MelhusBanken. Selskapspresentasjon, februar 2016

Transkript

1 MelhusBanken Selskapspresentasjon, februar 2016

2 Tilknyttet Eika-alliansen Noterte egenkapitalbevis 67 ansatte Forvaltningskapital NOK 7,0 mrd. Egenkapital NOK 586,3m Brutto utlån inkl. EBK NOK 7,6 mrd. Notert kapital * (Markedsverdi) NOK 201m Kilde: MelhusBankens årsrapporter. Alle tall for 2015, hvis ikke annet er indikert * Markedsverdi per

3 Lav risiko Solid Vekst Avkastning MelhusBanken er en solid lokalbank med en lav-risiko utlånsportefølje uten direkte oljeeksponering. Banken ser gode muligheter for kontrollert og lønnsom vekst i tiden som kommer, spesielt som følge av økt eierskap i Heimdal Eiendomsmegling. 3

4 MelhusBanken har valgt en fokusert markedsstrategi Geografisk fordeling av utlån (2015, %) Melhus Hovedkontor Trondheim Bankkontor/Eiendomsmegler 17 % 31 % Heimdal Bankkontor/Eiendomsmegler Rosten Bankkontor/Eiendomsmegler 52 % Korsvegen Lokalt bankkontor Ler Lokalt bankkontor Melhus Trondheim Andre Kilde: MelhusBankens årsrapport for

5 Gode og stabile markedsforhold for banken Bygg og anlegg Offentlig sektor Over studenter Landbruk Fiskeri Lakseoppdrett Teknologi Handel Trondheimsregionen har en svært variert næringsstruktur Regionen er en av de sterkest voksende by-regioner i Norge Det lokale næringslivet i Melhus er dominert av landbruk, handelsbedrifter, mindre og mellomstore bedrifter innen bygg og anlegg, samt transportbedrifter Kilde: Swedbank, SSB 5

6 Lav arbeidsledighet og stabil boligprisutvikling i regionen Arbeidsledighet (%) 3.5 % Boligpriser (indeks) % 2.5 % 2.9 % 2.5 % % 2.0 % % % % % 2012M M M M Sør-Trøndelag Fylke Melhus Kommune Sør-Trøndelag eks. Trond. Trondheim Norge Trondheim Stavanger Norge totalt Kilde: SSB, Macrobond, Eiendom Norge 6

7 Lavere oljeeksponering enn resten av landet Andelen av sysselsetting i oljerelatert virksomhet (%) 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 13% 10% 5% 6% 0% Kilde: Analyse fra Swedbank med tallmateriale fra IRIS og Statistisk Sentralbyrå 7

8 NOK millioner Næringsstrukturen speiles i bankens utlånsportefølje Brutto utlån, ekskl. portefølje i Eika Boligkreditt (NOKm) CAGR: 10,1 % Personmarked Overført Eika Boligkreditt Eiendomsdrift Annen næring Jordbruk 4 % 8 % 11 % 12 % 65 % 2015 NOK millioner i brutto utlån inkl. EBK Eiendomsdrift består i hovedsak av byggelån og bedrifter med forretningseiendommer og boligeiendommer for utleie i Melhus og Trondheim Annen næring består i hovedsak av enkeltmannsforetak og små bedrifter innenfor bygg og anlegg, samt transport og handel Kilde: MelhusBankens årsrapporter

9 Banken har tradisjonelt hatt høyere vekst enn markedet Endring innenlandsk bruttogjeld, banker, kredittforetak og obligasjonsgjeld (kun NOK) 35% 30% 25% 20% 19 % 19 % 15% 14 % 10% 5% 10 % 3 % 5 % 7 % 9 % 8 % 9 % 7% 4% 0% -5% 2006M M M M M M M M M M01 Ikke finansielle foretak m/obligasjonsmarked Husholdinger Ex obligasjonsmarked MELG: År/år vekst, brutto utlån* Kilde: SSB, Macrobond, MelhusBankens årsrapporter *Snitt årlig vekst 2006 til 2015, inkludert Eika Boligkreditt 9

