LEDER 03 KOMMENTAR STIG ERIK BREKKE

Transkript

1 Halvårsrapport 2016

2 Innhold LEDER 03 KOMMENTAR STIG ERIK BREKKE 04 EIKA NORGE 05 EIKA UTBYTTE 06 EIKA NORDEN 07 EIKA ALPHA 08 EIKA SPAR 09 EIKA GLOBAL EIKA BALANSERT EIKA PENSJON EIKA KREDITT EIKA PENGEMARKED 16 EIKA SPAREBANK 17 EIKA LIKVIDITET 19 EIKA OBLIGASJON 20 2/21

3 Svingninger er en god venn Når kalenderen nå tar fatt på juli kan vi konstatere at vi har lagt bak oss nok et spennende halvår for alle som sparer langsiktig. Som vanlig er det nok av ting å bekymre seg for; IS og terror, krigen i Syria, økt spenning mellom NATO og Russland, fremtiden til EU etter at Brexit var et faktum, presidentvalg i USA med uortodokse kandidater og så videre og så videre. Selv om hver enkeltsak skal tas på største alvor, viser historien at aksjemarkedene klarer å se gjennom de fleste slike hendelser. For deg og meg som investorer eller langsiktige sparere, blir det daglige nyhetsbildet mer en kilde til bekymring enn en reell indikasjon på hvor markedene skal gå. Joda, vi ser helt klart kortsiktige svingninger i kursene, men slike svingninger er tilnærmet umulig å time. All forskning viser at en strategi som går ut på å gå inn og ut av markedet, i et forsøk på å unngå korreksjoner, er lite lønnsomt over tid. Svingninger i en aksjekurs eller fondskurs blir ofte sett på som negativt. Det er egentlig litt rart, for i følge finansteori vil reduserte svingninger (lavere risiko) gi lavere avkastning over tid. Når du har lang nok tidshorisont på sparingen, er svingninger en god venn. Svingninger bidrar rett og slett til høyere avkastning, fordi du som langsiktig sparer får betalt i form av høyere kurser på sikt og lavere kostpris på andelene du kjøper fast hver måned gjennom spareavtalen din når kursene kortsiktig korrigerer ned. Hver tredje nordmann sparer nå i aksjer eller aksjefond. Andelen menn som sparer i aksjer er høyere enn kvinner. Her har vi som bransje en jobb å gjøre for å få flere kvinner til å se fordelene som ligger i langsiktig aksjefondssparing. Samtidig må flere kvinner selv ta ansvar for å sikre kjøpekraften på sin langsiktige sparing. Med dagens rentenivå reduseres dessverre kjøpekraften på sparepenger man har på bankkontoen. Det betyr ikke at man ikke skal ha deler av sparepengene i bank, tvert i mot. En sparekonto er en meget viktig bestanddel i folks kortsiktige og langsiktige spareplan. Spareavtale som spareform ser ut til å ha fått en renessanse. Etter flere år med fall i antall spareavtaler, snudde det i 20. Trenden ble videreført i 20. Det er nå ca spareavtaler i det norske markedet. Gjennom disse avtalene spares det årlig ca 8,0 millarder kroner i aksje- og kombinasjonsfond. For de fleste av oss er en spareavtale den klart beste måten å spare i aksjefond på, på samme måte som en uttaksavtale er en utmerket måte å ta ut pengene på. Det er også gledelig å observere at stadig flere unge sparer i fond. Andelen fondssparere i alderen år har nemlig økt med 7 prosentpoeng det siste året. Det viser den årlige Fondsundersøkelsen fra Verdipapirfondenes forening (VFF), gjennomført av Opinion. Disse unge fondssparerne, gitt at de har lang nok sparehorisont, kan virkelig få oppleve kraften i renters rente. Den samme undersøkelsen viser også at svært mange av oss ikke har et konkret mål som vi sparer mot. Å ha noe ekstra når vi trenger det og få god avkastning på sparepengene, oppgis som de to viktigste grunnene til å spare i fond. Bare % oppgir at de sparer til pensjon. Det er en overraskende lav andel når vi vet at effekten av pensjonsreformen som kom for noen år siden, er at de fleste av oss må spare vesentlig mer selv, for å sikre seg en sunn og god økonomi når man trapper ned den yrkesaktive karrieren. En annen god nyhet for alle personer som sparer i fond er at finanskomiteen på stortinget har bedt regjeringen legge frem et forslag til løsning hvor privatpersoner kan spare langsiktig i aksjefond uten å måtte betale skatt på gevinster og utbytter underveis. Skatten kommer først når man tar ut pengene av fondskontoen. Vi tror at dette vil føre til økt fondssparing blant folk flest og økt konkurranse blant tilbyderne av fond. Økt konkurranse er bra. Eika Gruppen og de 74 lokalbanker som utgjør Eika Alliansen, jobber målbevisst med rådgiving til sine kunder om livsplanlegging og betydningen av langsiktig sparing. For oss er det viktig å ha filialer lokalt slik at de av våre kunder som trenger råd i ulike livssituasjoner skal oppleve at vi er der Ved din side. Ønsker du en uforpliktende prat rundt hva som vil passe best for deg og dine, er det bare å ta kontakt med din lokale Eika-bank. Ha en riktig god sommer. Bjørn Slåtto, Administrerende direktør Oslo, juli /21

