tilbakevirkende kraft og sammenlignbare tall for 212 er omarbeidet, se note 1 og note 8. SIDE 16

17 Sammendratt konsolidert oppstilling av endringer i egenkapitalen Majoritetens Minoritets- Egenkapital andel av interesser (NOK mill.) egenkapital Egenkapital ved periodestart Periodens totalresultat Transaksjoner med eierne (287) (26) (313) Innbetaling av ny kapital Aksjebasert avlønning Utbytte (375) (5) (425) Endring egne aksjer Kjøp, salg og endringer i eierinteresser i datterselskap Egenkapital ved periodeslutt Majoritetens Minoritets- Egenkapital andel av interesser egenkapital (NOK mill.) Egenkapital ved periodestart Endringer i regnskapsprinsipper (178) (1) (179) Egenkapital ved periodestart (omarbeidet) Periodens totalresultat Transaksjoner med eierne (455) 46 (49) Innbetaling av ny kapital Aksjebasert avlønning Utbytte (375) (54) (429) Endring egne aksjer Kjøp, salg og endringer i eierinteresser i datterselskap (16) 81 (25) Egenkapital ved periodeslutt Majoritetens Minoritets- Egenkapital andel av interesser egenkapital (NOK mill.) Omarbeidet * Omarbeidet * Omarbeidet * Omarbeidet * Omarbeidet * Omarbeidet * Egenkapital ved periodestart Endringer i regnskapsprinsipper (178) (1) (179) Egenkapital ved periodestart (omarbeidet) Periodens totalresultat Transaksjoner med eierne (811) 41 (77) Innbetaling av ny kapital Aksjebasert avlønning Utbytte (375) (54) (429) Endring egne aksjer Kjøp, salg og endringer i eierinteresser i datterselskap (331) 75 (256) Andre endringer i konsernets sammensetning (145) - (145) Egenkapital ved periodeslutt * Schibsted implementerte 1. januar 213 de obligatoriske endringene i IAS 19 Ytelser til ansatte. Endringene implementeres med tilbakevirkende kraft og sammenlignbare tall for 212 er omarbeidet, se note 1 og note 8. SIDE 17

18 Noter Note 1 Selskapsinformasjon og vesentlige regnskapsprinsipper Schibsted ASAs sammendratte konsernregnskap for 3. kvartal 213 ble godkjent på styremøte 29. oktober 213. Regnskapstallene er ikke reviderte. Schibsted Media Group er et av Skandinavias ledende mediakonsern. De største virksomhetene ligger i Norge, Sverige, Frankrike, Spania og Estland, men konsernet driver også virksomhet i andre land i Europa, Asia og Latin-Amerika. Schibsteds virksomhet er fordelt på fire driftssegmenter; Online rubrikk, Schibsted Norge mediehus, Schibsted Sverige mediehus og Mediehus Internasjonal. Schibsted er til stede innen rubrikk, papiravis, nettavis, katalog og levende bilder. Se for øvrig note 3 Opplysninger om driftssegmenter. Morselskapet Schibsted ASA er et allmennaksjeselskap med hovedkontor i Apotekergaten 1, Oslo (Norge). Aksjene er børsnotert på Oslo Børs under ticker SCH. Det sammendratte konsoliderte delårsregnskapet omfatter Schibsted ASA og dets datterselskaper samt konsernets investeringer i tilknyttede selskaper og andeler felleskontrollert virksomhet. Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Med unntak for obligatorisk implementering av endringer i IAS 19 Ytelser til ansatte og IAS 1 Presentasjon av finansregnskap samt obligatorisk implementering av IFRS 13 Fair Value Measurement per 1. januar 213 er de benyttede regnskapsprinsippene sammenfallende med de som ble benyttet i regnskapsåret 212. Endringer til IAS 19 Ytelser til ansatte har fjernet muligheten til utsatt innregning av endringer i pensjonsmidler og pensjonsforpliktelser ("korridorløsningen"). Aktuarmessige gevinster (tap) og faktisk avkastning på midler ("virkning av ny måling") innregnes umiddelbart i balansen med belastning eller godskriving av øvrige resultatelementer (totalresultat) i perioden de oppstår. Virkningen av slike nye målinger blir ikke senere omklassifisert til resultatet. Rentekostnad eller -inntekt beregnes av netto ytelsesbasert pensjonsforpliktelse (eiendel) ved bruk av diskonteringsrenten på netto ytelsesbasert pensjonsforpliktelse (eiendel). Denne erstatter rentekostnad på den ytelsesbaserte forpliktelsen og forventet avkastning på pensjonsmidlene. Kostnad ved tidligere perioders pensjonsopptjening innregnes i perioden en ordning endres. Endringer i IAS 19 Ytelser til ansatte anvendes med tilbakevirkende kraft og sammenlignbare tall for 212 er omarbeidet. For opplysninger om endringene i finansregnskapet, se note 8. Som følge av senere års nedgang i dødeligheten og økt forventet levealder i Norge, er en ny tabell for dødelighet i kollektiv pensjonsforsikring publisert. Schibsted har implementert den nye dødelighetstabellen i tredje kvartal 213. De nye demografiske forutsetningene har økt Schibsteds ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser med NOK 415 mill. (NOK 299 mill. hensyntatt tilhørende skatteeffekt) og er innregnet som virkning av ny måling i Øvrige resultatelementer (totalresultat). Endringer i IAS 1 Presentasjon av finansregnskap har endret grupperingen av poster som presenteres som øvrige resultatelementer (totalresultat). Poster som senere vil bli omklassifisert til resultatet presenteres separat fra poster som ikke vil bli omklassifisert. Sammenlignbare tall for 212 er omarbeidet. IFRS 13 Fair Value Measurement, som etablerer en enkelt kilde for veiledning rundt all måling til virkelig verdi, er implementert med fremadrettet virkning. Da Schibsted har begrensede eiendeler og forpliktelser som måles til virkelig verdi, forventes innføringen av standarden ikke å få vesentlig effekt for resultat eller finansiell stilling. SIDE 18

19 Note 2 Endring i konsernets sammensetning Virksomhetssammenslutninger 213 Schibsted har per 3. kvartal investert NOK 177 mill. knyttet til kjøp av nye datterselskaper. Beløpet omfatter utbetalt vederlag fratrukket kontanter og kontantekvivalenter i overtatt virksomhet. Schibsted har i tillegg betalt NOK 79 mill. i betinget vederlag knyttet til virksomhetssammenslutning gjennomført i tidligere år (leboncoin.fr). I juli 213 økte Schibsted sin eierinteresse i Sentinel Software AS fra 33 % til 87 % gjennom kjøp av aksjer. Selskapet har utviklet og drifter bransjesystemet for håndtering av bruktbil i Norge. Den tidligere eierinteressen ble regnskapsført som et tilknyttet selskap og virksomhetssammenslutningen regnskapsføres som en trinnvis overtakelse. Tidligere holdt egenkapitalinteresse er målt til virkelig verdi på overtakelsestidspunktet og en gevinst ved ny måling er innregnet i resultatet med NOK 2 mill. i linjen Andre inntekter og kostnader. I september 213 kjøpte Schibsted 1 % av aksjene i Compricer AB. Selskapet driver en nettbasert markedsplass for tjenester innenfor privatøkonomi (compricer.se) og passer strategisk godt med den eksisterende porteføljen av hurtigvoksende privatøkonomitjenester i Schibsted. Tabellen