INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING I POWEL ASA

Transkript

1 INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING I POWEL ASA Aksjonærene i Powel ASA innkalles til ordinær generalforsamling FREDAG 4. MAI 2007 KL. 10:00 Konferansesenteret Høyres Hus, Stortingsgaten 20, Oslo Til behandling foreligger: 1. Åpning av møtet og opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere. Styrets formann skal i henhold til selskapets vedtekter åpne og lede generalforsamlingen. 2. Valg av person til å undertegne protokollen sammen med møteleder. 3. Godkjennelse av innkalling og dagsorden. 4. Godkjennelse av selskapets og konsernets årsregnskap for Godkjennelse av honorar til styrets medlemmer og valgkomitè. 6. Godkjennelse av revisors honorar. 7. Valg av medlemmer til valgkomitè. 8. Valg av styremedlemmer. 9. Fullmakt til styret til erverv av egne aksjer. 10. Fullmakt til styret til å forhøye selskapets aksjekapital, ved utstedelse av aksjer til ansatte i Powel. 11. Fullmakt til styret til å forhøye selskapets aksjekapital, ved nytegning av aksjer. 12. Styrets retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte, samt retningslinjer for aksjerelaterte insentivordninger. Aksjonærer som ønsker å delta på den ordinære generalforsamlingen selv eller ved fullmakt, bes gi selskapet skriftlig melding om dette innen onsdag 2. mai kl til: Powel ASA, v/ Øystein Sæther, Klæbuvn. 194, 7037 Trondheim, oystein.sather@powel.no, Telefaks: Vedlagt innkallingen følger styrets forslag til de i innkallingen angitte saker, samt påmeldingsblankett og fullmaktsformular. Årsregnskap for 2006 ettersendes i egen forsendelse. Trondheim, 28. mars 2007 for styret i Powel ASA Asbjørn Søvik styrets formann (sign.) y:\generalforsamling\2007\ordinær generalforsamling 2007.doc Side 1 av 9

2 Vedlegg til innkalling til ordinær generalforsamling i POWEL ASA 4. mai Styrets forslag til de i innkallingen angitte saker: Punkt 4: Godkjennelse av selskapets og konsernets årsregnskap for Styrets forslag til årsregnskap for 2006 for Powel ASA og for konsernet, herunder forslag til resultatregnskap og balanse med noter, samt forslag til årsberetning for Powel ASA og for konsernet, samt styrets forslag vedrørende dekning av underskudd, godkjennes. Punkt 5: Godkjennelse av honorar til styrets medlemmer og valgkomitè. Som godtgjørelse til styrets medlemmer for 2007 foreslås følgende: (fjorårets tall) Styrets formann NOK ,- ( ,-) Eksterne styremedlemmer NOK ,- ( ,-) Interne styremedlemmer NOK ,- (60.000,-) Powel ASA har som policy å betale interne styremedlemmer for ansvaret, men ikke for arbeidet med styrevervet da dette forutsettes dekket av lønnen. Varamedlemmer honoreres med NOK per møte de deltar i. Som honorar til medlemmene av valgkomiteen for 2007 fastsettes NOK (NOK ,- for 2006). Punkt 6: Godkjennelse av revisor honorar Revisors godtgjørelse dekkes etter honorarregning, som fremgår av årsregnskapet. Punkt 7: Valg av medlemmer til valgkomitè. Thomas Wold og Nicolai Tangen har gitt beskjed om at de ikke ønsker gjenvalg. Som ny valgkomitê foreslås: Sverre Aam - Sintef Energiforskning AS (gjenvalg) Richard Aa - Norsk Vekst ASA (nyvalg) Harald Jeremiassen - Viking Venture Management AS (nyvalg) Punkt 8: Valg av styremedlemmer Følgende aksjonærvalgte styremedlemmer står på valg: Styremedlem Styremedlem Sverre Valvik Corey R. Maple Valgkomiteen foreslår at Anette Malmberg, Haakon Skaarer og Alf-Egil Bogen velges som nye styremedlemmer, alle med en funksjonstid på to år. Styret vil etter dette eventuelt ha følgende sammensetning: Navn Tittel Funksjonstid Styreformann Asbjørn Søvik Konserndirektør Elkem ASA (ikke på valg) 1 år Nestleder Bente Rathe Selvstendig næringsdrivende /siv.