4 Should I stay or should I go? Den viktigste hendelsen i finansmarkedet gjennom årets første seks måneder inntraff siste uke i juni. Torsdag 23. juni gikk den britiske befolkningen til valgurnene for å si sin mening om fortsatt medlemskap i den europeiske union. Meningsmålingen hadde i lengre tid vist at det ville bli et jevnt valgresultat, men de fleste markedsaktørene holdt det som lite sannsynlig at Brexit-siden ville få flertall. Sjokket i finansmarkedet var derfor stort da valgresultatet neste morgen viste at 51,9 % av stemmene var i favør av å forlate EU. Resultatet innebar at for første gang i EUs historie skulle et av medlemslandene starte forhandlinger om å forlate unionen. Usikkerhet er aldri godt nytt i finansmarkedene. Investorer ønsker forutsigbarhet og sikkerhet rundt sine plasseringer, og avvik fra dette vil medføre markedsuro. Storbritannias ønske om å forlate EU medførte derfor øyeblikkelig store bevegelser i de internasjonale finansmarkedene. Pundet svekket seg kraftig og europeiske statsrenter falt. Verdens aksjemarkeder falt også kraftig de første to børsdagen i påvente av at verdens investorer samlet ny informasjon og analyserte den nye situasjonen i Europa. Vår vurdering er at Brexit vil medføre en klar svekkelse i Storbritannias BNP i perioden frem til 2020, mens utgangen vil få marginale konsenser for den økonomiske veksten i EU og de kommende årene. Det som kan endre denne analysen vil være om flere land innen EU vurderer en utmelding, noe vi i dagens situasjon vurderer som svært lite sannsynlig. Motstanden mot det europeiske samarbeidet har riktignok vokst i Frankrike og Nederland de siste årene, men begge landene har en helt annen historie og grunnleggende holdning ovenfor EU enn det Storbritannia har hatt gjennom de siste 40 årene. Makrobildet gjennom årets første halvdel har vist at veksten i økonomien fortsetter i USA. Amerikanske forbrukstall steg overraskende mye i mai, og viser nå en årlig vekst i konsumentenes forbruk på 4 %. Når vi i tillegg observerer at arbeidsledigheten i landet er kommet ned til 4,7 %, vet vi at et lavere tilbud av arbeidskraft etter hvert vil resultere i økt lønnsvekst for den amerikanske forbruker. Inntekstveksten vil igjen støtte opp under økt forbruk i tiden som kommer. Vi forventer derfor at den amerikanske sentralbanken fortsetter som planlagt med å heve sin styringsrente det neste året. I har stigende oljepris siden slutten av januar vært med på å bremse opp økningen i antall arbeidsledige i landet. Ved utgangen av juni er mer enn nordmenn registret som arbeidsledige på NAV, noe som utgjør 3,1 % av den totale arbeidsstyrken. Økningen har vært størst i landets tre vestlige fylker. I Rogaland har andelen arbeidsledige nådd 4,6 %, mens den i Hordaland har steget til 3,4 %. Arbeidsledigheten i Oslo derimot har falt med 0,2 % til 3,2 % så langt i Boligmarkedet i følger normalt arbeidsmarkedet, så også i år. Gjennom årets 5 første måneder har boligprisene falt med 4 % i Rogaland mens de har steget nærmere % i Oslo. Forskjellen mellom disse to fylkene viser med klarhet utfordringen s Bank har stått ovenfor de siste 18 månedene; Skal man sette renten lavere for å motvirke oljeprisfallet og fallet i investeringstakten på den norske sokkelen eller skal man holde renten uendret for å stagge prisveksten på boliger i østlandsregionen? Vi tror s Bank fortsetter å kutte foliorenten, og overlater utfordringen med stigende boligpriser til Finanstilsynet. Fokuset ved inngangen til 2. halvdel av året vil være på Storbritannias håndtering av folkeavstemmingen 23. juni. Vil Englands nye statsminister sende en utmeldelse til EU omgående slik EUs president krever, eller vil parlamentet vurdere andre alternativer? Vil EU-motstanden øke i andre land, eller vil resultatet i Storbritannia øke oppslutningen om EU på kontinentet? I 1991 relansert det britiske punkrockbandet The Clash en av sangene fra deres album Combat Rock som kom ut tidlig på 80-tallet. Singelen ble en stor hit i Europa, og gikk helt til topps på de britiske hitlistene. 25 år senere oppsummerer sangens refreng på en enkel og perfekt måte britenes EU-dilemma, og dermed også de utfordringene det europeiske samarbeidet står ovenfor de neste månedene. Should I stay or should I go now? If I go there will be trouble And if I stay it will be double So come on and let me know Stig Erik Brekke, Investeringsdirektør Oslo, juli 20 4/21