nedenfor viser foreløpige beløp for vederlag og innregnede beløp for eiendeler og forpliktelser knyttet til inneværende års virksomhetssammenslutninger: Vederlag: Kontanter 27 Betinget vederlag 166 Virkelig verdi tidligere holdt egenkapitalinteresse 21 Total 394 Innregnede beløp for eiendeler og forpliktelser: Langsiktige eiendeler 93 Kundefordringer og andre fordringer 29 Kontanter og kontantekvivalenter 3 Langsiktig gjeld (26) Kortsiktig gjeld (33) Sum identifiserbare nettoeiendeler 93 Minoritetsinteresser (3) Goodwill 34 Total 394 Andre endringer i konsernets sammensetning 213 Schibsted har per 3. kvartal investert NOK 61 mill. knyttet til økning av eierinteresse i datterselskap. Investert beløp gjelder hovedsakelig økning i eierinteresse fra 76,23 % til 1 % i Anuntis Segundamano Espana SL samt økning i eierinteresse fra 55 % til 95 % i Sibmedia Interactive S.R.L. (tocmai.ro). Schibsted har i samme periode mottatt NOK 2 mill. knyttet til reduksjon i eierinteresse i datterselskap. I september 213 solgte Schibsted sin virksomhet i Baltikum. Et tap ved salg på NOK 216 mill er innregnet i resultatet i linjen Andre inntekter og kostnader. I september 213 reduserte Schibsted eierinteressen i Schibsted Classified Media AG (tutti.ch) fra 1% til 5% ved at virksomheten ble skutt inn i et nyetablert felleskontrollert selskap. I tillegg har Schibsted per 3. kvartal 213 solgt enkelte andre virksomheter, inkludert filmdistributøren Sandrew Metronome og Aspiro TV. En netto gevinst på NOK 16 mill. er innregnet i resultatet i linjen Andre inntekter og kostnader. I september 213 inngikk Schibsted og Telenor avtale om å etablere et felleskontrollert selskap for drift av online rubrikktjenester i utvalgte nøkkelmarkeder i Sør-Amerika og Asia. Det nye selskapet SnT Classifieds vil bli eiet 5/5 av de to partene. Schibsted vil bidra med de søramerikanske virksomhetene Bomnegocio.com (Brasil) og Yapo.cl (Chile) til det felleskontrollerte selskapet. Telenor vil bidra med den bangladeshiske virksomheten Cellbazaar.com. Telenor vil også gå inn som likeverdi partner med Schibsted og Singapore Press Holdings i den sørøstasiatiske online rubrikk virksomheten 71 Search Pte, og hver av partene vil eie 1/3 av selskapet. Schibsted vil motta, direkte og indirekte gjennom kapitalinnskudd, et kontantvederlag på i størrelsesorden EUR 119 mill. Transaksjonene forventes sluttført i fjerde kvartal 213. Eiendeler og forpliktelser relatert til disse virksomhetene er presentert separat i balansen i linjene Eiendeler holdt for salg og Gjeld holdt for salg. SIDE 19

20 Note 3 Opplysninger om driftssegmenter Schibsted rapporterer fire driftssegmenter; Online rubrikk, Schibsted Norge mediehus, Schibsted Sverige mediehus og Mediehus Internasjonal. Driftssegment Online rubrikk omfatter den norske online markedsplassen Finn og Schibsted Classified Media som omfatter alle konsernets online rubrikkvirksomheter utenfor Norge. Driftssegment Schibsted Norge mediehus omfatter mediehusene VG, Aftenposten, Bergens Tidende, Stavanger Aftenblad og Fædrelandsvennen, trykkeri- og distribusjonsvirksomhet og forlagsvirksomheten Schibsted Forlag. Driftssegment Schibsted Sverige mediehus omfatter mediehusene Aftonbladet og Svenska Dagbladet samt en portefølje av nettbaserte vekstselskaper (inkludert online katalogtjenesten