Global Private Equity I AS

Transkript

1 Global Private Equity I AS

2 Tøffe tider «Oljekirkegårder, Brexit, arbeidsledighet, flyktningstrøm,» 5/31/2016 2

3 Thousands Økende arbeidsledighet Oljebremsen har kostet nærmere jobber i Norge % Direct oil & gas employment in Norway (March) Yard's Oil company's Export related service companies Oil service company's 5/31/ Kilder: Norvestor, SSB, Norges Bank og norskoljeoggass.no

4 USD/bbl USD/NOK Olje og valuta Nedgang i oljepris betyr som regel svekkelse av kronen 110 6,0 95 6,5 80 7,0 65 7,5 50 8,0 35 8,5 20 9,0 Brent olje Valuta 5/31/ Kilde: Norges Bank og euroinvestor.no

5 Hovedtall fra 2015 Året med best avkastning til nå 1,62 kr 28,3 5,1 % % Utbetalinger Økning i VEK IRR på VEK Siden start 5/31/2016 5

6 Porteføljenyheter har vært et begivenhetsrikt år Advantec Dometic Group Solina Group Scandic 5/31/2016 6

7 MOIC Exits Mange porteføljesalg i ,0x Exited investments AGPE 2006 AS (Fair value/cost) 8,0x 6,0x 4,0x 2,0x 0,0x May-05 Oct-06 Feb-08 Jul-09 Nov-10 Apr-12 Aug-13 Dec-14 May-16 Sep-17 Date of Exit AGP AGP II Auda Heidelberg Mid Europa III EQT V HitecVision V Reiten VII Norvestor V IK /31/2016 7

8 Millioner kroner Utbetalinger fra underliggende fond 2014 står fortsatt som det sterkeste året til nå HitecVision V Norvestor V Reiten VII 191 IK 2007 Fund Mid Europa Fund III 145 AGP II Auda Heidelberg Sector Exspec EQT V AGP * 5/31/ * Utbetalinger per 31. mai 2016

9 Kroner per aksje Historiske utbetalinger og urealiserte merverdier i GPE I AS Nærmere 60 % utbetalt siden start ,44 15, Innbetalt kapital ,20 0,53 1,10 0,90 0,78 0,50 0,41 0,71 0,75 5,88 5/31/2016 9

10 -14,1 % -2,5 % 0,0 % -0,2 % -5,4 % -9,9 % -2,4 % -0,1 % -0,1 % -1,1 % 0% 7,7 % 3,0 % 0,7 % 1,2 % 2,3 % 7,4 % 7,6 % 6,4 % 4,2 % 3,1 % 3,3 % 2,2 % 1,3 % 1,0 % 4,2 % 2,4 % 2,7 % 2,5 % 0,3 % 4,1 % 4,8 % 4,2 % 5,8 % 2,1 % 7,7 % 3,0 % 0,6 % Investeringsporteføljen utvikler seg positivt Investeringenes rapporterte verdiutvikling 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Cumulative value growth investments Quarterly change in value of investments 5/31/

11 Strukturen Totalt cirka aksjonærer i Norge og Sverige Global Private Equity I AS (35 % / aksjonærer) Global Private Equity 1 AB (65 % / aksjonærer) Auda Global Private Equity 2006 AS Auda Global Partners I (Vintage 2007) 82.0m 95.4m 15.0m 44.2m Auda Global Partners II (Vintage 2007) Auda Heidelberg (Vintage 2007) DIRECT INVESTMENTS 36.2m AUDA CAPITAL IV 25 Underlying Funds Companies Vintage 2005 $13.8m AUDA CAPITAL IV CO-INVESTMENT FUND 10 Active Investments Vintage m GPE III, LP (VINTAGE 2006) 22 Underlying Funds 224 Companies and 5 co-investments $5.1m Auda Capital V US 16 Underlying Funds Companies Vintage 2007 $57.8m AUDA CAPITAL V US 16 Underlying Funds Companies Vintage m AUDA CAPITAL V - EU 12 Underlying Funds Companies Vintage 2007 $15.4m AUDA ASIA II 15 Underlying Funds Companies Vintage 2008 EQT V Vintage m 6.0m REITEN & CO. CAPITAL PARTNERS VII Vintage m INDUSTRI KAPITAL 2007 Vintage 2007 $12.0m HITECVISION V Oil and Gas Industry Vintage 2008 NORVESTOR V Vintage m 6.0m MID EUROPA FUND III Vintage /31/

12 IK 2007 Eksempler fra porteføljen Buyout-fond med fokus på Nord-Europa Total fondsstørrelse er EUR 1,7 milliarder Fondet er fortsatt i investeringsfase Etablert i exits så langt - Etanco (2011) - Flabeg (2012) - Europe Snacks (2013) - Hansa Metallwerke AG (2013) - GHD (2014) - EpiServer (2014) - Agros Nova (2015) - Unipex Group (2015) IK 2007 Schenck Process OV Group Colosseum Dental Savena Group Trigo Group Doedijns International Actic Vemedia Industriell veiing, fôring, filtrering og automatisering Finansielle tjenester Produserer innholds etiketter for matvareindustrien Produsent av mekaniske komponenter Hydraulikk, instrumentering og kontroll Tannhelsetjenester Treningssenter (tidligere Nautilus Gym) Legemiddelprodukter over disk (Over-The- Counter) 5/31/