øk. (ikke på valg) 1 år Styremedlem Christian Jebsen CEO VMETRO asa (ikke på valg) 1 år Styremedlem Annette B. Malmberg Senior Manager Arthur D. Little AB (nyvalgt) 2 år Styremedlem Haakon Skaarer Investeringsdirektør Norsk Vekst ASA (nyvalgt) 2 år Styremedlem Alf-Egil Bogen Adm. direktør Atmel Norway AS (nyvalgt) 2 år I tillegg består styret av 2 representanter valgt av og blant de ansatte: Styremedlem Karl P. Borthen (valgt av de ansatte) (gjenvalgt) 2 år Styremedlem Line W. Solem (valgt av de ansatte) (nyvalgt) 2 år Varamedlem Pål K. Tønder (valgt av de ansatte) (nyvalgt) 2 år Varamedlem Kristin Reitan (valgt av de ansatte) (nyvalgt) 2 år Varamedlem Jørn Engberg (valgt av de ansatte) (nyvalgt) 2 år Varamedlem Solfrid Dalum (valgt av de ansatte) (nyvalgt) 2 år y:\generalforsamling\2007\ordinær generalforsamling 2007.doc Side 2 av 9

3 Information on proposed new external Board of Directors: Annette Berkhahn Malmberg She is a Senior Manager in Arthur D. Little AB, Sweden, with responsibility to build up ADL Nordic s Energy and Utilities Practice. She holds an MSc in Economics and Business Administration, from Stockholm School of Economics. She has previously been Head of Nordic Strategy for Vattenfall Business Group Nordic in Stockholm. Haakon Skaarer Investment Director in Norsk Vekst ASA. He holds an MBA (siviløkonom) from NHH (Norwegian School of Economic and Business Administration). He has previously been Managing director of SoftNet Group AS, and executive chairman of the board of Mercell AS, where he was a co-founder. Norsk Vekst ASA holds shares and KS Norsk Vekst I holds shares. Alf-Egil Bogen CEO of Atmel Norway AS. Master of Science from NTNU (Norwegian Institute of Technology) Electrical Engineering. He established Atmel Norway in 1995, and has also been entrepreneur for Chipcon AS and Trustix AS. Previous marketing director in Nordic VLCI. Information on other external Board of Directors: Asbjørn Søvik Chairman of the board since Senior Vice President Business Development in Elkem. He holds a MBA from the University of Navarra (IESE) in Barcelona, Spain and a M.Sc from the Norwegian University of Science and Technology, Trondheim (formerly NTH). He has previously been Vice President Energy and Purchasing for Elkem in North America and General Manager for Elkem in Brazil. Asbjørn Søvik holds no shares or options in Powel ASA. Bente Rathe Member of the board since Bente Rathe has extensive experience from leading positions in private business and industry. She holds an MBA/Business Economics degree and is presently self-employed. She is the chairman of the board of PetoroAS and Enviro Energi ASA.S, as well as being a member of the board of Svenska Handelsbanken AB and Kongsberg Automotive ASA. During the period Bente Rathe was Executive Vice President of Gjensidige NOR, as well as CEO of Gjensidige NOR Spareforsikring. Before this Rathe was CEO of Elcon Finans AS and Gjensidige Bank AS. She has previously chaired the board at Lindorff ASA and been a member of the board of Statoil ASA, Det Norske Vertas and Hitech ASA. Bente Rathe and associates holds shares and no options in Powel ASA. Christian Jebsen Member of the board since Jebsen is the Chief Executive Officer of VMETRO ASA. Prior to joining VMETRO, Jebsen was the COO of Opera Software ASA ( ) and CEO of Stavdal ASA ( ). He also has extensive financial background having worked seven years ( ) within corporate finance, investment banking of Nomura International and Enskilda Securities in London, Stockholm and Oslo. Jebsen holds a bachelor degree in business economics from Copenhagen Business School. He holds no shares or options in Powel ASA. y:\generalforsamling\2007\ordinær generalforsamling 2007.doc Side 3 av 9