5 EIKA NORGE Forvaltningskapital (i mill. NOK) Kurs pr. andel 4 9, ,95 Kjøpskurs pr. andel 4 224, ,87 Salgskurs pr. andel 4 9, ,66 Antall andeler Minste tegningsbeløp (NOK) 300 Tegningsprovisjon 2,00 % Innløsningsprovisjon 0,50 % Forvaltningsprovisjon 2,00 % Ja Minste tegningsbeløp spareavtale 300 Fondets stiftelsesdato Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX) 0,0 % Energi Finans Industri Materialer Telekom Forbruksvarer Husholdningsvarer Informasjonsteknologi 18,6 %,4 %,7 %,6 % 9,6 % 8,9 % 8,6 % Statoil ASA DnB ASA Telenor Yara International Subsea 7 S.A. Norsk Hydro Austevoll Seafood ASA Borregaard ASA Storebrand Norwegian Air Shuttle ASA 3,9 % 3,4 % 3,4 % 3,2 % 3,0 % 2,9 % 9,1 % 8,9 % 7,6 % 7,0 % 06 Eika OSEFX (%) 07-54,7 % 08-54,1 % 09-25,8 % -17,0 % -2,0 % -2,0 % 44,6 % 3 16,4 %,5 % 88,3 % 64,8 % 18,2 % 18,3 % 18,4 % 20,6 % 29,7 % 24,2 % 8,0 % 5,7 % 5,1 % 6,7 % Siste år 5,3 % 8,2 % BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER AVKASTNING ANNUALISERT AVKASTNING* VERDIPAPIR ANTALL KOSTPRIS MARKEDS VALUTA MARKEDS UREALISERT ANDEL AV EIERANDEL BØRS KURS VERDI GEVINST/TAP FONDET SELSKAP ENERGI Bonheur ,25 NOK ,05 % 0,03 % Oslo Børs DNO ASA ,31 NOK ,66 % 0, % Oslo Børs DONG Energy AS ,47 DKK ,45 % 0,01 % København Høegh LNG Holdings Ltd ,00 NOK ,77 % 0,42 % Oslo Børs Kværner ASA ,60 NOK ,29 % 0,21 % Oslo Børs North Energy ASA ,48 NOK ,09 % 0,79 % Oslo Axess Odfjell Drilling Ltd ,50 NOK ,41 % 0,66 % Oslo Børs Petroleum Geo Services ,72 NOK ,20 % 0,37 % Oslo Børs Statoil ASA , NOK ,07 % 0,03 % Oslo Børs Subsea 7 S.A ,30 NOK ,88 % 0,21 % Oslo Børs Tanker Investments Ltd ,00 NOK ,70 % 0,74 % Oslo Børs SUM ,57 % MATERIALER Borregaard ASA ,50 NOK ,24 % 0,76 % Oslo Børs Norsk Hydro ,32 NOK ,37 % 0,08 % Oslo Børs Yara International ,80 NOK ,03 % 0, % Oslo Børs SUM ,64 % INDUSTRI Akva Group ASA ,50 NOK ,43 % 1,90 % Oslo Børs Hexagon Composites ,80 NOK ,60 % 0,55 % Oslo Børs Kongsberg Gruppen ,50 NOK ,04 % 0,20 % Oslo Børs RenoNorden ASA ,50 NOK ,66 % 1,65 % Oslo Børs Veidekke ,00 NOK ,33 % 0,04 % Oslo Børs Golden Ocean Group Ltd. - Nye Aksje ,29 NOK ,20 % 0,16 % Oslo Børs Norwegian Air Shuttle ASA ,70 NOK ,87 % 0,41 % Oslo Børs Stolt-Nielsen Ltd ,50 NOK ,81 % 0,47 % Oslo Børs The Containership Company AS ,05 NOK ,00 % 3,79 % Oslo Børs OTC Wilh. Wilhelmsen Holding ASA - A ,00 NOK ,64 % 0,18 % Oslo Børs Wilh. Wilhelmsen Holding ASA - B ,00 NOK , % 1,89 % Oslo Børs SUM ,73 % FORBRUKSVARER Ekornes ,00 NOK ,49 % 0,65 % Oslo Børs Royal Caribbean Cruises Ltd ,60 USD ,61 % 0,02 % NYSE Schibsted ASA - A ,70 NOK ,33 % 0,07 % Oslo Børs Schibsted ASA - B ,40 NOK ,28 % 0,07 % Oslo Børs Kid ASA ,50 NOK ,85 % 1,19 % Oslo Børs XXL ASA ,00 NOK ,34 % 0,26 % Oslo Børs SUM ,90 % HUSHOLDNINGSVARER Austevoll Seafood ASA ,75 NOK ,36 % 0,35 % Oslo Børs Marine Harvest ASA ,50 NOK ,19 % 0,05 % Oslo Børs Orkla A ,85 NOK ,02 % 0,04 % Oslo Børs Bionor Pharma - Warrant ,00 NOK 0 0 0,00 % 0,00 % Oslo Børs PhotoCure ,40 NOK ,07 % 1,89 % Oslo Børs SUM ,64 % FINANS DnB ASA ,35 NOK ,93 % 0,08 % Oslo Børs Norwegian Finans Holding ASA ,00 NOK ,06 % 0,22 % Oslo Børs OTC Sparebanken Nord ,50 NOK ,41 % 0,52 % Oslo Børs Storebrand ,36 NOK ,04 % 0,32 % Oslo Børs SUM ,44 % INFORMASJONSTEKNOLOGI Opera Software ,00 NOK ,65 % 0,25 % Oslo Børs Q-Free ,92 NOK ,79 % 1,82 % Oslo Børs Nordic Semiconductor , NOK ,85 % 0,22 % Oslo Børs REC Silicon ASA ,48 NOK ,09 % 0,42 % Oslo Børs SUM ,38 % TELEKOM AINMT Scandinavia Holdings AS ,00 NOK ,99 % 1,32 % Oslo Børs OTC Telenor ,60 NOK ,63 % 0,05 % Oslo Børs SUM ,62 % SUM VERDIPAPIR ,92 % BANKINNSKUDD ,54 % ANDRE TILGANGER ,46 % TOTAL FORVALTNINGSKAPITAL ,00 % 5/21