10 Endret konkurransebilde kan gi nye muligheter MelhusBanken er en tradisjonell sparebank med en lokal kundebase Digitalisering av banksektoren har ført til et endret konkurransebilde, der stadig flere aktører legger ned lokalkontorer Mulighet for MelhusBanken til å øke sin markedsandel lokalt Kilde: E24, Dagbladet, Dagens Næringsliv 10

11 Økt eierandel (51 %) i Heimdal Eiendomsmegling Nøkkelinformasjon 68 ansatte salg i brukt i prosjekt NOK 5,6 mrd. i omsetningsverdier 8 kontorer Markedsandeler Melhus (2015) 44% Sør-Trøndelag, Stjørdal, Malvik, Frosta og Meråker (2015) Kundetilfredshet * Heimdal Eiendomsmegling Megler B Megler C 18% Megler D Kontorer i Melhus, Rosten, Solsiden, Heimdal, Orkanger, Stjørdal, Tromsø og Røros Heimdal Eiendomsmegling Andre Melger E Kilde: Heimdal Eiendomsmegling, BDO, Barcode og Norsk kundebarometer * KTI målt av BDO, Barcode og Norsk kundebarometer 11

12 Historisk god lønnsomhet i MelhusBanken Rapportert egenkapitalavkastning (%) 15% 10% 5% 10.7% 15.9% 12.1% 16.6% 8.8% 15.6% 7.5% 6.8% 8.1% 11.9% 9.9% 12.5% 9.2% 8.7% 14.9% 10.4% 11.9% 11.5% 13.6% 12.1% 8.5% 8.9% 10.1% 11.9% 0% Gjsnitt EK-avkastning MELG EK-avkastning andre banker* Rapportert egenkapitalavkastning for 2015 samlet ble 8,5% Gjennomsnittet for perioden 2005 til 2015 er 10,1% Resultatet for 2015 inkluderer NOK 4,3m i engangskostnader NOK millioner / %. Egenkapitalavkastning i morbank vist. Egenkapital justert for utbetalte utbytter/gaver. I perioden 2005 t.o.m. 2010, er morbank, eksl. Finansrådgivning AS, innfusjonert fra og med Ekskl. effekt av TBK transaksjon var egenkapitalavkastningen ca 8,9% i 2012, og gjennomsnittlig egenkapitalavkastning i perioden tilsvarer da 9,4% mot gjennomsnittlig 10,1% i perioden inkl. EBK effekt i (Gjennomsnittlig EK-avkastning for på konsernbasis, ink. EBK effekt, var ca 9.8%.). Tall fra årsrapporter og Swedbank * Andre banker: SRBANK, NONG, SVEG, MING, MORG, SADG, RING, HELG 12

13 Lave tap over tid Rentenetto (%) og tap i prosent av brutto utlån 0.9 % 2.12% 2.12% 2.09% 2.32% 2.5 % 0.7 % 0.5 % 0.3 % 0.1 % -0.1 % -0.3 % 0.22% 0.09% 0.11% 0.07% -0.03% -0.01% 0.30% 0.29% 1.94% 1.89% 0.27% 0.20% 0.23% 0.12% 1.67% 1.62% 0.07% 0.11% 0.02% 0.05% 1.80% 1.86% 1.78% 0.14% 0.17% 0.17% 0.12% 0.15% 0.09% 2.0 % 1.5 % 1.0 % 0.5 % -0.5 % Tap/brutto utlån, MELG Tap/brutto utlån, andre banker* Rentenetto (gj.snittl. FVK), MELG V.a. V.a. H.a. 0.0 % Kilde: MelhusBankens årsrapporter , Swedbank * Andre banker: SRBANK, NONG, SVEG, MING, MORG, SADG, RING, HELG 13