4 Punkt 9: Fullmakt til styret til erverv av egne aksjer. Generalforsamlingen besluttet den 19. mai 2006, å gi styret fullmakt til å kjøp av inntil (10%) av selskapets aksjer, hver pålydende NOK 1, totalt NOK av selskapets aksjekapital, og salg av kjøpte aksjer. Fullmakten er gyldig frem til selskapets ordinære generalforsamling i år Styret har tilbakekjøpt en nettobeholdning på aksjer til gjennomsnittlig pris på kr 23,- pr. aksje pr Styret i Powel ASA ønsker fortsatt å formalisere selskapets muligheter for å gjennomføre kjøp av egne aksjer og ber derfor om en ny fullmakt til å erverve egne aksjer etter lov av 13. juni 1997 nr. 45 (Allmennaksjeloven) 9-2. Styret foreslår derfor at generalforsamlingen fornyer fullmakten gitt den 19. mai 2006, og med gyldighet i ett år. Styret foreslår at generalforsamlingen treffer følgende vedtak: Gjeldende fullmakt til erverv av egne aksjer, gitt av selskapets generalforsamling den 19. mai 2006, tilbakekalles. Generalforsamlingen gir styret ny fullmakt til erverv av egne aksjer. Fullmakten skal omfatte kjøp av inntil (10%) av selskapets aksjer, hver pålydende NOK 1, totalt NOK av selskapets aksjekapital, og salg av kjøpte aksjer, under forutsetning av at den samlede pålydende verdi av beholdningen av egne aksjer etter ervervet ikke overstiger ti prosent av selskapets aksjekapital. Kjøpesummen for hver aksje må ikke være mindre enn NOK 1,- eller overstige NOK 200,-. Styret fastsetter innenfor rammene av aksjelovgivningen likebehandlingsprinsipp, jfr. Allmennaksjelovens 6-28 første ledd, ervervsmåten for aksjene og hvordan de ervervede aksjene kan avhendes. Fullmakten skal gjelde frem til ordinær generalforsamling i 2008, dog senest den 30. juni Denne beslutning skal umiddelbart anmeldes til Foretaksregisteret, jf allmennaksjeloven 9-4. Punkt 10: Fullmakt til styret til å forhøye selskapets aksjekapital, ved utstedelse av aksjer til ansatte i Powel. Generalforsamlingen besluttet den 19. mai 2006, å gi styret fullmakt til å utstede inntil aksjer i forbindelse med incentivordninger overfor ansatte i Powel ASA og ansatte i datterselskaper eid 100%, samt styremedlemmer i datterselskaper og andre tilknyttede personer. Fullmakten er gyldig i ett år. Styret foreslår at generalforsamlingen trekker tilbake og sletter fullmakten gitt den 19. mai 2006, og erstatter denne med en ny fullmakt som skal gjelde i ett år. Forslaget om styrefullmakt er begrunnet ut fra ønsket om økt fleksibilitet samt muligheter for å knytte ansatte tettere til selskapet gjennom aktivt eierskap. Styret foreslår at generalforsamlingen treffer følgende vedtak: Fullmakt til aksjekapitalforhøyelse ved utstedelse av aksjer til ansatte, gitt av selskapets generalforsamling den 19. mai 2006, tilbakekalles. Generalforsamlingen gir styret ny fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital med inntil NOK ,-, ved utstedelse av inntil aksjer. Fullmakten er gyldig frem til ordinær generalforsamling i 2008, dog senest den 30. juni 2008, og aksjene skal benyttes som incentivordninger overfor ansatte i Powel ASA og ansatte i datterselskaper eid 100 %, samt styremedlemmer i datterselskaper og andre tilknyttede personer, ved en eller flere rettede emisjoner mot kontant betaling. Aksjene og opsjonene skal selges/tildeles til den kurs som styret bestemmer. Aksjene har et pålydende på NOK 1,-. Kapitalforhøyelsen skal kunne disponeres av selskapet fra det tidspunkt kapitalen er innbetalt til selskapet. Nåværende aksjonærer fraviker fortrinnsrett i henhold til allmennaksjelovens 10-4 jfr Styret gis fullmakt til å endre vedtektene i henhold til dette. Denne beslutning skal umiddelbart anmeldes til Foretaksregisteret, jf