Hitta). Mediehus Internasjonal omfatter gratisaviskonseptet 2 Minutter i Spania og Frankrike samt Eesti Meedia Group (solgt i september 213, se note 2) som omfatter konsernets virksomhet i Baltikum. Andre omfatter virksomheter som ikke inngår i de fire rapporterte driftssegmentene, herunder Sandrew Metronome (solgt 1. april 213, se note 2), Aspiro og Møteplassen. Hovedkontor omfatter selskapets hovedkontor Schibsted ASA og sentraliserte funksjoner innenfor finans, eiendom og IT. Elimineringer omfatter interne salg mellom driftssegmentene. Transaksjoner mellom driftssegmenter gjennomføres på normale forretningsmessige vilkår. Hovedkontor har hoveddelen av sine driftsinntekter fra andre driftssegmenter. De rapporterte driftssegmentene har kun uvesentlige andeler konserninterne driftsinntekter. Inndeling i driftssegmenter samsvarer med styringsstrukturen og den interne rapporteringen til konsernets øverste beslutningstaker, definert som konsernsjef. Inndelingen gjenspeiler en inndeling delvis basert på virksomhetstype og delvis basert på geografisk lokalisering. I presentert informasjon om driftssegmenter benyttes Brutto driftsresultat etter avskrivninger og amortiseringer som mål for driftssegmentenes resultat. I intern styring og oppfølging benyttes også Brutto driftsresultat som mål for driftssegmentenes resultat. Informasjon om driftsinntekter og resultat fordelt på driftssegmenter er som følger: (NOK mill.) Driftsinntekter Online rubrikk Schibsted Norge mediehus Schibsted Sverige mediehus Mediehus Internasjonal Andre Hovedkontor (118) (134) Elimineringer (412) (37) (51) Sum driftsinntekter Omarbeidet * (NOK mill.) Omarbeidet * Omarbeidet * Brutto driftsresultat 3 25 Online rubrikk Schibsted Norge mediehus Schibsted Sverige mediehus (15) (14) Mediehus Internasjonal (8) (29) (3) (8) (11) Andre (38) (21) (39) (47) (53) Hovedkontor (158) (155) (216) Sum brutto driftsresultat Omarbeidet * (NOK mill.) Omarbeidet * Omarbeidet * Brutto driftsresultat etter avskrivninger og amortiseringer Online rubrikk Schibsted Norge mediehus Schibsted Sverige mediehus (23) (21) Mediehus Internasjonal (32) (53) (35) (11) (14) Andre (48) (31) (54) (57) (64) Hovedkontor (188) (182) (252) Sum brutto driftsresultat etter avskrivninger og amortiseringer * Schibsted implementerte 1. januar 213 de obligatoriske endringene i IAS 19 Ytelser til ansatte. Endringene implementeres med tilbakevirkende kraft og sammenlignbare tall for 212 er omarbeidet, se note 1 og note 8. SIDE 2

21 Note 4 Nedskrivninger Nedskrivninger består av: (NOK mill.) Nedskrivning goodwill - - (35) (1) - Nedskrivning andre immaterielle eiendeler og varige driftsmidler (2) (1) (19) - - Nedskrivning investeringer i tilknyttede selskaper - - (179) (1) - Sum (2) (1) (548) Note 5 Andre inntekter og kostnader Andre inntekter og kostnader består av: Omarbeidet * (NOK mill.) Omarbeidet * Omarbeidet * (9) (12) Restruktureringskostnader (2) (26) (284) - - Nedskrivning varelager - - (23) (4) Gevinst (tap) ved salg av datterselskaper, felleskontrollert (215) virksomhet og tilknyttede selskaper (26) (8) (13) - Gevinst ved salg av immaterielle eiendeler, varige driftsmidler og - investeringseiendom Gevinst (tap) ved endring i pensjonsordninger - (22) (21) - Gevinst ved ny måling av tidligere holdt egenkapitalinteresse ved 2 trinnvis overtakelse