14 Oversikt over 2015 Resultat etter skatt NOK 47,8m Kostnader/inntekter * 56,4 % Tap Tap i % av brutto utlån NOK 5,0m 0,09 % Ren kjernekapital 15,0 % Rentenetto 1,78 % Andel PM / BM (inkl. EBK) 72,0% / 28,0% Egenkapitalavkastning på 8,5% men 9-10% hensyntatt engangsforhold, ujevn veksteffekt og inntjeningseffekt Bl.a. kostnader til jubileumsarrangement og flytting av 3 kontorer medførte større engangskostnader Banken hadde ujevn vekst, høy vekst mot slutt av år hvis man sammenligner 3. og 4. kvartal 400 av 600m (~) i økt utlån kom i slutten av året, noe som påvirket rentenettoen Mye av veksten i 4. kvartal kom gjennom samarbeidet med Heimdal Eiendomsmegling Engangskostnader påvirker K/I korrigert 53,7%, noe over langsiktig mål på 50% Kilde: MelhusBankens årsrapporter. Alle tall per * Inkluderer engangskostnad på NOK 4,3m knyttet til jubileum 14

15 Forutsigbart utbytte også for 2015 Utbytte per egenkapitalbevis (NOK), utdelingsgrad som andel av resultat * (%) 120% 100% 101% 98% 108% 103% 104% 93% 109% 103% 95% NOK 80m emisjon ** (ny utbyttepolitikk) 80% 62% 69% 76% 60% 53% 40% 20% % Utbytte per egenkapitalbevis (NOK) Utdelingsgrad Korrigert for 2012/2014 effekt Utbyttepolitikk: % *EK-beviseiernes andel av resultatet som kom fra Eika Gruppen AS sin utdeling i form av EBK-aksjer, ble holdt tilbake i selskapet i Dette var et avvik fra bankens utbyttepolitikk, men skyldtes at dette ikke var en kontantgenererende transaksjon. Justeringen i 2014 skyldes endring i pensjonsforpliktelser. **NOK 60m rettet emisjon, etterfulgt av NOK 17m reparasjonsemisjon Tall fra rapporter/beregninger 15

16 God og stabil direkteavkastning Direkteavkastning (utbytte) for MelhusBanken og andre utvalgte norske banker* (%) 14% 12% 10.4 % 10% 8% 6% 7.2 % 7.5 % 7.3 % 7.7 % 9.2 % 8.5 % 8.1 % 6.2 % 7.6 % 6.8 % 4% 2% 0% Direkteavkastning (utbytte), MELG Direkteavkastning (utbytte), andre banker* Kilde: InFront, børsmeldinger, Swedbank Dividend yield beregnet som utbetalt utbytte dividert på gjennomsnittlig aksjekurs for det aktuelle året * Andre banker: SRBANK, NONG, SVEG, MING, MORG, SADG, RING, HELG 16

17 Kursutvikling siden forrige emisjon (oktober 2013) Avkastning for utvalgte norske banker ( ) Ca. 35% totalavkastning for de som tegnet ved emisjonen i 2013 * ( ) RING MELG * HELG MELG NONG MORG MING SVEG Rebasert (100) (Tegningskurs ved emisjon i MELG i 2013: NOK 110) SADG SRBANK 40 okt. 13 nov. 13 des. 13 jan. 14 feb. 14 mar. 14 apr. 14 mai. 14 jun. 14 jul. 14 aug. 14 sep. 14 okt. 14 nov. 14 des. 14 jan. 15 feb. 15 mar. 15 apr. 15 mai. 15 jun. 15 jul. 15 aug. 15 sep. 15 okt. 15 nov. 15 des. 15 jan. 16 Kilde: Swedbank, Macrobond, InFront * Totalavkastning for de som tegnet i emisjonen i MelhusBanken i 2013 (tegningskurs NOK 110) 17

18 14.0 % 13.5 % 15.0 % 15.0 % 16.6 % 17.5 % 17.5 % 18.5 % Rapportert ren kjernekapital på 15% 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% ~? 4% 2% 0% ex OGregel 2016 mål Tilbakeholdt overskudd Utdelinger Vekst Ren kjernekapitaldekning Totalkapitaldekning 18