6 EIKA UTBYTTE Forvaltningskapital (i mill. NOK) Kurs pr. andel 6,52 9,78 Kjøpskurs pr. andel 0,74 164,72 Salgskurs pr. andel 5,83 9,00 Antall andeler Minste tegningsbeløp (NOK) 300 Tegningsprovisjon 3,00 % Innløsningsprovisjon 0,50 % Forvaltningsprovisjon 1,50 % Ja Minste tegningsbeløp spareavtale 300 Fondets stiftelsesdato VINX Financials NOK NI (VINX40NOKNI) *Fondet byttet referanseindeks i Tidligere referanseindeks var SHB Bank Indeks NOK. Danmark Finland Sverige 4,8 % 3,3 % 2,8 % 81,8 % Bank Forsikring Eiendom 5,1 % 4,0 % 83,6 % Sparebanken Nord- Sparebanken Vest Helgeland Sparebank Sparebanken Midt- Sandnes Sparebank Sparebanken Sør Sparebank 1 Østfold Akershus Totens Sparebank SpareBank 1 Ringerike Hadeland Sparebanken Øst 4,6 % 4,5 % 4,3 % 4,2 % 8,4 % 7,9 % 7,1 % 7,0 % ,3 % 09 Eika Utbytte (%) Referanseindeks -5,6 % -,6 % -17,1 % -18,7 % -2,6 % -,7 % 4,0 % 31,3 % 18,1 % 21,6 % 45,4 % 40,9 % 4,5 % 23,5 % 40,8 % 57,1 % 19,2 % 20,3 % 2,1 % 19,5 % Siste år 8,2 % 3,4 % BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER AVKASTNING ANNUALISERT AVKASTNING* VERDIPAPIR ANTALL KOSTPRIS MARKEDS VALUTA MARKEDS UREALISERT ANDEL AV EIERANDEL BØRS KURS VERDI GEVINST/TAP FONDET SELSKAP BANKER Aktia Bank OYJ ,36 EUR ,79 % 0, % Helsinki Aurskog Sparebank ,00 NOK , % 0,19 % Oslo Børs Den Danske Bank ,05 DKK , % 0,01 % København DnB ASA ,35 NOK ,66 % 0,01 % Oslo Børs Helgeland Sparebank ,50 NOK , % 2,95 % Oslo Børs Høland og Setskog Sparebank ,00 NOK ,03 % 0,22 % Oslo Børs Indre Sogn Sparebank ,50 NOK ,53 % 6,23 % Oslo Børs Jæren Sparebank ,00 NOK ,71 % 1,97 % Oslo Børs Melhus Sparebank ,00 NOK ,08 % 4,69 % Oslo Børs Nordea Bank AB (publ) ,60 SEK ,39 % 0,00 % Stockholm Norwegian Finans Holding ASA ,00 NOK ,19 % 0,01 % Oslo Børs OTC Sandnes Sparebank ,80 NOK ,62 % 3,44 % Oslo Børs Skandiabanken ASA ,00 NOK ,89 % 0,08 % Oslo Børs Skue Sparebank ,25 NOK ,17 % 9,09 % Oslo Børs Spar Nord Bank A/S ,81 DKK ,90 % 0,05 % København Sparebank 1 Nøtterøy - Tønsberg ,00 NOK ,56 % 2,54 % Oslo Børs SpareBank 1 Ringerike Hadeland ,00 NOK ,33 % 0,87 % Oslo Børs Sparebank 1 SR-Bank ASA ,20 NOK ,30 % 0,01 % Oslo Børs Sparebank 1 Østfold Akershus ,50 NOK ,35 % 1,71 % Oslo Børs Sparebank1 Buskerud-Vestfold ,20 NOK ,05 % 3,98 % Oslo Børs Sparebanken Midt ,70 NOK ,97 % 0,55 % Oslo Børs Sparebanken Møre ,00 NOK ,71 % 1,01 % Oslo Børs Sparebanken Nord ,50 NOK ,35 % 1,00 % Oslo Børs Sparebanken Sør ,75 NOK ,48 % 2, % Oslo Børs Sparebanken Vest ,20 NOK ,90 % 3,36 % Oslo Børs Sparebanken Øst ,00 NOK ,17 % 2,17 % Oslo Børs Sydbank ,56 DKK ,79 % 0,02 % København Totens Sparebank ,00 NOK ,35 % 4,44 % Oslo Børs SUM ,62 % FORSIKRING Gjensidige Forsikring ASA ,70 NOK ,37 % 0,01 % Oslo Børs Protector Forsikring ASA ,50 NOK ,66 % 0,05 % Oslo Børs Sampo Oyj ,24 EUR ,71 % 0,00 % Helsinki Storebrand ,36 NOK ,32 % 0,04 % Oslo Børs SUM ,06 % EIENDOM Akelius Residdential AB-Pref , SEK ,42 % 0,68 % Stockholm Norwegian Property ASA , NOK ,91 % 0,09 % Oslo Børs Olav Thon Eiendomsselskap ,50 NOK ,93 % 0,03 % Oslo Børs Sponda ,32 EUR ,76 % 0,04 % Helsinki SUM ,02 % SUM VERDIPAPIR ,70 % BANKINNSKUDD ,67 % ANDRE TILGANGER ,36 % TOTAL FORVALTNINGSKAPITAL ,00 % 6/21

7 EIKA NORDEN Forvaltningskapital (i mill. NOK) Kurs pr. andel 5 3, ,09 Kjøpskurs pr. andel 5 418, ,83 Salgskurs pr. andel 5 283, ,70 Antall andeler Minste tegningsbeløp (NOK) 300 Tegningsprovisjon 2,00 % Innløsningsprovisjon 0,50 % Forvaltningsprovisjon 1,50 % Ja Minste tegningsbeløp spareavtale 300 Fondets stiftelsesdato VINX Benchmark Cap NOK NI (VINXBCAPNOKNI) Sverige Danmark Finland 35,4 % 33,6 % 19,1 % 4,7 % Industri Forbruksvarer Helse Husholdningsvarer Informasjonsteknologi Finans Energi,8 % 9,1 % 8,5 % 6,7 % 2,9 % 32,3 % 24,6 % Novo Nordisk B-aksjer Pandora AS Autoliv Inc. XXL ASA Sandvik AB Atlas Copco AB - B Hennes & Mauritz B Vestas Wind Systems DSV Assa Abloy - B 5,6 % 4,6 % 4,0 % 3,4 % 3,4 % 3,4 % 3,3 % 3,2 % 8,8 % 8,8 % Eika Norden VINXBCAPNOKNI (%) ,7 % 08-39,5 % 09-20,7 % -,9 % -8,5 % -7,7 % 6,3 % 1,4 %,3 % 31,0 % 47,0 % 26,8 % 26,8 % 28,4 % 24,8 %,4 % 34,7 % 38,5 % 19,3% 18,6 % 22,1 % 22,1 % Siste år,2 % 8,5 % BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER AVKASTNING ANNUALISERT AVKASTNING* VERDIPAPIR ANTALL KOSTPRIS MARKEDS VALUTA MARKEDS UREALISERT ANDEL AV EIERANDEL BØRS KURS VERDI GEVINST/TAP FONDET SELSKAP ENERGI DONG Energy AS ,47 DKK , ,91 0,51 % 0,01 % København Petroleum Geo Services ,72 NOK , ,86 0,80 % 0,24 % Oslo Børs Subsea 7 S.A ,30 NOK , ,28 1,60 % 0,09 % Oslo Børs SUM ,91 % INDUSTRI Trelleborg AB ,62 SEK , ,59 1,03 % 0,04 % Stockholm ABB AB ,83 SEK , ,74 2,87 % 0,01 % Stockholm Assa Abloy - B ,46 SEK , ,17 3,21 % 0,08 % Stockholm Atlas Copco AB - B ,87 SEK , ,36 3,42 % 0,06 % Stockholm Haldex ,34 SEK , , 1,70 % 0,69 % Stockholm Kone Oyj - B aksje ,64 EUR , ,51 2,68 % 0,04 % Helsinki Sandvik AB ,26 SEK , , 4,04 % 0,06 % Stockholm Veidekke ,00 NOK , ,42 1,50 % 0,16 % Oslo Børs Vestas Wind Systems , DKK , ,39 3,37 % 0,04 % København Volvo AB - B ,52 SEK , ,25 2,86 % 0,01 % Stockholm DSV ,43 DKK , ,22 3,31 % 0,08 % København Norwegian Air Shuttle ASA ,70 NOK , ,22 1,16 % 0,16 % Oslo Børs Ryanair Holdings PLC ,09 EUR 9 341, ,59 1, % 0,01 % London SUM ,27 % FORBRUKSVARER Autoliv Inc ,83 SEK , ,43 5,62 % 0,09 % Stockholm Husqvarna B ,84 SEK , ,53 2,17 % 0, % Stockholm Pandora AS ,58 DKK , ,20 8,75 % 0,09 % København Hennes & Mauritz B ,73 SEK , ,68 3,40 % 0,01 % Stockholm XXL ASA ,00 NOK , ,52 4,63 % 0,50 % Oslo Børs SUM ,57 % HUSHOLDNINGSVARER Aarhus Karlshamn AB ,24 SEK , ,00 2,07 % 0, % Stockholm Carlsberg B ,40 DKK , ,35 2,78 % 0,04 % København Marine Harvest ASA ,50 NOK , ,54 1,96 % 0,04 % Oslo Børs Orkla A ,85 NOK , , 2,33 % 0,04 % Oslo Børs SUM , % HELSE Ambu A/S ,18 DKK , ,02 1,08 % 0, % København GN Store Nord AS ,99 DKK , , 1,95 % 0, % København Novo Nordisk B-aksjer ,96 DKK , ,04 8,77 % 0,01 % København SUM ,80 % FINANS Den Danske Bank ,05 DKK , ,65 3,07 % 0,02 % København DnB ASA ,35 NOK , ,79 2,79 % 0,02 % Oslo Børs Investor AB - B ,44 SEK , ,06 0,87 % 0,01 % Stockholm SUM ,73 % INFORMASJONSTEKNOLOGI Facebook Inc ,77 USD , , 2,01 % 0,00 % NASDAQ Hexagon AB ,06 SEK , ,78 2, % 0,03 % Stockholm Nokia FI ,24 EUR , ,60 1,99 % 0,01 % Helsinki Nordic Semiconductor , NOK , ,78 2,39 % 0,62 % Oslo Børs SUM ,50 % SUM VERDIPAPIRER ,88 % BANKINNSKUDD , ,90 4,23 % ANDRE TILGANGER , ,22-0, % TOTAL FORVALTNINGSKAPITAL ,00 % 7/21

8 EIKA ALPHA Forvaltningskapital (i mill. NOK) Kurs pr. andel 2 984, ,75 Kjøpskurs pr. andel 3 0, ,21 Salgskurs pr. andel 2 969, ,01 Antall andeler Minste tegningsbeløp (NOK) 300 Tegningsprovisjon 1,00 % Innløsningsprovisjon 0,50 % Forvaltningsprovisjon 1,0 % - 4,0 % Ja Minste tegningsbeløp spareavtale 300 Fondets stiftelsesdato..03 Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX) Danmark Sverige Annet 20,1 % 7,1 % 2,3 % Energi Banker Industri Forbruksvarer Husoldningsvarer 68,6 % Informasjonsteknologi Farmasi, Bioteknologi og Livstjenester Materialer Telekom Statoil ASA 21,8 % DnB ASA,8 % Pandora AS,2 % Nordic Semiconductor,7 % Akva Group ASA,2 % Subsea 7 S.A. 9,7 % Genmab 7,3 % Norwegian Finans Holding ASA 3,3 % Orkla A 3,1 % Volvo AB - B ,4 % 8,6 % 7,2 % 5,4 % 4,8 % 4,6 % 4,5 % 4,2 % -51,8 % -54,1 % Eika Alpha (%) OSEBX (%) -23,7 % -,5 % -0,9 % -1,2 %,8 %,5 % 9,7 % 5,9 % 24,6 % 3 23,6 % 18,3 % 18,3 %,4 % 24,9 % 23,6 % 5,0 % 54,2 % 64,8 % Siste år 5,3 % 5,3 % BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER AVKASTNING ANNUALISERT AVKASTNING* VERDIPAPIR ANTALL KOSTPRIS MARKEDS VALUTA MARKEDS UREALISERT ANDEL AV EIERANDEL BØRS KURS VERDI GEVINST/TAP FONDET SELSKAP ENERGI DONG Energy AS ,47 DKK ,98 0,86 % 0,00 % København Petroleum Geo Services ,72 NOK ,74 1,64 % 0,07 % Oslo Børs Statoil ASA ,1 NOK ,39,43 % 0,01 % Oslo Børs Subsea 7 S.A ,3 NOK ,05 4,64 % 0,04 % Oslo Børs TGS Nopec Geophysical Co ,2 NOK ,04 3,24 % 0,05 % Oslo Børs SUM ,81 % MATERIALER Borregaard ASA ,5 NOK ,54 3,25 % 0, % Oslo Børs INDUSTRI Akva Group ASA ,5 NOK ,53 4,82 % 0,54 % Oslo Børs Sandvik AB ,26 SEK ,62 0,94 % 0,00 % Stockholm Veidekke NOK ,00 1,46 % 0,02 % Oslo Børs Volvo AB - B ,52 SEK ,80 4,24 % 0,01 % Stockholm Norwegian Air Shuttle ASA ,7 NOK ,41 2,73 % 0,06 % Oslo Børs SUM ,19 % FORBRUKSVARER Autoliv Inc ,83 SEK ,72 1,90 % 0,00 % Stockholm Pandora AS ,58 DKK ,54 7,19 % 0,01 % København XXL ASA NOK ,38 3,61 % 0,06 % Oslo Børs SUM ,70 % HUSOLDNINGSVARER Carlsberg B ,4 DKK ,62 1,88 % 0,00 % København Marine Harvest ASA ,5 NOK ,37 3,94 % 0,01 % Oslo Børs Orkla A ,85 NOK ,48 4,39 % 0,01 % Oslo Børs SUM ,47,21 % FARMASI, BIOTEKNOLOGI OG LIVSTJENESTER Genmab , DKK ,56 4,53 % 0,00 % København Novo Nordisk B-aksjer ,96 DKK ,98 2,76 % 0,00 % København SUM ,29 % BANKER Den Danske Bank ,05 DKK ,09 2,84 % 0,00 % København DnB ASA ,35 NOK ,77 8,55 % 0,01 % Oslo Børs Norwegian Finans Holding ASA NOK ,16 4,39 % 0,07 % Oslo Børs OTC SUM ,78 % INFORMASJONSTEKNOLOGI Facebook Inc ,77 USD ,24 2,27 % 0,00 % NASDAQ Nordic Semiconductor ,1 NOK ,59 5,35 % 0,20 % Oslo Børs REC Silicon ASA ,48 NOK ,45 2, % 0, % Oslo Børs SUM ,74 % TELEKOM AINMT Scandinavia Holdings AS NOK ,00 3,07 % 0,29 % Oslo Børs OTC SUM AKSJER ,04 % VERDIPAPIR FORFALLSDATO PÅLYDENDE KOSTPRIS MARKEDSPRIS PÅLØPT MARKEDSVERDI MARKEDSVERDI UREALISERT ANDEL (%) RISIKOKL. RENTE INKL. PÅLØPT RENTE GEVINST/TAP AV FONDET OBLIGASJONER, NORSKE Transeuro Energy Corp ,00 n/a ,05 % 3 SUM RENTEPAPIRER n/a ,05 % SUM VERDIPAPIRER ,09 % BANKINNSKUDD ,77 % ANDRE TILGANGER ,85 % SUM FORVALTNINGSKAPITAL ,0 % 8/21