13 Reiten & Co Capital Partners VII Eksempler fra porteføljen Buyout-fond med fokus på Norden Total fondsstørrelsen er EUR 256,7m Fond Selskap Geografi Bransje Fondet er fullinvestert Etablert i selskaper er solgt Con-Form Byggesystemer for oppføring av råbygg i betong - Basefarm (2012) - StormGeo (2014 Competentia Ingeniørarbeid innen olje & gass Webstep IT-tjenester Reiten VII Data Respons Børsnotert ITselskap Brubakken Utleie av lifter, trucker osv. QuestBack IT-software 5/31/

14 EQT V Eksempler fra porteføljen Buyout-fond med fokus på Nord-Europa Total fondsstørrelsen er EUR 4,25 milliarder Fondet er fullinvestert Etablert i selskaper er solgt - Securitas Direct (2011) - KMD A/S (2012) - Dako (2012) - Kabel BW (2011) - Springer SMB (2013) - XXL (2015) - Blizoo (2015) EQT V CBR Scandic SAG HTL-Strefa Acade Media Broadnet Dometic Group Klesgrossist Nordisk hotelloperatør Infrastrukturtjenester Produsent av sikkerhets lansetter for medisinsk bruk Privat leverandør av undervisning; sekundær og yrkesopplæring Telecom operatør (tidligere Ventelo) Produsent av kjøleskap og frysere for bobiler og båter 5/31/

15 HitecVision V Eksempler fra porteføljen Buyout-fond med fokus på vekstselskaper innen olje- og gass næringen Total fondsstørrelsen er USD 816,3m Fond Selskap Geografi Bransje Etablert i selskaper er solgt - Tampnet - Spring Energy Core Energy Exploration & Production - Naxys - Troms Offshore - Stream - Merrick Systems 1 selskap slått konkurs - Reef Subsea HitecVision V Align Agility Group Axon Energy Products Felt-utbygging Feltutbygging/ MMOD Drilling & Downhole 5/31/

16 4Q 06 3Q 07 2Q nov-08 1Q aug-09 4Q mai-10 3Q feb-11 2Q nov-11 1Q aug-12 4Q mai-13 3Q feb-14 2Q nov-14 1Q 15 3Q 15 Verdijustert egenkapital per aksje VEK har steget jevnt siden høsten 2009 VEK stiger i mars 2015 med 1,6 % til 9,44 kroner per aksje NAV/share 16 1,10 15,32 Selskapet har siden etablering hatt en økning i VEK på 76,4 % justert for utbetalinger på totalt 5,88 kroner per aksje Utvikling siste år er 28,3 % Utvikling siste tre år er 78,1 % ,53 0,90 0,78 0,71 0, , ,20 7 Dividend adjusted NAV Dividends Official NAV 5/31/ Beregnet verdiutvikling forutsetter at utbetalinger har fulgt samme avkastning som selskapet

17 Q&A 5/31/2016

18 Ordinær generalforsamling 2016 Global Private Equity I AS Formell del 1) Åpning av møtet og registrering av fremmøtte aksjonærer 2) Valg av møteleder og person til å medundertegne protokollen 3) Godkjennelse av innkalling og dagsorden 4) Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetningen for ) Godkjennelse av revisors godtgjørelse for ) Godkjennelse av styrets godtgjørelse for ) Fullmakt til styret til å beslutte utdeling av utbytte 8) Forslag til nedsetting av aksjekapitalen 9) Forslag til vedtektsendringer 5/31/

19 Obligo Investment Management AS Bolette Brygge 1, 0252 Oslo, Norway Switch: /31/

20 Disclaimer This document is issued by Obligo Investment Management AS ( Obligo ) and is for private circulation only. The information contained in this document is strictly confidential and is only for the use of the person to whom it is sent. The information herein may not be reproduced, distributed or published by any recipient for any purpose without the prior written consent of Obligo. The information and opinions contained in this document are for background purposes only, they do not purport to be full or complete and do not constitute investment advice. They may be historical and, therefore, while Obligo has taken care to ensure the accuracy of this document at the time it was published, such information and/or opinions may not continue to be accurate with the passing of time. This document does not constitute or form part of any offer to issue or sell, or any solicitation of an offer to subscribe or purchase any investment, nor shall it or the fact of its distribution form the basis of, or be relied on in connection with, any contract therefore. No reliance may be placed for any purpose on the information and opinions contained in this document or their accuracy or completeness. No representation, warranty or undertaking, express or implied, is given as to the accuracy or completeness of the information or opinions contained in this document by any of Obligo, its directors, members, employees, contractors or affiliates and no liability is accepted by any such persons for the accuracy or completeness of any such information or opinions. If you are in any doubt as to the contents of this document you should seek independent professional advice. The distribution of this document may be restricted in certain jurisdictions. The above information is for general guidance only, and it is the responsibility of any person or persons in possession of this document to inform themselves of, and to observe, all applicable laws and regulations of any relevant jurisdiction. The information contained herein and this disclaimer are governed by Norwegian Law. 5/31/