19 VEDLEGG

20 Utvikling i kostnader som andel av inntekter Kostnader som andel av inntekter (%) 65% 60% 55% 53.8 % 56.4 % 61.1 % 58.9 % 55.5 % 55.3 % 60.4 % 52.3 % 56.4 % 50% 50.2 % 46.5 % 53.7 % 45% 40% Langsiktig mål: 50 % 37.1 % 35% K/I K/I justert for engangseffekter i 2014 og 2015 Kilde: MelhusBankens årsrapporter , beregninger Justert for engangseffekt knyttet til pensjon i 2014 og kostnader knyttet til jubileum i

21 Jevn utlånsvekst Brutto utlån per kundegruppe, inkl. EBK (NOKm) CAGR: 10,1 % Brutto utlån til bedriftsmarked Brutto utlån til privatmarked Overført Eika Boligkreditt Kilde: MelhusBankens årsrapporter 21

22 Bevisst forhold til endringer i markedet Vekst i brutto utlån per kundegruppe (NOKm) 25% 20% 18.9 % 18.8 % 15% 14.3 % 10% 10.0 % 7.2 % 8.5 % 7.5 % 8.8 % 5% 3.5 % 4.5 % 0% Vekst bedriftsmarked Vekst personmarked ink. Boligkreditt Samlet vekst ink. Boligkreditt Kilde: MelhusBankens årsrapporter/beregninger 22

23 Resultatutvikling Oppbygging av resultat (NOKm) Sum andre driftskostnader Skatt Tap Sum andre driftsinntekter Netto rente- og kredittprovisjoner Andel resultat tilknyttet selskap Resultat før skatt Resultat før skatt justert for engangseffekter i 2014/2015 Kilde: MelhusBankens årsrapporter Pensjonseffekt i

24 Resultatregnskap tnok Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjons inntekter og inntekter av banktjenester Provisjons kostnader og kostn. ved banktjenester Netto gevinster/(tap) finansielle instrumenter til virkelig verdi Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Sum netto driftsinntekter Lønn og generelle adm. kostnader Av- og nedskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader før tap på utlån Driftsresultat før nedskrivninger og tap på garantier Nedskrivninger på utlån og tap på garantier Driftsresultat Andel av resultat tilknyttet selskap Resultat før skatt Skatt på resultat Resultat etter skatt Resultat etter skatt for 2015 var NOK 47,8m NOK 4,3m i ekstraordinære kostnader Positiv effekt på NOK 15,2m i 2014 knyttet til overgang fra ytelses- til innskuddspensjonsordning Kilde: Bankens årsrapporter de respektive år 24

25 Balanse tnok tnok EIENDELER GJ ELD OG EGENKAPITAL Kontanter og fordringer på sentralbanker Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Betalbar skatt Netto utlån til og fordringer på kunder Annen gjeld Aksjer og ek. bevis til virkelig verdi over resultat Innskudd fra og gjeld til kunder Pengemarkedsfond til virkelig verdi over res Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og obl. tilgjengelig for salg Sertifikat- og obligasjonsgjeld Overtatte eiendeler Finansielle derivater Finansielle derivater Pensjonsforpliktelser Andre eiendeler Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån Aksjer og egenkapitalbevis tilgjengelig for salg SUM GJ ELD Investeringer i tilknyttede selskaper Investeringer i konsernselskaper Eierandelskapital Utsatt skattefordel Overkursfond Immaterielle eiendeler Annen egenkapital Varige driftsmidler SUM EGENKAPITAL SUM EIENDELER SUM GJELD OG EGENKAPITAL MelhusBanken hadde NOK 7,0 mrd. i forvaltningskapital ved slutten av 2015 Bokført egenkapital var NOK 586m ved slutten av 2015 Kilde: Bankens årsrapporter de respektive år 25

26 Resultatdisponering og utbyttepolitikk Utdelingspolitikk Banken sikter mot at % av overskuddet tilordnet egenkapitalbeviseierne utbetales som utbytte. Utbytte vil tilpasses bankens inntjenings- og egenkapitalsituasjon løpende Det er, som det i en årrekke har vært, viktig for styret i banken at egenkapitalbeviseierne gis god direkteavkastning på beviset MelhusBanken har i mange år delt ut omlag 1 million i gaver som fordeles til ulike lag, foreninger og samfunnsnyttige tiltak/prosjekter i kommunen NOK 13,0m i utbytte til egenkapitalbeviseierne Resultatdisponering 2015 NOK 4,0m overført til utjevningsfond NOK 0,85m avsatt til gaver NOK 26,8m overført til grunnfondet 26