allmennaksjeloven Styret gis fullmakt til å endre vedtektene i henhold til dette. Punkt 11: Fullmakt til styret til å forhøye selskapets aksjekapital, ved nytegning av aksjer. Styret har i dag en fullmakt, gitt av generalforsamlingen til styret den 19. mai 2006, til å forhøye selskapets aksjekapital med inntil NOK ,-. Fullmakten er gyldig i ett år. Denne ønskes erstattet med en ny emisjonsfullmakt på ett år. Det er styrets oppfatning at selskapet i fremtiden vil kunne komme i situasjoner hvor selskapet kan vokse ytterligere gjennom å benytte rettede emisjoner mot en eller flere strategiske partnere, samt gjennom fusjon og oppkjøp med aksjer eller kontanter dersom selskapet hurtig kan fremskaffe den nødvendige likviditet og/eller oppgjørsaksjer. I tillegg vil det kunne oppstå situasjoner hvor selskapets egenkapital må styrkes for å sikre fortsatt drift i ønsket form. For at y:\generalforsamling\2007\ordinær generalforsamling 2007.doc Side 4 av 9

5 selskapet i slike situasjoner skal ha mulighet til å agere raskt, er det ønskelig at styret tildeles en ny fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital med inntil NOK ,- (fullmakten utgjør 30% av aksjekapitalen i selskapet), ved utstedelse av aksjer, hver pålydende NOK 1,-, gjennom en eller flere rettede emisjoner mot nærmere navngitte investorer etter styrets valg. I tillegg skal fullmakten kunne benyttes ved fortrinnsrettsemisjon eller offentlige emisjoner. Forslaget innebærer at de eksisterende aksjeeieres fortrinnsrett til å tegne de nye aksjene kan bli fraveket. Styret har for tiden ingen konkrete planer for bruk av fullmakten. Styret foreslår derfor at generalforsamlingen fatter følgende vedtak: Fullmakten til å forhøye selskapets aksjekapital med inntil NOK ,- gitt av generalforsamlingen til styret den 19. mai 2006, tilbakekalles. Ny fullmakt blir å lyde: 1 I henhold til allmennaksjeloven gis styret fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital med inntil NOK ,- ved å utstede inntil aksjer i Powel ASA hver pålydende NOK 1,- ved en eller flere fortrinnemisjoner eller rettede offentlige emisjoner, og til å bestemme tegningsvilkår ved slike emisjoner. 2 Fullmakten er gyldig frem til ordinær generalforsamling i 2008, dog senest den 30 juni Aksjeeiernes fortrinnsrett til de nye aksjer etter allmennaksjeloven 10-4 skal kunne fravikes, jfr allmennaksjeloven Fullmakten omfatter også kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger. 5 Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse ved fusjon etter allmennaksjeloven Denne beslutning skal umiddelbart anmeldes til Foretaksregisteret, jf allmennaksjeloven Styret gis fullmakt til å endre vedtektene i henhold til dette. Punkt 12: Styrets retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte. REDEGJØRELSE FOR FASTSETTELSE AV KOMPENSASJON TIL LEDELSEN. Grunnlaget for kompensasjonsprogram for ledelsen (administrerende direktør og de som rapporterer direkte til denne) har disse sentrale målsettinger: a) tiltrekke, motivere og beholde de riktige menneskene b) sikre tilpasning av ledelsens interesser med de langsiktige interessene til aksjonærene Ledelsens kompensasjonspakker skal bestå av en kombinasjon av grunnlønn, bonus og langsiktig intensivgodtgjørelser. Beslutningen om utbetaling for hver ledende ansatt i selskapet skal i størst mulig grad baseres på et objektivt grunnlag. Grunnlønn Grunnlønn skal baseres på: a) konkurransedyktig lønnspraksis b) arbeidets omfang og ansvar c) vurdering av virksomhetens og individuelle prestasjoner Grunnlønn vurderes og eventuelt justeres hvert år den 01. juni sammen med øvrige lønninger i selskapet. Grunnlønn til ledende ansatte som forfremmes eller endrer rolle innen