Oppkjøpskostnader - (7) (7) (13) (225) Sum (224) (2) (287) * Schibsted implementerte 1. januar 213 de obligatoriske endringene i IAS 19 Ytelser til ansatte. Endringene implementeres med tilbakevirkende kraft og sammenlignbare tall for 212 er omarbeidet, se note 1 og note 8. Gevinst (tap) ved salg av datterselskaper, felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper vedrører i hovedsak Schibsteds salg av virksomheten i Baltikum i september. Salget medførte et tap på NOK 216 mill., se note 2. Note 6 Finansielle poster Finansielle poster består av: Omarbeidet * (NOK mill.) Omarbeidet * Omarbeidet * (39) (35) Netto renter (12) (12) (153) - (12) Netto agio (disagio) (37) (9) (11) (4) (7) Netto andre finansinntekter (-kostnader) (19) (7) 55 (43) (54) Finansielle poster (158) (136) (19) * Schibsted implementerte 1. januar 213 de obligatoriske endringene i IAS 19 Ytelser til ansatte. Endringene implementeres med tilbakevirkende kraft og sammenlignbare tall for 212 er omarbeidet, se note 1 og note 8. SIDE 21

22 Note 7 Utestående aksjer og opsjoner Utvikling i utestående aksjer og opsjoner, samt gjennomsnittlig antall utestående aksjer er som følger: Utestående aksjer ved periodestart Avgang egne aksjer Utestående aksjer ved periodeslutt Beholdning egne aksjer ved periodeslutt Gjennomsnittlig antall utestående aksjer Gjennomsnittlig antall utestående aksjer - utvannet Utestående opsjoner ved periodestart (1 ) - Utøvet (79 61) (72 5) (72 5) - - Utløpt og gått tapt (4 399) Utestående opsjoner ved periodeslutt I forbindelse med utøvelse av aksjeopsjoner under et tidligere opsjonsprogram for nøkkelmedarbeidere har Schibsted i 1. halvår 213 solgt egne aksjer for et samlet vederlag på NOK 18 mill. Schibsted har i 2. kvartal 213 overført 1 74 egne aksjer til kurs NOK 246,6 til sentrale ledere i forbindelse med prestasjonsbasert aksjekjøpsprogram. SIDE 22

23 Note 8 Omarbeidelse av sammenlignbare tall Endringer til IAS 19 Ytelser til ansatte anvendes med tilbakevirkende kraft. Se note 1 for beskrivelse av endringer i regnskapsprinsipp. Sammenlignbare tall for 212 er omarbeidet som følger: (NOK mill.) Tidligere rapportert Effekt av omarbeidelse Omarbeidet Sammendratt konsolidert resultatregnskap: Lønnskostnader (1 196) 4 (1 192) Andre inntekter og kostnader (13) - (13) Finanskostnader (39) (12) (51) Skattekostnad (121) 2 (119) Periodens resultat 225 (6) 219 Resultat per aksje (kroner) 1,97 (,6) 1,91 Utvannet resultat per aksje (kroner) 1,97 (,6) 1,91 Sammendratt konsolidert oppstilling av totalresultat: Ny måling av ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser Inntektsskatt knyttet til ny måling av ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser - (2) (2) Periodens øvrige resultatelementer (93) 6 (87) Periodens totalresultat (NOK mill.) Tidligere rapportert Effekt av omarbeidelse Omarbeidet Sammendratt konsolidert resultatregnskap: Lønnskostnader (3 853) 11 (3 842) Andre inntekter og kostnader 27 (29) (2) Finanskostnader (133) (36) (169) Skattekostnad (384) 15 (369) Periodens resultat 714 (39) 675 Resultat per aksje (kroner) 6,28 (,34) 5,94 Utvannet resultat per aksje (kroner) 6,28 (,35) 5,93 Sammendratt konsolidert oppstilling av totalresultat: Ny måling av ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser Inntektsskatt knyttet til ny måling av ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser - (7) (7) Periodens øvrige resultatelementer (266) 2 (246) Periodens totalresultat 448 (19) 429 Sammendratt konsolidert balanse per : Investeringer i tilknyttede selskaper 465 (9) 456 Majoritetens andel av egenkapital (195) Minoritetsinteresser 245 (3) 242 Annen langsiktig gjeld (pensjonsforpliktelse og tilhørende forpliktelse ved utsatt skatt) (NOK mill.) Tidligere rapportert Effekt av omarbeidelse Omarbeidet Sammendratt konsolidert resultatregnskap: Lønnskostnader (5 241) 15 (5 226) Andre inntekter og kostnader (257) (3) (287) Finanskostnader (176) (48) (224) Skattekostnad (443) 17 (426) Periodens resultat 24 (46) 194 Resultat per aksje (kroner) 1,73 (,41) 1,32 Utvannet resultat per aksje (kroner) 1,73 (,41) 1,32 Sammendratt konsolidert oppstilling av totalresultat: Ny måling av ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser Inntektsskatt knyttet til ny måling av ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser - (227) (227) Andel av øvrige resultatelementer i tilknyttede selskaper Periodens øvrige resultatelementer (389) Periodens totalresultat (149) Sammendratt konsolidert balanse per : Majoritetens andel av egenkapital Minoritetsinteresser 248 (3) 245 Annen langsiktig gjeld (pensjonsforpliktelse og tilhørende forpliktelse ved utsatt skatt) (369) SIDE 23

24 Nøkkeltall Finansielle nøkkeltall Omarbeidet * Omarbeidet * Underliggende vekst i driftsinntekter 1 % 3 % 3 % Driftsinntekter per driftssegment Online rubrikk Schibsted Norge mediehus Schibsted Sverige mediehus Mediehus Internasjonal EBITDA før Organiske investeringer EBITDA (brutto driftsresultat) Driftsmargin EBITDA før Organiske investeringer 18 % 18 % 18 % EBITDA (brutto driftsresultat) 11 % 14 % 14 % Driftsmargin driftssegmenter (EBITDA) Online rubrikk før Organiske investeringer 46 % 47 % 46 % Online rubrikk 22 % 31 % 3 % Schibsted Norge mediehus 12 % 12 % 12 % Schibsted Sverige mediehus 8 % 12 % 12 % Mediehus Internasjonal (1 %) (4 %) % Egenkapitalandel 4 % 4 % 4 % Rentebærende gjeld (NOK mill.) Netto rentebærende gjeld (NOK mill.) Netto rentebærende gjeld / EBITDA siste 12 måneder 1,5,7,7 Kontantstrøm fra driftsaktiviteter pr. aksje (kroner) 1,43 7,28 11,91 CAPEX * Schibsted implementerte 1. januar 213 de obligatoriske endringene i IAS 19 Ytelser til ansatte. Endringene implementeres med tilbakevirkende kraft og sammenlignbare tall for 212 er omarbeidet, se note 1 og note 8. Kvartalsvise resultater (NOK mill.) * Omarbeidet * Omarbeidet * Omarbeidet * Omarbeidet Driftsinntekter Brutto driftsresultat Brutto driftsresultat etter avskrivninger og amortiseringer Driftsresultat (451) Resultat før skattekostnad (424) Periodens resultat (481) (78) * Schibsted implementerte 1. januar 213 de obligatoriske endringene i IAS 19 Ytelser til ansatte. Endringene implementeres med tilbakevirkende kraft og sammenlignbare tall for 212 er omarbeidet, se note 1 og note 8. SIDE 24

25 SIDE 25

26 Schibsted ASA Apotekergaten 1, Postboks 49 Sentrum NO-15 Oslo Tlf: Fax: Epost: schibsted@schibsted.no Investorinformasjon: Finanskalender Rapport 3. kvartal oktober 213 Rapport 4. kvartal februar 214 Rapport 1. kvartal mai 214 Rapport 2. kvartal juli 214 Rapport 3. kvartal oktober 214 For informasjon om roadshow, deltakelse på konferanser etc., besøk SIDE 26