9 EIKA SPAR Forvaltningskapital (i mill. NOK) Kurs pr. andel 4 857,56 5 9,62 Kjøpskurs pr. andel 4 857,56 5 9,62 Salgskurs pr. andel 4 857,56 5 9,62 Antall andeler Minste tegningsbeløp (NOK) 300 Tegningsprovisjon 0,00 % Innløsningsprovisjon 0,00 % Forvaltningsprovisjon 2,00 % Ja Minste tegningsbeløp spareavtale 300 Fondets stiftelsesdato Sammensatt indeks* *50 % Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX), 50 % MSCI Daily TR Net World NOK (NDDUWI) Eika Spar (%) Referanseindeks (%) -52,8 % -54,1 % 9,2 %,5 % 38,2 % 3 45,5 % 64,8 % 18,3 %,3 % USA Danmark Storbritannia Sverige Tyskland Frankrike 6,1 % 5,0 % 4,9 % 3,5 % 2,6 % 23,6 % Energi Industri 49,6 % Finans Helse Husholdningsvarer Forbruksvarer Telekom Materialer Informasjonsteknologi Statoil ASA,8 % DnB ASA,6 % Telenor,4 % Johnson & Johnson,1 % Yara International 9,8 % Norsk Hydro 8,8 % Apple Computer Inc 8,3 % Varian Medical Systems Inc. 7,9 % Alphabet Inc. C-shares 7,6 % Danone 3,5 % 3,3 % 2,8 % 2,8 % 2,7 % 2,7 % 2,6 % 6,8 % 6,3 % 9,5 % -7,9 % -7,4 % -5,7 % -2,6 %,4 %,8 % 30,8 % 31,0 %,6 % 16,9 % 9,6 %,9 % Siste år,6 % 7,8 % BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER AVKASTNING ANNUALISERT AVKASTNING* VERDIPAPIR ANTALL KOSTPRIS MARKEDS VALUTA MARKEDS UREALISERT ANDEL AV EIERANDEL BØRS KURS VERDI GEVINST/TAP FONDET SELSKAP ENERGI Høegh LNG Holdings Ltd ,00 NOK ,04 % 0,36 % Oslo Børs Petroleum Geo Services ,72 NOK ,91 % 0,42 % Oslo Børs Schlumberger Ltd ,38 USD , % 0,01 % NYSE Statoil ASA , NOK ,46 % 0,04 % Oslo Børs Subsea 7 S.A ,30 NOK ,25 % 0,18 % Oslo Børs SUM ,79 % MATERIALER Borregaard ASA ,50 NOK ,73 % 0,60 % Oslo Børs Norsk Hydro ,32 NOK ,79 % 0, % Oslo Børs Yara International ,80 NOK ,34 % 0, % Oslo Børs SUM ,86 % INDUSTRI Deere & Co ,77 USD ,19 % 0,02 % NYSE Hexagon Composites ,80 NOK ,43 % 0,22 % Oslo Børs Kongsberg Gruppen ,50 NOK ,69 % 0,25 % Oslo Børs Veidekke ,00 NOK ,27 % 0,21 % Oslo Børs Volvo AB - B ,52 SEK ,68 % 0,03 % Stockholm FedEx Corp ,40 USD ,34 % 0,01 % NYSE Norwegian Air Shuttle ASA ,70 NOK ,33 % 0,07 % Oslo Børs Ryanair Holdings PLC ,09 EUR ,95 % 0,03 % London Stolt-Nielsen Ltd ,50 NOK ,79 % 0,31 % Oslo Børs Wilh. Wilhelmsen Holding ASA - B ,00 NOK ,97 % 1,26 % Oslo Børs SUM ,64 % FORBRUKSVARER Autoliv Inc ,83 SEK ,43 % 0,04 % Stockholm Pandora AS ,58 DKK ,09 % 0,03 % København Royal Caribbean Cruises Ltd ,60 USD ,72 % 0,01 % NYSE Hennes & Mauritz B ,73 SEK ,79 % 0,01 % Stockholm XXL ASA ,00 NOK ,75 % 0,29 % Oslo Børs Kingfisher PLC ,92 GBP ,02 % 0,26 % London SUM ,80 % HUSHOLDNINGSVARER Austevoll Seafood ASA ,75 NOK ,77 % 0,27 % Oslo Børs Carlsberg B ,40 DKK ,82 % 0,04 % København Danone ,06 EUR ,58 % 0,01 % Paris Marine Harvest ASA ,50 NOK ,57 % 0,09 % Oslo Børs Orkla A ,85 NOK ,02 % 0,03 % Oslo Børs SUM ,76 % HELSE Varian Medical Systems Inc ,56 USD ,69 % 0,08 % NYSE Bayer AG , EUR ,73 % 0,01 % Tyskland Johnson & Johnson ,48 USD ,50 % 0,00 % NYSE Novo Nordisk B-aksjer ,96 DKK ,21 % 0,00 % NASDAQ SUM , % FINANS DnB ASA ,35 NOK ,75 % 0,09 % Oslo Børs Sparebanken Nord ,50 NOK ,82 % 0,45 % Oslo Børs Citigroup Inc ,61 USD ,45 % 0,00 % NYSE Hannover Ruck RE ,47 EUR ,81 % 0,04 % Tyskland Storebrand ,36 NOK ,59 % 0,25 % Oslo Børs SUM ,42 % INFORMASJONSTEKNOLOGI Alphabet Inc. C-shares ,39 USD ,67 % 0,00 % NASDAQ VISA Inc ,40 USD , % 0,00 % NYSE Apple Computer Inc ,54 USD ,76 % 0,01 % NASDAQ SUM ,57 % TELEKOM Telenor ,60 NOK ,34 % 0,07 % Oslo Børs Vodafone Group PLC ,34 GBP ,98 % 0,00 % London SUM ,32 % SUM VERDIPAPIR ,29 % BANKINNSKUDD ,03 % ANDRE TILGANGER ,33 % SUM FORVALTNINGSKAPITAL ,00 % 9/21

10 EIKA GLOBAL Forvaltningskapital (i mill. NOK) Kurs pr. andel 1 353, ,23 Kjøpskurs pr. andel 1 381, 1 4,52 Salgskurs pr. andel 1 346, ,30 Antall andeler Minste tegningsbeløp (NOK) 300 Tegningsprovisjon 2,00 % Innløsningsprovisjon 0,50 % Forvaltningsprovisjon 1,50 % Ja Minste tegningsbeløp spareavtale 300 Fondets stiftelsesdato MSCI Daily TR Net World NOK (NDDUWI) USA Sveits Tyskland Storbritannia Frankrike Japan Hong Kong,7 %,9 % 8,3 % 5,7 % 5,3 % 1,3 % 49,9 % Helse Industri Informasjonsteknologi Husholdningsvarer Finans Energi Telekom Materialer Forbruksvarer Johnson & Johnson 23,2 % Danone 20,2 % Nestle SA-REG 18,0 % Fanuc Corp,4 % Alphabet Inc. C-shares 9,7 % Apple Computer Inc 3,5 % Varian Medical Systems Inc. 3,3 % Novartis AG-REG 2,8 % Fresenius Medical Care AG & Co 2,0 % Bayer AG 6,3 % 5,7 % 5,7 % 5,3 % 5,1 % 4,9 % 4,5 % 4,2 % 4,1 % 