ledergruppen kan justeres. Medlemmer av ledergruppen kan også motta andre godtgjørelser som bilgodtgjørelse eventuelt firmabil, telefon- og ADSL godtgjørelse, utvidede pensjoner eller andre godtgjørelser som er hensiktsmessig for den ledende ansattes særskilte situasjon og lokale kompensasjonsnormer. Dette kan for eksempel være i forbindelse med et oppdrag utenlands eller spesifikke krav i en ny rolle. Bonus og annen godtgjørelse Årlige bonuser til ledergruppen knytter godtgjørelsen til selskapets, virksomhetsområdets og den enkeltes resultater. Styret tar følgende relevante mål i betraktning når de definerer og evaluerer den ledende ansatte sine prestasjoner: - finansielle mål slik som økning i inntekter, kostnadsutvikling og oppnåelse av resultatmål - ikke finansielle mål - se nedenfor - ledelseseffektivitet og organisasjonsutvikling y:\generalforsamling\2007\ordinær generalforsamling 2007.doc Side 5 av 9

6 - innarbeidelse av selskapets kjerneverdier Selskapet benytter følgende perspektiver i forbindelse med måloppnåelse i tillegg til finansielle: - kundeperspektivet (måles i kundetilfredshet og tilgang/avgang kunder, gjenkjøp) - internperspektivet (måles i antall versjoner, effektivitet pr. ansatt i avdelingen, leveransepresisjon, timer til feilretting, sørge for gode QA rutiner som sikrer kvaliteten på utført arbeid, ansatt tilfredshet) - utvikling og læring (ansattes kompetanse, kostnader til utvikling i % av lisenssalg/nye versjoner, tiltak for å fremme innovasjon, overføring av kunnskap internt, endringsledelse) - forretningsutvikling (inntekter fra nye marked /produkt iht. kostnader, vekst strategi, bidrag til oppkjøp/fusjoner) De ulike perspektivene har sine mål vedtatt av styret, og styret setter disse for administrerende direktør. Administrerende direktør vil følge opp prinsippene over for andre ledende ansatte. Bonus utløses hvis resultatene er positive og minst oppfyller budsjettene. Bonus utbetales ikke ved underskudd, selv om dette var budsjettert. Driftsresultat etter bonus inkludert arbeidsgiveravgift, må minst tilsvare budsjettert resultat. Total beregnet bonus fordeles på hver avdeling og på den enkelte ansatte iht oppnådde resultater som nevnt ovenfor. Total bonus pr. leder kan ikke overstige 30% av grunnlønn det enkelte år. For administrerende direktør kan bonus utbetales med inntil 50% av grunnlønn det enkelte år. Ved fordeling på avdeling og den enkelte, foretas dette på grunnlag av oppnådde resultater iht. mål. Pensjon Medlemmer av ledergruppen deltar i den alminnelige pensjonsplanen som er tilgjengelig for alle ansatte på det stedet de er basert, dersom ikke annet er spesielt godkjent av kompensasjonskomiteen. For ledergruppen i Norge eksisterer det ytelsesbaserte pensjonsordninger. Denne ordningen gir en estimert pensjon på 70% opptil 12G fra og med fylte 67 år, inkludert ytelser fra Folketrygden og andre ytelser lederen måtte ha fra tidligere arbeidsforhold. I tillegg har deler av ledergruppen (eks administrerende direktør) en tilleggspensjon som løper ved fylte 62 til fylte 67. Pensjonens størrelse avhenger av lønnen til lederen og hvor lang tid lederen har jobbet i selskapet. Det avsettes et beløp tilsvarende 6-10% av lederens lønn hvert år for å dekke denne pensjonsforpliktelsen. For administrerende direktør skal det i tillegg til den ytelsesbaserte generelle pensjonsordninger utbetales pensjon slik at den totalt estimert pensjonen gir 66% av den lønnen som eksisterer ved oppnådd pensjonsalder fra og med fylte 67 år, inkludert ytelser fra Folketrygden og andre ytelser administrerende direktør måtte ha fra tidligere arbeidsforhold. For medlemmer av konsernledelsen utenom Norge eksisterer det innskuddsbaserte