27 Erfaren og stabil ledelse Ragnar Torland Adm. Banksjef Jarle Gustad Ass. Banksjef Ragnvald Lenes Kredittsjef Johan Gangstad Leder sparing/plassering Atle Morken Økonomisjef Anne Hakvåg Salgssjef Kjellaug Angvik Leder, serviceavdeling En erfaren ledelse med komplementære ferdigheter 27

28 Eiersammensetning egenkapitalbevis Investor # bevis i % Type Land 1 MP PENSJON PK % Comp. NOR 2 BERG INVEST HOLDING AS % Comp. NOR 3 FORSVARETS PERSONELLSERVICE % Comp. NOR 4 EIKA UTBYTTE VPF % Comp. NOR 5 HYGGEN THORE % Priv. NOR 6 SPAREBANKSTIFTELSEN DNB % Comp. NOR 7 LOMBARD INTERNATIONAL ASSURANCE % Comp. LUX 8 RAKON EIENDOM AS % Comp. NOR 9 JOHANSEN KJELL PETTER % Priv. NOR 10 GRUNNAN THORBJØRN % Priv. NOR 11 SCHLØSSER-MØLLER GRUPPEN AS % Comp. NOR 12 TRØNDER ØKONOMI AS % Comp. NOR 13 SIFO INVEST AS % Comp. NOR 14 UNNE INVEST AS % Comp. NOR 15 LEGA AS % Comp. NOR 16 UNIVERSAL PRESENTKORT AS % Comp. NOR 17 LIBEDA AS % Comp. NOR 18 RØBECH EILIF ANSGAR % Priv. NOR 19 BRØDRENE JOHANSSEN HOLDING AS % Comp. NOR 20 KLEFSTAD ERLEND % Priv. NOR 21 SVENSKA HANDELSBANKEN AB % Nom. SWE 22 LIAN TOR PEDER % Priv. NOR 23 RONALDINHO AS % Comp. NOR 24 HEGGEM ANDERS % Priv. NOR 25 OLSEN KURT % Priv. NOR 26 WEHN RAGNAR % Priv. NOR 27 OPLAND ODDVAR % Priv. NOR 28 HELGEMO JAN ERIK % Priv. NOR 29 RATHE ANNA ELISABETH % Priv. NOR 30 ALPHA FINANS OG EIENDOM INVEST AS % Comp. NOR SUM % Andre % SUM TOTAL % De 30 største eierne i MelhusBanken innehar nær 60 % av utestående egenkapitalbevis egenkapitalbevis er per dags dato utstedt Utestående egenkapitalbevis i MelhusBanken har en samlet verdi på NOK 200m * Kilde: Swedbank, OB Arena, InFront * Beregning per

29 Informasjon til mottaker Dette dokumentet er kun for informasjonsformål, og skal ikke benyttes eller videredistribueres uten å avtale dette med Melhus Sparebank Selskapspresentasjonen inneholder blant annet informasjon om Melhus Sparebank sin tidligere samt nåværende og fremtidige virksomhet, finansielle forhold knyttet til banken og markedsmessige betraktninger lokalt og regionalt Informasjonen er basert på forutsetninger og observasjoner slik som banken vurderer disse og er gjort per dato for presentasjonen, og ingen garanti gis for at disse ikke kan bli eller allerede er blitt endret Presentasjonen inneholder også tredjepartsinformasjon, hentet fra offentlige tilgjengelige kilder, som er stolt på uten nærmere kvalitetssikring eller verifisering Verken ledelsen eller banken påtar seg noe form for ansvar for eventuelle feil eller mangler i innholdet Presentasjonen er ikke noe form for tilbud om å investere i noen form for verdipapirer utstedt av banken 29