4,0 % ,8 % -28,2 % Eika Global (%) NDDUWI (%) -5,9 % -3,2 % -7,0 % -4,6 % 6,9 % 1,1 % 7,3 % 0,3 % 17,7 % 8,2 %,8 %,3 % 8,8 % 7,7 % 32,6 % 38,1 % 19,6 % 29,6 %,2 % 17,3 % Siste år,0 % 6,3 % BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER AVKASTNING ANNUALISERT AVKASTNING* VERDIPAPIR ANTALL KOSTPRIS MARKEDS VALUTA MARKEDS UREALISERT ANDEL AV EIERANDEL BØRS KURS VERDI GEVINST/TAP FONDET SELSKAP FORBRUKSVARER Kingfisher PLC ,92 GBP ,95 % 0,26 % London ENERGI Schlumberger Ltd ,38 USD ,49 % 0,00 % NYSE MATERIALER Syngenta AG-REG ,61 CHF ,82 % 0,01 % Zurich INDUSTRI China Yuchai Intl Ltd ,49 USD ,87 % 0,63 % NYSE Deere & Co ,77 USD ,58 % 0,02 % NYSE Fanuc Corp ,85 JPY ,30 % 0,02 % Tokyo Paccar Inc ,81 USD ,05 % 0,02 % NASDAQ FedEx Corp ,40 USD ,35 % 0,01 % NYSE Ryanair Holdings PLC ,09 EUR ,03 % 0,02 % London SUM ,18 % HUSHOLDNINGSVARER Danone ,06 EUR ,70 % 0,02 % Paris Nestle SA-REG ,95 CHF ,66 % 0,01 % Zurich SUM ,36 % HELSE Fresenius Medical Care AG & Co ,06 EUR , % 0,02 % Tyskland Varian Medical Systems Inc ,56 USD ,54 % 0,07 % NYSE Bayer AG , EUR ,04 % 0,01 % Tyskland Johnson & Johnson ,48 USD ,25 % 0,00 % NYSE Novartis AG-REG ,79 CHF ,23 % 0,00 % Zurich SUM ,20 % FINANS Citigroup Inc ,61 USD , % 0,00 % NYSE American International Group Inc ,26 USD ,89 % 0,01 % NYSE Hannover Ruck RE ,47 EUR ,68 % 0,03 % Tyskland SUM ,69 % INFORMASJONSTEKNOLOGI Alphabet Inc. C-shares ,39 USD ,09 % 0,00 % NASDAQ Tencent Holdnings Ltd ,02 HKD ,25 % 0,00 % Hong Kong VISA Inc ,40 USD ,27 % 0,00 % NYSE Apple Computer Inc ,54 USD ,92 % 0,01 % NASDAQ Flextronics International ,69 USD ,47 % 0,06 % NASDAQ SUM ,00 % TELEKOM Vodafone Group PLC ,34 GBP ,34 % 0,00 % London SUM VERDIPAPIR ,04 % BANKINNSKUDD ,95 % ANDRE TILGANGER ,01 % TOTAL FORVALTNINGSKAPITAL ,00 % /21

11 EIKA BALANSERT Forvaltningskapital (i mill. NOK) Kurs pr. andel 3 218, ,95 Kjøpskurs pr. andel 3 283, ,19 Salgskurs pr. andel 3 202, ,48 Antall andeler Minste tegningsbeløp (NOK) Tegningsprovisjon 2,00 % Innløsningsprovisjon 0,50 % Forvaltningsprovisjon 1,50 % Ja Minste tegningsbeløp spareavtale 300 Fondets stiftelsesdato Sammensatt indeks* *50 % VINX Benchmark Cap NOK NI og 50 % ST1X. Sverige Danmark Finland Bermuda Marshall Islands USA Kypros,3 %,4 % 2,6 % 1,6 % 0,7 % 0,6 % 0,3 % 63,4 % Industri Finans Fylkeskom./Kommuner Øvrige bransjer Energi Forbruksvarer Fondsobligasjoner Materialer Helse Informasjonsteknologi 18,4 % 16,8 %,6 %,6 % 9,9 % 6,4 % 5,7 % 4,3 % 4,3 % 3,9 % DnB ASA Novo Nordisk B-aksjer Pandora AS Telenor Yara International Borregaard ASA Hennes & Mauritz B Autoliv Inc. Trondheim kommune Carlsberg B 2,2 % 1,9 % 1,7 % 1,7 % 1,6 % 1,4 % 1,4 % 1,3 % 3,8 % 3,2 % Eika Balansert (%) Referanseindeks (%)* -21,4 % -18,6 % -4,5 % -8,5 % -6,4 % -3,2 % -3,5 % 3,3 %,8 % 16,5 %,8 % 17,0 %,1 % 34,3 %,3 % 8,6 % 18,0 % 18,8 % 6,6 % 9,8 % 6,1 %,4 % Siste år 7,1 % 6,8 % BRANSJEFORDELING TI STØRSTE POSTER AVKASTNING ANNUALISERT AVKASTNING* VERDIPAPIR ANTALL KOSTPRIS MARKEDS VALUTA MARKEDS UREALISERT ANDEL AV EIERANDEL BØRS KURS VERDI GEVINST/TAP FONDET SELSKAP ENERGI Bonheur ,25 NOK ,16 % 0, % Oslo Børs DONG Energy AS ,47 DKK ,55 % 0,01 % København EAM Solar ASA ,40 NOK ,39 % 2,94 % Oslo Axess Høegh LNG Holdings Ltd ,00 NOK ,84 % 0,18 % Oslo Børs Navios Maritime Acquisitions , USD ,40 % 1,00 % NYSE Norse Energy Corp ASA ,00 NOK ,00 % 0,62 % DELISTED Petroleum Geo Services ,72 NOK ,24 % 0,07 % Oslo Børs Statoil ASA , NOK ,87 % 0,00 % Oslo Børs Subsea 7 S.A ,30 NOK ,67 % 0,03 % Oslo Børs SUM , % MATERIALER Borregaard ASA ,50 NOK ,67 % 0,36 % Oslo Børs Norsk Hydro ,32 NOK ,91 % 0,02 % Oslo Børs Yara International ,80 NOK ,70 % 0,03 % Oslo Børs SUM ,28 % INDUSTRI ABB AB ,83 SEK ,71 % 0,00 % Stockholm Assa Abloy - B ,46 SEK ,97 % 0,02 % Stockholm Atlas Copco AB - B ,87 SEK ,19 % 0,02 % Stockholm Haldex ,34 SEK ,62 % 0,23 % Stockholm Kone Oyj - B aksje ,64 EUR ,19 % 0,02 % Helsinki Kongsberg Gruppen ,50 NOK ,63 % 0,06 % Oslo Børs Sandvik AB ,26 SEK ,09 % 0,01 % Stockholm Vestas Wind Systems , DKK ,74 % 0,01 % København Volvo AB - B ,52 SEK ,24 % 0,01 % Stockholm DSV ,43 DKK ,87 % 0,02 % København Golden Ocean Group Ltd. - Nye Aksje ,29 NOK ,01 % 0,01 % Oslo Børs Norwegian Air Shuttle ASA ,70 NOK ,63 % 0,08 % Oslo Børs Stolt-Nielsen Ltd ,50 NOK ,53 % 0, % Oslo Børs Wilh. Wilhelmsen Holding ASA - A ,00 NOK ,34 % 0,09 % Oslo Børs Wilh. Wilhelmsen Holding ASA - B ,00 NOK ,08 % 0,87 % Oslo Børs Trelleborg AB ,62 SEK ,25 % 0,01 % Stockholm SUM ,09 % FORBRUKSVARER Autoliv Inc ,83 SEK ,41 % 0,02 % Stockholm Ekornes ,00 NOK ,07 % 0,03 % Oslo Børs Husqvarna B ,84 SEK ,45 % 0,02 % Stockholm Pandora AS ,58 DKK ,21 % 0,02 % København Hennes & Mauritz B ,73 SEK ,62 % 0,01 % Stockholm SUM ,76 % HUSHOLDNINGSVARER Aarhus Karlshamn AB ,24 SEK ,74 % 0,04 % Stockholm Austevoll Seafood ASA ,75 NOK ,56 % 0,05 % Oslo Børs Carlsberg B ,40 DKK ,34 % 0,02 % København SUM ,64 % HELSE GN Store Nord AS ,99 DKK ,42 % 0,02 % København Novo Nordisk B-aksjer ,96 DKK ,20 % 0,00 % København SUM ,62 % FINANS Den Danske Bank ,05 DKK ,75 % 0,00 % København DnB ASA ,35 NOK ,81 % 0,03 % Oslo Børs Nordea Bank AB (publ) ,60 SEK ,31 % 0,01 % Stockholm Sparebanken Nord ,50 NOK ,79 % 0,27 % Oslo Børs Aker ASA - A ,00 NOK ,82 % 0,07 % Oslo Børs Investor AB - B ,44 SEK ,68 % 0,01 % Stockholm Sampo Oyj ,24 EUR ,44 % 0,00 % Helsinki Storebrand ,36 NOK ,81 % 0,08 % Oslo Børs SUM ,41 % INFORMASJONSTEKNOLOGI Hexagon AB ,06 SEK ,02 % 0,01 % Stockholm Nokia FI ,24 EUR ,96 % 0,00 % Helsinki REC Silicon ASA ,48 NOK ,21 % 0,07 % Oslo Børs SUM ,19 % TELEKOM AINMT Scandinavia Holdings AS ,00 NOK ,22 % 0,73 % Oslo Børs OTC Telenor ,60 NOK ,90 % 0,01 % Oslo Børs SUM , % SUM AKSJER ,23 % Fortsettelse neste side /21

12 VERDIPAPIR FORFALLS KUPONG RENTEREG. PÅLYDENDE KOSTPRIS MARKEDS PÅLØPT MARKEDS MARKEDSVERDI UREALISERT ANDEL (%) DATO TIDSPUNKT PRIS RENTE VERDI INK. PÅL. RENTE GEVINST/TAP AV FONDET FYLKESKOMMUNER/KOMMUNER AKERSHUS FYLKESKOMMUNE ,19 % , ,75 % Sør-Trøndelag fylkeskommune ,24 % , ,91 % Troms Fylkeskommune ,41 % , , % Hordaland fylkeskommune ,33 % , , % Levanger kommune ,19 % , , % Namsos kommune ,24 % , ,83 % Notodden kommune ,17 % , , % Oslo kommune ,65 % , , % Rælingen kommune ,58 % , , % Søgne kommune ,89 % , ,91 % Tromsø kommune ,23 % , ,06 % Trondheim kommune ,63 % , ,34 % SUM ,61 % OBLIGASJONER MED FORTRINNSRETT DNB Boligkreditt AS ,16 % , ,89 % KLP Kommunekreditt AS ,37 % , ,76 % Nordea Eiendomskreditt AS ,67 % , ,76 % SUM ,41 % FINANS DNB Bank ASA ,57 % , ,91 % OBOS-banken AS ,37 % , ,90 % Bamble Sparebank ,98 % , ,61 % Drangedal Sparebank ,94 % , ,76 % Sandnes Sparebank ,86 % , ,75 % Skudenes & Aakra Sparebank ,62 % , ,75 % Sparebanken Sør ,77 % , ,91 % Sparebanken Øst ,61 % , ,91 % Pioneer Public Properties AS ,30 % , ,23 % Aker ASA ,02 % , ,23 % Aker ASA ,50 % , ,45 % SUM ,41 % ANSVARLIGE LÅN Eika Forsikring AS ,50 % , ,77 % Jernbanepersonalets Sparebank ,78 % , ,88 % Klæbu Sparebank ,22 % , ,37 % Protector Forsikring ASA ,70 % , ,38 % SUM ,40 % FONDSOBLIGASJONER Bank 1 Oslo Akershus AS ,53 % , ,58 % Eika Boligkreditt AS ,17 % , ,00 % Helgeland Sparebank ,29 % , ,76 % SpareBank 1 Boligkreditt AS ,51 % , ,58 % SpareBank 1 BV ,41 % , ,60 % SpareBank 1 Nord ,78 % , ,72 % SpareBank 1 SMN ,78 % , ,37 % Sparebanken Vest ,96 % , ,72 % Sparebanken Øst ,46 % , ,37 % SUM ,70 % ENERGI Hafslund ASA , % , ,77 % Statnett SF ,00 % , ,84 % Beerenberg Holdco II AS ,04 % , ,33 % Bonheur ASA ,09 % , ,36 % BW Offshore Limited ,24 % , ,19 % BW Offshore Limited ,18 % , ,34 % Det Norske Oljeselskap ASA ,50 % , ,40 % DHT Holdings Inc ,50 % , ,18 % Farstad Shipping ASA ,39 % , ,21 % Fram Exploration ASA ,00 % , ,00 % Fred Olsen Energy ASA ,99 % , ,47 % Prosafe SE ,71 % , ,17 % Prosafe SE ,90 % , ,09 % Rem Offshore ASA ,29 % , , % Seadrill Ltd ,75 % , ,26 % Ship Finance International Limited , % , ,28 % Teekay Offshore Partners LP ,19 % , ,73 % Transeuro Energy Corp ,00 % ,00 NA ,01 % SUM ,76 % INDUSTRI Borgestad ASA ,00 % , ,38 % Color Group AS ,25 % , ,38 % Color Group AS ,82 % , , % Havila Shipping ASA ,60 % , NA , % Infratek Group AS ,97 % , ,46 % Klaveness Ship Holding AS ,71 % , ,38 % LM Group Holding A/S ,74 % , ,23 % Northland Resources AB (publ) ,00 % ,55 NA ,01 % Posten AS ,63 % , ,83 % Scatec Solar ASA ,52 % , ,75 % Stolt-Nielsen Limited ,78 % , ,23 % Stolt-Nielsen Limited ,00 % , ,31 % StormGeo Holding AS ,69 % , ,31 % Tine SA ,50 % , ,92 % Viking Supply Ships A/S ,28 % ,50 NA ,08 % Volstad Subsea AS ,52 % , ,54 % VV Holding AS ,24 % , ,28 % SUM ,30 % FORBRUKSVARER Austevoll Seafood ASA ,96 % , ,31 % The North Alliance AS ,03 % , ,30 % SUM ,61 % HELSE Curato Holding AS ,22 % , ,64 % INFORMASJONSTEKNOLOGI Cegal Group AS ,54 % , ,43 % Crayon Group Holding AS ,99 % , ,57 % DigiPlex Fet AS ,75 % , ,69 % SUM ,69 % SUM RENTEPAPRIER ,67 % SUM VERDIPAPIR ,90 % BANKINNSKUDD ,89 % ANDRE TILGANGER ,21 % TOTAL FORVALTNINGSKAPITAL ,00 % /21