pensjonsordninger. Aksjeprogram mot ansatte Gjennom ønske om økt fleksibilitet samt muligheter for å knytte ansatte tettere til selskapet gjennom aktivt eierskap, er det benyttet aksjeprogram (jfr. fullmakter til styret). Aksjene utstedes mot kontantvederlag, og utstedes til markedsverdi med rabatter. Aksjeopsjoner Administrerende direktør skal ha en aksjeopsjonspakke på aksjer over en periode på 3 år, med forbehold om nødvendige vedtak i/ fullmakter fra generalforsamling. Denne tildeles som følger: 1): aksjer tidligst 30. april, 2007, til strike pris 19,56 (definert som snittpris 30dager før / etter bekjentgjørelse av ansettelse av ny CEO) 2): aksjer tidligst 30. april, 2008, til strike pris, pluss 7,5% pr år, beregnet kvartalsvis fra dato for ansettelse til utløsning av opsjonen, 3): aksjer tidligst 30. april, 2009, til strike pris pluss 7,5% pr år, beregnet kvartalsvis fra dato for ansettelse til utløsning av opsjonen, Alle opsjoner må innløses inne 30. april, Maksimalt aksjer kan selges etter 30. april 2008, etter 30. april 2009, og aksjer etter 30. april y:\generalforsamling\2007\ordinær generalforsamling 2007.doc Side 6 av 9

7 Sluttvederlag Selskapet gir sluttpakker som er rettferdige og rimelige, og som reflekterer ansiennitet, rolle, omfang av ansvar og grunnen til avslutning av arbeidsforholdet. For administrerende direktør er sluttvederlag 6 måneders lønn. Kompensasjon for ledelsen i 2006 For ledelsen, bortsett fra administrerende direktør har de samme betingelser også vært aktuelle for 2006, bortsett fra at det ikke har vært noe tak på bonus som kunne utbetales. Det er i ledergruppen totalt utbetalt ,- i bonus for For administrerende direktør har følgende avtale vært aktuell: Administrerende direktør har en grunnlønn på ,-, samt en førtidspensjonsavtale der TNOK 90 overføres avtalen årlig. I tillegg er administrerende direktør berettiget til å motta TNOK 903 årlig fra 63 år til 67 år hvis han ønsker førtidspensjonering fra denne alderen. Avtalen forutsetter at administrerende direktør er ansatt når han er 62 år. Under visse forhold er administrerende direktør berettiget til å motta ett års lønn i tillegg til lønn i oppsigelsesperioden som etterlønn. Det er i løpet av våren 2007 ansatt ny administrerende direktør. Styre foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak: 1. Generalforsamlingen gir sin tilslutning til styrets retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte. 2. Styrets forslag til aksjeprogram rettet mot ansatte godkjennes. 3. Styrets forslag til opsjonsprogram rettet mot administrerende direktør godkjennes. y:\generalforsamling\2007\ordinær generalforsamling 2007.doc Side 7 av 9

8 MELDING OM DELTAGELSE PÅ ORDINÆR GENERALFORSAMLING I POWEL ASA FREDAG 4. MAI 2007 KL. 10:00 Konferansesenteret Høyres Hus, Stortingsgaten 20, Oslo Jeg/ vi representerer følgende aksjer: Egne Fullmakt fra: Totalt antall Sted og dato Navn med blokkbokstaver Underskrift Dersom de ønsker å delta på generalforsamlingen, bes denne melding returnert innen kl. 16:00 til Powel ASA, v/ Øystein Sæther, Klæbuvn. 194, 7037 Trondheim (Telefaks: ). Mail: oystein.sather@powel.no y:\generalforsamling\2007\ordinær generalforsamling 2007.doc Side 8 av 9

9 FULLMAKT Som innehaver av aksje/r i Powel ASA gir jeg/vi herved fullmakt til: Styrets leder Administrerende direktør Navn på fullmektig å opptre og avgi stemme/r på mine/våre vegne på Powel ASA s ordinære generalforsamling fredag 4. mai Sted og dato Navn med blokkbokstaver Underskrift Denne melding bes returnert innen kl. 16:00 til Powel ASA, v/ Øystein Sæther, Klæbuvn. 194, 7037 Trondheim (Telefaks: ). Mail: oystein.sather@powel.no y:\generalforsamling\2007\ordinær generalforsamling 2007.doc Side 9 av 9